NR jaarverslag per 31/12/2013 VOL-inst 8

Transcriptie

1 Verslag van de Raad van Bestuur aan de Algemene Vergadering over het boekjaar 2013 op 13/05/2014 Raad van Bestuur voorzitter: Jean Paul Vermeire gedelegeerd bestuurder: Herman Hendrickx voorzitter directiecomité gedelegeerd bestuurder: Monique Leys lid directiecomité bestuurders: Marleen Dierickx lid directiecomité Wilfried Dierickx erevoorzitter Bart Dierickx, Paul Deherdt en van Dyck Willem commissaris: Philip Callens, erkend revisor NBB (Callens, Pirenne & Co) Corporate governance Drie bestuurders vertegenwoordigen 85% van de aandelen. Twee bestuurders hebben geen familiale banden met de aandeelhouders en zijn geen aandeelhouder. Drie bestuurders van de zeven vormen het directiecomité. In de schoot van de Raad van Bestuur is geen auditcomité opgericht maar de raad oefent deze functie zelf uit. In 2013 vergaderde de Raad van Bestuur vijf maal. Het directiecomité vergaderde wekelijks en nam alle beslissingen eensgezind. De Raad van Bestuur keurde op 29 januari 2014 volgende verslagen goed: verslag van de compliance officier over de werking van het interne controlesysteem in 2013 verslag van de compliance officier over het integriteitsbeleid en de witwaspreventie in 2013 verslag van de compliance officier over de beleggingsdiensten en activiteiten in De Raad van Bestuur evalueert jaarlijks het beloningsbeleid. De beleidsnota betreffende de principes van het beloningsbeleid werd goedgekeurd door de Raad van Bestuur op Er werd geen wijziging aangebracht aan deze beleidsnota in De variabele beloning is gerelateerd aan competentieschalen, bestaat volledig uit geldelijke premies en is gedeeltelijk resultaatsgebonden en gedeeltelijk prestatiegebonden. De prestatiegebonden verloning voor de werknemers is gebaseerd op objectieve criteria inzake algemene functionering en is niet gebaseerd op persoonlijke bijdrage tot omzet of opbrengsten. De resultaatsgebonden variabele verloning bestaat uit een winstparticipatie die voor de werknemers kadert in de wet van en een niet recurrente resultaatsgebonden bonus voor de werknemers die kadert in de CAO van De verhouding van de variabele verloning tegenover de vaste verloning bedroeg in 2013 ongeveer 20%. In de loop van het jaar nam de Raad van Bestuur kennis van de verslagen en de opmerkingen van de commissaris en van de aanbevelingen van de prudentiële overheden (NBB en FSMA). De directie nam de vereiste maatregelen. Dierickx, Leys effectenbank in de economische omgeving van 2013 Zoals elke speler in een open marktomgeving is het succes van de bank afhankelijk van de strategie die zij uitstippelt om haar doel te bereiken en van de algemene marktomstandigheden. De missie van de bank is: op deskundige wijze actief zijn in diverse beleggingsdiensten en hierbij een voldoende toegankelijke en kwalitatief hoogstaande service bieden gericht op de particuliere cliënt. Om dit doel te bereiken openden we in 2013 een kantoor in Sint Martens Latem, versterkten we de interne werking van de bank met de aanwerving van een aandelenanalist en een medewerker in de IT afdeling. Verder organiseerden we diverse marketingcampagnes en informatieavonden. Het nieuwe kantoor, met twee voltijdse medewerkers in dienst, in de economisch interessante omgeving van Gent, is een onderdeel van de strategie van de bank om