JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable (de "SICAV") naar Luxemburgs recht Registered Office: European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg R.C.S. Luxembourg B 49 663 Geachte aandeelhouder, Luxemburg, 30 september 2013 Hierbij laat ik u weten dat één of meer compartimenten waarin u aandelen bezit, gaat/gaan fuseren. De fusie(s) maakt/maken deel uit van een alomvattende strategische herstructurering van de gehele fondsenreeks van J.P. Morgan Asset Management. De bedoeling is om het aanbod te vereenvoudigen en te verbeteren om er zo voor te zorgen dat de aandeelhouders toegang hebben tot een breed gespreid en innovatief productaanbod. De bijgevoegde kennisgeving(en) bevat(ten) belangrijke informatie die op uw situatie van toepassing is, zoals de reden en de bijzonderheden van de fusie(s) (die uitgevoerd zal/zullen worden overeenkomstig de toepasselijke wetgeving van Luxemburg), de datum van de fusie(s), hoe deze invloed heeft/hebben op uw situatie en wat uw mogelijkheden zijn. In bijlage vindt u tevens het desbetreffende Document met Essentiële Beleggersinformatie ("EBI") met een beschrijving van het/de compartiment(en) waarin u na de fusie(s) aandelen zult bezitten. Uw aandelen zullen automatisch worden omgeruild voor aandelen van een ander compartiment, zoals verder in de bijgevoegde kennisgeving(en) is beschreven. Binnen 10 dagen na het ingaan van de fusie(s) zult u (een) fusieoverzicht(en) ontvangen met de bevestiging van het aantal nieuwe aandelen dat u hebt ontvangen en de prijs ervan. Indien u niet wenst dat uw aandelen worden omgewisseld, kunt u overstappen naar een ander compartiment of uw belegging kosteloos laten inkopen0f1. Wij raden u aan om dit document zorgvuldig te lezen en fiscaal en beleggingsadvies in te winnen alvorens een definitieve beslissing te nemen. Hebt u nog vragen? J.P. Morgan Asset Management beantwoordt ze graag voor u. Wij verzoeken u met uw gebruikelijke tussenpersoon of met de Beheermaatschappij (JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l.) op het bovenvermelde adres contact op te nemen. Hoogachtend, Berndt May Namens de raad van bestuur 1 De inkoopkosten zijn niet van toepassing in België.
Indien u vragen hebt over de doorgevoerde veranderingen of over andere aspecten van het fonds, neemt u dan contact op met de maatschappelijke zetel van de SICAV, met de intermediair die instaat voor de financiële dienstverlening in België, of met uw gebruikelijke adviseur. De SICAV heeft JPMorgan Chase Bank N.A., met kantoor in Brussel, 1 Koning Albert II laan, 1210 Brussel, aangesteld als intermediair die instaat voor de financiële dienstverlening in België. De meest recente versie van het Prospectus, het Essentiële Beleggersinformatie, alle documenten vertaald in één van de nationale talen, alsook het meest recente jaar- en/of halfjaarverslag en de vergoedingenkaders voor de SICAV genoemd in dit document, zijn gratis verkrijgbaar bij onze intermediair die instaat voor de financiële dienstverlening in België: JPMorgan Chase Bank N.A., vestiging Brussel, 1 Koning Albert II laan, 1210 Brussel, alsook via onze website www.jpmorganassetmanagement.be. De intrinsieke waardes zijn beschikbaar in de krant L Echo, de BEAMA website www.beama.be, of onze website www.jpmorganassetmanagement.be als ook bij onze intermediair die instaat voor de financiële dienstverlening in België: JPMorgan Chase Bank N.A., vestiging Brussel, 1 Koning Albert II laan, 1210 Brussel.
