Stichting Contractspelersfonds KNVB Jaarverslag Samenvatting 2013/2014
Het boekjaar 2013/2014 Het CFK biedt je de gelegenheid om je na je voetballoopbaan in alle rust voor te bereiden op een maatschappelijke carrière. Met de overbruggingsuitkering kan je gedurende die periode geheel of gedeeltelijk in je levensonderhoud voorzien. Je deelnemersfonds wordt belegd samen met de fondsen van 350 andere ex-voetballers. Zij ontvangen net als jij een maandelijkse uitkering uit hun fonds. De fondsen van al deze deelnemers vormen samen een beleggingsportefeuille van ruim 160 miljoen. In dit verslag informeren wij je over de beleggingen en het hiermee behaalde rendement in het seizoen 2013/2014. Daarnaast gaan we in op enkele ontwikkelingen binnen het CFK die voor jou van belang kunnen zijn. Doelstelling beleggingen We streven ernaar om met een beperkt risico een netto rendement (dus na aftrek van gemaakte kosten) te behalen van minimaal 4% per jaar. Waarom 4%? Omdat we destijds bij de berekening van je uitkering er al vanuit zijn gegaan dat we elk jaar minimaal 4% rendement halen. In de hoogte van je huidige uitkering zit dus al een jaarlijks rendement van 4% ingerekend. Als we daadwerkelijk een rendement van 4% halen, blijft je uitkering dus op hetzelfde niveau. Als het rendement hoger is dan 4%, ontstaat er een reserve in je fonds. Als het rendement lager is, ontstaat er een tekort en kan het zijn dat je uitkering verlaagd moet worden. Gelukkig is dat met de gemaakte rendementen tot nu toe niet aan de orde. Rendement 2013/2014 Eenmaal per jaar (per 30 juni) wordt het rendement vastgesteld. Het bruto rendement op de beleggingen over 2013/2014 is uitgekomen op 5,15%. Als we van het bruto rendement de kosten van het CFK (0,22%) en de kosten van het vermogensbeheer (0,13%) afhalen, komen we uit op een netto rendement van 4,80%. 2 3
Bijgeschreven rendementen Dit jaar is dus net als voorgaande jaren de beleggingsdoelstelling ruimschoots gehaald, wat blijkt uit het onderstaande staatje: Rendementen (netto) 2009/2010: 2010/2011: 2011/2012: 2012/2013: 2013/2014: 4,49% 4,79% 4,82% 4,81% 4,80% Over je eigen vermogen* waaronder je spaargeld bij de bank betaal je jaarlijks 1.2% belasting. Van de gemiddelde spaarrente van 1,25% blijft er hierdoor vrijwel niets over. Over het saldo van je overbruggingsfonds ben je echter deze belasting niet verschuldigd. * Indien hoger dan 21.139 Het rendement over 2013/2014 is inmiddels op je fondssaldo bijgeschreven. Je kunt de actuele stand van je fonds vinden op www.mijncfk.nl Zoals je ziet is de afgelopen vijf jaar een kleine reserve gevormd in je fonds, doordat het netto rendement in al deze jaren boven de 4% lag. Afhankelijk van de resterende duur van je uitkering blijft deze reserve staan om toekomstige tegenvallers op te kunnen vangen, óf is deze al gebruikt om je uitkering tussentijds te verhogen. Als er op de dag van je laatste uitkering nog steeds een reserve in je fonds aanwezig is, dan wordt deze op dat moment in één keer aan je uitgekeerd. Hoe is de beleggingsportefeuille samengesteld? Ongetwijfeld herinner je je de paniek die uitbrak op de financiële markten tijdens de kredietcrisis in 2008, nu precies zes jaar geleden. Diverse banken dreigden failliet te gaan en het financiële stelsel als geheel leek in te storten. Een systeemcrisis werd voorkomen doordat centrale overheden in Amerika en Europa besloten om garant te staan voor zo n beetje alle schulden van alle banken. De enorme koersdalingen op aandelen (-40% in 2008) gaven een indruk van de paniek in die tijd. De koersen van bedrijfsobligaties daalden in 2008 fors. Bedrijfsobligaties zijn leningen aan bedrijven met een vaste looptijd, waarover gedurende de looptijd een vaste jaarlijkse rente wordt vergoed. Aan het einde van de looptijd moet de lening door het bedrijf worden afgelost. De koersdalingen op bedrijfsobligaties werden veroorzaakt doordat beleggers erop rekenden dat er nogal wat bedrijven failliet zouden gaan. Het risico dat zij hun geld niet zouden terugkrijgen, werd hierdoor hoger. Als compensatie eisten zij een hogere rentevergoeding op deze obligaties, wat een koersdaling als direct gevolg had. De rentevergoeding op bedrijfsobligaties steeg zo fors, dat leningen aan zeer goede Europese bedrijven erg interessant werden. Het CFK heeft toen besloten om een portefeuille bedrijfsobligaties van goede kwaliteit samen te stellen. De bedrijven zijn geselecteerd op basis van hun financiële gezondheid en goede vooruitzichten. De