AANVULLEND PROSPECTUS Allianz Holland Obligatie Fonds aandelen serie 2 in Allianz Holland Paraplufonds N.V. 1 augustus 2008
Belangrijke informatie Dit aanvullend prospectus moet worden gelezen in samenhang met, en maakt onderdeel uit van, het basisprospectus van Allianz Holland Paraplufonds N.V. Tenzij uitdrukkelijk anders blijkt hebben begrippen de betekenis die daaraan is toegekend in voormeld basisprospectus. Algemene gegevens Allianz Holland Obligatie Fonds belegt overeenkomstig het hierin vastgelegde beleggingsbeleid vanaf 26 april 1972 en is vanaf 1 juni 1987 genoteerd aan Eurolist by Euronext Amsterdam N.V. Allianz Holland Obligatie Fonds is een Subfonds dat correspondeert met aandelen in de Vennootschap van serie 2. Doel Allianz Holland Obligatie Fonds belegt haar beheerde vermogen hoofdzakelijk in het fonds voor gemene rekening Allianz Obligatie Fonds. Allianz Holland Obligatie Fonds belegt (indirect) hoofdzakelijk in obligaties die genoteerd zijn aan effectenbeurzen in de landen die deel uitmaken van de Europese Monetaire Unie, bij voorkeur in staatsleningen van overheden van die landen. Beoogd wordt door middel van actief beheer een gunstig resultaat te bereiken ten opzichte van de benchmark, Citigroup EMU Government Bond Index all maturities*, door waardevermeerdering van en door opbrengsten, zoals rente, uit de door Allianz Holland Obligatie Fonds gehouden obligaties. * Per 1 oktober 2007 is de benchmark van het Subfonds gewijzigd van Citigroup Netherlands Government Bond Index > 1 year in Citigroup EMU Government Bond Index all maturities Beleggingsbeleid In het kader van een efficiënt portefeuillebeheer alsmede ter beperking van rente- en valutarisico kan gebruik worden gemaakt van afgeleide instrumenten. Naast het bovenstaande gelden voor het Allianz Holland Obligatie Fonds de volgende beleggingsrestricties: Ten minste 50% van het Subfondsvermogen zal zijn belegd in Euro-obligatieleningen. Ten hoogste 25% van het Subfondsvermogen mag worden belegd in niet Euro-obligaties met een open wisselkoersrisico onder de voorwaarde dat deze obligaties genoteerd zijn op kapitaalmarkten van Europese landen die tevens zijn aangesloten bij de OESO. Ten hoogste 10% van het totaal uitstaande bedrag van één lening mag worden aangehouden. De eventuele verplichtingen voortvloeiende uit opties en/of futures mogen niet overtreffen: het belegd vermogen verminderd met de bedragen van het Subfonds die naar verwachting op grond van de FBI-criteria moeten worden uitgekeerd.
