Voorstel tot grensoverschrijdende fusie tussen. Common draft terms of cross-border mergers ("Merger Proposal") between

Transcriptie

1

2

3

4 Voorstel tot grensoverschrijdende fusie tussen Common draft terms of cross-border mergers ("Merger Proposal") between NN (L) and DELTA LLOYD EURO CREDIT FUND N.V. NN (L) and DELTA LLOYD EURO CREDIT FUND N.V. ALS BEDOELD IN ARTIKEL 2:333B EN VERDER VAN HET BURGERLIJK WETBOEK, ARTIKEL 147U BGFO EN DE LUXEMBURGSE WET VAN 17 DECEMBER 2010 ZOALS GEWIJZIGD VAN TIJD TOT TIJD (de "UCITS wet") AS REFERRED TO IN SECTION 2:333B AND FURTHER OF THE DUTCH CIVIL CODE, SECTION 147U DECREE ON CONDUCT OF BUSINESS SUPERVISION FINANCIAL UNDERTAKINGS AND THE LUXEMBOURG LAW OF 17 DECEMBER 2010, AS AMENDED FROM TIME TO TIME (hereafter the UCITS Law ) De ondergetekenden: The undersigned: 1. Dirk Buggenhout Chief Operating Officer NN Investment Partners Schenkkade 65, 2595 AS 's- Gravenhage; 1. Dirk Buggenhout Chief Operating Officer NN Investment Partners Schenkkade 65, 2595 AS the Hague, the Netherlands; 2. Benoît De Belder Head of Investment Risk NN Investment Partners Schenkkade 65, 2595 AS 's- Gravenhage; en 2. Benoît De Belder Head of Investment Risk NN Investment Partners Schenkkade 65, 2595 AS the Hague, the Netherlands; and 3. Sophie Mosnier Independent Director 24, rue Beaumont, L-1219 Luxemburg, 3. Sophie Mosnier Independent Director 24, rue Beaumont, L-1219 Luxembourg, zijnde de statutair bestuurders van NN (L), een Luxemburgse beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal met zijn adres op rue Jean Piret L-2350 Luxemburg, geregistreerd in Luxemburg bij RESA, recueil electronique des sociétés et acting in their capacity of managing directors of NN (L), a Luxembourg investment company with variable capital, having its address at 3, rue Jean Piret L-2350 Luxembourg registered in the Luxembourg with the RESA, recueil electronique des

5 en associations, onder nummer B (de "Verkrijgende Vennootschap"); and sociétés et associations, under number B (the "Acquiring Company"), 2. NN Investment Partners B.V., een besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid, statutair gevestigd te Amsterdam, 2. NN Investment Partners B.V., a limited liability company, with statutory seat in Amsterdam, the Netherlands, enig bestuurder van de beleggingsinstelling met veranderlijk kapitaal Delta Lloyd Euro Credit Fund N.V., een naamloze vennootschap, statutair gevestigd te Amsterdam, met adres Schenkkade 65, 2595 AS 's- Gravenhage, en handelsregisternummer: (de "Verdwijnende Vennootschap"), sole managing director of the investment institution with variable capital (beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal) Delta Lloyd Euro Credit Fund N.V., a limited liability company, with corporate seat in Amsterdam, the Netherlands, address at Schenkkade 65, 2595 AS the Hague, the Netherlands, trade register number (the "Disappearing Company"), nemen in aanmerking: whereas: - Bovengenoemde vennootschappen hebben het voornemen te fuseren in de zin van de UCITS wet en titel 2.7 Burgerlijk Wetboek, waarbij de Verkrijgende Vennootschap het gehele vermogen van de Verdwijnende Vennootschap onder algemene titel verkrijgt onder de in dit voorstel opgenomen voorwaarden en waarbij de Verdwijnende Vennootschap ophoudt te bestaan. - The above mentioned companies have the intention to merge pursuant to the UCITS law and Part 7, Book 2 of the Dutch Civil Code in such a way that the Acquiring Company acquires all the assets and liabilities of the above mentioned Disappearing Company by universal succession of title under the terms as set out herein and by which the Disappearing Company shall cease to exist. - Op de fusie tussen bovengenoemde vennootschappen is Afdeling 3A "Bijzondere Bepalingen voor grensoverschrijdende fusies" van Boek 2 Burgerlijk Wetboek van toepassing gelet op het grensoverschrijdende karakter van de voorgenomen fusie - On the merger between the abovementioned companies, Chapter 3A "Specific Provisions for crossborder mergers" of Book 2 of the Dutch Civil Code applies as well in view of the cross-border nature of the proposed merger. Onze ref. M /3/