obligaties zijn verdeeld over verschillende bedrijfssectoren, zoals industrie, nutsbedrijven en telecom, in verschillende Europese landen, waardoor het risico gespreid wordt. Om het risico verder te beperken, letten we continu op de financiële ontwikkeling van de bedrijven waaraan is geleend. In principe worden de obligaties aangehouden tot de aflossingsdatum. Alleen in specifieke omstandigheden kan besloten worden om een obligatie tussentijds te vervangen, maar daarvoor is afgelopen jaar geen aanleiding geweest. De kwaliteit van obligaties wordt continu beoordeeld door externe bureaus, zoals Moody s en S&P. We zorgen ervoor dat de gemiddelde kwaliteit ( rating ) van de CFK-portefeuille gelijk is aan of hoger dan A3 (Moody s) of A- (S&P). De ratingverdeling van de portefeuille was per 30 juni 2014 als volgt: de kwaliteit van de obligaties 50 2013/2014 2012/2013 40 30 20 10 0 Aaa Aa A Baa Ba geen rating 4 5
De portefeuille bestond aan het begin van het seizoen 2013/2014 uit 48 obligaties. Tijdens het seizoen zijn er zes obligaties afgelost, waardoor de portefeuille per 30 juni nog uit 42 obligaties bestond. Verder wordt een gering deel van de portefeuille in liquiditeiten (cash) aangehouden. Belangrijk is te weten dat het CFK de liquiditeiten uitsluitend onderbrengt bij veilige banken, zoals ABN AMRO en de Rabobank. De economie laat eerste tekenen van herstel zien De wereldeconomie liet het afgelopen jaar tekenen van verder herstel zien. Het herstel werd grotendeels veroorzaakt doordat de centrale banken van VS, Groot-Brittannië en Japan veel goedkoop geld ter beschikking stelden aan overheden en het bedrijfsleven. De VS waren de absolute trekker van de wereldeconomie. De lage rente zorgde daar voor een toename van de consumptie en de bedrijfsinvesteringen. Het vertrouwen onder consumenten en producenten nam toe, wat zowel de oorzaak als het gevolg was van gestegen huizenprijzen en aandelenkoersen. Zorgen waren er over de vraag in hoeverre een rentestijging zal leiden tot een rem op de groei, en over de vraag of en zo ja wanneer zo n rentestijging plaats zou vinden. Vergeleken met de ontwikkelingen in de VS was de economische vooruitgang in Europa nog altijd zeer matig. De werkloosheid bleef hoog en de economische groei was beperkt. Anders dan in de VS had de Europese Centrale Bank (ECB) een veel minder stimulerende rol. Wel speelde de ECB een belangrijke rol in het herstel van onevenwichtigheden in de Europese economie. Hierdoor daalde de kapitaalmarktrente voor landen als Spanje, Portugal en Italië, waardoor zij weer tegen normale voorwaarden konden lenen. Ook de rente op de veilige staatsobligaties (zoals die van Duitsland en Nederland) bleef maar dalen, mede als gevolg van de lage groeivooruitzichten. De spaarrente is inmiddels gezakt naar een historisch laag niveau van 1%. In de tussentijd heeft China te maken gekregen met een teruglopende groei, wat een negatief effect heeft op de economische situatie in verschillende opkomende landen die economisch nauw zijn verbonden met China. Het was mede daardoor een slecht jaar voor grondstoffen en voor aandelen van opkomende markten. Obligaties van opkomende markten hadden te lijden onder de dreiging van een hogere rente in de VS, waardoor geld uit deze markten werd teruggetrokken. Vanzelfsprekend kunnen hier slechts enkele punten aangestipt worden van de macro-economische omstandigheden waarin we ons bevinden. Als je hierover meer wilt weten en benieuwd bent naar de invloed van de macro-economie en politiek op de keuzes in de beleggingsportefeuille, lees dan het uitgebreide jaarverslag op www.cfk.nl Geschillencommissie Anouk Bollen (onafhankelijk) Manfred Nan (VVCS/ProProf) Louis Palmen (FBO) Auditcommissie Peter Vogelzang Hans Pontier Deelnemersraad Arco Jochemsen Marcel Meeuwis Joep van den Ouweland Jonathan Vosselman Sieme Zijm Roel Buikema Marnix Kolder Toezicht jaarrekening Beleidsadvies de organisatie CFK Het CFK heeft de vorm van een stichting en streeft niet naar winst. Alle opbrengsten minus de kosten worden als rendement doorgegeven aan de deelnemers. Het CFK wordt geleid door een bestuur van twee personen en had per 30 juni 2014 zeven werknemers (6 fte) in dienst, inclusief de bestuursleden. De Raad van Toezicht controleert en adviseert het bestuur. Extern toezicht is er ook: het CFK valt onder de Autoriteit Financiële Markten (AFM), die toezicht houdt op de gehele financiële marktsector. Speciaal van belang voor deelnemers is de deelnemersraad. Deze