Verslag van de Raad van Bestuur aan de Algemene Vergadering over het boekjaar 2009 op 11/05/2010

Transcriptie

1 Verslag van de Raad van Bestuur aan de Algemene Vergadering over het boekjaar 2009 op 11/05/2010 Raad van Bestuur voorzitter: Wilfried H.R. Dierickx gedelegeerd bestuurder: Herman Hendrickx voorzitter directiecomité gedelegeerd bestuurder: Monique Leys lid directiecomité bestuurders: Marleen Dierickx lid directiecomité Jean Paul Vermeire Bart Dierickx Paul De Herdt commissaris: Philip Callens, erkend revisor CBFA (Callens, Pirenne & Co) Corporate governance Drie bestuurders vertegenwoordigen 85% van de aandelen. Eén bestuurder heeft geen familiale banden met de aandeelhouders en is ook geen aandeelhouder. Drie bestuurders van de zeven vormen het directiecomité. In de schoot van de Raad van Bestuur is geen auditcomité opgericht maar de raad oefent die functie zelf uit. In 2009 kwam de Raad van Bestuur vijf maal bijeen. Het directiecomité vergaderde wekelijks en nam alle beslissingen eensgezind. De Raad van Bestuur gaf op 27 januari 2010 haar goedkeuring aan volgende verslagen: verslag van de compliance officier over de werking van het interne controlesysteem in 2009 verslag van de compliance officier over het integriteitsbeleid in 2009 beleidsnota behoorlijk beloningsbeleid. In dezelfde vergadering besliste de Raad van Bestuur tot de oprichting van een renumeratiecomité. Het comité past de principes van een behoorlijk beloningsbeleid op basis van de richtlijnen van de CBFA toe en bestaat uit de niet uitvoerende bestuurders. In de loop van het jaar nam de Raad van Bestuur kennis van de verslagen en de opmerkingen van de commissaris en van de aanbevelingen van de Commissie voor het Bank, Financie en Assurantiewezen. De directie nam de vereiste maatregelen. Economische omgeving in 2009 De bankencrisis van 2008, die sterke herinneringen opriep aan de jaren 1929, sloeg diepe wonden in het economisch weefsel. De belangrijkste economieën van de wereld kenden in 2009 een nooit geziene terugval van de economische groei. Enkel China, Indië en Brazilië boden weerstand. Hoge werkloosheid en stijgende overheidstekorten, nodig voor de redding van de banken, waren het gevolg. Door massale ontslagen en het lage rentepeil hielden tal van bedrijven het hoofd boven water en bleven meestal winstgevend. De vastgoedsector in de USA liet een aarzelend herstel zien. De expansieve monetaire politiek van de centrale banken in Europa, Japan en de USA was meer dan welkom voor de bedrijfs en banksector. Door de steile rentecurve maakten banken, die niet schuw zijn voor mismatching in de looptijden van de herplaatsing van cliëntengelden, een einde aan een lange reeks verliezen. Door haar conservatieve en voorzichtige beleggingspolitiek bleef de bank ook in 2009 gevrijwaard van verliezen in de beleggings en handelsportefeuille. Meer, de niet gerealiseerde meerwaarde van de beleggingsportefeuille (available for sale) bedroeg 1,08 miljoen euro en de gerealiseerde meerwaarde bedroeg euro. De handelsportefeuille (held for sale) sloot af met een meerwaarde van euro. De belangrijkste beurzen daalden verder tot in maart 2009, waarna zich een krachtig herstel inzette. Ervaren beleggers, overtuigd dat de reddingsmaatregelen van de overheid een totale instorting van de wereldeconomie hadden voorkomen, kochten uitzonderlijk goedkoop geprijsde aandelen. Tussen maart en einde december 2009 stegen de belangrijkste beursindexen met tientallen procenten. Het totaal geschokte vertrouwen van beleggers in de bankwereld en de beurs hield echter nog vele van hen aan de zijlijn. Hierdoor bleven de beurstransacties in 2009 op een laag niveau. Beleggers kochten, ondanks de lage rente, zeer gewillig staats en bedrijfsobligaties. De inkomsten uit courtage stegen hierdoor met 6,2%. Door het herstel van de beurskoersen, de stijgende obligatiekoersen en de transfer van nieuwe effectenportefeuilles verhoogde de waarde van de effecten in bewaring met 33,2 % tot 1,35 miljard euro.

