DWS Top Reporting Belgium

Transcriptie

1 DWS Top Reporting Belgium 1 1ST CHOICE FOR YOUR MONEY.

2 Wettelijk voorbehoud Risico s ICB die belegt in aandelen: markt-, sector- en bedrijfsgekoppelde koersdalingen Rente-ICB: intreststijging respectievelijk koersdaling op de rentemarkten en/of stijging van de risicopremies bij hogerrentende effecten Landenrisico, emittenten-, tegenpartijkredietwaardigheids- en wanbetalingsrisico In voorkomend geval inzet van financiële derivaten In voorkomend geval wisselkoersrisico De deelbewijswaarde kan op ieder ogenblik dalen onder de aankoopprijs die de klant voor het deelbewijs heeft betaald. Gelieve te noteren dat de informatie van Morningstar, FERI en Lipper Leaders betrekking heeft op de voorgaande maand. Morningstar Overall Rating TM [2010] Morningstar Inc. Alle rechten voorbehouden. De hierin vervatte informatie (1) is voor Morningstar en/of zijn contentaanbieders auteursrechtelijk beschermd; (2) mag niet gekopieerd of gedistribueerd worden. Raadpleeg de website of kom langs in een Financial Center van Deutsche Bank voor meer info over de toekenning van de sterren. Lipper Leaders 2010 Lipper - een Reuters-bedrijf. Alle rechten voorbehouden. Het is verboden Lipper-gegevens zonder schriftelijke toestemming van Lipper te kopiëren, bekend te maken, over te dragen of op een andere wijze te verwerken. Noch Lipper, noch een ander lid van de Reuters-groep of haar gegevensverstrekkers kunnen aansprakelijk gesteld worden voor ontbrekende of vertraagde gegevensverstrekkingen of voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. De berekening van de waardeontwikkelingen door Lipper vindt plaats op basis van de op het moment van de berekening beschikbare gegevens en dient dan ook niet alle fondsen te omvatten die door Lipper gevolgd worden. Het verstrekken van de waardeontwikkelingsgegevens vormt geen aanbeveling voor het kopen of verkopen van een fonds, noch een beleggingsadvies voor een bepaald marktsegment. Lipper analyseert de waardeontwikkeling van fondsen in het verleden. De in het verleden verwezenlijkte resultaten vormen geen waarborg voor de toekomstige ontwikkeling van een beleggingsfonds. Lipper en het Lipper-logo zijn gedeponeerde handelsmerken van Reuters S.A. Lipper Leaders rankingcriteria - Ratings van 1 (laag) tot 5 (hoog) Eerste cijfer = totaalresultaat; tweede cijfer = consistent resultaat; derde cijfer = kapitaalbehoud; vierde cijfer = kosten Algemene informatie De informatie in dit document behelst geen beleggingsadvies, maar dient als korte beschrijving van de belangrijkste kenmerken van het compartiment. De volledige informatie over het compartiment is te vinden in het vereenvoudigde dan wel volledige verkoopprospectus, aangevuld met het meest recente jaarverslag en het meest recente halfjaarverslag, als dit van recentere datum is dan het recentste jaarverslag. Deze documenten vormen de enige bindende basis voor de aankoop. Ze zijn zowel in elektronische als in gedrukte vorm kosteloos verkrijgbaar bij uw financieel adviseur, bij DWS Investment GmbH, Mainzer Landstrasse , D Frankfurt am Main, en voor zover het om een Luxemburgs fonds gaat, bij DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxemburg. De in dit document vervatte meningen geven de huidige inschatting van DWS Investments weer, die zonder voorafgaande kennisgeving kan worden gewijzigd. Berekening van het rendement volgens de BVI-methode, d.w.z. zonder rekening te houden met de emissiekosten. In de weergegeven cijfers is geen rekening gehouden met individuele kosten zoals transactiekosten, provisies en heffingen. Was dat wel het geval geweest, dan zou dit een negatieve impact hebben gehad op het rendement. De in het verleden behaalde rendementen vormen geen betrouwbare aanduiding voor de toekomstige rendementen. Meer fiscale informatie vindt u in het vereenvoudigde en het volledige verkoopprospectus. De uitgegeven deelbewijzen van dit compartiment mogen uitsluitend te koop aangeboden of verkocht worden in een rechtsgebied waar een dergelijk aanbod of een dergelijke verkoop toegelaten is. De deelbewijzen van dit compartiment mogen derhalve noch in de Verenigde Staten noch aan of voor rekening van Amerikaanse staatsburgers of in de VS gedomicilieerde personen te koop aangeboden of verkocht worden. Dit document en de hierin vermelde informatie mogen niet in de Verenigde Staten worden verspreid. De verspreiding en de publicatie van dit document alsmede het aanbod of een verkoop van de deelbewijzen kunnen ook in andere rechtsgebieden aan beperkingen onderhevig zijn. Alvorens in te tekenen, raden we u aan om het uitgifteprospectus te raadplegen. Het prospectus, het vereenvoudigd prospectus, de Belgische bijlage en de laatste periodieke verslagen van de bevek zijn gratis verkrijgbaar bij de agentschappen van Deutsche Bank NV. en bij de financiële dienstverlener.

3 Inhoudstabel Aandelencompartimenten/-fondsen Wereldwijd DWS Akkumula DWS Intervest 5 7 Obligatiecompartimenten/-fondsen Europese valuta's DWS Eurorenta 10 Opkomende markten / hoogrentende obligaties DWS Europe Convergence Bonds 13 Looptijden DWS Renten Direkt 2014 DWS Unternehmensanleihen Direkt Geldmarkt-/geldmarktgerelateerde compartimenten/-fondsen Euro DWS Euro Reserve 21 Waarborgcompartimenten/-fondsen DWS Funds FlexWorld 24 Hedgefondsstrategieën DWS Funds Performance Strategy 27

4 Aandelencompartimenten/- fondsen Wereldwijd

5 DWS Akkumula Aandelencompartimenten/-fondsen - Wereldwijd Gegevens van het compart. Investerings stijl Mix Evolutie van de NIW (in EUR) Rendement/boekjaar over de laatste 10 jaar (EUR) (in %) Beleggingspolitiek Met het oog op een zo groot mogelijke kapitaalgroei ten doel, belegt het fonds minstens 51% van haar activa in aandelen van betrouwbare en groeigerichte binnen- en buitenlandse ondernemingen, waarvan op grond van winstprognoses of naar aanleiding van ook plotse markttoestanden een goede waardeontwikkeling kan worden verwacht. Daarnaast kunnen banktegoeden, geldmarktinstrumenten en beleggingsaandelen alsook alle contractuele en wettelijke toegelaten activa aangekocht worden, inclusief afgeleide producten (voor investerings- en beveiligingsdoeleinden). Berekening van het rendement volgens de BVI-methode, d.w.z. zonder rekening te houden met de instapkosten. In de weergegeven cijfers is geen rekening gehouden met individuele kosten zoals transactiekosten, provisies en heffingen. Was dat wel het geval geweest, dan zou dit een negatieve impact hebben gehad op het rendement. De in het verleden behaalde rendementen vormen geen betrouwbare aanduiding voor de toekomstige rendementen. Actuarieel rendement per kalenderjaar (in %) 1 j 3 j 5 j 10 j Informatie over de rating Raadpleeg de website of kom langs in een Financial Center van Deutsche Bank voor meer info over de toekenning van de sterren. EUR 4,1-9,3 8,9 8,5 13,0 6,2-31,9 28,1 4,1 Actuarieel rendement uitgedrukt op jaarbasis in de munteenheid van de betrokken ICB op 1 jaar, 3 jaar, 5 jaar en 10 jaar tot de NIW van de laatste dag van waarop de NIW berekend wordt. Portefeuilleoverzicht Sectorspreiding (aandelen) Structuur van de portefeuille Informatietechnologie 14,6 Industriële bedrijven 14,0 Gezondheidszorg 14,0 Energie 12,4 Financiële sector 12,4 Grondstoffen 10,8 Telecommunicatiediensten 6,6 Nutsbedrijven 5,8 Duurzame 4,6 Basisconsumptiegoed. 1,3 Belangrijkste posities (aandelen) DEUTSCHE TELEKOM AG (Telecommunicatie 3,1 VIVENDI SA (Duurzame verbruiksgoederen) 2,9 TAKEDA PHARMACEUTICAL CO LTD (Gezon 2,6 E.ON AG (Nutsbedrijven) 2,6 ROYAL DUTCH SHELL PLC (Energie) 2,5 CORNING INC (Informatietechnologie) 2,5 POTASH CORP OF SASKATCHEWAN INC (Gr 2,0 GDF SUEZ (Nutsbedrijven) 1,9 PFIZER INC (Gezondheidszorg) 1,9 SYMANTEC CORP (Informatietechnologie) 1,8 Totaal 23,8 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten en certificaten. Geografische spreiding (aandelen) Activa Portefeuillebeheerder Klaus Kaldemorgen Ratings Morningstar Overall Rating : ««««USA 33,6 Japan 12,9 Duitsland 12,4 Frankrijk 10,4 Nederland 9,9 Groot-Brittannië 4,9 Canada 4,0 Singapore 1,6 Italië 1,3 Taiwan 1,3 Israël 0,8 Andere landen 3,4 Aandelen Obligaties Certificaten Liquiditeiten Future Long Future Short 96,4 1,0 0,6 2,0 2,0-3,6 Pagina 1 van 2 >> 5

