Deutsche Asset Management. Deutsche AM Fund Reporting Netherlands

Transcriptie

1 Deutsche Asset Management Deutsche AM Fund Reporting Netherlands Uitgave

2 Wettelijk voorbehoud Let op: de informatie van Morningstar, FERI en Lipper Leaders betrekking heeft op de voorgaande maand. Morningstar Overall Rating [2016] Morningstar Inc. Alle rechten voorbehouden. De hierin vervatte informatie (1) is voor Morningstar en/of zijn contentaanbieders auteursrechtelijk beschermd; (2) mag niet gekopieerd of gedistribueerd worden; en (3) er wordt geen garantie gegeven voor de juistheid, volledigheid of actualiteitswaarde van deze informatie. Noch Morningstar noch de contentaanbieders zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen die uit het gebruik van deze informatie zou kunnen voortvloeien. De rendementen in het verleden zijn. Lipper Leaders 2016 Lipper - Thomson Reuters Lipper. Alle rechten voorbehouden. Het is verboden Lipper-gegevens zonder schriftelijke toestemming van Lipper te kopiëren, bekend te maken, over te dragen of op een andere wijze te verwerken. Noch Lipper, noch een ander lid van de Thomson Reuters-groep of haar gegevensverstrekkers kunnen aansprakelijk gesteld worden voor ontbrekende of vertraagde gegevensverstrekkingen of voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. De berekening van de waardeontwikkelingen door Lipper vindt plaats op basis van de op het moment van de berekening beschikbare gegevens en dient dan ook niet alle fondsen te omvatten die door Lipper gevolgd worden. Het verstrekken van de waardeontwikkelingsgegevens vormt geen aanbeveling voor het kopen of verkopen van een fonds, noch een beleggingsadvies voor een bepaald marktsegment. Lipper analyseert de waardeontwikkeling van fondsen in het verleden. De in het verleden verwezenlijkte resultaten vormen geen waarborg voor de toekomstige ontwikkeling van een beleggingsfonds. Lipper en het Lipper-logo zijn gedeponeerde handelsmerken van Thomson Reuters. Lipper Leaders rankingcriteria - Ratings van 1 (laag) tot 5 (hoog) Eerste cijfer = totaalresultaat; tweede cijfer = consistent resultaat; derde cijfer = kapitaalbehoud; vierde cijfer = kosten Algemene informatie Omdat bij de vaststelling van de prijzen door de bewaarder op de laatste handelsdag van de maand voor sommige compartimenten er tot tien uur tijdsverschil kan zijn tussen de vaststelling van de koers van een compartiment en die van zijn benchmark, kan het rendement van het betreffende compartiment aan het eind van de maand in geval van aanzienlijke marktbewegingen in die tussentijd een vertekend beeld geven (in positieve of negatieve zin) tegenover het rendement van de benchmark (het zogeheten Pricing Effect ). De informatie in dit document behelst geen beleggingsadvies, maar dient als korte beschrijving van de belangrijkste kenmerken van het compartiment. De volledige informatie over het compartiment is te vinden in het vereenvoudigde dan wel volledige verkoopprospectus, aangevuld met het meest recente jaarverslag en het meest recente halfjaarverslag, als dit van recentere datum is dan het recentste jaarverslag. Deze documenten vormen de enige bindende basis voor de aankoop. Ze zijn zowel in elektronische als in gedrukte vorm kosteloos verkrijgbaar bij uw financieel adviseur, bij Deutsche Asset Management Investment GmbH, Mainzer Landstrasse 11-17, D Frankfurt am Main, en voor zover het om een Luxemburgs fonds gaat, bij Deutsche Asset Management S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxemburg. De in dit document vervatte meningen geven de huidige inschatting van Deutsche Asset Management weer, die zonder voorafgaande kennisgeving kan worden gewijzigd. Voor de in dit document vermelde gegevens die van derden afkomstig zijn, staat Deutsche Asset Management niet in voor de juistheid, volledigheid en adequaatheid van deze gegevens, zij het dat Deutsche Asset Management uitsluitend die gegevens gebruikt die door Deutsche Asset Management Investment GmbH als betrouwbaar worden beschouwd. Berekening van het rendement volgens de BVI-methode, d.w.z. zonder rekening te houden met de emissiekosten. In de weergegeven cijfers is geen rekening gehouden met individuele kosten zoals transactiekosten, provisies en heffingen. Was dat wel het geval geweest, dan zou dit een negatieve impact hebben gehad op het rendement. De in het verleden behaalde rendementen vormen geen betrouwbare aanduiding voor de toekomstige rendementen. Meer fiscale informatie vindt u in het vereenvoudigde en het volledige verkoopprospectus. De uitgegeven deelbewijzen van dit compartiment mogen uitsluitend te koop aangeboden of verkocht worden in een rechtsgebied waar een dergelijk aanbod of een dergelijke verkoop toegelaten is. De deelbewijzen van dit compartiment mogen derhalve noch in de Verenigde Staten noch aan of voor rekening van Amerikaanse staatsburgers of in de VS gedomicilieerde personen te koop aangeboden of verkocht worden. Dit document en de hierin vermelde informatie mogen niet in de Verenigde Staten worden verspreid. De verspreiding en de publicatie van dit document alsmede het aanbod of een verkoop van de deelbewijzen kunnen ook in andere rechtsgebieden aan beperkingen onderhevig zijn.

3 Inhoudsopgave Aandelenfondsen Duitsland DWS Aktien Strategie Deutschland DWS Deutschland 5 9 Europa Deutsche Quant Equity Low Volatility Europe 14 Wereldwijd DWS Global Growth DWS Global Value DWS Top Dividende DWS Vermögensbildungsfonds I Opkomende markten DWS Osteuropa DWS Russia Sectoren/thema's DWS Water Sustainability Fund Obligatiefondsen 42 EUR DWS Covered Bond Fund DWS Vermögensbildungsfonds R Europese valuta's DWS Eurorenta 56 USD DB Fixed Income Opportunities 60 Bedrijfsobligaties Deutsche Global Hybrid Bond Fund 65 Looptijden DeAWM Fixed Maturity High Yield Bonds 2021 II DWS Corporate Bonds Kortlopend EUR Deutsche Floating Rate Notes Deutsche Institutional Money plus Kortlopend USD Geldmarkt Deutsche Floating Rate Notes (USD) Deutsche Institutional USD Money plus Geldmarktfonds DWS Rendite Optima Four Seasons Total return strategieën Deutsche Concept Kaldemorgen 93 97

4 Aandelenfondsen Duitsland

5 DWS Aktien Strategie Deutschland Aandelenfondsen - Duitsland Gegevens van het fonds Beleggingsbeleid Het compartiment belegt voornamelijk in Duitse gevestigde namen (blue chips) en effecten van groeiende middelgrote (midcaps) en kleinere (small-caps) bedrijven. De onderliggende Benchmark is de HDAX. Rendementen Rendementen - Aandelencategorie LC (in %) Commentaar van de fondsbeheerder Voor meer gedetailleerde opmerkingen, met betrekking tot de fondsen en de corresponderende markten, verwijzen wij u graag naar de jaarlijkse verslagen. Fonds Benchmark: HDAX (RI) (ab ) (RI) Berekening van het rendement volgens de BVI-methode, d.w.z. zonder rekening te houden met de emissiekosten. Hierbij is geen rekening gehouden met individuele kosten zoals transactiekosten, provisies en heffingen. Was dat wel het geval geweest, dan zou dit een negatieve impact hebben gehad op het rendement. De in het verleden behaalde rendementen bieden geen garantie voor de toekomst. Rendementen (in %) - Aandelencategorie LC 1 m 1 j 3 j 5 j sinds lancering Lopend jaar 3 j Ø 5 j Ø EUR 6,7 0,6 37,8 152,2 651,5 0,6 11,3 20,3 37,8 5,9 29,4 0,6 BM IN EUR 7,5 6,3 22,8 102,9 155,9 6,3 7,1 15,2 27,9 2,6 12,6 6,3 Overige eigenschappen (3 jaar) / VAR (1 jaar) - Aandelencategorie LC Volatiliteit 17,38% Maximale opname -16,45% VAR 13,67% Sharpe-ratio 0,63 Informatieratio 0,88 Correlatiecoëfficiënt 0,97 Alphafactor 3,78% Bètafactor 1,01 Tracking Error 4,39% Morningstar Style-Box Marktkapitalisatie Largecap Midcap Portefeuillestructuur Samenstelling p. sector (aand.) Portefeuillesamenst. overeenkomstig MSCI Industriële bedrijven 20,0 Informatietechnologie 20,0 Duurzame verbruiksgoederen 16,3 Financiële sector 12,9 Gezondheidszorg 12,7 Grondstoffen 7,3 Basisconsumptiegoederen 3,3 Telecommunicatiediensten 3,3 Vastgoed 1,5 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten. Top 10 posities (aandelen) SAP SE (Informatietechnologie) 8,2 Allianz SE (Financiële sector) 5,2 Fresenius SE & Co KGaA (Gezondheidszorg) 4,6 BASF SE (Grondstoffen) 4,2 Deutsche Post AG (Industriële bedrijven) 3,8 Deutsche Telekom AG (Telecommunicatiediensten 3,3 Continental AG (Duurzame verbruiksgoederen) 3,2 Henkel AG & Co KGaA (Basisconsumptiegoedere 3,2 Bayerische Motoren Werke AG (Duurzame verbrui 3,1 Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft A 3,0 Totaal 41,8 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten en certificaten. Smallcap Structuur van de valuta's Portefeuilleverdeling Waarde Mix Beleggingsstijl Groei Euro 100,0 Aandelen Liquide middelen Future Long Future Short 97,3 2,7 18,4-2,5 Morningstar-categorie Aandelen Duitsland Large Cap Ratings (Per: ) Morningstar Overall Rating : «««««FERI Fund Rating: Lipper Leaders: (A) Zijden 1 / 4 >> 5 Opmerking: De belangrijkste begrippen worden toegelicht in het prospectus. Incl. valutatermijncontracten, neg. en pos. waarden weerspiegelen de verwachtingen over de

6 DWS Aktien Strategie Deutschland Aandelenfondsen - Duitsland Portefeuillestructuur Marktkapitalisatie Super large caps (> 10 miljard) 61,2 Large caps (> 5 miljard < 10 miljard) 14,0 Mid caps (> 1 miljard < 5 miljard) 16,4 Small caps (< 1 miljard) 5,7 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten. De berekening is gebaseerd op de euro. Kerncijfers in relatie tot de posities van het fonds Aantal aandelen 61 Dividendopbrengst (in %) 2,0 Ø Marktkapitalisatie ,8 Mio. EUR Rendementen (in %) 1 m 1 j 3 j 5 j sinds lancering Lopend jaar 3 j Ø 5 j Ø FC*** FD*** IC*** ID*** LC 6,7 0,6 37,8 152,2 651,5 0,6 11,3 20,3 37,8 5,9 29,4 0,6 ***Het rendement van het compartiment/de deelbewijsklasse wordt pas weergegeven na een looptijd van minstens één jaar vanaf de oprichting. Zijden 2 / 4 >> 6

7 DWS Aktien Strategie Deutschland Aandelenfondsen - Duitsland Fondsdata Portefeuillebeheerder Tim Albrecht Fondsvermogen 2.834,5 Mio. EUR Fondsbeheerder sinds Valuta van het fonds EUR Beheermaatschappij Deutsche Asset Management Investment GmbH Aanvangsdatum Managementlocatie Duitsland Boekjaareinde Beheermaatschappij Deutsche Asset Wealth Management Investment GmbH Beleggersprofiel Groeigericht Rechtsvorm Depothoudende bank Aandelenklassen Aandelen klassen Valuta ISIN Bijzonder vermogen State Street Bank International GmbH Winsten Instapkosten Koers Onkostenvergoeding Lopende kosten / TER plus aan de opbrengst gerelateerde verg. FC EUR DE000DWS2D82 Accumulerend 0,00% 354,31 0,900% 0,90% (2) -- FD EUR DE000DWS2EB3 Uitkering 0,00% 351,76 0,900% 0,90% (2) -- IC EUR DE000DWS2D90 Accumulerend 0,00% 355,30 0,600% 0,60% (2) -- ID EUR DE000DWS2EC1 Uitkering 0,00% 351,92 0,600% 0,60% (2) -- LC EUR DE Accumulerend 5,00% 352,06 1,450% 1,45% (1) -- (1) In de lopende kosten (TER) wordt in principe rekening gehouden met dezelfde kosten die aan het Fonds worden onttrokken, met uitzondering van de transactiekosten en prestatievergoedingen. Indien het Fonds een groot deel van zijn vermogen in doelfondsen belegt, wordt er ook rekening gehouden met de kosten van dergelijke doelfondsen en ontvangen betalingen. Het hier vermelde cijfer voor de lopende kosten is voor het vorige boekjaar van het Fonds, dat eindigde op Dit cijfer kan van jaar tot jaar variëren. (2) In de lopende kosten (TER) wordt in principe rekening gehouden met dezelfde kosten die aan het Fonds worden onttrokken, met uitzondering van de transactiekosten en prestatievergoedingen. Dit cijfer van de lopende kosten is een raming, aangezien het Fonds pas is geïntroduceerd op (FC: , FD: , IC: , ID: ). De daadwerkelijke kosten worden pas na het eerste boekjaar berekend en gepubliceerd. Het jaarverslag van het betreffende boekjaar bevat details over de exact gemaakte kosten. Adres Deutsche Bank AG Amsterdam Branch De Entree NL-1101 HE Amsterdam Tel.: Internet: Nota Het bijzonder vermogen toont op basis van zijn samenstelling/de door het compartimentbeheer gebruikte technieken een verhoogde volatiliteit, d.w.z. dat de prijs van de deelbewijzen ook binnen korte termijnen onderhevig kan zijn aan sterke opwaartse of neerwaartse schommelingen. De bovenvermelde rendementscijfers houden geen rekening met de commissielonen en kosten voor de uitgifte en terugkoop van aandelen. Het betreft rendementscijfers op basis van historische gegevens die geen enkele waarborg kunnen geven met betrekking tot het toekomstige rendement en die geen rekening houden met mogelijke fusies van ICB's of compartimenten van beleggingsvennootschappen. Alvorens in te tekenen, raden we u aan om het uitgifteprospectus te raadplegen. Het prospectus, het vereenvoudigd prospectus en het laatste periodieke verslagen van de bevek zijn gratis verkrijgbaar bij de agentschappen van Deutsche Bank NV. Inlichtingen over het fiscaal regime, ingevolge de programmawet van 27/12/2005, zijn beschikbaar in het prospectus (Belgische beveks) of de Belgische bijlage (Luxemburgse beveks). De financiële dienstverlening in België wordt verleend door Deutsche Bank NV, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel. Zijden 3 / 4 >> 7

8 DWS Aktien Strategie Deutschland Aandelenfondsen - Duitsland Kansen Volgens beleggingsbeleid Risico s Het vermogen van het fonds wordt belegd in geselecteerde regio's of sectoren. Dit verhoogt het risico dat het fonds negatief wordt beïnvloed door de economische en politieke omgevingsvoorwaarden in de betreffende regio's of sectoren. Het fonds belegt in aandelen. Aandelen zijn onderhevig aan koersschommelingen en dus ook aan het risico op koersdalingen. Het bijzonder vermogen vertoont op basis van zijn samenstelling/de door het management van het compartiment gebruikte technieken een verhoogde volatiliteit, wat betekent dat de prijs van de aandelen ook op korte termijn onderhevig kan zijn aan sterke opwaartse of neerwaartse schommelingen. De aandelenwaarde kan op ieder ogenblik dalen onder de aankoopprijs die de klant voor het aandeel heeft betaald. Beleggersprofiel: Groeigericht Het compartiment is ontworpen voor groeigerichte beleggers, waarvan de rendementsverwachting hoger ligt dan het kapitaalmarktrenteniveau en die vermogensgroei voornamelijk via aandelen- en valutakansen nastreven. De veiligheid en liquiditeit zijn ondergeschikt aan de rendementsvooruitzichten. Dat gaat gepaard met hogere risico s op aandelen-, rente- en valutavlak, naast hogere kredietwaardigheidsrisico s, die tot mogelijke koersverliezen kunnen leiden.

9 DWS Deutschland Aandelenfondsen - Duitsland Gegevens van het fonds Beleggingsbeleid Het compartiment belegt in gevestigde en kapitaalkrachtige Duitse bedrijven (blue chips) uit de DAX-index, met in ondergeschikte mate flexibele bijbeleggingen in geselecteerde small-caps en mid-caps. Rendementen Commentaar van de fondsbeheerder Voor meer gedetailleerde opmerkingen, met betrekking tot de fondsen en de corresponderende markten, verwijzen wij u graag naar de jaarlijkse verslagen. Het rendement van het compartiment/de deelbewijsklasse wordt pas weergegeven na een looptijd van minstens één jaar vanaf de oprichting. Morningstar Style-Box Marktkapitalisatie Largecap Midcap Portefeuillestructuur Samenstelling p. sector (aand.) Portefeuillesamenst. overeenkomstig MSCI Industriële bedrijven 20,9 Duurzame verbruiksgoederen 17,7 Informatietechnologie 16,1 Financiële sector 14,8 Gezondheidszorg 11,8 Grondstoffen 11,8 Telecommunicatiediensten 3,3 Basisconsumptiegoederen 2,7 Vastgoed 1,0 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten. Top 10 posities (aandelen) SAP SE (Informatietechnologie) 7,7 Allianz SE (Financiële sector) 7,6 Daimler AG (Duurzame verbruiksgoederen) 6,7 Siemens AG (Industriële bedrijven) 6,5 Bayer AG (Gezondheidszorg) 6,2 BASF SE (Grondstoffen) 5,7 Deutsche Post AG (Industriële bedrijven) 5,0 Continental AG (Duurzame verbruiksgoederen) 3,8 Bayerische Motoren Werke AG (Duurzame verbrui 2,9 Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft A 2,8 Totaal 54,9 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten en certificaten. Smallcap Structuur van de valuta's Portefeuilleverdeling Waarde Mix Beleggingsstijl Groei Euro 100,0 Aandelen Liquide middelen Future Long 100,1-0,1 10,7 Morningstar-categorie Aandelen Duitsland Large Cap Zijden 1 / 4 >> 9 Opmerking: De belangrijkste begrippen worden toegelicht in het prospectus. Incl. valutatermijncontracten, neg. en pos. waarden weerspiegelen de verwachtingen over de

10 DWS Deutschland Aandelenfondsen - Duitsland Portefeuillestructuur Marktkapitalisatie Super large caps (> 10 miljard) 71,2 Large caps (> 5 miljard < 10 miljard) 10,8 Mid caps (> 1 miljard < 5 miljard) 15,0 Small caps (< 1 miljard) 3,2 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten. De berekening is gebaseerd op de euro. Kerncijfers in relatie tot de posities van het fonds Aantal aandelen 59 Dividendopbrengst (in %) 2,6 Ø Marktkapitalisatie ,7 Mio. EUR Rendementen (in %) 1 m 3 m 6 m sinds lancering Lopend jaar FC*** ***Het rendement van het compartiment/de deelbewijsklasse wordt pas weergegeven na een looptijd van minstens één jaar vanaf de oprichting. Zijden 2 / 4 >> 10

11 DWS Deutschland Aandelenfondsen - Duitsland Fondsdata Portefeuillebeheerder Tim Albrecht Fondsvermogen 5.876,1 Mio. EUR Fondsbeheerder sinds Valuta van het fonds EUR Beheermaatschappij Deutsche Asset Management Investment GmbH Aanvangsdatum Managementlocatie Duitsland Boekjaareinde Beheermaatschappij Deutsche Asset Wealth Management Investment GmbH Beleggersprofiel Groeigericht Rechtsvorm Depothoudende bank Aandelenklassen Aandelen klassen Valuta ISIN Bijzonder vermogen State Street Bank International GmbH Winsten Instapkosten Koers Onkostenvergoeding Lopende kosten / TER plus aan de opbrengst gerelateerde verg. FC EUR DE000DWS2F23 Accumulerend 0,00% 209,75 0,800% 0,80% (1) -- (1) In de lopende kosten (TER) wordt in principe rekening gehouden met dezelfde kosten die aan het Fonds worden onttrokken, met uitzondering van de transactiekosten en prestatievergoedingen. Dit cijfer van de lopende kosten is een raming, aangezien het Fonds pas is geïntroduceerd op (FC: ). De daadwerkelijke kosten worden pas na het eerste boekjaar berekend en gepubliceerd. Het jaarverslag van het betreffende boekjaar bevat details over de exact gemaakte kosten. Adres Deutsche Bank AG Amsterdam Branch De Entree NL-1101 HE Amsterdam Tel.: Internet: Nota Het bijzonder vermogen toont op basis van zijn samenstelling/de door het compartimentbeheer gebruikte technieken een verhoogde volatiliteit, d.w.z. dat de prijs van de deelbewijzen ook binnen korte termijnen onderhevig kan zijn aan sterke opwaartse of neerwaartse schommelingen. De bovenvermelde rendementscijfers houden geen rekening met de commissielonen en kosten voor de uitgifte en terugkoop van aandelen. Het betreft rendementscijfers op basis van historische gegevens die geen enkele waarborg kunnen geven met betrekking tot het toekomstige rendement en die geen rekening houden met mogelijke fusies van ICB's of compartimenten van beleggingsvennootschappen. Alvorens in te tekenen, raden we u aan om het uitgifteprospectus te raadplegen. Het prospectus, het vereenvoudigd prospectus en het laatste periodieke verslagen van de bevek zijn gratis verkrijgbaar bij de agentschappen van Deutsche Bank NV. Inlichtingen over het fiscaal regime, ingevolge de programmawet van 27/12/2005, zijn beschikbaar in het prospectus (Belgische beveks) of de Belgische bijlage (Luxemburgse beveks). De financiële dienstverlening in België wordt verleend door Deutsche Bank NV, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel. Zijden 3 / 4 >> 11

12 DWS Deutschland Aandelenfondsen - Europa Kansen Volgens beleggingsbeleid Risico s Het vermogen van het fonds wordt belegd in geselecteerde regio's of sectoren. Dit verhoogt het risico dat het fonds negatief wordt beïnvloed door de economische en politieke omgevingsvoorwaarden in de betreffende regio's of sectoren. Het fonds belegt in aandelen. Aandelen zijn onderhevig aan koersschommelingen en dus ook aan het risico op koersdalingen. Het bijzonder vermogen vertoont op basis van zijn samenstelling/de door het management van het compartiment gebruikte technieken een verhoogde volatiliteit, wat betekent dat de prijs van de aandelen ook op korte termijn onderhevig kan zijn aan sterke opwaartse of neerwaartse schommelingen. De aandelenwaarde kan op ieder ogenblik dalen onder de aankoopprijs die de klant voor het aandeel heeft betaald. Beleggersprofiel: Groeigericht Het compartiment is ontworpen voor groeigerichte beleggers, waarvan de rendementsverwachting hoger ligt dan het kapitaalmarktrenteniveau en die vermogensgroei voornamelijk via aandelen- en valutakansen nastreven. De veiligheid en liquiditeit zijn ondergeschikt aan de rendementsvooruitzichten. Dat gaat gepaard met hogere risico s op aandelen-, rente- en valutavlak, naast hogere kredietwaardigheidsrisico s, die tot mogelijke koersverliezen kunnen leiden.