Kennisgeving van Fusie tussen Compartimenten Samenvatting Dit deel bevat belangrijke informatie over de fusie die voor u als aandeelhouder van belang is. Meer informatie kunt u vinden in de Gedetailleerde vergelijking van de Compartimenten hierna en in de desbetreffende prospectussen en documenten met essentiële beleggersinformatie. BELANGRIJKE GEGEVENS Uw compartiment Overnemende compartiment (compartiment waarin uw compartiment opgaat) Fusiedatum 29 november 2013 Achtergrond en redenen van de fusie GEVOLGEN belangrijkste verschillen tussen het beleggingsbeleid van uw compartiment en dat van het overnemende compartiment Mogelijke voordelen Mogelijke nadelen Andere aandachtspunten TIJDSLIJN 14.30 uur, 26 november 2013 29 november 2013, na sluitingstijd JPMorgan Investment Funds Global Enhanced Bond Fund JPMorgan Funds Aggregate Bond Fund U ontvangt aandelen in een naar de EUR afgedekte aandelenklasse van het overnemende compartiment. Het besluit voor de fusie is genomen na een analyse van de compartimenten, waaruit een aanzienlijke overlap in de beleggingsstrategie van uw compartiment en die van bepaalde andere aggregate bond compartimenten is gebleken. Uw compartiment belegt hoofdzakelijk wereldwijd zonder ratingbeperking in bedrijfsobligaties, terwijl het ontvangende compartiment vooral wereldwijd belegt in investment-grade staats- en bedrijfsobligaties. De twee compartimenten hebben een verschillende referentievaluta. U ontvangt aandelen in een naar de EUR afgedekte aandelenklasse van het overnemende compartiment, wat u een soortgelijke valutablootstelling zou moeten bieden. We zijn van mening dat het samenvoegen van een aantal soortgelijke beleggingsstrategieën tot één aggregate bond fonds bevorderlijk zal zijn voor de vermogensgroei. Daarnaast beoogt de fusie aandeelhouders een vereenvoudigd productaanbod te verschaffen door samenvallende beleggingsstrategieën weg te werken, waardoor het fondsbeheer en het gebruik van operationele en administratieve middelen efficiënter wordt. Bepaalde eenmalige kosten die gepaard gaan met de fusie, zullen ten laste komen van uw compartiment. Dit omvat de kosten die gepaard gaan met het verhandelen en overdragen van de activa van uw compartiment. Kosten en uitgaven in verband met valuta- afdekkingstransacties komen ten laste van tegenover de EUR afgedekte aandelenklassen. Op de fusiedatum en tijdens de twee hieraan voorafgaande werkdagen is het intekenen op en het omwisselen en inkopen van aandelen in uw compartiment niet mogelijk. Naarmate de fusiedatum dichterbij komt, kan de portefeuille van uw compartiment geleidelijk worden aangepast om deze nauwer te doen overeenstemmen met die van het ontvangende compartiment. Hierdoor kan het beleggingsbeleid van uw compartiment voorafgaand aan de fusie afwijken. De kosten van het overnemende compartiment zullen gelijk zijn aan of lager zijn dan deze van uw compartiment. Aan de fusie zijn voor uw compartiment geen verdere juridische, administratieve of advieskosten verbonden. Uw compartiment en het overnemende compartiment zijn compartimenten van verschillende beleggingsmaatschappijen die worden beheerd door dezelfde Beheermaatschappij. Beide beleggingsmaatschappijen zijn ICBE-fondsen in de zin van Richtlijn 2009/65/EG en genieten aldus dezelfde rechten en bescherming voor beleggers. De in het verleden behaalde resultaten van uw compartiment en van het ontvangende compartiment zijn te vinden in het toepasselijke EBI-document of factsheet, die beschikbaar zijn in het documentenarchief op www.jpmorganassetmanagement.be. Voor deze deadline kunt u aandelen in uw compartiment kosteloos laten inkopen of omwisselen. Na deze deadline is het intekenen op en het omwisselen en inkopen van aandelen in uw compartiment niet meer mogelijk. De fusietransactie vindt plaats. Alle activa, passiva en gecumuleerde inkomsten van uw compartiment worden overgeboekt naar het overnemende compartiment, waarna uw compartiment ophoudt te bestaan. In ruil ontvangt u zonder kosten aandelen in de overeenkomstige aandelenklasse van het overnemende compartiment, op basis van de intrinsieke waarde per aandeel die op die dag geldt voor beide compartimenten. De berekening van de conversieverhouding wordt