6 DWS Akkumula Aandelencompartimenten/-fondsen Categorie van het compartiment: - Wereldwijd Portefeuilleoverzicht Structuur van de effecten US dollar 58,9 Euro 49,6 Britse pond 5,1 Canadese dollar 2,0 Singapore dollar 1,7 Taiwanese dollar 1,3 Hongkong dollar 0,7 Zwitserse frank 0,1 Deense kroon 0,1 Noorse kroon 0,1 Japanese yen -19,6 Incl. valutatermijncontracten, neg. en pos. waarden weerspiegelen de verwachtingen over de koersontwikkeling. Kerncijfers i.v.m. het fondsvermogen Aantal aandelen 86 Dividendopbrengst (in %) 2,5 Marktkapitalisatie ,2 Mio. EUR Valuta van het compart. Totale activa EUR 3.494,5 Mio. EUR Uitgiftedatum Einde boekjaar Managementlocatie Duitsland Instapkosten kostenforfait/vergoeding 5,00% 1,450% ISIN Type DE kapitalisatie Total expense ratio per ,450% Gekapitaliseerde opbrengst -- TIS (taxable income per share) NIW 2,02 EUR 575,86 EUR Adres Deutsche Bank S.A./N.V , Avenue Marnix/ Marnixlaan B-1000 Bruxelles / Brussel Tel.: Fax: belgium.deam@db.com Nota De bovenvermelde rendementscijfers houden geen rekening met de commissielonen en kosten voor de uitgifte en terugkoop van aandelen. Het betreft rendementscijfers op basis van historische gegevens die geen enkele waarborg kunnen geven met betrekking tot het toekomstige rendement en die geen rekening houden met mogelijke fusies van ICB's of compartimenten van beleggingsvennootschappen. Alvorens in te tekenen, raden we u aan om het uitgifteprospectus te raadplegen. Het prospectus, het vereenvoudigd prospectus en het laatste periodieke verslagen van de bevek zijn gratis verkrijgbaar bij de agentschappen van Deutsche Bank NV. Inlichtingen over het fiscaal regime, ingevolge de programmawet van 27/12/2005, zijn beschikbaar in het prospectus (Belgische beveks) of de Belgische bijlage (Luxemburgse beveks). De financiële dienstverlening in België wordt verleend door Deutsche Bank NV, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel. Het compartiment is een compartiment van de BEVEK naar Luxemburgs recht DWS INVEST. Pagina 2 van 2 >> 6

7 DWS Intervest Aandelencompartimenten/-fondsen - Wereldwijd Gegevens van het compart. Investerings stijl Groeivoorkeur Evolutie van de NIW (in EUR) Rendement/boekjaar over de laatste 10 jaar (EUR) (in %) Beleggingspolitiek Het fonds stelt zich een zo groot mogelijke kapitaalgroei plus een passende jaarlijkse uitkering in euro ten doel. Minstens 51% van de waarde van het fonds moet in aandelen van binnen- en buitenlandse emittenten worden belegd. Daarbij belegt het fondsmanagement voornamelijk in kwaliteitsaandelen met een flexibele weging naargelang de vooruitzichten en ontwikkeling van de individuele markten. Berekening van het rendement volgens de BVI-methode, d.w.z. zonder rekening te houden met de instapkosten. In de weergegeven cijfers is geen rekening gehouden met individuele kosten zoals transactiekosten, provisies en heffingen. Was dat wel het geval geweest, dan zou dit een negatieve impact hebben gehad op het rendement. De in het verleden behaalde rendementen vormen geen betrouwbare aanduiding voor de toekomstige rendementen. Actuarieel rendement per kalenderjaar (in %) 1 j 3 j 5 j 10 j Informatie over de rating Raadpleeg de website of kom langs in een Financial Center van Deutsche Bank voor meer info over de toekenning van de sterren. EUR 6,8-18,9-3,8-12,6 2,5 15,7-39,9 26,3 6,8 Actuarieel rendement uitgedrukt op jaarbasis in de munteenheid van de betrokken ICB op 1 jaar, 3 jaar, 5 jaar en 10 jaar tot de NIW van de laatste dag van waarop de NIW berekend wordt. Portefeuilleoverzicht Sectorspreiding (aandelen) Structuur van de portefeuille Financiële sector 18,7 Energie 9,9 Grondstoffen 8,9 Industriële bedrijven 8,7 Informatietechnologie 8,4 Gezondheidszorg 7,8 Nutsbedrijven 7,3 Basisconsumptiegoed. 6,8 Telecommunicatiediensten 6,4 Duurzame 4,2 Belangrijkste posities (aandelen) TOTAL SA (Energie) 2,0 E.ON AG (Nutsbedrijven) 2,0 DEUTSCHE BOERSE AG (Financiële sector) 1,9 RWE AG (Nutsbedrijven) 1,5 FRANCE TELECOM SA (Telecommunicatiedie 1,5 MICROSOFT CORP (Informatietechnologie) 1,5 DEUTSCHE BANK AG (Financiële sector) 1,5 WM MORRISON SUPERMARKETS PLC (Basi 1,3 ROCHE HOLDING AG (Gezondheidszorg) 1,3 DAIWA SECURITIES GROUP INC (Financiële 1,3 Totaal 15,8 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten en certificaten. Geografische spreiding (aandelen) Activa Portefeuillebeheerder Marc-Alexander Kniess Ratings Morningstar Overall Rating : «««USA 16,9 Frankrijk 15,8 Japan 15,3 Duitsland 10,5 Canada 6,9 Groot-Brittannië 5,8 Zwitserland 5,1 Nederland 4,3 Rusland 1,7 Korea 1,4 Noorwegen 1,3 Andere landen 2,0 Aandelen Liquiditeiten Future Long 87,0 13,0 7,3 Pagina 1 van 2 >> 7

