Deutsche Bank Een beleggingsopportuniteit in Noorse kroon Wat mag u verwachten? Type belegging Dit product is een obligatie. Door in te tekenen op deze obligatie, leent u geld aan de uitgever, die zich ertoe verbindt u jaarlijkse coupons uit te betalen en u op de eindvervaldag het kapitaal terug te betalen in NOK. Als de uitgever in gebreke blijft (bv. door een faillissement) loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt, niet kunt recupereren en bijgevolg de belegde som verliest. Een obligatie uitgegeven in Noorse kroon (NOK) door Crédit Agricole CIB. Een jaarlijkse coupon van 4% bruto Looptijd: 4 jaar. Uitgifteprijs: 100% + 1,75% (instapkosten) van de nominale waarde (hetzij 10.175 NOK per coupure) Actuarieel brutorendement van 3,52% (rekening houdend met de instapkosten van 1,75%). Op de eindvervaldag verbindt de uitgever zich ertoe u het belegde kapitaal in NOK (exclusief instapkosten) terug te betalen behalve indien de uitgever in gebreke blijft (bv. faillissement). Wisselkoersrisico zowel wat betreft de nominale waarde als de uitbetaalde coupons. Als de belegger op de eindvervaldag niet wenst te herbeleggen in NOK, maar zijn kapitaal wenst om te zetten in EUR, kan dit bedrag uitgedrukt in EUR hoger of lager zijn dan het initieel belegde kapitaal.... Doelpubliek Crédit Agricole Corporate and Investment Bank (FR) (A/A2) Dit instrument richt zich tot beleggers die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de karakteristieken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico s die verbonden zijn aan een belegging in dit instrument te kunnen evalueren. Beleggers moeten meer bepaald vertrouwd zijn met het wisselkoersrisico en de rentevoeten. NOK 4% 2016
Wat mag u verwachten? Deze obligatie is uitgegeven door Crédit Agricole CIB en geeft u recht op een jaarlijkse coupon van 4% bruto in NOK gedurende 4 jaar. Op de eindvervaldag verbindt de uitgever zich ertoe u het belegde kapitaal in NOK (exclusief instapkosten) terug te betalen tenzij indien de uitgever in gebreke blijft (bv. faillissement).... Waarom uw portefeuille diversifiëren door te beleggen in Noorse kroon? Noorwegen heeft een robuuste economie en een financiële en begrotingssituatie die tot de gezondste ter wereld behoort. Het land bezit tal van natuurlijke hulpbronnen, zoals gas en olie, die goed zijn voor bijna de helft van zijn export. Het land is overigens de tweede grootste exporteur van gas ter wereld en de 7 de grootste exporteur van olie. Het land heeft het tweede grootste pensioenfonds ter wereld gecreëerd (500 miljard dollar), meer bepaald om het hoofd te bieden aan een eventuele terugval in de gas- en olieproductie. Het bewaart een deel van zijn olie- en gasinkomsten in dit fonds.... Focus op de Noorse kroon De Noorse kroon heeft een groot potentieel om op lange termijn in waarde toe te nemen tegenover de euro, omdat de fundamentals sterker zijn dan die van de eurozone (lage overheidsschuld, land dat over een grote natuurlijke rijkdom beschikt,...). + + Noorwegen noteert een robuust dubbel overschot (staatsbegroting en rekening-courant). + + Noorwegen zou als belangrijke exporteur van olie en gas moeten genieten van de verwachte vastheid van de koolwaterstofprijzen in 2012. -- Een scherpe daling van de olieprijs zou een negatieve impact hebben op het land. -- De overheid streeft naar een afremming van belangrijke uitstromen van deviezen en van elke overmatige waardestijging van de NOK boven 7,40 NOK voor 1 EUR. Bron: Intern document Deutsche Bank, juni 2012. Evolutie van de Noorse kroon ten opzichte van de euro 11 10,5 10 9,5 9 8,5 8 7,5 7 6,5 6 07/2007 07/2008 07/2009 07/2010 07/2011 07/2012 Bron: Bloomberg. De historische evolutie van de Noorse kroon ten aanzien van de euro houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie. Op 8 augustus 2012 was 1 EUR 7,35 NOK waard. Om een coupure van 10.000 NOK tegen deze koers te kopen, dient u 1.360,54 EUR (voor kosten) te betalen. In het geval van een waardestijging van de euro met 10% ten opzichte van de Noorse kroon op de eindvervaldag (tot 8,085 NOK voor 1 EUR), ontvangt u slechts 1.236,86 EUR voor uw coupure van 10.000 NOK. De waarde van uw kapitaal zou bijgevolg met 9,09% zijn gedaald. Anderzijds ontvangt u in het geval van een waardevermindering van de euro met 10% ten opzichte van de Noorse kroon (tot 6,615 NOK voor 1 EUR) 1.511,72 EUR voor uw coupure van 10.000 NOK. In dit geval realiseert u een meerwaarde van 11,11% op de munt. Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Deze beleggingen kunnen in verschillende scenario s worden aangewend (bv. bij een rentestijging). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel Tele-Invest op het nummer 078 153 154 voor meer details.