6 - De Verkrijgende Vennootschap kent geen raad van commissarissen. De Verdwijnende Vennootschap kent een raad van commissarissen. - The Acquiring Company does not have a supervisory board. The Disappearing Company has a supervisory board. - Geen van de te fuseren vennootschappen is ontbonden, verkeert in staat van faillissement of heeft surséance van betaling aangevraagd. - None of the companies to be merged has been dissolved, has been declared bankrupt or is under moratorium of payment. - Op alle geplaatste aandelen in het kapitaal van de Verdwijnende Vennootschap is het nominaal bedrag gestort; voor gemelde aandelen zijn geen certificaten van aandelen uitgegeven met medewerking van de desbetreffende vennootschap en op voormelde aandelen is geen recht van vruchtgebruik of een pandrecht gevestigd. - All issued shares in the share capital of the Disappearing Company have been fully paid up and with respect to those shares no depositary receipts for shares have been issued with the cooperation of that company and with respect to those shares no right of usufruct or pledge is in existence. - Tot de geplaatste aandelen in het kapitaal van de Verkrijgende Vennootschap behoren diverse soorten en klassen, waaronder het subfonds NN (L) Euro Sustainable Credit (including financials), zijnde aandelen geregistreerd onder die naam (het "Verkrijgende Subfonds"). - The issued share capital of the Acquiring Company comprises various different series and classes of shares, including the subfund NN (L) Euro Sustainable Credit (including financials), being the shares registered under that name (the "Acquiring Fund"). Tot de geplaatste aandelen in het kapitaal van de Verdwijnende Vennootschap behoren de volgende soort of aanduiding: een serie gewone aandelen met aanduiding A; There are the following shares with a specific indication outstanding in the issued share capital of the Disappearing Company: a series of ordinary shares with indication A; en doen hierbij het volgende and do the following VOORSTEL TOT GRENSOVERSCHRIJDENDE FUSIE: COMMON DRAFT TERMS OF THE CROSS- BORDER MERGER ("MERGER PROPOSAL"): 1. De Verkrijgende Vennootschap zal met 1. The Acquiring Company shall merge Onze ref. M /3/

7 de Verdwijnende Vennootschap fuseren in de zin van titel 2.7 Burgerlijk Wetboek, waarbij de Verkrijgende Vennootschap het gehele vermogen van de Verdwijnende Vennootschap onder algemene titel verkrijgt en waardoor de Verdwijnende Vennootschap ophoudt te bestaan. with the Disappearing Company pursuant to Part 7, Book 2 of the Civil Code, whereby the Acquiring Company shall acquire all the assets and liabilities of the Disappearing Company by universal succession of title and the Disappearing Company shall cease to exist. De Verkrijgende Vennootschap zal het vermogen van de Verdwijnende Vennootschap administratief toerekenen aan het Verkrijgende Subfonds. The Acquiring Company will attribute the assets and liabilities of the Disappearing Company to the administrative part of the assets that are attributed to the Acquiring Fund. De achtergrond en de redenen van de fusie zijn beschreven in de aan dit voorstel gehechte toelichting 2. De statuten van de Verkrijgende Vennootschap luiden thans als aangegeven in de aan dit voorstel gehechte bijlage A. De statuten van de Verkrijgende Vennootschap zullen ter gelegenheid van de fusie niet worden gewijzigd. De hiervoor bedoelde bijlage maakt een integrerend onderdeel uit van dit voorstel tot fusie. The background and reasons for the merger are set out in a merger explanation which is attached hereto as an annex. 2. The articles of association of the Acquiring Company read now as indicated in Schedule A to this proposal. The articles of association of the Acquiring Company shall not be amended on the occasion of the merger. The Schedule mentioned above is an integrated part of this merger proposal. 3. Er zijn geen (rechts)personen die anders dan als aandeelhouder bijzondere rechten als bedoeld in artikel 2:320 juncto artikel 2:312 lid 2 sub c Burgerlijk Wetboek jegens een of meer van de Verdwijnende Vennootschap hebben, zoals een recht op een uitkering van winst of tot het nemen van aandelen, zodat geen rechten of vergoedingen als bedoeld in voormelde wetsartikelen behoeven te worden toegekend. 3. There are neither natural persons nor legal entities which other than as shareholder have special rights as referred to in section 2:320 in conjunction with section 2:312 subsection 2 under c Dutch Civil Code towards the Disappearing Company such as a right to receive a distribution of profits or to acquire shares, as a result of which no rights or compensatory payments as referred to in the above mentioned sections shall have to be granted. Onze ref. M /3/

