HALFJAARBERICHT 2015 1 januari 30 juni 2015 Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. Zuidplein 124 1077 XV AMSTERDAM
INHOUD 1 INLEIDING 1 1.1 Algemeen 1 1.2 Doelstelling 1 1.3 Directie 1 1.4 Wft-vergunning 1 1.5 AIFM-richtlijn 1 2 HALFJAARCIJFERS 2015 OYENS & VAN EEGHEN BEHEER B.V. 2 2.1 Balans per 30 juni 2015 2 2.2 Winst- en verliesrekening over het eerste halfjaar 2015 3 2.3 Toelichting op de halfjaarcijfers 2015 4 2.3.1 Algemeen 4 2.3.2 Grondslagen voor waardering van activa en passiva 7 2.3.3 Grondslagen voor bepaling van het resultaat 9 2.3.4 Toelichting op de balans per 30 juni 2015 en de resultatenrekening over het eerste halfjaar 2015 10 2.3.5 Financiële instrumenten en risico s 14 3 OVERIGE GEGEVENS 15 3.1 Geen controleverklaring van de onafhankelijke accountant 15 3.2 Gebeurtenissen na balansdatum 15
1 INLEIDING 1.1 Algemeen Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. ( de vennootschap ) is op 3 januari 2005 opgericht. Het adres van de vennootschap is Zuidplein 124 te Amsterdam. De vennootschap is een 100% dochtervennootschap van Oyens & Van Eeghen N.V. De vennootschap is ingeschreven bij de Kamer van Koophandel en Fabrieken voor Amsterdam te Amsterdam onder nummer 34219062. 1.2 Doelstelling De statutaire doelstelling van de vennootschap is het optreden als beheerder van, respectievelijk het voeren van de directie over beleggingsinstellingen, alsmede het deelnemen in, het voeren van bestuur over en het financieren van andere ondernemingen en vennootschappen, het stellen van zekerheid voor schulden van anderen en al hetgeen met het voorgaande verband houdt of daaraan bevorderlijk kan zijn, alles in de ruimste zin van het woord. 1.3 Directie De directie van de vennootschap bestaat uit de heren R. van Wechem, CFA, CAIA en drs. J.H.N. Hoogenraad. 1.4 Wft-vergunning De vennootschap beschikt vanaf 5 juli 2012 over een vergunning als vereist uit hoofde van artikel 2:65 van de Wft (Wet op het financieel toezicht). Sindsdien zijn de belangrijkste taken en bevoegdheden van de vennootschap als beheerder van fondsen de volgende: het bepalen van het beleggingsbeleid; het (doen) voeren van de administratie van de fondsen; het juist en tijdig vaststellen van de net asset value (NAV); het er zorg voor dragen dat fondsen voldoen aan de toepasselijke wet- en regelgeving; het bewaken van het belang van de participanten en unithouders. De vennootschap heeft de uitvoering van het beheer van de fondsen uitbesteed aan Oyens & Van Eeghen N.V. 1.5 AIFM-richtlijn Per 22 juli 2013 is de Alternative Investment Fund Managers Directive ( AIFMD ) van toepassing geworden in Nederland. Deze richtlijn zorgt voor geharmoniseerd Europees toezicht op beheerders van bepaalde beleggingsinstellingen en moet bijdragen aan grotere financiële stabiliteit en transparantie. De vergunning van beheer beleggingsinstellingen is per 22 juli 2014 van rechtswege omgezet in een AIFM-vergunning en dient de administratieve organisatie en interne beheersing aan de AIFMD te voldoen. Hiermee is een AIFM-bewaarder geïntroduceerd. Deze heeft een onafhankelijke toezichthoudende functie en is meeromvattend dan de voormalige bewaarder, de huidige asset owner. Het takenpakket van de asset owner omvat sindsdien de taak om ten behoeve van de participanten te fungeren als juridisch eigenaar van het vermogen van de fondsen. Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. Halfjaarbericht 2015 (geen accountantscontrole toegepast) 1
2 HALFJAARCIJFERS 2015 OYENS & VAN EEGHEN BEHEER B.V. 2.1 Balans per 30 juni 2015 voor resultaatbestemming 2015 2014 30 juni 31 december ACTIVA VASTE ACTIVA noot Immateriële vaste activa 1) 19.925 22.950 Financiële vaste activa 2) 112.951 112.951 132.876 135.901 VLOTTENDE ACTIVA Overige vorderingen 3) 164.975 186.794 Overlopende activa 4) 70.498 72.492 Liquide middelen 5) 503.984 432.687 739.457 691.973 872.333 827.874 PASSIVA Eigen vermogen Geplaatst kapitaal 18.000 18.000 Agio 820.000 320.000 Wettelijke reserves 19.925 22.950 Overige reserves (28.566) (36.591) Resultaat boekjaar 2.500 5.000 6) 831.859 329.359 Kortlopende schulden 7) 40.474 498.515 872.333 827.874 Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. Halfjaarbericht 2015 (geen accountantscontrole toegepast) 2
