Aandachtspunten Gestage waardeontwikkeling door rijping en schaarste Inspelen op stijging expressieve productwaarde Vat komt op uw naam Scherpe inkoop, geen BTW, geen accijns Whisky heeft altijd handelswaarde Betrokkenheid en toegang tot uw whisky Vrije keuze: verkoop vat of bottelen (voor eigen gebruik) In de economische groeiregio s ontwikkelt de markt voor luxe producten en bijzondere ervaringen zich onstuimig. De welgestelden der aarde willen gezien worden in exclusieve resorts, zoals hierboven Marina Bay Sands (Singapore). Men wil gezien worden met schaarse producten, waaronder ook Single Malt Whisky.
De historische prijsontwikkeling van Scotch Single Malt Whisky (hierna aangeduid als Single Malt) geeft alle aanleiding om dit authentieke product te bekijken met het oog van de investeerder. De snel groeiende belangstelling voor Single Malt versterkt de waardeontwikkeling van dit product. De vraag neemt toe, terwijl het aanbod drastisch afneemt. Door nu vaten Single Malt aan te kopen, 1) Blend is een mengeling van verschillende Single Malt en goedkope graan whisky s. Single Malt is whisky van één distilleerderij en rijpt doorgaans 10 jaar of langer op eikenhouten vaten. Voor Blend is de rijpingsperiode doorgaans 3 tot 5 jaar. 2) Expressieve productwaarde is gebaseerd op het psychologische mechanisme waarbij de consument voor een merk doorgaans 6 keer zoveel wil betalen als een merkloos exemplaar. kunt u profiteren van deze schaarstedynamiek. Ontwikkeling expressieve productwaarde In vergelijking met een Blend 1 laat Single Malt zich het best omschrijven met de term sophisticated. In de loop van de decennia heeft zich om die kernwaarde van verfijning een nieuw aura ontwikkeld: status, exclusiviteit en luxe. Deze expressieve productwaarde 2 is bezig aan een gestage opmars bij een internationaal publiek. Iconisch is de prijs die op Singapore Airport in 2011 betaald werd voor één fles Dalmore 1962: 125.000. Scotch Whisky international Schotse Single Malt Whisky biedt toekomstperspectief 1
Scotch whisky, a better bet than stocks Bron: Reuters 2007
Groeiende vraag In een aantal delen van de wereld, met name in de regio Zuidoost-Azië, groeit het aantal welgestelden explosief. Veel van deze nieuwe rijken voelen zich aangetrokken door de beleving rondom gevestigde Europese luxeproducten. Ook Single Malt wordt steeds meer door hen ontdekt. Met dit authentieke statusproduct wil men graag gezien worden. Deze trend wordt met belangstelling gevolgd door de producenten van Schotse whisky. En daar blijft het niet bij. De focus van de industrie verlegt zich naar het uitbrengen van Single Malts onder eigen label, waardoor er minder vaten beschikbaar zijn voor verkoop aan handelaren. Intrinsieke schaarste De prijsontwikkeling van Single Malt vindt een basis in intrinsieke schaarste. Om te beginnen moet het product van een Schotse distilleerderij komen. De capaciteit van veel distilleerderijen is beperkt en de voorraden van gesloten 3 distilleerderijen raken op! De rijping op vat is een langdurig proces van doorgaans een decennium of langer. Hierdoor is er in veel gevallen al 20% uit het vat verdampt. Daarnaast hebben nagenoeg alle producenten niet voorzien dat de vraag naar oude Single Malts zo explosief zou stijgen. Dit tezamen beperkt het aanbod van (kwaliteits)vaten. Verbind de al jaren stijgende vraag met deze intrinsieke schaarste en u begrijpt waarom Reuters in 2007 rapporteerde: Scotch whisky, a better bet than stocks. Algemene factoren waardeontwikkeling De waarde van whisky wordt in hoofdzaak bepaald door de volgende factoren: reputatie/merkwaarde van de distilleerderij schaarste versus verwachte vraag ontwikkeling specifieke jaargangen/ouderdom kwaliteit (rijping) 3) In de jaren 70 en 80 hebben 28 distilleerderijen hun deuren gesloten en zijn in totaal 32 Single Malt merken zeer schaars. 4) Resultaten behaald in het algemeen of in het verleden geven geen garantie voor de toekomst. Om u een idee te geven: op de World Whisky Index (gelanceerd in 2007) is het gemiddelde rendement van alle verhandelde flessen in 2012 uitgekomen op 12,1% per jaar 4 (meting: 2-1-2013). Dat rendement is de aandacht waard. Vaten zijn verkrijgbaar tegen nog scherpere prijzen dan flessen. Hierdoor is de potentiele waardestijging van vaten groter. Vaten: het hoogste waardepotentieel De meeste producenten hebben niet voorzien dat de vraag naar oudere whisky s (> 20 jaar) zo explosief zou stijgen. Hierdoor is het aanbod van deze vaten beperkt en stijgen de prijzen. Binnen deze context zet Scotch Whisky International in op een stevige positie in kwaliteitsvaten met als doel: de hoogst bereikbare gradatie van marktwaardering. Dit alles is mogelijk met Cask Management. Scotch Whisky international Schotse Single Malt Whisky biedt toekomstperspectief 3
Waardeontwikkeling begint met waardebehoud!