8 DWS Intervest Aandelencompartimenten/-fondsen Categorie van het compartiment: - Wereldwijd Portefeuilleoverzicht Structuur van de effecten US dollar 45,4 Euro 30,9 Canadese dollar 7,6 Britse pond 7,1 Zwitserse frank 4,6 Noorse kroon 1,5 Japanese yen 1,3 Zuid-Koreaanse won 0,8 Hongkong dollar 0,6 Zweedse kroon 0,1 Singapore dollar 0,1 Incl. valutatermijncontracten, neg. en pos. waarden weerspiegelen de verwachtingen over de koersontwikkeling. Kerncijfers i.v.m. het fondsvermogen Aantal aandelen 89 Dividendopbrengst (in %) 2,8 Marktkapitalisatie ,4 Mio. EUR Valuta van het compart. Totale activa EUR 601,3 Mio. EUR Uitgiftedatum Einde boekjaar Managementlocatie Duitsland Instapkosten kostenforfait/vergoeding Total expense ratio per ,00% 1,450% 1,450% excl. rendementsgeb. verg. uit leningopbr. 0,054% ISIN Type DE distributie Gekapitaliseerde opbrengst -- TIS (taxable income per share) NIW 0,00 EUR 129,22 EUR Adres Deutsche Bank S.A./N.V , Avenue Marnix/ Marnixlaan B-1000 Bruxelles / Brussel Tel.: Fax: belgium.deam@db.com Nota De bovenvermelde rendementscijfers houden geen rekening met de commissielonen en kosten voor de uitgifte en terugkoop van aandelen. Het betreft rendementscijfers op basis van historische gegevens die geen enkele waarborg kunnen geven met betrekking tot het toekomstige rendement en die geen rekening houden met mogelijke fusies van ICB's of compartimenten van beleggingsvennootschappen. Alvorens in te tekenen, raden we u aan om het uitgifteprospectus te raadplegen. Het prospectus, het vereenvoudigd prospectus en het laatste periodieke verslagen van de bevek zijn gratis verkrijgbaar bij de agentschappen van Deutsche Bank NV. Inlichtingen over het fiscaal regime, ingevolge de programmawet van 27/12/2005, zijn beschikbaar in het prospectus (Belgische beveks) of de Belgische bijlage (Luxemburgse beveks). De financiële dienstverlening in België wordt verleend door Deutsche Bank NV, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel. Het compartiment is een compartiment van de BEVEK naar Luxemburgs recht DWS INVEST. Pagina 2 van 2 >> 8

9 Obligatiecompartimenten/-fondsen Europese valuta's

10 DWS Eurorenta Obligatiecompartimenten/-fondsen - Europese valuta's Gegevens van het compart. Beleggingspolitiek Doel van het beleggingsbeleid van DWS Eurorenta is de realisatie van een rendement in euro door ten minste 70% van het fondsvermogen te beleggen in schuldpapier en andere rentende effecten in euro. Evolutie van de NIW (in EUR) Rendement/boekjaar over de laatste 10 jaar (EUR) (in %) Berekening van het rendement volgens de BVI-methode, d.w.z. zonder rekening te houden met de instapkosten. In de weergegeven cijfers is geen rekening gehouden met individuele kosten zoals transactiekosten, provisies en heffingen. Was dat wel het geval geweest, dan zou dit een negatieve impact hebben gehad op het rendement. De in het verleden behaalde rendementen vormen geen betrouwbare aanduiding voor de toekomstige rendementen. Actuarieel rendement per kalenderjaar (in %) 1 j 3 j 5 j 10 j Informatie over de rating Raadpleeg de website of kom langs in een Financial Center van Deutsche Bank voor meer info over de toekenning van de sterren. EUR 2,6 6,7 9,7 50,5 0,1 2,6-4,6 9,0 2,6 Actuarieel rendement uitgedrukt op jaarbasis in de munteenheid van de betrokken ICB op 1 jaar, 3 jaar, 5 jaar en 10 jaar tot de NIW van de laatste dag van waarop de NIW berekend wordt. Portefeuilleoverzicht Structuur van de effecten in Port Staatsobligaties 51,4 Pandbrieven 10,2 Financiën-obligaties 8,7 Overheidsinstellingen 7,7 Staatsobligaties van de 7,3 Asset back - / Mortgage back 4,8 Bedrijfsobligaties opkomende 3,7 Bedrijfsobligaties 2,4 Spreiding ratings S&P/Moody's* Activa (in % van het leningsvermogen) Obligaties 87,4 Portefeuillebeheerder Ralf Schreyer (DWS Investment GmbH) Ratings Morningstar Overall Rating : «««AAA 54,5 AA 17,5 A 11,4 BBB 11,5 BB 5,0 Andere 0,1 Fondsen Liquiditeiten Future Long Short Call 8,7 3,9 2,6-0,2 Pagina 1 van 2 >> 10

11 DWS Eurorenta Obligatiecompartimenten/-fondsen Categorie van het compartiment: - Europese valuta's Portefeuilleoverzicht Structuur van de effecten Belangrijkste posities (obligaties) Euro 83,5 Noorse kroon 4,9 Hongaarse forint 3,2 Nieuwe Turkse lira 3,0 Britse pond 2,2 Romanian new leu 2,1 Ljslandse kroon 1,7 Zwitserse frank -0,6 Incl. valutatermijncontracten, neg. en pos. waarden weerspiegelen de verwachtingen over de koersontwikkeling. Germany BS 09/ ,6 Germany 10/ ,8 Germany 02/ A.II 4,5 LB Baden-Württemberg 06/ S.8 ÖPF 3,4 KfW 05/ MTN 2,9 Netherlands 08/ ,7 Germany 08/ ,6 Norway 02/ ,6 German Postal Pensions 05/ Cl.C 2,4 Svensk Exportkredit 05/ MTN 2,0 Totaal 34,5 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten en certificaten. Geografische spreiding (obligaties) Duitsland 39,5 Italië 7,5 Nederland 4,9 Frankrijk 4,8 Hongarije 4,8 Spanje 4,6 Luxemburg 4,3 Griekenland 3,7 Zweden 3,5 Oostenrijk 3,0 Andere landen 15,4 Kerncijfers i.v.m. het fondsvermogen Duratie (in jaren) 4,5 Valuta van het compart. EUR Totale activa 1.053,8 Mio. EUR Uitgiftedatum Einde boekjaar Managementlocatie Duitsland Instapkosten 3,00% kostenforfait/vergoeding 0,850%* Total expense ratio per ,860% plus aan de returns gerelateerde verg 0,000% excl. rendementsgeb. verg. uit leningopbr. 0,025% *plus aan de returns gerelateerde vergoe ISIN LU Type distributie Gekapitaliseerde opbrengst -- TIS (taxable income per share) 1,53 EUR NIW 51,06 EUR Adres Deutsche Bank S.A./N.V , Avenue Marnix/ Marnixlaan B-1000 Bruxelles / Brussel Tel.: Fax: belgium.deam@db.com Nota De bovenvermelde rendementscijfers houden geen rekening met de commissielonen en kosten voor de uitgifte en terugkoop van aandelen. Het betreft rendementscijfers op basis van historische gegevens die geen enkele waarborg kunnen geven met betrekking tot het toekomstige rendement en die geen rekening houden met mogelijke fusies van ICB's of compartimenten van beleggingsvennootschappen. Alvorens in te tekenen, raden we u aan om het uitgifteprospectus te raadplegen. Het prospectus, het vereenvoudigd prospectus en het laatste periodieke verslagen van de bevek zijn gratis verkrijgbaar bij de agentschappen van Deutsche Bank NV. Inlichtingen over het fiscaal regime, ingevolge de programmawet van 27/12/2005, zijn beschikbaar in het prospectus (Belgische beveks) of de Belgische bijlage (Luxemburgse beveks). De financiële dienstverlening in België wordt verleend door Deutsche Bank NV, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel. Het compartiment is een compartiment van de BEVEK naar Luxemburgs recht DWS INVEST. Pagina 2 van 2 >> 11