Het te beleggen vermogen zal voor niet meer dan 5% bestaan uit niet genoteerde effecten. De Directie kan ten behoeve van het Allianz Holland Obligatie Fonds leningen aangaan tot ten hoogste 5% van het Subfondsvermogen. Allianz Holland Obligatie Fonds belegt haar vermogen grotendeels in participaties van het fonds voor gemene rekening: Allianz Obligatie Fonds. De voorwaarden van beheer en bewaring van Allianz Obligatie Fonds zijn als bijlage hieraan gehecht. Allianz Holland Obligatie Fonds kan direct of indirect in andere beleggingsinstellingen beleggen indien het beleggingsbeleid en de beleggingsrestricties voldoen aan het hiervoor daarover bepaalde. Risico's Algemeen De waarde van de beleggingen kan zowel stijgen als dalen. Houders van aandelen Allianz Holland Obligatie Fonds krijgen mogelijk minder terug dan zij hebben ingelegd. Teruggave van de inleg in Allianz Holland Obligatie Fonds of van de koopprijs voor aandelen Allianz Holland Obligatie Fonds is niet gegarandeerd. Indien de hieronder vermelde risico's, die zijn vermeld in volgorde van relevantie, zich verwezenlijken kunnen de koers en de waarde van de beleggingen hierdoor worden beïnvloed en kan de (intrinsieke) waarde (in euro) van een aandeel Allianz Holland Obligatie Fonds dalen. De mogelijkheid bestaat dat uw inleg bij een ongunstig koersverloop geheel verloren gaat. Marktrisico De koersen van obligaties kunnen wereldwijd of op beurzen in de landen die deel uitmaken van de Europese Monetaire Unie dalen. Een zorgvuldige selectie en spreiding van de beleggingen is geen garantie voor positieve dan wel relatief goede resultaten. Kredietrisico Het beleggen in obligaties brengt kredietrisico s met zich mee. Dit risico wordt ook wel aangeduid als debiteurenrisico. De waarde van beleggingen in vastrentende waarden wordt beїnvloed door een positieve of negatieve ontwikkeling van de kredietwaardigheid van desbetreffende uitgevende instelllingen; de debiteuren. Daarnaast geldt dat als gevolg van met name verkooptransacties kortlopende vorderingen ontstaan. Ter beperking van het kredietrisico gelden restricties voor de samenstelling van de portefeuille met beperking tot geografische spreiding, verdeling over verschillende debiteurencategorieёn, de minimale kwaliteit van de debiteur ( rating ) en voor de omvang van de beleggingen per debiteur. De kortlopende vorderingen als gevolg van verkooptransacties kennen een zeer laag risico aangezien de onderliggende activa slechts worden geleverd tegen gelijktijdige ontvangst van het transactiebedrag
Valutakoersrisico De waarde van een belegging kan worden beïnvloed door valutakoersschommelingen. De koers van de euro kan stijgen ten opzichte van andere valuta waarin de prijs van een belegging wordt uitgedrukt. Inflatierisico De beleggingen van Allianz Holland Obligatie Fonds beogen niet bescherming te bieden tegen inflatie. Fiscaal risico Omstandigheden die de Vennootschap niet kan beïnvloeden, kunnen ertoe leiden dat de Vennootschap of een Subfonds niet meer voldoen aan de FBI-criteria, waardoor de Vennootschap en/of een Subfonds tegen het gangbare tarief vennootschapsbelasting verschuldigd wordt. Liquiditeitsrisico Het is mogelijk dat een positie, bijvoorbeeld als gevolg van het niet tijdig kunnen uitvoeren van een (effecten)transactie, niet tegen een redelijke koers kan worden geliquideerd. Bewaarrisico Verlies kan optreden van in bewaring gegeven activa als gevolg van insolvabiliteit, nalatigheid of frauduleuze handelingen van de bewaarnemer of van een onderbewaarnemer. Externe factoren Externe factoren zoals het toepasselijke belastingregime met betrekking tot de FBI kunnen wijzigen. Afwikkelingsrisico Een afwikkeling via een betalingssysteem kan niet plaatsvinden zoals verwacht, omdat de betaling of levering van de financiële instrumenten door een tegenpartij niet of niet op tijd of zoals verwacht plaatsvindt. Concentratierisico Door hoofdzakelijk te beleggen in obligaties die genoteerd zijn op effectenbeurzen in de landen die deel uitmaken van de Europese Monetaire Unie loopt men het risico dat is verbonden aan een grote concentratie van de beleggingen van die soort en in die markt. Tegenpartijrisico Een uitgevende instelling of een tegenpartij kan in gebreke blijven. Bij aan- en verkooptransacties zullen in het algemeen slechts kortlopende vorderingen ontstaan waardoor het risico laag is, aangezien levering plaatsvindt tegen (vrijwel) gelijktijdige ontvangst van de tegenprestatie. Portefeuillerisico De koersen van obligaties kunnen als gevolg van omstandigheden die specifiek de uitgever van die obligaties betreffen dalen.