Inspelen op waardeontwikkeling Uw belangen zijn echter niet gediend met de aankoop van zomaar een vat Single Malt. U wenst een whisky waar de welgestelden der aarde mee gezien willen worden en waar fijnproevers, whiskyschrijvers en verzamelaars enthousiast over zijn. Het principe zal u duidelijk zijn. Door een vat Single Malt te kopen, neemt u een positie in op een markt, waar schaarste en stijgende vraag gestaag hun werk doen. Synergie Bij het aankopen van vaten spelen we in op mogelijke synergiën (zie algemene factoren waardeontwikkeling). Dit vergroot het waardepotentieel, oftewel een hefboomeffect. De volgende combinatie van factoren speelt hierin een rol: grote naamsbekendheid van een distilleerderij (toekomstige) schaarste specifieke behoeftes in regio/land expressieve productwaarde Wij hebben de expertise en mogelijkheden om vaten te lokaliseren waarmee we een optimale marktprijs voor onze klanten willen realiseren. Hoogste flesprijs ooit betaald Macallan 64 yrs old Lalique 345.000 Dalmore 1962 143.000 Dalmore Trinitas 120.000 Springbank 1919 65.000 Glenfiddich Janet Sheed Roberts Reserve 1955 60.000 Macallan 1926 56.000 Opslag en monitoren rijpingsproces Whisky rijpt in vaten die zijn opgeslagen in bonded warehouses. Een bonded warehouse waar kleinere hoeveelheden vaten opgeslagen liggen, noemen we een dunnage. Deze gebouwen zijn speciaal ontworpen om whisky perfect te laten rijpen. In onze eigen dunnage worden de vaten bij binnenkomst gecontroleerd en geregistreerd. Elke twee jaar worden de vaten gecontroleerd op inhoud, kwaliteit, lekkage en verdamping. Bij lekkage en/of extreme verdamping wordt het vat onder verscherpt toezicht gesteld. Indien gewenst worden tegen betaling ook tussentijdse controles uitgevoerd en samples opgestuurd. Verzekering Alle vaten zijn verzekerd tegen calamiteiten zoals brand, waterschade, diefstal en beschadiging. Mocht er schade geconstateerd worden, dan biedt Scotch Whisky International in eerste instantie een gelijkwaardig vat aan of een ander vat dat dezelfde marktwaarde vertegenwoordigt op dat moment. Verder geeft Scotch Whisky International een garantie op het aantal flessen uit een vat. Dit vertegenwoordigt een zekere waarde. Waardeontwikkeling begint met waardebehoud! Bewaarkosten De jaarlijkse bewaarvergoeding verschilt per vat per jaar. U kunt deze nakijken op de specificatielijst. Voor de eerste 5 jaar zijn deze kosten inbegrepen in het aankoopbedrag en de verwachte kosten van het doorrijpen van een vat vindt u op de gedetailleerde specificatielijst. Scotch Whisky international Schotse Single Malt Whisky biedt toekomstperspectief 5
Geen BTW Geen accijns
Welke type vaten zijn er? Doorgaans zijn er 4 type vaten in gebruik: Barrel 200 liter inhoud Butt 500 liter inhoud Hogshead 250 liter inhoud Puncheon vanaf 500 liter inhoud In een Barrel of een Hogshead heeft doorgaans Amerikaanse bourbon whiskey gerijpt en in een Butt of Puncheon sherry of port. Rijping Het rijpen van Schotse whisky vindt uitsluitend plaats op eikenhouten vaten. En wel vaten die eerder zijn gebruikt voor andere dranken: bourbon whiskey en sherry. Schotse whisky rijpt dus zelden op nieuwe vaten. Na hoofdrijping kan finishing plaatsvinden om de smaak te nuanceren. De whisky wordt dan overgeheveld in een ander gebruikt vat, doorgaans eerder gebruikt voor port of sherry. De