Barclays Bank PLC (AA-/Aa3) WAT MAG U VERWACHTEN? P. 2 Barclays Bank PLC - is een gestructureerd schuldinstrument. Het product wordt uitgegeven door Barclays Bank PLC en laat u toe in te spelen op de evolutie van een S&P-index die gekoppeld is aan de evolutie van de 40 belangrijkste en meest liquide ondernemingen van Brazilië, Rusland, India en China. Barclays Bank PLC - geeft u recht op een eenmalige brutocoupon op de eindvervaldag (13/05/2016), die overeenkomt met 100% van de evolutie van de index S&P BRIC 40 Daily Risk Control 15% Excess Return (EUR), met een minimum van 0% en zonder maximum. Bovendien verbindt de emittent Barclays Bank PLC zich ertoe u op de eindvervaldag 100% van de nominale waarde terug te betalen, zelfs in geval van daling van de index (tenzij de emittent in gebreke blijft). LOOPTIJD P. 3 5 jaar ONDERLIGGENDE WAARDE P. 2 De index S&P BRIC 40 Daily Risk Control 15% Excess Return (EUR). Beleg in 4 landen die potentieel hebben: Brazilië, Rusland, India en China (BRIC) TYPE BELEGGING Barclays Bank PLC - is een gestructureerd schuldinstrument. Door in te tekenen op dit instrument, leent u geld aan de emittent, die zich ertoe verbindt u op de eindvervaldag een bepaald bedrag te betalen in functie van de evolutie van de index S&P BRIC 40 Daily Risk Control 15% Excess Return (EUR) en u de nominale waarde terug te betalen. In geval de emittent (bv. door een faillissement) in gebreke zou blijven, is het mogelijk dat u de sommen waarop u recht hebt, niet kunt recupereren en bijgevolg de belegde som verliest. DOELPUBLIEK Barclays Bank PLC - richt zich tot ervaren beleggers die voldoende kennis hebben om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico s te evalueren van een belegging in dit complexe instrument (en die in het bijzonder vertrouwd zijn met de onderliggende activa en de rentevoeten) en die een eventuele stijging willen benutten van een index die gekoppeld is aan de beursevolutie van de 4 belangrijkste opkomende landen: Brazilië, Rusland, India en China (afgekort, de BRIC-landen). RECHT OP TERUGBETALING p. 3-4 VAN DE NOMINALE WAARDE? Recht op terugbetaling van 100% van de nominale waarde op de eindvervaldag door Barclays Bank PLC (risico op niet-terugbetaling van het kapitaal ingeval de emittent in gebreke zou blijven) 1. 1 Gelieve de rubriek Kredietrisico te raadplegen op pagina 4. 2% WAT ZIJN DE BELANGRIJKSTE p. 4 RISICO S? Kredietrisico Liquiditeitsrisico Risico van rentewijziging Rendementrisico INSTAPKOSTEN P. 5 DB Product Profile 1 2 3 4 5 1 = het laagste risico I 5 = het hoogste risico WAT IS HET DB PRODUCT PROFILE? Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het betreft een cijfer van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (voor meer details, zie de technische fiche).