OYENS & VAN EEGHEN BEHEER B.V. 2.2 Winst- en verliesrekening over het eerste halfjaar 2015 noot 2015 2014 1 januari - 1 januari - 30 juni 30 juni Netto-omzet 8) 501.122 629.474 Overige bedrijfsopbrengsten 9) 9.103 - Som der bedrijfsopbrengsten 510.225 629.474 Bedrijfslasten Directe kosten 10) 501.122 629.474 Afschrijving immateriële vaste activa 1) 3.025 3.025 Algemene kosten 11) 3.578 6.000 Som der bedrijfslasten 507.725 638.499 Bedrijfsresultaat 2.500 (9.025) Financiële baten en lasten Rentebaten en -lasten 12) - (302) Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen 2.500 (9.327) Belastingen resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening - - Resultaat deelnemingen 2) - - Resultaat na belastingen 2.500 (9.327) Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. Halfjaarbericht 2015 (geen accountantscontrole toegepast) 3
OYENS & VAN EEGHEN BEHEER B.V. 2.3 Toelichting op de halfjaarcijfers 2015 2.3.1 Algemeen Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. ( de vennootschap ) is op 3 januari 2005 opgericht. De vennootschap is een 100% dochter van Oyens & Van Eeghen N.V. en statutair gevestigd te Amsterdam. De activiteiten van de vennootschap bestaan hoofdzakelijk uit het optreden als beheerder van en voeren van directie over beleggingsinstellingen. De vennootschap beschikt vanaf 5 juli 2012 over een vergunning voor beheer van beleggingsinstellingen als vereist uit hoofde van artikel 2:67 van de Wft (Wet op het financieel toezicht). De vergunning van beheer van beleggingsinstellingen is per 22 juli 2014 van rechtswege omgezet in een AIFM-vergunning (zie hierover paragraaf 1.5 van de Inleiding). Het O&E Paraplufonds en haar subfondsen (de Strategies ) en de OVE-fondsen vallen onder de werking van deze vergunning. O&E Paraplufonds Het O&E Paraplufonds is opgericht op 5 april 2012. Onder het O&E Paraplufonds zijn de volgende Strategies (subfondsen) operationeel: O&E Fixed Income Strategy (tot 28 mei 2014 genaamd: O&E Fixed Income Strategy II) O&E Fixed Income Strategy Multi Asset (tot 28 mei jl. genaamd: O&E Fixed Income Strategy III) O&E Global Equity Strategy O&E Hedge Fund Strategy Bij de start van het Fonds bestonden daarnaast tevens de volgende Strategies: O&E Fixed Income Strategy I (opgeheven per 28 mei 2014) O&E Commodity Strategy (opgeheven per 22 januari 2014) O&E Fixed Income Strategy en O&E Fixed Income Strategy - Multi Asset beleggen in een combinatie van individuele staatsobligaties en vastrentende beleggingsfondsen met een brede spreiding over de diverse vastrentende asset klassen. Doel is op langere termijn (5 tot 7 jaar) een hoger resultaat te behalen dan wanneer belegd zou worden in Nederlandse staatsobligaties. De O&E Global Equity Strategy heeft als doelstelling om wereldwijd te beleggen in aandelen op de middellange termijn (3-5 jaar). Het doel van de O&E Hedge Fund Strategy is om via belegging in een breed scala aan hedge fund strategieën een investering te bieden die een lage correlatie heeft met andere vermogenscategorieën. De Strategy heeft een streefrendement op de middellange termijn van Euribor plus 2-4% bij een beperkt risico. OVE Fondsen Vanaf half januari 2013 is O&E verantwoordelijk voor het beheer van een deel van het vermogen van semi overheidsinstellingen (o.a. gemeenten, provincies, werknemer en gever organisaties). Deze mandaten zijn overgenomen van APG Investment Services N.V. (APG-IS) betreffen zowel individueel als collectief vermogensbeheer. Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. Halfjaarbericht 2015 (geen accountantscontrole toegepast) 4
