Op weg naar een nieuw model van duurzame chemie. VFB-Happening 2014 Karim Hajjar Financieel Directeur

Transcriptie

1 Op weg naar een nieuw model van duurzame chemie VFB-Happening 2014 Karim Hajjar Financieel Directeur

2 Solvay in een oogopslag Versnelling van Solvay s transformatie Resultaat in een uitdagende economische context Sterke fundamenten om waarde te creëren 2 TOELICHTING VOORAF Alle verwijzingen naar winst- en verliesgegevens voor 2012 werden herwerkt voor: de nieuwe bedrijfsorganisatie die sinds 1 januari 2013 van kracht is; de toepassing van het herziene IAS 19; de Europese chloorvinylactiviteiten van de Groep die voorzien zijn om aan de joint-venture met Ineos te worden bijgedragen. De Europese chloorvinylactiviteiten zijn ondergebracht in de balans onder activa beschikbaar voor verkoop en in de winsten verliesrekening onder afgesplitste activiteiten (op één regel). Met ingang van 31 december 2013 is Benvic (de pvc-composietenactiviteit) in de balans ondergebracht onder activa beschikbaar voor verkoop en onder afgesplitste activiteiten in de winst- en verliesrekening. Chemlogics is vanaf 1 november 2013 in de financiële informatie geconsolideerd. Daarenboven stelt Solvay aangepaste prestatie-indicatoren van Winst- en Verliesrekening voor die de niet-contante boekhoudkundige PPA-impact gerelateerd aan de overname van Rhodia uitsluiten. Bovendien zijn alle voorgestelde cijfers historisch gepubliceerde cijfers, namelijk vóór herwerking voor IFRS 11, dat door Solvay wordt toegepast sinds 1 januari 2014.

3 Solvay in een oogopslag Versnelling van Solvay s transformatie Resultaat in een uitdagende economische context Sterke fundamenten om waarde te creëren 3

4 Solvay, een toonaangevende chemiespeler 9,9 mld. Netto-omzet 1,7 mld. REBITDA 16,7% REBITDA marge Gegrond op sterktes Evenwichtige geografische spreiding en eindmarkten Leidende speler in 90% van zijn activiteiten 117 Industriële sites 15 Belangrijke O&O centers 29,400 Werknemers (EFTEs) 378 mln. Aangepaste nettowinst, aandeel van de Groep Sterke O&O portefeuille 56 Landen present Alle cijfers sluiten beëindigde activiteiten uit, behalve aantal werknemers Op weg naar een nieuw model van duurzame chemie 4

5 Evenwichtige geografische spreiding en eindmarkten Evenwichtige geografische spreiding* Blootgesteld aan eindmarkten met hoge groei* Noord Amerika 25% Latijns Amerika 11% Europa 33% * Cijfers stellen % voor van de netto-omzet in 2013 (pro-forma Chemlogics) Azië, Oceanië & RvdW 31% Automobiel & luchtvaart 17% Consumptiegoederen & gezondheidszorg 25% Voeding, landbouw & veevoeder 12% Energie & Leefmilieu 11% Bouw & Constructie 10% Electro & eektronica 6% Industriële toepassingen 19% 5

6 Op weg naar een nieuw model van duurzame chemie Onze ambities Planeet Klanten Uitmuntendheid behalen in veiligheid & gezondheid Implementeren van een ongeëvenaard duurzame portefeuillebeheer Onze impact op het leefmilieu verminderen tegen 2020 Investeerders Leveranciers Gemeenschappen Energieverbruik Emissie van broeikasgassen Grondwaterverbruik Uitstoot in de lucht Uitstoot in het water Duurzaam waterbeheer Werknemers Ontwikkelen van een rijke en evenwichtige sociale dialoog 6

7 Solvay in een oogopslag Versnelling van Solvay s transformatie Resultaat in een uitdagende economische context Sterke fundamenten om waarde te creëren 7

8 De visie omzetten in waardecreatie Onze visie Onze ambitie voor 2016 Creëren van een sterke mondiale leider in de chemische nijverheid Een model zijn van duurzame chemie Een Groep worden met hoge groei, lagere kapitaalintensiteit & hoger rendement REBITDA van 2,3 2,5 mld. REBITDA marge van 18% CFROI*-stijging van >1% bp vs /3 de van de activiteit in de waardecreatiezone Een model zijn van duurzame chemie Vermindering van impact op leefmilieu * CFROI = REBITDA Recurrente investeringen Belastingen Bruto-activa + Bedrijfskapitaal 8

9 Solvay s vermogen om waarde te creëren Een goed bepaalde strategie Onze strategie Verbeterde portefeuille van bedrijfsactiviteiten Versterken van ons bedrijfsprofiel door strategische portefeuillewijzigingen Streven naar uitmuntendheid over al onze bedrijfsactiviteiten Innoveren om duurzame oplossingen te creëren Veranderen van de bedrijfscultuur met focus op prestaties UITSTAP VERBETER Solvay 12/2012 HERSTEL GROEI Solvay 12/2013 Chemlogics Chemische nijverheid Potentieel aan waardecreatie van het industriesegment Solvay bedrijfsactiviteiten 9