Risico s verbonden aan het beleggen in andere beleggingsinstellingen Allianz Holland Obligatie Fonds belegt haar vermogen grotendeels in het fonds voor gemene rekening: Allianz Obligatie Fonds. Het beheer over Allianz Obligatie Fonds wordt gevoerd door Allianz Nederland Asset Management B.V., die tevens statutair bestuurder is van Allianz Holland Paraplufonds N.V. en, zolang zij beide functies vervult kan bewerkstelligen dat het beleggingsbeleid van Allianz Obligatie Fonds voldoet aan hetgeen daarover hierin is vermeld. Kosten en vergoedingen Beheervergoeding De Directie ontvangt voor het beheren van Allianz Holland Obligatie Fonds een jaarlijkse vergoeding van 0,65 % van de waarde van het vermogen van het Subfonds. De beheervergoeding wordt op dagbasis berekend en dagelijks ten laste gebracht van het vermogen van het Subfonds. Maandelijks achteraf wordt de verschuldigde beheervergoeding voldaan aan de Directie. De waarde van het vermogen voor de berekening van de beheervergoeding wordt bepaald met inachtneming van de waarderingsgrondslagen vermeld in het Basisprospectus onder: "Vaststelling intrinsieke waarde en resultaat van de Subfondsen en van de aandelen". Ten laste van de beheervergoeding komen de kosten van marketing van Allianz Holland Obligatie Fonds. Kosten van administratie en bewaring van de activa De administratie van de beleggingen van Allianz Holland Obligatie Fonds is uitbesteed aan Allianz Nederland Administratiekantoor B.V., een vennootschap gelieerd aan de Directie. De jaarlijkse vergoeding voor de administratie beloopt 0,06 % (exclusief BTW) van de waarde van het vermogen van het Subfonds. De vergoeding voor de administratie wordt op dagbasis berekend en ten laste gebracht van het vermogen van het Subfonds. Maandelijks achteraf wordt de verschuldigde administratievergoeding voldaan aan Allianz Nederland Administratiekantoor B.V. De waarde van het vermogen voor de berekening van de vergoeding voor de administratie wordt bepaald met inachtneming van de waarderingsgrondslagen vermeld in het Basisprospectus onder: "Vaststelling intrinsieke waarde en resultaat van de Subfondsen en van de aandelen". Kosten van de Vennootschap Kosten en lasten van de Vennootschap die niet specifiek zijn toe te rekenen aan een Subfonds worden ten laste gebracht van alle Subfondsen waarvan aandelen uitstaan naar rato van de waarde van het vermogen van de Subfondsen per de laatste dag van de kalendermaand. In afwijking van het hiervoor bepaalde komen de kosten van beursnotering alleen ten laste van de Subfondsen die aan een beurs zijn genoteerd en niet ten laste van Subfondsen die niet aan een beurs zijn genoteerd. Onder kosten en lasten van de Vennootschap die niet specifiek zijn toe te rekenen aan een Subfonds zijn mede begrepen de hierna vermelde kosten die direct in rekening worden gebracht aan de Vennootschap en waarvan ten aanzien van de belangrijkste kosten hieronder de verwachte bedragen voor 2008 zijn vermeld, voorzover deze ten laste komen van het Subfonds: Kosten van het toezicht op grond van de Wet financieel toezicht: EUR 27.000
Kosten van beursnotering Beloning en onkostenvergoeding van de leden van de raad van commissarissen van de Vennootschap: EUR 10.000 Kosten van publicaties, oproepingen, mededelingen Kosten van algemene vergaderingen van aandeelhouders van de Vennootschap. De navolgende kosten worden direct in rekening gebracht aan de Vennootschap en zijn direct toe te rekenen aan Allianz Holland Obligatie Fonds en komen ten laste van het vermogen van Allianz Holland Obligatie Fonds; de hierna vermelde bedragen zijn de bedragen die de belangrijkste kosten naar verwachting in 2008 zullen belopen. Kosten van beheer: