Rainbow Defensive juni 2015

Transcriptie

1 Rainbow Defensive juni Beheer/prestatie afgelopen kwartaal Dit kwartaal daalde Rainbow Defensive met -3,1 procent. De historisch lage rentevoeten wereldwijd beschermen u vandaag niet tegen eventueel stijgende rentevoeten in de toekomst. Dit is een risico dat wij niet willen nemen. Rainbow Defensive investeert niet in fondsen die beleggen in staatsobligaties uit ontwikkelde markten. Volgens onze diverse analyses blijven aandelen interessanter dan obligaties voor de volgende jaren. Rainbow Defensive investeert voornamelijk in defensieve long/short aandelenfondsen en Multi-activa fondsen. AANDELEN Aandelen daalden wereldwijd met -2,7 procent dit kwartaal. OBLIGATIES Staatsobligaties daalden wereldwijd met -4,7 procent dit kwartaal. ABSOLUTE RETURN De strategie Absolute Return daalde wereldwijd met -0,9 procent dit kwartaal. CASH Cash daalde met -0,04 procent op dit kwartaal. Achteraan in bijlage vindt u de evolutie van diverse activaklassen op datum van 30/06/ Asset Allocation Achteraan in bijlage vindt u de evolutie van de samenstelling van de portefeuille op datum van 30/06/2015. Absolute Return Aandelen Rainbow Defensive 1KW KW % 49%(+1%) Wij opteren maximaal voor fondsen met een absolute return strategie (AR). Dit zijn fondsen die zowel bij stijgende als dalende markten geld kunnen verdienen. Zij zijn bovendien meestal zeer reactief. Onze belangrijkste strategieën zijn o AR Aandelen Directioneel Europa (18%) o AR Aandelen Directioneel Wereldwijd (11%) o AR Multistrategie (12%) o AR Obligaties (8%) Werkelijk risico op aandelen NETTO Werkelijk risico op aandelen NETTO Geen long only aandelenfondsen in portefeuille. Wij opteren te investeren in Absolute Return aandelen strategieën die minder risico dragen (zie ook hierboven). BRUTO Blootstelling BRUTO Blootstelling Cash Cash wordt zo laag mogelijk behouden. Obligaties Wij beleggen niet in staatsobligaties daar de rente historisch veel te laag staat en de solvabiliteit van westerse overheden ter discussie staan. Multi Activa 52% 51%(-1%) Het gaat hier uitsluitend om de multi activa balanced strategie van het dakfonds NHS SICAV Rainbow Balanced I (52%). Dit gediversifieerd dakfonds is UCITS IV deel 1 van de wet en voldoet aan de strengste Europese regelgeving voor collectieve investeringsfondsen. Rainbow Defensive juni 2015 Pagina 1 / 2

2 Rainbow Defensive juni Actief beheer 3.1. Belangrijkste wijzigingen dit kwartaal Datum Type Betrokken fondsen Reden wijziging 05/06/2015 Verkoop ABS Inisght EM Debt (6% 3%) Fonds presteert YTD zwak. 4. Fonds in de kijker: Pictet Corto Europe Wijziging rapportering naar Morningstar Morningstar is wereldwijd marktleider in de analyse van beleggingsfondsen. Dit betekent dat zij over een enorme database beschikken aan kwalitatieve (lees: portefeuillesamenstellingen) en kwantitatieve gegevens (lees: rendementen en risico) over bijna alle beleggingsfondsen ter wereld. Dankzij deze bron van informatie kan u als belegger beter geïnformeerde beslissingen nemen omtrent beleggingsfondsen. Morningstar Rating over beleggingsfondsen Morningstar publiceert zijn eigen mening over de kwaliteit en/of prestatie van bepaalde beleggingsfondsen. Hoe hoger het aantal sterren (van 1 ster tot maximaal 5 sterren) hoe beter het fonds volgens Morningstar. Het fonds Pictet Corto Europe wordt door Morningstar toegewezen aan de categorie Absolute Return Aandelen Europe Long/Short (lees in het Engels: EAA OE Alt Long/Short Equity Europe) maar in deze categorie worden door Morningstar tot op heden geen ratings toegekend. Achteraan in bijlage vindt u een gedetailleerde beschrijving van dit fonds op datum van 30/06/2015. Pictet Corto Europe is een absolute return aandelenfonds dat belegt in aandelen in Europa met een long/short strategie. Vandaag is het vermogen onder beheer ongeveer 138 miljoen euro. Het fonds behaalt over de laatste 3 jaar een rendement van 9,5% op jaarbasis met een volatiliteit van slechts 6,6% op jaarbasis. Op een totaal van 226 fondsen over de laatste drie jaar staat dit fonds op plaats 93. Pictet Corto Europe vertegenwoordigt 5,4 procent in het dakfonds Rainbow Defensive. Met vriendelijke groeten, Geert Hendrickx Portfolio Advisor Rainbow Defensive juni 2015 Pagina 2 / 2