Concreet... Recht op een jaarlijkse brutocoupon van 4% in NOK gedurende 4 jaar, van 2013 tot 2016. Betaaldatum van de coupon Jaarlijkse brutocoupon 23/09/2013 4% 4% 22/09/2014 4% 4% 21/09/2015 4% 4% 21/09/2016 4% 4% Uw actuariële brutorendement in NOK zal dus gelijk zijn aan 3,52% (rekening houdend met de kosten en provisies beschreven in de technische fiche). In het slechtste scenario, als de uitgever in gebreke blijft (bv. faillissement), kunnen de coupons waarvan de betaaldatum na de wanbetaling valt, verloren zijn en zal de recuperatie van het kapitaal belegd in NOK (exclusief instapkosten) onzeker zijn. Het effect zal worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Deze marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van de obligatie na het faillissement en kan in het slechtste geval 0% zijn.
Een obligatie uitgegeven door Crédit Agricole CIB Deze obligatie wordt uitgegeven door Crédit Agricole CIB (rating A, stabiele outlook volgens S&P en A2, negatieve outlook volgens Moody s). Crédit Agricole CIB is een 100% dochteronderneming van de Groep Crédit Agricole, de nummer één van de detailbanken in Frankrijk (in termen van deposito s) en een van de grootste detailbanken in Europa. Crédit Agricole CIB is actief op de kapitaalmarkten en levert financiële diensten aan ondernemingen. De vennootschap stelt 13.000 personen tewerk in meer dan 50 landen. Meer weten over de ratings? Raadpleeg www.deutschebank.be/rating... Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus. Het Basisprospectus ( 50.000.000.000 Structured Euro Medium Term Note Programme), opgesteld in het Engels, werd op 18/06/2012 goedgekeurd door de CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier). Dit document, het supplement van 27/06/2012, evenals de samenvattingen in het Nederlands en Frans, en de definitieve voorwaarden van 16/08/2012 zijn gratis verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank Europe GmbH Bijkantoor België. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154 of raadplegen op de website www.deutschebank.be/producten. De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode, zullen eveneens via de hierboven vermelde kanalen ter beschikking worden gesteld. Zodra een supplement bij het Basisprospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank GmbH, Bijkantoor België tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien.... De DB Personal aanpak, die gestoeld is op 3 productcategorieën (Liquiditeiten, Bescherming en Groei), laat u toe een portefeuille samen te stellen in lijn met uw doelstellingen. Meer details vindt u op www.deutschebank.be/dbpersonal. GROEI Om in te tekenen @ Categorie : Groei (activa met gemiddeld risico) Dit product kan overwogen worden voor het gedeelte van uw geld waarvoor u een hoger rendement wenst dan wat gehoopt kan worden voor de categorie Bescherming en waarvoor u bereid bent u aan hogere risico s bloot te stellen. Tele-Invest 078 153 154 Financial Center 078 155 160 Online Banking www.deutschebank.be Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door de vragenlijst Mijn financiële gegevens in te vullen via uw Online Banking. DB Product Profile 1 2 3 4 5 1 = het laagste risico 5 = het hoogste risico Wat is het db product profile? Het DB Product Profile is een quotering, ontwikkeld door Deutsche Bank, die u helpt om te bepalen of dit product in overeenstemming is met uw beleggersprofiel. Het wordt weergegeven door een cijfer van 1 (voor de meest defensieve producten) tot 5 (voor de meest offensieve producten) (voor meer details: zie technische fiche). De belangrijkste risico s Deze obligatie richt zich tot beleggers die een vaste brutocoupon van 4% in NOK wensen te ontvangen gedurende 4 jaar en die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de karakteristieken van het voorgestelde product te begrijpen en om ten aanzien van hun financiële situatie de voordelen en risico s die verbonden zijn aan een belegging in dit instrument te kunnen inschatten, en meer bepaald vertrouwd zijn met het