EDMOND DE ROTHSCHILD EUROPE SYNERGY (B)

Transcriptie

1 DOCUMENT VOOR GEBRUIK DOOR NIET-PROFSIONELEN EN PROFSIONELEN TOT 30 NOVEMBER 2015 EDMOND DE ROTHSCHILD AST MANAGEMENT BEHEERSINFORMATIE Beleggingspolitiek Het fonds streeft naar een regelmatige overprestatie over een volledige conjunctuurcyclus door de selectie van die het doelwit kunnen zijn van een fusie of overname enerzijds (vooral tijdens periodes van groei) en de selectie van kandidaten voor een herstructurering anderzijds (vooral tijdens periodes van vertraging. De toegevoegde waarde ligt in de ervaring van de beheerder in de selectie van effecten die aan belangrijke evenementen kunnen onderworpen worden. Maandelijkse toelichting De Europese indexen verbeterden na de verklaringen van de centrale banken, die afweken van de verklaringen van de Fed. De Fed kwam sinds het begin van de maand openlijk uit voor zijn bereidheid om de rente te verhogen tegen het einde van het jaar, terwijl de ECB nog steeds een soepel monetair beleid aanhangt om de zwakke inflatie in de eurozone te bestrijden. De publicaties van de resultaten stonden in de schijnwerpers: het grootste deel van de Europese bedrijven heeft zijn resultaten al bekendgemaakt en bevestigde de trends waar de afgelopen maand al vermoedens over waren, zoals met name de moeilijkheden i.v.m. posities in opkomende markten. De meest cyclische sectoren - grondstoffen, energie en de bouw - werden het zwaarst afgestraft. In de automobielsector bleven het aantal inschrijvingen van nieuwe voertuigen en het aantal verkochte voertuigen zeer goed. De verzekerings- en telecomsectoren bleven veerkrachtig, waarbij ING en Scor, Vodafone en Deutsche Telekom goede resultaten lieten optekenen. De sectoren van de luxegoederen (in het bijzonder de Franse merken LVMH en Hermès), hotels-vrije tijd en de luchtvaartbedrijven werden beïnvloed door de internationale spanningen na de aanslagen in Parijs. De rendementen per sector waren zeer uiteenlopend en leidden tot een gematigde stijging van de indexen. Wat de financiële transacties betreft, heeft Vivendi de benoeming van vier bestuurders aangevraagd in de raad van bestuur van Telecom Italia (het heeft momenteel geen vertegenwoordiger) nu het 20% van het kapitaal van Telecom Italia houdt. Het overnamebod van Nokia op Alcatel werd deze week gelanceerd (en loopt tot 23 december) en de Nokia-groep heeft de goedkeuring gekregen voor notering op de beurs van Parijs. FONDSPRTATI Referentieindex (index) : MSCI Europe (NR) (USD) Marktindex (DNR index) : MSCI Europe (NR) (USD) : nettodividenden niet herbelegd, aansluitend met de nieuwe index nettodividenden herbelegd bepaald in het prospectus - DNR: Marktindex nettodividenden herbelegd. Grafiek : Evolutie van het fonds (van 30/04/10 tot 30/11/15) /04/ /08/ /10/ /01/2011 Aandeel (B) PORTEFEUILLE 28/04/ /07/ /10/ /01/ /04/ /07/ /10/ /01/ /05/ /08/ /10/ /02/ /05/ /08/ /11/ /02/ /05/ /08/ /11/2015 Samengesteld rendement (Netto van kosten) (Voortschrijdende periodes) 1 maand 3 maanden YTD 1 jaar 2 jaren 3 jaren 5 jaren 10 jaren Sinds oprichtin g Geannuali-seer d sinds oprichting Aandeel (B) -1,88 2,00-0,45-3,29-5,27 14,75 27,75-31,29 4,99-1,83 0,29-0,28-4,57-4,34 