3 Overzicht van ac vaklassen As of 30/06/2015 Evolu e van ac vaklassen Time Period: 1/07/2000 to 30/06/2015 Currency: Euro Source Data: Total Return 80, 60, 40, 20, 0, 20, 40, 60, Aandelen Wereldwijd (GIFS OE Global Large Cap Blend Equity) 30,8% Obliga es Wereldwijd (GIFS OE Global Bond) 70,3% Absolute Return (Eurekahedge Glb Fund of Funds NR LCL) 75,6% 28,9% Maximaal verlies van ac vaklassen Time Period: 1/07/2000 to 30/06/2015 Currency: Euro Source Data: Total, Monthly Return 0,0 7,5 15,0 22,5 30,0 37,5 45,0 52,5 60, Aandelen Wereldwijd (GIFS OE Global Large Cap Blend Equity) Obliga es Wereldwijd (GIFS OE Global Bond) Absolute Return (Eurekahedge Glb Fund of Funds NR LCL) Historische rendementen van ac vaklassen As of Date: 30/06/2015 Data Point: Return Currency: Euro Source Data: Total, Monthly Return 1/04/ /06/2015 YTD 1 Year 3 Years 5 Years 10 Years 15 Years 20 Years Aandelen Wereldwijd (GIFS OE Global Large Cap Blend Equity) Obliga es Wereldwijd (GIFS OE Global Bond) Absolute Return (Eurekahedge Glb Fund of Funds NR LCL) 2,73 4,67 0,87 0,04 11,67 5,03 1,80 0,02 21,71 12,72 3,16 0,12 16,80 3,83 4,85 0,39 12,08 4,20 3,01 0,55 5,77 3,75 2,69 1,20 1,33 3,38 3,82 1,70 6,70 4,78 2,28 Historische rendementen van ac vaklassen per kalenderjaar Data Point: Return Currency: Euro Source Data: Total, Monthly Return Aandelen Wereldwijd (GIFS OE Global Large Cap Blend Equity) Obliga es Wereldwijd (GIFS OE Global Bond) Absolute Return (Eurekahedge Glb Fund of Funds NR LCL) 15,04 17,10 12,62 6,15 2,98 7,28 0,30 0,40 All details disclosed in this document are for informa on purposes only and do not cons tute an investment advise. Past performance is no guarantee of future results. The above data are subject to material errors. 12,15 5,49 3,04 0,86 7,65 6,67 5,17 0,95 18,43 14,99 4,55 0,51 29,11 7,77 8,51 0,98 39,99 1,41 18,53 1,77 0,12 3,01 9,72 3,07 8,56 3,01 10,17 2,34 25,31 7,27 7,37 1,66 Source: Morningstar Direct