de dienstverlening geografisch uit te breiden. De gevolgen van de financiële economische crisis, nu bijna zeven jaren geleden, zijn nog steeds voelbaar. De abrupte stilval van de wereldgroei in 2008 sluimert nog steeds verder in het economisch weefsel. Net zoals het ontwaken uit een diepe narcose. De gevolgen zijn: een verwaarloosbare groei in Europa, een hoge schuldenlast, de extreem lage rente zowel op korte als op lange termijn en een Europese banksector die er niet in slaagt om het goedkope geld terug in het circuit te brengen. Gelukkig merkten we in 2013 stilaan prille tekenen van verbetering. De rente in de probleemlanden daalde en de spread met de Duitse rente nam gevoelig af. De Amerikaanse economie, gesteund door een herneming in de huizenmarkt en de ontginning van goedkoop schaliegas, presteerde behoorlijk. Ook enkele Europese landen tekenden voor een positieve groei zal ongetwijfeld in het geheugen blijven als het jaar waarin de Amerikaanse centrale bank voor het eerst sprak over de vermindering (tapering) van de geldcreatie, door aankopen van overheidsobligaties. Het effect was merkbaar op de wisselkoersen van de groeilanden en een licht aantrekkende rente. De rente op de 10 jarige overheidsobligaties in België steeg van 2,3% begin 2013 naar 2,91% in september, om uiteindelijk het jaar af te sluiten op 2,68%. De beurzen presteerden sterk en sloten met mooie jaarwinsten af: BEL %, STOXX50 +25%, DowJones +26,5% en de S&P500 met + 29%. De reden is niet ver te zoeken: beleggers, teleurgesteld door de extreem lage rente, vinden aandelen terug aantrekkelijk. Het hoeft niet gezegd dat de TINA strategie (er is geen alternatief) in het verleden tot overdrijvingen van de beurskoersen heeft geleid. Beleggers kiezen ervoor om hun strategie aan te passen en te beleggen in meer risicodragende producten. In deze marktomstandigheden heeft de bank de geconsolideerde winst voor het zesde opeenvolgende jaar verbeterd. Het geconsolideerd resultaat na belastingen bedraagt 4,57 miljoen euro (+3%). De waarde van de effecten in bewaring daalde met 4,2% tot 1,98 miljard euro, deels als gevolg van de hogere rente op langere termijn.

2 Commentaar op de jaarrekening Dierickx,Leys België (niet geconsolideerd) Investeringen De investeringen stegen met 242% tot euro. De belangrijkste posten betreffen de inrichting van de gebouwen, kantoormeubelen en installaties, als gevolg van de oprichting van een kantoor in Sint Martens Latem. De investering in een directiewagen en bedrijfsfietsen bedroeg samen euro. Resultaten Na vier opeenvolgende jaren van stijging bleven de resultaten nagenoeg onveranderd. De nettowinst na belastingen daalde met euro ( 0,7%) tot 4,06 miljoen euro (4,09 miljoen euro in 2012). Inkomsten en Uitgaven Onderstaande tabel geeft een overzicht van de verdeling van de netto inkomsten uit de belangrijkste activiteiten : Het relatief belang van de hoofdactiviteiten Netto uit effectenoperaties 75,03% 75,19% 73,50% Netto renteopbrengsten 19,95% 20,15% 22,30% Netto uit wisselverrichtingen en trading 5,03% 4,66% 4,30% 100,00% 100,00% 100,10% Financiële dienstverlening De bruto ontvangsten uit de financiële dienstverlening bedroegen 8,94 miljoen euro tegenover 8,63 miljoen euro in 2012 (+ 3,5%). De courtages uit effectentransacties blijven de belangrijkste bron van inkomsten: 5,53 miljoen