20,38 25,97-24,11 3,94 DNR -1,83 0,29-0,28-4,57-4,34 20,47 34,56-34,98 5,51 Statistieken (Voortschrijdende periodes) Volatiliteit Tracking error Sharpe ratio 52 weken 3 jaren 52 weken 3 jaren 52 weken 3 jaren Aandeel (B) 16,23 12,68 3,53 3,58-0,22 0,36 16,21 13, ,27 0,45 Sectorspreiding Fonds % van het actief 25,1 21,5 12,1 9,7 8,7 7,6 5,4 3,3 3,3 3,2 0,3 Industrie Duurzame consumptie Informatie technologie Telecom. Niet-duurzame consumptiegoederen Basismaterialen Nutsvoorziening. Financiële Diensten Gezondheidszorg Liquiditeiten Andere Landenspreiding % van het actief Verenigd Koninkrijk 31,7 Frankrijk 20,0 Duitsland Nederland Finland Zwitserland Zweden Liquiditeiten 12,3 10,3 8,0 7,7 4,7 2,0 3,2 Belangrijkste Posities 5 Belangrijkste posities (Totaal aantal posities : 31) Sector % Netto Activa UNED UTILI GROUP PL Nutsvoorziening. 5,4 TELECOM ALIA SPA Telecom. 5,3 NOKIA OYJ Informatie technologie 5,2 METRO AG Niet-duurzame consumptiegoederen 5,0 BOUYGU SA Totaal Industrie 4,6 25,4 Financiële gegevens (Gewogen gemiddelden) PER 2015 PER 2016 EPS var. PCF 2015 PBW 2015 Rend / ,2 18,7 12,6 13,3 3,0 2,9 Fonds CO2-voetafdruk (a) CO2-voetafdruk 24/11/15 120,10 ton CO2-eq./mln. belegd EDMOND DE ROTHSCHILD AST MANAGEMENT (FRANCE) 47, rue du Faubourg Saint-Honoré Paris Cedex 08. Société Anonyme. Licentienummer AMF Ondernemingsnummer Parijs 1/6

2 DOCUMENT VOOR GEBRUIK DOOR NIET-PROFSIONELEN EN PROFSIONELEN TOT 30 NOVEMBER 2015 EDMOND DE ROTHSCHILD AST MANAGEMENT HISTORIEK VAN HET RENDEMENT (%) Netto rendementen Jan. Feb. Maart Apr. Mei Juni Juli Aug. Sep. Okt. Nov. Dec. Jaarlijks 2011 Aandeel (B) 3,45 3,55 0,61 7,19-3,25-2,11-2,82-9,62-11,37 9,98-4,25-1,61-11,73 3,85 3,09-1,10 7,42-4,15-2,12-3,47-10,26-11,11 12,03-4,86-1,60-13, Aandeel (B) 3,95 6,21 0,72 0,23-11,73 6,20 0,73 3,93 2,33 0,35 3,76 2,30 19,22 4,56 6,04-0,89-2,94-13,02 7,66 1,03 4,11 2,80 1,35 2,41 2,74 15, Aandeel (B) 4,57-2,41 0,03 3,43 2,56-4,51 7,15-1,03 5,91 3,40-1,37 2,78 21,72 5,85-2,77-0,21 4,34 0,18-4,83 7,36-1,28 7,19 4,28 1,18 2,24 25, Aandeel (B) -3,25 6,42-2,11 2,08 0,57 0,69-4,35-0,54-4,91-2,58 3,78-2,85-7,42-3,86 7,30-1,02 2,49 0,89-0,10-3,78 0,42-3,75-2,64 2,66-4,30-6, Aandeel (B) -0,21 4,32-2,37 3,80 0,71-3,06 2,16-7,25-2,70 6,85-1,88 0,00 6,28-2,66 4,34-0,77-3,07 3,12-7,12-4,67 7,16-1,83 BELANGRIJKSTE BEWEGINGEN VAN DE MAAND Nieuwe posities Versterkte posities Verkochte posities Gereduceerde posities Geen nieuwe positie Geen versterkte positie Geen afgesloten positie UBS GROUP AG AEROPORTS DE PARIS ATOS KONINKLIJKE KPN NV UNED UTILI GROUP PL RENDEMENTSANALY 5 beste positieve bijdragen in absolute termen (van 30/10/15 tot 30/11/15) Gem. gewicht(%) Bijdrage(%) METRO AG 4,60 0,57 ADIDAS AG 3,81 0,43 V PLC 4,18 0,38 KONINKLIJKE KPN NV 4,56 0,36 MEGGT PLC 3,26 0,36 5 minst goede negatieve bijdragen in absolute termen (van 30/10/15 tot 30/11/15) Gem. gewicht (%) Bijdrage (%) STANDARD CHARTERED PLC 2,00-0,41 AEROPORTS DE PARIS 4,85-0,34 VIVENDI SA 3,41-0,33 TELECOM ALIA SPA 5,17-0,19 BURBERRY GROUP PLC 1,88-0,09 STATISTIEKEN EN RENDEMENTSANALY Statistieken (Voortschrijdende periodes) 52 weken 3 jaren 5 jaren (wekel. rend.) (maand. rend.) (maand. rend.) Volatiliteit 