whisky rijpt dan nog minimaal 2 maanden tot zelfs een aantal jaren door. Rijpingsproces Het rijpingsproces is de belangrijkste factor voor de evolutie van de whisky en moet zorgvuldig gemanaged worden. Jaarlijks is de gemiddelde verdamping (angels share) 2%. Maar dit percentage loopt ook wel eens op tot 4%. Daarnaast hebben we ook te maken met een verlies van de alcoholsterkte. Deze factor verdient alle aandacht, want whisky op vat moet een alcoholpercentage hebben van minimaal 40%. Wordt deze minimumgrens doorbroken, dan mag het vat niet meer op de markt gebracht worden als Single Cask. Single Cask garantie Het is juist die Single Cask whisky die kan rekenen op belangstelling vanuit de markt. Vaten worden doorgaans afgevuld met een alcoholsterkte van 63,5% en het gemiddeld alcoholverlies bedraagt 0,5% per jaar. Mede om die reden is een rijpingsperiode van 40 jaar mogelijk. Er geldt een verscherpt toezicht op vaten die een alcoholpercentage van minder dan 43,5% hebben. Schotland bezoeken Op gezette tijden organiseert Scotch Whisky International reizen naar Schotland waarbij er gelegenheid is om uw vat te bezichtigen en uw whisky te proeven. Informeer bij uw adviseur naar het programma. Geïnteresseerd in het kopen van exclusieve Single Malts? Alvorens u overgaat tot het aankopen van whisky is het belangrijk dat u op de hoogte bent van de algemene voorwaarden en risicofactoren. Deze kunt u inzien tijdens uw registratie op de World Whisky Index (www.worldwhiskyindex.com). Tijdens de registratie maakt u kosteloos een whiskyportefeuille op uw naam aan. Scotch Whisky international Schotse Single Malt Whisky biedt toekomstperspectief 7
Advies Wij vertellen u graag meer over de aankoopmogelijkheden. Allereerst komt aan de orde welk eindresultaat u voor ogen heeft. Wilt u een jong of oud vat, sherry of bourbon gelagerd, van een open of gesloten distilleerderij en met een lange of korte rijpingsperiode. Met behulp van de Algemene of gespecificeerde lijst voor Cask Management 5 bekijkt u welk vat het best bij uw voorkeuren past. En wellicht wilt u uw aankoop wel uitbreiden met zeer exclusieve flessen! Aanvraag offerte Nadat al uw wensen bekend zijn, worden deze op de aanvraag offerte ingevuld. Vervolgens biedt Scotch Whisky International, in uw whiskyportefeuille, u een gespecificeerde offerte 6 aan. Aankoop Zodra u kennis heeft genomen van het gedetailleerde aanbod en deze geheel naar wens is, geeft u akkoord. De aankoop van vaten geschiedt zonder dat u BTW en accijns verschuldigd bent. Het betreft immers nog geen (voor consumenten bestemd) eindproduct. Interessant: zolang de whisky in bond in Schotland ligt en er dus geen accijns en BTW verschuldigd zijn, is whisky makkelijker internationaal te verhandelen. Bij flessen betaalt u doorgaans de BTW en accijns wel op voorhand! 5) Op de specificatielijst staat alle noodzakelijke informatie die u nodig heeft om de juiste keuze te maken. De informatie is onder meer gebaseerd op gekeurde vatsamples. Op de algemene lijst staan vaten die nog niet zijn gekeurd. In de bijlage van deze brochure treft u een voorbeeld overzicht met beschikbare vaten aan. Uw adviseur voorziet u hierbij graag van extra uitleg en een vatlijst die up-to-date is. 6) Vanwege mogelijke barre weersomstandigheden in Schotland of door persoonlijke wensen, kan het voorkomen dat