euro en stegen licht met 0,9% ( euro). De vergoedingen voor de bewaring en het beheer van de fondsen van Transparant en Inter Beurs Hermes namen ook dit jaar toe (+ 5,2%) en bedroegen 2,11 miljoen euro. Het totale vermogen van alle fondsen in beheer daalde, als gevolg van de moeilijke renteomgeving, voor het eerst sinds de bank haar eigen fondsen lanceerde. De daling bedroeg 10,04 miljoen euro ( 2,97%) na een forse stijging in 2012 van 19,4%. Overzicht beheerd vermogen fondsen in euro / +/ in % Transparant Balance ,88% Transparant B Bond ,80% Transparant B Corporate ,60% Transparant B Cash ,53% Transparant B Equity ,53% Totaal Transparant ,39% Inter Beurs Hermes ,30% TOTAAL ,97% De inkomsten uit de omzetting van deviezen uit effectentransacties verminderden met 16,2% tot euro. De sterke Euro verminderde de appetijt voor beleggingen in vreemde munten. Handels en beleggingsportefeuille Het resultaat van transacties in de handelsportefeuille daalde in 2013 met euro tot euro. De beleggingsportefeuille leverde een aanzienlijk minwaarde op van euro, tegenover een meerwaarde van euro in Dit is het resultaat van enerzijds een gerealiseerde meerwaarde van euro en anderzijds een niet gerealiseerde (maar wel in de resultaten opgenomen) minwaarde op de belegging in Transparant B Bond van euro. De minwaarde is het gevolg van de licht aantrekkende rente op langere termijn. De niet gerealiseerde meerwaarde in de beleggingsportefeuille bedroeg euro tegenover 1,98 miljoen euro in Intresten en dividenden De intrestvoeten op alle looptijden bleven op een historisch laag niveau door de politiek van goedkoop geld, die de ECB sedert enkele jaren voert. De ontvangen intresten, inclusief de dividenden van de Transparant Fondsen, daalden met euro ( 11,6%) tot 2,66 miljoen euro. De ontvangen intresten op voorschotten aan cliënten namen af met 5% tot euro. Tegenover de gedaalde opbrengsten stond een grotere daling ( euro) van de uitbetaalde rente tot euro. Het nettoresultaat van het beheer van de deposito s steeg met 3% tot 2,01 miljoen euro ( euro). In 2013 ontving de bank euro dividend van Dierickx, Leys Luxemburg SA ( euro in 2012).

3 Andere uitgaven De kosten gerelateerd aan de omzet stegen licht en bedroegen 1,37 miljoen euro (+ 2,1%). De bezoldigingen en sociale lasten vermeerderden met 8,2% tot 3,67 miljoen euro, inbegrepen de vergoedingen van de bestuurders die geboekt zijn onder de rubriek overige beheerskosten. De afschrijvingen bleven nagenoeg onveranderd op euro en maken 6,7% uit van de cashflow. De overige bedrijfskosten en beheerskosten verhoogden met 3,4 % tot 1,72 miljoen euro. In tegenstelling tot 2012 daalden de bijdragen voor het beschermingsfonds voor deposito's door de éénmalige terugbetaling van middelen uit het vorige waarborgfonds. Uitzonderlijke resultaten In 2013 boekte de bank een beperkt uitzonderlijk resultaat van euro. Nettoresultaat Het totaal van de opbrengsten bedroeg 13,70 miljoen euro tegenover 13,17 miljoen euro in 2012, een verbetering met euro (+ 4%). De totale uitgaven namen toe met euro (+ 5%), tot 8,13 miljoen euro. Het resultaat vóór belastingen steeg met 2,6% en bedroeg 5,57 miljoen euro tegenover 5,43 miljoen euro in De vennootschapsbelasting nam toe met 12,6% tot 1,51 miljoen euro. De belastingdruk steeg van 24,7% naar 27,1%. De toepassing van de notionele