Naast de semi publieke sector participeren ook non-profit organisaties in de volgende OVE fondsen: OVE Global Sustainability Fonds (tot 22 juli 2014 niet onder werking van de Wft vergunning) OVE Garantie Fonds (tot 22 juli 2014 niet onder werking van de Wft vergunning) OVE Rentefonds Europa 1-3 OVE Rentefonds Europa 4-7. De volgende OVE fondsen zijn per 31 juli 2014 opgeheven en afgewikkeld: OVE Flex Fund Euro Credits OVE Flex Fund Euro Treasuries (vanaf 1 augustus 2014 samen met OVE Rentefonds Europa 4-7) OVE Flex Fund Equities Europe OVE Flex Fund Listed Real Estate Europe. Het OVE Global Sustainability Fonds (GSF) is een fiscale beleggingsinstelling (Fbi) en belegt in wereldwijde aandelen die voldoen aan een minimale ESG rating van MSCI. Binnen een beleggingshorizon van 5 jaar wordt getracht om met een maximale tracking error van 1,5% de benchmark MSCI World Developed Markets Index te out performen. Enkele vermogensbeheertaken van dit fonds zijn uitbesteed aan Theodoor Gilissen (TG). Monitoring van TG vindt door O&E plaats. Het OVE Garantie Fonds is een fonds voor gemene rekening (FGR) waarin in vijf tranches wordt belegd conform de wettelijke bepalingen van prudent beheer van Fido/Ruddo in vastrentende waarden van EU lidstaten en credits van Europese financiële waarden. Deze tranches vormen afgescheiden vermogens binnen het fonds. Het fonds bestaat uit een netto inleg van beleggende partijen met beperkt risico met een bepaalde looptijd en een vrij belegbaar deel waarmee kan worden belegd in een derivaat of in beleggingsfondsen. Het OVE Rentefonds Europa 1-3 is een fiscale beleggingsinstelling (Fbi) en belegt met name in staatsobligaties van eurozone landen en mag tevens beleggen in obligaties uitgegeven door financiële instellingen met een hoge kredietwaardigheid gevestigd in eurozone landen. De gemiddelde looptijd ligt tussen de 1 en 3 jaar. Het OVE Rentefonds Europa 4-7 is een fiscale beleggingsinstelling (Fbi) en belegt in staatsobligaties, uitgegeven in euro's, binnen de eurozone landen. De beleggingsstrategie van het fonds is gericht op een optimale spreiding over looptijden en landen in de eurozone. De gemiddelde duration (maatstaf voor de rentegevoeligheid) ligt tussen de 4 en 7 jaar. Directie De directie van de vennootschap bestaat uit de heren R. van Wechem, CFA, CAIA en drs. J.H.N. Hoogenraad. Het streven is om een nieuwe, derde bestuurder aan te wijzen in 2015. Inrichtingseisen halfjaarbericht Op grond van de daarvoor geldende criteria is de vennootschap aan te merken als een kleine rechtspersoon. Ten aanzien van de inrichting van de jaarrekening bestaan vrijstellingen voor deze rechtspersonen, waarvan waar van toepassing gebruik is gemaakt. Consolidatie en groepsmaatschappij Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. heeft het kapitaal van de Stichting Bewaarneming Fondsen DCO 1 ( Stichting ) ter beschikking gesteld. De Stichting heeft op haar beurt 100% van de aandelen in de vennootschap Bewaarder O&E Paraplufonds B.V. ( Bewaarder B.V. ) in bezit. De balans en het resultaat van de Stichting en de Bewaarder B.V. worden geconsolideerd in de groep van Oyens & Van Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. Halfjaarbericht 2015 (geen accountantscontrole toegepast) 5
Eeghen N.V., de moedermaatschappij van de vennootschap. Op basis van vrijstelling van (tussen)consolidatie volgens artikel 408 Titel 9 boek 2 van het Burgerlijke Wetboek worden zowel de Stichting als de Bewaarder B.V. niet geconsolideerd op het niveau van Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. Vergelijking met voorgaand jaar De waarderingsgrondslagen en de grondslagen van resultaatbepaling zijn ten opzichte van de vorige verslagperiode ongewijzigd gebleven. Groepsverhoudingen en verbonden partijen Als verbonden partij worden aangemerkt alle rechtspersonen waarover overheersende zeggenschap, gezamenlijke zeggenschap of invloed van betekenis kan worden uitgeoefend. Ook rechtspersonen die overwegende zeggenschap kunnen uitoefenen worden aangemerkt als verbonden partij. Ook de statutaire directieleden, andere sleutelfunctionarissen in het management van Oyens & Van Eeghen N.V. en nauwe verwanten zijn verbonden partijen. Naast de moedermaatschappij Oyens & Van Eeghen N.V. zijn als groepsmaatschappijen aan te merken: Oyens & Van Eeghen Custody B.V. te Amsterdam Oyens & Van Eeghen Investment Management B.V. te Amsterdam Stichting Bewaarneming Fondsen DCO 1, te Amsterdam Stichting Bewaarneming Producten DCO 2, te Amsterdam Bewaarder O&E Paraplufonds B.V. te Amsterdam De vennootschap heeft het beheer van de Fondsen uitbesteed aan Oyens & Van Eeghen N.V. Transacties van betekenis met verbonden partijen worden toegelicht voor zover deze niet onder normale marktvoorwaarden zijn