NN First Class Return Fund Fonds onder de loep Alle cijfers zijn per 31/03/017 Het NN First Class Return Fund won in dit kwartaal 4,0% Allocatie aan duurzame aandelen sterk uitgebreid Wereldwijde aandelen zetten hun goede performance voort Performance Wereldwijde aandelen gaven stegen in het eerste kwartaal van 017 met 5,1% (in euro s). De stijging op de aandelenmarkten vond over een brede linie plaats; alle belangrijke regio s en bijna alle sectoren behaalden een positief resultaat. Op regioniveau zagen we een omslag ten opzichte van het vierde kwartaal van vorig jaar. Opkomende markten wonnen 10% en waren de grote winnaars, terwijl Amerikaanse aandelen iets achterbleven met een winst van 4,8%. De spreads op investment grade euro-bedrijfsobligaties daalden aan het begin van het jaar, maar al snel werden beleggers voorzichtiger. In januari en februari zette ook Global High Yield de sterke performance van eind vorig jaar voort. De positieve trend van de eerste twee maanden sloeg in maart echter om. Na een sterke daling in januari en februari liepen de spreads van Global High Yield in maart op, doordat beleggers winst begonnen te nemen na de bijna een jaar durende opmars van high yield-obligaties. De aandelenfondsen presteerden gemiddeld beter dan hun benchmarks. De totale bijdrage van aandelen aan de fondsperformance kwam uit op 3,6%. Alle vastrentende fondsen (EMD, investment grade-bedrijfsobligaties en high yield-obligaties) lieten een positief effect op het totaalrendement (+0,5%) zien, ondanks de volatiliteit. Gemiddeld genomen deden de fondsen het beter dan hun benchmarks, met uitzondering van NN (L) Global High Yield. Grondstoffen behaalden negatieve rendementen. Ondanks de outperformance van het grondstoffenfonds leidde dit tot een negatief effect van -0,07%. Vastgoed zette positieve resultaten neer, met als gevolg een positieve bijdrage van 0,04% aan het totaalrendement. Gedurende het kwartaal verkochten we de NN (L) Global Equityen de NN (L) Global High Dividend-strategie en hebben deze vervangen door een allocatie aan de duurzame aandelen strategie. Statistieken ISIN code NL001090573 Oprichtingsdatum: januari 013 Lopende kosten: 0,4% Morningstar: Vooruitzichten In ons basisscenario gaan we uit van een gematigd herstel van de wereldeconomie op de middellange termijn. Wat betreft het monetaire beleid verwachten we dat de Fed geleidelijk verder zal normaliseren. Dit betekent een proces van geleidelijk stijgende rentes in de komende jaren. De politieke onzekerheid is groot, maar sterke economische cijfers blijven gunstig voor risicovolle beleggingen. De vooruitzichten voor aandelen blijven positief. De macrocijfers trekken verder aan en de winstgroei zal dit jaar waarschijnlijk in de dubbele cijfers uitkomen. De financiële en grondstoffensectoren leveren een grotere bijdrage en een hogere nominale groei en de verbeterde prijskracht van bedrijven moeten leiden tot hogere marges. De ontwikkelingen van de macro- en winstcijfers blijven gunstig voor de reflation trade, die wat aan kracht heeft verloren door minder gunstige obligatierentes, waarderingen en positioneringen. Huidige positionering Aandelen, 63% Vastgoed, 7% Vastrentende Waarden, 17% Alternatives, 13% Cash, 1% www.nnip.nl
Fondsbeschrijving Het NN First Class Return Fund is een mixfonds dat een zorgvuldig samengestelde en gespreide belegging biedt. Het fonds belegt in meerdere beleggingscategorieën, zoals aandelen, vastrentende waarden en alternatieve beleggingen. Het fonds belegt uitsluitend in beleggingsfondsen die worden beheerd door NN Investment Partners. Het fonds maakt gebruik van rendement-/risicoaannamen om periodiek de allocatie naar de beleggingscategorieën en de onderliggende fondsen te bepalen. Het fonds streeft naar een gespreide portefeuille die per eenheid risico een aantrekkelijk rendement biedt. NN First Class Return Fund - N 3 mnd lopend jaar 1 jaar 3 jaars (ann) Netto rendement (%) 4,0 4,0 16,5 7,1 Huidige fondsverdeling naar strategie* Aandelen 3 mnd