intrest leverde een belastingbesparing op van euro ( 2%). Het nettoresultaat daalde met euro ( 0,7%) tot 4,06 miljoen euro. Winstverdeling Aan de Algemene Vergadering van de aandeelhouders wordt voorgesteld om 1,69 miljoen euro van de winst van het boekjaar 2013 uit te keren aan de aandeelhouders. Dit betekent een ongewijzigd bruto dividend van 21 euro. De uitkering aan de werknemers, in het kader van het werknemersparticipatieplan, bedraagt 5% van de winst ( euro). Eigen Vermogen Na reservering van 2,16 miljoen euro bedraagt het niet geconsolideerd eigen vermogen van de bank 35,83 miljoen euro tegenover 33,66 miljoen euro in Vaste Activa De Financiële Vaste Activa (99,96 % participatie in Dierickx,Leys Luxemburg) bleven onveranderd en bedroegen euro. De Materiële Vaste Activa daalden met 3,8% en bedroegen 2,9 miljoen euro ( euro). Tegoeden cliënten Op 31 december 2013 bewaarde de bank voor 1,99 miljard euro effecten en cash van cliënten, een lichte stijging met 0,2% tegenover Tegoeden van cliënten België in 000 euro / +/ in % Totaal bedrag in cash (000) ,5% Totaal bedrag in effecten (000) ,5% Totaal tegoeden van cliënten ,2% Personeel Het aantal werknemers bij de bank steeg van 41 naar 43, waarvan 30 voltijds en 13 deeltijds. De drie directieleden zijn hier niet inbegrepen. Uitgedrukt in voltijds equivalenten is het gemiddeld aantal werknemers toegenomen tot 38,7 ( 36,4 VTE in 2012). Het aantal daadwerkelijk gepresteerde uren steeg tot uren. Het personeelsbestand bestaat uit 23 mannelijke en 20 vrouwelijke werknemers. Het merendeel van de werknemers (27 van de 43) heeft een hoger niet universitair of universitair diploma. Enkele ratio s voor 2013 (niet geconsolideerd) De solvabiliteitsratio, gewogen volgens het kredietrisico, meet de verhouding tussen het eigen vermogen van de bank en het gewogen risico van de activa. Einde 2013 bedroeg deze ratio (exclusief de winst van 2013) 31,4%. Deze hoge waarde betekent dat de bank kiest om de deposito s van de cliënten bijzonder veilig te herbeleggen. De gangbare norm voor deze ratio bedraagt 11%. Bij een lagere waarde ontstaat een gevaarlijke situatie voor de depositohouders van de bank. Return On Capital van 2010 tot 2013 (in 000 euro) (niet geconsolideerd) : Eigen Vermogen (bij aanvang boekjaar) Return on Capital na belastingen 12,07% 13,00% 13,29% 13,19% Eigen Vermogen (Einde boekjaar na winstuitkering) Solvabiliteitsratio 31,39% 33,80% 40,91% 44,40%

4 Rendabiliteitsverhoudingen van 2010 tot 2013 (in 000 euro) (niet geconsolideerd) : RENDABILITEITSVERHOUDINGEN Renteresultaat Diverse inkomsten Bankproduct Bedrijfskosten Bruto-bedrijfsresultaat voor belastingen Waardecorrecties mbt de normale bankactiviteit Netto-bedrijfsresultaat voor belastingen Uitzonderlijk resultaat Resultaat van het boekjaar voor belastingen Belastingen op het resultaat Winst van het boekjaar Rentemarge 2,89 2,26 2,21 2,33 Diverse Inkomsten/bankproduct 84,58% 83,89% 81,82% 81,54% Cost-income ratio 57,34% 55,18% 55,40% 56,03% Personeelskosten/bedrijfskosten 49,02% 50,69% 51,21% 52,47% Winstmarge (ROA) 1,86% 2,01% 2,16% 1,99% Rendement Eigen Vermogen (ROE) 12,07% 13,00% 13,29% 13,19% Toelichting resultaten en gebeurtenissen 1 e trim 2014 (t.o.v ) (niet geconsolideerd) Tijdens de eerste drie maanden van 2014 steeg het nettoresultaat uit de inkomsten gerelateerd aan