Bestuur SPT v.l.n.r.: Bernard Akkerman (secretaris tot 1 juli 2014), Stan Hoovers (voorzitter), Rik Albrecht (secretaris vanaf 1 juli 2014), Sako Zeverijn. Verkort Jaarverslag 2014 2014 een goed jaar Voorwoord 2014: kort en krachtig SPT heeft een goed jaar achter de rug. Met een beleggingsresultaat van 24% heeft het fonds een stevigere basis gekregen. Het vermogen steeg van 1,6 miljard naar ruim 1,9 miljard (zie balans op pagina 2). Door deze stijging was het fonds in staat de extra voorziening van ruim 200 miljoen te compenseren die nodig was door de verder dalende rente, immers met een lagere rente moet er meer geld in kas zijn om aan de toekomstige verplichtingen te kunnen voldoen. SPT hield zelfs onder aan de streep 110 miljoen over. De dekkingsgraad steeg in 2014 van 104,1% naar 110%. 115 110 105 100 95 90 85 99,3% 94,1% 99,6% 104,1% Verloop feitelijke dekkingsgraad 110,0% 2010 2011 2012 2013 2014 Er zijn diverse factoren aan te wijzen die dit hebben veroorzaakt, in het volledige jaarverslag op onze website www.spt.nl kunt u deze vinden. Het bestuur kenmerkt zich door een Pensioenbeheer 2014 2013 Kosten in euro per deelnemer 201 223 hands on manier van werken die hier zeker aan heeft bijgedragen. Tevens heeft het bestuur zowel de uitvoeringskosten als de beleggingskosten goed in de hand. De kosten per deelnemer zijn in 2014 iets gedaald. Door nieuwe wet- en regelgeving moeten de Nederlandse pensioen fondsen grotere reserves aanhouden om de toekomstige risico s aan te kunnen; dit geldt dus ook voor SPT. We zijn op de goede weg om aan deze strengere eisen te kunnen voldoen. Ambitie De ambitie van het bestuur is een zo stabiel mogelijk pensioen te garanderen met uitzicht in de toekomst op verhogingen om de koopkracht zoveel mogelijk in stand te houden. In 2014 is een goede basis gelegd om dit beleid verder uit te kunnen voeren. Sinds 1997 is SPT een gesloten en bovendien slapend pensioenfonds. SPT is zich bewust van het feit dat de levensduur van het pensioenfonds eindig is en dat het op enig moment zal moeten overstappen naar een andere uitvoeringsvorm. Daarom heeft SPT een houdbaarheidsanalyse gemaakt. Uit deze studie blijkt dat het (beroeps) pensioenfonds nog steeds een goede uitvoeringsvorm is om de belangen van de deelnemers optimaal te dienen. SPT zal de komende vijf tot tien jaar niet in een situatie komen die zou nopen tot een noodzakelijke omvorming van het fonds. Het bestuur houdt de verschillende modellen voortdurend in het vizier en vergelijkt deze met het zelfstandig voortbestaan. Het belang van de deelnemers staat uiteraard voorop. Het bestuur heeft ook een aanvang gemaakt de verschillende belangen per deelnemer duidelijker in beeld te brengen en zal in 2015 deze studie afronden. Kortom 2014 was een goed jaar waar de basis is verstevigd die het fonds nodig had om het ingezette beleid verder te kunnen uitvoeren. Stan Hoovers, voorzitter SPT Verkort Jaarverslag 2014 1
SPT komt uit reservetekort Sterk herstel financiële positie In 2014 ging het financieel goed met SPT. De dekkingsgraad steeg in de loop van het jaar van 104,1% eind 2013 naar 110% eind 2014. Vermogensbeheerkosten 2014 2013 Kosten in % van het gemiddeld belegd vermogen 0,25% 0,26% Transactiekosten in % van het gemiddeld belegd vermogen 0,05% 0,05% De dekkingsgraad is de verhouding tussen vermogen en verplichtingen van het fonds. Een dekkingsgraad van 110% betekent dat het fonds voor elke euro die het moet uitkeren, 1,10 aan vermogen heeft. SPT moet minimaal een dekkingsgraad hebben van 106,5%. Dit betekent dat SPT geen reservetekort meer heeft. Eind 2014 had het pensioenfonds een reserve opgebouwd van 173,2 miljoen. Verplichtingen De marktomstandigheden