IAS 21 THE EFFECTS OF CHANGES IN FOREIGN EXCHANGE RATES

Transcriptie

1 IAS 21 THE EFFECTS OF CHANGES IN FOREIGN EXCHANGE RATES De Deyne, Verhoeye Accountants en Belastingconsulenten OBJECTIVE An entity may carry on foreign activities in two ways it may have transactions in foreign currencies or it may have foreign operations in addition, an entity may present its financial statements in a foreign currency The objective of this Standard is to prescribe how to include foreign currency transactions and foreign operations in the financial statements of an entity and how to translate financial statements into a presentation currency (1) IAS

2 OBJECTIVE The principal issues are (2) which exchange rate(s) to use and how to report the effects of changes in exchange rates in the financial statements IAS 21 3 SCOPE This Standard shall be applied (3) in accounting for transactions and balances ( saldi ) in foreign currencies [except for those derivative transactions and balances that are within the scope of IAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement] in translating the results and financial position of foreign operations that are included in the financial statements of the entity by consolidation proportionate consolidation or the equity method in translating an entity s results and financial position into a presentation IAS 21 currency 4 2

3 DEFINITIONS Closing rate is the spot exchange rate at the balance sheet date Exchange difference is the difference resulting from translating a given number of units of one currency into another currency at different exchange rates Exchange rate is the ratio of exchange for two currencies Fair value is the amount for which an asset could be exchanged, or a liability settled, between knowledgeable, willing parties in an arm s length transaction IAS 21 5 DEFINITIONS Foreign currency is a currency other than the functional currency of the entity Foreign operation is an entity that is a subsidiary, associate, joint venture or branch of a reporting entity and the activities of which are based or conducted in a country or currency other than those of the reporting entity Functional currency is the currency of the primary economic environment in which the entity operates IAS

4 DEFINITIONS A group is a parent and all its subsidiaries Monetary items are units of currency held and assets and liabilities to be received or paid in a fixed or determinable number of units of currency Net investment in a foreign operation is the amount of the reporting entity s interest in the net assets of that operation Presentation currency is the currency in which the financial statements are presented Spot exchange rate ( contante wisselkoers ) is the exchange rate for immediate delivery IAS 21 7 DEFINITIONS Functional currency The primary economic environment in which an entity operates is normally the one in which it primarily generates and expends cash The functional currency of an entity is currency that mainly influences sales prices for goods and services currency of the country whose competitive forces and regulations mainly determine the sales prices of its goods and services the currency that mainly influences labour, material and other costs of providing goods or services (9) the currency in which funds from financing activities (ie issuing debt and equity instruments) are generated the currency in which receipts from operating activities are usually retained (10) IAS

5 DEFINITIONS Determining the functional currency of a foreign operation (11) whether the activities of the foreign operation are carried out as an extension of the reporting entity, rather than being carried out with a significant degree of autonomy whether transactions with the reporting entity are a high or a low proportion of the foreign operation s activities whether cash flows from the activities of the foreign operation directly affect the cash flows of the reporting entity and are readily available for remittance to it whether cash flows from the activities of the foreign operation are sufficient to service existing and normally expected debt obligations without funds being made available by the reporting entity IAS 21 9 DEFINITIONS Once determined, the functional currency is not changed unless there is a change in those underlying transactions, events and conditions (13) IAS

6 DEFINITIONS Net investment in a foreign operation an entity may have a monetary item (!) that is receivable from or payable to a foreign operation an item for which settlement is neither planned nor likely to occur in the foreseeable future is, in substance, a part of the entity s net investment in that foreign operation such monetary items may include long-term receivables or loans; they do not include trade receivables or trade payables Monetary items a right to receive (or an obligation to deliver) a fixed or determinable number of units of currency examples pensions and other employee benefits to be paid in cash provisions that are to be settled in cash cash dividends that are recognised as a liability IAS DEFINITIONS Non monetary items the absence of a right to receive (or an obligation to deliver) a fixed or determinable number of units of currency examples amounts prepaid for goods and services Goodwill intangible assets Inventories property, plant and equipment provisions that are to be settled by the delivery of a nonmonetary asset IAS