12 Obligatiecompartimenten/-fondsen Opkomende markten / hoogrentende obligaties

13 DWS Europe Convergence Bonds Obligatiecompartimenten/-fondsen - Opkomende markten / hoogrentende obligaties Gegevens van het compart. Beleggingspolitiek Doel van het beleggingsbeleid van DWS Europe Convergence Bonds is de realisatie van een rendement in euro door ten minste 70% van het fondsvermogen te beleggen in schuldpapier, converteerbare obligaties, credit-linked notes en andere vast en variabel rentende effecten. Het zwaartepunt van de fondsbeleggingen moet daarbij liggen op effecten van emittenten uit landen die de institutionele of economische convergentie in Europa doormaken. Evolutie van de NIW (in EUR) Rendement/boekjaar over de laatste 10 jaar (EUR) (in %) Berekening van het rendement volgens de BVI-methode, d.w.z. zonder rekening te houden met de instapkosten. In de weergegeven cijfers is geen rekening gehouden met individuele kosten zoals transactiekosten, provisies en heffingen. Was dat wel het geval geweest, dan zou dit een negatieve impact hebben gehad op het rendement. De in het verleden behaalde rendementen vormen geen betrouwbare aanduiding voor de toekomstige rendementen. Actuarieel rendement per kalenderjaar (in %) 1 j 3 j 5 j 10 j Informatie over de rating Raadpleeg de website of kom langs in een Financial Center van Deutsche Bank voor meer info over de toekenning van de sterren. EUR 23,0 20,3 29,2 93,7 1,8 5,5-36,7 54,5 23,0 Actuarieel rendement uitgedrukt op jaarbasis in de munteenheid van de betrokken ICB op 1 jaar, 3 jaar, 5 jaar en 10 jaar tot de NIW van de laatste dag van waarop de NIW berekend wordt. Portefeuilleoverzicht Structuur van de effecten in Port Bedrijfsobligaties opkomende 58,8 Staatsobligaties van de 33,2 Financiën-obligaties 3,7 Pandbrieven 2,3 Asset back - / Mortgage back 1,2 Overheidsinstellingen 1,0 Spreiding ratings S&P/Moody's* Activa (in % van het leningsvermogen) Obligaties 100,2 Portefeuillebeheerder Joergen Hartmann (DWS Investment GmbH) Ratings Morningstar Overall Rating : ««AAA 1,0 AA 7,5 A 4,4 BBB 31,3 BB 25,8 B 27,9 CCC 0,9 Not rated 1,2 Liquiditeiten -0,2 Pagina 1 van 2 >> 13

14 DWS Europe Convergence Bonds Categorie van het compartiment: Obligatiecompartimenten/-fondsen - Opkomende markten / hoogrentende obligaties Portefeuilleoverzicht Structuur van de effecten Belangrijkste posities (obligaties) Poolse zloty 36,3 Euro 22,5 Nieuwe Turkse lira 17,5 Roebel (Russische F 8,8 Hongaarse forint 7,6 Tsjechische kroon 3,1 Kazakhstan tenge 2,8 Hryvnia (Oekraïne) 2,2 Romanian new leu 1,0 US dollar -1,8 Incl. valutatermijncontracten, neg. en pos. waarden weerspiegelen de verwachtingen over de koersontwikkeling. Serbia 05/ Reg S 6,7 Romania 10/ ,9 VTB Capital 05/ Reg S 4,8 Standard Bank/Private Bank 06/ LPN 4,2 Credit Suisse Int./Kiev 05/ CLN Reg S 4,1 OTP Bank 06/und. 3,7 DePfa Bank 05/ MTN 3,7 Macedonia 09/ ,6 RSHB Capital/Russian Agri. Bank 10/ LPN 3,5 Transregional Capital/Transc. Bk. 07/ LPN 3,4 Totaal 42,6 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten en certificaten. Geografische spreiding (obligaties) Rusland 25,5 Oekraïne 13,0 Kazachstan 11,2 Hongarije 8,5 Servië en Montenegr 6,7 Roemenië 6,7 Polen 6,1 Turkije 3,7 Macedonië 3,6 Litouwen 3,5 Andere landen 11,6 Kerncijfers i.v.m. het fondsvermogen Duratie (in jaren) 4,7 Valuta van het compart. EUR Totale activa 125,0 Mio. EUR Uitgiftedatum Einde boekjaar Managementlocatie Duitsland Instapkosten kostenforfait/vergoeding Total expense ratio per excl. rendementsgeb. verg. uit leningopbr. 3,00% 1,350% 1,400% 0,008% ISIN Type Gekapitaliseerde opbrengst TIS (taxable income per share) NIW LU distributie 0,00 EUR 11,28 EUR 111,89 EUR Adres Deutsche Bank S.A./N.V , Avenue Marnix/ Marnixlaan B-1000 Bruxelles / Brussel Tel.: Fax: belgium.deam@db.com Nota De bovenvermelde rendementscijfers houden geen rekening met de commissielonen en kosten voor de uitgifte en terugkoop van aandelen. Het betreft rendementscijfers op basis van historische gegevens die geen enkele waarborg kunnen geven met betrekking tot het toekomstige rendement en die geen rekening houden met mogelijke fusies van ICB's of compartimenten van beleggingsvennootschappen. Alvorens in te tekenen, raden we u aan om het uitgifteprospectus te raadplegen. Het prospectus, het vereenvoudigd prospectus en het laatste periodieke verslagen van de bevek zijn gratis verkrijgbaar bij de agentschappen van Deutsche Bank NV. Inlichtingen over het fiscaal regime, ingevolge de programmawet van 27/12/2005, zijn beschikbaar in het prospectus (Belgische beveks) of de Belgische bijlage (Luxemburgse beveks). De financiële dienstverlening in België wordt verleend door Deutsche Bank NV, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel. Het compartiment is een compartiment van de BEVEK naar Luxemburgs recht DWS INVEST. Pagina 2 van 2 >> 14

15 Obligatiecompartimenten/-fondsen Looptijden

16 DWS Renten Direkt 2014 Obligatiecompartimenten/-fondsen - Looptijden Gegevens van het compart. Beleggingspolitiek Voor het vermogen van het compartiment worden hoofdzakelijk in euro luidende waardepapieren met vaste of variabele rente aangekocht, in het bijzonder pandbrieven, Covered Bonds en bedrijfsobligaties met Investment Grade-rating. Evolutie van de NIW (in EUR) Rendement/boekjaar sinds oprichting (EUR) (in %) Berekening van het rendement volgens de BVI-methode, d.w.z. zonder rekening te houden met de instapkosten. In de weergegeven cijfers is geen rekening gehouden met individuele kosten zoals transactiekosten, provisies en heffingen. Was dat wel het geval geweest, dan zou dit een negatieve impact hebben gehad op het rendement. De in het verleden behaalde rendementen vormen geen betrouwbare aanduiding voor de toekomstige rendementen. Actuarieel rendement per kalenderjaar (in %) 1 j 3 j 5 j 10 j 2010 Informatie over de rating Raadpleeg de website of kom langs in een Financial Center van Deutsche Bank voor meer info over de toekenning van de sterren. EUR 3, ,2 Actuarieel rendement uitgedrukt op jaarbasis in de munteenheid van de betrokken ICB op 1 jaar, 3 jaar, 5 jaar en 10 jaar tot de NIW van de laatste dag van waarop de NIW berekend wordt. Portefeuilleoverzicht Structuur van de effecten in Port Bedrijfsobligaties 54,9 Pandbrieven 41,0 Bedrijfsobligaties opkomende 3,6 Spreiding ratings S&P/Moody's* Activa (in % van het leningsvermogen) Obligaties 99,5 Portefeuillebeheerder Thorsten Nagel (DWS Investment GmbH) AAA 37,7 A 17,3 BBB 45,1 Liquiditeiten 0,5 Pagina 1 van 2 >> 16