8 4. Noch aan de bestuurders van de te fuseren vennootschappen noch aan de commissarissen van de Verdwijnende Vennootschap, dan wel aan een ander die bij de voorgenomen fusie betrokken is, zal enig voordeel in verband met de fusie worden toegekend. 4. Nor the managing directors of the companies to be merged nor the supervisory directors of the Disappearing Company nor any third person involved with the proposed merger, shall obtain any benefit in connection with the merger. 5. Het voornemen bestaat om in de samenstelling van het bestuur van de Verkrijgende Vennootschap geen wijzigingen aan te brengen. 6. De financiële gegevens van de Verdwijnende Vennootschap zullen in de jaarrekening van de Verkrijgende Vennootschap worden verantwoord met ingang van de datum van het van kracht worden van de fusie. 5. No changes in the composition of the management board of the Acquiring Company are intended. 6. The financial information of the Disappearing Company will be accounted for in the annual accounts of the Acquiring Company as from the date of the merger becoming effective. 7. In verband met de overgang van het aandeelhouderschap van de Verdwijnende Vennootschap zullen de houders van aandelen A in de Verdwijnende Vennootschap worden ingeschreven in het aandeelhoudersregister van de Verkrijgende Vennootschap in lijn met de onder punt 13 hier onder bedoelde ruilverhouding. 7. In connection with the fact that there will no longer be shareholdings in the capital of the Disappearing Company the shareholders of the Disappearing Company in class A shall be registered in the shareholders' register of the Acquiring Company in accordance with the exchange ratio as referred to under paragraph 13 below. 8. Het voornemen bestaat de werkzaamheden van de Verdwijnende Vennootschap door de Verkrijgende Vennootschap materieel op dezelfde wijze te laten voortzetten. 8. It is intended that the activities of the Disappearing Company shall be continued materially in the same way through the Acquiring Company. 9. De fusie heeft geen gevolgen voor de werkgelegenheid. 9. The merger has no repercussions on employment. 10. De procedure voor de vaststelling van regelingen met betrekking tot vennootschapsrechtelijke medezeggenschap ter uitvoering van artikel 16 van Richtlijn 2005/56/EG is 10. The procedures for determination of arrangements for the involvement of employees in the definition of their rights to participation in the company pursuant to section 16 of the Directive Onze ref. M /3/

9 niet van toepassing. 2005/56/EG is not applicable. 11. In de statuten van de te fuseren vennootschappen zijn geen bepalingen opgenomen omtrent goedkeuring van het besluit tot fusie. 11. The articles of association of the companies to be merged do not contain any provisions in respect of the approval of the resolution to merge. Op grond van de statuten van de Verdwijnende Vennootschap kan het besluit tot fusie slechts worden genomen op voorstel van de raad van commissarissen. Een dergelijk voorstel blijkt uit de aan dit voorstel gehechte bijlage B. Under the articles of association of the Disappearing Company, a resolution to merge may only be taken based on the proposal of the supervisory board. Such proposal is evidenced by the resolution as set out in Schedule B hereto. Het besluit tot fusie van de Verdwijnende Vennootschap vereist een twee derde meerderheid van de stemmen van de algemene vergadering indien minder dan de helft van het geplaatst kapitaal ter vergadering is vertegenwoordigd. The resolution to merge needs a two third majority vote of the general meeting of the Disappearing Company if less than half of the issued capital is represented at the general meeting. De houders van aandelen in de Verdwijnende Vennootschap zullen worden bijeengeroepen in een algemene vergadering van de Verdwijnende Vennootschap om tot de juridische fusie te besluiten. The holders of shares in the Disappearing Company will be called for a general meeting of the Disappearing Company to resolve upon the merger. De Verkrijgende Vennootschap zal bij bestuursbesluit besluiten tot de fusie. The Acquiring Company will resolve upon the merger through a resolution by its board of directors. 12. De fusie heeft de volgende invloed op de grootte van de goodwill en de uitkeerbare reserves in de balans van de Verkrijgende Vennootschap: de goodwill en de uitkeerbare reserves van de Verkrijgende Vennootschap die worden toegerekend aan het Verkrijgende 12. The merger has the following impact on the amounts of the goodwill and the distributable reserves in the balance sheet of the Acquiring Company: the goodwill and the distributable reserves that are attributed to the Acquiring Fund will increase with the goodwill Onze ref. M /3/