13 Aandelenfondsen Europa

14 Deutsche Quant Equity Low Volatility Europe Aandelenfondsen - Europa Gegevens van het fonds Beleggingsbeleid Deutsche AM LowVol Europe biedt een aandelenbelegging in Europese effecten in het kader van een risicospreiding die als doel heeft een aantrekkelijke kansen- /risicoverhouding te bieden. Om dat doel te verwezenlijken wordt een portefeuille samengesteld die in vergelijking met de brede aandelenmarkt een lagere verwachte prijsdaling vertoont. Daarbij is de selectie gebaseerd op aantrekkelijkheids- en risicoprognoses, en houdt het rekening met transactiekosten. Rendementen Rendementen - Aandelencategorie NC (in %) Commentaar van de fondsbeheerder Terwijl de referentie-index MSCI Europa tegen het einde van het jaar in een eerder saai klimaat toch nog een maandrendement van 4,6% behaalde door de goede conjunctuurcijfers en optimisme over de verdere conjuncturele ontwikkeling en op jaarbasis een positief resultaat neerzette, behaalde het compartiment op maandbasis een positief rendement van 2,7%. In de tweede helft van het jaar waren de beleggers minder geïnteresseerd in defensieve sectoren en om die reden sloot het compartiment het jaar 2016 negatief af. De vraag naar waarden uit de cyclische sectoren bleef groot, maar op grond van hun risicostructuur zijn deze waarden ondermaats vertegenwoordigd in de portefeuille, terwijl aandelen uit defensievere sectoren een schijnbestaan leidden. De onderwogen posities van waarden uit de energiesector en ook waarden uit de financiële sector droegen bij tot het relatief zwakke rendement, net als de overwegingen op het vlak van basisconsumptiegoederen. Morningstar Style-Box Marktkapitalisatie Largecap Midcap Fonds Berekening van het rendement volgens de BVI-methode, d.w.z. zonder rekening te houden met de emissiekosten. Hierbij is geen rekening gehouden met individuele kosten zoals transactiekosten, provisies en heffingen. Was dat wel het geval geweest, dan zou dit een negatieve impact hebben gehad op het rendement. De in het verleden behaalde rendementen bieden geen garantie voor de toekomst. Rendementen (in %) - Aandelencategorie NC 1 m 1 j 3 j 5 j sinds lancering Portefeuillestructuur Samenstelling p. sector (aand.) Portefeuillesamenst. overeenkomstig MSCI Basisconsumptiegoederen 19,3 Gezondheidszorg 15,5 Financiële sector 14,0 Industriële bedrijven 11,4 Duurzame verbruiksgoederen 9,3 Nutsbedrijven 7,2 Telecommunicatiediensten 6,9 Grondstoffen 6,5 Vastgoed 3,6 Informatietechnologie 2,6 Andere bedrijfstakken 2,3 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten. Lopend jaar 3 j Ø 5 j Ø EUR 2,6-5,9 15,5 68,7 375,7-5,9 4,9 11,0 17,9 6,1 15,6-5,9 Overige eigenschappen (3 jaar) / VAR (1 jaar) - Aandelencategorie NC Volatiliteit 11,37% Maximale opname -10,65% VAR 9,52% Sharpe-ratio 0,44 Informatieratio -- Top 10 posities (aandelen) Correlatiecoëfficiënt -- Alphafactor -- Bètafactor -- Tracking Error -- Schindler Holding AG 1,9 Kuehne + Nagel International AG 1,9 Partners Group Holding AG 1,8 William Demant Holding A/S 1,7 Roche Holding AG 1,7 Swiss Re AG 1,6 Swisscom AG 1,6 Chocoladefabriken Lindt & Sprungli AG 1,6 ICA Gruppen AB 1,6 Fresenius Medical Care AG & Co KGaA 1,6 Totaal 17,0 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten en certificaten. Waarde Beleggingsstijl Ratings Mix (Per: ) Morningstar Overall Rating : ««««FERI Fund Rating: Lipper Leaders: Groei Smallcap Morningstar-categorie Aandelen Europa Large Cap Gemengd (B) Zijden 1 / 4 >> 14 Opmerking: De belangrijkste begrippen worden toegelicht in het prospectus. Samenstelling per land (aandelen) Zwitserland 27,4 Groot-Brittannië 21,9 Frankrijk 10,7 Denemarken 8,6 Duitsland 5,8 Spanje 5,5 België 4,1 Finland 3,9 Noorwegen 2,9 Zweden 2,4 Ierland 1,6 Andere landen 3,8 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten. Portefeuilleverdeling Aandelen REITs Liquide middelen 97,6 1,0 1,4

15 Deutsche Quant Equity Low Volatility Europe Aandelenfondsen - Europa Portefeuillestructuur Structuur van de valuta's Marktkapitalisatie Euro 35,5 Zwitserse frank 27,4 Britse Pond 23,1 Deense kroon 8,6 Noorse kroon 2,9 Zweedse kroon 2,4 Super large caps (> 10 miljard) 60,2 Large caps (> 5 miljard < 10 miljard) 30,6 Mid caps (> 1 miljard < 5 miljard) 6,9 Overige 1,0 Incl. valutatermijncontracten, neg. en pos. waarden weerspiegelen de verwachtingen over de koersontwikkelingen. Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten. De berekening is gebaseerd op de euro. Kerncijfers in relatie tot de posities van het fonds Aantal aandelen 103 Dividendopbrengst (in %) 3,0 Ø Marktkapitalisatie ,0 Mio. EUR Rendementen (in %) 1 m 1 j 3 j 5 j sinds lancering Lopend jaar 3 j Ø 5 j Ø FC 2,6-5, ,6-5, ,7-5,0 FD*** NC 2,6-5,9 15,5 68,7 375,7-5,9 4,9 11,0 17,9 6,1 15,6-5,9 ***Het rendement van het compartiment/de deelbewijsklasse wordt pas weergegeven na een looptijd van minstens één jaar vanaf de oprichting. Zijden 2 / 4 >> 15

16 Deutsche Quant Equity Low Volatility Europe Aandelenfondsen - Europa Fondsdata Portefeuillebeheerder Heinz Merkens Fondsvermogen 399,5 Mio. EUR Fondsbeheerder sinds Valuta van het fonds EUR Beheermaatschappij Sal. Oppenheim jr. & Cie. AG & Co. KGaA Aanvangsdatum Managementlocatie Duitsland Boekjaareinde Beheermaatschappij Deutsche Asset Wealth Management Investment GmbH Beleggersprofiel Groeigericht Rechtsvorm Depothoudende bank Aandelenklassen Aandelen klassen Valuta ISIN Bijzonder vermogen State Street Bank International GmbH Winsten Instapkosten Koers Onkostenvergoeding Lopende kosten / TER plus aan de opbrengst gerelateerde verg. FC EUR DE000DWS17M4 Accumulerend 0,00% 111,48 0,750% 0,75% (1) -- FD EUR DE000DWS17N2 Uitkering 0,00% 97,96 0,750% 0,75% (2) -- NC EUR DE Accumulerend 0,00% 236,77 1,700% 1,70% (1) -- (1) In de lopende kosten (TER) wordt in principe rekening gehouden met dezelfde kosten die aan het Fonds worden onttrokken, met uitzondering van de transactiekosten en prestatievergoedingen. Indien het Fonds een groot deel van zijn vermogen in doelfondsen belegt, wordt er ook rekening gehouden met de kosten van dergelijke doelfondsen en ontvangen betalingen. Het hier vermelde cijfer voor de lopende kosten is voor het vorige boekjaar van het Fonds, dat eindigde op Dit cijfer kan van jaar tot jaar variëren. (2) In de lopende kosten (TER) wordt in principe rekening gehouden met dezelfde kosten die aan het Fonds worden onttrokken, met uitzondering van de transactiekosten en prestatievergoedingen. Dit cijfer van de lopende kosten is een raming, aangezien het Fonds pas is geïntroduceerd op (FD: ). De daadwerkelijke kosten worden pas na het eerste boekjaar berekend en gepubliceerd. Het jaarverslag van het betreffende boekjaar bevat details over de exact gemaakte kosten. Adres Deutsche Bank AG Amsterdam Branch De Entree NL-1101 HE Amsterdam Tel.: Internet: Nota Het bijzonder vermogen toont op basis van zijn samenstelling/de door het compartimentbeheer gebruikte technieken een verhoogde volatiliteit, d.w.z. dat de prijs van de deelbewijzen ook binnen korte termijnen onderhevig kan zijn aan sterke opwaartse of neerwaartse schommelingen. De bovenvermelde rendementscijfers houden geen rekening met de commissielonen en kosten voor de uitgifte en terugkoop van aandelen. Het betreft rendementscijfers op basis van historische gegevens die geen enkele waarborg kunnen geven met betrekking tot het toekomstige rendement en die geen rekening houden met mogelijke fusies van ICB's of compartimenten van beleggingsvennootschappen. Alvorens in te tekenen, raden we u aan om het uitgifteprospectus te raadplegen. Het prospectus, het vereenvoudigd prospectus en het laatste periodieke verslagen van de bevek zijn gratis verkrijgbaar bij de agentschappen van Deutsche Bank NV. Inlichtingen over het fiscaal regime, ingevolge de programmawet van 27/12/2005, zijn beschikbaar in het prospectus (Belgische beveks) of de Belgische bijlage (Luxemburgse beveks). De financiële dienstverlening in België wordt verleend door Deutsche Bank NV, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel. Zijden 3 / 4 >> 16

17 Deutsche Quant Equity Low Volatility Europe Aandelenfondsen - Wereldwijd Kansen Volgens beleggingsbeleid Risico s Het fonds belegt in aandelen. Aandelen zijn onderhevig aan koersschommelingen en dus ook aan het risico op koersdalingen. Het fonds belegt in obligaties, waarvan de waarde afhangt van het vermogen van de emittent om zijn betalingen na te komen. De verslechtering van de kredietwaardigheid van de debiteur (bereidheid en vermogen tot terugbetaling) kan de waarde van de obligatie aantasten. Het bijzonder vermogen vertoont op basis van zijn samenstelling/de door het management van het compartiment gebruikte technieken een verhoogde volatiliteit, wat betekent dat de prijs van de aandelen ook op korte termijn onderhevig kan zijn aan sterke opwaartse of neerwaartse schommelingen. De aandelenwaarde kan op ieder ogenblik dalen onder de aankoopprijs die de klant voor het aandeel heeft betaald. Beleggersprofiel: Groeigericht Het compartiment is ontworpen voor groeigerichte beleggers, waarvan de rendementsverwachting hoger ligt dan het kapitaalmarktrenteniveau en die vermogensgroei voornamelijk via aandelen- en valutakansen nastreven. De veiligheid en liquiditeit zijn ondergeschikt aan de rendementsvooruitzichten. Dat gaat gepaard met hogere risico s op aandelen-, rente- en valutavlak, naast hogere kredietwaardigheidsrisico s, die tot mogelijke koersverliezen kunnen leiden.

18 Aandelenfondsen Wereldwijd

19 DWS Global Growth Aandelenfondsen - Wereldwijd Gegevens van het fonds Beleggingsbeleid DWS Global Growth is het compartiment voor groeiaandelen. Dit zijn aandelen van ondernemingen die een bovengemiddeld hoge structurele groei vertonen, en belangrijker nog naar inschatting van de beheerders van het compartiment over bovengemiddeld goede groeiperspectieven beschikken. De effectenselectie volgt op een strenge fundamentele analyse. De beheerders van het compartiment kunnen aanvullend, naargelang van hun inschatting van de markt, op flexibele wijze effecten uit groeilanden aan de portefeuille toevoegen. Rendementen Rendementen (in EUR) (in %) Commentaar van de fondsbeheerder Voor meer gedetailleerde opmerkingen, met betrekking tot de fondsen en de corresponderende markten, verwijzen wij u graag naar de jaarlijkse verslagen. Fonds Benchmark* *Benchmark: MSCI World Growth (NR) (vorher MSCI AC World) Berekening van het rendement volgens de BVI-methode, d.w.z. zonder rekening te houden met de emissiekosten. Hierbij is geen rekening gehouden met individuele kosten zoals transactiekosten, provisies en heffingen. Was dat wel het geval geweest, dan zou dit een negatieve impact hebben gehad op het rendement. De in het verleden behaalde rendementen bieden geen garantie voor de toekomst. Rendementen (in %) 1 m 1 j 3 j 5 j sinds lancering Lopend jaar 3 j Ø 5 j Ø EUR 1,1 5,9 31,9 73,9 115,3 5,9 9,7 11,7 15,4 15,3 8,0 5,9 BM IN EUR 1,8 6,6 38,1 86,5 -- 6,6 11,4 13,3 19,1 18,9 9,0 6,6 Overige eigenschappen (3 jaar) / VAR (1 jaar) Volatiliteit 12,05% Maximale opname -13,22% VAR 8,25% Sharpe-ratio 0,78 Informatieratio -0,43 Correlatiecoëfficiënt 0,96 Alphafactor -1,15% Bètafactor 0,96 Tracking Error 3,59% Morningstar Style-Box Marktkapitalisatie Largecap Midcap Portefeuillestructuur Samenstelling p. sector (aand.) Portefeuillesamenst. overeenkomstig MSCI Informatietechnologie 21,4 Gezondheidszorg 16,0 Industriële bedrijven 12,1 Duurzame verbruiksgoederen 11,7 Basisconsumptiegoederen 9,9 Financiële sector 7,2 Grondstoffen 6,1 Energie 4,4 Telecommunicatiediensten 2,3 Vastgoed 0,6 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten. Top 10 posities (aandelen) Apple Inc (Informatietechnologie) 4,9 Mastercard Inc (Informatietechnologie) 2,8 Amphenol Corp (Informatietechnologie) 2,7 Celgene Corp (Gezondheidszorg) 2,4 CVS Health Corp (Basisconsumptiegoederen) 2,2 Fresenius Medical Care AG & Co KGaA (Gezondh 2,1 Brookfield Asset Management Inc (Financiële sect 2,0 JPMorgan Chase & Co (Financiële sector) 2,0 Time Warner Inc (Duurzame verbruiksgoederen) 1,9 T-Mobile US Inc (Telecommunicatiediensten) 1,9 Totaal 24,9 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten en certificaten. Waarde Beleggingsstijl Ratings Mix (Per: ) Morningstar Overall Rating : «««FERI Fund Rating: Lipper Leaders: Groei Smallcap Morningstar-categorie Aandelen Wereldwijd Large Cap Groei (C) Zijden 1 / 2 >> 19 Opmerking: De belangrijkste begrippen worden toegelicht in het prospectus. Samenstelling per land (aandelen) USA 57,6 Groot-Brittannië 6,2 Zweden 4,4 Duitsland 3,7 Zwitserland 3,2 Canada 3,0 Ierland 2,4 Frankrijk 2,3 Noorwegen 1,1 Groot-Brittannië OESO 1,1 China 1,0 Andere landen 5,9 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten. Portefeuilleverdeling Aandelen Warrants Liquide middelen 91,7 3,1 5,1

20 DWS Global Growth Aandelenfondsen - Wereldwijd Portefeuillestructuur Structuur van de valuta's Marktkapitalisatie US dollar 62,4 Euro 10,8 Canadese dollar 5,8 Britse Pond 5,3 Zweedse kroon 4,3 Zwitserse frank 3,2 Indische rupee 3,2 Noorse kroon 1,1 Japanse yen 1,0 Deense kroon 0,7 Andere valuta's 2,1 Incl. valutatermijncontracten, neg. en pos. waarden weerspiegelen de verwachtingen over de koersontwikkelingen. Super large caps (> 10 miljard) 73,8 Large caps (> 5 miljard < 10 miljard) 11,4 Mid caps (> 1 miljard < 5 miljard) 5,9 Small caps (< 1 miljard) 0,6 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten. De berekening is gebaseerd op de euro. Kerncijfers in relatie tot de posities van het fonds Aantal aandelen 82 Dividendopbrengst (in %) 1,4 Ø Marktkapitalisatie ,9 Mio. EUR Fondsdata Portefeuillebeheerder Thomas Bucher Max. instapkosten 5,00% Fondsbeheerder sinds Onkostenvergoeding 1,450% Beheermaatschappij Deutsche Asset Management Investment GmbH Lopende kosten / TER (1) 1,450% Managementlocatie Duitsland Vergoeding uit effectenleningen 0,006% Beheermaatschappij Deutsche Asset Wealth Management Investment GmbH Dividenden Uitkering Rechtsvorm Bijzonder vermogen EU Interim Profit 0,00 EUR Depothoudende bank State Street Bank International GmbH Gekapitaliseerde opbrengst -- Fondsvermogen 469,2 Mio. EUR Verkoopkoers 99,94 EUR Valuta van het fonds Aanvangsdatum Boekjaareinde Beleggersprofiel EUR Groeigericht ISIN DE (1) In de lopende kosten (TER) wordt in principe rekening gehouden met dezelfde kosten die aan het Fonds worden onttrokken, met uitzondering van de transactiekosten en prestatievergoedingen. Indien het Fonds een groot deel van zijn vermogen in doelfondsen belegt, wordt er ook rekening gehouden met de kosten van dergelijke doelfondsen en ontvangen betalingen. Het hier vermelde cijfer voor de lopende kosten is voor het vorige boekjaar van het Fonds, dat eindigde op Dit cijfer kan van jaar tot jaar variëren. Adres Deutsche Bank AG Amsterdam Branch De Entree NL-1101 HE Amsterdam Tel.: Internet: Nota Het bijzonder vermogen toont op basis van zijn samenstelling/de door het compartimentbeheer gebruikte technieken een verhoogde volatiliteit, d.w.z. dat de prijs van de deelbewijzen ook binnen korte termijnen onderhevig kan zijn aan sterke opwaartse of neerwaartse schommelingen. De bovenvermelde rendementscijfers houden geen rekening met de commissielonen en kosten voor de uitgifte en terugkoop van aandelen. Het betreft rendementscijfers op basis van historische gegevens die geen enkele waarborg kunnen geven met betrekking tot het toekomstige rendement en die geen rekening houden met mogelijke fusies van ICB's of compartimenten van beleggingsvennootschappen. Alvorens in te tekenen, raden we u aan om het uitgifteprospectus te raadplegen. Het prospectus, het vereenvoudigd prospectus en het laatste periodieke verslagen van de bevek zijn gratis verkrijgbaar bij de agentschappen van Deutsche Bank NV. Inlichtingen over het fiscaal regime, ingevolge de programmawet van 27/12/2005, zijn beschikbaar in het prospectus (Belgische beveks) of de Belgische bijlage (Luxemburgse beveks). De financiële dienstverlening in België wordt verleend door Deutsche Bank NV, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel. Zijden 2 / 2 >> 20

21 DWS Global Growth Aandelenfondsen - Wereldwijd Kansen Volgens beleggingsbeleid Risico s Het fonds belegt in aandelen. Aandelen zijn onderhevig aan koersschommelingen en dus ook aan het risico op koersdalingen. Het fonds belegt in opkomende landen. Een belegging in vermogenswaarden in emerging markets is in principe onderhevig aan grotere risico's (inclusief mogelijk aanzienlijke wettelijke, economische en politieke risico's) dan een belegging in vermogenswaarden van de markten in gevestigde landen. Het bijzonder vermogen vertoont op basis van zijn samenstelling/de door het management van het compartiment gebruikte technieken een verhoogde volatiliteit, wat betekent dat de prijs van de aandelen ook op korte termijn onderhevig kan zijn aan sterke opwaartse of neerwaartse schommelingen. De aandelenwaarde kan op ieder ogenblik dalen onder de aankoopprijs die de klant voor het aandeel heeft betaald. Beleggersprofiel: Groeigericht Het compartiment is ontworpen voor groeigerichte beleggers, waarvan de rendementsverwachting hoger ligt dan het kapitaalmarktrenteniveau en die vermogensgroei voornamelijk via aandelen- en valutakansen nastreven. De veiligheid en liquiditeit zijn ondergeschikt aan de rendementsvooruitzichten. Dat gaat gepaard met hogere risico s op aandelen-, rente- en valutavlak, naast hogere kredietwaardigheidsrisico s, die tot mogelijke koersverliezen kunnen leiden.

22 DWS Global Value Aandelenfondsen - Wereldwijd Gegevens van het fonds Beleggingsbeleid DWS Global Value biedt de belegger een selectie van naar onze mening gunstig gewaardeerde aandelen over de hele wereld die over inhaalpotentieel beschikken. Het compartimentbeheer concentreert zich op effecten waarvan het koerspotentieel door de andere marktactoren als te laag ingeschat wordt en waarvoor zij een te korte beleggingshorizon hanteren. DWS Global Value: Stock Picking voor de lange termijn met zwaartepunt op onze inschatting van ondergewaardeerde aandelen. Rendementen Rendementen - Aandelencategorie LD (in %) Commentaar van de fondsbeheerder Voor meer gedetailleerde opmerkingen, met betrekking tot de fondsen en de corresponderende markten, verwijzen wij u graag naar de jaarlijkse verslagen. Fonds Benchmark: MSCI World Value (RI) ab Berekening van het rendement volgens de BVI-methode, d.w.z. zonder rekening te houden met de emissiekosten. Hierbij is geen rekening gehouden met individuele kosten zoals transactiekosten, provisies en heffingen. Was dat wel het geval geweest, dan zou dit een negatieve impact hebben gehad op het rendement. De in het verleden behaalde rendementen bieden geen garantie voor de toekomst. Rendementen (in %) - Aandelencategorie LD 1 m 1 j 3 j 5 j sinds lancering Lopend jaar 3 j Ø 5 j Ø EUR 3,3 11,8 50,4 106,3 172,1 11,8 14,6 15,6 25,3 23,1 9,4 11,8 BM IN EUR 3,9 16,0 47,5 105,5 91,7 16,0 13,8 15,5 23,3 19,0 6,8 16,0 Overige eigenschappen (3 jaar) / VAR (1 jaar) - Aandelencategorie LD Volatiliteit 12,22% Maximale opname -13,91% VAR 9,34% Sharpe-ratio 1,13 Informatieratio 0,19 Correlatiecoëfficiënt 0,96 Alphafactor 1,36% Bètafactor 0,95 Tracking Error 3,42% Morningstar Style-Box Marktkapitalisatie Largecap Midcap Portefeuillestructuur Samenstelling p. sector (aand.) Portefeuillesamenst. overeenkomstig MSCI Financiële sector 25,9 Industriële bedrijven 15,1 Gezondheidszorg 10,3 Energie 9,6 Duurzame verbruiksgoederen 8,6 Informatietechnologie 7,2 Telecommunicatiediensten 6,7 Basisconsumptiegoederen 5,2 Nutsbedrijven 3,3 Grondstoffen 2,9 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten. Top 10 posities (aandelen) Royal Dutch Shell PLC (Energie) 4,8 Allianz SE (Financiële sector) 3,5 WEC Energy Group Inc (Nutsbedrijven) 3,3 AT & T (Telecommunicatiediensten) 2,9 Schaeffler AG (Duurzame verbruiksgoederen) 2,9 Nippon Telegraph & Telephone Corp (Telecommun 2,9 PepsiCo Inc/NC (Basisconsumptiegoederen) 2,8 Pfizer Inc (Gezondheidszorg) 2,8 National Bank of Canada (Financiële sector) 2,7 ConocoPhillips (Energie) 2,7 Totaal 31,3 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten en certificaten. Waarde Beleggingsstijl Ratings Mix (Per: ) Morningstar Overall Rating : ««««FERI Fund Rating: Lipper Leaders: Groei Smallcap Morningstar-categorie Aandelen Wereldwijd Large Cap Waarde (B) Zijden 1 / 4 >> 22 Opmerking: De belangrijkste begrippen worden toegelicht in het prospectus. Samenstelling per land (aandelen) USA 48,3 Groot-Brittannië 9,0 Duitsland 7,8 Japan 7,3 Ierland 5,7 Denemarken 4,5 Frankrijk 4,0 Nederland 3,1 Canada 2,7 Noorwegen 2,3 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten. Portefeuilleverdeling Aandelen Fondsen Liquide middelen 94,8 0,6 4,6

23 DWS Global Value Aandelenfondsen - Wereldwijd Portefeuillestructuur Structuur van de valuta's Marktkapitalisatie US dollar 54,2 Euro 19,0 Britse Pond 9,1 Japanse yen 8,0 Deense kroon 4,5 Canadese dollar 2,8 Noorse kroon 2,3 Zweedse kroon 0,1 Super large caps (> 10 miljard) 85,3 Large caps (> 5 miljard < 10 miljard) 6,6 Mid caps (> 1 miljard < 5 miljard) 2,9 Incl. valutatermijncontracten, neg. en pos. waarden weerspiegelen de verwachtingen over de koersontwikkelingen. Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten. De berekening is gebaseerd op de euro. Kerncijfers in relatie tot de posities van het fonds Aantal aandelen 43 Dividendopbrengst (in %) 2,9 Ø Marktkapitalisatie ,5 Mio. EUR Rendementen (in %) 1 m 1 j 3 j 5 j sinds lancering Lopend jaar 3 j Ø 5 j Ø FD 3,3 12, ,1 12, ,0 12,4 LD 3,3 11,8 50,4 106,3 172,1 11,8 14,6 15,6 25,3 23,1 9,4 11,8 SC 3,3 12, ,6 12, ,1 12,5 Zijden 2 / 4 >> 23