17 DWS Renten Direkt 2014 Obligatiecompartimenten/-fondsen Categorie van het compartiment: - Looptijden Portefeuilleoverzicht Belangrijkste posities (obligaties) Gaz Capital 06/ MTN Reg S 3,6 Bertelsmann 09/ MTN 3,5 Bank of Scotland 06/ MTN 3,5 Akzo Nobel Sweden Finance 08/ ,5 Banco Espanol de Crédito 07/ PF 3,5 Cie. Financement Foncier 04/ MTN PF 3,5 Bank of Ireland Mtge. Bank 06/ ÖPF MTN 3,5 Imperial Tobacco Finance 06/ MTN 3,5 Stadshypotek 06/ MTN 3,5 OMV 09/ MTN 3,5 Totaal 35,1 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten en certificaten. Valuta van het compart. EUR Totale activa 93,2 Mio. EUR Uitgiftedatum Einde boekjaar Managementlocatie Duitsland Instapkosten 2,50% kostenforfait/vergoeding 0,800% Total expense ratio per ,860% excl. rendementsgeb. verg. uit leningopbr. 0,000% Aflossingsdatum ISIN LU Type distributie Gekapitaliseerde opbrengst -- TIS (taxable income per share) 4,60 EUR NIW 109,73 EUR Adres Deutsche Bank S.A./N.V , Avenue Marnix/ Marnixlaan B-1000 Bruxelles / Brussel Tel.: Fax: belgium.deam@db.com Nota De bovenvermelde rendementscijfers houden geen rekening met de commissielonen en kosten voor de uitgifte en terugkoop van aandelen. Het betreft rendementscijfers op basis van historische gegevens die geen enkele waarborg kunnen geven met betrekking tot het toekomstige rendement en die geen rekening houden met mogelijke fusies van ICB's of compartimenten van beleggingsvennootschappen. Alvorens in te tekenen, raden we u aan om het uitgifteprospectus te raadplegen. Het prospectus, het vereenvoudigd prospectus en het laatste periodieke verslagen van de bevek zijn gratis verkrijgbaar bij de agentschappen van Deutsche Bank NV. Inlichtingen over het fiscaal regime, ingevolge de programmawet van 27/12/2005, zijn beschikbaar in het prospectus (Belgische beveks) of de Belgische bijlage (Luxemburgse beveks). De financiële dienstverlening in België wordt verleend door Deutsche Bank NV, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel. Het compartiment is een compartiment van de BEVEK naar Luxemburgs recht DWS INVEST. Pagina 2 van 2 >> 17

18 DWS Unternehmensanleihen Direkt 2014 Obligatiecompartimenten/-fondsen - Looptijden Gegevens van het compart. Beleggingspolitiek "Voor het vermogen van het compartiment worden hoofdzakelijk in euro luidende waardepapieren met vaste of variabele rente aangekocht, in het bijzonder bedrijfsobligaties met Investment Graderating. Een verwateringsegalisatie reduceert de terugkoopprijs bij deelbewijzen die teruggekocht worden vóór het einde van de looptijd van het compartiment, op Dat zorgt voor een compensatie of althans een vermindering van rendementsnadelen uit de terugkoop van deelbewijzen van andere beleggers vóór het einde van de looptijd van het compartiment." Evolutie van de NIW (in EUR) Rendement/boekjaar sinds oprichting (EUR) (in %) Berekening van het rendement volgens de BVI-methode, d.w.z. zonder rekening te houden met de instapkosten. In de weergegeven cijfers is geen rekening gehouden met individuele kosten zoals transactiekosten, provisies en heffingen. Was dat wel het geval geweest, dan zou dit een negatieve impact hebben gehad op het rendement. De in het verleden behaalde rendementen vormen geen betrouwbare aanduiding voor de toekomstige rendementen. Actuarieel rendement per kalenderjaar (in %) 1 j 3 j 5 j 10 j 2010 Informatie over de rating Raadpleeg de website of kom langs in een Financial Center van Deutsche Bank voor meer info over de toekenning van de sterren. EUR 4, ,6 Actuarieel rendement uitgedrukt op jaarbasis in de munteenheid van de betrokken ICB op 1 jaar, 3 jaar, 5 jaar en 10 jaar tot de NIW van de laatste dag van waarop de NIW berekend wordt. Portefeuilleoverzicht Structuur van de effecten in Port Bedrijfsobligaties 90,6 Financiën-obligaties 9,0 Spreiding ratings S&P/Moody's* Activa (in % van het leningsvermogen) Obligaties 99,6 Portefeuillebeheerder Markus Wiedemann (DWS Investment GmbH) A 32,9 BBB 64,0 BB 3,1 Liquiditeiten 0,4 Pagina 1 van 2 >> 18

19 DWS Unternehmensanleihen Direkt 2014 Obligatiecompartimenten/-fondsen Categorie van het compartiment: - Looptijden Portefeuilleoverzicht Belangrijkste posities (obligaties) Xstrata Finance Canada 07/ MTN 3,2 Arcelormittal 08/ ,2 Rio Tinto Finance USA 08/ ,2 OTE 03/ MTN 3,1 PPR 09/ MTN 3,1 Hutchison Whampoa Finance 03/ ,1 British Telecommunications 07/ MTN 3,1 Telecom Italia 09/ MTN 3,1 Koninklijke KPN 07/ MTN 3,1 Casino, Guichard-Perrachon 07/ MTN 3,0 Totaal 31,2 Brutoweging, niet aangepast voor eventuele posities in derivaten en certificaten. Valuta van het compart. EUR Totale activa 102,5 Mio. EUR Uitgiftedatum Einde boekjaar Managementlocatie Duitsland Instapkosten 2,50% kostenforfait/vergoeding 0,800% Verwateringsegalisering** 1,50% Total expense ratio per ,860% excl. rendementsgeb. verg. uit leningopbr. 0,000% Aflossingsdatum ISIN LU Type distributie Gekapitaliseerde opbrengst -- TIS (taxable income per share) 5,44 EUR NIW 115,18 EUR **Ter bescherming van het vermogen van het compartiment tegen verwateringseffecten wordt bij de terugkopen een verwateringsegalisatie ten gunste van het compartimentvermogen ingehouden. De verwateringsegalisatie wordt op het brutoterugkoopbedrag geheven. Het staat de beheermaatschappij vrij om een lagere verwateringsegalisatie te heffen. Nadere informatie over de verwateringsegalisatie vindt u in het prospectus. Adres Deutsche Bank S.A./N.V , Avenue Marnix/ Marnixlaan B-1000 Bruxelles / Brussel Tel.: Fax: belgium.deam@db.com Nota De bovenvermelde rendementscijfers houden geen rekening met de commissielonen en kosten voor de uitgifte en terugkoop van aandelen. Het betreft rendementscijfers op basis van historische gegevens die geen enkele waarborg kunnen geven met betrekking tot het toekomstige rendement en die geen rekening houden met mogelijke fusies van ICB's of compartimenten van beleggingsvennootschappen. Alvorens in te tekenen, raden we u aan om het uitgifteprospectus te raadplegen. Het prospectus, het vereenvoudigd prospectus en het laatste periodieke verslagen van de bevek zijn gratis verkrijgbaar bij de agentschappen van Deutsche Bank NV. Inlichtingen over het fiscaal regime, ingevolge de programmawet van 27/12/2005, zijn beschikbaar in het prospectus (Belgische beveks) of de Belgische bijlage (Luxemburgse beveks). De financiële dienstverlening in België wordt verleend door Deutsche Bank NV, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel. Het compartiment is een compartiment van de BEVEK naar Luxemburgs recht DWS INVEST. Pagina 2 van 2 >> 19

