Société Générale Acceptance Interest Linked Bond Callable 0 WAT MAG U VERWACHTEN? P. 0 is een schuldinstrument. Het product wordt uitgegeven door N.V. en biedt in de eerste 5 jaar een coupon van 5% bruto. In de laatste 5 jaar hangt de jaarlijkse coupon af van het verschil tussen de lange- en de kortetermijnrente, met een variabele coupon van minstens 0% en maximaal 7% bruto. Het product kan naar goeddunken van de uitgever vanaf het einde van het vijfde jaar jaarlijks worden terugbetaald. LOOPTIJD P. Max. 0 jaar De uitgever heeft het recht het product vervroegd terug te betalen vanaf het einde van het 5 e jaar. ONDERLIGGENDE WAARDEN P. De rente op jaar en 0 jaar volgens CMS (Constant Maturity Swap) op en op 0 jaar. RECHT OP TERUGBETALING VAN DE NOMINALE WAARDE? p. Recht op terugbetaling op de vervaldag van 00% van de nominale waarde door N.V. Mik op een hoger rendement. TYPE BELEGGING 0 is een schuldinstrument. Door in te tekenen op dit instrument, leent u geld aan de uitgever, die zich ertoe verbindt om u bedragen uit te betalen die worden bepaald volgens de evolutie van de onderliggende rentevoeten, en om u op vervaldag het kapitaal terug te betalen. Indien de uitgever en de garantiegever in gebreke zouden blijven (bv. faillissement), is het mogelijk dat u de bedragen waarop u recht hebt, niet recupereert en dat u het belegde bedrag verliest. Raadpleeg de paragraaf Kredietrisico op pagina 4. % WAT ZIJN DE BELANGRIJKSTE P. 4 RISICO S? Kredietrisico Liquidititeitsrisico Risico van rentewijziging Risico van vervroegde terugbetaling INSTAPKOSTEN P. 5 D B P r o d u c t P r o f i l e 4 5 = het laagste risico I 5 = het hoogste risico doelpubliek Interest Linked Bond Callable 0 richt zich tot de ervaren beleggers die voldoende kennis hebben om de voordelen en de risico s van beleggen in dit complexe instrument te evalueren tegenover hun financiële situatie (met name een goed inzicht in rentevoeten op korte en lange termijn.) WAT IS HET DB PRODUCT PROFILE? Het DB Product Profile is een eigen quotering van Deutsche Bank van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het gaat van voor de producten met het laagste risico tot 5 voor producten met een hoog risico. (meer details vindt u in de technische fiche).
Société Générale Acceptance Interest Linked Bond Callable 0 Mik op een hoger rendement Wat mag u verwachten? 0 geeft de belegger de kans om 5 jaar lang een jaarlijkse coupon van 5% bruto te ontvangen. In de laatste 5 jaar is de coupon afhankelijk van het verschil tussen de lange- en de kortetermijnrente. De uitgever heeft het recht het product vervroegd terug te betalen vanaf het einde van het 5 e jaar. Bij vervroegde terugbetaling profiteert u niet van interessante coupons indien het verschil positief is. Tijdens de laatste 5 jaar van het product kunt u dankzij de gehanteerde strategie een interessante coupon ontvangen indien de kortetermijnrente zoals vandaag het geval is lager is dan de langetermijnrente. Men spreekt in dat geval van een normale rentecurve. Momenteel bedraagt het verschil tussen de CMSrente op 0 jaar en de CMS-rente op jaar,80% (rentevoeten op 0//00). Men mag een normale rentecurve verwachten in een periode van expansief economisch beleid, met economische groeiverwachtingen. Het omgekeerde is echter ook waar: een restrictief economisch beleid met een vermoedelijke vertraging van de economische groei leidt meestal tot een inverse rentecurve. Bij een scenario van inverse curve vanaf het 6 e jaar zal geen coupon uitgekeerd worden. Dit scenario is mogelijk bij een heropleving van de kortetermijnrente terwijl de langetermijnrente stabiel blijft. Deutsche Bank N.V. biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door groep Deutsche Bank of door een van zijn financiële partners. Deze kunnen worden gebruikt in verschillende scenario s (bv. een stijging van de langetermijnrente). De diversificatie van strategieën in eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem voor meer details contact op met uw agentschap of bel onze adviseurs bij Tele-Invest op het nummer 078 5 54. Evolutie van het verschil tussen de CMS-rentevoeten op 0 en op jaar,5,5 % 0,5 0-0,5 - Dec. 000 Dec. 00 Dec. 00 Dec. 00 Dec. 004 Dec. 005 Dec. 006 Dec. 007 Dec. 008 Dec. 009 Dec. 00 Tijd Bron: Bloomberg De voorbije evolutie van het verschil tussen de CMS-rentevoeten op 0 en op jaar maakt geen voorspelling van de toekomstige evolutie mogelijk.