24 DWS Global Value Aandelenfondsen - Wereldwijd Fondsdata Portefeuillebeheerder Marcus Poppe Fondsvermogen 786,9 Mio. EUR Fondsbeheerder sinds Valuta van het fonds EUR Beheermaatschappij Deutsche Asset Management Investment GmbH Aanvangsdatum Managementlocatie Duitsland Boekjaareinde Beheermaatschappij Deutsche Asset Management S.A. Beleggersprofiel Groeigericht Rechtsvorm Depothoudende bank Aandelenklassen Aandelen klassen Valuta ISIN FCP State Street Bank, Lux. Winsten Instapkosten Koers Onkostenvergoeding Lopende kosten / TER plus aan de opbrengst gerelateerde verg. FD EUR LU Uitkering 0,00% 122,86 0,900% 0,95% (1) -- LD EUR LU Uitkering 5,00% 255,82 1,450% 1,49% (1) -- SC EUR LU Accumulerend 0,00% 138,63 0,800% 0,85% (1) -- (1) In de lopende kosten (TER) wordt in principe rekening gehouden met dezelfde kosten die aan het Fonds worden onttrokken, met uitzondering van de transactiekosten en prestatievergoedingen. Indien het Fonds een groot deel van zijn vermogen in doelfondsen belegt, wordt er ook rekening gehouden met de kosten van dergelijke doelfondsen en ontvangen betalingen. Het hier vermelde cijfer voor de lopende kosten is voor het vorige boekjaar van het Fonds, dat eindigde op Dit cijfer kan van jaar tot jaar variëren. Adres Deutsche Bank AG Amsterdam Branch De Entree NL-1101 HE Amsterdam Tel.: Internet: Nota Het bijzonder vermogen toont op basis van zijn samenstelling/de door het compartimentbeheer gebruikte technieken een verhoogde volatiliteit, d.w.z. dat de prijs van de deelbewijzen ook binnen korte termijnen onderhevig kan zijn aan sterke opwaartse of neerwaartse schommelingen. De bovenvermelde rendementscijfers houden geen rekening met de commissielonen en kosten voor de uitgifte en terugkoop van aandelen. Het betreft rendementscijfers op basis van historische gegevens die geen enkele waarborg kunnen geven met betrekking tot het toekomstige rendement en die geen rekening houden met mogelijke fusies van ICB's of compartimenten van beleggingsvennootschappen. Alvorens in te tekenen, raden we u aan om het uitgifteprospectus te raadplegen. Het prospectus, het vereenvoudigd prospectus en het laatste periodieke verslagen van de bevek zijn gratis verkrijgbaar bij de agentschappen van Deutsche Bank NV. Inlichtingen over het fiscaal regime, ingevolge de programmawet van 27/12/2005, zijn beschikbaar in het prospectus (Belgische beveks) of de Belgische bijlage (Luxemburgse beveks). De financiële dienstverlening in België wordt verleend door Deutsche Bank NV, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel. Zijden 3 / 4 >> 24

25 DWS Global Value Aandelenfondsen - Wereldwijd Kansen Volgens beleggingsbeleid Risico s Het fonds belegt in aandelen. Aandelen zijn onderhevig aan koersschommelingen en dus ook aan het risico op koersdalingen. Het bijzonder vermogen vertoont op basis van zijn samenstelling/de door het management van het compartiment gebruikte technieken een verhoogde volatiliteit, wat betekent dat de prijs van de aandelen ook op korte termijn onderhevig kan zijn aan sterke opwaartse of neerwaartse schommelingen. De aandelenwaarde kan op ieder ogenblik dalen onder de aankoopprijs die de klant voor het aandeel heeft betaald. Beleggersprofiel: Groeigericht Het compartiment is ontworpen voor groeigerichte beleggers, waarvan de rendementsverwachting hoger ligt dan het kapitaalmarktrenteniveau en die vermogensgroei voornamelijk via aandelen- en valutakansen nastreven. De veiligheid en liquiditeit zijn ondergeschikt aan de rendementsvooruitzichten. Dat gaat gepaard met hogere risico s op aandelen-, rente- en valutavlak, naast hogere kredietwaardigheidsrisico s, die tot mogelijke koersverliezen kunnen leiden.

26 DWS Top Dividende Aandelenfondsen - Wereldwijd Gegevens van het fonds Beleggingsbeleid Het DWS Top Dividende biedt aandelenbeleggingen met de mogelijkheid van lopende inkomsten. Het beheer belegt wereldwijd in aandelen, voornamelijk van hooggekapitaliseerde bedrijven, waarvan een dividendopbrengst verwacht wordt die hoger ligt dan het marktgemiddelde. Rendementen Rendementen - Aandelencategorie FD (in %) Commentaar van de fondsbeheerder Een uitgebreide toelichting van de fondsbeheerder vindt u op een aparte pagina verder in dit document. Fonds Berekening van het rendement volgens de BVI-methode, d.w.z. zonder rekening te houden met de emissiekosten. Hierbij is geen rekening gehouden met individuele kosten zoals transactiekosten, provisies en heffingen. Was dat wel het geval geweest, dan zou dit een negatieve impact hebben gehad op het rendement. De in het verleden behaalde rendementen bieden geen garantie voor de toekomst. Rendementen (in %) - Aandelencategorie FD 1 m 1 j 3 j 5 j sinds lancering Lopend jaar 3 j Ø 5 j Ø EUR 1,7 7,9 44, ,7 7,9 13, ,4 13,3 7,9 Overige eigenschappen (3 jaar) / VAR (1 jaar) - Aandelencategorie FD Volatiliteit -- Maximale opname -9,30% VAR 6,25% Sharpe-ratio -- Informatieratio -- Correlatiecoëfficiënt -- Alphafactor -- Bètafactor -- Tracking Error -- Morningstar Style-Box Marktkapitalisatie Largecap Midcap Portefeuillestructuur Samenstelling p. sector (aand.) Portefeuillesamenst. overeenkomstig MSCI Basisconsumptiegoederen 23,1 Telecommunicatiediensten 13,9 Gezondheidszorg 12,3 Nutsbedrijven 9,5 Financiële sector 8,9 Informatietechnologie 7,4 Energie 3,8 Industriële bedrijven 3,5 Grondstoffen 3,4 Duurzame verbruiksgoederen 3,0 Andere bedrijfstakken 1,8 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten. Top 10 posities (aandelen) Allianz SE (Financiële sector) 3,6 Verizon Communications Inc (Telecommunicatiedi 3,5 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (Info 3,4 Nippon Telegraph & Telephone Corp (Telecommun 3,4 Cisco Systems Inc (Informatietechnologie) 3,3 Pfizer Inc (Gezondheidszorg) 3,0 Unilever NV (Basisconsumptiegoederen) 3,0 PepsiCo Inc/NC (Basisconsumptiegoederen) 2,8 NextEra Energy Inc (Nutsbedrijven) 2,8 Novartis AG (Gezondheidszorg) 2,7 Totaal 31,5 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten en certificaten. Waarde Beleggingsstijl Ratings Mix (Per: ) Morningstar Overall Rating : «««««FERI Fund Rating: Lipper Leaders: Groei Smallcap (C) Zijden 1 / 4 >> 26 Opmerking: De belangrijkste begrippen worden toegelicht in het prospectus. Samenstelling per land (aandelen) USA 41,3 Duitsland 7,7 Zwitserland 7,5 Japan 7,0 Groot-Brittannië 6,0 Canada 5,4 Taiwan 3,9 Noorwegen 3,3 Frankrijk 3,1 Nederland 3,0 Finland 1,4 Andere landen 1,1 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten. Portefeuilleverdeling Aandelen Obligaties Liquide middelen 90,6 8,4 0,9

27 DWS Top Dividende Aandelenfondsen - Wereldwijd Portefeuillestructuur Structuur van de valuta's Marktkapitalisatie US dollar 50,3 Euro 15,3 Zwitserse frank 7,5 Japanse yen 7,3 Britse Pond 6,1 Canadese dollar 5,4 Taiwanese dollar 3,5 Noorse kroon 3,4 Zuid-Koreaanse won 1,2 Super large caps (> 10 miljard) 85,9 Large caps (> 5 miljard < 10 miljard) 3,0 Mid caps (> 1 miljard < 5 miljard) 1,2 Small caps (< 1 miljard) 0,5 Incl. valutatermijncontracten, neg. en pos. waarden weerspiegelen de verwachtingen over de koersontwikkelingen. Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten. De berekening is gebaseerd op de euro. Kerncijfers in relatie tot de posities van het fonds Aantal aandelen 53 Dividendopbrengst (in %) 3,6 Ø Marktkapitalisatie ,0 Mio. EUR Rendementen (in %) 1 m 1 j 3 j 5 j sinds lancering Lopend jaar 3 j Ø 5 j Ø FD 1,7 7,9 44, ,7 7,9 13, ,4 13,3 7,9 LD 1,7 7,3 42,4 72,1 282,7 7,3 12,5 11,5 12,5 17,7 12,7 7,3 LDQ 1,7 7, ,7 7, ,3 Zijden 2 / 4 >> 27

28 DWS Top Dividende Aandelenfondsen - Wereldwijd Fondsdata Portefeuillebeheerder Dr. Thomas-P Schuessler Fondsvermogen ,9 Mio. EUR Fondsbeheerder sinds Valuta van het fonds EUR Beheermaatschappij Deutsche Asset Management Investment GmbH Aanvangsdatum Managementlocatie Duitsland Boekjaareinde Beheermaatschappij Deutsche Asset Wealth Management Investment GmbH Beleggersprofiel Groeigericht Rechtsvorm Depothoudende bank Aandelenklassen Aandelen klassen Valuta ISIN Bijzonder vermogen State Street Bank International GmbH Winsten Instapkosten Koers Onkostenvergoeding Lopende kosten / TER plus aan de opbrengst gerelateerde verg. FD EUR DE000DWS1VB9 Uitkering 0,00% 130,36 0,900% 0,90% (1) -- LD EUR DE Uitkering 5,00% 121,53 1,450% 1,45% (1) -- LDQ EUR DE000DWS18N0 Uitkering 5,00% 122,53 1,450% 1,45% (1) -- (1) In de lopende kosten (TER) wordt in principe rekening gehouden met dezelfde kosten die aan het Fonds worden onttrokken, met uitzondering van de transactiekosten en prestatievergoedingen. Indien het Fonds een groot deel van zijn vermogen in doelfondsen belegt, wordt er ook rekening gehouden met de kosten van dergelijke doelfondsen en ontvangen betalingen. Het hier vermelde cijfer voor de lopende kosten is voor het vorige boekjaar van het Fonds, dat eindigde op Dit cijfer kan van jaar tot jaar variëren. Adres Deutsche Bank AG Amsterdam Branch De Entree NL-1101 HE Amsterdam Tel.: Internet: Nota Het bijzonder vermogen toont op basis van zijn samenstelling/de door het compartimentbeheer gebruikte technieken een verhoogde volatiliteit, d.w.z. dat de prijs van de deelbewijzen ook binnen korte termijnen onderhevig kan zijn aan sterke opwaartse of neerwaartse schommelingen. De bovenvermelde rendementscijfers houden geen rekening met de commissielonen en kosten voor de uitgifte en terugkoop van aandelen. Het betreft rendementscijfers op basis van historische gegevens die geen enkele waarborg kunnen geven met betrekking tot het toekomstige rendement en die geen rekening houden met mogelijke fusies van ICB's of compartimenten van beleggingsvennootschappen. Alvorens in te tekenen, raden we u aan om het uitgifteprospectus te raadplegen. Het prospectus, het vereenvoudigd prospectus en het laatste periodieke verslagen van de bevek zijn gratis verkrijgbaar bij de agentschappen van Deutsche Bank NV. Inlichtingen over het fiscaal regime, ingevolge de programmawet van 27/12/2005, zijn beschikbaar in het prospectus (Belgische beveks) of de Belgische bijlage (Luxemburgse beveks). De financiële dienstverlening in België wordt verleend door Deutsche Bank NV, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel. Zijden 3 / 4 >> 28

29 DWS Top Dividende Aandelenfondsen - Wereldwijd Kansen Volgens beleggingsbeleid Risico s Het fonds belegt in aandelen. Aandelen zijn onderhevig aan koersschommelingen en dus ook aan het risico op koersdalingen. Het fonds streeft inkomsten uit dividenden na, d.i. uit verwachte uitkeringen per aandeel. Wanneer een onderneming een kleiner dan verwacht of zelfs helemaal geen dividend uitkeert, kan dit een negatieve weerslag hebben op de waarde van de aandelen of afgeleide producten. Het bijzonder vermogen vertoont op basis van zijn samenstelling/de door het management van het compartiment gebruikte technieken een verhoogde volatiliteit, wat betekent dat de prijs van de aandelen ook op korte termijn onderhevig kan zijn aan sterke opwaartse of neerwaartse schommelingen. De aandelenwaarde kan op ieder ogenblik dalen onder de aankoopprijs die de klant voor het aandeel heeft betaald. Beleggersprofiel: Groeigericht Het compartiment is ontworpen voor groeigerichte beleggers, waarvan de rendementsverwachting hoger ligt dan het kapitaalmarktrenteniveau en die vermogensgroei voornamelijk via aandelen- en valutakansen nastreven. De veiligheid en liquiditeit zijn ondergeschikt aan de rendementsvooruitzichten. Dat gaat gepaard met hogere risico s op aandelen-, rente- en valutavlak, naast hogere kredietwaardigheidsrisico s, die tot mogelijke koersverliezen kunnen leiden.

30 DWS Vermögensbildungsfonds I Aandelenfondsen - Wereldwijd Gegevens van het fonds Beleggingsbeleid Met het DWS Vermögensbildungsfonds I kunt u participeren in veelbelovende sectoren en bedrijven over de hele wereld. Het compartiment wordt actief beheerd aan de hand van een hoogwaardige aandelenselectie zonder beperkende referentie-index. Zo beschikt het compartimentbeheer over de nodige vrijheid om in te spelen op interessante beleggingsvondsten. Rendementen Rendementen - Aandelencategorie LD (in %) Commentaar van de fondsbeheerder Voor meer gedetailleerde opmerkingen, met betrekking tot de fondsen en de corresponderende markten, verwijzen wij u graag naar de jaarlijkse verslagen. Fonds Benchmark* *Benchmark: MSCI World TR Net EUR (vorher MSCI World TR Gross) Berekening van het rendement volgens de BVI-methode, d.w.z. zonder rekening te houden met de emissiekosten. Hierbij is geen rekening gehouden met individuele kosten zoals transactiekosten, provisies en heffingen. Was dat wel het geval geweest, dan zou dit een negatieve impact hebben gehad op het rendement. De in het verleden behaalde rendementen bieden geen garantie voor de toekomst. Rendementen (in %) - Aandelencategorie LD 1 m 1 j 3 j 5 j sinds lancering Lopend jaar 3 j Ø 5 j Ø EUR 1,3 5,8 41,5 83, ,6 5,8 12,3 12,9 16,8 19,9 11,6 5,8 BM IN EUR 3,0 10,3 46,4 103, ,3 13,6 15,2 23,0 19,9 10,7 10,3 Overige eigenschappen (3 jaar) / VAR (1 jaar) - Aandelencategorie LD Volatiliteit 13,84% Maximale opname -13,71% VAR 7,35% Sharpe-ratio 0,85 Informatieratio -0,29 Correlatiecoëfficiënt 0,96 Alphafactor -2,68% Bètafactor 1,12 Tracking Error 3,97% Morningstar Style-Box Marktkapitalisatie Largecap Midcap Portefeuillestructuur Samenstelling p. sector (aand.) Portefeuillesamenst. overeenkomstig MSCI Informatietechnologie 20,4 Financiële sector 17,4 Gezondheidszorg 15,8 Basisconsumptiegoederen 13,4 Duurzame verbruiksgoederen 11,9 Industriële bedrijven 10,5 Grondstoffen 2,9 Telecommunicatiediensten 1,7 Energie 1,6 Vastgoed 1,0 Andere bedrijfstakken 0,9 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten. Top 10 posities (aandelen) Alphabet Inc (Informatietechnologie) 3,8 Apple Inc (Informatietechnologie) 2,5 Nestle SA (Basisconsumptiegoederen) 2,1 Roche Holding AG (Gezondheidszorg) 1,9 Celgene Corp (Gezondheidszorg) 1,6 Priceline Group Inc/The (Duurzame verbruiksgoed 1,5 Union Pacific Corp (Industriële bedrijven) 1,5 Samsung Electronics Co Ltd (Informatietechnologi 1,5 United Technologies Corp (Industriële bedrijven) 1,4 Visa Inc (Informatietechnologie) 1,3 Totaal 19,1 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten en certificaten. Waarde Beleggingsstijl Ratings Mix (Per: ) Morningstar Overall Rating : «««FERI Fund Rating: Lipper Leaders: Groei Smallcap Morningstar-categorie Aandelen Wereldwijd Large Cap Gemengd (B) Zijden 1 / 4 >> 30 Opmerking: De belangrijkste begrippen worden toegelicht in het prospectus. Samenstelling per land (aandelen) USA 61,8 Japan 9,6 Zwitserland 5,0 Nederland 3,9 Duitsland 3,6 Groot-Brittannië 3,5 Korea 1,5 Taiwan 1,4 Canada 1,3 Zweden 0,8 Frankrijk 0,8 Andere landen 4,3 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten. Portefeuilleverdeling Aandelen REITs Liquide middelen 96,9 0,6 2,6

31 DWS Vermögensbildungsfonds I Aandelenfondsen - Wereldwijd Portefeuillestructuur Structuur van de valuta's Marktkapitalisatie US dollar 59,6 Japanse yen 9,6 Euro 8,5 Zwitserse frank 5,0 Canadese dollar 3,5 Britse Pond 3,4 Australische dollar 3,0 Zuid-Koreaanse won 2,1 Taiwanese dollar 1,6 Zweedse kroon 0,8 Andere valuta's 2,7 Incl. valutatermijncontracten, neg. en pos. waarden weerspiegelen de verwachtingen over de koersontwikkelingen. Super large caps (> 10 miljard) 90,3 Large caps (> 5 miljard < 10 miljard) 4,7 Mid caps (> 1 miljard < 5 miljard) 1,9 Overige 0,6 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten. De berekening is gebaseerd op de euro. Kerncijfers in relatie tot de posities van het fonds Aantal aandelen 180 Dividendopbrengst (in %) 1,9 Ø Marktkapitalisatie ,1 Mio. EUR Rendementen (in %) 1 m 1 j 3 j 5 j sinds lancering Lopend jaar 3 j Ø 5 j Ø ID 1,4 6, ,8 6, ,5 6,7 LD 1,3 5,8 41,5 83, ,6 5,8 12,3 12,9 16,8 19,9 11,6 5,8 Zijden 2 / 4 >> 31

32 DWS Vermögensbildungsfonds I Aandelenfondsen - Wereldwijd Fondsdata Portefeuillebeheerder Andre Koettner Fondsvermogen 7.162,6 Mio. EUR Fondsbeheerder sinds Valuta van het fonds EUR Beheermaatschappij Deutsche Asset Management Investment GmbH Aanvangsdatum Managementlocatie Duitsland Boekjaareinde Beheermaatschappij Deutsche Asset Wealth Management Investment GmbH Beleggersprofiel Groeigericht Rechtsvorm Depothoudende bank Aandelenklassen Aandelen klassen Valuta ISIN Bijzonder vermogen State Street Bank International GmbH Winsten Instapkosten Koers Onkostenvergoeding Lopende kosten / TER plus aan de opbrengst gerelateerde verg. ID EUR DE000DWS16D5 Uitkering 0,00% 142,59 0,600% 0,60% (1) -- LD EUR DE Uitkering 5,00% 140,32 1,450% 1,45% (1) -- (1) In de lopende kosten (TER) wordt in principe rekening gehouden met dezelfde kosten die aan het Fonds worden onttrokken, met uitzondering van de transactiekosten en prestatievergoedingen. Indien het Fonds een groot deel van zijn vermogen in doelfondsen belegt, wordt er ook rekening gehouden met de kosten van dergelijke doelfondsen en ontvangen betalingen. Het hier vermelde cijfer voor de lopende kosten is voor het vorige boekjaar van het Fonds, dat eindigde op Dit cijfer kan van jaar tot jaar variëren. Adres Deutsche Bank AG Amsterdam Branch De Entree NL-1101 HE Amsterdam Tel.: Internet: Nota Het bijzonder vermogen toont op basis van zijn samenstelling/de door het compartimentbeheer gebruikte technieken een verhoogde volatiliteit, d.w.z. dat de prijs van de deelbewijzen ook binnen korte termijnen onderhevig kan zijn aan sterke opwaartse of neerwaartse schommelingen. De bovenvermelde rendementscijfers houden geen rekening met de commissielonen en kosten voor de uitgifte en terugkoop van aandelen. Het betreft rendementscijfers op basis van historische gegevens die geen enkele waarborg kunnen geven met betrekking tot het toekomstige rendement en die geen rekening houden met mogelijke fusies van ICB's of compartimenten van beleggingsvennootschappen. Alvorens in te tekenen, raden we u aan om het uitgifteprospectus te raadplegen. Het prospectus, het vereenvoudigd prospectus en het laatste periodieke verslagen van de bevek zijn gratis verkrijgbaar bij de agentschappen van Deutsche Bank NV. Inlichtingen over het fiscaal regime, ingevolge de programmawet van 27/12/2005, zijn beschikbaar in het prospectus (Belgische beveks) of de Belgische bijlage (Luxemburgse beveks). De financiële dienstverlening in België wordt verleend door Deutsche Bank NV, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel. Zijden 3 / 4 >> 32

33 DWS Vermögensbildungsfonds I Aandelenfondsen - Opkomende markten Kansen Volgens beleggingsbeleid Risico s Het fonds belegt in aandelen. Aandelen zijn onderhevig aan koersschommelingen en dus ook aan het risico op koersdalingen. Het bijzonder vermogen vertoont op basis van zijn samenstelling/de door het management van het compartiment gebruikte technieken een verhoogde volatiliteit, wat betekent dat de prijs van de aandelen ook op korte termijn onderhevig kan zijn aan sterke opwaartse of neerwaartse schommelingen. De aandelenwaarde kan op ieder ogenblik dalen onder de aankoopprijs die de klant voor het aandeel heeft betaald. Beleggersprofiel: Groeigericht Het compartiment is ontworpen voor groeigerichte beleggers, waarvan de rendementsverwachting hoger ligt dan het kapitaalmarktrenteniveau en die vermogensgroei voornamelijk via aandelen- en valutakansen nastreven. De veiligheid en liquiditeit zijn ondergeschikt aan de rendementsvooruitzichten. Dat gaat gepaard met hogere risico s op aandelen-, rente- en valutavlak, naast hogere kredietwaardigheidsrisico s, die tot mogelijke koersverliezen kunnen leiden.