20 Geldmarkt-/geldmarktgerelateerde compartimenten/-fondsen Euro

21 DWS Euro Reserve Geldmarkt-/geldmarktgerelateerde compartimenten/-fondsen - Euro Gegevens van het compart. Beleggingspolitiek Vastrentende effecten en vergelijkbare beleggingen met korte looptijd (maximaal 3 jaar), overwegend in euro. Samengestelde interest door kapitalisering van de opbrengsten. Evolutie van de NIW (in EUR) Rendement/boekjaar over de laatste 10 jaar (EUR) (in %) Berekening van het rendement volgens de BVI-methode, d.w.z. zonder rekening te houden met de instapkosten. In de weergegeven cijfers is geen rekening gehouden met individuele kosten zoals transactiekosten, provisies en heffingen. Was dat wel het geval geweest, dan zou dit een negatieve impact hebben gehad op het rendement. De in het verleden behaalde rendementen vormen geen betrouwbare aanduiding voor de toekomstige rendementen. Actuarieel rendement per kalenderjaar (in %) 1 j 3 j 5 j 10 j Informatie over de rating Raadpleeg de website of kom langs in een Financial Center van Deutsche Bank voor meer info over de toekenning van de sterren. EUR 0,7 3,4 9,1 25,6 2,4 3,0 1,3 1,4 0,7 Actuarieel rendement uitgedrukt op jaarbasis in de munteenheid van de betrokken ICB op 1 jaar, 3 jaar, 5 jaar en 10 jaar tot de NIW van de laatste dag van waarop de NIW berekend wordt. Portefeuilleoverzicht Structuur van de effecten in Port Obligaties met variabele rentevoet 62,8 Handelspapier 13,9 Liquide middelen 23,3 Spreiding ratings S&P/Moody's* Activa (in % van het leningsvermogen) Obligaties 76,7 Portefeuillebeheerder Marco Neto (DWS Investment GmbH) AAA 9,0 AA 46,9 A 41,5 BBB 2,5 Deposito s Geldmarktfondsen Fondsen Liquiditeiten 31,5 4,4 1,1-13,7 Ratings Morningstar Overall Rating : ««««Pagina 1 van 2 >> 21

22 DWS Euro Reserve Geldmarkt-/geldmarktgerelateerde Categorie van het compartiment: compartimenten/-fondsen - Euro Portefeuilleoverzicht Kerncijfers i.v.m. het fondsvermogen Duratie (in jaren) 0,1 Valuta van het compart. EUR Totale activa 190,3 Mio. EUR Uitgiftedatum Einde boekjaar Managementlocatie Duitsland Instapkosten kostenforfait/vergoeding Total expense ratio per excl. rendementsgeb. verg. uit leningopbr. 1,00% 0,600% 0,610% 0,000% ISIN Type Gekapitaliseerde opbrengst TIS (taxable income per share) NIW LU kapitalisatie 55,09 EUR 15,54 EUR 131,47 EUR Adres Deutsche Bank S.A./N.V , Avenue Marnix/ Marnixlaan B-1000 Bruxelles / Brussel Tel.: Fax: belgium.deam@db.com Nota De bovenvermelde rendementscijfers houden geen rekening met de commissielonen en kosten voor de uitgifte en terugkoop van aandelen. Het betreft rendementscijfers op basis van historische gegevens die geen enkele waarborg kunnen geven met betrekking tot het toekomstige rendement en die geen rekening houden met mogelijke fusies van ICB's of compartimenten van beleggingsvennootschappen. Alvorens in te tekenen, raden we u aan om het uitgifteprospectus te raadplegen. Het prospectus, het vereenvoudigd prospectus en het laatste periodieke verslagen van de bevek zijn gratis verkrijgbaar bij de agentschappen van Deutsche Bank NV. Inlichtingen over het fiscaal regime, ingevolge de programmawet van 27/12/2005, zijn beschikbaar in het prospectus (Belgische beveks) of de Belgische bijlage (Luxemburgse beveks). De financiële dienstverlening in België wordt verleend door Deutsche Bank NV, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel. Het compartiment is een compartiment van de BEVEK naar Luxemburgs recht DWS INVEST. Pagina 2 van 2 >> 22

23 Waarborgcompartimenten/- fondsen

24 DWS Funds FlexWorld Waarborgcompartimenten/-fondsen Gegevens van het compart. Beleggingspolitiek Het doel van het beleggingsbeleid van het compartiment DWS Funds FlexWorld is de realisatie van een waardetoename ingeval de koersen, met name op de Europese aandelen- en rentemarkten, stijgen. Het compartiment wordt voornamelijk belegd in vast of variabel rentende effecten, converteerbare obligaties en bonusaandelen. Evolutie van de NIW (in EUR) Rendement/boekjaar sinds oprichting (EUR) (in %) Waarborg Berekening van het rendement volgens de BVI-methode, d.w.z. zonder rekening te houden met de instapkosten. In de weergegeven cijfers is geen rekening gehouden met individuele kosten zoals transactiekosten, provisies en heffingen. Was dat wel het geval geweest, dan zou dit een negatieve impact hebben gehad op het rendement. De in het verleden behaalde rendementen vormen geen betrouwbare aanduiding voor de toekomstige rendementen. Actuarieel rendement per kalenderjaar (in %) 1 j 3 j 5 j 10 j Informatie over de rating Raadpleeg de website of kom langs in een Financial Center van Deutsche Bank voor meer info over de toekenning van de sterren. EUR -0,6-21,1-16,5 -- 4,0 1,9-23,3 3,5-0,6 Actuarieel rendement uitgedrukt op jaarbasis in de munteenheid van de betrokken ICB op 1 jaar, 3 jaar, 5 jaar en 10 jaar tot de NIW van de laatste dag van waarop de NIW berekend wordt. Portefeuilleoverzicht Equity Portfolio Index (Weging in %) Aandelenquotum 0,00 Fixed Income Portfolio Index (Weging in %) Rentequotum FlexWorld 2011 Notional Bond 100,00 100,00 Portefeuillebeheerder Dr. Stefanie Hehn (DWS Investment GmbH) Pagina 1 van 2 >> 24

25 DWS Funds FlexWorld Waarborgcompartimenten/-fondsen Categorie van het compartiment: Valuta van het compart. EUR Totale activa 11,2 Mio. EUR Uitgiftedatum Einde boekjaar Managementlocatie Duitsland Instapkosten 4,00% kostenforfait/vergoeding 1,100% Total expense ratio per ,150% excl. rendementsgeb. verg. uit leningopbr. 0,000% Aflossingsdatum Waarborgdatum ISIN Type Gekapitaliseerde opbrengst TIS (taxable income per share) NIW Waarborg bereikt op LU kapitalisatie 11,58 EUR 8,29 EUR 101,23 EUR 100,00 EUR Adres Deutsche Bank S.A./N.V , Avenue Marnix/ Marnixlaan B-1000 Bruxelles / Brussel Tel.: Fax: belgium.deam@db.com Nota De bovenvermelde rendementscijfers houden geen rekening met de commissielonen en kosten voor de uitgifte en terugkoop van aandelen. Het betreft rendementscijfers op basis van historische gegevens die geen enkele waarborg kunnen geven met betrekking tot het toekomstige rendement en die geen rekening houden met mogelijke fusies van ICB's of compartimenten van beleggingsvennootschappen. Alvorens in te tekenen, raden we u aan om het uitgifteprospectus te raadplegen. Het prospectus, het vereenvoudigd prospectus en het laatste periodieke verslagen van de bevek zijn gratis verkrijgbaar bij de agentschappen van Deutsche Bank NV. Inlichtingen over het fiscaal regime, ingevolge de programmawet van 27/12/2005, zijn beschikbaar in het prospectus (Belgische beveks) of de Belgische bijlage (Luxemburgse beveks). De financiële dienstverlening in België wordt verleend door Deutsche Bank NV, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel. Het compartiment is een compartiment van de BEVEK naar Luxemburgs recht DWS INVEST. Pagina 2 van 2 >> 25