wisselkoersrisico en de rentevoeten. Meer informatie over de risico s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina s 18 tot 37 van het Basisprospectus. Wisselkoersrisico Deze obligatie wordt uitgegeven in Noorse kroon. Dit houdt in dat de belegger blootgesteld is aan een wisselkoersrisico met betrekking tot de Noorse kroon (NOK), zowel wat de nominale waarde op de eindvervaldag betreft, als wat de coupons betreft die worden uitgekeerd tijdens de levensduur van de obligatie. Als de belegger op de eindvervaldag niet wenst te herbeleggen in NOK maar zijn kapitaal wenst te converteren naar euro, kan het bedrag in EUR hoger of lager zijn dan het initieel belegde kapitaal. Hoe hoger de volatiliteit van een munt ten opzichte van een andere munt, hoe groter het risico op winst of verlies als de wisselkoers stijgt. Kredietrisico Door dit product aan te kopen, aanvaardt u, net als bij elk schuldinstrument, het kredietrisico (bv. faillissement) van de uitgever. Als de uitgever failliet gaat, kunt u uw in NOK belegde kapitaal (uitgezonderd instapkosten) geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupons. Liquiditeitsrisico Dit product is niet genoteerd op een gereglementeerde markt. Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal Crédit Agricole CIB de liquiditeit van de effecten verzekeren tegen een prijs die zij bepaalt. Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, zal ongeveer 1% bedragen. In geval van uitzonderlijke marktomstandigheden behoudt Crédit Agricole CIB zich het recht voor de effecten aan toonder niet langer terug te kopen, waardoor de doorverkoop ervan tijdelijk onmogelijk zou worden. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van dit product tijdens de looptijd kan dalen onder die van het belegde kapitaal (exclusief instapkosten). Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. U hebt op de eindvervaldag enkel recht op een terugbetaling van het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) door de uitgever (behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever). Risico op prijsschommeling van het product. Dit product is, net alle andere schuldinstrumenten, onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan kan de prijs van het product dalen tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan kan de prijs van het product stijgen.een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de koers van het effect in de loop der tijd doen schommelen.dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert.
Technische fiche CréditAgricole CIB (FR) NOK 4% 2016 is een obligatie. Uitgever Crédit Agricole CIB Rating S&P: A (outlook: stabiel) / Moody s: A2 (negatieve outlook) 1 Verdeler Deutsche Bank Europe GmbH Bijkantoor België 2 ISIN-code Munteenheid Nominale waarde Inschrijving op de primaire markt Commissie en kosten XS0814950415 NOK Eindvervaldag 21/09/2016 Jaarlijkse brutocoupon Terugbetaling 10.000 NOK per coupure Van 17/08/2012 tot 20/09/2012 Uitgifte- en betaaldatum: 21/09/2012 Uitgifteprijs: 100% + 1,75% (instapkosten) van de nominale waarde (hetzij 10.175 NOK per coupure) de omvang van de emissie zou tussen NOK 100.000.000 en NOK 500.000.000 moeten liggen. De uitgever behoudt zich het recht voor de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd af te sluiten. Bovenop de instapkosten van 1,75%, ontvangt Deutsche Bank Europe GmbH Bijkantoor België, van de uitgever een beleggingsprovisie op jaarbasis van maximum 0,60% inbegrepen in de uitgifteprijs. Alle andere kosten die eventueel worden afgehouden door de uitgever, voor de structurering of de uitgifte van het product, zitten reeds vervat in de uitgifteprijs. Van 2013 tot 2016: 4% bruto (in NOK) U hebt op de eindvervaldag recht op een terugbetaling van 100% van de nominale waarde in NOK (zijnde 10.000 NOK per coupure) door de uitgever, behalve in geval de uitgever in gebreke blijft (bijv. faillissement). Actuarieel brutorendement 3,52% (rekening houdend met de instapkosten van 1,75%) Betaaldata van de jaarlijkse coupon Verkoop voor de