aangegaan. Hiervan wordt toegelicht de aard en de omvang van de transactie en andere informatie die nodig is voor het verschaffen van het inzicht. Transacties met verbonden partijen In het eerste halfjaar 2015 zijn geen niet-marktconforme transacties met groepsmaatschappijen aangegaan. Latente belastingvorderingen Latente belastingvorderingen uit hoofde van verrekenbare verschillen en beschikbare voorwaartse verliescompensatie worden opgenomen voor zover het waarschijnlijk is dat er toekomstige fiscale winst beschikbaar zal zijn waarmee verliezen kunnen worden gecompenseerd en verrekening mogelijkheden kunnen worden benut. Schattingen Om de grondslagen en regels voor het opstellen van het halfjaarbericht te kunnen toepassen, is het nodig dat de Directie van de vennootschap zich over verschillende zaken een oordeel vormt, en dat de Directie schattingen maakt die essentieel kunnen zijn voor de in het halfjaarbericht opgenomen bedragen. Indien het voor het geven van het in art. 2:362 lid 1 BW vereiste inzicht noodzakelijk is, is de aard van deze oordelen en schattingen inclusief de bijbehorende veronderstellingen opgenomen bij de toelichting op de betreffende halfjaarberichtposten. Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. Halfjaarbericht 2015 (geen accountantscontrole toegepast) 6
2.3.2 Grondslagen voor waardering van activa en passiva Algemeen Het halfjaarbericht is opgesteld in overeenstemming met de wettelijke bepalingen van Titel 9 Boek 2 BW en de stellige uitspraken van de Richtlijnen voor de Jaarverslaggeving, die uitgegeven zijn door de Raad voor de Jaarverslaggeving. Activa en passiva (met uitzondering van het eigen vermogen) worden in het algemeen gewaardeerd tegen de verkrijgings- of vervaardigingsprijs of de actuele waarde. Indien geen specifieke waarderingsgrondslag is vermeld, vindt waardering plaats tegen de verkrijgingsprijs. In de balans en de winst- en verliesrekening zijn referenties opgenomen. Met deze referenties wordt verwezen naar de toelichting. Vreemde valuta De posten in het halfjaarbericht worden gewaardeerd met inachtneming van de valuta van de economische omgeving waarin de vennootschap voornamelijk haar bedrijfsactiviteiten uitoefent (de functionele valuta). Het halfjaarbericht is opgesteld in euro s; dit is zowel de functionele als de presentatievaluta van de vennootschap. Transacties in vreemde valuta gedurende de verslagperiode zijn in het halfjaarbericht verwerkt tegen de koers op transactiedatum. Monetaire activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend in de functionele valuta tegen de koers per balansdatum. De uit de afwikkeling en omrekening voortvloeiende koersverschillen komen ten gunste of ten laste van de winst- en verliesrekening. Niet-monetaire activa die volgens de actuele waarde worden gewaardeerd in een vreemde valuta worden omgerekend tegen de wisselkoers op het moment waarop de actuele waarde werd bepaald. Immateriële vaste activa De immateriële vaste activa (geactiveerde oprichtingskosten)worden gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs onder aftrek van afschrijvingen. Er wordt rekening gehouden met bijzondere waardeverminderingen; dit is het geval als de boekwaarde van het actief (of van de kasstroomgenererende eenheid waartoe het actief behoort) hoger is dan de realiseerbare waarde ervan. Om vast te stellen of er voor een immaterieel vast actief sprake is van een bijzondere waardevermindering, wordt verwezen naar kopje op deze pagina Bijzondere waardeverminderingen van vaste activa. Afschrijvingen vinden plaats conform verwachte toekomstige gebruiksduur. Conform artikel 386 lid 3 worden geactiveerde oprichtingskosten maximaal in 5 jaar afgeschreven. Afschrijving is bepaald op lineair 20% per jaar. Deelneming in groepsmaatschappij Deelnemingen waarin invloed van betekenis kan worden uitgeoefend worden gewaardeerd volgens de vermogensmutatiemethode (nettovermogenswaarde). Wanneer 20% of meer van de stemrechten uitgebracht kan worden, wordt ervan uitgegaan dat er invloed van betekenis is. De nettovermogenswaarde wordt berekend volgens de grondslagen die gelden voor dit halfjaarbericht. Indien de waardering van een deelneming volgens de nettovermogenswaarde negatief is, wordt deze op nihil gewaardeerd. Indien en voor zover O&E Beheer B.V. in deze situatie geheel of gedeeltelijk instaat voor de schulden van de deelneming, dan wel het stellige voornemen heeft de Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. Halfjaarbericht 2015 (geen accountantscontrole toegepast) 7