26 Hedgefondsstrategieën

27 DWS Funds Performance Strategy Hedgefondsstrategieën Gegevens van het compart. Beleggingspolitiek DWS Funds Performance Strategy streeft ernaar om door aanwending van de relatieve out- / underperformance van afzonderlijke aandelenwaarden/ indices / obligatieleningen via long/short strategieën een absoluut rendement te behalen dat op middellange tot lange termijn boven de geldmarkt en tussen de winsten van obligatie- en aandelenbeleggingen ligt. Het compartiment belegt in aandelen, certificaten, warrants en in vast of variabel rentende effecten, converteerbare obligaties en bonusaandelen en maakt gebruik van afgeleide producten. Rendement² Rendement per jaar (in EUR) (in %) DWS Funds Performance Strategy Rendement op jaarbasis (in EUR) (in %) DWS Funds Performance Strategy Valuta van het compart. Totale activa Uitgiftedatum Einde boekjaar Managementlocatie Rechtsvorm EUR 25,7 Mio. EUR Duitsland SICAV Rendement per jaar (in EUR) (in %) DWS Funds Performance Strategy 9,0 8,0-11,7 12,6 2,8 MSCI World (RI) 8,7-1,2-38,7 29,8 21,1 STOXX Europe 50 (RI) 13,6 2,6-41,7 29,6 4,0 Volatiliteit (in EUR) DWS Funds Performance Strategy MSCI World (RI) STOXX Europe 50 (RI) (in %) 1 j 3 j 5 j introducti 6,3 7,0 6,0 5,6 10,9 19,1 15,9 14,2 12,9 20,6 16,8 14,8 Risicogegevens² DWS Funds Performance Strategy Contact Deutsche Bank S.A./N.V , Avenue Marnix/ Marnixlaan B-1000 Bruxelles / Brussel Tel.: Fax: belgium.deam@db.com Pagina 1 van 3 >> 27 Ontdek de alternatieve activaklassen Sharpe-ratio 0,0 Neerwaartse afwijking (onder 0%) 6,0 % Sortino-ratio (onder 0%) 0,0 Beste maand 3,9 % Slechtste maand -6,0 % Ø winst in positieve maanden 1,2 % Ø verlies in negatieve maanden -1,2 % Positieve maanden 51 Negatieve maanden 36 Maximale drawdown -14,4 % Langste periode van verliezen (in m 6 ² Indexen zijn slechts voorbeelden, geen referentie-indexen. ³ Berekening van het rendement volgens de BVI-methode, d.w.z. zonder rekening te houden met de emissiekosten. In de weergegeven cijfers is geen rekening gehouden met individuele kosten zoals transactiekosten, provisies en heffingen. Was dat wel het geval geweest, dan zou dit een negatieve impact hebben gehad op het rendement. De in het verleden behaalde rendementen vormen geen betrouwbare aanduiding voor de toekomstige rendementen.

28 DWS Funds Performance Strategy Hedgefondsstrategieën Portefeuillebeheerder Hansjörg Pack (DWS Investment GmbH) Informatie over de rating Raadpleeg de website of kom langs in een Financial Center van Deutsche Bank voor meer info over de toekenning van de sterren. Portefeuilleoverzicht Landenspreiding - Top 10 (bruto) (in %) (in %) USA -1,5 23,1 Duitsland -4,8 19,0 Australië 9,8 Japan -1,3 9,4 Groot-Brittannië -2,8 5,2 Zwitserland -1,1 4,0 Singapore 3,5 Canada 2,6 Frankrijk 2,3 Hongkong -1,3 1,3 Sectorblootstelling (in %) (in %) Industriële bedrijven -4,5 14,6 Grondstoffen -2,0 13,9 Duurzame verbruiksgoederen 11,3 Informatietechnologie 10,4 Energie -2,2 9,7 Financiële sector -1,3 6,4 Telecommunicatiediensten 6,2 Basisconsumptiegoed. 5,9 Gezondheidszorg -1,1 3,9 Nutsbedrijven 1,8 Ratingstructuur (in %) BBB 100,0 Rendementsbijdrage Positief Lang in Hecla Mining Lang in Freeport McMoRan Lang in energie- en grondstofwaarden Nettomarktblootstelling (in %) Negatief Lang in niet-cyclische consumptie Lang in Europese telecomaandelen Kort in de grondstoffen- en energiesector DWS Funds Performance Strategy Pagina 2 van 3 28 >> Ontdek de alternatieve activaklassen

29 DWS Funds Performance Strategy Hedgefondsstrategieën Marktcommentaar Kennis over het verleden is een goede zaak, en zeker in fondsenbeheer. Het einde van het jaar is een goede tijd om de gebeurtenissen van het voorbije jaar te evalueren, zichzelf onder de loep te nemen en vooruit te kijken. In tegenstelling tot in 2009, dat eigenlijk één grote rally was, waren er in 2010 verschillende kantelmomenten waardoor het voor de beleggers moeilijk was een positie in te nemen omdat de signalen niet eenduidig waren. Het beste voorbeeld is de sprong voorwaarts van de economische voorlopende indicatoren in april, die het begin inluidde van een hausse op de ontwikkelde markten tot recent nog. We hadden vrij goed geanticipeerd op een hausse van de economische activiteit, maar toch werd dit niet omgezet in succesvolle vroege zomermaanden voor ons met de grootste maandelijkse achteruitgang in mei omdat onze uitvoering waarschijnlijk te traag was. De cyclische marktelementen corrigeerden te scherp en te snel. Het tweede keerpunt vormde de speech van Ben Bernanke in Jackson Hole, waarin duidelijk gemaakt werd dat de S&P 500 en het financiële welzijn van de Amerikaanse consument de eerste bekommernis van de Fed zijn. In september werd een nieuwe stijging van de markt ingezet, waarbij angstig uitgekeken werd naar de aankondiging van een nieuwe ronde van kwantitatieve versoepeling, die waarschijnlijk niet de laatste zal zijn. Deze situatie hadden we vrij goed ingeschat, en we hebben onze portefeuille eraan aangepast stond dus vrijwel volledig in het teken van de macro-economische trends, en het ziet ernaar uit dat voor 2011 hetzelfde zal gelden. De combinatie van schuldafbouw, een rente die bijna nul bedraagt en staatsschuldproblemen zal de aandacht blijven opeisen en de belangrijkste markttendensen blijven bepalen. Ondanks alle succesvolle pogingen van de centrale banken en politieke overheden om een nieuwe systemische financiële crisis te voorkomen, mogen we niet vergeten dat het zwaard van Damocles nog steeds boven de financiële wereld hangt. Er is zeer weinig tot niets ondernomen om de scheefgetrokken wereldwijde economische en financiële evenwichten recht te trekken. Het lijkt alsof de beleidsmakers niets geleerd hebben van de ineenstorting van het systeem in Net zoals tien jaar geleden lijkt de voorkeursremedie erin te bestaan tonnen geld aan te gooien tegen problemen die net gecreëerd werden door tonnen geld, in plaats van te focussen op structurele veranderingen. De beleggingscontext blijft dan ook beladen met risico's en de macroeconomie blijft de debatten beheersen. We zullen ons dan ook blijven richten op kapitaalbescherming in plaats van te trachten eruit te schieten met kapitaalwinsten. Maar met rentevoeten dicht bij nul is het zinloos in contanten te vluchten, vooral als de risicovolle activa hun opwaartse koers zullen voortzetten. Rendement² Geïndexeerd rendement (in %) DWS Funds Performance Strategy Actuarieel rendement per kalenderjaar (in %) 1 j 3 j 5 j 10 j EUR 2,8 2,2 20,3 -- Instapkosten kostenforfait/vergoeding Total expense ratio per plus aan de returns gerelateerde verg excl. rendementsgeb. verg. uit leningopbr. *plus aan de returns gerelateerde vergoe Nota 4,00% 1,350%* 1,400% 2,380% 0,000% De bovenvermelde rendementscijfers houden geen rekening met de commissielonen en kosten voor de uitgifte en terugkoop van aandelen. Het betreft rendementscijfers op basis van historische gegevens die geen enkele waarborg kunnen geven met betrekking tot het toekomstige rendement en die geen rekening houden met mogelijke fusies van ICB's of compartimenten van beleggingsvennootschappen. Alvorens in te tekenen, raden we u aan om het uitgifteprospectus te raadplegen. Het prospectus, het vereenvoudigd prospectus en het laatste periodieke verslagen van de bevek zijn gratis verkrijgbaar bij de agentschappen van Deutsche Bank NV. Inlichtingen over het fiscaal regime, ingevolge de programmawet van 27/12/2005, zijn beschikbaar in het prospectus (Belgische beveks) of de Belgische bijlage (Luxemburgse beveks). De financiële dienstverlening in België wordt verleend door Deutsche Bank NV, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel. ISIN Type Gekapitaliseerde opbrengst TIS (taxable income per share) NIW LU kapitalisatie 6,22 EUR 3,37 EUR 119,15 EUR Pagina 3 van 3 >> 29 Ontdek de alternatieve activaklassen Het compartiment is een compartiment van de BEVEK naar Luxemburgs recht DWS INVEST. Gegevensbronnen zijn Bloomberg, Datastream en DWS.