34 Aandelenfondsen Opkomende markten

35 DWS Osteuropa Aandelenfondsen - Opkomende markten Gegevens van het fonds Beleggingsbeleid Aandelen van geselecteerde ondernemingen uit Midden- en Oost-Europa, Rusland en Turkije. Informatie over de risico's die voortvloeien uit de specialisering in een welbepaalde geografische zone is te vinden in het prospectus. Rendementen Rendementen (in EUR) (in %) Commentaar van de fondsbeheerder Voor meer gedetailleerde opmerkingen, met betrekking tot de fondsen en de corresponderende markten, verwijzen wij u graag naar de jaarlijkse verslagen. Fonds Benchmark: MSCI EM Europe 10/40 EUR (RI) Berekening van het rendement volgens de BVI-methode, d.w.z. zonder rekening te houden met de emissiekosten. Hierbij is geen rekening gehouden met individuele kosten zoals transactiekosten, provisies en heffingen. Was dat wel het geval geweest, dan zou dit een negatieve impact hebben gehad op het rendement. De in het verleden behaalde rendementen bieden geen garantie voor de toekomst. Rendementen (in %) 1 m 1 j 3 j 5 j sinds lancering Lopend jaar 3 j Ø 5 j Ø EUR 8,9 27,0-13,7-4,2 347,6 27,0-4,8-0,9-5,3-23,7-10,9 27,0 BM IN EUR 9,9 30,5 0,2 16, ,5 0,1 3,1-7,3-17,9-6,4 30,5 Overige eigenschappen (3 jaar) / VAR (1 jaar) Volatiliteit 18,65% Maximale opname -35,54% VAR 10,11% Sharpe-ratio -0,25 Informatieratio -0,76 Correlatiecoëfficiënt 0,94 Alphafactor -4,98% Bètafactor 0,94 Tracking Error 6,59% Morningstar Style-Box Marktkapitalisatie Largecap Midcap Portefeuillestructuur Samenstelling p. sector (aand.) Portefeuillesamenst. overeenkomstig MSCI Energie 36,9 Financiële sector 26,5 Grondstoffen 8,2 Telecommunicatiediensten 5,8 Basisconsumptiegoederen 5,4 Nutsbedrijven 3,9 Informatietechnologie 2,2 Gezondheidszorg 2,1 Duurzame verbruiksgoederen 1,4 Industriële bedrijven 1,3 Andere bedrijfstakken 0,3 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten. Top 10 posities (aandelen) Sberbank of Russia PJSC (Financiële sector) 8,3 Lukoil PJSC (Energie) 8,3 Gazprom PAO (Energie) 8,1 Novatek PJSC (Energie) 4,3 Tatneft PJSC (Energie) 3,7 Rosneft Oil Co PJSC (Energie) 3,1 MMC Norilsk Nickel PJSC (Grondstoffen) 2,8 Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA (Financiële 2,7 Bank Pekao SA (Financiële sector) 2,2 OTP Bank Plc (Financiële sector) 2,1 Totaal 45,6 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten en certificaten. Waarde Beleggingsstijl Ratings Mix (Per: ) Morningstar Overall Rating : ««FERI Fund Rating: Lipper Leaders: Groei Smallcap Morningstar-categorie Aandelen Emerging Europa (E) Zijden 1 / 2 >> 35 Opmerking: De belangrijkste begrippen worden toegelicht in het prospectus. Samenstelling per land (aandelen) Rusland 54,3 Polen 15,2 Turkije 10,8 Hongarije 6,0 Griekenland 2,6 Turks- en Caicoseilanden 1,1 Tsjechië 1,0 Kazachstan 0,9 Egypte 0,9 Maagdeneilanden (GB) 0,6 Groot-Brittannië OESO 0,6 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten. Portefeuilleverdeling Aandelen Certificaten Liquide middelen 94,0 0,7 5,3

36 DWS Osteuropa Aandelenfondsen - Opkomende markten Portefeuillestructuur Structuur van de valuta's US dollar 58,2 Poolse zloty 15,2 Nieuwe Turkse lira 11,9 Hongaarse forint 6,1 Euro 5,6 Tsjechische kroon 2,4 Britse Pond 0,6 Incl. valutatermijncontracten, neg. en pos. waarden weerspiegelen de verwachtingen over de koersontwikkelingen. Kerncijfers in relatie tot de posities van het fonds Aantal aandelen 61 Dividendopbrengst (in %) 25,5 Ø Marktkapitalisatie ,8 Mio. EUR Fondsdata Portefeuillebeheerder Sylwia Szczepek Max. instapkosten 5,00% Fondsbeheerder sinds Onkostenvergoeding 1,700% Beheermaatschappij Deutsche Asset Management Investment GmbH Lopende kosten / TER (1) 1,750% Managementlocatie Duitsland Vergoeding uit effectenleningen 0,044% Beheermaatschappij Deutsche Asset Management S.A. Dividenden Accumulerend Rechtsvorm FCP EU Interim Profit 0,00 EUR Depothoudende bank State Street Bank, Lux. Gekapitaliseerde opbrengst 52,81 EUR Fondsvermogen 137,8 Mio. EUR Verkoopkoers 550,08 EUR Valuta van het fonds Aanvangsdatum Boekjaareinde Beleggersprofiel EUR Risicogericht ISIN LU (1) In de lopende kosten (TER) wordt in principe rekening gehouden met dezelfde kosten die aan het Fonds worden onttrokken, met uitzondering van de transactiekosten en prestatievergoedingen. Indien het Fonds een groot deel van zijn vermogen in doelfondsen belegt, wordt er ook rekening gehouden met de kosten van dergelijke doelfondsen en ontvangen betalingen. Het hier vermelde cijfer voor de lopende kosten is voor het vorige boekjaar van het Fonds, dat eindigde op Dit cijfer kan van jaar tot jaar variëren. Adres Deutsche Bank AG Amsterdam Branch De Entree NL-1101 HE Amsterdam Tel.: Internet: Nota Het bijzonder vermogen toont op basis van zijn samenstelling/de door het compartimentbeheer gebruikte technieken een duidelijk verhoogde volatiliteit, d.w.z. dat de prijs van de deelbewijzen ook binnen korte termijnen onderhevig kan zijn aan aanzienlijke opwaartse of neerwaartse schommelingen. De bovenvermelde rendementscijfers houden geen rekening met de commissielonen en kosten voor de uitgifte en terugkoop van aandelen. Het betreft rendementscijfers op basis van historische gegevens die geen enkele waarborg kunnen geven met betrekking tot het toekomstige rendement en die geen rekening houden met mogelijke fusies van ICB's of compartimenten van beleggingsvennootschappen. Alvorens in te tekenen, raden we u aan om het uitgifteprospectus te raadplegen. Het prospectus, het vereenvoudigd prospectus en het laatste periodieke verslagen van de bevek zijn gratis verkrijgbaar bij de agentschappen van Deutsche Bank NV. Inlichtingen over het fiscaal regime, ingevolge de programmawet van 27/12/2005, zijn beschikbaar in het prospectus (Belgische beveks) of de Belgische bijlage (Luxemburgse beveks). De financiële dienstverlening in België wordt verleend door Deutsche Bank NV, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel. Zijden 2 / 2 >> 36

37 DWS Osteuropa Aandelenfondsen - Opkomende markten Kansen Volgens beleggingsbeleid Risico s Het vermogen van het fonds wordt belegd in geselecteerde regio's of sectoren. Dit verhoogt het risico dat het fonds negatief wordt beïnvloed door de economische en politieke omgevingsvoorwaarden in de betreffende regio's of sectoren. Het fonds belegt in aandelen. Aandelen zijn onderhevig aan koersschommelingen en dus ook aan het risico op koersdalingen. Het fonds belegt in opkomende landen. Een belegging in vermogenswaarden in emerging markets is in principe onderhevig aan grotere risico's (inclusief mogelijk aanzienlijke wettelijke, economische en politieke risico's) dan een belegging in vermogenswaarden van de markten in gevestigde landen. Het bijzonder vermogen vertoont op basis van zijn samenstelling/de door het management van het compartiment gebruikte technieken een duidelijk verhoogde volatiliteit, wat betekent dat de prijs van de aandelen ook op korte termijn onderhevig kan zijn aan aanzienlijke opwaartse of neerwaartse schommelingen. De aandelenwaarde kan op ieder ogenblik dalen onder de aankoopprijs die de klant voor het aandeel heeft betaald. Beleggersprofiel: Risicogericht Het compartiment is ontworpen voor risicogerichte beleggers die op zoek zijn naar hoogrenderende beleggingsvormen, om hun rendementsmogelijkheden te verbeteren, en die daardoor onvermijdelijk ook de tijdelijk hoge waardeschommelingen van speculatieve beleggingen moeten aanvaarden. De hoge risico s van koersschommelingen en de hoge kredietwaardigheidsrisico s maken tijdelijke koersverliezen waarschijnlijk, en de hoge rendementsverwachtingen en risicobereidheid gaan gepaard met de mogelijkheid van grote verliezen van het belegde vermogen.

38 DWS Russia Aandelenfondsen - Opkomende markten Gegevens van het fonds Beleggingsbeleid Aandelen van geselecteerde Russische ondernemingen grote, middelgrote en kleinere kapitalisaties die volgens onze inschatting over een goede marktpositie en perspectieven beschikken. Informatie over de risico's die voortvloeien uit de specialisering in een welbepaalde geografische zone is te vinden in het prospectus. Rendementen Rendementen (in EUR) (in %) Commentaar van de fondsbeheerder Voor meer gedetailleerde opmerkingen, met betrekking tot de fondsen en de corresponderende markten, verwijzen wij u graag naar de jaarlijkse verslagen. Fonds Benchmark* *Benchmark: MSCI Russia 10/40 (RI) ab (vorher MSCI Russia Capped) Berekening van het rendement volgens de BVI-methode, d.w.z. zonder rekening te houden met de emissiekosten. Hierbij is geen rekening gehouden met individuele kosten zoals transactiekosten, provisies en heffingen. Was dat wel het geval geweest, dan zou dit een negatieve impact hebben gehad op het rendement. De in het verleden behaalde rendementen bieden geen garantie voor de toekomst. Rendementen (in %) 1 m 1 j 3 j 5 j sinds lancering Lopend jaar 3 j Ø 5 j Ø EUR 12,2 61,1 16,9 27,2 132,2 61,1 5,3 4,9-0,9-32,5 7,4 61,1 BM IN EUR 12,5 58,2 21,3 29,9 322,6 58,2 6,6 5,4-5,0-32,5 13,6 58,2 Overige eigenschappen (3 jaar) / VAR (1 jaar) Volatiliteit 26,43% Maximale opname -32,45% VAR 11,43% Sharpe-ratio 0,20 Informatieratio -0,20 Correlatiecoëfficiënt 0,98 Alphafactor -0,68% Bètafactor 0,91 Tracking Error 6,10% Morningstar Style-Box Marktkapitalisatie Largecap Midcap Portefeuillestructuur Samenstelling p. sector (aand.) Portefeuillesamenst. overeenkomstig MSCI Energie 41,2 Financiële sector 18,2 Telecommunicatiediensten 12,6 Grondstoffen 11,9 Basisconsumptiegoederen 6,9 Nutsbedrijven 6,1 Industriële bedrijven 0,9 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten. Top 10 posities (aandelen) Gazprom PAO (Energie) 9,4 Sberbank of Russia PJSC (Financiële sector) 9,2 Lukoil PJSC (Energie) 9,0 Tatneft PJSC (Energie) 4,8 Magnit PJSC (Basisconsumptiegoederen) 4,6 Rosneft Oil Co PJSC (Energie) 4,5 RusHydro PJSC (Nutsbedrijven) 4,4 Surgutneftegas OAO (Energie) 4,1 VTB Bank PJSC (Financiële sector) 4,1 Novolipetsk Steel PJSC (Grondstoffen) 4,0 Totaal 58,1 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten en certificaten. Smallcap Structuur van de valuta's Portefeuilleverdeling Waarde Mix Beleggingsstijl Groei US dollar 97,9 Euro 1,7 Britse Pond 0,4 Aandelen Liquide middelen 97,8 2,2 Morningstar-categorie Aandelen Rusland Ratings (Per: ) Morningstar Overall Rating : «««FERI Fund Rating: Lipper Leaders: (B) Zijden 1 / 2 >> 38 Opmerking: De belangrijkste begrippen worden toegelicht in het prospectus. Incl. valutatermijncontracten, neg. en pos. waarden weerspiegelen de verwachtingen over de

39 DWS Russia Aandelenfondsen - Opkomende markten Portefeuillestructuur Kerncijfers in relatie tot de posities van het fonds Aantal aandelen Fondsdata 28 Ø Marktkapitalisatie ,0 Mio. EUR Portefeuillebeheerder Odeniyaz Dzhaparov Max. instapkosten 5,00% Fondsbeheerder sinds Onkostenvergoeding 2,000%* Beheermaatschappij Deutsche Asset Management Investment GmbH *plus aan de return gerelateerde verg. 0,000% Managementlocatie Duitsland Lopende kosten / TER (1) 2,050% Beheermaatschappij Deutsche Asset Management S.A. Vergoeding uit effectenleningen 0,000% Rechtsvorm FCP Dividenden Accumulerend Depothoudende bank State Street Bank, Lux. EU Interim Profit 0,00 EUR Fondsvermogen 218,2 Mio. EUR Gekapitaliseerde opbrengst 15,08 EUR Valuta van het fonds EUR Verkoopkoers 232,19 EUR Aanvangsdatum Boekjaareinde Beleggersprofiel Risicogericht ISIN LU (1) In de lopende kosten (TER) wordt in principe rekening gehouden met dezelfde kosten die aan het Fonds worden onttrokken, met uitzondering van de transactiekosten en prestatievergoedingen. Indien het Fonds een groot deel van zijn vermogen in doelfondsen belegt, wordt er ook rekening gehouden met de kosten van dergelijke doelfondsen en ontvangen betalingen. Het hier vermelde cijfer voor de lopende kosten is voor het vorige boekjaar van het Fonds, dat eindigde op Dit cijfer kan van jaar tot jaar variëren. Adres Deutsche Bank AG Amsterdam Branch De Entree NL-1101 HE Amsterdam Tel.: Internet: Nota Het bijzonder vermogen toont op basis van zijn samenstelling/de door het compartimentbeheer gebruikte technieken een duidelijk verhoogde volatiliteit, d.w.z. dat de prijs van de deelbewijzen ook binnen korte termijnen onderhevig kan zijn aan aanzienlijke opwaartse of neerwaartse schommelingen. De bovenvermelde rendementscijfers houden geen rekening met de commissielonen en kosten voor de uitgifte en terugkoop van aandelen. Het betreft rendementscijfers op basis van historische gegevens die geen enkele waarborg kunnen geven met betrekking tot het toekomstige rendement en die geen rekening houden met mogelijke fusies van ICB's of compartimenten van beleggingsvennootschappen. Alvorens in te tekenen, raden we u aan om het uitgifteprospectus te raadplegen. Het prospectus, het vereenvoudigd prospectus en het laatste periodieke verslagen van de bevek zijn gratis verkrijgbaar bij de agentschappen van Deutsche Bank NV. Inlichtingen over het fiscaal regime, ingevolge de programmawet van 27/12/2005, zijn beschikbaar in het prospectus (Belgische beveks) of de Belgische bijlage (Luxemburgse beveks). De financiële dienstverlening in België wordt verleend door Deutsche Bank NV, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel. Zijden 2 / 2 >> 39

40 DWS Russia Aandelenfondsen - Sectoren/thema's Kansen Volgens beleggingsbeleid Risico s Het vermogen van het fonds wordt belegd in geselecteerde regio's of sectoren. Dit verhoogt het risico dat het fonds negatief wordt beïnvloed door de economische en politieke omgevingsvoorwaarden in de betreffende regio's of sectoren. Het fonds belegt in aandelen. Aandelen zijn onderhevig aan koersschommelingen en dus ook aan het risico op koersdalingen. Het fonds belegt in opkomende landen. Een belegging in vermogenswaarden in emerging markets is in principe onderhevig aan grotere risico's (inclusief mogelijk aanzienlijke wettelijke, economische en politieke risico's) dan een belegging in vermogenswaarden van de markten in gevestigde landen. Het bijzonder vermogen vertoont op basis van zijn samenstelling/de door het management van het compartiment gebruikte technieken een duidelijk verhoogde volatiliteit, wat betekent dat de prijs van de aandelen ook op korte termijn onderhevig kan zijn aan aanzienlijke opwaartse of neerwaartse schommelingen. De aandelenwaarde kan op ieder ogenblik dalen onder de aankoopprijs die de klant voor het aandeel heeft betaald. Beleggersprofiel: Risicogericht Het compartiment is ontworpen voor risicogerichte beleggers die op zoek zijn naar hoogrenderende beleggingsvormen, om hun rendementsmogelijkheden te verbeteren, en die daardoor onvermijdelijk ook de tijdelijk hoge waardeschommelingen van speculatieve beleggingen moeten aanvaarden. De hoge risico s van koersschommelingen en de hoge kredietwaardigheidsrisico s maken tijdelijke koersverliezen waarschijnlijk, en de hoge rendementsverwachtingen en risicobereidheid gaan gepaard met de mogelijkheid van grote verliezen van het belegde vermogen.

41 Aandelenfondsen Sectoren/thema's

42 DWS Water Sustainability Fund Aandelenfondsen - Sectoren/thema's Gegevens van het fonds Beleggingsbeleid Het doel van het beleggingsbeleid bestaat erin een duurzame waardestijging te verwezenlijken. Daartoe belegt het compartiment voornamelijk in aandelen van binnenlandse en buitenlandse emittenten die actief zijn in de hele waardeketen van de watersector, waaronder de sectoren waterdistributie, waterinfrastructuur, watertechnologie en waterbeheer. Rendementen Rendementen - Aandelencategorie LD (in %) Commentaar van de fondsbeheerder S&P sloot december positief af omdat de markten goed presteerden en optimistisch waren over een hogere economische groei nu Trump president wordt. De Fed besloot op de vergadering van 14 december dat de economie sterk genoeg is om de rente met 25 basispunten te verhogen. Hoewel de verhoging werd verwacht, werd de markt wel verrast door de vooruitzichten van 3 verdere verhogingen in Water- en afvalwaterbedrijven blijven hun werkgelegenheidscijfers verhogen en dit wijst op de sterkte en duurzaamheid van de huidige hausse in de Amerikaanse watervoorzieningssector die naar alle waarschijnlijkheid een krachtige groei zal blijven kennen in Ook de bouw heeft positieve kaarten, de woningprijzen noteerden in oktober het beste resultaat in 9 jaar tijd en de industrie en landbouw/irrigatie hobbelden verder aan de onderkant van de langdurige neerwaartse cycli. In de VS ligt de focus nu op het verslagseizoen voor het 4e kwartaal dat op 11 januari start. De sterke markt werd vooral bepaald door de betere vooruitzichten voor groei, hoewel er op dit vlak weinig nieuws was van Amerikaanse bedrijven. Het zal er nu om gaan of het optimisme ook overeenkomt met winstgroei en of de sterke USD nadelig is voor Amerikaanse multinationals. Morningstar Style-Box Marktkapitalisatie Largecap Midcap Fonds Berekening van het rendement volgens de BVI-methode, d.w.z. zonder rekening te houden met de emissiekosten. Hierbij is geen rekening gehouden met individuele kosten zoals transactiekosten, provisies en heffingen. Was dat wel het geval geweest, dan zou dit een negatieve impact hebben gehad op het rendement. De in het verleden behaalde rendementen bieden geen garantie voor de toekomst. Rendementen (in %) - Aandelencategorie LD 1 m 1 j 3 j 5 j sinds lancering Portefeuillestructuur Samenstelling p. sector (aand.) Portefeuillesamenst. overeenkomstig MSCI Industriële machines 38,0 Watermaatschappijen 25,6 Bouwproducten 8,6 Multi-utilities 7,9 Gezondheidszorgapparatuur 5,2 Elektronische uitrusting en ins 3,6 Milieu- en faciliteitendiensten 3,2 Landbouwmachines 1,6 Productiediensten voor electro 1,1 Handelsmaatschappijen & dist 1,0 Andere bedrijfstakken 2,8 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten. Lopend jaar 3 j Ø 5 j Ø EUR -0,6 5,1 31,7 61,7-13,9 5,1 9,6 10,1 20,3 15,2 8,7 5,1 Overige eigenschappen (3 jaar) / VAR (1 jaar) - Aandelencategorie LD Volatiliteit 11,79% Maximale opname -13,07% VAR 8,58% Sharpe-ratio 0,80 Informatieratio -- Top 10 posities (aandelen) Correlatiecoëfficiënt -- Alphafactor -- Bètafactor -- Tracking Error -- Xylem Inc/NY (Industriële machines) 6,3 Geberit AG (Bouwproducten) 6,2 Danaher Corp (Gezondheidszorgapparatuur) 5,2 Pentair PLC (Industriële machines) 5,2 American Water Works Co Inc (Watermaatschappi 5,0 IDEX Corp (Industriële machines) 4,4 Veolia Environnement SA (Multi-utilities) 4,1 United Utilities Group PLC (Watermaatschappijen) 3,7 Severn Trent PLC (Watermaatschappijen) 3,4 Aqua America Inc (Watermaatschappijen) 3,3 Totaal 46,8 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten en certificaten. Waarde Beleggingsstijl Ratings Mix (Per: ) Morningstar Overall Rating : «««FERI Fund Rating: Lipper Leaders: Groei Smallcap Morningstar-categorie Aandelen Sector Water (E) Zijden 1 / 4 >> 42 Opmerking: De belangrijkste begrippen worden toegelicht in het prospectus. Samenstelling per land (aandelen) USA 52,5 Groot-Brittannië 11,9 Frankrijk 7,3 Zwitserland 6,9 China 4,6 Japan 3,0 Zweden 2,6 Oostenrijk 2,0 Groot-Brittannië OESO 1,9 Brazilië 1,8 Nederland 1,7 Andere landen 2,4 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten. Portefeuilleverdeling Aandelen Liquide middelen 98,7 1,3

43 DWS Water Sustainability Fund Aandelenfondsen - Sectoren/thema's Portefeuillestructuur Structuur van de valuta's Marktkapitalisatie US dollar 53,2 Britse Pond 15,1 Euro 12,8 Zwitserse frank 6,9 Hongkong dollar 5,0 Japanse yen 3,0 Zweedse kroon 2,6 Zuid-Koreaanse won 1,3 Super large caps (> 10 miljard) 20,7 Large caps (> 5 miljard < 10 miljard) 45,7 Mid caps (> 1 miljard < 5 miljard) 29,7 Small caps (< 1 miljard) 2,6 Incl. valutatermijncontracten, neg. en pos. waarden weerspiegelen de verwachtingen over de koersontwikkelingen. Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten. De berekening is gebaseerd op de euro. Kerncijfers in relatie tot de posities van het fonds Aantal aandelen 52 Dividendopbrengst (in %) 2,2 Ø Marktkapitalisatie 9.160,1 Mio. EUR Rendementen (in %) 1 m 1 j 3 j 5 j sinds lancering Lopend jaar 3 j Ø 5 j Ø FC*** LD -0,6 5,1 31,7 61,7-13,9 5,1 9,6 10,1 20,3 15,2 8,7 5,1 ***Het rendement van het compartiment/de deelbewijsklasse wordt pas weergegeven na een looptijd van minstens één jaar vanaf de oprichting. Zijden 2 / 4 >> 43

44 DWS Water Sustainability Fund Aandelenfondsen - Sectoren/thema's Fondsdata Portefeuillebeheerder Nektarios Kessidis Fondsvermogen 253,0 Mio. EUR Fondsbeheerder sinds Valuta van het fonds EUR Beheermaatschappij Deutsche Asset Management Investment GmbH Aanvangsdatum Managementlocatie Duitsland Boekjaareinde Beheermaatschappij Deutsche Asset Wealth Management Investment GmbH Beleggersprofiel Risicogericht Rechtsvorm Depothoudende bank Aandelenklassen Aandelen klassen Valuta ISIN Bijzonder vermogen State Street Bank International GmbH Winsten Instapkosten Koers Onkostenvergoeding Lopende kosten / TER plus aan de opbrengst gerelateerde verg. FC EUR DE000DWS2GG7 Accumulerend 0,00% 101,51 0,750% 0,75% (2) -- LD EUR DE000DWS0DT1 Uitkering 5,00% 41,42 1,450% 1,46% (1) -- (1) In de lopende kosten (TER) wordt in principe rekening gehouden met dezelfde kosten die aan het Fonds worden onttrokken, met uitzondering van de transactiekosten en prestatievergoedingen. Indien het Fonds een groot deel van zijn vermogen in doelfondsen belegt, wordt er ook rekening gehouden met de kosten van dergelijke doelfondsen en ontvangen betalingen. Het hier vermelde cijfer voor de lopende kosten is voor het vorige boekjaar van het Fonds, dat eindigde op Dit cijfer kan van jaar tot jaar variëren. (2) In de lopende kosten (TER) wordt in principe rekening gehouden met dezelfde kosten die aan het Fonds worden onttrokken, met uitzondering van de transactiekosten en prestatievergoedingen. Dit cijfer van de lopende kosten is een raming, aangezien het Fonds pas is geïntroduceerd op (FC: ). De daadwerkelijke kosten worden pas na het eerste boekjaar berekend en gepubliceerd. Het jaarverslag van het betreffende boekjaar bevat details over de exact gemaakte kosten. Adres Deutsche Bank AG Amsterdam Branch De Entree NL-1101 HE Amsterdam Tel.: Internet: Nota Het bijzonder vermogen toont op basis van zijn samenstelling/de door het compartimentbeheer gebruikte technieken een duidelijk verhoogde volatiliteit, d.w.z. dat de prijs van de deelbewijzen ook binnen korte termijnen onderhevig kan zijn aan aanzienlijke opwaartse of neerwaartse schommelingen. De bovenvermelde rendementscijfers houden geen rekening met de commissielonen en kosten voor de uitgifte en terugkoop van aandelen. Het betreft rendementscijfers op basis van historische gegevens die geen enkele waarborg kunnen geven met betrekking tot het toekomstige rendement en die geen rekening houden met mogelijke fusies van ICB's of compartimenten van beleggingsvennootschappen. Alvorens in te tekenen, raden we u aan om het uitgifteprospectus te raadplegen. Het prospectus, het vereenvoudigd prospectus en het laatste periodieke verslagen van de bevek zijn gratis verkrijgbaar bij de agentschappen van Deutsche Bank NV. Inlichtingen over het fiscaal regime, ingevolge de programmawet van 27/12/2005, zijn beschikbaar in het prospectus (Belgische beveks) of de Belgische bijlage (Luxemburgse beveks). De financiële dienstverlening in België wordt verleend door Deutsche Bank NV, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel. Zijden 3 / 4 >> 44

45 DWS Water Sustainability Fund Obligatiefondsen - EUR Kansen Volgens beleggingsbeleid Risico s Het vermogen van het fonds wordt belegd in geselecteerde regio's of sectoren. Dit verhoogt het risico dat het fonds negatief wordt beïnvloed door de economische en politieke omgevingsvoorwaarden in de betreffende regio's of sectoren. Het fonds belegt in aandelen. Aandelen zijn onderhevig aan koersschommelingen en dus ook aan het risico op koersdalingen. Het bijzonder vermogen vertoont op basis van zijn samenstelling/de door het management van het compartiment gebruikte technieken een duidelijk verhoogde volatiliteit, wat betekent dat de prijs van de aandelen ook op korte termijn onderhevig kan zijn aan aanzienlijke opwaartse of neerwaartse schommelingen. De aandelenwaarde kan op ieder ogenblik dalen onder de aankoopprijs die de klant voor het aandeel heeft betaald. Beleggersprofiel: Risicogericht Het compartiment is ontworpen voor risicogerichte beleggers die op zoek zijn naar hoogrenderende beleggingsvormen, om hun rendementsmogelijkheden te verbeteren, en die daardoor onvermijdelijk ook de tijdelijk hoge waardeschommelingen van speculatieve beleggingen moeten aanvaarden. De hoge risico s van koersschommelingen en de hoge kredietwaardigheidsrisico s maken tijdelijke koersverliezen waarschijnlijk, en de hoge rendementsverwachtingen en risicobereidheid gaan gepaard met de mogelijkheid van grote verliezen van het belegde vermogen.