7 SUMMARY OF THE APPROACH In preparing financial statements each entity determines its functional currency in accordance with paragraphs 9-14 (17) Many reporting entities comprise a number of individual entities the results and financial position of each individual entity included in the reporting entity is to be translated into the currency in which the reporting entity presents its financial statements this Standard permits the presentation currency of a reporting entity to be any currency they are translated in accordance with paragraphs (18) If the entity s presentation currency differs from its functional currency, its results and financial position are also translated into the presentation currency in accordance with paragraphs (19) IAS REPORTING FOREIGN CURRENCY TRANSACTIONS IN THE FUNCTIONAL CURRENCY Initial recognition A foreign currency transaction shall be recorded, on initial recognition in the functional currency (21) by applying to the foreign currency amount the spot exchange rate between the functional currency and the foreign currency at the date of the transaction The date of a transaction: date on which the transaction first qualifies for recognition in IFRS For practical reasons, a rate that approximates the actual rate at the date of the transaction is often used, for example, an average rate for a week or a month might be used for all transactions in each foreign currency occurring during that period However, if exchange rates fluctuate significantly, the use of the average rate for a period is inappropriate (22) IAS

8 REPORTING FOREIGN CURRENCY TRANSACTIONS IN THE FUNCTIONAL CURRENCY Reporting at balance sheet date At each balance sheet date (23) foreign currency monetary items shall be translated using the closing rate non-monetary items that are measured in terms of historical cost in a foreign currency shall be translated using the exchange rate at the date of the transaction and non-monetary items that are measured at fair value in a foreign currency shall be translated using the exchange rates at the date when the fair value was determined IAS REPORTING FOREIGN CURRENCY TRANSACTIONS IN THE FUNCTIONAL CURRENCY IAS 36 Impairment of Assets (25) the carrying amount of an asset for which there is an indication of impairment is the lower of its carrying amount before considering possible impairment losses and its recoverable amount when such an asset is non-monetary and is measured in a foreign currency, the carrying amount is determined by comparing the cost or carrying amount, as appropriate, translated at the exchange rate at the date when that amount was determined (ie the rate at the date of the transaction for an item measured in terms of historical cost) and the net realisable value or recoverable amount, as appropriate, translated at the exchange rate at the date when that value was determined (eg the closing rate at the balance sheet date) the effect of this comparison may be that an impairment loss is recognised in the functional currency but would not be recognised in the foreign IAS currency, 21 or vice versa 16 8

9 REPORTING FOREIGN CURRENCY TRANSACTIONS IN THE FUNCTIONAL CURRENCY Example Management of entity F determines the carrying amount of inventories at the lower of cost and net realisable value F s measurement currency is the euro Purchases and sales of certain inventories are in sterling The following is information about foreign currency inventories purchased on 1 May 20X2, which the entity still holds as at 31 December 20X2 Management should value the inventory at 40,800 the cost/carrying amount translated at the exchange rate at the date that amount was determined (normally the rate at the date of the transaction): 41,000 (25,000 x 1.64) the net realisable value/recoverable amount, translated at the exchange rate at the date that value was determined (normally the closing rate): 40, (25,500 x 1.6) IAS REPORTING FOREIGN CURRENCY TRANSACTIONS IN THE FUNCTIONAL CURRENCY Recognition of Exchange Differences Exchange differences arising on the settlement of monetary items or on translating monetary items at rates different from those at which they were translated on initial recognition during the period or in previous financial statements shall be recognised in profit or loss in the period in which they arise (except as described in paragraph 32) (28) When a gain or loss on a non-monetary item is recognised directly in equity, any exchange component of that gain or loss shall be recognised directly in equity Example IAS 16 and revaluation: amount to be translated using the rate at the date the value is determined Conversely, when a gain or loss on a non-monetary item is recognised in profit or loss, any exchange component of that gain or loss shall be recognised in profit or loss (30) IAS

10 REPORTING FOREIGN CURRENCY TRANSACTIONS IN THE FUNCTIONAL CURRENCY Exchange differences arising on a monetary item that forms part of a reporting entity s net investment in a foreign operation (32) in the separate financial statements of the reporting entity or the individual financial statements of the foreign operation: shall be recognised in profit or loss In the financial statements that include the foreign operation and the reporting entity (eg consolidated financial statements when the foreign operation is a subsidiary): such exchange differences shall be recognised» initially in a separate component of equity and» recognised in profit or loss on disposal of the net investment in accordance with paragraph IAS REPORTING FOREIGN CURRENCY TRANSACTIONS IN THE FUNCTIONAL CURRENCY Change in Functional Currency (35) when there is a change in an entity s functional currency, the entity shall apply the translation procedures applicable to the new functional currency prospectively from the date of the change an entity translates all items into the new functional currency using the exchange rate at the date of the change IAS