EUR 2.600.000 Kosten van de (externe) accountant en (externe) fiscaal adviseur: EUR 24.000 kosten van bewaring van goederen van Allianz Holland Obligatie Fonds door derden (depotkosten): EUR 0 kosten van derden verbonden aan het kopen, verkopen en bewaren van goederen van Allianz Holland Obligatie Fonds alsmede aan het verrichten van met het voorgaande verband houdende werkzaamheden Kosten van (externe) juridische adviseurs. Transactiekosten Kosten die samenhangen met de koop en verkoop van effecten en andere activa (transactiekosten) kunnen bestaan uit belastingen, kosten van de (effecten)makelaar, spreads tussen bied- en laatprijzen en de verandering in de marktprijs als gevolg van de transactie. De hoogte van de transactiekosten is niet met voldoende nauwkeurigheid in te schatten. Veelal zijn de transactiekosten verwerkt in de (bruto)prijs. Daarnaast zijn veranderingen in marktprijs als gevolg van een transactie moeilijk te berekenen. Uitgangspunt voor transactiekosten is dat deze marktconform moeten zijn. De aankoopkosten maken deel uit van de verkrijgingprijs van de desbetreffende effecten en worden indien de waardering plaatsvindt tegen beurswaarde verwerkt in de ongerealiseerde koersresultaten. Verkoopkosten worden verantwoord in het gerealiseerde koersresultaat. Kosten van en vergoedingen voor het in- en uitlenen van effecten Als vergoeding voor werkzaamheden in verband met het in- en uitlenen van effecten, wordt ten hoogste 40 % van de opbrengsten betaald aan derden en wordt ten hoogste 15 % van de opbrengsten betaald aan de Directie. Obligaties (kunnen) worden uitgeleend aan een partij die gelieerd is aan de Directie, zulks onder marktconforme voorwaarden. Uitbestedingskosten De kosten van uitbesteding van de administratie van de beleggingen van Allianz Holland Obligatie Fonds aan Allianz Nederland Administratiekantoor B.V., een vennootschap gelieerd aan de Directie, worden berekend zoals hiervoor vermeld onder "Kosten van administratie en bewaring van de activa" en belopen naar verwachting over 2008 EUR 280.000. Deze kosten komen volledig ten laste van het Subfonds. Andere (beheer)werkzaamheden zijn niet uitbesteed.
Som van kosten De som van alle hiervoor vermelde kosten die ten laste van het Subfonds komen beloopt circa EUR 3.000.000. Allianz Obligatie Fonds Het vermogen van Allianz Holland Obligatie Fonds wordt grotendeels belegd in participaties Allianz Obligatie Fonds. De hiervoor vermelde kosten omvatten tevens de kosten die op het niveau van Allianz Obligatie Fonds verschuldigd zijn. De hierna opgenomen overzichten van kosten gerelateerd aan gemiddelde intrinsieke waarde en behaald rendement omvatten tevens de relevante gegevens van Allianz Obligatie Fonds. Kosten bij uitgifte en inkoop Allianz Holland Obligatie Fonds is toegelaten tot de notering op de Eurolist by Euronext Amsterdam. Dit betekent dat de aandelen van het Subfonds in beginsel elke beursdag ter beurze kunnen worden verhandeld. Het Subfonds kent één handelsmoment per beursdag. Aan- en verkoopopdrachten die op een beursdag voor 16.00 uur worden ingelegd op de Euronext Fund Service, zullen worden afgewikkeld tegen de transactiekoers zoals die op de eerstvolgende beursdag wordt vastgesteld. De transactiekoers van de aandelen van Allianz Holland Obligatie Fonds wordt iedere beursdag vastgesteld door Allianz Nederland Asset Management B.V. en is gebaseerd op de intrinsieke waarde van de aandelen met een vaste op- of afslag ter vergoeding van de aan-of verkoopkosten van de onderliggende beleggingen in het Subfonds. Deze vergoeding dient ter bescherming van de zittende aandeelhouders en komt ten goede aan het Subfonds. Thans wordt voor deze vaste