28 juni 28 november Allianz Rendement 2017

Transcriptie

1 28 juni 28 november 2012 Allianz Rendement 2017

2 Doelstelling van de belegging Een nettorendement halen dat hoger is dan dit van Franse staatsobligaties in euro met einddatum 2017 en een beleggingshorizon op 6 jaar. Hoge actuariële rendementen genieten op klassieke of convertibele "High Yield" bedrijfsobligaties met een horizon op Noteringen S&P AAA AA A Investment Grade Risicoprofiel Het renterisico is verbonden met het risico op een rentestijging op de obligatiemarkten die een daling van de obligatiekoersen veroorzaakt, met een daling van de netto vermogenswaarde van het fonds tot gevolg. Dit risico is beperkt als de beleggers in het fonds blijven tot de einddatum in Het kredietrisico vertegenwoordigt het risico van aantasting van de emittent of in het extreme geval van faling, wat een negatieve invloed heeft op de waarde van de uitgegeven schuldbewijzen. Kern van de investeringen* BBB BB B CCC D High Yield Het risico van de tegenpartij ontstaat door het gebruik van financiële instrumenten die met een instelling onderhands afgesloten worden. Als één van die financiële instellingen haar verplichtingen volgend uit deze operaties niet zou kunnen nakomen, kan dit een daling van de waarde van het fonds tot gevolg hebben. De kwaliteit van de fondsenbeheerder Oddo en de samenstelling en het beheer van de portefeuille hebben tot doel deze risico's te beheersen. Niet genoteerde bedrijven** * De kern van de notering van onze investeringen kan evolueren in functie van de marktvoorwaarden. ** De niet genoteerde bedrijven worden niet geëvalueerd door de ratingbureaus. De doelstelling is dus een hoger rendement te realiseren dan een belegging in Tak 21 maar zonder dat kapitaal- of rendementsgarantie geboden wordt. Een als "High Yield" genoteerde obligatie (lager dan BBB- Standard & Poor s of gelijkwaardig) of een obligatie zonder officiële waardering door een agentschap wordt beschouwd als een risicovolle belegging, uitgegeven door een onderneming met een hoge schuldenlast. Ze biedt een hoog rendement als tegenprestatie voor het risico van niet-terugbetaling (default risico).

3 900 medewerkers 392Mio eigen vermogen 21Mjd portefeuille klanten De groep Oddo Aandeelhouders Oddo & Cie is een Franse private bank die meer dan 160 jaar bestaat en wereldwijd actief is: Parijs, Lyon, Straatsburg, Luxemburg, Madrid, New York, Dubai en Tunis. De groep concentreert haar activiteit rond 4 hoofddomeinen: Financiële bemiddeling Asset Management Corporate Finance: advies aan ondernemingen Private Banking Familie Oddo 42% Medewerkers 30% Allianz 20% Anderen 8% De ingezette middelen 1Selectie Buy Side Oddo AM 2Samenwerking met de groep Oddo 3Extern onderzoek Een ploeg van 4 analisten / beheerders, hoofdzakelijk belast met de analyse van de "niet genoteerde" en / of de "High Yield" emittenten. Het studiebureau van "Oddo securities", samengesteld uit 5 senior kredietanalisten en 30 aandelenanalisten. Onafhankelijk kredietonderzoeksbureau "Spread Research"*, gespecialiseerd in de "niet genoteerde" en "High Yield" emittenten. * Spread Research is gerangschikt bij de 5 beste onafhankelijke kredietonderzoeksbedrijven. Bron : Credit Mag award 2010.