deelneming tot betaling van haar schulden in staat te stellen, wordt hiervoor een voorziening getroffen. De eerste waardering van gekochte deelnemingen is gebaseerd op de reële waarde van de identificeerbare activa en passiva op het moment van acquisitie. Voor de vervolgwaardering worden de grondslagen toegepast die gelden voor dit halfjaarbericht, uitgaande van de waarden bij eerste waardering. Als resultaat wordt verantwoord het bedrag waarmee de boekwaarde van de deelneming sinds de voorafgaande jaarrekening is gewijzigd als gevolg van het door de deelneming behaalde resultaat.indien sprake is van een bijzondere waardevermindering vindt waardering plaats tegen de realiseerbare waarde, afwaardering vindt plaats ten laste van de winst-en-verliesrekening. Overige vorderingen Vorderingen worden bij eerste verwerking gewaardeerd tegen de reële waarde van de tegenprestatie. Vorderingen worden na eerste verwerking gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs. Als de ontvangst van de vordering is uitgesteld op grond van een verlengde overeengekomen betalingstermijn wordt de reële waarde bepaald aan de hand van de contante waarde van de verwachte ontvangsten en worden er op basis van de effectieve rente rente-inkomsten ten gunste van de winst- en verliesrekening gebracht. Voorzieningen wegens oninbaarheid worden in mindering gebracht op de boekwaarde van de vordering. Overlopende activa Overlopende activa zijn gewaardeerd tegen de reële waarde van de vooruitbetaling of nog te ontvangen bedrag. Liquide middelen Liquide middelen bestaan uit banktegoeden met een looptijd korter dan een jaar. Rekeningcourantschulden bij banken zijn opgenomen onder schulden aan kredietinstellingen onder kortlopende schulden. Liquide middelen worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Wettelijke reserve (eigen vermogen) Er is ten laste van de Overige reserves een wettelijke reserve gevormd voor immateriële vaste activa samenhangend met de activering van oprichtingskosten. Vrijval van deze wettelijke reserve geschiedt naarmate de geactiveerde kosten worden afgeschreven of afgewaardeerd en op dezelfde wijze als de vorming ervan heeft plaatsgevonden. Schulden Schulden worden bij de eerste verwerking gewaardeerd tegen reële waarde. Transactiekosten die direct zijn toe te rekenen aan de verwerving van de schulden worden in de waardering bij eerste verwerking opgenomen. Schulden worden na eerste verwerking gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs, zijnde het ontvangen bedrag rekening houdend met agio of disagio en onder aftrek van transactiekosten. Het verschil tussen de bepaalde boekwaarde en de uiteindelijke aflossingswaarde wordt op basis van de effectieve rente gedurende de geschatte looptijd van de schulden in de winsten-verliesrekening als interestlast verwerkt. Langlopende schulden hebben een looptijd langer dan een jaar. Kortlopende schulden een looptijd korter dan een jaar. Overlopende passiva worden verwerkt en gewaardeerd zoals schulden en betreffen de vooruitontvangen en nog te betalen bedragen. Overlopende passiva hebben een looptijd korter dan een jaar. Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. Halfjaarbericht 2015 (geen accountantscontrole toegepast) 8
2.3.3 Grondslagen voor bepaling van het resultaat Algemeen Het resultaat wordt bepaald als het verschil tussen de opbrengstwaarde van de geleverde prestaties en de kosten en andere lasten over de verslagperiode. De opbrengsten op transacties worden verantwoord in de verslagperiode waarin zij zijn gerealiseerd. Netto-omzet De netto-omzet betreft de in rekening gebrachte beheervergoedingen aan de fondsen onder beheer. Deze beheervergoedingen worden toegerekend aan het boekjaar waarop zij betrekking hebben respectievelijk waarin de dienst is verleend. Directe kosten De directe kosten betreffen de door Oyens & Van Eeghen N.V. terzake