eindvervaldag Beurstaks Op 21 september van elk jaar, van 2013 tot 2016. Als 21 september geen werkdag is, vindt de betaling van de coupon plaats op de volgende werkdag. De belegger beschikt over de mogelijkheid zijn effecten dagelijks door te verkopen voor hun eindvervaldag aan Crédit Agricole CIB (zie ook Liquiditeitsrisico hierboven). Bovendien zullen er makelaarskosten van maximum 0,50% door Deutsche Bank Europe GmbH Bijkantoor België, worden toegepast op de vastgestelde prijs. De marktwaarde zal gedurende de looptijd van het product wekelijks worden bijgewerkt. Deze waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank Europe GmbH Bijkantoor België of via Tele-Invest op het nummer 078 153 154. Inschrijving op de primaire markt: geen 3 In geval van verkoop voor de eindvervaldag: 0,09% (max. 650 EUR) 3 Terugbetaling op de eindvervaldag: geen 3 Roerende voorheffing Levering Geen materiële levering mogelijk 5. DB Product Profile 6 4 7 21% op de uitgekeerde coupons 3. Op basis van de individuele situatie van elke belegger, kan het afhouden van deze roerende voorheffing gepaard gaan met het afhouden van een bijkomende belasting van 4% 4. Prospectus Belangrijk bericht De volledige voorwaarden van toepassing op deze effecten worden uiteengezet in het Basisprospectus 50.000.000.000 Structured Euro Medium Term Note Programme van 18/06/2012, het supplement van 27/06/2012 en in de definitieve voorwaarden van 16/08/2012. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op deze documenten. Deze obligatie kan niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten of op hun grondgebied of aan een Amerikaanse ingezetene. 1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Als de notering tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode sterk zou dalen, zal Deutsche Bank Europe GmbH Bijkantoor België dit via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de klanten die al hebben ingetekend op het product. 2 Deutsche Bank Europe GmbH Bijkantoor België treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank Europe GmbH Bijkantoor België is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving. De fiscale behandeling van dit product hangt af van de individuele situatie van de belegger en kan in de toekomst wijzigen. 4 Ter informatie: elke belastingplichtige natuurlijke persoon waarvan de rente-inkomsten en dividenden meer bedragen dan 20.020 EUR per jaar (geldig voor de inkomsten van het jaar 2012) dient een extra belasting van 4% te betalen op het gedeelte van deze inkomsten dat meer bedraagt dan dit plafond van 20.020 EUR. Deze communicatie is gebaseerd op de reeds beschikbare informatie, aangezien de toepassingsmodaliteiten van deze bijdrage nog niet werden bepaald. 5 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 6 Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank Europe GmbH Bijkantoor België, die u helpt om te bepalen of dit product verenigbaar is met uw beleggersprofiel. Het betreft een cijfer van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest risicovolle producten. De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de activacategorie, het contractueel voorziene rendement, de munt, de duur, de rating van de uitgever door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Voor bijkomende informatie, raadpleeg www.deutschebank.be. 7 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald op het moment van drukken van deze brochure. Indien deze mocht wijzigen in de periode tussen de druk van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode, zal Deutsche Bank Europe GmbH Bijkantoor België de brochure aanpassen. Indien door zulke wijziging tijdens voormelde periode dit product niet meer mocht stroken met het beleggersprofiel van de belegger die reeds op dit product heeft ingeschreven, zal Deutsche Bank Europe GmbH Bijkantoor België deze belegger contacteren via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel. V.U.: Stephan Salberter, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel. Brochure van 17/08/2012.