op- en afslag een percentage van 0,1% gehanteerd over de intrinsieke waarde van de desbetreffende aandelen in het Subfonds. Het eventuele resultaat dat ontstaat doordat feitelijke kosten van het Subfonds afwijken van de hierboven genoemde vergoeding, zal ten gunste dan wel ten laste komen van het Subfonds. Verwachte kosten Alle hiervoor vermelde verwachte kosten voor 2008 zullen, aangepast voor eventuele inflatie, naar verwachting, bijzondere omstandigheden voorbehouden, in volgende boekjaren op een vergelijkbaar niveau liggen, met uitzondering van de beheervergoeding en de kosten van administratie waarvan de hoogte afhankelijk is van de waarde van het vermogen van het desbetreffende Subfonds. Het voorgaande is geen garantie dat die kosten in 2008 of volgende boekjaren niet (substantieel) hoger zullen zijn omdat deze kosten niet alle door de Vennootschap kunnen worden beïnvloed en daar waar deze wel door de Vennootschap kunnen worden beïnvloed, zij in het belang van de aandeelhouders van de Vennootschap respectievelijk het Subfonds besluiten kan nemen die tot gevolg hebben dat de kosten hoger zijn. In de jaarrekening en het halfjaarbericht van de Vennootschap zullen de daadwerkelijk gemaakte kosten worden verantwoord.
Kosten gerelateerd aan gemiddelde intrinsieke waarde Hierna is vermeld het niveau van de kosten van Allianz Holland Obligatie Fonds per boekjaar, gerelateerd aan haar gemiddelde intrinsieke waarde in dat boekjaar. 30.09.07 30.09.06 30.09.05 30.09.04 30.09.03 Totale intrinsieke waarde 428.596 434.393 420.407 385.168 361.969 Expense Ratio (in %) 0,74% 0,75 0,76 0,71* 0,57 Bedragen in veelvouden van 1.000,- * per 1 januari 2004 is de vergoeding voor het gevoerde beheer veranderd Allianz Rekening en Allianz Pro Rekening De hieronder vermelde kosten zijn verschuldigd indien in Allianz Holland Obligatie Fonds wordt deelgenomen via de Allianz Rekening of via de Allianz Pro Rekening. Bij deelneming via de Allianz Rekening kan de rekeninghouder met de financieel adviseur overeenkomen dat aanbrengkosten van ten hoogste 3% over iedere opdracht tot aankoop van aandelen Allianz Holland Obligatie Fonds (periodiek of eenmalig) gedurende een eveneens tussen de financieel adviseur en de rekeninghouder schriftelijk overeengekomen periode ten laste van de storting worden gebracht. Bij deelneming in Allianz Holland Obligatie Fonds via de Allianz Pro Rekening zijn aan Stichting Allianz Nederland Beleggersrekening geen aanbrengkosten verschuldigd. Bij verkoop van aandelen Allianz Holland Obligatie Fonds is 0,5% van de verkoopopbrengst van de aandelen Allianz Holland Obligatie Fonds aan Stichting Allianz Nederland Beleggersrekening verschuldigd, tenzij de opdracht via internet is gegeven, in welk geval de kosten 0,4% van de verkoopopbrengst van de aandelen Allianz Holland Obligatie Fonds bedragen. Bij het switchen van een vordering in aandelen Allianz Holland Obligatie Fonds naar een ander subfonds waarvan aandelen door Stichting Allianz Nederland Beleggersrekening (kunnen) worden gehouden en bij het switchen naar een vordering in aandelen Allianz Holland Obligatie Fonds brengt Stichting Allianz Nederland Beleggersrekening 0,5% van de verkoopopbrengst van de in gevolge de switch te verkopen aandelen in rekening, tenzij de opdracht via internet is gegeven, in welk geval de kosten 0,4% van de verkoopopbrengst van de aandelen bedraagt. Bij uitlevering van aandelen Allianz Holland Obligatie Fonds door Stichting Allianz Nederland Beleggersrekening is 0,5 % van de waarde van de uit te leveren aandelen aan Stichting Allianz Nederland Beleggersrekening verschuldigd met een minimum van EUR 50 en een maximum van EUR 150 per uitleveringshandeling.