zijn niet ideaal. Ook in 2014 had SPT te kampen met een lage rente. De waarde van de verplichtingen nam hierdoor toe, omdat het pensioenfonds meer geld opzij moet zetten om in de toekomst alle pensioenen te kunnen betalen. Ook moet het pensioenfonds er rekening mee houden dat mensen langer leven en dus langer pensioen ontvangen. Door de hierboven genoemde redenen kunnen, ondanks de behaalde resultaten, de pensioenen nog niet worden verhoogd. Pensioenuitvoerings- en administratiekosten 2014 2013 in duizenden euro s Administratiekosten 645 665 Actuariskosten 150 181 Accountantskosten (controle jaarrekening) 28 29 Juridische kosten 0 7 Notariskosten 21 0 Bezoldiging bestuursorganen SPT 397 425 Bestuursvergoeding BPVT 9 16 Toezicht DNB en AFM 100 132 Lidmaatschap Pensioenfederatie / UvB 16 27 Overige advieskosten 61 125 Vermogen SPT heeft een scherp oog voor de k osten van het pensioenbeheer. Denk aan administratie, vermogensbeheer en bestuurs- en advieskosten. Deze kosten zijn 7% binnen de begroting van 2014 gebleven. Doordat er sprake is van een duurzaam herstel, is het herstelplan eind 2014 niet meer van toepassing. 1.427 1.607 Toch blijft voorzichtigheid geboden met het oog op nieuwe wetgeving, het n ieuwe Financieel Toetsingskader (nftk). De wetgever verplicht vanaf 1 j anuari 2015 dat pensioenfondsen hogere buffers gaan aanhouden. Ook gaan strengere regels gelden voor het verlenen van toeslagen en het verlagen van de pensioenen. Het effect hiervan op de financiële positie wordt komend jaar zichtbaar. n Balans per 31 december 2014 in duizenden euro s Activa 2014 2013 Beleggingen voor risico pensioenfonds Aandelen vastgoedmaatschappijen 1.678 1.483 Zakelijke waarden 414.732 373.446 Vastrentende waarden 1.235.659 1.073.846 Derivaten 245.679 118.534 1.897.748 1.567.309 Vorderingen en overlopende activa 21.281 21.945 Passiva 2014 2013 Stichtingskapitaal en reserves Algemene reserve 173.210 62.612 Voorziening pensioenverplichtingen voor risico pensioenfonds 1.740.328 1.533.198 Kortlopende schulden en overlopende passiva 11.787 3.129 Liquide middelen 6.296 9.685 1.925.325 1.598.939 1.925.325 1.598.939 2
Onze financiën in 2014 Rendement in 2014 In 2014 zijn de rentes sterk g edaald. De rente op 30-jaars Duitse staatsobligaties, bijvoorbeeld, daalde van 2,8% naar 1,4%. Hierdoor behaalden de obligaties en rente derivaten een rendement van 24,4%. Beleggingsopbrengsten voor risico pensioenfonds 2014 2013 in duizenden euro s Directe beleggingsopbrengsten 47.390 42.055 Indirecte beleggingsopbrengsten 329.624-10.007 Kosten van vermogensbeheer -2.816-3.668 Aandelen haalden met 18% eveneens een sterk positief rendement in 2014. Dit resultaat is inclusief de valuta- en aandelen derivaten. 30 374.198 28.380 Het rendement van de totale SPT portefeuille inclusief derivaten kwam in 2014 uit op 24,1%. De totale waarde van het vermogen (dat meetelt voor de dekkingsgraad) steeg tot 1.913.538.000. De rentedaling die de obligaties heeft opgestuwd, heeft ook de voorziening pensioenverplichtingen (VPV) doen toenemen. De VPV steeg met 257.289.000 in waarde; oftewel een toename van 16,8%. Per saldo is de dekkingsgraad in 2014 gestegen van 104,1% naar 110%. n 25 20 15 10 5 0 2,0 1,5 1,0 24,1% 12,1% 10,1% 7,1% 2,1% 2014 2013 2012 2011 2010 Rendement 1,888 miljard 1,740 miljard 1,567 miljard 1,533 miljard 1,598 miljard 1,626 miljard 1,481 miljard 1,590 miljard 1,381 miljard 1,422 miljard 0,5 0,0 2014 2013 2012 2011 2010 Belegd vermogen Verplichtingen Verkort Jaarverslag 2014 3