30 Glossarium Alphafactor Maatstaf voor de risicogewogen outperformance van een belegging ten opzichte van de referentie-index. De alpha meet dat deel van de koersontwikkeling dat niet verklaard kan worden door de marktbeweging en het marktrisico, maar dat op de selectie van effecten binnen deze markt berust. De alfa is een maatstaf om de actieve performancebijdrage van de portefeuillemanager te meten. De alfa is ook een goede maatstaf om verschillende fondsen te vergelijken. Aantal aandelen Aantal van de in een fonds gehouden aandelen (incl. ADR s/gdr s -> Depository Receipts) en REIT s. Beheerscommissie Calculeerbare grootheid voor de dagelijkse kosten die op het fondsvermogen drukken door de activiteiten van het fonds. De beheervergoeding wordt weergegeven als percentage per jaar. Beste maand De beste maand beschrijft het hoogste positieve rendement van een kalendermaand binnen de betrokken periode. Bètafactor Gevoeligheidskencijfer dat de gemiddelde procentuele verandering van de koers van het fonds aanduidt als de markt (referentie-index) met 1% stijgt of daalt. Een waarde van meer (minder) dan 1 betekent doorgaans een sterkere (zwakkere) beweging van het fonds ten opzichte van de referentie-index. Call long Een call long (kopen van koopoptie) garandeert de koper het contractueel vastgelegde recht een bepaalde basiswaarde tegen vooraf vastgelegde voorwaarden (termijn, prijs, enz.) te kunnen kopen. Hiervoor betaalt de koper een premie aan de verkoper. De koper kan de optie ofwel aan een derde verkopen of de optie uitoefenen, tot aan de vervaldatum. Zijn risico is beperkt tot zijn inzet, de premie. Call short Bij een call short (verkopen van een koopoptie) verbindt de verkoper zich ertoe aan het einde van de termijn voor de uitoefening van de optie (vervaldatum) de referentiewaarde te leveren. Daarvoor krijgt de verkoper van de koper een premie, die meestal boven het rendement van vergelijkbare beleggingen op de kapitaalmarkt ligt. Als een koopoptie niet wordt uitgeoefend, vervalt de optie zonder waarde. Correlatiecoëfficiënt Dient als maatstaf ter beschrijving hoe vaak twee waarden (fonds tegenover referentie-index) in dezelfde richting bewegen. De waarde voor de correlatiecoëfficiënt ligt tussen -1 en +1. Een correlatie van +1 geeft weer dat een fonds zich over het algemeen in dezelfde richting als de referentie-index beweegt. -1 wijst op een doorgaans tegengesteld verloop van het fonds. Als de correlatiewaarde bij 0 ligt, is er geen samenhang in het koersverkoop tussen het fonds en de referentie-index. Downside Deviation De Downside Deviation stemt overeen met de standaardafwijking, met dat verschil dat er enkel rekening wordt gehouden met de volatiliteit van negatieve maandrendementen. De Downside Deviation maakt een onderscheid tussen een negatieve volatiliteit (negatieve afwijking van de gemiddelde waarde of negatieve standaardafwijking), die gekoppeld is aan een prijsdaling van het effect, en een positieve volatiliteit (positieve afwijking van de gemiddelde waarde of positieve standaardafwijking), die gekoppeld is aan een prijsstijging van het effect. De Downside Deviation houdt enkel rekening met de negatieve volatiliteit. De gemiddelde waarde stemt overeen met een bepaald minimumrendement dat voor het effect vastgelegd is. Bij de berekening van de Downside Deviation wordt het minimumrendement op 0% vastgelegd. Het kencijfer heeft betrekking op de hoofddeelbewijsklasse en houdt rekening met de waardeontwikkeling van de deelbewijsklasse sinds de oprichting. Met het oog op vergelijkingen wordt een berekening op jaarbasis uitgevoerd. Duratie (in jaren/in maanden) Kencijfer ter beoordeling van de rentegevoeligheid van de belegging. De duratie - een door Frederick Macaulay ontwikkeld begrip - geeft de gemiddelde lock up-periode van het ingezette kapitaal weer. Door tussentijdse rentebetalingen op het belegde kapitaal is de duratie korter dan de -> resterende looptijd. Deze variant van de duratie wordt in DWS Top Reporting weergegeven en heeft betrekking op het belegde fondsvermogen (zonder contanten en overige ). Effectenbelening: rendementsgebonden vergoeding uit leningsopbrengsten ( exl. rendementsgebonden vergoeding uit leningsopbrengsten ) Vergoeding voor activiteiten in verband met de effectenbelening. Bij effectenbelening leent een effectenhouder effecten aan een handelaar. De voorwaarde is dat hij na afloop van een doorgaans zeer korte leentermijn van enkele dagen effecten van dezelfde aard en kwaliteit terugkrijgt. Daarvoor krijgt de uitlener een vergoeding. DWS Investments brengt deze opbrengsten (ontvangen vergoeding uit de effectenbelening) in het fonds in waarvan de effecten uit de portefeuille beleend mogen worden en ook beleend werden. Dit komt ten goede aan de waardeontwikkeling van de desbetreffende fondsen. DWS Investments kan maximaal de helft van deze opbrengsten inhouden. Beleningsopbrengsten worden uitgedrukt als percentage van het gemiddelde fondsvermogen aan het einde van het boekjaar. De DWS-Groep maakt bij veel fondsen gebruik van effectenbelening, om extra opbrengsten ten gunste van het bijzonder vermogen te behalen.