lopend jaar 1 jaar 3 jaars (ann) Weging** Global Sustainable Equity - mandaat 4.1*** 34,5 NN (L) Global Sustainable Equity 5,3 5,3 18,7 14,0 17,5 NN (L) EM High Dividend 10,7 10,7 30,9 10, 10,5 Vastgoed 3 mnd lopend jaar 1 jaar 3 jaars (ann) Weging** NN (L) Global Real Estate 0,5 0,5 3,9 1,6 7,5 Obligaties 3 mnd lopend jaar 1 jaar 3 jaars (ann) Weging** NN Euro Credit Fund 0,5 0,5 3, 4,0 4,4 NN (L) Global High Yield 1,5 1,5 14,8 3,4 4,4 NN (L) Emerging Markets Debt HC (euro) 4,0 4,0 10,6 6,1 4,3 NN (L) Emerging Markets Debt LB 5,7 5,7 1, 6,0 4,3 Commodities 3 mnd lopend jaar 1 jaar 3 jaars (ann) Weging** NN (L) Commodity Enhanced -1,3-1,3 10,1-1,8 6,3 Hedge Funds 3 mnd lopend jaar 1 jaar 3 jaars (ann) Weging** NN (L) Alternative Beta 1,4 1,4 4,7 1,8 6,3 * Dit zijn de brutorendementen van de onderliggende strategieën van het NN First Class Return Fund. De fondskosten (lopende kosten) worden alleen doorberekend in het NN First Class Return Fund. ** De getoonde cijfers in de kolom weging zijn gebaseerd op de meest recente weging. Dit betekent dat de getoonde rendementen niet te herleiden zijn op basis van deze rapportage. *** De startdatum van het NN Global Sustainable Equity - mandaat is 7 februari 017. Disclaimer De informatie in dit document is uitsluitend opgesteld ter informatie en is geen aanbod noch een uitnodiging om effecten of een beleggingsinstrument te kopen of verkopen of om deel te nemen in een handelsstrategie. Beleggers zouden zelf advies moeten vragen indien ze twijfelen over de geschiktheid van een belegging. Hoewel de inhoud van dit document met de meeste zorg is samengesteld en gebaseerd is op betrouwbare informatiebronnen, wordt er geen enkele uitdrukkelijke of impliciete garantie of verklaring gegeven omtrent de juistheid of volledigheid van de informatie. De informatie en mogelijke aanbevelingen in dit document kunnen zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd. NN Investment Partners Holdings N.V., noch enig andere vennootschap of onderdeel dat behoort tot de NN Group, noch een van haar functionarissen, haar directeuren of werknemers aanvaarden enige aansprakelijkheid of verantwoordelijkheid met betrekking tot de hierin opgenomen informatie of mogelijke aanbeve lingen. Het is niet toegestaan dit document te vermenigvuldigen, door te sturen, te distribueren, te verspreiden of tegen vergoeding beschikbaar te stellen aan derden, zonder de voorafgaande uitdrukkelijke, schriftelijke, toestemming. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Voor gedetailleerde informatie over het fonds verwijzen wij u naar het prospectus en het daarbij behorende supplement. Voor dit fonds is tevens de Essentiële Beleggers informatie opgesteld met informatie over het product, de kosten en de risico s. Loop geen onnodig risico. Lees het prospectus en de Essentiële Beleggers informatie voordat u belegt. Beleggen brengt risico s met zich mee. De waarde van uw beleggingen is mede afhankelijk van de ontwikkelingen op de financiële markten. Daarnaast kent ieder fonds zijn eigen specifieke risico s. Kijk voor de fonds specifieke kosten en risico s in het prospectus. Het prospectus, het supplement en de Essentiële Beleggersinformatie zijn verkrijgbaar via www.nnip.nl. NN Investment Partners B.V. is de beheerder van alle in Nederland gevestigde NN Investment Partners beleggingsfondsen en in die hoedanigheid in het bezit van vergunningen van de Autoriteit Financiële Markten op grond van de Wet op het financieel toezicht. Het fonds is geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten te Amsterdam. Dit document is niet bestemd voor burgers van de Verenigde Staten en is uitsluitend bestemd voor personen die gevestigd zijn in jurisdicties waar de betreffende aandelenklassen/ (sub)fondsen voor distributie zijn toegelaten of waar een dergelijke toestemming niet vereist is. Op deze disclaimer is Nederlands recht van toepassing. Kosten Aan beleggen zijn kosten verbonden. De lopende kosten van dit fonds bedragen 0,4% per jaar.