4 Samenstelling van de portefeuille Beleggingsomgeving Selectie van klassieke en convertibele bedrijfsobligaties, hoofdzakelijk Europese, uit een "High Yield" beleggingsomgeving. Selectie op eindvervaldag Uiterste einddatum: 31 december maanden. Rendementsselectie Rendement op vervaldag in lijn met de doelstelling van de portefeuille, behalve bij faling. Kwalitatieve selectie Diversificatie "Bond-picking": erkende expertise van de beheersmaatschappij Oddo Asset Management met een grondige analyse van elke waarde, onafhankelijk van de ratingbureaus, om die bedrijven te kiezen waarvan de notering de kwaliteit niet weerspiegelt. Ongeveer 50 tot 100 lijnen. Max 3% per lijn met uitzondering van de 5 "overtuigingen". 5 sterke "overtuigingen" waarvan de weging niet meer bedraagt dan 5%. Verdeling volgens beleggingsinstrument** Geografische verdeling van de emittenten** Verdeling volgens rating** Sectoriële verdeling** Obligaties 60% Convertibele 40% Kern Eurozone 35% Andere (buiten de Eurozone) 37% Zuid-Europa* 28% High Yield 60% Niet genoteerd 40% Grondstoffen 12% Consumptiegoederen 16% Diensten aan de consument 16% Banken 12% Gezondheid 1% Holdings 7% Industrie 16% Petroleum & Gas 2% Technologie 5% Telecommunicatie 9% Diensten 4% Oddo Haut Rendement 2017 * Privé-emittenten met als land van oorsprong Portugal, Italië of Spanje (max 30%). In tegenstelling met de huidige economische situatie in hun land hebben die vennootschappen een reëel investeringspotentieel. Een landelijke economie weerspiegelt niet noodzakelijk de gezondheidstoestand van de bedrijven. Veel bedrijven investeren trouwens in buitenlandse economieën in volle groei. ** De beheerders streven naar deze ideale verdeling van de doelportefeuille. Deze verdeling is indicatief en kan evolueren in functie van de marktomstandigheden en de vooruitzichten van de beheerders.

5 Beheer van de portefeuille Principe van "buy & hold", maar actief beheer: dagelijkse opvolging van de effecten in de portefeuille. Wanneer het rendement van de "Investment Grade"- effecten interessanter wordt, kan overgestapt worden van "High Yield" naar "Investment Grade"-effecten. de beheerders stellen zich tot doel het kredietrisico te beheersen. Een effect kan door een ander vervangen worden wanneer bepaalde berichten de terugbetalingscapaciteit van een onderneming bedreigen het rendement op de vervaldag niet meer in overeenstemming is met de rendementsdoelstelling. Praktische details Intekenperiode: van 28 juni tot 28 november 2012 (vervroegde afsluiting mogelijk) Munteenheid: euro Instapkosten: maximum 4% van de netto storting na abonnementstaks Eenmalige premie van minimum euro Geen roerende voorheffing De eenmalige abonnementstaks op de belegde premie is van toepassing: 1,10% voor natuurlijke personen en 4,40% voor rechtspersonen. Uitstapkosten vóór einddatum: 1,50% van het opgenomen bedrag (0% in de loop van de maand januari 2018) Contract zonder einddatum: een eerste investeringsperiode tot 31 december 2017 en een tweede investeringsperiode kan worden vastgelegd in de laatste twee maanden van de eerste periode. Allianz Rendement 2017 is een tak 23-verzekeringscontract (risicoklasse 4 op een stijgende schaal van 0 tot 6) beheerd door Oddo Asset Management en is verbonden aan het beleggingsfonds FR De financiële infofiche beschrijft de beleggingspolitiek en de doelstelling van Allianz Rendement De verzekeringnemer draagt elk financieel risico. Geïnteresseerd? Vul samen met uw makelaar de "Checklist leven, sparen en beleggen" in om uw risicoprofiel te bepalen en neem de financiële infofiche door. Dit is de beste manier om te ontdekken of Allianz Rendement 2017 aan uw verwachtingen beantwoordt. Dit fonds is bedoeld voor beleggers die tijdens de geplande investeringsperiode willen profiteren van de obligatiemarkten en in staat zijn eventuele verliezen te verwerken.

6 Allianz is een wereldleider in verzekeringen en financiële dienstverlening, met een aanwezigheid in meer dan 70 landen en meer dan medewerkers in dienst van 78 miljoen klanten. In België is Allianz een belangrijke marktspeler in verzekeringen BOAR en Leven (Voorzorg en Beleggingen). Via de makelaars biedt Allianz er een brede waaier diensten voor particulieren, zelfstandigen, KMO s en grote ondernemingen. Neem contact op met uw makelaar in verzekeringen en vraag de financiële infofiche. Allianz Belgium n.v. Lakensestraat Brussel Tel.: BTW: BE RPR Brussel Verzekeringsmaatschappij toegelaten door de controleoverheden onder codenummer 0097 om alle takken «Leven» en «niet-leven» te beoefenen 12JUN144 Verantwoordelijke uitgever : M. Roels Lakensestraat Brussel Tel. :