2 Commentaar op de jaarrekening Dierickx,Leys België (niet geconsolideerd) Investeringen De investeringen daalden in 2009 fors ( 86%) tot euro ( euro in 2008) door de voltooiing van de nieuwe kantoren in de Sint Benedictusstraat te Mortsel. De totale kostprijs bedroeg ongeveer 1,4 miljoen euro, aankoop en verbouwing inbegrepen. Het nieuwe kantoor werd in december 2008 in gebruik genomen en betekent een belangrijke meerwaarde voor de cliënten en de medewerkers. Resultaten De resultaten verbeterden tegenover die van 2008 : de nettowinst na belastingen steeg met euro (+ 16,8%) tot 2,84 miljoen euro (2,43 miljoen euro in 2008). Inkomsten en Uitgaven Onderstaande tabel geeft een overzicht van de verdeling van de inkomsten uit de belangrijkste activiteiten : Het relatief belang van de hoofdactiviteiten Netto uit effectentransacties 72,9% 67,0% 71,8% Netto renteopbrengsten 22,7% 30,1% 22,5% Netto uit wisselverrichtingen 4,4% 3,0% 5,7% Financiële dienstverlening De bruto ontvangsten uit de financiële dienstverlening bedroegen 6,01 miljoen euro tegenover 5,78 miljoen euro in 2008 (+ 3,9%). De courtages uit effectentransacties blijven de belangrijkste bron van inkomsten : 4,44 miljoen euro in 2009, een stijging van 6,2%. De vergoedingen voor de bewaring en het beheer van de fondsen van Transparant en Inter Beurs Hermes bedroegen euro (+ 9,4%). Het totale vermogen van alle fondsen in beheer steeg met 40,3% fors tot 226,95 miljoen euro. Overzicht beheerd vermogen fondsen /- +/- in % Transparant Balance ,3% Transparant B Bond ,0% Transparant B Corporate ,5% Transparant B Cash ,6% Totaal Transparant ,1% Inter-Beurs-Hermes ,7% TOTAAL in euro ,3% De inkomsten uit de omzetting van deviezen uit effectentransacties verminderden met 14,6% tot euro. Handels en belegginsportefeuille Het resultaat van transacties in de handelsportefeuille nam in 2009 toe met euro tot euro (+339,1%). In 2009 realiseerde de bank een meerwaarde van euro in de beleggingsportefeuille ( 0 euro in 2008). De niet gerealiseerde meerwaarde bedroeg 1,08 miljoen euro tegenover euro in Intresten en dividenden Door het historisch lage rentepeil in Europa, als gevolg van het soepele monetaire beleid van de Europese Centrale Bank, halveerden de ontvangen intresten in 2009 met 3,93 miljoen euro ( 51,4%) tot 3,7 miljoen euro. De ontvangen intresten op voorschotten aan cliënten daalden eveneens fors met 67,1% tot euro. Tegenover de gedaalde opbrengsten staat een nog sterkere daling ( 63,5%) van de uitbetaalde rente tot 2,01 miljoen euro (tegenover 5,5 miljoen euro in 2008). Het nettoresultaat van het beheer van de deposito s daalde met 20,3% tot 1,7 miljoen euro ( euro). In 2009 ontving de bank euro dividend van Dierickx, Leys Luxemburg SA ( 0 euro dividend in 2008).