Interest Linked Bond Callable 0 concreet De eerste vijf jaar De laatste vijf jaar Een jaarlijkse coupon van 5% bruto De uitgever ( N.V.) verbindt zich ertoe om u vanaf 0 en tot in 06 elk jaar op 8 januari een coupon van 5% bruto uit te keren, onafhankelijk van de evolutie van de rentevoeten. Een coupon van minimum 0% en maximum 7% bruto Vanaf 06 zijn er mogelijkheden: de uitgever kan jaarlijks, vervroegd en tegen 00% van de nominale waarde, het kapitaal terugbetalen, verhoogd met de eventuele laatste coupon op die datum of het product blijft lopen met een jaarlijkse coupon die gelijk is aan 6 x het verschil tussen de CMS-rente op 0 jaar en de CMS-rente op jaar (rentevoeten op de jaarlijkse observatiedatum, coupon van maximum 7% bruto). Het product steunt op de CMS-rentevoeten (Constant Maturity Swap) op 0 en op jaar. Dit zijn de rentevoeten die de banken hanteren voor de interbancaire leningen met overeenkomstige looptijd. Voorbeelden van het rendement In het beste scenario zult u recht hebben op een coupon van 5% bruto tijdens de eerste 5 jaar en van 7% bruto tijdens de laatste 5 jaar. U hebt bovendien recht op terugbetaling van 00% van de nominale waarde op vervaldag. Uw brutorendement zal dus 5,60% bedragen (% instapkosten inbegrepen). In het geval van vervroegde terugbetaling na 5 jaar zult u uitsluitend recht hebben op een coupon van 5% bruto voor 5 jaar en de terugbetaling tegen 00% van de nominale waarde op de dag van de vervroegde terugbetaling. Uw jaarlijks brutorendement bedraagt dan 4,54% (inclusief % instapkosten). Dit scenario van vervroegde terugbetaling is mogelijk in het geval van lage rentevoeten (waardoor de uitgever zich tegen gunstigere voorwaarden zou kunnen herfinancieren) of in het geval van een belangrijk verschil tussen de rentevoeten op 0 en op jaar. In het geval van een ongunstig scenario hebt u recht op een coupon van 5% tijdens de eerste 5 jaar en een coupon van 0% tijdens de laatste 5 jaar. Daarnaast hebt u recht op terugbetaling van 00% van de nominale waarde op de vervaldag. Uw brutorendement zal dus,4% bedragen (% instapkosten inbegrepen). In het slechtst denkbare scenario, indien de uitgever en de garantiegever in gebreke zouden blijven, verliest u de coupons met uitbetalingsdatum nadat uitgever en garantiegever in gebreke zijn gebleven. De recuperatie van het kapitaal is onzeker en kan in het slechtste geval 0% bedragen. Het product wordt uitgegeven door N.V. 0 is een schuldinstrument, uitgegeven door Société Générale Acceptance N.V., waarvan de betaalverplichting wordt gewaarborgd door Société Générale S.A. (A+ volgens S&P en Aa volgens Moody s). Dit product heeft een DB Product Profile van. Het DB Product Profile is een eigen quotering van Deutsche Bank van het risico dat inherent is aan een beleggingsproduct. Het gaat van voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest risicovolle producten (voor meer details, zie de technische fiche). Indien 8 januari geen werkdag is, zal de betaling plaatsvinden op de werkdag die erop volgt.