2 december 2013 gecontroleerd en gedocumenteerd in het fusierapport van de accountant van de SICAV, dat op verzoek voor de aandeelhouders beschikbaar zal zijn. De waarde van de aandelen die u in uw compartiment bezit zal gelijk zijn aan die van de nieuwe aandelen die u ontvangt in het overnemende compartiment, maar mogelijk ontvangt u een ander aantal aandelen. Als belegger in het overnemende compartiment kunt u uw nieuwe aandelen omwisselen of laten inkopen, of verder intekenen op aandelen van het overnemende compartiment. Gedetailleerde vergelijking van de Compartimenten Deze tabel vergelijkt de terminologie van het EBI (Essentiële Beleggersinformatie)-document van uw compartiment met die van het overnemende compartiment. De tabel geeft aan waar de EBI-terminologie van de compartimenten overeenkomt en waar deze verschilt. Tenzij anders vermeld, hebben termen uit deze tabel dezelfde betekenis als in het desbetreffende prospectus. JPMorgan Investment Funds Global Enhanced Bond Fund ALGEMENE INFORMATIE Benchmark Barclays Global Aggregate ex Treasury Index (Total Return Gross) Hedged to EUR JPMorgan Funds Aggregate Bond Fund Barclays Global Aggregate Index (Total Return Gross) Hedged to USD Einde boekjaar 31 december 30 juni SICAV JPMorgan Investment Funds JPMorgan Funds Datum van de De laatste vrijdag van april om 12.00 uur 's Derde woensdag van november om 15.00 uur algemene aandeelhoudersvergadering middags (of, indien deze dag geen werkdag is in (of, indien deze dag geen werkdag is in Luxemburg, de eerstvolgende werkdag). Luxemburg, de eerstvolgende werkdag). Basisvaluta Euro (EUR) US Dollar (USD) DOELSTELLING EN BELEGGINGSBELEID Afwijkende terminologie tussen de Compartimenten Het Compartiment streeft naar een rendement dat hoger is dan dat van internationale niet-staatsobligatiemarkten door hoofdzakelijk te beleggen in internationaal schuldpapier, zo nodig door gebruik te maken van derivaten. Ten minste 67% van het vermogen van het Compartiment (met uitzondering van cash en cashequivalenten) wordt, hetzij direct, hetzij door middel van afgeleide financiële instrumenten, belegd in niet door overheden uitgegeven schuldpapier. Hiertoe kunnen door activa gedekte effecten, door hypotheken gedekte effecten en gedekte obligaties behoren. Emittenten van deze effecten kunnen in elk land gevestigd zijn, met inbegrip van opkomende markten. Het Compartiment kan beleggen in schuldbewijzen onder investment grade en schuldbewijzen zonder rating. Het Compartiment kan beleggen in activa die in elke valuta kunnen luiden en de valutapositie kan worden afgedekt. Het Compartiment kan ongeschikt zijn voor beleggers die van plan zijn hun geld binnen twee jaar op te nemen. Het Compartiment streeft naar een rendement dat hoger is dan dat van internationale obligatiemarkten door hoofdzakelijk te beleggen in internationaal investmentgrade-schuldpapier, zo nodig met gebruikmaking van afgeleide financiële instrumenten. Ten minste 67% van het vermogen van het Compartiment (met uitzondering van cash en cashequivalenten) wordt, hetzij direct, hetzij door middel van afgeleide financiële instrumenten, belegd in investmentgrade-schuldpapier wereldwijd. Emittenten van deze effecten kunnen in elk land gevestigd zijn, met inbegrip van opkomende markten. Het Compartiment kan een aanzienlijk deel van zijn vermogen beleggen in door activa of door hypotheken gedekte effecten en in gedekte obligaties met een minder grote blootstelling aan andere gestructureerde producten. Het Compartiment kan in beperkte mate beleggen in schuldbewijzen onder investment grade en schuldbewijzen zonder rating. Het Compartiment kan ook beleggen in activa ongeacht de valuta waarin deze luiden. Een aanzienlijk deel van het vermogen van het Compartiment wordt echter afgedekt naar de USD.
Overeenkomende terminologie in beide Compartimenten Het Compartiment kan ongeschikt zijn voor beleggers die van plan zijn hun geld binnen drie jaar op te nemen. Om zijn beleggingsdoelstelling te verwezenlijken, zal het Compartiment beleggen in afgeleide financiële instrumenten. Deze instrumenten kunnen ook voor afdekkingsdoeleinden worden gebruikt. INDICATOR RISICO EN OPBRENGSTPROFIEL Categorie 3 voor alle aandelenklassen van uw compartiment, behalve JPM Global Enhanced Bond X (acc) EUR die onder categorie 4 valt Categorie 3 voor alle aandelenklassen van het overnemende compartiment Gemeten op een schaal van 1 tot 7, waarbij categorie 1 wijst op een lager risico (wat niet wil zeggen dat er geen risico is) en potentieel lagere opbrengsten en categorie 7 wijst op een hoger risico en potentieel hogere opbrengsten. JPMorgan Investment Funds Global Enhanced