3 Andere uitgaven De kosten gerelateerd aan de omzet daalden met 3,7% tot 1,02 miljoen euro. De bezoldigingen en sociale lasten verminderden licht met 1,83% tot 2,83 miljoen euro. De afschrijvingen namen toe (+ 4,3%) tot euro en de overige bedrijfskosten stegen met 5,8 % tot 1,05 miljoen euro. Uitzonderlijke resultaten In 2009 boekte de bank nagenoeg geen uitzonderlijke resultaten ( 344 euro tegen euro in 2008). Nettoresultaat Het totaal van de opbrengsten bedroeg 10,78 miljoen euro tegenover 13,89 miljoen euro in 2008, een vermindering met 3,11 miljoen euro ( 22,4%), voornamelijk toe te schrijven aan de lagere inkomsten uit rente. De totale uitgaven daalden, vooral als gevolg van de lagere renteuitkeringen met 3,38 miljoen euro ( 31,5%) tot 7,33 miljoen euro. Het resultaat vóór belastingen steeg met 8,3% en bedroeg 3,45 miljoen euro t.o.v. 3,19 miljoen euro in De vennootschapsbelastingen daalden met 20,3% tot euro, ondanks de hogere winst voor belasting. Dit is te verklaren doordat de ontvangen dividenden van Dierickx,Leys Luxemburg onder het regime van de definitief belastbare inkomsten (DBI) vallen. De toepassing van de notionele intrest leverde een belastingbesparing op van euro. Het nettoresultaat vermeerderde met 16,8% tot 2,84 miljoen euro ( 2,43 miljoen euro in 2008). Winstverdeling Aan de algemene vergadering van de aandeelhouders wordt voorgesteld om 1.13 miljoen euro van de winst van het boekjaar 2009 uit te keren aan de aandeelhouders. Dit betekent een bruto dividend van 14,03 euro (12,5 euro in 2008). De uitkering aan de werknemers, in het kader van het werknemersparticipatieplan, bedraagt 5% van de winst ( euro). Eigen Vermogen Na reservering van 1,56 miljoen euro bedraagt het niet geconsolideerd eigen vermogen van de bank 27,40 miljoen euro tegenover 25,83 miljoen euro in Vaste Activa De Financiële Vaste Activa (99,96 % participatie in Dierickx,Leys Luxemburg) bleven onveranderd en bedroegen euro. De Materiële Vaste Activa daalden na de voltooiing van de nieuwbouw te Mortsel licht ( 3,8%) tot 3,05 miljoen euro. Tegoeden cliënten Op 31 december 2009 bewaarde de bank voor 1,49 miljard euro effecten en cash van cliënten, een stijging met 27,4 % tegenover Tegoeden van cliënten (000 euro) /- +/- in % Totaal bedrag in cash ,7% Totaal bedrag in effecten ,2% Totaal ,4% Personeel Het aantal medewerkers bij de bank verminderde van 44 naar 43, waarvan 28 voltijds en 15 deeltijds. De drie directieleden zijn hier niet inbegrepen. Eén personeelslid ging met pensioen op het einde van Uitgedrukt in voltijds equivalenten is het aantal medewerkers nagenoeg ongewijzigd gebleven (38,2 tegenover 38,3 in 2008). Het aantal gepresteerde uren daalde licht van in 2008 tot in Het personeelsbestand bestaat uit 21 mannelijke en en 22 vrouwelijke medewerkers. Alle mannelijke medewerkers werken voltijds. Het merendeel van de medewerkers (25 van de 43) heeft een hoger niet universitair of universitair diploma.