de effectenhandel met euro (+ 22,7%) tot 1,64 miljoen euro. Het nettoresultaat uit intresten verminderde met euro ( 8,8%) tot 1,01 miljoen euro. De bezoldigingen stegen met 7,8% tot euro. In dezelfde periode realiseerde de bank een meerwaarde in de beleggingsportefeuille van euro ( euro). Als gevolg hiervan nam het resultaat voor belastingen toe met euro (+19,3%) tot 2,09 miljoen euro. Na verrekening van belastingen bedroeg de nettowinst 1,43 miljoen euro (+ 17,3%) in het eerste trimester van De daling van het resultaat uit intresten zet zich bij een ongewijzigde rentecurve verder door. Bijkomend stuurt de ECB aan op een verdere versoepeling van de monetaire politiek met een daling van de rentemarge tot gevolg. Een eventuele lang aanslepende vorming van een regering in België kan de rente op onze staatsleningen doen stijgen. De (voorlopig) positieve markten laten toe om uit de omzet uit effectenactiviteiten een stabiel tot licht stijgend resultaat op te tekenen. Dezelfde tendens verwachten we voor de vergoedingen uit het vermogensbeheer en het fondsenbeheer. In 2014 kan de bank niet meer rekenen op een verdere terugbetaling uit het vroegere CIF (waarborgfonds.) Daar staat tegenover dat de bijdrage voor het nieuwe garantiefonds lager zijn. Voor de diverse uitgaven voorzien we geen bijzondere veranderingen in 2014 tegenover De uitgaven voor marketing houden we stabiel. De lonen stijgen met 3 tot 5% als gevolg van de aanpassing aan de index, bijkomende aanwervingen in 2013 en aanpassingen voor categoriewijzigingen. De afschrijvingen nemen toe als gevolg van verfraaiingen aan de gebouwen te Antwerpen en de voorziene afbraak en heropbouw van het (vervallen) pand in de Kasteelpleinstraat 50. De Algemene Vergadering van Dierickx, Leys Luxemburg S.A. heeft beslist over het boekjaar 2013 een dividend van euro uit te keren ( euro over het boekjaar 2013). Globaal gaan we uit van een stabiel resultaat in 2014 in vergelijking met 2013.

5 Dierickx,Leys Luxemburg Resultaten De nettowinst na belasting bedroeg 1,12 miljoen euro, een daling van 10,8% ( euro). Inkomsten en Uitgaven Onderstaande tabel geeft een overzicht van de verdeling van de inkomsten uit de belangrijkste activiteiten : Inkomsten en Uitgaven Het relatief belang van de hoofdactiviteiten Netto uit effectenoperaties 91,5% 91,8% 90,9% Netto renteopbrengsten 6,5% 6,5% 7,6% Netto uit wisselverrichtingen en trading 2,0% 1,8% 1,5% Financiële dienstverlening De bruto ontvangsten uit de financiële dienstverlening bedroegen 2,22 miljoen euro tegenover 2,32 miljoen euro in 2012 ( 5,1%). De courtages uit effectentransacties blijven de belangrijkste bron van inkomsten: 1,84 miljoen euro in 2013, een kleine stijging van 0,43%. De vergoedingen uit vermogensbeheer vielen fors terug met 36,2% tot euro, evenals de inkomsten voor bewaring van effecten: een terugval van 29.4% tot euro. Beide inkomstenbronnen hadden sterk te leiden onder de versoepeling van het bankgeheim in Luxemburg, die een belangrijke opvraging van assets tot gevolg had. De netto inkomsten uit de omzetting van deviezen uit effectentransacties steeg met 7% tot euro. Handels en beleggingsportefeuille De inkomsten uit deze beide portefeuilles waren nihil. Intresten en dividenden De netto inkomsten uit intresten daalden, als gevolg van de lage rentestand en de daling van liquide