10 Fonds zullen toenemen met de goodwill en de uitkeerbare reserves van de Verdwijnende Vennootschap. and the distributable reserves of the Disappearing Company. 13. De ruilverhouding van de aandelen is zodanig dat voor één aandeel serie A in het kapitaal van de Verdwijnende Vennootschap een zodanig aantal (fracties van) aandelen in aandelenklasse N CAP EUR van het Verkrijgende Subfonds zullen worden toegekend op basis van een nader vast te stellen ruilverhouding die gebaseerd zal zijn op de intrinsieke waarde van de te fuseren fondsen op de dag van de fusie en gebaseerd op de slotkoersen van de onderliggende beleggingen op de beursdag voorafgaand aan de dag van de fusie. 13. The exchange ratio will be such that for one share in series A in the share capital of the Disappearing Company, such number of (fractions of) shares in share class N CAP EUR of the Acquiring Fund will be allotted by the Acquiring Company on the basis of an exchange ratio that is to be determined on the basis of intrinsic value of the merging funds on the date of the merger and with observance of the of the closing price of the underlying investments on the trading day preceding the merger. 14. Het vermogen van de te fuseren vennootschappen zal worden gewaardeerd conform de waarderingsprincipes zoals vastgelegd in de statuten en het prospectus van de te fuseren vennootschappen. Hierbij hebben zich geen bijzonderheden voorgedaan. 14. The assets and liabilities of the merging companies will be valued in accordance with the valuation principles as laid down in the documents of incorporation and the prospectus of the merging companies. There has been no particularity. 15. Om de voorwaarden voor de fusie vast te stellen is gebruikt (i) de tussentijdse vermogensopstelling van de Verdwijnende Vennootschap van 1 januari 2018 en (ii) de tussentijdse vermogensopstelling met betrekking tot de stand van het vermogen per 29 maart 2018 van de Verkrijgende Vennootschap. 15. The following are used to establish the conditions of the cross-border merger: (i) the interim financial statements of the Disappearing Company as per 1 January 2018 and (ii) the interim financial statements related to the condition of the assets and liabilities per 29 March 2018 of the Acquiring Company. 16. De aandeelhouders van de Verdwijnende Vennootschap zullen met ingang van datum van het van kracht worden van de fusie delen in de winst 16. As of date of the merger becoming effective, the shareholders of the Disappearing Company shall participate in the profits of the Onze ref. M /3/

11 van de Verkrijgende Vennootschap. Acquiring Company. 17. Bij toepassing van artikel 2:333h Burgerlijk Wetboek wordt als hoogte van de schadeloosstelling voor een aandeel voorgesteld: een bedrag gelijk aan de intrinsieke waarde van het aandeel in de Verdwijnende Vennootschap zoals deze in aanmerking is genomen voor het vaststellen van de ter gelegenheid van de fusie gebruikte ruilverhouding. 17. In case of application of section 2:333h of the Dutch Civil Code the compensation per share will be equal to the net asset value per share in the Disappearing Company pursuant to the exchange ratio. 18. De schadeloosstelling die op grond van artikel 2:333h BW verschuldigd kan zijn, zal niet door de Verdwijnende Vennootschap worden voldaan maar door de Verkrijgende Vennootschap. 18. Any compensation for shares due to section 2:333h Dutch Civil Code will not be paid by the Disappearing Company but will be paid by the Acquiring Company. 19. Indien er een verschil in tekstuitleg ontstaat vanwege de vertaling dan zal de Engelse tekst beslissend zijn. 19. If differences may occur in the explanation of the text due to the translation and if they do, the English text will be decisive. Handtekeningenpagina volgt Signature page follows Onze ref. M /3/