16,23 12,68 15,86 Tracking error 3,53 3,58 3,71 Informatie Ratio 0,24-0,47 0,08 Sharpe ratio -0,22 0,36 0,31 Alpha 0,02-0,08 0,06 Bêta 0,98 0,88 0,90 R2 0,95 0,94 0,96 Correlatie Coëf. 0,98 0,97 0,98 Rendementsanalyse Sinds oprichting (maand. rend.) % van positieve rendementen 58,21 Minimaal rendement -17,79 Maximaal rendement 14,65 Hersteltermijn 520 dag(en) KENMERKEN VAN HET FONDS Informatie per klasse Netto-inventariswaarde (USD) : 131,29 Oprichtingsdatum van de klasse : 30/04/2010 ISIN code : FR Bloomberg code : SHEUSYB FP Lipper Ticker : Telekurs Ticker : Resultaatbestemming : Kapitalisatie Laatste coupon : - De betrokken onderschrijvers : Alle inschrijvers Fondsbeheerder (s) Philippe LECOQ, Olivier HUET Fondskarakteristieken Juridisch statuut Oprichtingsdatum van het fonds : 05/12/06 Domicilie van het fonds : Frankrijk Administratieve informatie Management Bedrijf : Edmond de Rothschild Asset Management (France) Waardering : Dagelijks Administratie : CACEIS Fund Admin. Gedecimaliseerd : Duizendste Bewaarnemer : Edmond de Rothschild Minimale initiële investering : 1 Aandeel (1) (France) Transactievoorwaarden : Dagelijks voor 12u30 aan de netto vermogenswaarde van de dag ( plaatselijke tijd Parijs ) (1) Beheers- en uittredingsvergoedingen Reële beheerkosten : 2% Max./Reële instapvergoeding : 4,5% / 4,5% Prestatievergoeding : ja (1) Max./Reële uitstapvergoeding : geen / geen (1) Met het oog op de nodige nauwkeurigheid en transparantie verzoeken wij u kennis te nemen van de specifieke informatie betreffende dit product in het prospectus. EDMOND DE ROTHSCHILD AST MANAGEMENT (FRANCE) 47, rue du Faubourg Saint-Honoré Paris Cedex 08. Société Anonyme. Licentienummer AMF Ondernemingsnummer Parijs 2/6

3 DOCUMENT VOOR GEBRUIK DOOR NIET-PROFSIONELEN EN PROFSIONELEN TOT 30 NOVEMBER 2015 EDMOND DE ROTHSCHILD AST MANAGEMENT CONTACTGEGEVENS Uw contactpersonen bij Edmond de Rothschild Asset Management (France) VK : edram@lcfr.co.uk Duitsland / Oostenrijk : info@lcfr.de Benelux : info@lcfr.be Azië : info@lcfr.hk Edmond de Rothschild Paris edram_paris@lcfr.fr Institutioneel clienteel clientele_institutionnelle@lcfr.fr Ondernemingssparen epargne_entreprises@lcfr.fr Banken en Vermogensbeheerders banques_societesdegestion@lcfr.fr Latijns-Amerika : info@lcfr.cl Spanje : info@lcfr.es Zwitserland : info@lcfr.ch : info@lcfr.it Platformen en onafhankelijke adviseurs plateformes_conseillersindep@lcfr.fr EDMOND DE ROTHSCHILD AST MANAGEMENT (FRANCE) 47, rue du Faubourg Saint-Honoré Paris Cedex 08. Société Anonyme. Licentienummer AMF Ondernemingsnummer Parijs 3/6

4 DOCUMENT VOOR GEBRUIK DOOR NIET-PROFSIONELEN EN PROFSIONELEN TOT 30 NOVEMBER 2015 EDMOND DE ROTHSCHILD AST MANAGEMENT WAARSCHUWINGEN EN RISICO'S VAN HET PRODUCT Alle gegevens over het fonds die dit document bevat zijn afkomstig van het waarderingskantoor, behalve voor de portefeuille en de analyses die daaruit voortvloeien, die afkomstig zijn van Edmond de Rothschild Asset Management. De bronnen voor de indices en de kenmerken van de in de portefeuille gehouden effecten zijn voornamelijk afkomstig van informatieleveranciers (RIM, Bloomberg). VOORNAAMSTE BELEGGINGSRISICO S : - Risico van