11 USE OF A PRESENTATION CURRENCY OTHER THAN THE FUNCTIONAL CURRENCY An entity may present its financial statements in any currency (or currencies) If the presentation currency differs from the entity s functional currency, it translates its results and financial position into the presentation currency For example, when a group contains individual entities with different functional currencies, the results and financial position of each entity are expressed in a common currency so that consolidated financial statements may be presented (38) IAS USE OF A PRESENTATION CURRENCY OTHER THAN THE FUNCTIONAL CURRENCY The results and financial position of an entity [whose functional currency is not the currency of a hyperinflationary economy] shall be translated into a different presentation currency using the following procedures (39) assets and liabilities for each balance sheet presented (ie including comparatives) shall be translated at the closing rate at the date of that balance sheet income and expenses for each income statement (ie including comparatives) shall be translated at exchange rates at the dates of the transactions and all resulting exchange differences shall be recognised as a separate component of equity IAS

12 USE OF A PRESENTATION CURRENCY OTHER THAN THE FUNCTIONAL CURRENCY The exchange differences referred to in paragraph 39(c) result from translating income and expenses at the exchange rates at the dates of the transactions and assets and liabilities at the closing rate translating the opening net assets at a closing rate that differs from the previous closing rate These exchange differences are not recognised in profit or loss because the changes in exchange rates have little or no direct effect on the present and future cash flows from operations When the exchange differences relate to a foreign operation that is consolidated but not wholly-owned, accumulated exchange differences arising from translation and attributable to minority interests are allocated to, and recognised as part of, minority interest in the consolidated balance sheet IAS USE OF A PRESENTATION CURRENCY OTHER THAN THE FUNCTIONAL CURRENCY Goodwill arising on the acquisition of a foreign operation and any fair value adjustments to the carrying amounts of assets and liabilities arising on the acquisition of that foreign operation shall be treated as assets and liabilities of the foreign operation thus they shall be expressed in the functional currency of the foreign operation and shall be translated at the closing rate in accordance with paragraphs 39 and 42 (47) On the disposal of a foreign operation the cumulative amount of the exchange differences deferred in the separate component of equity relating to that foreign operation shall be recognised in profit or loss when the gain or loss on disposal is recognised IAS

13 EXAMPLE Bark Incorporated (whose functional currency is USD) purchased manufacturing equipment form the United Kingdom the transaction was financed by means of a loan form a commercial bank in England equipment that costs was purchased on January 2, 20X7, and the amount was paid over by the bank to the supplier on that same day the loan must be repaid on December 31, 20X8, and interest is payable at 10 percent biannually in arrears the balance sheet date is December 31 the following exchange rates apply ( 1=USD) January 2, 20X7: 1,67 June 30, 20X7: 1,71 December 31, 20X7: 1,75 June 30, 20X8: 1, December 31, 20X8: 1,70 IAS EXAMPLE The interest payments would be recorded at the spot rates applicable on the dates of payment in the following manner in the income statement IAS

14 EXAMPLE The loan is initially recorded on January 2, 20X7, and restated at spot rate on December 31, 20X7, as well as December 31, 20X8, after which it is repaid at spot rate. The movements in the balance sheet of the loan are reflected as follows The manufacturing equipment remains at its historical spot rate of USD in the balance sheet IAS END IAS

15 L 261/184 NL Publicatieblad van de Europese Unie IAS 21 INTERNATIONAL ACCOUNTING STANDARD IAS 21 (HERZIENE VERSIE VAN 1993) De gevolgen van wisselkoerswijzigingen Deze herziene International Accounting Standard vervangt IAS 21, Administratieve verwerking van de gevolgen van wisselkoerswijzigingen, en werd van kracht voor jaarrekeningen die betrekking hebben op verslagperioden die aanvangen op of na 1 januari IAS 21 behandelt niet de administratieve verwerking van afdekkingstransacties voor posten in vreemde valuta (behalve posten die een netto-investering in een buitenlandse entiteit afdekken). IAS 39, Financiële instrumenten: opname en waardering, behandelt dit onderwerp. In 1998 werd alinea 2 van IAS 21 gewijzigd met een verwijzing naar IAS 39, Financiële instrumenten: opname en waardering. In 1999 werd alinea 46 gewijzigd om verwijzingen naar IAS 10, Voorwaardelijke gebeurtenissen en gebeurtenissen na balansdatum, te vervangen door verwijzingen naar IAS 10 (herziene versie van 1999), Gebeurtenissen na balansdatum. De volgende SIC-interpretaties houden verband met IAS 21: SIC-7: Invoering van de euro; SIC-11: Vreemde valuta Activering van verliezen die voortvloeien uit ernstige valutadevaluaties; SIC-19: Rapporteringsvaluta Waardering en presentatie van de jaarrekening volgens IAS 21 en IAS 29; en SIC-30: Rapporteringsvaluta Omrekening van waarderingsvaluta naar presentatievaluta. INHOUD Alinea s Doel Toepassingsgebied 1-6 Definities 7 Transacties luidende in vreemde valuta 8-22 Eerste opname 8-10 Rapportering op latere balansdata Opname van valutakoersverschillen Netto-investering in een buitenlandse entiteit Toegestane alternatieve verwerkingswijze Jaarrekeningen van buitenlandse activiteiten Classificatie van buitenlandse activiteiten Buitenlandse activiteiten die integraal deel uitmaken van de activiteiten van de verslaggevende onderneming Buitenlandse entiteiten Afstoten van een buitenlandse entiteit