4 Pictet-Total Return-Corto Europe P EUR Category: EAA OE Alt - Long/Short Equity - Europe As of 30/06/2015 estment Strategy The compartment follows an equity long/short investment strategy. The objective of the compartment is to achieve long-term capital growth in absolute terms with a strong focus on capital preservation. Traditional long positions are coupled with (synthetic) long and short positions, which will be achieved through the use of financial derivative instruments (such as total return swaps). The compartment will take exposure principally to companies, which are domiciled, headquartered or exercise the predominant part of their economic activity in Europe. For this purpose, the compartment will mainly invest in equities, equity related securities (such as but not limited to ordinary or preferred shares) and financial derivative instruments. The geographical exposure to Europe is to be measured to the gross exposure to equity of the compartment. estment Growth Time Period: 1/07/2010 to 30/06/ / / / / / / / / / /2015 Pictet-Total Return-Corto Europe P EUR 131,1 EAA OE Alt - Long/Short Equity - Europe Operations Inception Date ISIN Base Currency Fund Size (million) Fund Size Date Morningstar Rating Overall Morningstar Analyst Rating Branding Name Manager Name Manager Tenure (Average) Max Front Load Management Fee Annual Report Net Expense Ratio Performance Fee Closed to New Risk/Reward Time Period: 1/07/2012 to 30/06/2015 Market Performance Best Month Worst Month Best Quarter Worst Quarter Up Capture Ratio Down Capture Ratio Drawdown Analysis Max Drawdown (Mo) Max Drawdown % Peak Date Valley Date 5,18-4,61 8,68-7, ,20 1/03/ /10/2014 9/04/2010 LU Euro 138 7/08/2015 Pictet Multiple 3,71 5,00 1,60 2,09 20,00 Calculation Benchmark: EAA OE Alt - Long/Short Equity - Europe Return Std Dev Alpha Beta R2 Tracking Error Information Ratio (arith) Excess Return Sharpe Ratio Sortino Ratio 9,49 6,60 0,45 0,79 No Trailing Returns As of Date: 30/06/2015 Data Point: Return Currency: Euro Calculation Benchmark: EAA OE Alt - Long/Short Equity - Europe Pictet-Total Return-Corto Europe P EUR +/- Benchmark Peer group percentile # of investments ranked in peer group Peer group rank EAA OE Alt - Long/Short Equity - Europe Asset Allocation Cash % US Equity % Non-US Equity % Bond % Other % Equity Style Morningstar Equity Style Box Not Available Fixed Income Style Morningstar Fixed Income Style Box Not Available Credit Quality AAA % AA % A % BBB % BB % B % B % Not Rated % Portfolio Statistics P/E Ratio P/C Ratio P/B Ratio Avg Mkt Cap (mil) Portfolio Statistics Avg Eff Duration Avg Eff Maturity Avg Credit Quality Avg Coupon Avg Price YTD 1 Year 3 Years 5 Years 10 Years 15 Years 5,68 7,34 9,49 5, ,32 10,09 1, BBB 2,17 Top 15 Holdings Regional Exposure Americas % Greater Europe % Greater Asia % Sector Weightings Basic Materials % Consumer Cyclical % Financial Services % Real Estate % Consumer Defensive % Healthcare % Utilities % Communication Services % Energy % Industrials % Technology % Shares Portfolio Weighting % All details disclosed in this document are for information purposes only and do not constitute an investment advise. Past performance is no guarantee of future results. The above data are subject to material errors. Source: Morningstar Direct

5 Rainbow Defensive Evolutie samenstelling na indekkingen 31/03/ /06/2015 Na Indekking Na Indekking Wijziging Multi Activa 52,3% 50,9% MIX Balanced 52,3% 50,9% NHS Sicav-Rainbow Balanced I 52,3% 50,9% -1,4% Absolute Return 47,5% 49,1% AR Aandelen Directioneel Europe 16,3% 18, RWC Europe Absolute Alpha 6,2% 6,8% 0,7% JPM Europe Equity Absolute Alpha 5,2% 5,8% 0,5% Pictet TR Corto Europe 4,9% 5,4% 0,5% AR Multi-Strategie 10,8% 11,9% DWS Concept Kaldemorgen 5,6% 6,2% 0,6% esco Global Targeted Returns 5,2% 5,7% 0,5% Reichmut Matterhorn 0, 0, 0, AR Aandelen Directioneel Wereldwijd 10,4% 11,5% RWC Global Growth Absolute Alpha 5,5% 6, 0,5% Schroders Gaia Egerton EE 5, 5,6% 0,6% AR Obligaties 10, 7,6% Absolute Insight Emerging Market Debt 6,1% 3,3% -2,8% Muzinich Long/Short Credit Yield 3,9% 4,3% 0,4% Diverse 0,1% 0, CASH USD 0, 0, Cash USD 0, 0, 0, CASH EUR 0,1% -0,1% Cash EUR 0,1% -0,1% -0,1% Grand Total 100, 100, 0, De negatieve waarden zijn indekkingen van bestaande posities in bepaalde activaklassen. Bovenvermelde gegevens zijn onder voorbehoud van materiële vergissingen.