4 Enkele ratio s voor 2009 (niet geconsolideerd) De solvabiliteitsratio, gewogen volgens het kredietrisico, meet de verhouding tussen het eigen vermogen van een bank en het gewogen risico van de activa en bedroeg (inclusief de winst van 2009) 46,8%. Bij een daling van die ratio beneden 8% ontstaat een gevaarlijke situatie. Return On Capital van 2006 t.e.m (in 000 euro) (niet geconsolideerd) : Boekjaar Eigen Vermogen (bij aanvang boekjaar) Return on Capital na belastingen 16,77% 18,81% 9,91% 10,99% Eigen Vermogen (einde boekjaar na winstuitkering) Rendabiliteitsverhoudingen van 2006 t.e.m (in 000 euro) (niet geconsolideerd) : Renteresultaat Diverse inkomsten Bankprodukt Bedrijfskosten Bruto-bedrijfsresultaat voor belastingen Waardecorrecties mbt de normale bankactiviteit Netto-bedrijfsresultaat voor belastingen Uitzonderlijk resultaat Resultaat van het boekjaar voor belastingen Belastingen op het resultaat Winst van het boekjaar Rentemarge 1,43 1,40 1,40 1,77 Diverse Inkomsten/bankproduct 87,20% 81,35% 74,45% 80,67% Cost-income ratio 51,44% 48,09% 62,29% 60,66% Personeelskosten/bedrijfskosten 48,25% 49,91% 55,54% 56,11% Winstmarge (ROA) 2,05% 1,99% 1,32% 1,64% Rendement Eigen Vermogen (ROE) 16,77% 18,82% 9,91% 10,99% Toelichting resultaten en gebeurtenissen 1 e trim 2010 (t.o.v ) (niet geconsolideerd) Het nettoresultaat uit de inkomsten gerelateerd aan de effectenhandel steeg met 18,9 % ( euro) tot 1,14 miljoen euro. De verbetering is het gevolg van de actievere handel op de beurzen. De stijgende beursindexen en de lage rente wakkerden de vraag naar risicodragende beleggingen aan. Het nettoresultaat uit intresten steeg met 27,8% ( euro) tot euro. De sterke stijging is het gevolg van de dividenduitkering van de obligatiecompartimenten van de Transparant fondsen en is niet representatief voor de raming van de resultaten uit intresten voor Voor de resterende periode van 2010 voorziet de bank een daling van de rentemarge en een vermindering van de inkomsten uit intresten als gevolg van het extreem lage rentepeil op korte en lange termijn. Het resultaat voor belastingen steeg met euro (+ 49,7 %) tot 1,5 miljoen euro. Na verrekening van belastingen bedroeg de nettowinst 1,06 miljoen euro (+ 41,6%) in het eerste trimester van De bank investeerde voor meer dan euro in verfraaiinginswerken voor het oude kantoorgebouw in de Statielei te Morstel. De benedenverdieping is verhuurd voor handelsdoeleinden en de bovenverdiepingen worden ter verhuring aangeboden als duplexappartement. De Algemene Vergadering van Dierickx, Leys Luxemburg S.A. heeft beslist om over het boekjaar van 2009 een dividend van euro uit te keren ( euro over het boekjaar 2008).