een vat pas na maanden uitgeleverd kan worden. Hierdoor kan de offerte vertraging oplopen. We hebben nu eenmaal te maken met een fysiek product wat zeer exclusief en schaars is! Certificaat Uitsluitend bij vaten wordt er per uniek vat een certificaat van eigendom afgegeven aan de eigenaar. Het certificaat kan pas worden uitgegeven als de factuur is betaald en een kopie geldig legitimatie bewijs in bezit is van Scotch Whisky International. Einddoel: uw beslissing Er zijn verschillende einddoelen mogelijk voor uw vat. Opties voor vaten: verkoop op de World Whisky Index (whiskybeurs) verkoop aan Scotch Whisky International laten bottelen Opties voor flessen: bottelen onder een label van The Whisky Talker (MO ÒR of DUIR) bottelen onder eigen label bottelen voor eigen gebruik en/of relatiegeschenk Overige Informeer bij uw (fiscaal) adviseur naar de mogelijke voordelen van uw aankoop. Op termijn krijgt u in uw whiskyportefeuille inzicht in de waardeontwikkeling en de verhandelbaarheid. Wij adviseren u de Voorgestelde Optimale Rijpingsperiode van het vat in acht te nemen. Service Scotch Whisky International is volledig gespecialiseerd in het handelen in exclusieve Schotse Single Malt Whisky s. Wij hebben ons servicelevel afgestemd op het exclusieve karakter van dit product. Alle formaliteiten rondom het aan- en verkopen van whisky kunnen wij tegen een meerprijs voor u regelen. Uiteraard kunt u dit ook zelf doen. Mocht u toch nog vragen, wensen of opmerkingen hebben, dan horen wij deze graag van u. 8 Scotch Whisky international Schotse Single Malt Whisky biedt toekomstperspectief
Scotch Whisky International De oprichter van Scotch Whisky International, Michel Kappen, begon in 2002 exclusieve Schotse Single Malt Whisky s in Nederland te promoten. In 2005 zag hij dat de oudere Schotse Single Malts steeds schaarser werden. Deze schaarste beïnvloedde merkbaar de prijsontwikkeling. Al gauw ging hij Single Malt Whisky ook bekijken met het oog van een investeerder. In de jaren daarop volgend bouwde Michel Kappen de World Whisky Index (handelsbeurs). Deze werd in 2007 geopend onder grote belangstelling van de internationale pers. Op de World Whisky Index vinden investeerders, verzamelaars en whiskyliefhebbers de meest zeldzame Schotse Single Malt flessen, die gelimiteerd worden vrijgegeven. De belangstelling voor Single Malt Whisky groeide dusdanig dat in 2012 een geheel nieuw bedrijfspand betrokken kon én moest worden. Dit strategisch bij Schiphol Airport gelegen pand voldoet aan alle eisen om een grote voorraad zeldzame flessen verantwoord te bewaren *. Het succes bij aankoop en botteling van flessen wees Kappen op de mogelijkheden met vaten Single Malt. Met name de internationale handelsmogelijkheden zijn bij vaten veel groter. Met het nieuwste concept Cask Management zullen zeer exclusieve vaten whisky over de gehele wereld aangeboden worden. Wij wensen u veel plezier toe met het aankopen van zeldzame Schotse Single Malt Whisky s. Slainthe (op uw gezondheid) *) Alle flessen (reeds 47.000) liggen verzekerd opgeslagen tegen de marktwaarde. Scotch Whisky International is de handelsnaam van: The Whisky Talker, World Whisky Index en Whisky Investments. Industriekade 18A 2172 HV Sassenheim (near Schiphol Airport) The Netherlands T +31 (0)252 222 011 info@swi1.com www.worldwhiskyindex.com Kvk 27335697