raad bestaat uit actieve voetballers en ex-voetballers, die het bestuur adviseren over allerlei zaken die het CFK aangaan. Op deze manier kunnen De structuur van het CFK Raad van Toezicht Ruud Vreeman (onafhankelijk) Martin Snoeck (VVCS) Geert Hofman (VVCS) Daan Hermes (ProProf) Serve Kuijer (FBO) Hans Pontier (FBO) Peter Vogelzang (FBO/KNVB) Toezicht Bestuur Ben-Ivar Kolster Arco van der Veer Bureau: 7 medewerkers (inclusief bestuursleden) Advies (gedragscode & wetgeving) Beleggingsadvies Compliancecommissie Ingeborg Meijssen (CLCS) Beleggingscommissie Marcel Roberts René Koppert Frans Ballendux Henk Eggens Jelle Koolstra CFK-deelnemers invloed uitoefenen op de besluiten die genomen worden. Het afgelopen jaar heeft de deelnemersraad het CFK onder meer geadviseerd over de begroting, reglementswijzigingen, de jaarrekening en de mogelijkheden die deelnemers krijgen om zich voor te bereiden op hun maatschappelijke loopbaan na hun voetbalcarrière. In de loop van het seizoen ontstonden er drie vacatures in de deelnemersraad. Na het vertrek van Robbie Wielaert is Marnix Kolder door de CSR benoemd als vertegenwoordiger van Eredivisiespelers. Om de twee vacatures van de uitkeringsgerechtigden op te vullen zijn er verkiezingen gehouden onder de uitkeringsgerechtigde deelnemers. Roel Buikema en Sieme Zijm kregen de meeste stemmen en werden lid van de deelnemersraad. 6 7
De belangrijkste taken van het CFK zijn het innen van de premies via de clubs, het administreren van de gegevens van deelnemers en het doen van uitkeringen aan ex-profvoetballers. Het CFK is bovendien verantwoordelijk voor het beleggingsbeleid en wordt daarover geadviseerd door een onafhankelijke beleggingscommissie. De dagelijkse werkzaamheden voor de beleggingsportefeuille waren in het afgelopen jaar uitbesteed aan de vermogensbeheerder Lombard Odier. Daarnaast zet het CFK zich ervoor in om de deelnemers, de clubs en andere betrokkenen zo goed mogelijk voor te lichten over alle aspecten van de regeling. Veel deelnemers maken gebruik van de mogelijkheid om zich in een persoonlijk gesprek uitgebreid over de diverse regelingen te laten informeren. Het afgelopen jaar hebben we veel aandacht besteed aan het gebruik van www.mijncfk.nl. Veel deelnemers hebben aangegeven deze beveiligde website als grote toegevoegde waarde te zien. Op de site kun je onder andere op elk moment de meest actuele stand van je deelnemersfonds vinden en je gegevens aanpassen. Naast de overbruggingsregeling voert het CFK een aantal taken uit voor andere aan sport gerelateerde regelingen, onder meer voor de wielrenners en de oefenmeesters. De hiervoor ontvangen vergoeding wordt direct in mindering gebracht op de kosten van de overbruggingsregeling voor de voetballers. Het CFK houdt de kosten van de organisatie zo laag als mogelijk. Het afgelopen jaar bedroegen de kosten 0,22% van het belegde vermogen. In de afgelopen tien jaar zijn de kosten van de organisatie behoorlijk gedaald. De laatste jaren zijn de kosten redelijk stabiel. Organisatiekosten (% van vermogen) Afspraak maken? Wij kunnen ons voorstellen dat je uitgebreider geïnformeerd wilt worden over de mogelijkheden die de overbruggingsregeling biedt. Daarbij spelen je eigen wensen en je persoonlijke financiële 0,40 0,38 situatie een grote rol. Het CFK beantwoordt graag alle vragen die je hebt. In een persoonlijk 0,35 0,30 0,25 0,20 0,32 0,28 0,26 0,29 0,22 0,19* 0,19 0,20 0,22 gesprek kunnen we uitgebreid ingaan op consequenties van persoonlijke ontwikkelingen, zoals de gevolgen van pensionering, scheiding, buitenlandverblijf of overlijden. We nodigen je van harte uit om een afspraak te maken. 0,15 0,10 0,05 0,00 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 * exclusief incidentele bate van 0,06% 8 9
contact In dit verslag hebben we globaal aangegeven wat er zich het afgelopen seizoen zoal in en rond het CFK heeft afgespeeld. Vanzelfsprekend is dit slechts een beknopte weergave. Als je geïnteresseerd bent in een compleet overzicht, dan kan je het officiële jaarverslag 2013/2014 downloaden op www.cfk.nl Als je vragen of opmerkingen hebt, neem dan contact met ons op. Wij zijn telefonisch bereikbaar op 0182-571171. Per mail kun je ons bereiken via info@cfk.nl CFK Stichting Contractspelersfonds KNVB Harderwijkweg 5 2803 PW Gouda 0031 (0) 182-57 11 71 info@cfk.nl www.cfk.nl Concept, realisatie en fotografie Het Hoofdkantoor, Amsterdam Tekst Arco van der Veer Ben-Ivar Kolster Drukwerk Ipskamp Groep November 2014 10