aan de vennootschap in rekening gebrachte beheervergoedingen. De beheervergoedingen worden toegerekend aan het boekjaar waarop zij betrekking hebben respectievelijk waarin de dienst is verleend. Algemene kosten Onder algemene kosten worden die kosten verstaan die ten laste van het jaar komen, en die niet direct aan de kostprijs van de geleverde diensten zijn toe te rekenen. Afschrijvingen op immateriële vaste activa Immateriële vaste activa worden vanaf het moment van ingebruikneming afgeschreven over de verwachte toekomstige gebruiksduur van het actief. Rentebaten en -lasten Rentebaten en rentelasten worden tijdsevenredig verwerkt, rekening houdend met de effectieve rentevoet van de betreffende activa en passiva. Belastingen De belastinglast of bate wordt berekend op basis van het door de vennootschap behaalde resultaat voor belastingen in de winst- en verliesrekening, rekening houdend met beschikbare, fiscaal compensabele verliezen uit voorgaande boekjaren (voor zover niet opgenomen in de latente belastingvorderingen) en vrijgestelde winstbestanddelen en na bijtelling van niet-aftrekbare kosten. De vennootschap maakt onderdeel uit van een fiscale eenheid voor de vennootschapsbelasting. De vennootschapsbelasting wordt per entiteit afzonderlijk berekend, rekening houdend met locale tarieven en faciliteiten. Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. Halfjaarbericht 2015 (geen accountantscontrole toegepast) 9
2.3.4 Toelichting op de balans per 30 juni 2015 en de resultatenrekening over het eerste halfjaar 2015 Hieronder volgt een nadere toelichting van balansposten en winst- en verliesrekeningposten met bijbehorende referenties en overige informatie. 1) Immateriële vaste activa Onder de immateriële vaste activa zijn de geactiveerde oprichtingskosten van de nieuwe fondsen verantwoord. Het verloop gedurende het jaar is als volgt: 30-06-2015 31-12-2014 Stand per 1 januari 22.950 29.000 Afschrijving verslagperiode (3.025) (6.050) Stand per 30 juni resp. 31 december 19.925 22.950 Overeenkomstig artikel 373 lid 4 boek 2 Titel 9 van het Burgerlijk Wetboek heeft de vennootschap ter grootte van de boekwaarde van deze post een wettelijke reserve gevormd (zie noot 5). 2) Financiële vaste activa Per 1 oktober heeft de vennootschap een deelneming in een groepsmaatschappij, te weten: Stichting Bewaarneming Fondsen DCO I ( de Stichting ), een in Amsterdam gevestigde Stichting, waarvan SGG Custody B.V. de bestuurder is. De Stichting is overgenomen van APG-IS en is opgericht op 8 juli 1999 en heette tot 1 oktober 2013 Stichting Bewaarneming APG-IS. De vennootschap heeft in oktober 2013 een kapitaalstorting van 112.500 gedaan. Het eigen vermogen van deze Stichting voldoet aan de minimum kapitaaleisen voor een bewaarder uit hoofde van artikel 3:53 van de Wft. Doelstelling van de Stichting is om op te treden als bewaarder van beleggingsinstellingen (zoals bedoeld in artikel 1:1 van de Wet op het financieel toezicht). Fondsen waarvoor de Stichting als bewaarder optreedt, zijn: OVE Rentefonds 1-3; OVE Rentefonds 4-7; OVE Garantiefonds; OVE Global Sustainability Fund. In juni 2014 heeft de Stichting een 100% belang verworven in de vennootschap Bewaarder O&E Paraplufonds B.V. ( Bewaarder B.V. ). Bewaarder B.V. is juridische eigenaar, bewaarder van O&E Paraplufonds (oprichting sinds 5 april 2012), bestaande uit de volgende Strategies (subfondsen): O&E Fixed Income Strategy ; O&E Fixed Income Strategy Multi Asset; O&E Global Equity Strategy; O&E Hedge Fund Strategy; O&E Fixed Income Strategy I (opgeheven per 28 mei 2014); O&E Commodity Strategy (opgeheven per 22 januari 2014). Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. Halfjaarbericht 2015 (geen accountantscontrole toegepast) 10