46 Obligatiefondsen EUR

47 DWS Covered Bond Fund Obligatiefondsen - EUR Gegevens van het fonds Beleggingsbeleid Rentecompartiment met beleggingszwaartepunt in Europese Covered Bonds. Het compartiment belegt onder andere in Duitse pandbrieven, Spaanse cédulas en Franse obligations foncières. Het compartiment belegt uitsluitend in instrumenten die in euro luiden. Actief beheer van de duratie en de looptijden. Rendementen Rendementen - Aandelencategorie FD (in %) Commentaar van de fondsbeheerder Voor meer gedetailleerde opmerkingen, met betrekking tot de fondsen en de corresponderende markten, verwijzen wij u graag naar de jaarlijkse verslagen. Fonds Benchmark: iboxx Covered (RI) ab Berekening van het rendement volgens de BVI-methode, d.w.z. zonder rekening te houden met de emissiekosten. Hierbij is geen rekening gehouden met individuele kosten zoals transactiekosten, provisies en heffingen. Was dat wel het geval geweest, dan zou dit een negatieve impact hebben gehad op het rendement. De in het verleden behaalde rendementen bieden geen garantie voor de toekomst. Rendementen (in %) - Aandelencategorie FD 1 m 1 j 3 j 5 j sinds lancering Lopend jaar 3 j Ø 5 j Ø EUR -0,1 2,0 12, ,9 2,0 3,9 -- 9,8 0,1 2,0 BM IN EUR 0,2 2,1 10, ,9 2,1 3,3 -- 7,7 0,4 2,1 Overige eigenschappen (3 jaar) / VAR (1 jaar) - Aandelencategorie FD Volatiliteit 2,44% Maximale opname -2,54% VAR 0,77% Sharpe-ratio 1,65 Informatieratio 0,58 Correlatiecoëfficiënt 0,95 Alphafactor -0,18% Bètafactor 1,21 Tracking Error 0,89% Portefeuillestructuur Portfeuillesamenstelling Pandbrieven 93,6 Cashequivalenten 2,4 Overige effecten 2,3 Morningstar Style-Box Kreditkwaliteit Hoog Middel Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten. Laag Samenstelling per uitgever (in % van de obligaties) Portefeuilleverdeling Laag Middel Rentegevoeligheid Hoog Morningstar-categorie Obligaties Euro Bedrijven AAA 43,3 AA 39,7 A 14,1 BBB 2,9 Obligaties Fondsen Liquide middelen Future Long Future Short 95,5 3,0 1,6 10,4-3,2 Ratings (Per: ) Morningstar Overall Rating : ««««FERI Fund Rating: Lipper Leaders: (B) Zijden 1 / 4 >> 47 Opmerking: De belangrijkste begrippen worden toegelicht in het prospectus. De weergave van de structuur van de leningskredietwaardigheid heeft betrekking op zowel interen

48 DWS Covered Bond Fund Obligatiefondsen - EUR Portefeuillestructuur Structuur van de valuta's Top 10 posities (obligaties) Euro 100,0 Incl. valutatermijncontracten, neg. en pos. waarden weerspiegelen de verwachtingen over de koersontwikkelingen. WL BANK 15/ R.358 MTN PF 3,2 ABN Amro Bank 15/ MTN PF 2,9 Crédit Agricole Home Loan SFH 15/ MTN PF 2,7 Lloyds Bank 16/ MTN PF 2,4 HSH Nordbank 16/ MTN PF S ,3 SpareBank 1 Boligkreditt 16/ MTN PF 1,9 Bank of Ireland Mortgage Bank 14/ MTN PF 1,9 Deutsche Bank 16/ PF 1,9 Deut. Pfandbr.bk. 16/ R MTN PF 1,9 Banco de Sabadell 15/ PF 1,9 Totaal 23,0 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten en certificaten. Samenstelling per land (obligaties) Spanje 26,7 Duitsland 12,6 Italië 12,1 Frankrijk 7,7 Noorwegen 4,9 Ierland 4,8 Groot-Brittannië 4,5 Canada 4,1 Nederland 4,0 Nieuw-Zeeland 3,9 Andere landen 13,3 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten. Kerncijfers in relatie tot de posities van het fonds Rendement (%) 0,3 Huidige rente (in %) 0,9 Duration (in jaren) 4,5 Mod. duration 4,5 Maturity (in jaren) 6,4 Aantal obligaties 115 Gemiddelde rating AA Rendementen (in %) 1 m 1 j 3 j 5 j sinds lancering Lopend jaar 3 j Ø 5 j Ø FD -0,1 2,0 12, ,9 2,0 3, ,8 0,1 2,0 IC -0,1 2,0 12, ,5 2,0 3, ,9 0,2 2,0 ID -0,1 2, ,1 2, ,2 2,0 LC -0,2 1,6 11, ,3 1,6 3, ,5-0,2 1,6 LD -0,1 1,6 11,1 27,9 245,9 1,6 3,6 5,0 3,3 9,5-0,2 1,6 Zijden 2 / 4 >> 48

49 DWS Covered Bond Fund Obligatiefondsen - EUR Fondsdata Portefeuillebeheerder Torsten Strohrmann Fondsvermogen 1.091,6 Mio. EUR Fondsbeheerder sinds Valuta van het fonds EUR Beheermaatschappij Deutsche Asset Management Investment GmbH Aanvangsdatum Managementlocatie Duitsland Boekjaareinde Beheermaatschappij Deutsche Asset Wealth Management Investment GmbH Beleggersprofiel Inkomensgericht Rechtsvorm Depothoudende bank Aandelenklassen Aandelen klassen Valuta ISIN Bijzonder vermogen State Street Bank International GmbH Winsten Instapkosten Koers Onkostenvergoeding Lopende kosten / TER plus aan de opbrengst gerelateerde verg. FD EUR DE000DWS1UN6 Uitkering 0,00% 55,20 0,400% 0,40% (1) -- IC EUR DE000DWS1UP1 Accumulerend 0,00% 57,64 0,350% 0,35% (1) -- ID EUR DE000DWS1UQ9 Uitkering 0,00% 56,21 0,350% 0,35% (1) -- LC EUR DE000DWS1UL0 Accumulerend 2,50% 56,98 0,700% 0,70% (1) -- LD EUR DE Uitkering 2,50% 54,51 0,700% 0,70% (1) -- (1) In de lopende kosten (TER) wordt in principe rekening gehouden met dezelfde kosten die aan het Fonds worden onttrokken, met uitzondering van de transactiekosten en prestatievergoedingen. Indien het Fonds een groot deel van zijn vermogen in doelfondsen belegt, wordt er ook rekening gehouden met de kosten van dergelijke doelfondsen en ontvangen betalingen. Het hier vermelde cijfer voor de lopende kosten is voor het vorige boekjaar van het Fonds, dat eindigde op Dit cijfer kan van jaar tot jaar variëren. Adres Deutsche Bank AG Amsterdam Branch De Entree NL-1101 HE Amsterdam Tel.: Internet: Nota De bovenvermelde rendementscijfers houden geen rekening met de commissielonen en kosten voor de uitgifte en terugkoop van aandelen. Het betreft rendementscijfers op basis van historische gegevens die geen enkele waarborg kunnen geven met betrekking tot het toekomstige rendement en die geen rekening houden met mogelijke fusies van ICB's of compartimenten van beleggingsvennootschappen. Alvorens in te tekenen, raden we u aan om het uitgifteprospectus te raadplegen. Het prospectus, het vereenvoudigd prospectus en het laatste periodieke verslagen van de bevek zijn gratis verkrijgbaar bij de agentschappen van Deutsche Bank NV. Inlichtingen over het fiscaal regime, ingevolge de programmawet van 27/12/2005, zijn beschikbaar in het prospectus (Belgische beveks) of de Belgische bijlage (Luxemburgse beveks). De financiële dienstverlening in België wordt verleend door Deutsche Bank NV, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel. Zijden 3 / 4 >> 49

50 DWS Covered Bond Fund Obligatiefondsen - EUR Kansen Volgens beleggingsbeleid Risico s Het fonds belegt in aandelen. Aandelen zijn onderhevig aan koersschommelingen en dus ook aan het risico op koersdalingen. Het fonds belegt in obligaties, waarvan de waarde afhangt van het vermogen van de emittent om zijn betalingen na te komen. De verslechtering van de kredietwaardigheid van de debiteur (bereidheid en vermogen tot terugbetaling) kan de waarde van de obligatie aantasten. De aandelenwaarde kan op ieder ogenblik dalen onder de aankoopprijs die de klant voor het aandeel heeft betaald. Beleggersprofiel: Inkomensgericht Het compartiment is ontworpen voor rentegerichte beleggers, die vermogensgroei door renteopbrengsten en mogelijke koerswinsten nastreven. De rendementsverwachtingen gaan gepaard met matige risico s op aandelen-, rente- en valutavlak, naast een beperkt kredietwaardigheidsrisico, zodat koersverliezen op middellange tot lange termijn weinig waarschijnlijk zijn.

51 DWS Vermögensbildungsfonds R Obligatiefondsen - EUR Gegevens van het fonds Beleggingsbeleid Rentefonds met de eurozone als beleggingszwaartepunt. Het fonds belegt in staatsobligaties, obligaties van semioverheidsemittenten en Covered Bonds. Ook zijn o.a. beleggingen in bedrijfsobligaties (zoals de zogenaamde financials), achtergestelde obligaties en obligaties uit opkomende landen mogelijk. Het fonds belegt uitsluitend in beleggingen die in euro luiden. Actief beheer van de duratie en de looptijden. Rendementen Rendementen - Aandelencategorie LD (in %) Commentaar van de fondsbeheerder Voor meer gedetailleerde opmerkingen, met betrekking tot de fondsen en de corresponderende markten, verwijzen wij u graag naar de jaarlijkse verslagen. Fonds Benchmark* *Benchmark: iboxx Overall (RI) ab (vorher REXP) Berekening van het rendement volgens de BVI-methode, d.w.z. zonder rekening te houden met de emissiekosten. Hierbij is geen rekening gehouden met individuele kosten zoals transactiekosten, provisies en heffingen. Was dat wel het geval geweest, dan zou dit een negatieve impact hebben gehad op het rendement. De in het verleden behaalde rendementen bieden geen garantie voor de toekomst. Rendementen (in %) - Aandelencategorie LD 1 m 1 j 3 j 5 j sinds lancering Lopend jaar 3 j Ø 5 j Ø EUR 0,5 3,5 15,8 33, ,1 3,5 5,0 6,0 1,7 11,9 0,0 3,5 BM IN EUR 0,6 3,3 15,9 31,7 -- 3,3 5,0 5,7 2,2 11,1 1,0 3,3 Overige eigenschappen (3 jaar) / VAR (1 jaar) - Aandelencategorie LD Volatiliteit 3,87% Maximale opname -5,38% VAR 1,67% Sharpe-ratio 1,32 Informatieratio -0,02 Correlatiecoëfficiënt 0,97 Alphafactor -0,31% Bètafactor 1,06 Tracking Error 0,94% Portefeuillestructuur Portfeuillesamenstelling Staatsobligaties 58,5 Bedrijfsobligaties 12,2 Pandbrieven 9,7 Financiën-obligaties 9,1 Staatsobligaties van de opkomende markten 4,5 Overheidsinstellingen 3,0 Bedrijfsobligaties opkomende markten 0,6 Morningstar Style-Box Kreditkwaliteit Hoog Middel Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten. Laag Samenstelling per uitgever (in % van de obligaties) Portefeuilleverdeling Laag Hoog Middel Rentegevoeligheid AAA 22,2 AA 21,0 A 4,1 BBB 52,7 Obligaties Liquide middelen 97,6 2,4 Morningstar-categorie Obligaties Euro Gediversifieerd Ratings (Per: ) Morningstar Overall Rating : ««««FERI Fund Rating: Lipper Leaders: (A) Zijden 1 / 4 >> 51 Opmerking: De belangrijkste begrippen worden toegelicht in het prospectus. De weergave van de structuur van de leningskredietwaardigheid heeft betrekking op zowel interen

52 DWS Vermögensbildungsfonds R Obligatiefondsen - EUR Portefeuillestructuur Structuur van de valuta's Top 10 posities (obligaties) Euro 100,0 Incl. valutatermijncontracten, neg. en pos. waarden weerspiegelen de verwachtingen over de koersontwikkelingen. Germany 97/ ,6 Italy B.T.P. 14/ ,7 Italy B.T.P. 13/ ,4 Germany 14/ ,0 Spain 14/ ,8 Germany 05/ ,7 Intesa Sanpaolo 12/ MTN PF 2,4 France O.A.T. 06/ ,4 Italy B.T.P. 99/ ,3 France O.A.T. 15/ ,1 Totaal 29,4 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten en certificaten. Samenstelling per land (obligaties) Italië 23,3 Duitsland 22,9 Spanje 15,2 Frankrijk 7,9 USA 5,4 België 3,8 Groot-Brittannië 3,7 Nederland 2,0 Colombia 1,4 Hong Kong 1,4 Andere landen 10,8 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten. Kerncijfers in relatie tot de posities van het fonds Rendement (%) 1,1 Huidige rente (in %) 3,0 Duration (in jaren) 6,6 Mod. duration 6,6 Maturity (in jaren) 8,0 Aantal obligaties 83 Gemiddelde rating A Rendementen (in %) 1 m 1 j 3 j 5 j sinds lancering Lopend jaar 3 j Ø 5 j Ø LD 0,5 3,5 15,8 33, ,1 3,5 5,0 6,0 1,7 11,9 0,0 3,5 Zijden 2 / 4 >> 52

53 DWS Vermögensbildungsfonds R Obligatiefondsen - EUR Fondsdata Portefeuillebeheerder Andrea Ueberschaer Fondsvermogen 767,3 Mio. EUR Fondsbeheerder sinds Valuta van het fonds EUR Beheermaatschappij Deutsche Asset Management Investment GmbH Aanvangsdatum Managementlocatie Duitsland Boekjaareinde Beheermaatschappij Deutsche Asset Wealth Management Investment GmbH Beleggersprofiel Inkomensgericht Rechtsvorm Depothoudende bank Aandelenklassen Aandelen klassen Valuta ISIN Bijzonder vermogen State Street Bank International GmbH Winsten Instapkosten Koers Onkostenvergoeding Lopende kosten / TER plus aan de opbrengst gerelateerde verg. LD EUR DE Uitkering 3,00% 19,11 0,700% 0,70% (1) -- (1) In de lopende kosten (TER) wordt in principe rekening gehouden met dezelfde kosten die aan het Fonds worden onttrokken, met uitzondering van de transactiekosten en prestatievergoedingen. Indien het Fonds een groot deel van zijn vermogen in doelfondsen belegt, wordt er ook rekening gehouden met de kosten van dergelijke doelfondsen en ontvangen betalingen. Het hier vermelde cijfer voor de lopende kosten is voor het vorige boekjaar van het Fonds, dat eindigde op Dit cijfer kan van jaar tot jaar variëren. Adres Deutsche Bank AG Amsterdam Branch De Entree NL-1101 HE Amsterdam Tel.: Internet: Nota De bovenvermelde rendementscijfers houden geen rekening met de commissielonen en kosten voor de uitgifte en terugkoop van aandelen. Het betreft rendementscijfers op basis van historische gegevens die geen enkele waarborg kunnen geven met betrekking tot het toekomstige rendement en die geen rekening houden met mogelijke fusies van ICB's of compartimenten van beleggingsvennootschappen. Alvorens in te tekenen, raden we u aan om het uitgifteprospectus te raadplegen. Het prospectus, het vereenvoudigd prospectus en het laatste periodieke verslagen van de bevek zijn gratis verkrijgbaar bij de agentschappen van Deutsche Bank NV. Inlichtingen over het fiscaal regime, ingevolge de programmawet van 27/12/2005, zijn beschikbaar in het prospectus (Belgische beveks) of de Belgische bijlage (Luxemburgse beveks). De financiële dienstverlening in België wordt verleend door Deutsche Bank NV, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel. Zijden 3 / 4 >> 53

54 DWS Vermögensbildungsfonds R Obligatiefondsen - Europese valuta's Kansen Volgens beleggingsbeleid Risico s Het fonds belegt in obligaties, waarvan de waarde afhangt van het vermogen van de emittent om zijn betalingen na te komen. De verslechtering van de kredietwaardigheid van de debiteur (bereidheid en vermogen tot terugbetaling) kan de waarde van de obligatie aantasten. De aandelenwaarde kan op ieder ogenblik dalen onder de aankoopprijs die de klant voor het aandeel heeft betaald. Beleggersprofiel: Inkomensgericht Het compartiment is ontworpen voor rentegerichte beleggers, die vermogensgroei door renteopbrengsten en mogelijke koerswinsten nastreven. De rendementsverwachtingen gaan gepaard met matige risico s op aandelen-, rente- en valutavlak, naast een beperkt kredietwaardigheidsrisico, zodat koersverliezen op middellange tot lange termijn weinig waarschijnlijk zijn.

55 Obligatiefondsen Europese valuta's

56 DWS Eurorenta Obligatiefondsen - Europese valuta's Gegevens van het fonds Beleggingsbeleid Europees rentefonds met beleggingszwaartepunt in Europese staatsobligaties. Ook zijn o.a. beleggingen in bedrijfsobligaties, Covered Bonds en obligaties uit opkomende landen mogelijk. Flexibel valutabeheer met benutting van de Europese deviezenmarkten en de renteconvergentie. Actief beheer van de duratie en de looptijden. Rendementen Rendementen (in EUR) (in %) Commentaar van de fondsbeheerder Voor meer gedetailleerde opmerkingen, met betrekking tot de fondsen en de corresponderende markten, verwijzen wij u graag naar de jaarlijkse verslagen. Fonds Benchmark* *Benchmark: Barclays Pan-European Agg. ab (v. Citigroup Europe WGBI) Berekening van het rendement volgens de BVI-methode, d.w.z. zonder rekening te houden met de emissiekosten. Hierbij is geen rekening gehouden met individuele kosten zoals transactiekosten, provisies en heffingen. Was dat wel het geval geweest, dan zou dit een negatieve impact hebben gehad op het rendement. De in het verleden behaalde rendementen bieden geen garantie voor de toekomst. Rendementen (in %) 1 m 1 j 3 j 5 j sinds lancering Lopend jaar 3 j Ø 5 j Ø EUR 0,5 3,7 18,1 28,4 438,7 3,7 5,7 5,1-0,5 11,8 1,8 3,7 BM IN EUR 0,8 1,9 17,2 30,1 583,8 1,9 5,4 5,4 0,6 12,3 2,4 1,9 Overige eigenschappen (3 jaar) / VAR (1 jaar) Volatiliteit 4,32% Maximale opname -3,82% VAR 2,14% Sharpe-ratio 1,33 Informatieratio 0,21 Correlatiecoëfficiënt 0,97 Alphafactor 0,23% Bètafactor 1,00 Tracking Error 1,12% Portefeuillestructuur Portfeuillesamenstelling Morningstar Style-Box Kreditkwaliteit Hoog Staatsobligaties 50,6 Overheidsinstellingen 11,5 Financiën-obligaties 8,7 Bedrijfsobligaties 8,2 Staatsobligaties van de opkomende markten 6,9 Pandbrieven 4,8 Asset back - / Mortgage back securities 3,1 Bedrijfsobligaties opkomende markten 0,6 Overige effecten 3,3 Middel Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten. Laag Samenstelling per uitgever (in % van de obligaties) Portefeuilleverdeling Laag Middel Rentegevoeligheid Hoog Morningstar-categorie Obligaties Europa AAA 27,0 AA 28,1 A 9,6 BBB 32,3 BB 2,8 B 0,2 Obligaties Fondsen Liquide middelen Future Long Future Short 96,3 1,6 2,1 1,3-7,4 Ratings (Per: ) Morningstar Overall Rating : «««FERI Fund Rating: Lipper Leaders: (C) Zijden 1 / 2 >> 56 Opmerking: De belangrijkste begrippen worden toegelicht in het prospectus. De weergave van de structuur van de leningskredietwaardigheid heeft betrekking op zowel interen

57 DWS Eurorenta Obligatiefondsen - Europese valuta's Portefeuillestructuur Structuur van de valuta's Top 10 posities (obligaties) Euro 71,3 Britse Pond 16,7 Zwitserse frank 4,0 Zweedse kroon 2,8 Noorse kroon 1,4 Deense kroon 1,1 Poolse zloty 0,6 Roebel (Russische Federatie) 0,6 Tsjechische kroon 0,5 Nieuwe Turkse lira 0,5 Hongaarse forint 0,5 Incl. valutatermijncontracten, neg. en pos. waarden weerspiegelen de verwachtingen over de koersontwikkelingen. Italy B.T.P. 14/ ,2 Great Britain Treasury 12/ ,7 Spain 14/ ,7 Germany 11/ ,3 France O.A.T. 13/ ,1 German Postal Pensions 05/ Cl.C 3,0 Great Britain Treasury 07/ ,8 Netherlands 12/ ,6 Nederlandse Waterschapsbank 12/ MTN 2,4 Italy B.T.P. 98/ PO Strip 1,7 Totaal 33,5 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten en certificaten. Samenstelling per land (obligaties) Italië 14,2 Duitsland 14,1 Frankrijk 13,2 Groot-Brittannië 11,7 Nederland 8,8 Spanje 7,3 Supranational 3,2 Denemarken 2,3 Polen 1,6 Luxemburg 1,6 Andere landen 19,8 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten. Kerncijfers in relatie tot de posities van het fonds Rendement (%) 1,4 Huidige rente (in %) 2,5 Duration (in jaren) 7,7 Mod. duration 7,6 Maturity (in jaren) 9,2 Aantal obligaties Fondsdata 130 Gemiddelde rating Portefeuillebeheerder Maritta Kanerva Max. instapkosten 3,00% Fondsbeheerder sinds Onkostenvergoeding 0,850% Beheermaatschappij Deutsche Asset Management Investment GmbH Lopende kosten / TER (1) 0,890% Managementlocatie Duitsland Vergoeding uit effectenleningen 0,036% Beheermaatschappij Deutsche Asset Management S.A. Dividenden Uitkering Rechtsvorm FCP EU Interim Profit 0,36 EUR Depothoudende bank State Street Bank, Lux. Gekapitaliseerde opbrengst -- Fondsvermogen 583,7 Mio. EUR Verkoopkoers 57,25 EUR Valuta van het fonds Aanvangsdatum Boekjaareinde Beleggersprofiel EUR Inkomensgericht ISIN LU (1) In de lopende kosten (TER) wordt in principe rekening gehouden met dezelfde kosten die aan het Fonds worden onttrokken, met uitzondering van de transactiekosten en prestatievergoedingen. Indien het Fonds een groot deel van zijn vermogen in doelfondsen belegt, wordt er ook rekening gehouden met de kosten van dergelijke doelfondsen en ontvangen betalingen. Het hier vermelde cijfer voor de lopende kosten is voor het vorige boekjaar van het Fonds, dat eindigde op Dit cijfer kan van jaar tot jaar variëren. A Adres Deutsche Bank AG Amsterdam Branch De Entree NL-1101 HE Amsterdam Tel.: Internet: Nota De bovenvermelde rendementscijfers houden geen rekening met de commissielonen en kosten voor de uitgifte en terugkoop van aandelen. Het betreft rendementscijfers op basis van historische gegevens die geen enkele waarborg kunnen geven met betrekking tot het toekomstige rendement en die geen rekening houden met mogelijke fusies van ICB's of compartimenten van beleggingsvennootschappen. Alvorens in te tekenen, raden we u aan om het uitgifteprospectus te raadplegen. Het prospectus, het vereenvoudigd prospectus en het laatste periodieke verslagen van de bevek zijn gratis verkrijgbaar bij de agentschappen van Deutsche Bank NV. Inlichtingen over het fiscaal regime, ingevolge de programmawet van 27/12/2005, zijn beschikbaar in het prospectus (Belgische beveks) of de Belgische bijlage (Luxemburgse beveks). De financiële dienstverlening in België wordt verleend door Deutsche Bank NV, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel. Zijden 2 / 2 >> 57

58 DWS Eurorenta Kansen Volgens beleggingsbeleid Risico s Het fonds sluit met verschillende contractuele partners aanzienlijke transacties met afgeleide producten af. Een afgeleid product is een financieel instrument waarvan de waarde afhangt van de ontwikkeling van een of meer onderliggende waarden. Door de manier waarop het is gestructureerd (bv. op grond van een hefboomwerking), kan een afgeleid product een sterkere invloed hebben op het fonds dan bij een rechtstreekse aankoop van de onderliggende waarden. Het vermogen van het fonds wordt belegd in geselecteerde regio's of sectoren. Dit verhoogt het risico dat het fonds negatief wordt beïnvloed door de economische en politieke omgevingsvoorwaarden in de betreffende regio's of sectoren. Het fonds belegt in aandelen. Aandelen zijn onderhevig aan koersschommelingen en dus ook aan het risico op koersdalingen. Het fonds belegt in obligaties, waarvan de waarde afhangt van het vermogen van de emittent om zijn betalingen na te komen. De verslechtering van de kredietwaardigheid van de debiteur (bereidheid en vermogen tot terugbetaling) kan de waarde van de obligatie aantasten. De aandelenwaarde kan op ieder ogenblik dalen onder de aankoopprijs die de klant voor het aandeel heeft betaald. Beleggersprofiel: Inkomensgericht Het compartiment is ontworpen voor rentegerichte beleggers, die vermogensgroei door renteopbrengsten en mogelijke koerswinsten nastreven. De rendementsverwachtingen gaan gepaard met matige risico s op aandelen-, rente- en valutavlak, naast een beperkt kredietwaardigheidsrisico, zodat koersverliezen op middellange tot lange termijn weinig waarschijnlijk zijn.