Zij houden toezicht SPT heeft sinds 1 juli 2012 een onafhankelijke raad van toezicht. Deze raad bestaat uit drie deskundigen: drs. Gerard van de Kuilen (voorzitter), Dick Wenting AAG RBA en binnenkort een nieuwe collega. Zij vormen het intern toezicht van het pensioenfonds. Wij beoordelen of SPT bekwaam en volgens de regels wordt bestuurd, vertelt Dick Wenting. Dan gaat het niet alleen om beleid, maar ook om de processen en de algemene gang van zaken. Verder beoordelen we hoe het bestuur omgaat met risico s (financiële en operationele risico s) en de Verantwoordingsorgaan En dit vinden wij van 2014 evenwichtige belangenafweging voor alle deelnemers. Het verantwoordingsorgaan toetst de uitkomsten van het beleid, wij toetsen hoe het beleid tot stand komt. Daarbij zitten we dicht op het bestuur, maar we zijn niet sturend. De raad van toezicht beoordeelt ook het jaarverslag en de jaarrekening. Elk jaar publiceert de raad zijn bevindingen in het jaarverslag van het fonds. Daarin legt de raad ook verantwoording af. De raad rapporteert verder aan het verantwoordingsorgaan (zie kader). Oordeel over 2014 In het verslag over 2014 spreekt de raad van toezicht zijn tevredenheid uit over het bestuur. Dick Wenting: Wij vinden dat het bestuur goed bezig is. Er is oog voor de kansen en bedreigingen van SPT. Er wordt kritisch gekeken naar de kosten en het beleggingsbeleid. Ook is er veel aandacht Bij SPT was tot 1 juli 2014 een Pensioenraad aangesteld die ook functioneerde als verantwoordingsorgaan. Vanaf 1 juli heet de Pensioenraad ook verantwoordingsorgaan (VO). Het VO geeft het bestuur gevraagd en ongevraagd advies. Het VO controleert verder of het bestuur goede beleidskeuzes heeft gemaakt en het beleid goed uitvoert. Daarbij gaat het met name om de vraag of het bestuur de belangen van alle deelnemers behartigd heeft. In het VO zitten vertegenwoordigers van alle deelnemers. Het bestuur legt jaarlijks verantwoording af over het gevoerde beleid en de t oekomstige beleidskeuzes. Hiervan maakt het VO een verslag. Hierin kunt u lezen dat, mede door de inzet van het bestuur, 2014 zeer voorspoedig is verlopen. Enkele aanbevelingen die vorig jaar door het VO zijn gedaan, zijn, naar haar mening, nog niet naar tevredenheid opgevolgd. In het verslag besteedt het VO tevens aandacht aan onderwerpen zoals de dekkingsgraad, toeslagverlening en de bedreigingen die het fonds in 2015 en volgende jaren te wachten staan. Kortom, het VO heeft voor u een zeer lezenswaardig verslag in petto. Het volledige jaarverslag over 2014 is te vinden op de website van SPT. n Samenstelling verantwoordingsorgaan Bert Brink (voorzitter), Jaap de Jonge (secretaris), Peter Czaikowsky (lid), Vacature. Dick Wenting voor de risico s. We zijn kritisch naar het bestuur. Komend jaar moet het bestuur bijvoorbeeld de visie, missie en strategie van het fonds verder uitwerken. Dat volgen we op de voet. Gesloten fonds We constateren bijvoorbeeld dat het bestuur en het verantwoordingsorgaan niet altijd op een lijn zitten. Het fonds is een gesloten fonds. Iedereen is het er over eens dat de horizon van het fonds daardoor niet oneindig is. Maar er is nog geen eensluidende visie over wat de beste route is en wanneer die route moet worden ingezet. Wij vinden het van groot belang dat een open discussie wordt gevoerd op basis van goed onderbouwde argumenten. Onze rol is hierbij erop toe te zien dat vanuit de analyse van de risico s voor het fonds wordt bekeken welke alternatieven het meest passend zijn. Hierbij speelt mee dat de pensioenomgeving nog sterk in ontwikkeling is en dat een gedegen beoordeling van alternatieven pas goed mogelijk wordt als het nieuwe F inancieel Toetsingskader (nftk) is uitontwikkeld en geïmplementeerd. Dit geeft immers meer inzicht in de pensioenverwachtingen bij SPT en elders. Over het algemeen vinden we de samenwerking tussen b estuur, beroepspensioenvereniging, verantwoordingsorgaan en ons goed. Alle partijen zijn zich bewust van de eigen rol en stellen het belang van de deelnemers centraal. n 4