Barclays Bank PLC (AA-/Aa3) Beleg in 4 landen die potentieel hebben: Brazilië, Rusland, India en China (BRIC) Wat mag u verwachten? Barclays Bank PLC - is een gestructureerd schuldinstrument met een looptijd van 5 jaar. Het product richt zich tot de ervaren belegger die wenst in te spelen op de evolutie van de index S&P BRIC 40 Daily Risk Control 15% Excess Return (EUR). Dit product geeft u recht op een eenmalige brutocoupon op de eindvervaldag (13/05/2016), die overeenkomt met 100% van de eventuele stijging van de index tussen de initiële observatiedatum (13/05/2011) en de finale observatiedatum (06/05/2016) (zonder maximum), evenals op de terugbetaling van 100% van de nominale waarde door de emittent, Barclays Bank PLC. In geval van daling van de index wordt geen enkele coupon betaald en hebt u enkel recht op de terugbetaling van 100% van de nominale waarde door de emittent. De index S&P BRIC 40 Daily Risk Control 15% Excess Return (EUR) wordt berekend door Standard & Poors en is gebaseerd op een risicobeheersmethode. Deze index baseert zich op de index S&P BRIC 40 (zie kader) en gebruikt hiervoor een wiskundig algoritme om de volatiliteit van deze index te controleren. In dit geval wordt een beoogd volatiliteitsniveau van 15% gedefinieerd. Wanneer de volatiliteit van de index S&P BRIC 40 stijgt tot boven dit doelniveau, verlaagt de index S&P BRIC 40 Daily Risk Control 15% Excess Return zijn allocatie in de index S&P BRIC 40 en belegt hij gedeeltelijk in contanten (die een nulvolatiliteit vertegenwoordigen) teneinde de doelvolatiliteit van 15% na te streven. Dit proces van het opnieuw in evenwicht brengen van de index wordt op dagelijkse basis uitgevoerd. Dankzij deze methode kan een defensievere index worden aangeboden in geval van daling van de markten, die vaak gepaard gaat met een sterke volatiliteit, maar ze biedt ook een mooie deelname in de index in geval van lage volatiliteit, vaak bij een stijgende markt. Een woordje over de index S&P BRIC 40 De S&P BRIC 40 die de basis vormt van de index S&P BRIC 40 Daily Risk Control 15% Excess Return (EUR) is samengesteld uit de 40 belangrijkste en meest liquide ondernemingen van Brazilië, Rusland, India en China, die eveneens genoteerd staan op de beurzen van Londen, Hongkong of New York. Per land werd geen minimum of maximum aantal ondernemingen bepaald, maar geen enkel aandeel kan meer dan 10% van de index vertegenwoordigen. De wegingen per land De belangrijkste ondernemingen van de index Gazprom 7,80% China Construction Bank 6,77% Petrobras 6,03% Itau Unibanco Holding 5,90% China Mobile 5,48% Brazilië 27,7 % 44,5 China 8,5 India 19,3 Bron: S&P. Gegevens op datum van 31/12/2010. Rusland Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Deze beleggingen kunnen in verschillende scenario s worden aangewend (bv. een stijging van de beursindex). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel Tele- Invest op het nummer 078 153 154 voor meer details. 2
Vergelijking van de evolutie van de index S&P BRIC 40 Daily Risk Control 15% Excess Return (EUR) en van de index S&P BRIC 40 (EUR) 350 300 250 200 150 100 50 S&P BRIC 40 (EUR) S&P BRIC 40 Daily Risk Control 15% Excess Return (EUR) 0 Apr. 2005 Apr. 2006 Apr. 2007 Apr. 2008 Apr. 2009 Apr. 2010 Apr. 2011 Tijd Bron: Bloomberg, S&P op 05/04/2011. De historische evoluties van de koers van de index S&P BRIC 40 Daily Risk Control 15% Excess Return (EUR) en van de index S&P BRIC 40 (EUR) houden geen voorspelling van de toekomstige evolutie in. Een eenmalige brutocoupon op vervaldag gekoppeld aan de stijging van de index S&P BRIC 40 Daily Risk Control 15% Excess Return (EUR) Barclays Bank PLC - geeft u op de eindvervaldag (13/05/2016) recht op een eenmalige brutocoupon die gekoppeld is aan de evolutie van de index S&P BRIC 40 Daily Risk Control 15% Excess Return (EUR). Deze eenmalige coupon komt overeen met 100% van de stijging van de index tussen de initiële observatiedatum (13/05/2011) en de finale observatiedatum (06/05/2016). De eventueel waargenomen stijging is niet geplafonneerd. In geval van daling van de index wordt geen enkele coupon betaald. De verschillende mogelijke scenario s In een gunstig scenario, is het rendement van de index S&P BRIC 40 Daily Risk Control 15% Excess Return (EUR) positief op de laatste observatiedatum (06/05/2016). De emittent betaalt u een eenmalige brutocoupon die overeenkomt met de stijging van de index. Voorbeeld: wanneer de index op de laatste observatiedatum met 40% is gestegen, verbindt Barclays Bank PLC zich ertoe u een eenmalige coupon van 40% bruto te betalen en u 100% van de belegde nominale waarde terug te betalen (jaarlijks rendement van 6,54% bruto, rekening houdend met de instapkosten van 2%). In een ongunstig scenario, is het rendement van de index S&P BRIC 40 Daily Risk Control 15% Excess Return (EUR) nihil of negatief op de laatste observatiedatum (06/05/2016). U hebt geen recht op een coupon en Barclays Bank PLC verbindt zich er enkel toe u 100% van de belegde nominale waarde terug te betalen (jaarlijks rendement van -0,40%, inclusief instapkosten van 2%). In het slechtste scenario, in geval de emittent in gebrek blijft of failliet gaat, kan de coupon verloren zijn en is de terugbetaling van het kapitaal onzeker of bedraagt het in het ergste geval 0%. Barclays Bank PLC Een product uitgegeven door Barclays Bank PLC Barclays Bank PLC - is een gestructureerd schuldinstrument, uitgegeven door Barclays Bank PLC (rating AA- met negatieve outlook volgens S&P en Aa3 met stabiele outlook volgens Moody s). Deze emittent verbindt zich ertoe u 100% van de nominale waarde terug te betalen op de eindvervaldag (13/05/2016). Dit product heeft een DB Product Profile van 2. Het DB Product Profile is een quotering eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het betreft een cijfer van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (meer details vindt u in de technische fiche). 3
Welke zijn de belangrijkste risico s? Het product Barclays Bank PLC - richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren. Dit complexe product is bedoeld voor ervaren beleggers die dit soort complexe producten kennen. Meer informatie over de risico s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina s 18 tot 45 van het Basisprospectus. Kredietrisico Door dit product aan te kopen, aanvaardt u, zoals bij alle schuldinstrumenten, het kredietrisico (bijvoorbeeld een faillissement) van de emittent, in dit geval Barclays Bank PLC (rating AA- met negatieve outlook volgens S&P en Aa3 met stabiele outlook volgens Moody s). Wanneer de emittent failliet gaat, kunt u uw volledig of een deel van uw kapitaal verliezen, alsook de coupon. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de kredietrating van de emittent, kan de marktkoers van het effekt doen schommelen voor de resterende tijd tot de vervaldag ervan. Hoe verder de vervaldag verwijderd is, hoe groter de mogelijke impact is op de marktkoers. Liquiditeitsrisico Barclays Bank PLC verzekert de liquiditeit van de instrumenten onder normale marktomstandigheden. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van deze effecten tijdens de looptijd kan dalen onder pari op de secundaire markt. Dergelijke bewegingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een tussentijdse verkoop. U hebt enkel recht op een terugbetaling a pari door de emittent op de eindvervaldag. Risico van rentewijziging Dit product is, net zoals alle andere schuldinstrumenten, onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van deze titel van schuldvordering stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert. Rendementrisico Door dit product te kopen, stelt u zich bloot aan een rendementrisico. Wanneer het rendement van de index S&P BRIC 40 Daily Risk Control 15% Excess Return (EUR) nihil of negatief is op de finale observatiedatum (06/05/2016) ten opzichte van de initiële observatiedatum (13/05/2011), hebt u geen recht op een coupon en verbindt Barclays Bank PLC zich er enkel toe u 100% van de belegde nominale waarde terug te betalen (jaarlijks rendement van -0,40%, inclusief instapkosten van 2%). Basisprospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus (Global Structured Securities Programme). Het Basisprospectus werd opgesteld in het Engels en op 06/08/2010 goedgekeurd door de Financial Services Authority (FSA). Dit document, de samenvattingen in het Nederlands en Frans, en de definitieve voorwaarden van 11/04/2011 zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank N.V. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 156 157 of raadplegen op www. deutschebank.be/producten. De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode, zullen eveneens via de hierboven vermelde kanalen ter beschikking worden gesteld 1. Meer weten over de ratings? Raadpleeg www.deutschebank.be/rating Om in te tekenen Tele-Invest 078 153 154 Financial Center 078 156 160 @ Online Banking www.deutschebank.be Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door de vragenlijst Mijn financiële gegevens in te vullen via uw Online Banking. 1 Zodra een supplement bij het Basisprospectus tijdens de inschrijvingsperiode wordt gepubliceerd op de website van Deutsche bank N.V., zal de belegger die reeds op dit product heeft ingetekend, twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien. 4