NN Liability Matching Fund - M Fonds onder de loep Alle cijfers zijn per 31/03/017 De rentes op eurostaatsleningen waren volatiel, maar eindigden op ongeveer de niveaus van begin 017 Wereldwijde obligaties zullen waarschijnlijk stijgen, maar er zijn politieke risico s in het spel De 5-jaars euroswaprentes stegen met 10 basispunten Het NN Liability Matching Fund (M) verloor 0,4%; de rentegevoeligheid was 4,4 jaar Performance Het fonds sloot het eerste kwartaal af met een performance van -0,4%. Dit resultaat weerspiegelt de stijging van de euroswaprente. Het fonds presteerde beter dan de brede markt. Eind maart bedroeg de rentegevoeligheid van het fonds 4,4 jaar, onveranderd ten opzichte van eind december. Aan het einde van het kwartaal bedroeg het beheerde vermogen EUR 519 miljoen. Vooruitzichten De onderliggende fundamentele factoren blijven gunstig voor op groei gerichte activa, zoals aandelen, bedrijfsobligaties, vastgoed en grondstoffen. De aankomende Franse presidentsverkiezingen en enkele gedragsfactoren op de markten wijzen echter op correctierisico s voor de korte termijn. Politieke en beleidsmatige risico s kunnen de verbetering van de groei en het vertrouwen in de komende één tot twee jaar beperken of zelfs beëindigen. De uitkomst van de krachtmeting tussen deze twee tegengestelde krachten zal waarschijnlijk bepalen hoe de groei en de markten zich zullen ontwikkelen. We verwachten dat de nominale bbp-groei (groei inclusief inflatie) in ontwikkelde markten zal toenemen van,3% in 016 naar 3,7% dit jaar. Meer reflatoire vooruitzichten voor ontwikkelde markten, gedreven door begrotingsmaatregelen, zouden gunstig zijn voor de groei. Op de obligatie- en aandelenmarkten hebben we sinds de zomer van 016 twee belangrijke trends gezien: een stijging van de rentes op staatsleningen in ontwikkelde markten en de rotatie van defensieve en rentegevoelige sectoren naar cyclische sectoren. We gaan ervan uit dat dit reflation -thema in de komende kwartalen zal aanhouden, al zal de intensiteit waarschijnlijk wat afnemen. ISIN code NL001090540 Oprichtingsdatum januari 013 Lopende kosten 0,5% Rendement (%) (netto) 3 mnd lopend jaar 1 jaar 3 jaars (ann) NN Liability Matching Fund M - N -0,4-0,4-0,5 1,5 Portefeuilleverdeling (%) Staatsobligaties 10,1 Renteswaps -0,3 Cash 90, Duratiebijdrage (jaar) 5,0 4,0 3,0,0 1,0 0 Staatsleningen 0,31 Renteswaps 4,13 Totaal 4,44 www.nnip.nl
Fondsbeschrijving NN IP beheert drie Liability Matching fondsen met verschillende renterisicoprofielen (NN Liability Matching Fund M, L en XL). De drie fondsen beleggen in een combinatie van in euro luidende renteswaps, hoge kwaliteit geldmarktfondsen, hoge kwaliteit staatsobligaties en cash. Binnen de drie fondsen wordt de duratie met renteswaps en obligatiefutures verhoogd. Het NN Liability Matching Fund M streeft naar een duratie van circa 4 jaar en L en XL van respectievelijk circa 0 en 40 jaar. De drie NN Liability Matching fondsen hebben verschillende renteprofielen die zo zijn samengesteld dat