kapitaalverlies - Valutarisico - Kredietrisico - Risico verbonden aan financiële contracten en tegenpartijrisico - Aandelenrisico - Risico verbonden aan de valuta van de deelnemingsrechten uitgedrukt in een andere valuta dan die van het GBF - Discretionair beheerrisico - Risico verbonden aan kleine en middelgrote kapitalisaties - Renterisico De beschrijving en meer gedetailleerde informatie over de risico's van deze icb zijn opgenomen in het prospectus/gedeeltelijk prospectus van de icb. Het reglement, het prospectus/gedeeltelijk prospectus en de essentiële beleggersinformatie zijn op eenvoudig verzoek kosteloos verkrijgbaar bij Edmond de Rothschild Asset Management (France) en/of bij de volgende vertegenwoordigers en correspondenten: Oostenrijk Société Générale Vienna Branch Prinz-Eugen-Strasse 8-10/5/TOP 11,Vienna,A-1040,Oostenrijk België Caceis Belgium Avenue du Port 86 C b320,bruxelles,b-1000,belgië Zwitserland(Betaalkantoor) Edmond de Rothschild (Suisse) S.A. 18, rue de Hesse,Genève,1204,Zwitserland Zwitserland(Vertegenwoordiger) Edmond de Rothschild Asset Management (Suisse) S.A. 8, rue de l'arquebuse,genève,1204,zwitserland Duitsland Caceis Bank Deutschland GmbH Lilienthalallee 34-36D,Munich,80939,Duitsland Spanje Edmond de Rothschild (Europe) - Sucursal en España Pº de la Castellana 55,Madrid,28046,Spanje Frankrijk Edmond de Rothschild Asset Management (France) 47, Rue du Faubourg St-Honoré,Paris 75401,Cedex 08,Frankrijk Verenigd Koninkrijk Société Générale Securities Services Custody London Exchange House - 12 Primrose Street,London,EC2A 2EG,Verenigd Koninkrijk Société Générale Securities Services S.p.A. Via Benigno Crespi 19A,Milan,MAC2, BNP Paribas Securities Services, Succursale di Milano Via Ansperto 5,Milan, State Street Bank GmbH, Succursale Italia Via Ferrante Aporti 10,Milan, Luxemburg Caceis Bank Luxembourg 5, Allée Scheffer,Luxembourg,L-2520,Luxemburg Zweden MFEX Mutual Funds Exchange AB Linnégatan 9-11,Stockholm,114 47,Zweden Taïwan Manulife Asset Management Taiwan 9F, No.89 Sungren Road,Taipei,11073,Taïwan en/of op de website ( opdat elke belegger de risico's kan analyseren en zijn eigen mening kan vormen, onafhankelijk van Edmond de Rothschild Asset Management, indien nodig door advies in te winnen bij alle ter zake gespecialiseerde adviseurs, om zich er met name van te verzekeren dat deze belegging geschikt is voor zijn financiële situatie, zijn ervaring en zijn beleggingsdoelstellingen. De cijfergegevens, commentaren en analyses in deze presentatie vertegenwoordigen de opinie van Edmond de Rothschild Asset Management (France) over de markten, hun ontwikkeling, hun regelgeving en hun belastingstelsel, rekening houdend met zijn expertise, de economische analyses en de informatie waarover hij op die datum beschikt. Ze mogen echter niet worden opgevat als enige verbintenis of garantie van Edmond de Rothschild Asset Management (France).De vermelde cijfers hebben betrekking op de afgelopen jaren. In het verleden behaalde rendementen en ratings geven geen garanties voor toekomstige resultaten en ratings. De rendementsgegevens houden geen rekening met de vergoedingen en kosten die gepaard gaan met de uitgifte en terugkoop