Het verloop van de deelneming in de groepsmaatschappij gedurende de verslagperiode is als volgt: 30-06-2015 31-12-2014 Stand per 1 januari 112.951 112.981 Aandeel in resultaat verslagperiode - (30) Stand per 30 juni resp. 31 december 112.951 112.951 Vanaf 1 januari 2014 is er een overeenkomst tussen de vennootschap O&E Beheer B.V. en de Stichting gesloten, waarbij alle kosten van de Stichting rechtstreeks door Oyens & Van Eeghen N.V. worden vergoed. Als gevolg is het resultaat deelneming voortaan nihil. Over 2014 waren alleen nog nagekomen kosten over 2013 ad 30 rechtstreeks verrekend. Oyens & Van Eeghen N.V. heeft control over de Stichting, omdat Oyens & Van Eeghen N.V. de bestuursleden van de Stichting mag benoemen. 3) Overige vorderingen De samenstelling van deze post is als volgt: 30-06-2015 31-12-2014 31 december 31 december R/C Stichting Bewaarneming Fondsen DCO 1 119.103 186.794 Te ontvangen beheerfee overige fondsen 45.872-164.975 186.794 De vorderingen uit hoofde van nog te ontvangen beheerfee zijn na balansdatum volledig afgewikkeld. Alle vorderingen hebben een looptijd korter dan 1 jaar. Voor deze vorderingen zijn geen nadere bepalingen gesteld omtrent zekerheden, aflossing en rente. 4) Overlopende activa Hieronder zijn de nog aan de fondsen onder beheer te in rekening te brengen beheervergoedingen verantwoord: 30-06-2015 31-12-2014 31 december 31 december Beheerfee O&E Paraplufonds 25.962 31.116 Beheerfee overige fondsen 44.536 41.376 70.498 72.492 De vorderingen uit hoofde van nog in rekening te brengen beheerfee zijn na balansdatum volledig afgewikkeld. Alle vorderingen hebben een looptijd korter dan 1 jaar. Voor deze vorderingen zijn geen nadere bepalingen gesteld omtrent zekerheden, aflossing en rente. Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. Halfjaarbericht 2015 (geen accountantscontrole toegepast) 11
5) Liquide middelen De liquide middelen bestaan uit een banktegoed in rekening-courant. Dit saldo staat ter vrije beschikking van de vennootschap. 6) Eigen vermogen De mutaties in het eigen vermogen gedurende het eerste halfjaar 2015 zijn als volgt: Geplaatst kapitaal Agio Wettelijke reserves Overige reserves Onverdeeld resultaat Totaal 1e halfjaar 2015 Totaal jaar 2014 Stand per 1 januari 18.000 320.000 22.950 (36.591) 5.000 329.359 214.359 Resultaatbestemming 2014 - - - 5.000 (5.000) - - Mutatie wettelijke reserve - - (3.025) 3.025 - - Agio-storting 500.000 - - - 500.000 110.000 Resultaat verslagperiode - - - - 2.500 2.500 5.000 Stand per 30 juni resp. 31 december 18.000 820.000 19.925 (28.566) 2.500 831.859 329.359 Het geplaatst kapitaal bestaat uit 18 gewone aandelen van nominaal 1.000. Alle aandelen zijn in handen van Oyens & Van Eeghen N.V. te Amsterdam, tevens hoofd van de groep. Op 28 mei 2015 heeft een agio-storting plaatsgevonden door de 100% aandeelhouder Oyens & Van Eeghen N.V. voor een bedrag van 500.000 (in augustus 2014 110.000). Het eigen vermogen voldoet aan de minimale kaptaaleisen voor de beheerder van beleggingsinstellingen ( 125.000) van artikel 3:53 van de Wft per 30 juni 2015. In 2013 is ten laste van de algemene reserve een wettelijke reserve gevormd voor de in dit boekjaar geactiveerde oprichtingskosten. Vrijval van deze wettelijke reserve geschiedt naarmate de geactiveerde kosten worden afgeschreven of afgewaardeerd en op dezelfde wijze als de vorming ervan heeft plaatsgevonden. 7) Kortlopende schulden Hieronder is de rekening-courant positie met de 100% aandeelhouder Oyens & Van Eeghen N.V. verantwoord. Deze rekening-courant positie heeft een looptijd korter dan 1 jaar. 8) Netto-omzet Hieronder zijn de beheervergoedingen van de onder beheer zijnde fondsen verantwoord. Deze zijn als volgt samengesteld: Halfjaar Halfjaar 2015 2014 Beheerfee O&E Paraplufonds 162.164 230.610 Beheerfee overige fondsen 338.958 398.864 501.122 629.474 Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. Halfjaarbericht 2015 (geen accountantscontrole toegepast) 12
9) Overige bedrijfsopbrengsten Vanaf 1 januari 2014 is er een overeenkomst tussen de vennootschap O&E Beheer B.V. en Oyens & Van Eeghen N.V. van toepassing, waarbij alle kosten van de O&E Beheer B.V. door Oyens & Van Eeghen N.V. worden vergoed plus een opslag ad 5.000 op jaarbasis. De overige bedrijfsopbrengsten zijn derhalve gelijk aan het totaal van de afschrijvingen en algemene kosten plus deze opslag. Gedurende het eerste halfjaar 2014 was deze doorbelasting nog niet geheel verrekend. 