De organisatie van SPT en toezicht Het bestuur van SPT bestaat uit 4 bestuursleden, waaronder de voor zitter. De drie commissies adviseren en ondersteunen het bestuur op het gebied van risicomanagement, uitbesteding en communicatie. Het bestuur legt verantwoording af aan het verantwoordingsorgaan. Op zijn beurt adviseert het verantwoordingsorgaan het bestuur. De raad van toezicht houdt toezicht op het bestuur. Ook externe partijen controleren het bestuur, zoals de actuaris en de compliance officer. Onderstaand een schematische weergave van de organisatie van SPT en het toezicht. De toezichthouders AFM en DNB houden toezicht op pensioenfondsen. Voor meer informatie over de taken en verantwoordelijkheden van de diverse organen, ga naar www.spt.nl. BPVT SPT Commissie Risico Management Commissie Uitbesteding Communicatiecommissie Benoemen Bestuur BPVT Benoemen Ledenvergadering Deelnemersvergadering Benoemen Verantwoordingsorgaan Verantwoording Bestuur Dagelijks bestuur Controle Controle recht Intern toezicht Goedkeuringsrechten Raad van Toezicht Controle Adviserend actuaris Certificerend actuaris Compliance Officer Extern accountant Dit geven we uit 1,4 mln 4,5 mln De koopkracht van uw pensioen in 2014 De financiële situatie van het pensioenfonds verbeterde in 2014. Helaas was de verbetering niet genoeg om met een verhoging de koopkracht van uw pensioen op peil te houden. Van een verlaging was echter ook geen sprake. In 2014 was een verhoging van uw pensioen niet mogelijk. De dekkingsgraad was op peildatum 30 s eptember 2014 niet voldoende om de toeslag toe te kennen. De dekkingsgraad was toen 106,9%. Verhoging van de pensioenen is v olgens het toeslagbeleid mogelijk als de dekkingsgraad op 30 s eptember van een bepaald jaar hoger is dan 110%. n 55 mln Kosten pensioenbeheer Kosten vermogensbeheer Uitgekeerd aan pensioen Verkort Jaarverslag 2014 5
Deelnemers 7.115 Deelnemers Het fonds betaalt maandelijks p ensioen aan 3.711 deelnemers. De overige 3.404 deelnemers gaan in de toekomst pensioen ontvangen. In 2014 verdiende het 24% fonds 374 miljoen dankzij beleggen. Dat bedrag staat voor een rendement van 24%. 1,914 Miljard Dit is het vermogen (balanstotaal minus kortlopende schulden) voor de betaling van de pensioenen aan de deel nemers. Het vermogen is voor 65,4% belegd in vastrentende waarden, zoals obligaties, 22% in zakelijke waarden en zo n 12,5% in derivaten. Pensioenuitvoering Dit zijn de kosten die zijn gemaakt voor de uitvoering van de pensioenregeling. In 2014 is er een daling van de kosten van 7% gerealiseerd. 1,4 Miljoen De belangrijkste cijfers van 2014 1,740 Miljard Pensioenverplichtingen Dit is de waarde van de pensioenverplichtingen aan alle deelnemers. Het bedrag wordt elk jaar opnieuw berekend. Per maand betaalt het fonds zo n 4,58 miljoen uit aan pensioenen. Per jaar is dat 55 miljoen. 55 Miljoen Dekkingsgraad 110,0% De dekkingsgraad geeft de financiële situatie van het fonds weer. Het percentage toont de verhouding tussen vermogen en pensioenverplichtingen. Bij deze dekkingsgraad is 1,10 in kas voor elke euro aan pensioenverplichtingen. 6