Interest Linked Bond Callable 0 De belangrijkste risico s Het product Interest Linked Bond Callable 0 richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren. Dit complexe product richt zich tot ervaren beleggers die de complexe producten van dit type kennen. Meer informatie over de risico s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina s 8 tot 47 van het Basisprospectus. Kredietrisico Door de aankoop van dit product aanvaardt u, zoals bij alle schuldinstrumenten, het kredietrisico (bijvoorbeeld een faillissement) van de uitgever, in dit geval N.V., en van de garantiegever Société Générale S.A. (rating A+ volgens S&P en Aa volgens Moody s). In het geval van een faillissement van de uitgever en de garantiegever kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupons. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de rating van de garantiegever, kan de marktkoers van het effect doen schommelen voor de resterende tijd tot de vervaldag ervan. Hoe verder de eindvervaldag verwijderd is, hoe groter de mogelijke impact op de marktprijs. Liquidititeitsrisico Société Générale waarborgt de liquiditeit van de effecten onder normale marktvoorwaarden. Wij herinneren de beleggers eraan dat de waarde van deze effecten tijdens de looptijd onder pari kan dalen op de secundaire markt. Dergelijke bewegingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een tussentijdse verkoop. U hebt uitsluitend recht op terugbetaling tegen pari door de uitgever op de vervaldag of bij vervroegde terugbetaling. Risico van rentewijziging Dit product is zoals alle schuldinstrumenten onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit schuldinstrument stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, daalt de prijs van het product tijdens de looptijd ervan. Indien in dezelfde omstandigheden, de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Dergelijke bewegingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een tussentijdse verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert. Risico van vervroegde terugbetaling Vanaf het 6e jaar is vervroegde terugbetaling mogelijk op elke coupondatum, naar goeddunken van de uitgever, Société Générale Acceptance N.V. Bij vervroegde terugbetaling hebt u recht op een laatste coupon en op de terugbetaling tegen 00% van de nominale waarde. U kunt dan echter geen recht meer doen gelden op de volgende coupons. N.V. zou met name kunnen beslissen om tot vervroegde terugbetaling over te gaan in het geval van een lage herfinancieringsrente of bij een groot verschil tussen de rentevoeten op 0 jaar en op jaar. Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus (Debt Issuance Programme Prospectus) en de supplementen van 7/05/00, 8/08/00, /0/00 en 5//00. Het Basisprospectus werd opgesteld in het Engels en op 7/04/00 goedgekeurd door de Luxemburgse autoriteit voor de regulering van de financiële markten, de CSSF. Deze documenten, hun samenvatting in het Nederlands en het Frans, evenals de definitieve voorwaarden (Callable Fixed to Indexed Rate Notes due 0) van 6//00 zijn kosteloos te verkrijgen in de Financial Centers van Deutsche Bank N.V. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 5 54 of ze raadplegen op de website www.deutschebank.be/producten. De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode, zullen eveneens ter beschikking worden gesteld via de hierbovenvermelde kanalen. Meer weten over ratings? Bezoek www.deutschebank.be/rating Om in te tekenen Tele-Invest 078 5 54 Financial Center 078 56 60 @ Online Banking www.deutschebank.be Het is belangrijk dat uw belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat kunt u heel eenvoudig bepalen door de vragenlijst Mijn financiële gegevens in te vullen via uw Online Banking. Van zodra een supplement bij het Basisprospectus tijdens de inschrijvingsperiode wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank N.V., beschikt de belegger die reeds op dit product intekende over twee werkdagen om zijn inschrijvingsorder te herzien. 4
Interest Linked Bond Callable 0 Technische fiche 0 is een schuldinstrument. Uitgever Garantiegever N.V. Société Générale S.A. Rating S&P: A+ (outlook : stabiel) / Moody s: Aa (outlook : negatief) Verdeler Deutsche Bank N.V. ISIN-code XS0567565584 Munteenheid EUR Inschrijving op de primaire markt n Van 0//00 t.e.m. 7/0/0 n Uitgifteprijs: 00% n Uitgifte- en betaaldatum: 8/0/0 n Instapkosten: % n Nominale waarde:.000 EUR De uitgever behoudt zich het recht voor de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd te beëindigen. Eindvervaldag 8/0/0 Jaarlijkse coupons n Van 0 tot 06: 5% bruto per jaar. n Van 07 tot 0: 6 x (CMS 0 jaar CMS jaar) met een minimum van 0% en een maximum van 7% bruto. Datum van uitbetaling van de coupons Vervroegde terugbetaling Jaarlijkse observatiedatum voor de CMS-rente op 0 en op jaar Op 8 januari van elk jaar, van 0 tot 0 (behalve in het geval van vervroegde terugbetaling). Indien 8 januari geen werkdag is, vindt de uitbetaling plaats op de volgende werkdag. Jaarlijks mogelijk tegen 