12

13 Bijlage A: huidige statuten Verkrijgende Annex A: current text of the articles of Vennootschap association of the Acquiring Company Bijlage B: voorstel raad van commissarissen Annex B: proposal supervisory board of van Verdwijnende Vennootschap. Disappearing Company. Bijlage C: de jaarrekeningen en Annex C: the annual accounts and annual jaarverslagen van de Verkrijgende reports of the Acquiring Vennootschap over de jaren Company over the financial 2015, 2016 en 2017 telkens met years 2015, 2016 and 2017 with de deskundigenverklaring daarbij the experts' certificate and the en de tussentijdse interim financial statement as vermogensopstelling als bedoeld mentioned in section 313 in artikel 2:313 lid 2 Burgerlijk subsection 2 of the Dutch Civil Wetboek. Code. Bijlage D: de jaarrekeningen en Annex D: the annual accounts and annual jaarverslagen van de reports of the Disappearing Verdwijnende Vennootschap over Company over the financial de jaren 2014, 2015 en 2016 years 2014, 2015 and 2016 with telkens met de the experts' certificate and the deskundigenverklaring en de interim financial statement as tussentijdse vermogensopstelling mentioned in section 313 als bedoeld in artikel 2:313 lid 2 subsection 2 of the Dutch Civil Burgerlijk Wetboek. Code. Bijlage E: accountantsverklaring zoals Annex E: declaration of the auditor as bedoeld in artikel 2:328 lid 1 mentioned in section 2:328 tweede volzin juncto artikel subsection 1 second sentence 2:333g lid 1 en de juncto section 2:333g accountantsverklaring zoals subsection 1 and the bedoeld in artikel 2:328 lid 1 declarations of the auditor as eerste volzin Burgerlijk Wetboek. mentioned in section 2:328 subsection 1 first sentence of the Dutch Civil Code. Bijlage F: toelichting op de fusie. Annex F: explanation to the merger. Bijlage G: accountantsverslag als bedoeld in Annex G: auditors' report as referred to in artikel 2:328 lid 2 BW section 2:328 subsection 2 of the Dutch Civil Code. Onze ref. M /3/

14 Vermogensopstelling per 1 januari 2018 Delta Lloyd Euro Credit Fund N.V Beheerder NN Investment Partners B.V. Schenkkade AS Den Haag Internet: Directieleden NN Investment Partners B.V. S. S. Bapat H.W.D.G. Borrie M.C.M. Canisius V. van Nieuwenhuijzen J. Schmiedova NN investment partners 1

15 Delta Lloyd Euro Credit Fund N.V. Vermogensopstelling per 1 januari 2018 Balans vóór resultaatbestemming Bedragen x Obligaties Beleggingsfondsen Vautatermijncontracten 22 Futures -2 Totaal beleggingen Vorderingen 524 Overige activa Kortlopende schulden -517 Uitkomst van activa minus passiva Eigen vermogen Geplaatst kapitaal Agioreserve Overige reserves Onverdeeld resultaat NN Investment w partners 2

16 Delta Lloyd Euro Credit Fund N.V. Vermogensopstelling per 1 januari 2018 Waarderingsgrondslagen Beleggingen De beleggingen worden gewaardeerd op reële waarde. Vaststelling van deze reële waarde vindt plaats op basis van de volgende uitgangspunten: Effecten worden gewaardeerd op beurskoers of daarmee vergelijkbare andere marktnotering. Voor op verschillende beurzen genoteerde effecten geldt de koers op de hoofdbeurs. Voor zover effecten geen beurs of andere marktnotering kennen of indien de koersvorming niet representatief wordt geacht (dat kan bijvoorbeeld zijn in tijden van grote volatiliteit op de financiële markten), vindt vaststelling van de waarde door ons plaats. Deze vaststelling wordt verricht met behulp van objectieve en recente marktinformatie en/of met gebruikmaking van algemeen gangbare rekenmodellen. Overige, als beleggingen aangemerkte, financiële instrumenten worden gewaardeerd op marktwaarde die wordt afgeleid uit door derden afgegeven marktnoteringen en marktinformatie, indien voor dergelijke financiële instrumenten geen objectieve marktnotering beschikbaar is, dan worden deze instrumenten gewaardeerd tegen de theoretische waarde die wordt berekend aan de hand van objectieve en breed gedragen rekenkundige modellen en met inachtneming gangbare maatstaven. Kortlopende vorderingen Vorderingen worden gewaardeerd tegen nominale waarde, eventueel rekening houdend met een voorziening voor oninbaarheid. Tijdelijk overtoliig kas kan worden ondergebracht in een geldmarktfonds. Liquide middelen en kortlopende schulden aan kredietinstellingen Als liquide middelen en kortlopende schulden aan kredietinstellingen worden aangemerkt de rekening-courant tegoeden en kredieten bij banken en gelieerde partijen alsmede uitstaande en ontvangen (termijn-)deposito's die direct opvraagbaar zijn. Liquide middelen en kortlopende schulden aan kredietinstellingen worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Kortlopende schulden Kortlopende schulden worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Alle kortlopende schulden hebben een resterende looptijd korter dan een jaar tenzij anders vermeld. Den Haag, 11 april 2018 NN Investment Partners B.V.. NN investment partners