5 Dierickx,Leys Luxemburg Resultaten De resultaten verbeterden fors tegenover die van 2008: de nettowinst na belasting steeg met euro (+ 79%) tot 1,08 miljoen euro ( euro in 2008). Inkomsten en Uitgaven Onderstaande tabel geeft een overzicht van de verdeling van de inkomsten uit de belangrijkste activiteiten : Het relatief belang van de hoofdactiviteiten Netto uit effectentransacties 81,2% 77,4% Netto renteopbrengsten 16,5% 20,2% Netto uit wisselverrichtingen 2,3% 2,4% Financiële dienstverlening De bruto ontvangsten uit de financiële dienstverlening bedroegen 2,08 miljoen euro tegenover 1,96 miljoen euro in 2008 (+ 6,2%). De courtages uit effectentransacties blijven de belangrijkste bron van inkomsten : 1,4 miljoen euro in 2009, een stijging van 15,5%. De vergoedingen voor bewaring van effecten en uit vermogensbeheer daalden met 9,8% tot euro. De inkomsten uit de omzetting van deviezen uit effectentransacties stegen met 8,9% tot euro. Handels en belegginsportefeuille Dierickx,Leys Luxemburg doet geen beleggingen in de handels en beleggingsportefeuille en dient bijgevolg geen min of meerwaarden te boeken in die portefeuilles. Intresten en dividenden De historisch lage rentestand deed zich ook hier gevoelen en het nettoresultaat van het beheer van de deposito s daalde met 6,45 % tot euro ( euro). Andere uitgaven De kosten gerelateerd aan de omzet daalden met 38,1% tot euro. De bezoldigingen en sociale lasten stegen met 4,7% tot euro. De afschrijvingen daalden ( 14,8%) tot euro en de overige bedrijfskosten daalden met 1,9% tot euro. Uitzonderlijke resultaten De uitzonderlijke resultaten kenden een belangrijke verschuiving: in 2009 bedroegen de uitzonderlijke opbrengsten euro tegenover uitzonderlijke kosten in 2008 ( euro). De reden hiervan is een terugbetaling door het waarborgfonds in het dossier van de faling van de Kaupthingbank. Nettoresultaat Het resultaat vóór belastingen steeg met 79% en bedroeg 1,56 miljoen euro t.o.v euro in De vennootschapsbelastingen stegen met hetzelfde percentage tot euro. Het nettoresultaat vermeerderde eveneens met 79% tot 1,08 miljoen euro ( euro in 2008). Winstverdeling Dierickx,Leys Luxemburg keert over 2009 een dividend van euro uit aan de moederonderneming en voegt euro toe aan de reserves. Eigen Vermogen Na reservering bedraagt het eigen vermogen van Dierickx, Leys Luxemburg 3,38 miljoen euro.

6 Dierickx,Leys geconsolideerde cijfers over 2009 Resultaten De geconsolideerde winst, volgens IAS normen, bedroeg 3,24 miljoen euro tegenover 2,90 miljoen euro in 2008 ( + 11,8 %). Het geconsolideerd resultaat is euro lager dan de som van de resultaten van Dierickx,Leys België en Dierickx,Leys Luxemburg. De verklaring hiervoor is het verschil in rapporteringsvorm (Belgian GAAP versus IFRS) en is terug te brengen tot de eliminatie van volgende posten: de ontvangen dividenden van Dierickx,Leys Luxemburg ( euro), de werknemersparticipatie ( euro) en de actuariële rendementscorrectie ( euro). Eigen Vermogen Het geconsolideerd eigen vermogen, volgens IAS normen, bedraagt 32,6 miljoen euro; een stijging van 2,9 miljoen euro ( 29,7 miljoen euro in 2008). Aan het geconsolideerd eigen vermogen is de niet gerealiseerde meerwaarde op de beleggingsportefeuille (1,03 miljoen euro), op basis van de fair value methode,toegevoegd. De latente belasting op dit bedrag (deffered taxes) bedroeg euro en werd hiervan afgetrokken. Netto komt de meerwaarde op euro die,volgens IAS, toekomt aan het eigen vermogen en niet wordt geboekt via de resultatenrekening. Het gekwalificeerd eigen vermogen (28,88 miljoen euro) is ruim voldoende voor de activiteiten die de bank uitvoert. De solvabiliteitsratio, gewogen volgens het kredietrisico, meet de verhouding tussen het eigen vermogen van een bank en het gewogen risico van de activa en bedroeg op geconsolideerde basis (inclusief de winst van 