van deelbewijzen, noch met de belastingen die worden opgelegd door het land waar de belegger woont. Het beleggingsbeleid van het fonds voorziet geen correlatie tussen het fonds en de vermelde index. Bijgevolg kan het rendement van de icb verschillen van dat van de index. De 'Morningstar'-ratings zijn geen marktratings en kunnen niet worden gelijkgesteld met een aanbeveling om deelbewijzen of aandelen van de bovenvermelde icb te kopen, te verkopen of te houden. Rating - Bron Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. Als de cijfers in dit document zijn uitgedrukt in een andere valuta dan die van de lidstaat waar de cliënt verblijft, dan kunnen de winsten van de cliënt toenemen of afnemen, al naargelang de schommeling van de wisselkoers. Als er aan een product een bepaalde fiscale behandeling is gekoppeld, dan is deze afhankelijk van de individuele situatie van de cliënt en kan zij in de toekomst veranderen. Deze informatie is geen uitnodiging om in te schrijven op de deelbewijzen van het fonds en is geen vervanging voor het prospectus/gedeeltelijk prospectus. De regelgeving die in elk land geldt voor de verkoop van een icb, varieert al naargelang het land. De icb kan worden aangeboden in een ander rechtsgebied dan het land waar de icb is geregistreerd, met name onder het stelsel voor private plaatsing, als het toepasselijk recht van dit andere rechtsgebied het toestaat. Indien u ook maar enigszins twijfelt over de verkoopcapaciteiten van deze icb, raden wij u aan om u te wenden tot uw gebruikelijke adviseur. Icb's mogen niet aan iemand worden aangeboden indien de wet van diens land van herkomst of enig ander land dat deze persoon betreft, het verbiedt. Inwoners van de Verenigde Staten: het fonds en zijn deelbewijzen zijn niet geregistreerd onder de Amerikaanse Securities Act van 1933 of enige andere regelgeving van de Verenigde Staten. Ze mogen niet worden aangeboden of verkocht ten gunste van of voor rekening van een 'US Person', zoals gedefinieerd in 'Regulation S' van de Amerikaanse Securities Act. Er mag niet direct of indirect op deelbewijzen van de icb worden ingeschreven vanuit de Volksrepubliek China. Conform de geldende lokale reglementering, heeft de ICB of ICB-klasse goedkeuring gekregen voor de verkoop aan institutionele beleggers in het bijzonder, of meer algemeen aan professionals of gekwalificeerde beleggers in het/de volgende land(en):chili of Singapore De kosten die met de fondsen gepaard gaan, worden vermeld in het prospectus/gedeeltelijk prospectus of de beleggersbrochure; beleggers kunnen eveneens informatie over de gerelateerde kosten verkrijgen op de Fundclear-website van het SFB. Dividenduitkeringen van fondsen zijn geen fondsrendementen, in het verleden betaalde dividenden zijn geen garantie voor toekomstige dividendbetalingen, en de waarde van de deelbewijzen van het fonds en de inkomsten daaruit kunnen zowel stijgen als dalen. Horizon SICE SFB goedgekeurd nummer: 2008SICE002, adres: 4F nr. 236 Shing-Yi Road, Taipei, Taiwan. Telefoonnr.: RISICOSCHAAL Risico - En opbrengstprofiel Lager risico, potentieel lager rendement Hoger risico, potentieel hoger rendement Dit ratingsysteem is gebaseerd op de