59 Obligatiefondsen USD

60 DB Fixed Income Opportunities Gegevens van het fonds Beleggingsbeleid De beleggingsdoelstelling van het Fonds is rendement te genereren. De beleggingen van het Fonds omvatten effecten met vaste en vlottende rente, deposito s, geldmarktinstrumenten, converteerbare obligaties, warrants en participatiecertificaten, alsook certificaten voor activa met onderliggende obligaties. Rendementen Rendementen - Aandelencategorie ADV NL(EUR) (in %) Commentaar van de fondsbeheerder Voor meer gedetailleerde opmerkingen, met betrekking tot de fondsen en de corresponderende markten, verwijzen wij u graag naar de jaarlijkse verslagen. Fonds Berekening van het rendement volgens de BVI-methode, d.w.z. zonder rekening te houden met de emissiekosten. Hierbij is geen rekening gehouden met individuele kosten zoals transactiekosten, provisies en heffingen. Was dat wel het geval geweest, dan zou dit een negatieve impact hebben gehad op het rendement. De in het verleden behaalde rendementen bieden geen garantie voor de toekomst. Rendementen (in %) - Aandelencategorie ADV NL(EUR) 1 m 1 j 3 j 5 j sinds lancering Lopend jaar 3 j Ø 5 j Ø EUR 0,3 2,5 6,4 -- 8,8 2,5 2,1 -- 0,2 4,6-0,7 2,5 Overige eigenschappen (3 jaar) / VAR (1 jaar) - Aandelencategorie ADV NL(EUR) Volatiliteit 2,42% Maximale opname -2,70% VAR 0,74% Sharpe-ratio 0,95 Informatieratio -- Correlatiecoëfficiënt -- Alphafactor -- Bètafactor -- Tracking Error -- Portefeuillestructuur Portfeuillesamenstelling Bedrijfsobligaties 30,4 Bedrijfsobligaties opkomende markten 26,9 Financiën-obligaties 21,1 Staatsobligaties van de opkomende markten 4,8 Staatsobligaties 1,1 Overige effecten 15,7 Morningstar Style-Box Kreditkwaliteit Hoog Middel Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten. Laag Samenstelling per uitgever (in % van de obligaties) Portefeuilleverdeling Laag Middel Rentegevoeligheid Hoog Morningstar-categorie Obligaties USD Gediversifieerd AAA 1,1 AA 3,5 A 36,7 BBB 50,6 BB 5,8 Not rated 2,3 Obligaties 100,0 Ratings (Per: ) Morningstar Overall Rating : «Lipper Leaders: Zijden 1 / 4 >> 60 Opmerking: De belangrijkste begrippen worden toegelicht in het prospectus. De weergave van de structuur van de leningskredietwaardigheid heeft betrekking op zowel interen

61 DB Fixed Income Opportunities Portefeuillestructuur Structuur van de valuta's Samenstelling per land (obligaties) US dollar 97,5 Euro 0,9 Chinese yuan renminbi 0,7 Nieuwe Turkse lira 0,3 Braziliaanse real 0,3 Chileense peso 0,2 Incl. valutatermijncontracten, neg. en pos. waarden weerspiegelen de verwachtingen over de koersontwikkelingen. USA 27,3 China 6,3 Japan 4,8 Hong Kong 4,5 Duitsland 4,5 Frankrijk 4,5 Verenigde Arabische Emiraten 4,3 Zwitserland 3,9 Australië 3,6 Singapore 2,9 Andere landen 33,3 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten. Top 10 posities (obligaties) JPMorgan Chase & Co. 15/ ,4 Cheung Kong Infrastructure Finance 14/ MTN 1,4 Sumitomo Mitsui Banking 15/ ,1 Ecolab 15/ ,1 Kookmin Bank 14/ MTN Reg S 1,1 Time Warner 15/ ,1 Wells Fargo & Co. 16/ ,1 US Treasury 13/ INFL 1,1 Bacardi 16/ a 1,1 Boston Properties 16/ ,1 Totaal 11,6 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten en certificaten. Kerncijfers in relatie tot de posities van het fonds Rendement (%) 2,6 Huidige rente (in %) 3,1 Duration (in jaren) ********* Mod. duration ********* Maturity (in jaren) 6,9 Gemiddelde rating BBB Rendementen (in %) 1 m 1 j 3 j 5 j sinds lancering Lopend jaar 3 j Ø 5 j Ø ADV NL (EUR)(EUR) 0,3 2,5 6,4 -- 8,8 2,5 2,1 -- 0,2 4,6-0,7 2,5 Zijden 2 / 4 >> 61

62 DB Fixed Income Opportunities Fondsdata Portefeuillebeheerder Group Advised Portfolios Fondsvermogen 350,6 Mio. USD Fondsbeheerder sinds Valuta van het fonds USD Beheermaatschappij Deutsche Bank (Suisse) SA Aanvangsdatum Managementlocatie Zwitserland Boekjaareinde Beheermaatschappij Deutsche Asset Management S.A. Beleggersprofiel Groeigericht Rechtsvorm Depothoudende bank Aandelenklassen Aandelen klassen Valuta ISIN SICAV State Street Bank, Lux. Winsten Instapkosten Koers Onkostenvergoeding Lopende kosten / TER plus aan de opbrengst gerelateerde verg. ADV NL (EUR) EUR LU Uitkering 5,00% 99,70 0,650% 0,76% (1) -- (1) In de lopende kosten (TER) wordt in principe rekening gehouden met dezelfde kosten die aan het Fonds worden onttrokken, met uitzondering van de transactiekosten en prestatievergoedingen. Indien het Fonds een groot deel van zijn vermogen in doelfondsen belegt, wordt er ook rekening gehouden met de kosten van dergelijke doelfondsen en ontvangen betalingen. Het hier vermelde cijfer voor de lopende kosten is voor het vorige boekjaar van het Fonds, dat eindigde op Dit cijfer kan van jaar tot jaar variëren. Adres Deutsche Bank AG Amsterdam Branch De Entree NL-1101 HE Amsterdam Tel.: Internet: Nota Het bijzonder vermogen toont op basis van zijn samenstelling/de door het compartimentbeheer gebruikte technieken een verhoogde volatiliteit, d.w.z. dat de prijs van de deelbewijzen ook binnen korte termijnen onderhevig kan zijn aan sterke opwaartse of neerwaartse schommelingen. De bovenvermelde rendementscijfers houden geen rekening met de commissielonen en kosten voor de uitgifte en terugkoop van aandelen. Het betreft rendementscijfers op basis van historische gegevens die geen enkele waarborg kunnen geven met betrekking tot het toekomstige rendement en die geen rekening houden met mogelijke fusies van ICB's of compartimenten van beleggingsvennootschappen. Alvorens in te tekenen, raden we u aan om het uitgifteprospectus te raadplegen. Het prospectus, het vereenvoudigd prospectus en het laatste periodieke verslagen van de bevek zijn gratis verkrijgbaar bij de agentschappen van Deutsche Bank NV. Inlichtingen over het fiscaal regime, ingevolge de programmawet van 27/12/2005, zijn beschikbaar in het prospectus (Belgische beveks) of de Belgische bijlage (Luxemburgse beveks). De financiële dienstverlening in België wordt verleend door Deutsche Bank NV, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel. Zijden 3 / 4 >> 62

63 DB Fixed Income Opportunities Kansen Volgens beleggingsbeleid Risico s Het fonds belegt in obligaties, waarvan de waarde afhangt van het vermogen van de emittent om zijn betalingen na te komen. De verslechtering van de kredietwaardigheid van de debiteur (bereidheid en vermogen tot terugbetaling) kan de waarde van de obligatie aantasten. Het bijzonder vermogen vertoont op basis van zijn samenstelling/de door het management van het compartiment gebruikte technieken een verhoogde volatiliteit, wat betekent dat de prijs van de aandelen ook op korte termijn onderhevig kan zijn aan sterke opwaartse of neerwaartse schommelingen. De aandelenwaarde kan op ieder ogenblik dalen onder de aankoopprijs die de klant voor het aandeel heeft betaald. Beleggersprofiel: Groeigericht Het compartiment is ontworpen voor groeigerichte beleggers, waarvan de rendementsverwachting hoger ligt dan het kapitaalmarktrenteniveau en die vermogensgroei voornamelijk via aandelen- en valutakansen nastreven. De veiligheid en liquiditeit zijn ondergeschikt aan de rendementsvooruitzichten. Dat gaat gepaard met hogere risico s op aandelen-, rente- en valutavlak, naast hogere kredietwaardigheidsrisico s, die tot mogelijke koersverliezen kunnen leiden.

64 Obligatiefondsen Bedrijfsobligaties

65 Deutsche Global Hybrid Bond Fund Obligatiefondsen - Bedrijfsobligaties Gegevens van het fonds Beleggingsbeleid Het Deutsche Global Hybrid Bond Fund belegt gericht in ondergeschikte obligaties uitgegeven door banken, verzekeringsmaatschappijen en industrie- en nutsbedrijven. Daarbij streeft de fondsbeheerder o.a. ook naar een brede diversificatie wat betreft de verschillende instrumenten in de kapitaalstructuur. Ook op regionaal niveau (landen en valuta's) is de portefeuille breed gespreid, voor zover de markt voor ondergeschikte obligaties dat toelaat. Rendementen Rendementen - Aandelencategorie FD (in %) Commentaar van de fondsbeheerder Een interessant jaar 2016 is voorbij, met sterke prestaties in de laatste maand. De Fed verhoogde de rente, maar ditmaal werd de beweging in grote mate verwacht door de meeste marktdeelnemers. De risicobereidheid werd waarschijnlijk voornamelijk veroorzaakt door de gewijzigde verwachtingen na Trumps overwinning in de Amerikaanse presidentsverkiezingen. In Europa kondigde de ECB ook belangrijke wijzigingen aan in haar buitengewone maatregelen: de kwantitatieve versoepeling werd verlengd, maar de maandelijkse aankoopbedragen werden beperkt tot 60 miljard. Dit leidde tot een intense discussie of dit nu het begin is van een verstrakking, ofwel een einde van de buitengewone maatregelen. De ECB ontkende dit en verzekerde dat zij al het nodige zal doen om haar doelstellingen te bereiken. Samen met de geruststellende marktreactie op de verhoging door de Fed, leidde dit tot een verdere versmalling van de spreads van obligaties. Daarnaast waren de recente reglementaire aankondigingen positief, zoals bv. de lagere SREP-vereisten. Voor hybride bedrijfsobligaties bracht de index (GNEC-index) 0,983% op, afgedekt in euro. In de financiële sector bracht achtergesteld papier (EBSU-index; exclusief AT 1) 1,497% op en AT 1 (CoCo-index) 2,671%. Het compartiment bleef volledig afgedekt in valuta's en noteerde een rendement van 2,20% in december. Fonds Berekening van het rendement volgens de BVI-methode, d.w.z. zonder rekening te houden met de emissiekosten. Hierbij is geen rekening gehouden met individuele kosten zoals transactiekosten, provisies en heffingen. Was dat wel het geval geweest, dan zou dit een negatieve impact hebben gehad op het rendement. De in het verleden behaalde rendementen bieden geen garantie voor de toekomst. Rendementen (in %) - Aandelencategorie FD 1 m 1 j 3 j 5 j sinds lancering Portefeuillestructuur Portfeuillesamenstelling Lopend jaar 3 j Ø 5 j Ø EUR 2,2 4, ,5 4, ,4 4,0 Financiën-obligaties 50,7 Bedrijfsobligaties 31,2 Bedrijfsobligaties opkomende markten 1,0 Overige effecten 16,6 Morningstar Style-Box Kreditkwaliteit Hoog Middel Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten. Laag Samenstelling per uitgever (in % van de obligaties) Portefeuilleverdeling Laag Middel Rentegevoeligheid Hoog Morningstar-categorie Obligaties Overig A 4,9 BBB 46,5 BB 44,5 B 3,6 Andere 0,5 Obligaties Fondsen Liquide middelen Future Short 97,0 2,4 0,7-12,2 Zijden 1 / 4 >> 65 Opmerking: De belangrijkste begrippen worden toegelicht in het prospectus. De weergave van de structuur van de leningskredietwaardigheid heeft betrekking op zowel interen

66 Deutsche Global Hybrid Bond Fund Obligatiefondsen - Bedrijfsobligaties Portefeuillestructuur Structuur van de valuta's Euro 61,1 US dollar 32,5 Britse Pond 5,7 Valutastructuur van de beleggingen, excl. valutatermijncontracten Samenstelling per land (obligaties) Top 10 posities (obligaties) Duitsland 17,7 Frankrijk 17,1 Italië 7,5 Nederland 7,2 Groot-Brittannië 6,8 Spanje 6,5 USA 6,3 Oostenrijk 5,0 Australië 3,6 Ierland 3,6 Andere landen 18,2 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten. LB Hessen-Thüringen 06/ Genuss. 2,7 Commerzbank 05/ Genuss. 2,2 Commerzbank 05/ Genuss S.I 2,1 Aareal Bank 14/und. 2,1 Crédit Agricole 07/und. Reg S 1,6 Erste Group Bank 16/und. MTN 1,6 ING Groep 15/und. Cv 1,3 OMV 15/und. 1,3 KBC Groep 14/und. 1,3 NN Group 14/ ,3 Totaal 17,5 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten en certificaten. Kerncijfers in relatie tot de posities van het fonds Rendement (%) 4,0 Huidige rente (in %) 5,7 Duration (in jaren) 3,6 Mod. duration 3,3 Maturity (in jaren) 10,5 Aantal obligaties 123 Gemiddelde rating BBB Rendementen (in %) 1 m 1 j 3 j 5 j sinds lancering Lopend jaar 3 j Ø 5 j Ø FD 2,2 4, ,5 4, ,4 4,0 Zijden 2 / 4 >> 66

67 Deutsche Global Hybrid Bond Fund Obligatiefondsen - Bedrijfsobligaties Fondsdata Portefeuillebeheerder Michael Liller Fondsvermogen 420,3 Mio. EUR Fondsbeheerder sinds Valuta van het fonds EUR Beheermaatschappij Deutsche Asset Management Investment GmbH Aanvangsdatum Managementlocatie Duitsland Boekjaareinde Beheermaatschappij Deutsche Asset Wealth Management Investment GmbH Beleggersprofiel Risicogericht Rechtsvorm Depothoudende bank Aandelenklassen Aandelen klassen Valuta ISIN Bijzonder vermogen State Street Bank International GmbH Winsten Instapkosten Koers Onkostenvergoeding Lopende kosten / TER plus aan de opbrengst gerelateerde verg. FD EUR DE000DWS1U58 Uitkering 0,00% 39,46 0,600% 0,58% (1) -- (1) In de lopende kosten (TER) wordt in principe rekening gehouden met dezelfde kosten die aan het Fonds worden onttrokken, met uitzondering van de transactiekosten en prestatievergoedingen. Indien het Fonds een groot deel van zijn vermogen in doelfondsen belegt, wordt er ook rekening gehouden met de kosten van dergelijke doelfondsen en ontvangen betalingen. Het hier vermelde cijfer voor de lopende kosten is voor het vorige boekjaar van het Fonds, dat eindigde op Dit cijfer kan van jaar tot jaar variëren. Adres Deutsche Bank AG Amsterdam Branch De Entree NL-1101 HE Amsterdam Tel.: Internet: Nota Het bijzonder vermogen toont op basis van zijn samenstelling/de door het compartimentbeheer gebruikte technieken een duidelijk verhoogde volatiliteit, d.w.z. dat de prijs van de deelbewijzen ook binnen korte termijnen onderhevig kan zijn aan aanzienlijke opwaartse of neerwaartse schommelingen. De bovenvermelde rendementscijfers houden geen rekening met de commissielonen en kosten voor de uitgifte en terugkoop van aandelen. Het betreft rendementscijfers op basis van historische gegevens die geen enkele waarborg kunnen geven met betrekking tot het toekomstige rendement en die geen rekening houden met mogelijke fusies van ICB's of compartimenten van beleggingsvennootschappen. Alvorens in te tekenen, raden we u aan om het uitgifteprospectus te raadplegen. Het prospectus, het vereenvoudigd prospectus en het laatste periodieke verslagen van de bevek zijn gratis verkrijgbaar bij de agentschappen van Deutsche Bank NV. Inlichtingen over het fiscaal regime, ingevolge de programmawet van 27/12/2005, zijn beschikbaar in het prospectus (Belgische beveks) of de Belgische bijlage (Luxemburgse beveks). De financiële dienstverlening in België wordt verleend door Deutsche Bank NV, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel. Zijden 3 / 4 >> 67

68 Deutsche Global Hybrid Bond Fund Obligatiefondsen - Looptijden Kansen Volgens beleggingsbeleid Risico s Het fonds belegt in voorwaardelijk converteerbare obligaties. In vergelijking met klassieke obligaties is de waarschijnlijkheid op een gedeeltelijk of zelfs volledig waardeverlies bij dit type obligatie groter. Door bepaalde triggergebeurtenissen kan een belegging in dit speciale type obligatie de portefeuille aanzienlijke verliezen toebrengen. Dit soort obligaties kan ook worden omgezet in aandelen van de uitgevende onderneming, die eveneens aan waarde kunnen inboeten. Het fonds belegt in obligaties, waarvan de waarde afhangt van het vermogen van de emittent om zijn betalingen na te komen. De verslechtering van de kredietwaardigheid van de debiteur (bereidheid en vermogen tot terugbetaling) kan de waarde van de obligatie aantasten. Het bijzonder vermogen vertoont op basis van zijn samenstelling/de door het management van het compartiment gebruikte technieken een duidelijk verhoogde volatiliteit, wat betekent dat de prijs van de aandelen ook op korte termijn onderhevig kan zijn aan aanzienlijke opwaartse of neerwaartse schommelingen. De aandelenwaarde kan op ieder ogenblik dalen onder de aankoopprijs die de klant voor het aandeel heeft betaald. Beleggersprofiel: Risicogericht Het compartiment is ontworpen voor risicogerichte beleggers die op zoek zijn naar hoogrenderende beleggingsvormen, om hun rendementsmogelijkheden te verbeteren, en die daardoor onvermijdelijk ook de tijdelijk hoge waardeschommelingen van speculatieve beleggingen moeten aanvaarden. De hoge risico s van koersschommelingen en de hoge kredietwaardigheidsrisico s maken tijdelijke koersverliezen waarschijnlijk, en de hoge rendementsverwachtingen en risicobereidheid gaan gepaard met de mogelijkheid van grote verliezen van het belegde vermogen.