ze, in combinatie gebruikt, een zo goed mogelijke match kunnen bieden met klantspecifieke renterisicoprofielen gebaseerd op gespreide kasstromen. Duratieprofiel 3 Duratie 1 0-1 swy sw5y sw7y sw10y sw0y sw30y sw40y sw50y Looptijd Disclaimer De informatie in dit document is uitsluitend opgesteld ter informatie en is geen aanbod noch een uitnodiging om effecten of een beleggingsinstrument te kopen of verkopen of om deel te nemen in een handelsstrategie. Beleggers zouden zelf advies moeten vragen indien ze twijfelen over de geschiktheid van een belegging. Hoewel de inhoud van dit document met de meeste zorg is samengesteld en gebaseerd is op betrouwbare informatiebronnen, wordt er geen enkele uitdrukkelijke of impliciete garantie of verklaring gegeven omtrent de juistheid of volledigheid van de informatie. De informatie en mogelijke aanbevelingen in dit document kunnen zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd. NN Investment Partners Holdings N.V., noch enig andere vennootschap of onderdeel dat behoort tot de NN Group, noch een van haar functionarissen, haar directeuren of werknemers aanvaarden enige aansprakelijkheid of verantwoordelijkheid met betrekking tot de hierin opgenomen informatie of mogelijke aanbeve lingen. Het is niet toegestaan dit document te vermenigvuldigen, door te sturen, te distribueren, te verspreiden of tegen vergoeding beschikbaar te stellen aan derden, zonder de voorafgaande uitdrukkelijke, schriftelijke, toestemming. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Voor gedetailleerde informatie over het fonds verwijzen wij u naar het prospectus en het daarbij behorende supplement. Voor dit fonds is tevens de Essentiële Beleggers - informatie opgesteld met informatie over het product, de kosten en de risico s. Loop geen onnodig risico. Lees het prospectus en de Essentiële Beleggers informatie voordat u belegt. Beleggen brengt risico s met zich mee. De waarde van uw beleggingen is mede afhankelijk van de ontwikkelingen op de financiële markten. Daarnaast kent ieder fonds zijn eigen specifieke risico s. Kijk voor de fonds specifieke kosten en risico s in het prospectus. Het prospectus, het supplement en de Essentiële Beleggersinformatie zijn verkrijgbaar via www.nnip.nl. NN Investment Partners B.V. is de beheerder van alle in Nederland gevestigde NN Investment Partners beleggingsfondsen en in die hoedanigheid in het bezit van vergunningen van de Autoriteit Financiële Markten op grond van de Wet op het financieel toezicht. Het fonds is geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten te Amsterdam. Dit document is niet bestemd voor burgers van de Verenigde Staten en is uitsluitend bestemd voor personen die gevestigd zijn in jurisdicties waar de betreffende aandelenklassen/ (sub)fondsen voor distributie zijn toegelaten of waar een dergelijke toestemming niet vereist is. Op deze disclaimer is Nederlands recht van toepassing. Kosten Aan beleggen zijn kosten verbonden. De beheerkosten van dit fonds bedragen 0,5% per jaar.