10) Directe kosten De beheervergoeding wordt door Oyens & Van Eeghen N.V. geheel doorbelast. Daarnaast zijn de ook de directe kosten van de fondsen onder beheer geheel doorbelast aan Oyens & Van Eeghen N.V. 11) Algemene kosten Hieronder zijn de kosten verantwoord van de controle van de jaarrekening door de externe accountant, alsmede de bank- en overige kosten. Vanaf 1 januari 2014 geldt een overeenkomst tussen O&E beheer B.V. en haar 100% aandeelhouder Oyens & Van Eeghen N.V. waarbij alle kosten plus een opslag van 5.000 op jaarbasis door de aandeelhouder worden vergoed. 12) Rentebaten en lasten De rentebaten en lasten bestaan uit een saldo van rentebaten en rentelasten inzake de banksaldi, die zijn verantwoord onder liquide middelen. Fiscale eenheid De vennootschap behoort sedert 22 januari 2010, tezamen met Oyens & Van Eeghen Investment Management B.V., tot de fiscale eenheid voor de vennootschapsbelasting van de moedermaatschappij Oyens & Van Eeghen N.V. Elke entiteit is (mede) hoofdelijk aansprakelijk voor de gehele vennootschapsbelasting schuld van de fiscale eenheid, over de jaren dat zij tot de fiscale eenheid heeft behoord. In het halfjaarbericht van vennootschap wordt een belastinglast of bate berekend op basis van het door de vennootschap behaalde resultaat. Door Oyens & Van Eeghen N.V. wordt met de vennootschap een eventueel verschuldigd of te vorderen belastingbedrag via de rekening-courantverhouding afgerekend. Per 1 juli 2014 vormt de vennootschap met haar moedermaatschappij Oyens & Van Eeghen N.V. tevens voor de omzetbelasting een fiscale eenheid voor de omzetbelasting. Niet in de balans opgenomen uitgestelde belastingvorderingen Over het resultaat voor belastingen over het halfjaar 2015 ad 2.500 is geen belastingdruk opgenomen. Het saldo van de fiscale winst van de fiscale eenheid over het eerste halfjaar 2015 is positief, maar kan gecompenseerd worden met fiscaal compensabele verliezen uit voorgaande jaren, zodat er per saldo door de fiscale eenheid geen vennootschapsbelasting verschuldigd is. De fiscaal te verrekenen verliezen voor de vennootschap zelf over de jaren 2010 tot en met medio 2015 bedragen in totaal circa 7.500. De totale uitgestelde belastingvordering over deze compensabele verliezen tegen vpb-tarief van 2015, zijnde 20% over eerste 200k en 25% over het restant, bedraagt derhalve ca. 1.875. Deze vordering is voorzichtigheidshalve niet in de balans opgenomen, vanwege de onzekerheid over de verrekenbaarheid van deze fiscale verliezen met fiscale resultaten van de fiscale eenheid in de komende jaren. Personeel Gedurende het eerste halfjaar 2015 waren geen werknemers in dienst van de vennootschap (jaar 2014: 0). Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. Halfjaarbericht 2015 (geen accountantscontrole toegepast) 13
2.3.5 Financiële instrumenten en risico s Medio 2015 hield de vennootschap liquiditeiten aan bij de moedermaatschappij. De vennootschap heeft geen prijs- en liquiditeitsrisico gelopen en loopt een beperkt kredietrisico als gevolg van het houden van uitstaande vorderingen. Om een goede interne beheersing te realiseren zijn door de vennootschap interne controle maatregelen ingevoerd. Deze maatregelen worden vanuit risicoperspectief op opzet, bestaan en werking getoetst door medewerkers financiën, risicomanagement en compliance van Oyens & Van Eeghen N.V., waarbij de directie een toezichthoudende functie uitoefent. Voorts wordt door middel van een assessment inzicht verkregen in de belangrijkste risico s. Voor alle geïdentificeerde risico s zijn acties en beheersmaatregelen gedefinieerd. Door opvolging te geven aan de gedefinieerde acties wordt gestreefd naar een verdere verbetering van de beheersing van de veelal operationele risico s. Amsterdam, 28 augustus 2015 De directie: R. van Wechem, CFA, CAI drs. J.H.N. Hoogenraad Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. Halfjaarbericht 2015 (geen accountantscontrole toegepast) 14
3 OVERIGE GEGEVENS 3.1 Geen controleverklaring van de onafhankelijke accountant De cijfers in dit halfjaarbericht zijn niet door de onafhankelijke accountant gecontroleerd. 3.2 Gebeurtenissen na balansdatum Na balansdatum hebben zich geen belangrijke gebeurtenissen voorgedaan die van invloed zijn op het inzicht in het halfjaarbericht. Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. Halfjaarbericht 2015 (geen accountantscontrole toegepast) 15