69 Obligatiefondsen Looptijden

70 DeAWM Fixed Maturity High Yield Bonds 2021 II Obligatiefondsen - Looptijden Gegevens van het fonds Beleggingsbeleid Het compartiment belegt in bedrijfsobligaties die luiden in of zijn afgedekt naar euro. Deze obligaties zijn vooral van emittenten die op het moment van aankoop geen rating van beleggingskwaliteit hadden (hoogrentende obligaties). Minstens 90% van de emittenten heeft een B-rating of hoger. Slechts 10% mag een CCC-rating hebben. Beide limieten hebben betrekking op de datum van aankoop. Het compartiment zal belegd zijn in obligaties van emittenten uit ontwikkelde en opkomende markten. De looptijd van de effecten in het compartiment is gebaseerd op het einde van de looptijd van het compartiment. Rendementen Rendementen (in EUR) (in %) Commentaar van de fondsbeheerder Het compartiment noteerde in december een stijging van +1,75%. Dit was voornamelijk het resultaat van een dalend renteklimaat. De daling was in Europa iets sterker dan in de VS. Het compartiment profiteerde van de grotere positie in Europese hoogrentende obligaties, die iets beter presteerden dan Amerikaanse hoogrentende obligaties. De sectorale spreiding blijft defensief georiënteerd met media, dienstverleners, grondstoffen en telecommunicatie als grootste sectoren. Afzonderlijke obligaties werden vroegtijdig terugbetaald en deze inkomsten werden opnieuw belegd. De rating van twee emittenten werd door S&P verhoogd van B naar BB. Fonds Berekening van het rendement volgens de BVI-methode, d.w.z. zonder rekening te houden met de emissiekosten. Hierbij is geen rekening gehouden met individuele kosten zoals transactiekosten, provisies en heffingen. Was dat wel het geval geweest, dan zou dit een negatieve impact hebben gehad op het rendement. De in het verleden behaalde rendementen bieden geen garantie voor de toekomst. Rendementen (in %) 1 m 1 j 3 j 5 j sinds lancering Lopend jaar 3 j Ø 5 j Ø 2016 EUR 1,8 7, ,5 7, ,9 Portefeuillestructuur Portfeuillesamenstelling Bedrijfsobligaties 91,0 Bedrijfsobligaties opkomende markten 2,8 Staatsobligaties 0,3 Overige effecten 2,1 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten. Samenstelling per uitgever (in % van de obligaties) Portefeuilleverdeling BBB 0,8 BB 49,3 B 47,8 Andere 2,0 Obligaties Liquide middelen 96,2 3,8 Ratings (Per: ) Lipper Leaders: Zijden 1 / 4 >> 70 Opmerking: De belangrijkste begrippen worden toegelicht in het prospectus. De weergave van de structuur van de leningskredietwaardigheid heeft betrekking op zowel interen

71 DeAWM Fixed Maturity High Yield Bonds 2021 II Obligatiefondsen - Looptijden Portefeuillestructuur Structuur van de valuta's Top 10 posities (obligaties) Euro 100,0 Incl. valutatermijncontracten, neg. en pos. waarden weerspiegelen de verwachtingen over de koersontwikkelingen. Synlab Bondco 15/ Reg S 1,3 Anglo American Capital 14/ a 1,3 Silk Bidco 15/ Reg S 1,3 AES 12/ ,3 VIP Fin. Ireland/VimpelCom 11/ LPN 144a 1,3 Trinseo Materials Operating/Fin. 15/ Reg S 1,3 Gaz Capital/Gazprom 14/ LPN 1,3 Darling Global Finance 15/ Reg S 1,2 Sabine Pass Liquefaction 14/ ,2 Merlin Entertainments 15/ Reg S 1,2 Totaal 12,7 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten en certificaten. Samenstelling per land (obligaties) USA 37,5 Frankrijk 13,7 Groot-Brittannië 9,3 Duitsland 4,2 Groot-Brittannië OESO 3,5 Ierland 3,5 Italië 3,2 Spanje 2,6 Noorwegen 2,4 Zwitserland 2,3 Andere landen 14,4 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten. Kerncijfers in relatie tot de posities van het fonds Rendement (%) 4,5 Huidige rente (in %) 4,7 Duration (in jaren) 1,0 Mod. duration 1,0 Maturity (in jaren) 4,7 Aantal obligaties 99 Gemiddelde rating B Zijden 2 / 4 >> 71

72 DeAWM Fixed Maturity High Yield Bonds 2021 II Obligatiefondsen - Looptijden Fondsdata Portefeuillebeheerder Klaus Oster Max. instapkosten 0,00% Fondsbeheerder sinds Onkostenvergoeding 0,400% Beheermaatschappij Deutsche Asset Management Investment GmbH Verwateringsegalisering** 3,450% Managementlocatie Duitsland Lopende kosten / TER (1) 1,250% Beheermaatschappij Deutsche Asset Management S.A. Vergoeding uit effectenleningen 0,004% Rechtsvorm SICAV Dividenden Uitkering Depothoudende bank State Street Bank, Lux. EU Interim Profit 1,96 EUR Fondsvermogen 60,2 Mio. EUR Gekapitaliseerde opbrengst -- Valuta van het fonds EUR Verkoopkoers 101,70 EUR Aanvangsdatum Aflossingsdatum Boekjaareinde Beleggersprofiel Groeigericht ISIN LU **Ter bescherming van het vermogen van het compartiment tegen verwateringseffecten wordt bij de terugkopen een verwateringsegalisatie ten gunste van het compartimentvermogen ingehouden. De verwateringsegalisatie wordt op het brutoterugkoopbedrag geheven. Het staat de beheermaatschappij vrij om een lagere verwateringsegalisatie te heffen. Nadere informatie over de verwateringsegalisatie vindt u in het prospectus. (1) In de lopende kosten (TER) wordt in principe rekening gehouden met dezelfde kosten die aan het Fonds worden onttrokken, met uitzondering van de transactiekosten en prestatievergoedingen. Dit cijfer van de lopende kosten is een raming, aangezien het Fonds pas is geïntroduceerd op De daadwerkelijke kosten worden pas na het eerste boekjaar berekend en gepubliceerd. Het jaarverslag van het betreffende boekjaar bevat details over de exact gemaakte kosten. Adres Deutsche Bank AG Amsterdam Branch De Entree NL-1101 HE Amsterdam Tel.: Internet: Nota Het bijzonder vermogen toont op basis van zijn samenstelling/de door het compartimentbeheer gebruikte technieken een verhoogde volatiliteit, d.w.z. dat de prijs van de deelbewijzen ook binnen korte termijnen onderhevig kan zijn aan sterke opwaartse of neerwaartse schommelingen. De bovenvermelde rendementscijfers houden geen rekening met de commissielonen en kosten voor de uitgifte en terugkoop van aandelen. Het betreft rendementscijfers op basis van historische gegevens die geen enkele waarborg kunnen geven met betrekking tot het toekomstige rendement en die geen rekening houden met mogelijke fusies van ICB's of compartimenten van beleggingsvennootschappen. Alvorens in te tekenen, raden we u aan om het uitgifteprospectus te raadplegen. Het prospectus, het vereenvoudigd prospectus en het laatste periodieke verslagen van de bevek zijn gratis verkrijgbaar bij de agentschappen van Deutsche Bank NV. Inlichtingen over het fiscaal regime, ingevolge de programmawet van 27/12/2005, zijn beschikbaar in het prospectus (Belgische beveks) of de Belgische bijlage (Luxemburgse beveks). De financiële dienstverlening in België wordt verleend door Deutsche Bank NV, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel. Zijden 3 / 4 >> 72

73 DeAWM Fixed Maturity High Yield Bonds 2021 II Obligatiefondsen - Looptijden Kansen Volgens beleggingsbeleid Risico s Het fonds sluit met verschillende contractuele partners aanzienlijke transacties met afgeleide producten af. Een afgeleid product is een financieel instrument waarvan de waarde afhangt van de ontwikkeling van een of meer onderliggende waarden. Door de manier waarop het is gestructureerd (bv. op grond van een hefboomwerking), kan een afgeleid product een sterkere invloed hebben op het fonds dan bij een rechtstreekse aankoop van de onderliggende waarden. Het fonds belegt in obligaties, waarvan de waarde afhangt van het vermogen van de emittent om zijn betalingen na te komen. De verslechtering van de kredietwaardigheid van de debiteur (bereidheid en vermogen tot terugbetaling) kan de waarde van de obligatie aantasten. Het bijzonder vermogen vertoont op basis van zijn samenstelling/de door het management van het compartiment gebruikte technieken een verhoogde volatiliteit, wat betekent dat de prijs van de aandelen ook op korte termijn onderhevig kan zijn aan sterke opwaartse of neerwaartse schommelingen. De aandelenwaarde kan op ieder ogenblik dalen onder de aankoopprijs die de klant voor het aandeel heeft betaald. Beleggersprofiel: Groeigericht Het compartiment is ontworpen voor groeigerichte beleggers, waarvan de rendementsverwachting hoger ligt dan het kapitaalmarktrenteniveau en die vermogensgroei voornamelijk via aandelen- en valutakansen nastreven. De veiligheid en liquiditeit zijn ondergeschikt aan de rendementsvooruitzichten. Dat gaat gepaard met hogere risico s op aandelen-, rente- en valutavlak, naast hogere kredietwaardigheidsrisico s, die tot mogelijke koersverliezen kunnen leiden.

74 DWS Corporate Bonds 2017 Obligatiefondsen - Looptijden Gegevens van het fonds Beleggingsbeleid DWS Corporate Bonds 2017 belegt in bedrijfsobligaties met op het moment van aankoop overwegend goede tot zeer goede rating ( investment grade ), waarbij de resterende looptijd afgestemd is op het einde van de looptijd van het compartiment op Niet in euro luidende obligaties dekt het compartimentbeheer in tegen valutaverliezen. Een verwateringsegalisering reduceert de terugkoopprijs bij de terugkoop van deelbewijzen voor het einde van de looptijd van het compartiment. Dat zorgt voor een compensatie of althans een verlaging van rendementsnadelen uit de terugkoop van deelbewijzen door andere beleggers vóór het einde van de looptijd van het compartiment. Commentaar van de fondsbeheerder Voor meer gedetailleerde opmerkingen, met betrekking tot de fondsen en de corresponderende markten, verwijzen wij u graag naar de jaarlijkse verslagen. Rendementen Rendementen (in EUR) Fonds Berekening van het rendement volgens de BVI-methode, d.w.z. zonder rekening te houden met de emissiekosten. Hierbij is geen rekening gehouden met individuele kosten zoals transactiekosten, provisies en heffingen. Was dat wel het geval geweest, dan zou dit een negatieve impact hebben gehad op het rendement. De in het verleden behaalde rendementen bieden geen garantie voor de toekomst. Rendementen (in %) 1 m 1 j 3 j 5 j sinds lancering Lopend jaar (in %) 3 j Ø 5 j Ø EUR 0,1 4,1 6, ,2 4,1 2,3 -- 3,0 0,5 2,2 4,1 Overige eigenschappen (3 jaar) / VAR (1 jaar) Volatiliteit 3,08% Maximale opname -3,03% VAR 0,27% Sharpe-ratio 0,79 Informatieratio -- Correlatiecoëfficiënt -- Alphafactor -- Bètafactor -- Tracking Error -- Portefeuillestructuur Portfeuillesamenstelling Bedrijfsobligaties 56,6 Bedrijfsobligaties opkomende markten 33,1 Staatsobligaties van de opkomende markten 8,5 Morningstar Style-Box Kreditkwaliteit Hoog Middel Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten. Laag Samenstelling per uitgever (in % van de obligaties) Portefeuilleverdeling Laag Hoog Middel Rentegevoeligheid A 13,6 BBB 40,5 BB 36,9 B 9,1 Obligaties Liquide middelen 98,2 1,8 Morningstar-categorie Obligaties Overig Ratings (Per: ) Lipper Leaders: Zijden 1 / 4 >> 74 Opmerking: De belangrijkste begrippen worden toegelicht in het prospectus. De weergave van de structuur van de leningskredietwaardigheid heeft betrekking op zowel interen

75 DWS Corporate Bonds 2017 Obligatiefondsen - Looptijden Portefeuillestructuur Top posities Top posities (voortzetting) Abu Dhabi National Energy 08/ a 4,9 JSC Nat. Company KazMunayGas 08/ MTN Reg S 4,9 TransCapitalInvest/Transneft 08/ LPN 4,9 Rosneft Int. Finance/Rosneft 12/ LPN 4,8 Glencore Finance Europe 12/ MTN 4,2 Rosneft Finance 07/ MTN 144a 4,1 Lukoil Int. Finance 07/ Reg S 4,1 Glencore Finance (Canada) 07/ MTN 4,0 Global Switch Holdings 11/ ,9 EP Energy 13/ Reg S 3,8 RZD Capital/Russian Railways 10/ LPN 3,6 ESB Finance 12/ S.2 MTN 3,4 ENEL 12/ ,4 Gas Natural Capital Markets 12/ MTN 3,3 Petrobras Global Finance 11/ ,0 Telefonica Emisiones 10/ MTN 3,0 Sabic Capital II 13/ Reg S 2,9 APRR 12/ ,6 Anglo American Capital 14/ MTN 2,4 Steel Capital/SeverStal 10/ LPN 144a 2,3 VIP Fin. Ireland/VimpelCom 08/ LPN 144a 2,2 Volkswagen Bank 13/ MTN 2,1 Casino, Guichard-Perrachon 10/ ,0 Freeport-McMoRan 13/ ,9 Telecom Italia 09/ MTN 1,9 Frontier Communications 09/ ,8 Iberdrola Finanzas 08/ MTN 1,6 Holding d'infrastructures Transp. 11/ ,6 Cablevision Systems 10/ ,5 NRG Energy 11/ ,5 HCA 11/ ,2 Vivacom 13/ Reg S 1,0 Evraz Group 11/ Reg S 1,0 Bormioli Rocco Holdings 11/ Reg S 0,8 Lafarge 02/ MTN 0,6 Lafarge 10/ MTN 0,6 Snam 13/ MTN 0,5 Arcelormittal 10/ MTN 0,5 EDP Finance 12/ MTN 0,2 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten. Samenstelling per land (obligaties) Rusland 27,0 Spanje 8,0 USA 7,9 Frankrijk 7,3 Italië 6,6 Verenigde Arabische Emiraten 4,9 Kazachstan 4,9 Zwitserland 4,2 Canada 4,0 Oostenrijk 3,9 Andere landen 19,3 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten. Kerncijfers in relatie tot de posities van het fonds Rendement (%) 1,6 Huidige rente (in %) 5,7 Duration (in jaren) 1,1 Mod. duration 1,0 Maturity (in jaren) 1,1 Aantal obligaties 39 Gemiddelde rating BBB Zijden 2 / 4 >> 75

76 DWS Corporate Bonds 2017 Obligatiefondsen - Looptijden Fondsdata Portefeuillebeheerder Markus Wiedemann Max. instapkosten 3,00% Fondsbeheerder sinds Onkostenvergoeding 0,850% Beheermaatschappij Deutsche Asset Management Investment GmbH Verwateringsegalisering** 1,500% Managementlocatie Duitsland Lopende kosten / TER (1) 0,900% Beheermaatschappij Deutsche Asset Management S.A. Vergoeding uit effectenleningen 0,048% Rechtsvorm SICAV Dividenden Uitkering Depothoudende bank State Street Bank, Lux. EU Interim Profit 7,73 EUR Fondsvermogen 99,0 Mio. EUR Gekapitaliseerde opbrengst -- Valuta van het fonds EUR Verkoopkoers 107,29 EUR Aanvangsdatum Aflossingsdatum Boekjaareinde Beleggersprofiel Groeigericht ISIN LU **Ter bescherming van het vermogen van het compartiment tegen verwateringseffecten wordt bij de terugkopen een verwateringsegalisatie ten gunste van het compartimentvermogen ingehouden. De verwateringsegalisatie wordt op het brutoterugkoopbedrag geheven. Het staat de beheermaatschappij vrij om een lagere verwateringsegalisatie te heffen. Nadere informatie over de verwateringsegalisatie vindt u in het prospectus. (1) In de lopende kosten (TER) wordt in principe rekening gehouden met dezelfde kosten die aan het Fonds worden onttrokken, met uitzondering van de transactiekosten en prestatievergoedingen. Indien het Fonds een groot deel van zijn vermogen in doelfondsen belegt, wordt er ook rekening gehouden met de kosten van dergelijke doelfondsen en ontvangen betalingen. Het hier vermelde cijfer voor de lopende kosten is voor het vorige boekjaar van het Fonds, dat eindigde op Dit cijfer kan van jaar tot jaar variëren. Adres Deutsche Bank AG Amsterdam Branch De Entree NL-1101 HE Amsterdam Tel.: Internet: Nota Het bijzonder vermogen toont op basis van zijn samenstelling/de door het compartimentbeheer gebruikte technieken een verhoogde volatiliteit, d.w.z. dat de prijs van de deelbewijzen ook binnen korte termijnen onderhevig kan zijn aan sterke opwaartse of neerwaartse schommelingen. De bovenvermelde rendementscijfers houden geen rekening met de commissielonen en kosten voor de uitgifte en terugkoop van aandelen. Het betreft rendementscijfers op basis van historische gegevens die geen enkele waarborg kunnen geven met betrekking tot het toekomstige rendement en die geen rekening houden met mogelijke fusies van ICB's of compartimenten van beleggingsvennootschappen. Alvorens in te tekenen, raden we u aan om het uitgifteprospectus te raadplegen. Het prospectus, het vereenvoudigd prospectus en het laatste periodieke verslagen van de bevek zijn gratis verkrijgbaar bij de agentschappen van Deutsche Bank NV. Inlichtingen over het fiscaal regime, ingevolge de programmawet van 27/12/2005, zijn beschikbaar in het prospectus (Belgische beveks) of de Belgische bijlage (Luxemburgse beveks). De financiële dienstverlening in België wordt verleend door Deutsche Bank NV, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel. Zijden 3 / 4 >> 76

77 DWS Corporate Bonds 2017 Obligatiefondsen - Kortlopend EUR Kansen Volgens beleggingsbeleid Risico s Het fonds belegt in obligaties, waarvan de waarde afhangt van het vermogen van de emittent om zijn betalingen na te komen. De verslechtering van de kredietwaardigheid van de debiteur (bereidheid en vermogen tot terugbetaling) kan de waarde van de obligatie aantasten. Het bijzonder vermogen vertoont op basis van zijn samenstelling/de door het management van het compartiment gebruikte technieken een verhoogde volatiliteit, wat betekent dat de prijs van de aandelen ook op korte termijn onderhevig kan zijn aan sterke opwaartse of neerwaartse schommelingen. De aandelenwaarde kan op ieder ogenblik dalen onder de aankoopprijs die de klant voor het aandeel heeft betaald. Beleggersprofiel: Groeigericht Het compartiment is ontworpen voor groeigerichte beleggers, waarvan de rendementsverwachting hoger ligt dan het kapitaalmarktrenteniveau en die vermogensgroei voornamelijk via aandelen- en valutakansen nastreven. De veiligheid en liquiditeit zijn ondergeschikt aan de rendementsvooruitzichten. Dat gaat gepaard met hogere risico s op aandelen-, rente- en valutavlak, naast hogere kredietwaardigheidsrisico s, die tot mogelijke koersverliezen kunnen leiden.

78 Obligatiefondsen Kortlopend EUR

79 Deutsche Floating Rate Notes Obligatiefondsen - Kortlopend EUR Gegevens van het fonds Beleggingsbeleid De beleggingsdoelstelling bestaat erin een rendement in euro te boeken dat grotendeels onafhankelijk is van rente- en wisselkoersschommelingen en dat nauw aansluit bij dat van de geldmarkt. Daartoe belegt het compartiment voornamelijk in obligaties met variabele rente en kortlopende en termijndeposito's. Actief looptijdenbeheer in het kortere segment. Samengestelde interest door kapitalisering van de opbrengsten. Rendementen Rendementen - Aandelencategorie LC (in %) Commentaar van de fondsbeheerder In december heeft de ECB-raad weliswaar besloten de basisrente ongewijzigd te laten, maar wel de looptijd van het obligatieopkoopprogramma verlengd tot december 2017 en tegelijkertijd het aankoopvolume vanaf april naar 60 miljard euro teruggeschroefd. Om in de toekomst het opkoopprogramma probleemloos te kunnen doorvoeren, werd enerzijds toegestaan dat aankopen ook mogen plaatsvinden als het rendement onder de depositorente ligt (momenteel op -0,4%) en anderzijds werd de minimumlooptijd van de aan te kopen obligaties verkort tot een jaar. De huidige prognoses van de ECB-staf laten nauwelijks gewijzigde groei- en inflatievooruitzichten zien. De voor 2019 verwachte inflatie die voor het eerst werd gepubliceerd, bleef met 1,7% echter onder de streefwaarde van de ECB. Tegen het einde van het jaar zijn de kredietpremies in het korte looptijdensegment lichtjes gedaald. De Euribor op 3 maanden bleef in de loop van de maand praktisch ongewijzigd en bedroeg tegen het einde van de maand -0,319%. Fonds Berekening van het rendement volgens de BVI-methode, d.w.z. zonder rekening te houden met de emissiekosten. Hierbij is geen rekening gehouden met individuele kosten zoals transactiekosten, provisies en heffingen. Was dat wel het geval geweest, dan zou dit een negatieve impact hebben gehad op het rendement. De in het verleden behaalde rendementen bieden geen garantie voor de toekomst. Rendementen (in %) - Aandelencategorie LC 1 m 1 j 3 j 5 j sinds lancering Portefeuillestructuur Structuur van de valuta's Lopend jaar Portefeuilleverdeling 3 j Ø 5 j Ø EUR 0,0 0,7 1,0 3,1 102,5 0,7 0,3 0,6 0,7 0,5-0,2 0,7 Overige eigenschappen (3 jaar) / VAR (1 jaar) - Aandelencategorie LC Volatiliteit 0,22% Maximale opname -0,33% VAR 0,16% Sharpe-ratio 2,50 Informatieratio -- Correlatiecoëfficiënt -- Alphafactor -- Bètafactor -- Tracking Error -- Euro 100,0 Obligaties Fondsen Liquide middelen 86,0 0,4 13,6 Incl. valutatermijncontracten, neg. en pos. waarden weerspiegelen de verwachtingen over de Samenstelling per uitgever (in % van de obligaties) Morningstar-categorie Geldmarkt Euro Dynamisch AAA 1,4 AA 22,0 A 46,9 BBB 27,1 BB 2,6 Ratings (Per: ) Morningstar Overall Rating : «««Lipper Leaders: Zijden 1 / 2 >> 79 Opmerking: De belangrijkste begrippen worden toegelicht in het prospectus. De weergave van de structuur van de leningskredietwaardigheid heeft betrekking op zowel interen

80 Deutsche Floating Rate Notes Obligatiefondsen - Kortlopend EUR Portefeuillestructuur Kerncijfers in relatie tot de posities van het fonds Rendement (%) 0,2 Huidige rente (in %) 0,4 Duration (in maanden) 1,6 Mod. duration 0,2 Maturity (in maanden) 20,4 Aantal obligaties 236 Gemiddelde rating A Rendementen (in %) 1 m 1 j 3 j 5 j sinds lancering Lopend jaar 3 j Ø 5 j Ø LC 0,0 0,7 1,0 3,1 102,5 0,7 0,3 0,6 0,7 0,5-0,2 0,7 LD 0,0 0, ,5 0, ,2 0,7 Fondsdata Portefeuillebeheerder Christian Reiter Fondsvermogen 2.919,5 Mio. EUR Fondsbeheerder sinds Valuta van het fonds EUR Beheermaatschappij Deutsche Asset Management Investment GmbH Aanvangsdatum Managementlocatie Duitsland Boekjaareinde Beheermaatschappij Deutsche Asset Management S.A. Beleggersprofiel Veiligheidsgericht Rechtsvorm Depothoudende bank Aandelenklassen Aandelen klassen Valuta ISIN FCP State Street Bank, Lux. Winsten Instapkosten Koers Onkostenvergoeding Lopende kosten / TER plus aan de opbrengst gerelateerde verg. LC EUR LU Accumulerend 1,00% 84,20 0,200% 0,24% (1) -- LD EUR LU Uitkering 1,00% 83,94 0,200% 0,22% (1) -- (1) In de lopende kosten (TER) wordt in principe rekening gehouden met dezelfde kosten die aan het Fonds worden onttrokken, met uitzondering van de transactiekosten en prestatievergoedingen. Indien het Fonds een groot deel van zijn vermogen in doelfondsen belegt, wordt er ook rekening gehouden met de kosten van dergelijke doelfondsen en ontvangen betalingen. Het hier vermelde cijfer voor de lopende kosten is voor het vorige boekjaar van het Fonds, dat eindigde op Dit cijfer kan van jaar tot jaar variëren. Adres Deutsche Bank AG Amsterdam Branch De Entree NL-1101 HE Amsterdam Tel.: Internet: Nota De bovenvermelde rendementscijfers houden geen rekening met de commissielonen en kosten voor de uitgifte en terugkoop van aandelen. Het betreft rendementscijfers op basis van historische gegevens die geen enkele waarborg kunnen geven met betrekking tot het toekomstige rendement en die geen rekening houden met mogelijke fusies van ICB's of compartimenten van beleggingsvennootschappen. Alvorens in te tekenen, raden we u aan om het uitgifteprospectus te raadplegen. Het prospectus, het vereenvoudigd prospectus en het laatste periodieke verslagen van de bevek zijn gratis verkrijgbaar bij de agentschappen van Deutsche Bank NV. Inlichtingen over het fiscaal regime, ingevolge de programmawet van 27/12/2005, zijn beschikbaar in het prospectus (Belgische beveks) of de Belgische bijlage (Luxemburgse beveks). De financiële dienstverlening in België wordt verleend door Deutsche Bank NV, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel. Zijden 2 / 2 >> 80

81 Deutsche Floating Rate Notes Obligatiefondsen - Kortlopend EUR Kansen Volgens beleggingsbeleid Risico s Er bestaat een gevaar op verliezen die kunnen optreden doordat interne systemen, procedures of mensen falen of onaangepast zijn en door toedoen van externe gebeurtenissen. De aandelenwaarde kan op ieder ogenblik dalen onder de aankoopprijs die de klant voor het aandeel heeft betaald. Beleggersprofiel: Veiligheidsgericht Het compartiment is ontworpen voor veiligheidsgerichte beleggers met beperkte risicobereidheid, die een gestage zij het beperkte waardestijging nastreven. Kortstondige matige schommelingen zijn mogelijk, maar op middellange tot lange termijn valt geen kapitaalverlies te verwachten.