10 Sterke innovatieportefeuille in lijn met wereldtrends Gerichte innovatiedomeinen 2013 Geavanceerde materialen Klimaatverandering Grondstoffenschaarste 15 Belangrijke O&O sites wereldwijd 1,950 O&O personeel Geavanceerde bereidingen Gezondheid & welzijn Hernieuwbare chemie 280 m O&O inspanningen 22% Ecologische processen Organische elektronica Volgend miljard consumenten Duurzame energie Nieuwe verkopen ratio 252 Patenten ingediend 10

11 REBITDA-groei ondersteund door operationele hefbomen REBITDA In m Inflatie Operationele uitmuntendheid > 10% CAGR** Organische groei Vernieuwing Portefeuille Chemlogics (10 maanden) (260) 300 Industriële uitmuntendheid Aankoop, toevoer & andere efficiënties Voorbeeld: 280 Nieuwe productiecapaciteiten Commerciële uitmuntendheid Innovatieve producten Uitmuntendheid in vernieuwing 2013* 2016 * Chemlogics voor 2 maanden geconsolideerd ** CAGR = Gemiddelde jaarlijkse groei 11

12 Een sterk team met een bewezen parcours Directiecomité sinds 1 januari 2014 Jean-Pierre Clamadieu Karim Hajjar Vincent De Cuyper Pascal Juery Roger Kearns Jacques van Rijckevorsel CEO CFO Advanced Formulations Advanced Materials Performance Chemicals Functional Polymers Solvay Energy Services E. Butstraen Novecare A. Di Donfrancesco Specialty Polymers C. Clemente Soda Ash M. Laudenbach Polyamide & Intermediates P. Rosier Solvay Energy Services V. Kamel Coatis T. Benner Silica G. Crauser Peroxides F. Hincker Engineering Plastics D. Rage Aroma Performance H. Du Rare Earth Systems O. Ferrary Acetow F. Ferraroli Fibras B. Wilkes J. Harton Special Chemicals Eco Services B. Van der Wielen Emerging Biochemicals 12

13 Een prestatiecultuur om van goed naar groots te gaan Interne campagne Gefocust op klanten, gemachtigd, entrepreneur, prestatiegericht Naamcamapgne als werkgever 13

14 Solvay in een oogopslag Versnelling van Solvay s transformatie Resultaat in een uitdagende economische context Sterke fundamenten om waarde te creëren 14

15 2013 jaarresultaten tonen veerkracht aan in moeilijke omstandigheden Netto-omzet 9,9 mld. (5)% joj Tegenvallende wisselkoersen Deflatie van grondstoffenprijzen Volumevermindering voornamelijk te wijten aan uitdoving van verkoop CO 2 emissierechten REBITDA mln. (12)% joj Onderliggend stabiel* Uitdoving van verkoop CO 2 emissierechten Uitzonderlijke guar effecten Behoud van prijszettingsvermogen Resultaat van uitmuntendheidsprogramma s Nettowinst 378 mln. Aangepast, Groepsaandeel Belangrijke niet-recurrente kosten van 239 mln. (vb. herstructurering voor integratie en uitmuntendheidsprogramma s) Vrije kasstroom 524 mln. Nettoschuld mln. Sterke vrije kasstroom Stabiele nettoschuld Hybride obligaties voor 1,2 mld. in eigen vermogen geboekt Stabiel dividend voorgesteld van 3,20 bruto / aandeel * Zonder rekening te houden met uitzonderlijke elementen & Chemlogics 15

16 Stabiele onderliggende REBITDA Zonder rekening te houden met uitzonderlijke elementen: CO 2 emissierechten en guar In mln Prijszettingsvermogen + 3 mln. 1 % Structuur Carbon credits -7 % Volumes & mix Guar -11 % Verkoopsprijs 11 % Grondstoffen- & energiekosten -2 % Vaste kosten ~-100 Guar -5% Resultaat Hichem JV 9 1% Andere Andere JV resultaten ~18 Translatie -36 Andere % Marge 18.0% Marge 16.7% 16

17 Stabiel totaaldividend voorgesteld Solvay s brutodividend in /aandeel 2013 CAGR >5% 3,20 / aandeel voorgesteld brutodividend 1,33 interimdividend in januari 2014 uitbetaald 1,87 saldo uit te betalen in mei Meer dan 30 jaar 40% gemiddelde uitkering Gebonden aan een stabiel / groeiend dividend 17

18 Prestatie van het Solvay aandeel vergeleken met indices sinds januari 2012 Tot 22 april Solvay +77% BEL 20 CAC januari 2012 januari 2013 april

19 Solvay in een oogopslag Versnelling van Solvay s transformatie Resultaat in een uitdagende economische context Sterke fundamenten om waarde te creëren 19

20 Uitvoering van een duidelijke strategie van waardecreatie Vooruitgang op vele fronten Klaar voor groei Op schema voor 2016 objectieven Op weg naar een chemische Groep met hogere groei, verbeterde kasstromen & hoger rendement Duurzame waardegroei nastrevend 20

21