gemiddelde schommelingen van de intrinsieke waarde van het fonds gedurende de afgelopen vijf jaar, dus ook op de opwaartse en neerwaartse variatie-amplitude van de effecten in de index. Als de intrinsieke waarde minder dan vijf jaar omvat, is de classificatie het resultaat van andere reglementaire berekeningsmethodes. Historische gegevens zoals gebruikt voor de berekening van de synthetische indicator vormen mogelijk geen betrouwbare indicatie voor het toekomstige risicoprofiel. De huidige categorie is noch gewaarborgd, noch een doelstelling. De categorie 1 betekent niet dat er sprake is van een risicoloze belegging. Dit fonds is gesitueerd in categorie 6, wat de blootstelling tot 110% weerspiegelt van zijn vermogen op de aandelenmarkten, die een hoog risico/rendement-profiel vertonen. Dit document is niet bindend en is uitsluitend opgesteld ter informatie. In geval van onenigheid of geschillen die voortvloeien uit dit document, is het prospectus/gedeeltelijk prospectus bepalend. EDMOND DE ROTHSCHILD AST MANAGEMENT (FRANCE) 47, rue du Faubourg Saint-Honoré Paris Cedex 08. Société Anonyme. Licentienummer AMF Ondernemingsnummer Parijs 4/6

5 DOCUMENT VOOR GEBRUIK DOOR NIET-PROFSIONELEN EN PROFSIONELEN TOT 30 NOVEMBER 2015 EDMOND DE ROTHSCHILD AST MANAGEMENT HISTORIEK Historiek van de benchmark Vanaf 02/01/2013 Vanaf 30/04/2010 MSCI Europe (NR) (USD) MSCI Europe (USD) Dit document is niet bindend en is uitsluitend opgesteld ter informatie. In geval van onenigheid of geschillen die voortvloeien uit dit document, is het prospectus/gedeeltelijk prospectus bepalend. EDMOND DE ROTHSCHILD AST MANAGEMENT (FRANCE) 47, rue du Faubourg Saint-Honoré Paris Cedex 08. Société Anonyme. Licentienummer AMF Ondernemingsnummer Parijs 5/6

6 DOCUMENT VOOR GEBRUIK DOOR NIET-PROFSIONELEN EN PROFSIONELEN TOT 30 NOVEMBER 2015 EDMOND DE ROTHSCHILD AST MANAGEMENT METHODOLOGIE (a) CO2-voetafdruk : Onze CO2-criteria zijn gebaseerd op de gegevens die worden verstrekt door de bedrijven en worden jaarlijks bijgewerkt (jaarverslag, Carbon Disclosure Project) of worden geëvalueerd door derden (Bloomberg). Wij stellen vervolgens verschillende indicatoren op die op de volgende manier worden berekend: CO2-voetafdruk (uitgedrukt in ton CO2-equivalent per miljoen euro dat belegd is): Dit criterium meet het volume van de uitstoot van broeikasgassen waarvoor de portefeuille verantwoordelijk is in verhouding tot zijn belang in het kapitaal. Als een belegger 1% houdt van de kapitalisatie van een bedrijf, is hij dus verantwoordelijk voor 1% van de uitstoot van dit bedrijf (in ton CO2-equivalent). Belang in het bedrijf = (koers*aantal gehouden aandelen)/beurskapitalisatie Absolute CO2-voetafdruk = (Belang in bedrijf (i)*uitstoot van bedrijf (i)) CO2-voetafdruk = Absolute CO2-voetafdruk/Nettovermogen van het fonds De CO2-uitstoot wordt onderverdeeld in Scope 1 en Scope 2 Scope 1: directe uitstoot van broeikasgassen (motorbrandstoffen en andere brandstoffen, koelmiddelen) Scope 2: indirecte uitstoot (elektriciteit, stoom) EDMOND DE ROTHSCHILD AST MANAGEMENT (FRANCE) 47, rue du Faubourg Saint-Honoré Paris Cedex 08. Société Anonyme. Licentienummer AMF Ondernemingsnummer Parijs 6/6