82 Deutsche Institutional Money plus Obligatiefondsen - Kortlopend EUR Gegevens van het fonds Beleggingsbeleid Deutsche Institutional Money plus, dat ontworpen is voor institutionele beleggers en firma's, belegt voornamelijk in vast- en variabel rentende euro- en eurogelateerde effecten met kortere looptijden. Deutsche Institutional Money Plus biedt een gewaarborgde deelbewijswaarde en een eendaagse valuta. Minimaal beleggingsbedrag: euro. Rendementen Rendementen - Aandelencategorie IC (in %) Commentaar van de fondsbeheerder De huidige gewaarborgde minimale deelbewijswaarde op peildatum bedraagt ,01 EUR (compartimentklasse IC), resp ,21 EUR (compartimentklasse ID BA), telkens na aftrek van uitkeringen in Bijzonderheden over de gewaarborgde deelbewijswaarde zijn te vinden in het huidige prospectus. Uitvoerige informatie over het compartiment en de corresponderende kapitaalmarkten kunt u lezen in de desbetreffende jaarverslagen. Fonds Benchmark: 1M EUR LIBID + 5bp Berekening van het rendement volgens de BVI-methode, d.w.z. zonder rekening te houden met de emissiekosten. Hierbij is geen rekening gehouden met individuele kosten zoals transactiekosten, provisies en heffingen. Was dat wel het geval geweest, dan zou dit een negatieve impact hebben gehad op het rendement. De in het verleden behaalde rendementen bieden geen garantie voor de toekomst. Rendementen (in %) - Aandelencategorie IC 1 m 1 j 3 j 5 j sinds lancering Lopend jaar 3 j Ø 5 j Ø EUR 0,0-0,2 0,0 0,4 40,4-0,2 0,0 0,1 0,1 0,1 0,0-0,2 BM IN EUR 0,0-0,4-0,5-0,3 39,2-0,4-0,2-0,1 0,0 0,1-0,1-0,4 Overige eigenschappen (3 jaar) / VAR (1 jaar) - Aandelencategorie IC Volatiliteit 0,04% Maximale opname -0,18% VAR 0,43% Sharpe-ratio 5,10 Informatieratio 8,08 Correlatiecoëfficiënt 0,99 Alphafactor 0,11% Bètafactor 0,67 Tracking Error 0,02% Portefeuillestructuur Samenstelling per uitgever (in % van de obligaties) Portefeuilleverdeling AAA 1,0 AA 21,0 A 70,1 BBB 5,7 BB 0,5 Not rated 1,7 Obligaties Fondsen Liquide middelen 79,2 0,5 20,3 De weergave van de structuur van de leningskredietwaardigheid heeft betrekking op zowel interen Morningstar-categorie Geldmarkt Euro Dynamisch Ratings (Per: ) Morningstar Overall Rating : ««Lipper Leaders: Zijden 1 / 2 >> 82 Opmerking: De belangrijkste begrippen worden toegelicht in het prospectus.

83 Deutsche Institutional Money plus Obligatiefondsen - Kortlopend EUR Portefeuillestructuur Kerncijfers in relatie tot de posities van het fonds Rendementsverloop Januari (in %) -0,20 Duration (in maanden) 1,0 Aantal obligaties 104 Gemiddelde rating A Rendementen (in %) 1 m 1 j 3 j 5 j sinds lancering Lopend jaar 3 j Ø 5 j Ø IC 0,0-0,2 0,0 0,4 40,4-0,2 0,0 0,1 0,1 0,1 0,0-0,2 ID BA 0,0-0,2 0,0 -- 0,1-0,2 0,0 -- 0,1 0,1 0,0-0,2 Fondsdata Portefeuillebeheerder Holger Kindsgrab Fondsvermogen 3.001,3 Mio. EUR Fondsbeheerder sinds Valuta van het fonds EUR Beheermaatschappij Deutsche Asset Management Investment GmbH Aanvangsdatum Managementlocatie Duitsland Boekjaareinde Beheermaatschappij Deutsche Asset Management S.A. Beleggersprofiel Veiligheidsgericht Rechtsvorm Depothoudende bank Aandelenklassen Aandelen klassen Valuta ISIN SICAV State Street Bank, Lux. Winsten Instapkosten Koers Onkostenvergoeding Lopende kosten / TER plus aan de opbrengst gerelateerde verg. IC EUR LU Accumulerend 1,00% ,85 0,100% * 0,14% (1) 0,55% ID BA EUR LU Uitkering 1,00% ,86 0,100% * 0,13% (1) 0,12% (1) In de lopende kosten (TER) wordt in principe rekening gehouden met dezelfde kosten die aan het Fonds worden onttrokken, met uitzondering van de transactiekosten en prestatievergoedingen. Indien het Fonds een groot deel van zijn vermogen in doelfondsen belegt, wordt er ook rekening gehouden met de kosten van dergelijke doelfondsen en ontvangen betalingen. Het hier vermelde cijfer voor de lopende kosten is voor het vorige boekjaar van het Fonds, dat eindigde op Dit cijfer kan van jaar tot jaar variëren. Adres Deutsche Bank AG Amsterdam Branch De Entree NL-1101 HE Amsterdam Tel.: Internet: Nota De bovenvermelde rendementscijfers houden geen rekening met de commissielonen en kosten voor de uitgifte en terugkoop van aandelen. Het betreft rendementscijfers op basis van historische gegevens die geen enkele waarborg kunnen geven met betrekking tot het toekomstige rendement en die geen rekening houden met mogelijke fusies van ICB's of compartimenten van beleggingsvennootschappen. Alvorens in te tekenen, raden we u aan om het uitgifteprospectus te raadplegen. Het prospectus, het vereenvoudigd prospectus en het laatste periodieke verslagen van de bevek zijn gratis verkrijgbaar bij de agentschappen van Deutsche Bank NV. Inlichtingen over het fiscaal regime, ingevolge de programmawet van 27/12/2005, zijn beschikbaar in het prospectus (Belgische beveks) of de Belgische bijlage (Luxemburgse beveks). De financiële dienstverlening in België wordt verleend door Deutsche Bank NV, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel. Zijden 2 / 2 >> 83

84 Deutsche Institutional Money plus Obligatiefondsen - Kortlopend USD Kansen Volgens beleggingsbeleid Risico s Er bestaat een gevaar op verliezen die kunnen optreden doordat interne systemen, procedures of mensen falen of onaangepast zijn en door toedoen van externe gebeurtenissen. De aandelenwaarde kan op ieder ogenblik dalen onder de aankoopprijs die de klant voor het aandeel heeft betaald. Beleggersprofiel: Veiligheidsgericht Het compartiment is ontworpen voor veiligheidsgerichte beleggers met beperkte risicobereidheid, die een gestage zij het beperkte waardestijging nastreven. Kortstondige matige schommelingen zijn mogelijk, maar op middellange tot lange termijn valt geen kapitaalverlies te verwachten.

85 Obligatiefondsen Kortlopend USD

86 Deutsche Floating Rate Notes (USD) Obligatiefondsen - Kortlopend USD Gegevens van het fonds Beleggingsbeleid De beleggingsdoelstelling is een rendement in US dollar dat overeenstemt met dan van de geldmarkt en in grote mate onafhankelijk is van rente- en wisselkoersschommelingen. Daartoe belegt het compartiment voornamelijk in obligaties met variabele rente en kortlopende obligaties met lage coupons en termijndeposito s. Actief looptijdbeheer in het segment met korte looptijden. Rendementen Rendementen (in USD) (in %) Commentaar van de fondsbeheerder Zoals de meeste marktdeelnemers al hadden verwacht, heeft het Federal Open Market Committee van de Amerikaanse centrale bank in december de rente unaniem verhoogd met 25 basispunten naar een marge van 0,50-0,75%. De arbeidsmarkt heeft zich hersteld en de inflatieverwachtingen zijn weer aangetrokken, ondanks de gematigde conjuncturele dynamiek. Wat de verdere economische vooruitzichten betreft, is de Fed van mening dat de kortetermijnrisico s niet onoverkomelijk zijn. Door de optimistischere prognoses van de leden van het FOMC toont de mediaan van de huidige prognoses voor het komende jaar 2017 nu drie in plaats van tot nu toe twee rentestappen. Op 20 januari neemt de nieuwe Amerikaanse regering van president Trump de scepter over. Of en in hoeverre wijzigingen in het fiscale en het economische beleid dan een positieve invloed hebben op de Amerikaanse conjunctuur, moet nog worden afgewacht. Tegen het einde van het jaar zijn de kredietpremies in het korte looptijdensegment lichtjes gedaald. De USD- Libor op 3 maanden is in de loop van de maand door de verhoging van de basisrente gestegen naar 0,99789% aan het einde van het jaar. Fonds Berekening van het rendement volgens de BVI-methode, d.w.z. zonder rekening te houden met de emissiekosten. Hierbij is geen rekening gehouden met individuele kosten zoals transactiekosten, provisies en heffingen. Was dat wel het geval geweest, dan zou dit een negatieve impact hebben gehad op het rendement. De in het verleden behaalde rendementen bieden geen garantie voor de toekomst. Rendementen (in %) 1 m 1 j 3 j 5 j sinds lancering Portefeuillestructuur Structuur van de valuta's US dollar 100,0 Lopend jaar Portefeuilleverdeling Obligaties Fondsen Liquide middelen 3 j Ø 5 j Ø USD 0,1 1,6 1,8 3,3 92,6 1,6 0,6 0,6 0,7 0,3 0,0 1,6 EUR 0,6 4,9 32,1 26,0 122,7 4,9 9,7 4,7-3,1 13,2 11,3 4,9 De informatie over dit product heeft betrekking op een rendement in USD. Het rendement in euro van dit product kan daarom door valutaschommelingen stijgen of dalen. Overige eigenschappen (3 jaar) / VAR (1 jaar) Volatiliteit 0,26% Maximale opname -0,15% VAR 0,25% Sharpe-ratio 1,23 Informatieratio -- Correlatiecoëfficiënt -- Alphafactor -- Bètafactor -- Tracking Error -- 86,8 3,9 9,3 Incl. valutatermijncontracten, neg. en pos. waarden weerspiegelen de verwachtingen over de Samenstelling per uitgever (in % van de obligaties) Morningstar-categorie Geldmarkt Overig AAA 1,4 AA 26,3 A 52,7 BBB 17,7 BB 1,9 Ratings (Per: ) Lipper Leaders: Zijden 1 / 2 >> 86 Opmerking: De belangrijkste begrippen worden toegelicht in het prospectus. De weergave van de structuur van de leningskredietwaardigheid heeft betrekking op zowel interen

87 Deutsche Floating Rate Notes (USD) Obligatiefondsen - Kortlopend USD Portefeuillestructuur Kerncijfers in relatie tot de posities van het fonds Rendement (%) 1,5 Huidige rente (in %) 1,1 Duration (in maanden) 1,7 Mod. duration 0,2 Maturity (in maanden) 19,4 Aantal obligaties Fondsdata 195 Gemiddelde rating Portefeuillebeheerder Christian Reiter Max. instapkosten 0,00% Fondsbeheerder sinds Onkostenvergoeding 0,300% Beheermaatschappij Deutsche Asset Management Investment GmbH Lopende kosten / TER (1) 0,310% Managementlocatie Duitsland Vergoeding uit effectenleningen 0,005% Beheermaatschappij Deutsche Asset Management S.A. Dividenden Uitkering Rechtsvorm FCP EU Interim Profit 2,94 USD Depothoudende bank State Street Bank, Lux. Gekapitaliseerde opbrengst 10,01 USD Fondsvermogen 803,0 Mio. USD Verkoopkoers 186,61 USD Valuta van het fonds Aanvangsdatum Boekjaareinde Beleggersprofiel USD Groeigericht ISIN LU (1) In de lopende kosten (TER) wordt in principe rekening gehouden met dezelfde kosten die aan het Fonds worden onttrokken, met uitzondering van de transactiekosten en prestatievergoedingen. Indien het Fonds een groot deel van zijn vermogen in doelfondsen belegt, wordt er ook rekening gehouden met de kosten van dergelijke doelfondsen en ontvangen betalingen. Het hier vermelde cijfer voor de lopende kosten is voor het vorige boekjaar van het Fonds, dat eindigde op Dit cijfer kan van jaar tot jaar variëren. A Adres Deutsche Bank AG Amsterdam Branch De Entree NL-1101 HE Amsterdam Tel.: Internet: Nota Het bijzonder vermogen toont op basis van zijn samenstelling/de door het compartimentbeheer gebruikte technieken een verhoogde volatiliteit, d.w.z. dat de prijs van de deelbewijzen ook binnen korte termijnen onderhevig kan zijn aan sterke opwaartse of neerwaartse schommelingen. De bovenvermelde rendementscijfers houden geen rekening met de commissielonen en kosten voor de uitgifte en terugkoop van aandelen. Het betreft rendementscijfers op basis van historische gegevens die geen enkele waarborg kunnen geven met betrekking tot het toekomstige rendement en die geen rekening houden met mogelijke fusies van ICB's of compartimenten van beleggingsvennootschappen. Alvorens in te tekenen, raden we u aan om het uitgifteprospectus te raadplegen. Het prospectus, het vereenvoudigd prospectus en het laatste periodieke verslagen van de bevek zijn gratis verkrijgbaar bij de agentschappen van Deutsche Bank NV. Inlichtingen over het fiscaal regime, ingevolge de programmawet van 27/12/2005, zijn beschikbaar in het prospectus (Belgische beveks) of de Belgische bijlage (Luxemburgse beveks). De financiële dienstverlening in België wordt verleend door Deutsche Bank NV, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel. Zijden 2 / 2 >> 87

88 Deutsche Floating Rate Notes (USD) Obligatiefondsen - Kortlopend USD Kansen Volgens beleggingsbeleid Risico s Er bestaat een gevaar op verliezen die kunnen optreden doordat interne systemen, procedures of mensen falen of onaangepast zijn en door toedoen van externe gebeurtenissen. Het bijzonder vermogen vertoont op basis van zijn samenstelling/de door het management van het compartiment gebruikte technieken een verhoogde volatiliteit, wat betekent dat de prijs van de aandelen ook op korte termijn onderhevig kan zijn aan sterke opwaartse of neerwaartse schommelingen. De aandelenwaarde kan op ieder ogenblik dalen onder de aankoopprijs die de klant voor het aandeel heeft betaald. Beleggersprofiel: Groeigericht Het compartiment is ontworpen voor groeigerichte beleggers, waarvan de rendementsverwachting hoger ligt dan het kapitaalmarktrenteniveau en die vermogensgroei voornamelijk via aandelen- en valutakansen nastreven. De veiligheid en liquiditeit zijn ondergeschikt aan de rendementsvooruitzichten. Dat gaat gepaard met hogere risico s op aandelen-, rente- en valutavlak, naast hogere kredietwaardigheidsrisico s, die tot mogelijke koersverliezen kunnen leiden.

89 Deutsche Institutional USD Money plus Obligatiefondsen - Kortlopend USD Gegevens van het fonds Beleggingsbeleid Deutsche Institutional USD Money plus, dat ontworpen is voor institutionele beleggers en firma's, belegt voornamelijk in vast- en variabel rentende effecten in USD met kortere looptijden. Deutsche Institutional USD Money Plus biedt een gewaarborgde deelbewijswaarde en een eendaagse valuta. Minimaal beleggingsbedrag: USD. Rendementen Rendementen (in USD) (in %) Commentaar van de fondsbeheerder Voor meer gedetailleerde opmerkingen, met betrekking tot de fondsen en de corresponderende markten, verwijzen wij u graag naar de jaarlijkse verslagen. Fonds Benchmark: 1M USD LIBID + 5bp Berekening van het rendement volgens de BVI-methode, d.w.z. zonder rekening te houden met de emissiekosten. Hierbij is geen rekening gehouden met individuele kosten zoals transactiekosten, provisies en heffingen. Was dat wel het geval geweest, dan zou dit een negatieve impact hebben gehad op het rendement. De in het verleden behaalde rendementen bieden geen garantie voor de toekomst. Rendementen (in %) 1 m 1 j 3 j 5 j sinds lancering Lopend jaar 3 j Ø 5 j Ø USD 0,1 0,7 1,2 1,8 25,7 0,7 0,4 0,3 0,3 0,3 0,3 0,7 EUR 0,5 4,0 31,4 24,1 4,6 4,0 9,5 4,4-3,5 13,2 11,6 4,0 BM IN USD 0,0 0,4 0,6 0,9 24,3 0,4 0,2 0,2 0,1 0,1 0,1 0,4 De informatie over dit product heeft betrekking op een rendement in USD. Het rendement in euro van dit product kan daarom door valutaschommelingen stijgen of dalen. Portefeuillestructuur Portfeuillesamenstelling Financiën-obligaties 63,6 Bedrijfsobligaties 15,5 Overheidsinstellingen 3,6 Staatsobligaties 3,4 Overige effecten 6,1 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten. Samenstelling per uitgever (in % van de obligaties) Portefeuilleverdeling AAA 1,5 AA 44,6 A 51,0 BBB 2,9 Obligaties Liquide middelen 92,1 7,9 Morningstar-categorie Geldmarkt Overig Ratings (Per: ) Lipper Leaders: Zijden 1 / 2 >> 89 Opmerking: De belangrijkste begrippen worden toegelicht in het prospectus. De weergave van de structuur van de leningskredietwaardigheid heeft betrekking op zowel interen

90 Deutsche Institutional USD Money plus Obligatiefondsen - Kortlopend USD Portefeuillestructuur Kerncijfers in relatie tot de posities van het fonds Rendementsverloop Januari (in %) 1,00 Duration (in maanden) 1,0 Mod. duration 1,0 Aantal obligaties Fondsdata 67 Gemiddelde rating Portefeuillebeheerder Bianka Arens Max. instapkosten 1,00% Fondsbeheerder sinds Onkostenvergoeding 0,160%* Beheermaatschappij Deutsche Asset Management Investment GmbH *plus aan de return gerelateerde verg. 0,050% Managementlocatie Duitsland Lopende kosten / TER (1) 0,170% Beheermaatschappij Deutsche Asset Management S.A. Vergoeding uit effectenleningen 0,002% Rechtsvorm SICAV Dividenden Accumulerend Depothoudende bank State Street Bank, Lux. EU Interim Profit 2728,73 USD Fondsvermogen 221,4 Mio. USD Gekapitaliseerde opbrengst 2241,04 USD Valuta van het fonds USD Verkoopkoers ,18 USD Aanvangsdatum Waarborg ,18 USD Boekjaareinde bereikt op Beleggersprofiel Groeigericht Waarborgdatum ISIN LU (1) In de lopende kosten (TER) wordt in principe rekening gehouden met dezelfde kosten die aan het Fonds worden onttrokken, met uitzondering van de transactiekosten en prestatievergoedingen. Indien het Fonds een groot deel van zijn vermogen in doelfondsen belegt, wordt er ook rekening gehouden met de kosten van dergelijke doelfondsen en ontvangen betalingen. Het hier vermelde cijfer voor de lopende kosten is voor het vorige boekjaar van het Fonds, dat eindigde op Dit cijfer kan van jaar tot jaar variëren. A Adres Deutsche Bank AG Amsterdam Branch De Entree NL-1101 HE Amsterdam Tel.: Internet: Nota Het bijzonder vermogen toont op basis van zijn samenstelling/de door het compartimentbeheer gebruikte technieken een verhoogde volatiliteit, d.w.z. dat de prijs van de deelbewijzen ook binnen korte termijnen onderhevig kan zijn aan sterke opwaartse of neerwaartse schommelingen. De bovenvermelde rendementscijfers houden geen rekening met de commissielonen en kosten voor de uitgifte en terugkoop van aandelen. Het betreft rendementscijfers op basis van historische gegevens die geen enkele waarborg kunnen geven met betrekking tot het toekomstige rendement en die geen rekening houden met mogelijke fusies van ICB's of compartimenten van beleggingsvennootschappen. Alvorens in te tekenen, raden we u aan om het uitgifteprospectus te raadplegen. Het prospectus, het vereenvoudigd prospectus en het laatste periodieke verslagen van de bevek zijn gratis verkrijgbaar bij de agentschappen van Deutsche Bank NV. Inlichtingen over het fiscaal regime, ingevolge de programmawet van 27/12/2005, zijn beschikbaar in het prospectus (Belgische beveks) of de Belgische bijlage (Luxemburgse beveks). De financiële dienstverlening in België wordt verleend door Deutsche Bank NV, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel. Zijden 2 / 2 >> 90

91 Deutsche Institutional USD Money plus Geldmarkt - Geldmarktfonds Kansen Volgens beleggingsbeleid Risico s Bij een insolventie van de waarborgverlener kan dit leiden tot het wegvallen van de waarborg. Het bijzonder vermogen vertoont op basis van zijn samenstelling/de door het management van het compartiment gebruikte technieken een verhoogde volatiliteit, wat betekent dat de prijs van de aandelen ook op korte termijn onderhevig kan zijn aan sterke opwaartse of neerwaartse schommelingen. De aandelenwaarde kan op ieder ogenblik dalen onder de aankoopprijs die de klant voor het aandeel heeft betaald. Beleggersprofiel: Groeigericht Het compartiment is ontworpen voor groeigerichte beleggers, waarvan de rendementsverwachting hoger ligt dan het kapitaalmarktrenteniveau en die vermogensgroei voornamelijk via aandelen- en valutakansen nastreven. De veiligheid en liquiditeit zijn ondergeschikt aan de rendementsvooruitzichten. Dat gaat gepaard met hogere risico s op aandelen-, rente- en valutavlak, naast hogere kredietwaardigheidsrisico s, die tot mogelijke koersverliezen kunnen leiden.

92 Geldmarkt Geldmarktfonds

93 DWS Rendite Optima Four Seasons Geldmarkt - Geldmarktfonds Gegevens van het fonds Beleggingsbeleid De beleggingsdoelstelling is een rendement in euro dat overeenstemt met dat van de geldmarkt en in grote mate onafhankelijk is van rente- en wisselkoersschommelingen. Daartoe belegt het compartiment voornamelijk in obligaties met variabele rente en kortlopende obligaties met lage coupons en termijndeposito s. Actief looptijdbeheer in het segment met korte looptijden. De inkomsten worden jaarlijks uitgekeerd. Rendementen Rendementen (in EUR) (in %) Commentaar van de fondsbeheerder Tijdens de vergadering van de Raad van de Europese Centrale Bank op 8 december werd geen rentewijziging doorgevoerd. Het opkoopprogramma werd met negen maanden verlengd tot december 2017 en het maandelijkse aankoopvolume werd vastgelegd op 60 miljard euro. De verlaging met 20 miljard vergeleken met de huidige omvang werd gemotiveerd door een duidelijk kleiner risico op deflatie en in feite is dit weer een terugkeer naar het oorspronkelijke bedrag van 60 miljard van Omdat de vooruitzichten voor de conjunctuur en de inflatie in de eurozone sinds maart echter niet echt zijn verbeterd, werd het opkoopprogramma direct tot eind 2017 verlengd. Dit werd gemotiveerd door de nieuwe prognoses van de staf die vergeleken met de prognoses van september slechts lichtjes waren gewijzigd. De voor 2019 verwachte inflatie die voor het eerst werd gepubliceerd, lag met 1,7% onder de streefwaarde van de ECB. Om het opkoopprogramma in de toekomst probleemloos uit te kunnen voeren, werden er twee parameters gewijzigd: enerzijds mogen ook aankopen worden gedaan als het rendement lager is dan de depositorente (momenteel -0,4%). Anderzijds werd de minimumlooptijd bij aankoop verkort van twee jaar naar een jaar. Fonds Benchmark (sinds ): 3M EUR LIBID Berekening van het rendement volgens de BVI-methode, d.w.z. zonder rekening te houden met de emissiekosten. Hierbij is geen rekening gehouden met individuele kosten zoals transactiekosten, provisies en heffingen. Was dat wel het geval geweest, dan zou dit een negatieve impact hebben gehad op het rendement. De in het verleden behaalde rendementen bieden geen garantie voor de toekomst. Rendementen (in %) 1 m 1 j 3 j 5 j sinds lancering Portefeuillestructuur Structuur van de valuta's Euro 100,0 Lopend jaar Portefeuilleverdeling Obligaties Liquide middelen 3 j Ø 5 j Ø EUR 0,0-0,1 0,1 1,1 15,0-0,1 0,0 0,2 0,4 0,2 0,0-0,1 BM IN EUR 0,0-0,4-0,4 0,1 17,1-0,4-0,1 0,0 0,0 0,1-0,1-0,4 Overige eigenschappen (3 jaar) / VAR (1 jaar) Volatiliteit 0,05% Maximale opname -0,15% VAR 0,06% Sharpe-ratio 4,56 Informatieratio 4,44 Correlatiecoëfficiënt 0,76 Alphafactor 0,13% Bètafactor 0,69 Tracking Error 0,04% 83,9 16,1 Incl. valutatermijncontracten, neg. en pos. waarden weerspiegelen de verwachtingen over de Samenstelling per uitgever (in % van de obligaties) AAA 1,2 AA 23,1 A 67,5 BBB 8,2 Morningstar-categorie Geldmarkt Euro Stabiel Zijden 1 / 2 >> 93 Opmerking: De belangrijkste begrippen worden toegelicht in het prospectus. De weergave van de structuur van de leningskredietwaardigheid heeft betrekking op zowel interen