Behaald rendement De beleggingen van Allianz Holland Obligatie Fonds hebben het navolgende rendement behaald: 30.09.07 30.09.06 30.09.05 30.09.04 30.09.03 Inkomsten 21.981 16.631 15.592 15.381 15.740 Koersresultaat** -20.918-16.302 15.432-79 7.358 Lasten 3.163 3.144 3.056 2.633 2.016 Totaal Beleggingsresultaat -2.100-2.815 27.968 12.669 21.082 Bedragen in veelvouden van 1.000,- ** Het koersresultaat bestaat uit het saldo van gerealiseerde en ongerealiseerde koersverschillen beleggingen.
Goedkeurend assurance-rapport Opdracht en verantwoordelijkheden Wij hebben de assurance-opdracht aangaande de inhoud van het prospectus van Allianz Holland Paraplufonds N.V. en het bij dit prospectus behorende aanvullend prospectus Allianz Holland Obligatie Fonds, dat onderdeel uitmaakt van het prospectus uitgevoerd. In dit kader hebben wij onderzocht of het prospectus d.d. 1 augustus 2008 van Allianz Holland Paraplufonds N.V. te Utrecht ten minste de ingevolge artikel 4:49 lid 2 a tot en met 2 e van de Wet op het financieel toezicht voorgeschreven gegevens bevat. Deze assurance-opdracht is gericht op het verkrijgen van een redelijke mate van zekerheid. Ingevolge artikel 4:49 lid 2 a van de Wet op het financieel toezicht dient het prospectus alle gegevens te bevatten die noodzakelijk zijn voor beleggers om zich een oordeel te vormen over de beleggingsinstelling en de daaraan verbonden kosten en risico s. Aangezien onbekend is welke gegevens voor individuele beleggers noodzakelijk zijn is het niet mogelijk de volledigheid van de op te nemen gegevens vast te stellen. De verantwoordelijkheden zijn als volgt verdeeld: De Directie is verantwoordelijk voor de opstelling van het prospectus dat ten minste de ingevolge de Wet op het financieel toezicht voorgeschreven gegevens bevat; Het is onze verantwoordelijkheid een conclusie te verstrekken zoals bedoeld in artikel 4:49 lid 2 c van de Wet op het financieel toezicht. Werkzaamheden Ons onderzoek is verricht in overeenstemming met Nederlands recht, waaronder Standaard 3000 Assurance-opdrachten anders dan opdrachten tot controle of beoordeling van historische financiële informatie. Op basis daarvan hebben wij de door ons in de gegeven omstandigheden noodzakelijk geachte werkzaamheden verricht om een conclusie te kunnen formuleren. Wij hebben, voor zover redelijkerwijs mogelijk, getoetst of het prospectus de ingevolge artikel 4:49 lid 2 a tot en met 2 e van de Wet op het financieel toezicht voorgeschreven gegevens bevat. Conclusie Op grond van onze werkzaamheden en het gestelde in de paragraaf Opdracht en verantwoordelijkheden komen wij tot de conclusie dat het prospectus naar onze mening ten minste de ingevolge artikel 4:49 lid 2 a tot en met 2 e van de Wet op het financieel toezicht voorgeschreven gegevens bevat. Utrecht, 1 augustus 2008 KPMG ACCOUNTANTS N.V. K. Oosterhof RA