Het jaar van de omslag SPT is een gesloten fonds en 2014 was het jaar van de omslag. Voor het eerst ontving meer dan 50% van de belanghebbenden een pensioen van SPT. Stand ultimo jaar (in aantallen) 2014 2013 Niet-ingegaan pensioen Deelnemers 3.404 3.716 Ingegaan pensioen Deelnemers 2.737 2.520 Overlevende partners 974 976 3.711 3.496 Totaal aantal personen 7.115 7.212 Compliance In het eerste kwartaal van 2014 zijn het Compliance Program en de G edragscode van SPT g eactualiseerd. Het bestuur, de leden van de raad van toezicht en de leden van het verantwoordingsorgaan hebben ve rklaard dat zij gehandeld hebben volgens de geldende gedragsregels en wet- en regelgeving. Volgens de heer mr. B.M. Peters, van het Nederlands Compliance Instituut, zijn uit de inhoud van deze verklaringen geen bijzonderheden en geen over tredingen naar voren gekomen. n 1 Kan mijn ouderdomspensioen eerder ingaan? U kunt uw pensioen eerder laten ingaan. Uiterlijk vanaf 60 jaar. 2 Hoe weet ik hoeveel pensioen er straks voor mij is? Uw pensioenoverzicht van dit pensioenfonds bekijken. De pensioenplanner van dit pensioenfonds raadplegen. De website www.mijnpensioenoverzicht.nl bezoeken voor een overzicht van uw totale pensioenopbouw. Vragen over pensioen? Dit is de top-4 van 2014 3 4 Ik heb geen partnerpensioen nodig. Kan ik dat laten vervallen? U kunt het partnerpensioen verlagen tot 0 of 50% van het ouderdomspensioen. In ruil daarvoor ontvangt u een verhoging van uw ouderdomspensioen. Uw eventuele partner moet wel toestemming geven. Wat moet ik doen als ik gescheiden ben? In het geval van een scheiding, moet u dit melden bij het pensioenfonds. De gescheiden partner heeft recht op een deel van het ouderdomspensioen en een deel van het partnerpensioen. Verkort Jaarverslag 2014 7
U goed informeren...... zo deden we dat in 2014 Anneliese Biemond en Marcel Rumpen van het pensioenbureau. Het besturen van een pensioenfonds gaat verder dan de pensioenadministratie en het beheer van het vermogen. Het goed informeren van u als deelnemer is voor ons ook belangrijk. Over uw pensioen, over de financiële situatie van het fonds en over de gang van zaken. De aanpak van de communicatie hebben we vastgelegd in een communicatiebeleidsplan. Langs die lijn werken we aan de communicatie. Een van de punten uit het communicatiebeleidsplan is dat SPT graag meer digitaal wil gaan communiceren. Om u tijdig en actueel te informeren is deze (digitale) lijn, die in 2013 is uitgezet, in 2014 verder uitgebouwd. Ontvangt u al de digitale nieuwsbrief? Informatie verzenden via een digitale nieuwsbrief, is sneller en goedkoper dan papier. Bent u nog geen abonnee? Meld u dan nu aan voor onze digitale nieuwsbrief op www.spt.nl. @ Welke informatie ontving u in 2014? In 2014 is drie keer een digitale nieuwsbrief verschenen met informatie over het SPT pensioen en over de gang van zaken bij SPT. Incidenteel is kort en bondig per e-mail gecommuniceerd over een belangrijke ontwikkeling. De website is een belangrijke bron van actuele informatie. U kunt daar altijd nieuws en de actuele informatie over de financiële situatie van SPT vinden. Verkort Jaarverslag SPT. Daarnaast is er ook wettelijk verplichte communicatie over uw pensioen bij SPT. Het kabinet gaat de regels voor communicatie veranderen. Als daardoor iets voor u verandert, dan laten wij u dat weten. Had u vragen? Het pensioenbureau stond gedurende kantooruren telefonisch tot uw beschikking en daarbuiten ook per e-mail. De top-4 van vragen die u gesteld heeft, vindt u terug op pagina 7. Informatie over Uw pensioen Uniform pensioenoverzicht Betaalspecificatie en toelichting Helpdesk Ons fonds Website Jaarverslag Verkort jaarverslag Digitale nieuwsbrief E-mail n Colofon Dit is een uitgave van Stichting Pensioenfonds Tandartsen en Tandarts-specialisten. Wij hebben voor u ons jaarverslag over 2014 samengevat. U kunt daarom aan de tekst geen rechten ontlenen. Graag nodigen wij u uit het volledige jaarverslag te lezen op www.spt.nl. Wilt u reageren? Uw reactie is welkom: infobestuur@spt.nl. Redactie en ontwerp AZL Communicatie. Fotografie Annemiek Mommers, Henry Peters Fotostudio [G2]. Mei 2015 8