00% van de nominale waarde, vanaf 8 januari 06 en tot 8 januari 00, naar goeddunken van de uitgever, N.V. Vanaf het zesde jaar worden de CMS-rente op 0 en op jaar geobserveerd om uur, 5 werkdagen vóór het einde van de interestenperiode ( in arrears ). Jaarlijks brutorendement n In het beste scenario (5% tijdens de eerste 5 jaar en 7% tijdens de laatste 5): brutorendement van 5,60% (% instapkosten inbegrepen). n In het geval van vervroegde terugbetaling na 5 jaar (5% tijdens 5 jaar, daarna vervroegde terugbetaling tegen 00% van de nominale waarde): brutorendement van 4,54% (% instapkosten inbegrepen). n In een ongunstig scenario (5% tijdens de eerste 5 jaar en 0% tijdens de laatste 5): brutorendement van,4% (% instapkosten inbegrepen). n In het slechtst denkbare scenario, indien de uitgever en de garantiegever in gebreke blijven, zouden de coupons met uitbetalingsdatum na de ingebrekestelling kunnen verloren gaan. De recuperatie van het kapitaal is onzeker en kan in het slechtste geval 0% bedragen. Secundaire markt De houder van het effect kan dit verkopen op de secundaire markt. De uitgever kan niet garanderen dat er een betekenisvolle secundaire markt tot stand zal komen voor de schuldvordering Interest Linked Bond Callable 0. Beurstaks n Inschrijving op de primaire markt: geen n Op de secundaire markt: 0,07% (max. 500 EUR) n Terugbetaling op de eindvervaldag: geen Roerende voorheffing 5% op de uitgekeerde coupons. De fiscale behandeling van deze schuldvordering is afhankelijk van de individuele situatie van de belegger en kan in de toekomst gewijzigd worden. Levering Geen materiële levering mogelijk 4. DB Product Profile 5 6 Prospectus Het schuldinstrument 0 wordt uitgegeven door N.V. en vertegenwoordigt schuldeffecten op de uitgever. De volledige voorwaarden die deze effecten beheren, worden uiteengezet in het Basisprospectus van 7/04/00, de supplementen van 7/05/00, 8/08/00, /0/00 en 5//00 en de definitieve voorwaarden (Callable Fixed to Indexed Rate Notes due 0) van 6//00. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op deze documenten. Belangrijk bericht 0 mag niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten, noch op het Amerikaans grondgebied, noch aan een Amerikaans ingezetene. Commissie Deutsche Bank N.V. ontvangt van de uitgever een op basis van de uitgifteprijs berekende commissie, die in het algemeen varieert tussen 0,50% en 5% van de nominale waarde, als tegenprestatie voor het genomen marktrisico als gevolg van het feit dat de prijs van de gestructureerde schuldinstrumenten kan variëren tijdens de inschrijvingsperiode (zie prospectus voor meer inlichtingen/details). Deze rating is geldig op het moment van drukken van deze brochure. De ratingsbureaus kunnen deze rating op elk moment wijzigen. Als de notering tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode sterk zou dalen, zal Deutsche Bank N.V. dit melden aan de klanten die al hebben ingetekend op het product. Deutsche Bank N.V. verbindt zich er niet toe de cliënten op de hoogte te brengen van een ratingwijziging, zowel significant als insignificant, die plaatsvindt na de inschrijvingsperiode. Deutsche Bank N.V. treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten die de uitgever uitgeeft. Deutsche Bank N.V. is noch de aanbieder, noch de uitgever in de zin van de Belgische wet op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. Fiscale behandeling in overeenstemming met de geldende wetgeving. 4 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die effecten op een rekening bij een andere financiële instelling wensen te deponeren, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 5 Het DB Product Profile is een eigen quotering van Deutsche Bank N.V. van het risico dat inherent is aan een beleggingsproduct. Het wordt weergegeven met een cijfer van voor de producten met het kleinste risico tot 5 voor de meest risicovolle producten. Deze quotering steunt op verschillende objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de categorie van activa, het contractueel voorziene rendement, de stabiliteit van de munt, de looptijd, de volatiliteit van de beurskoers, de rating van de uitgever door de ratingbureaus, evenals de diversificatie. Ze houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (cf. hierboven). Alle verdere informatie vindt u op www.deutschebank.be. 6 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald op het moment dat deze brochure gedrukt werd. Indien dit profiel zou wijzigen in de periode tussen het drukken van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode, zal Deutsche Bank N.V. de brochure aanpassen. Indien door zulke wijziging tijdens voormelde periode dit product niet meer zou stroken met het beleggersprofiel van de belegger die reeds op dit product heeft ingeschreven, zal Deutsche Bank N.V. contact opnemen met deze belegger. Deutsche Bank N.V. heeft dergelijke plicht niet indien het toegekende DB Product Profile zou wijzigen na de inschrijvingsperiode. V.U.: Stéphan Salberter, Marnixlaan -5, 000 Brussel 5