2009) 46,2%. Een ratio van 46,2% is ongewoon hoog in de bankwereld en duidt op een zeer hoge solvabiliteit. De minimaal vereiste verhouding bedraagt 8%. De bank is uitermate gewapend om te voldoen aan de nieuwe normen die de prudentiële overheden in de toekomst aan de bankwereld wensen op te leggen. Personeel Op het einde van 2009 had de bank 49 medewerkers in dienst, directieleden en medewerkers in Luxemburg inbegrepen. Risicobeheer (geconsolideerd) Het wisselrisico De bank is momenteel niet blootgesteld aan enig wisselrisico. Dagelijks dekt de bank de tekorten in of verkoopt ze de overschotten die voortkomen uit transacties in vreemde munten. De bank maakt geen gebruik van financiële instrumenten voor de afdekking van eventueel valutarisico. De bank treedt op als tegenpartij voor cliënten die wisseltermijncontracten afsluiten, maar dekt zich onmiddellijk op de markt in voor deze verrichtingen (back to back operatie). Het risico van de materiële vaste activa Het risico dat de gebouwen worden vernield door brand of andere rampen is verzekerd voor een totale waarde van 4,55 miljoen euro. Operationeel risico Het risico op ernstig inkomstenverlies als gevolg van het vertrek van enkele zeer vermogende of actieve cliënten is eerder beperkt. De bank bewaarde per einde 2009 effecten en cash gelden voor meer dan cliënten. De strenge vereisten inzake waarborg bij het schrijven van opties en het uitvoeren van orders in combinatie met een adequaat bewakingssysteem beperken in voldoende mate het risico van het eventuele verlies uit effecten of kredietoperaties.

7 Het financiële risico Het eigen vermogen is ruim voldoende voor de activiteiten die de bank uitvoert. Bewust doet de bank niet aan marketmaking en neemt zij geen eigen posities in aandelen. Het eigen vermogen wordt niet belegd in risicodragende producten en het maximumbedrag dat de bank in cash belegt bij andere financiële instellingen bedraagt maximaal 20 miljoen euro per bank. De bank heeft niet belegd in complexe financiële producten, zoals CDO's, die aan de grondslag liggen van de kredietcrisis van midden Het beperkt financiële risico is onder andere af te leiden uit de Cook ratio die 46,2% bedraagt. De bank maakt geen gebruik van financiële instrumenten voor de afdekking van eventuele krediet of renterisico s. Het risico verbonden aan het verleden Er zijn geen belangrijke klachten of lopende rechtszaken in België. Er zijn geen provisies aangelegd voor mogelijke kosten die kunnen voortvloeien uit het feit dat de vennootschap de tweede, derde en vierde verdieping van het gebouw in de Kasteelpleinstraat 44 te Antwerpen heeft ingericht en gebruikt als kantoorruimte. De bouwvergunning werd afgeleverd onder de voorwaarde dat de verdiepingen ingericht werden als appartementen. In Luxemburg loopt een rechtszaak ingespannen door Fortis Luxemburg tegen Dierickx,Leys Luxemburg over een betwisting van de overstap van cliënten van een Fortis kantoor te Luxemburg naar Dierickx,Leys Luxemburg. Er is geen voorziening geboekt wegens het tergend en roekeloos karakter van de vordering. Auditcomité De Raad van Bestuur heeft geen auditcomité opgericht maar oefent die functie zelf uit. Minstens één van de onafhankelijke bestuurders beschikt, op basis van professionele ervaring, over voldoende financiële kennis en deskundigheid op het gebied van boekhouding en audit. Vermelding externe mandaten van de bestuurders buiten de groep Dierickx,Leys en Cie Dierickx Bart: De Herdt Paul: Hendrickx Herman bestuurder bij CAELESTE cvba gedelegeerd bestuurder bij TOTABA cva gedelegeerd bestuurder bij RIVIERA nv bestuurder bij POP EYE bvba bestuurder bij CAPENBERG OXACO CENTER vzw bestuurder bij DENNENHOF vzw bestuurder bij TRIODE vzw bestuurder bij ANDANTE vzw Tot slot De Raad van Bestuur dankt alle medewerkers voor hun inzet tijdens het bijzondere en boeiende jaar 2009.