Bond Fund JPMorgan Funds Aggregate Bond Fund RISICOFACTOREN Afwijkende terminologie tussen de Compartimenten De waarde van schuldbewijzen kan aanzienlijk veranderen, afhankelijk van de economische omstandigheden, de rentestand en de kredietwaardigheid van de emittent. Geen vergelijkbare terminologie in uw compartiment. Overeenkomende terminologie in beide Compartimenten De waarde van schuldbewijzen kan aanzienlijk veranderen, afhankelijk van de economische omstandigheden, de rentestand en de kredietwaardigheid van de emittent. Deze risico's zijn in de regel hoger voor schuldbewijzen uit opkomende markten. Opkomende markten kunnen bovendien onderhevig zijn aan minder ontwikkelde praktijken op het gebied van bewaring en vereffening, hogere volatiliteit en lagere liquiditeit dan effecten uit niet-opkomende markten. De waarde van uw belegging kan zowel dalen als stijgen en u kunt minder terugkrijgen dan u oorspronkelijk hebt belegd. Door activa en door hypotheken gedekte effecten kunnen erg illiquide zijn, beïnvloed worden door nadelige renteveranderingen en blootstaan aan het risico dat de betalingsverplichtingen met betrekking tot de onderliggende activa niet worden nagekomen. De waarde van afgeleide financiële instrumenten kan volatiel zijn, hetgeen kan leiden tot verliezen die hoger zijn dan het door het Compartiment belegde bedrag. Wisselkoersschommelingen kunnen het rendement van uw belegging negatief beïnvloeden. Valuta-afdekking, waarvan gebruik kan worden gemaakt om het effect van wisselkoersschommelingen te minimaliseren, is mogelijk niet altijd succesvol. Nadere informatie over risico's is te vinden in het document met essentiële beleggersinformatie en in het prospectus. KOSTEN Kosten die verschillend zijn tussen de Compartimenten Lopende kosten A: 1,10%; B: 0,75%; C: 0,60%; I: 0,56% Max. A: 1,00%; B: 0,65%; C: 0,55%; I: 0,51% Max. Kosten die gelijk zijn voor beide Compartimenten Maximale instapkosten 1 Maximale uitstapkosten0f A: 3,00%; B: Nihil; C: Nihil; D: 3,00%; I: Nihil; X: Nihil A: 0,50%; B: Nihil; C: Nihil; D: 0,50%; I: Nihil; X: Nihil Maximale conversiekosten 1,00% Lopende kosten Prestatievergoeding D: 1,40%; X: 0,10% Max. Geen 1 De inkoopkosten zijn niet van toepassing in België.
Volgende stappen Het omwisselen van uw aandelen in het kader van de fusie U hoeft geen actie te ondernemen. Alle aandelen van uw compartiment die u op de fusiedatum in uw bezit heeft, zullen automatisch worden omgezet in aandelen van het overnemende compartiment. (Een deel van) uw aandelen omwisselen of inkopen Uw omwisselings- of inkoopaanvraag dient op 26 november 2013 vóór 14.30 uur ontvangen te zijn door uw gebruikelijke tussenpersoon of door de Beheermaatschappij. Eventuele omwisselings- of inkoopkosten zullen niet worden aangerekend. Alle overige in het prospectus opgenomen bepalingen betreffende omwisseling en inkoop blijven van toepassing. Voor meer informatie Het fusierapport van de accountant van de SICAV, het prospectus en de meest recente (half)jaarverslagen zijn op verzoek kosteloos verkrijgbaar op de Statutaire Zetel van de SICAV of bij de intermediair die instaat voor de financiële dienstverlening in België. Indien u vragen hebt over de doorgevoerde veranderingen of over andere aspecten van het fonds, neemt u dan contact op met de maatschappelijke zetel van de SICAV, met de intermediair die instaat voor de financiële dienstverlening in België, of met uw gebruikelijke adviseur. De SICAV heeft JPMorgan Chase Bank N.A., met kantoor in Brussel, 1 Koning Albert II laan, 1210 Brussel, aangesteld als intermediair die instaat voor de financiële dienstverlening in België. De meest recente versie van het Prospectus, het Essentiële Beleggersinformatie, alle documenten vertaald in één van de nationale talen, alsook het meest recente jaar- en/of halfjaarverslag en de vergoedingenkaders voor de SICAV genoemd in dit document, zijn gratis verkrijgbaar bij onze intermediair die instaat voor de financiële dienstverlening in België: JPMorgan Chase Bank N.A., vestiging Brussel, 1 Koning Albert II laan, 1210 Brussel, alsook via onze website www.jpmorganassetmanagement.be. De intrinsieke waardes zijn beschikbaar in de krant L Echo, de BEAMA website www.beama.be, of onze website www.jpmorganassetmanagement.be als ook bij onze intermediair die instaat voor de financiële dienstverlening in België: JPMorgan Chase Bank N.A., vestiging Brussel, 1 Koning Albert II laan, 1210 Brussel.