middelen, met euro ( 7,3%) tot euro. Andere uitgaven De kosten gerelateerd aan de omzet daalden sterk met 88,4% tot euro. De bezoldigingen en sociale lasten verhoogden met 4,3% en bedroegen euro, de afschrijvingen stegen (+ 5,2%) tot euro. De overige bedrijfskosten stegen met euro (+ 3,9%) tot euro. Uitzonderlijke resultaten De uitzonderlijke opbrengsten waren beperkt en bedroegen euro. Nettoresultaat Het resultaat vóór belastingen daalde met 10,8% en bedroeg 1,57 miljoen euro (1,76 miljoen euro in 2012). De vennootschapsbelasting verminderde met 10,8% tot euro en het nettoresultaat daalde eveneens met 10,8% tot 1,12 miljoen euro ( 1,25 miljoen euro in 2012). Winstverdeling Dierickx,Leys Luxemburg keert over 2013 een dividend van euro uit aan de moederonderneming en voegt euro toe aan de reserves. Eigen Vermogen Na reservering bedraagt het eigen vermogen van Dierickx, Leys Luxemburg 4,79 miljoen euro. Tegoeden cliënten 100,00% 100,00% 100,00% Tegoeden van cliënten Luxemburg in 000 euro /- +/- in % Totaal bedrag in cash ,1% Totaal bedrag in effecten ,9% Totaal tegoeden van cliënten ,5%

6 Dierickx,Leys geconsolideerde cijfers over 2013 Resultaten De geconsolideerde winst, volgens IAS normen, bedroeg 4,57 miljoen euro tegenover 4,43 miljoen euro in 2012 ( + 3,1%). Het verschil tussen het geconsolideerd resultaat enerzijds en de som van de resultaten van Dierickx, Leys België (4,06 miljoen euro) en Dierickx, Leys Luxemburg (1,12 miljoen euro) anderzijds, bedraagt euro. De verklaring hiervoor is het verschil in rapporteringsvorm tussen Belgian GAAP en IFRS. De verklaring van dit verschil zijn de ontvangen dividenden van Dierickx,Leys Luxemburg ( euro), de werknemersparticipatie ( euro) en de geboekte (nietgerealiseerde) minwaarde op de beleggingsportefeuille ( euro). Eigen Vermogen Het geconsolideerd eigen vermogen, volgens IAS normen, bedraagt 43,40 miljoen euro, een stijging met 1,62 miljoen euro ( 41,78 miljoen euro in 2012). Deze toename is het resultaat van de reservering van de winst van 2013 (2,87 miljoen euro) en de afname van de herwaarderingsreserve met 1,25 miljoen euro. De herwaarderingsreserve bedraagt euro in 2013 tegenover 1,98 miljoen euro in 2012 ( 1,25 miljoen euro). Deze reserve is het resultaat van de niet gerealiseerde meerwaarde op de beleggingsportefeuille van euro, verminderd met de latente belasting ( euro) en toevoeging van de actuariële rendementscorrectie ( euro). Het gekwalificeerd eigen vermogen (29,20 miljoen euro) is ruim voldoende voor de activiteiten die de bank uitvoert. De solvabiliteitsratio bedroeg op geconsolideerde basis (exclusief de winst van 2013) 32,2%. Een ratio van 32,2% is bijzonder hoog en duidt op een zeer hoge solvabiliteit. De minimaal vereiste verhouding bedraagt 11%. De bank is uitermate gewapend om te voldoen aan de nieuwe normen die de prudentiële overheden in de toekomst aan de bankwereld wensen op te leggen. Personeel Op het einde van 2013 had de bank in België en Luxemburg samen 50 medewerkers in dienst, directieleden inbegrepen. In voltijds equivalenten bedraagt het aantal personeelsbestand in dienstverband 43,8 tegen 40,6 in Enkele ratio s voor 2013 (geconsolideerd) Return On Capital van 2010 tot 2013 (in 000 euro) (geconsolideerd) : ROC Eigen Vermogen (bij aanvang boekjaar) Return on Capital na belastingen 10,93% 11,87% 12,01% 