NN Liability Matching Fund - L Fonds onder de loep Alle cijfers zijn per 31/03/017 De rentes op eurostaatsleningen waren volatiel, maar eindigden op ongeveer de niveaus van begin 017 Wereldwijde obligaties zullen waarschijnlijk stijgen, maar er zijn politieke risico s in het spel De 0-jaars euroswaprentes stegen met 13 basispunten Het NN Liability Matching Fund (L) verloor,6%; de rentegevoeligheid was 1,8 jaar Performance Het fonds behaalde in het eerste kwartaal een negatief rendement. Dit resultaat weerspiegelt de stijging van de euroswaprente. Het fonds deed het beter dan de brede markt. De rentegevoeligheid bleef min of meer onveranderd op 1,8 jaar per eind maart 017. Aan het eind van het kwartaal bedroeg het beheerde vermogen EUR 87 miljoen. Vooruitzichten De onderliggende fundamentele factoren blijven gunstig voor op groei gerichte activa, zoals aandelen, bedrijfsobligaties, vastgoed en grondstoffen. De aankomende Franse presidentsverkiezingen en enkele gedragsfactoren op de markten wijzen echter op correctierisico s voor de korte termijn. Politieke en beleidsmatige risico s kunnen de verbetering van de groei en het vertrouwen in de komende één tot twee jaar beperken of zelfs beëindigen. De uitkomst van de krachtmeting tussen deze twee tegengestelde krachten zal waarschijnlijk bepalen hoe de groei en de markten zich zullen ontwikkelen. We verwachten dat de nominale bbp-groei (groei inclusief inflatie) in ontwikkelde markten zal toenemen van,3% in 016 naar 3,7% dit jaar. Meer reflatoire vooruitzichten voor ontwikkelde markten, gedreven door begrotingsmaatregelen, zouden gunstig zijn voor de groei. Op de obligatie- en aandelenmarkten hebben we sinds de zomer van 016 twee belangrijke trends gezien: een stijging van de rentes op staatsleningen in ontwikkelde markten en de rotatie van defensieve en rentegevoelige sectoren naar cyclische sectoren. We gaan ervan uit dat dit reflation -thema in de komende kwartalen zal aanhouden, al zal de intensiteit waarschijnlijk wat afnemen. ISIN code NL001090557 Oprichtingsdatum januari 013 Lopende kosten 0,5% Rendement (%) (netto) 3 mnd lopend jaar 1 jaar 3 jaars (ann) NN Liability Matching Fund L - N -,6 -,6-5,1 9,3 Portefeuilleverdeling (%) Staatsobligaties 30,9 Renteswaps -0,4 Cash 69,4 Duratiebijdrage (jaar) 5,00 0,00 15,00 10,00 5,00 0 Staatsleningen -0, Renteswaps,00 Totaal 1,78 www.nnip.nl
Fondsbeschrijving NN IP beheert drie Liability Matching fondsen met verschillende renterisicoprofielen (NN Liability Matching Fund M, L en XL). De drie fondsen beleggen in een combinatie van in euro luidende renteswaps, hoge kwaliteit geldmarktfondsen, hoge kwaliteit staatsobligaties en cash. Binnen de drie fondsen wordt de duratie met renteswaps en obligatiefutures verhoogd. Het NN Liability Matching Fund M streeft naar een duratie van circa 4 jaar en L en XL van respectievelijk circa 0 en 40 jaar. De drie NN Liability Matching fondsen hebben verschillende renteprofielen die zo zijn samengesteld dat ze, in combinatie gebruikt, een zo goed mogelijke match kunnen bieden met klantspecifieke renterisicoprofielen gebaseerd op gespreide kasstromen. Duratieprofiel 15,0 10,0 Duratie 5,0 0,0-5,0 swy sw5y sw7y sw10y sw0y sw30y sw40y sw50y Looptijd Disclaimer De informatie in dit document is uitsluitend opgesteld ter informatie en is geen aanbod noch een uitnodiging om effecten of een beleggingsinstrument te kopen of verkopen of om deel te nemen in een handelsstrategie. Beleggers zouden zelf advies moeten vragen indien ze twijfelen over de geschiktheid van een belegging. Hoewel de inhoud van dit document met de meeste zorg is samengesteld en gebaseerd is op betrouwbare informatiebronnen, wordt er geen enkele uitdrukkelijke of impliciete garantie of verklaring gegeven omtrent de juistheid of volledigheid van de informatie. De informatie en mogelijke aanbevelingen in dit document kunnen zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd. NN Investment Partners Holdings N.V., noch enig andere vennootschap of onderdeel dat behoort tot de NN Group, noch een van haar functionarissen, haar directeuren of werknemers aanvaarden enige aansprakelijkheid of verantwoordelijkheid met betrekking tot de hierin opgenomen informatie of mogelijke aanbeve lingen. Het is niet toegestaan dit document te vermenigvuldigen, door te sturen, te distribueren, te verspreiden of tegen vergoeding beschikbaar te stellen aan derden, zonder de voorafgaande uitdrukkelijke, schriftelijke, toestemming. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Voor gedetailleerde informatie over het fonds verwijzen wij u naar het prospectus en het daarbij behorende supplement. Voor dit fonds is tevens de Essentiële Beleggers - informatie opgesteld met informatie over het product, de kosten en de risico s. Loop geen onnodig risico. Lees het prospectus en de Essentiële Beleggers informatie voordat u belegt. Beleggen brengt risico s met zich mee. De waarde van uw beleggingen is mede afhankelijk van de ontwikkelingen op de financiële markten. Daarnaast kent ieder fonds zijn eigen specifieke risico s. Kijk voor de fonds specifieke kosten en risico s in het prospectus. Het prospectus, het supplement en de Essentiële Beleggersinformatie zijn verkrijgbaar via www.nnip.nl. NN Investment Partners B.V. is de beheerder van alle in Nederland gevestigde NN Investment Partners beleggingsfondsen en in die hoedanigheid in het bezit van vergunningen van de Autoriteit Financiële Markten op grond van de Wet op het financieel toezicht. Het fonds is geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten te Amsterdam. Dit document is niet bestemd voor burgers van de Verenigde Staten en is uitsluitend bestemd voor personen die gevestigd zijn in jurisdicties waar de betreffende aandelenklassen/ (sub)fondsen voor distributie zijn toegelaten of waar een dergelijke toestemming niet vereist is. Op deze disclaimer is Nederlands recht van toepassing. Kosten Aan beleggen zijn kosten verbonden. De beheerkosten van dit fonds bedragen 0,5% per jaar.
NN Liability Matching Fund - XL Fonds onder de loep Alle cijfers zijn per 31/03/017 De rentes op eurostaatsleningen waren volatiel, maar eindigden op ongeveer de niveaus van begin 017 Wereldwijde obligaties zullen waarschijnlijk stijgen, maar er zijn politieke risico s in het spel De 40-jaars euroswaprentes stegen met 17 basispunten Het NN Liability Matching Fund (XL) verloor 6,9%; de rentegevoeligheid was 40,5 jaar Performance Het fonds behaalde een negatief kwartaalresultaat. Dit weerspiegelt de stijging van de euroswaprente. Het fonds deed het beter dan de brede markt. De rentegevoeligheid van het fonds bedroeg 40,5 jaar per eind maart 017, versus 40,3 jaar per eind december 016. Aan het eind van het kwartaal bedroeg het beheerde vermogen EUR 56 miljoen. Vooruitzichten De onderliggende fundamentele factoren blijven gunstig voor op groei gerichte activa, zoals aandelen, bedrijfsobligaties, vastgoed en grondstoffen. De aankomende Franse presidentsverkiezingen en enkele gedragsfactoren op de markten wijzen echter op correctierisico s voor de korte termijn. Politieke en beleidsmatige risico s kunnen de verbetering van de groei en het vertrouwen in de komende één tot twee jaar beperken of zelfs beëindigen. De uitkomst van de krachtmeting tussen deze twee tegengestelde krachten zal waarschijnlijk bepalen hoe de groei en de markten zich zullen ontwikkelen. We verwachten dat de nominale bbp-groei (groei inclusief inflatie) in ontwikkelde markten zal toenemen van,3% in 016 naar 3,7% dit jaar. Meer reflatoire vooruitzichten voor ontwikkelde markten, gedreven door begrotingsmaatregelen, zouden gunstig zijn voor de groei. Op de obligatie- en aandelenmarkten hebben we sinds de zomer van 016 twee belangrijke trends gezien: een stijging van de rentes op staatsleningen in ontwikkelde markten en de rotatie van defensieve en rentegevoelige sectoren naar cyclische sectoren. We gaan ervan uit dat dit reflation -thema in de komende kwartalen zal aanhouden, al zal de intensiteit waarschijnlijk wat afnemen. ISIN code NL001090565 Oprichtingsdatum januari 013 Lopende kosten 0,5% Rendement (%) (netto) 3 mnd lopend jaar 1 jaar 3 jaars (ann) NN Liability Matching Fund XL - N -6,9-6,9-14,3 17,7 Portefeuilleverdeling (%) Staatsobligaties 50,0 Renteswaps -1,6 Cash 51,5 Duratiebijdrage (jaar) 50,00 40,00 30,00 0,00 10,00 0 Staatsleningen 0,0 Renteswaps 40,44 Totaal 40,46 www.nnip.nl