Technische fiche Barclays Bank PLC - is een gestructureerd schuldinstrument met recht op terugbetaling van de nominale waarde op de eindvervaldag door de emittent. Emittent Barclays Bank PLC Rating S&P: AA- (outlook: negatief) / Moody s: Aa3 (outlook: stabiel) 1 Verdeler Deutsche Bank N.V. 2 ISIN-code Munteenheid Inschrijving op de primaire markt XS0586111741 EUR Eindvervaldag 13/05/2016 Terugbetaling op de eindvervaldag Eenmalige brutocoupon Onderliggende index Van 11/04/2011 t.e.m. 12/05/2011 Uitgifte- en betaaldatum: 13/05/2011 Nominale waarde: 1.000 EUR Uitgifteprijs: 100% Instapkosten: 2% De uitgever behoudt zich het recht voor de inschrijving op de primaire markt vervroegd te beëindigen. 100% van de nominale waarde door de emittent. Betaaldatum: 13/05/2016. Werking van de brutocoupon: op de eindvervaldag hebt u recht op een coupon die overeenkomt met 100% van de stijging van de index S&P BRIC 40 Daily Risk Control 15% Excess Return (EUR) 3, zonder maximum, die wordt vastgesteld tussen de initiële observatiedatum (13/05/2011) en de laatste observatiedatum (06/05/2016). In geval van daling van de index wordt geen enkele coupon betaald. S&P BRIC 40 Daily Risk Control 15% Excess Return (EUR) 3, index samengesteld uit Braziliaanse, Russische, Indische en Chinese ondernemingen die door Standard & Poor s werden geselecteerd omwille van hun vermogen rechtstreeks te profiteren van de groei van de 4 opkomende landen, met name Brazilië, Rusland, India en China (afgekort de BRIC-landen). Meer informatie vindt u op de website www.standardandpoors.com. Initiële observatiedatum 13/05/2011 Laatste observatiedatum 06/05/2016 Secundaire markt De houder van het effect kan het verkopen op de secundaire markt. De emittent kan niet garanderen dat er een betekenisvolle secundaire markt in Barclays Bank PLC ontstaat. Beurstaks Roerende voorheffing Primaire markt: geen 4 Secundaire markt: 0,07% (max. 500 EUR) 4 Terugbetaling op de eindvervaldag: geen 4 15% op de uitgekeerde coupons 4. Het fiscale regime van dit schuldinstrument hangt af van de situatie van elke belegger en kan in de toekomst wijzigen. Levering Geen materiële levering mogelijk 5. db Product Profile 6 2 7 Basisprospectus Belangrijk bericht Commissie Het gestructureerde schuldinstrument Barclays Bank PLC - wordt uitgegeven door Barclays Bank PLC en vertegenwoordigt een schuldvordering op de emittent. De volledige voorwaarden die deze effecten beheersen, worden uiteengezet in het Basisprospectus, zoals door de FSA goedgekeurd op 06/08/2010, en de definitieve voorwaarden van 11/04/2011. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op deze documenten. Barclays Bank PLC kan niet worden aangeboden of verkocht aan inwoners van de Verenigde Staten. Bovenop de instapkosten van 2% ontvangt Deutsche Bank N.V. van de emittent een op basis van de uitgifteprijs berekende commissie, die in het algemeen varieert tussen 0,50% en 4% van de nominale waarde, als tegenprestatie voor het genomen marktrisico als gevolg van het feit dat de prijs van de producten kan variëren tijdens de inschrijvingsperiode. 1 Deze rating is geldig op het moment van drukken van deze brochure. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Als de notering tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode sterk zou dalen, zal Deutsche Bank N.V. dit melden aan de klanten die al hebben ingetekend op het product. Deutsche Bank N.V. verbindt er zich niet toe de cliënten op de hoogte te brengen van een eventuele ratingwijziging, zowel significant als insignificant, die plaatsvindt na de inschrijvingsperiode. 2 Deutsche Bank N.V. treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de emittent. Deutsche Bank N.V. is noch de aanbieder, noch de uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Stoxx Limited is niet juridisch aansprakelijk voor eventuele fouten of vertragingen in de berekening van de index. 4 Fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving. 5 Informatie over de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 6 Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank N.V., van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het betreft een cijfer van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest risicovolle producten. De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de activacategorie, het contractueel voorziene rendement, de stabiliteit van de munt, de duur, de volatiliteit van de koers, de rating van de uitgever door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Alle verdere informatie vindt u op www.deutschebank.be. 7 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald op het moment van drukken van deze brochure. Indien dit profiel zou wijzigen in de periode tussen de druk van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode, zal Deutsche Bank N.V. de brochure aanpassen. Indien, door zulke wijziging tijdens die periode, dit product niet meer mocht stroken met het beleggersprofiel van de belegger die reeds op dit product heeft ingetekend, zal Deutsche Bank N.V. deze belegger contacteren. Deutsche Bank N.V. heeft dergelijke plicht niet mocht het toegekende DB Product Profile wijzigen na de inschrijvingsperiode. V.U.: Stéphan Salberter, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel. Brochure van 11/04/2011. 5