11,35% Eigen Vermogen (Einde boekjaar voor winstuitkering) Rendabiliteitsverhoudingen van 2010 tot 2013 (in 000 euro) (geconsolideerd) : RENDABILITEITSVERHOUDINGEN Renteresultaat Diverse Inkomsten Bankproduct Bedrijfskosten Bruto-bedrijfsresultaat voor belastingen Waardecorrecties mbt normale bankactiviteiten Netto-bedrijfsresultaat voor belastingen Belastingen belang van derden Winst van het boekjaar Rentemarge 2,79 2,17 2,14 2,45 Diverse inkomsten/bankproduct 83,65% 83,21% 80,79% 80,20% Cost-Income Ratio 50,67% 50,76% 50,36% 53,06% Personeelskosten/bedrijfskosten 66,56% 61,88% 66,89% 65,32% Winstmarge (ROA) 1,91% 2,02% 2,16% 1,85% Rendement op EV (ROE) 10,52% 10,60% 11,24% 10,60%

7 Risicobeheer (geconsolideerd) Het wisselrisico De bank is momenteel niet blootgesteld aan enig wisselrisico. Dagelijks dekt de bank de tekorten in of verkoopt ze de overschotten die voortkomen uit transacties in vreemde munten. De bank maakt geen gebruik van financiële instrumenten voor de afdekking van eventuele valutarisico's. De bank treedt op als tegenpartij voor cliënten die wisseltermijncontracten afsluiten, maar dekt zich onmiddellijk op de markt in voor deze verrichtingen (back to back operatie). Het risico van de materiële vaste activa Het risico dat de gebouwen worden vernield door brand of andere rampen is verzekerd voor een totale waarde van 4,55 miljoen euro. Operationeel risico Het risico op ernstig inkomstenverlies als gevolg van het vertrek van enkele zeer vermogende of actieve cliënten is beperkt. De bank bewaarde per einde 2013 effecten en cash gelden voor meer dan cliënten. De strenge vereisten inzake waarborg voor het aanhouden van opties en het uitvoeren van orders in combinatie met een adequaat bewakingssysteem beperken in voldoende mate het risico van het eventuele verlies uit effecten of kredietoperaties. Het financiële risico Het eigen vermogen is ruim voldoende voor de activiteiten die de bank uitvoert. Bewust doet de bank niet aan marketmaking en heeft zij geen eigen posities in aandelen. Het eigen vermogen wordt niet belegd in risicodragende producten en het maximumbedrag dat de bank in cash en effecten belegt bij andere financiële instellingen bedraagt maximaal 20 miljoen euro per bank. Het beperkt financiële risico is af te leiden uit de Cook ratio die 32,2% bedraagt. De bank maakt geen gebruik van financiële instrumenten voor de afdekking van eventuele krediet of renterisico s. Het risico verbonden aan het verleden Er zijn geen belangrijke klachten of lopende rechtszaken in België of Luxemburg tegen de bank. Auditcomité De Raad van Bestuur heeft geen auditcomité opgericht maar oefent die functie zelf uit. Minstens één van de onafhankelijke bestuurders beschikt, op basis van professionele ervaring, over voldoende financiële kennis en deskundigheid op het gebied van boekhouding en audit. Vermelding externe mandaten van de bestuurders buiten de groep Dierickx,Leys en Cie Dierickx Bart: gedelegeerd bestuurder bij CAELESTE cvba Deherdt Paul: gedelegeerd bestuurder bij TOTABA bvba gedelegeerd bestuurder bij RIVIERA nv bestuurder bij POP EYE bvba bestuurder bij CAPENBERG OXACO CENTER vzw Hendrickx Herman bestuurder bij DENNENHOF vzw bestuurder bij TRIODE vzw bestuurder bij ANDANTE vzw Tot slot De Raad van Bestuur dankt alle werknemers voor hun inzet tijdens het jaar 2013.