Fondsbeschrijving NN IP beheert drie Liability Matching fondsen met verschillende renterisicoprofielen (NN Liability Matching Fund M, L en XL). De drie fondsen beleggen in een combinatie van in euro luidende renteswaps, hoge kwaliteit geldmarktfondsen, hoge kwaliteit staatsobligaties en cash. Binnen de drie fondsen wordt de duratie met renteswaps en obligatiefutures verhoogd. Het NN Liability Matching Fund M streeft naar een duratie van circa 4 jaar en L en XL van respectievelijk circa 0 en 40 jaar. De drie NN Liability Matching fondsen hebben verschillende renteprofielen die zo zijn samengesteld dat ze, in combinatie gebruikt, een zo goed mogelijke match kunnen bieden met klantspecifieke renterisicoprofielen gebaseerd op gespreide kasstromen. Duratieprofiel 0,0 15,0 Duratie 10,0 5,0 0,0-5,0 swy sw5y sw7y sw10y sw0y sw30y sw40y sw50y Looptijd Disclaimer De informatie in dit document is uitsluitend opgesteld ter informatie en is geen aanbod noch een uitnodiging om effecten of een beleggingsinstrument te kopen of verkopen of om deel te nemen in een handelsstrategie. Beleggers zouden zelf advies moeten vragen indien ze twijfelen over de geschiktheid van een belegging. Hoewel de inhoud van dit document met de meeste zorg is samengesteld en gebaseerd is op betrouwbare informatiebronnen, wordt er geen enkele uitdrukkelijke of impliciete garantie of verklaring gegeven omtrent de juistheid of volledigheid van de informatie. De informatie en mogelijke aanbevelingen in dit document kunnen zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd. NN Investment Partners Holdings N.V., noch enig andere vennootschap of onderdeel dat behoort tot de NN Group, noch een van haar functionarissen, haar directeuren of werknemers aanvaarden enige aansprakelijkheid of verantwoordelijkheid met betrekking tot de hierin opgenomen informatie of mogelijke aanbeve lingen. Het is niet toegestaan dit document te vermenigvuldigen, door te sturen, te distribueren, te verspreiden of tegen vergoeding beschikbaar te stellen aan derden, zonder de voorafgaande uitdrukkelijke, schriftelijke, toestemming. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Voor gedetailleerde informatie over het fonds verwijzen wij u naar het prospectus en het daarbij behorende supplement. Voor dit fonds is tevens de Essentiële Beleggers - informatie opgesteld met informatie over het product, de kosten en de risico s. Loop geen onnodig risico. Lees het prospectus en de Essentiële Beleggers informatie voordat u belegt. Beleggen brengt risico s met zich mee. De waarde van uw beleggingen is mede afhankelijk van de ontwikkelingen op de financiële markten. Daarnaast kent ieder fonds zijn eigen specifieke risico s. Kijk voor de fonds specifieke kosten en risico s in het prospectus. Het prospectus, het supplement en de Essentiële Beleggersinformatie zijn verkrijgbaar via www.nnip.nl. NN Investment Partners B.V. is de beheerder van alle in Nederland gevestigde NN Investment Partners beleggingsfondsen en in die hoedanigheid in het bezit van vergunningen van de Autoriteit Financiële Markten op grond van de Wet op het financieel toezicht. Het fonds is geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten te Amsterdam. Dit document is niet bestemd voor burgers van de Verenigde Staten en is uitsluitend bestemd voor personen die gevestigd zijn in jurisdicties waar de betreffende aandelenklassen/ (sub)fondsen voor distributie zijn toegelaten of waar een dergelijke toestemming niet vereist is. Op deze disclaimer is Nederlands recht van toepassing. Kosten Aan beleggen zijn kosten verbonden. De beheerkosten van dit fonds bedragen 0,5% per jaar.