16 NL Publicatieblad van de Europese Unie L 261/185 Wijziging van de classificatie van een buitenlandse activiteit IAS 21 Alle wisselkoerswijzigingen 41 Fiscale gevolgen van valutakoersverschillen 41 Informatieverschaffing Overgangsbepalingen 48 Ingangsdatum 49 De standaarden die cursief en vet zijn gedrukt dienen te worden gelezen in de context van het achtergrondmateriaal en de leidraden in deze standaard, en in de context van het voorwoord bij de International Accounting Standards. International Accounting Standards zijn niet van toepassing op niet-materiële posten (zie alinea 12 van het voorwoord). DOEL Een onderneming kan buitenlandse activiteiten op twee manieren voeren. Ze kan transacties in vreemde valuta aangaan, of ze kan buitenlandse activiteiten hebben. Om transacties in vreemde valuta en buitenlandse activiteiten op te nemen in de jaarrekening van een onderneming, moeten de transacties worden uitgedrukt in de rapporteringsvaluta van de onderneming en moeten de jaarrekeningen van buitenlandse activiteiten worden omgerekend in de rapporteringsvaluta van de onderneming. De voornaamste kwesties bij de administratieve verwerking van transacties luidende in vreemde valuta en buitenlandse activiteiten zijn het bepalen van de te hanteren wisselkoers en van de wijze waarop het financieel effect van wisselkoerswijzigingen wordt opgenomen in de jaarrekening. TOEPASSINGSGEBIED 1. Deze standaard dient te worden toegepast: (a) (b) bij de administratieve verwerking van transacties luidende in vreemde valuta; en bij de omrekening van de jaarrekeningen van buitenlandse activiteiten die in de jaarrekening van de onderneming zijn opgenomen door consolidatie, proportionele consolidatie of door toepassing van de equity -methode ( 1 ). 2. Deze standaard behandelt niet de administratieve verwerking van afdekkingstransacties voor posten in vreemde valuta, behalve de classificatie van valutakoersverschillen die ontstaan op een verplichting in vreemde valuta die wordt verwerkt als een afdekking van een netto-investering in een buitenlandse entiteit. Andere aspecten van de administratieve verwerking van afdekkingstransacties, met inbegrip van de criteria voor het gebruik van de administratieve verwerking van afdekkingstransacties, worden behandeld in IAS 39, Financiële instrumenten: opname en waardering. 3. Deze standaard vervangt IAS 21, Administratieve verwerking van de gevolgen van wisselkoerswijzigingen, die in 1983 werd goedgekeurd. 4. Deze standaard specificeert niet de valuta waarin een onderneming haar jaarrekening presenteert. Normaliter gebruikt een onderneming echter de valuta van het land waarin ze haar domicilie heeft. Als ze een andere valuta gebruikt, schrijft deze standaard voor dat de reden voor het gebruik van die valuta moet worden vermeld. Deze standaard vereist tevens dat de reden voor een wijziging van de rapporteringsvaluta wordt vermeld ( 2 ). ( 1 ) Zie ook SIC-7: Invoering van de euro. ( 2 ) Zie ook SIC-19: Rapporteringsvaluta Waardering en presentatie van de jaarrekening volgens IAS 21 en IAS

17 L 261/186 NL Publicatieblad van de Europese Unie IAS Deze standaard behandelt niet de aanpassing van de jaarrekening van een onderneming van haar rapporteringsvaluta in een andere valuta ten dienste van gebruikers die die valuta gewend zijn of voor soortgelijke doeleinden ( 3 ). 6. Deze standaard behandelt niet de presentatie in een kasstroomoverzicht van kasstromen die voortvloeien uit transacties in een vreemde valuta en de omrekening van kasstromen van een buitenlandse activiteit (zie IAS 7, Het kasstroomoverzicht). DEFINITIES 7. De volgende begrippen worden in deze standaard gebruikt met de hierna omschreven betekenis: Buitenlandse activiteit is een dochteronderneming, geassocieerde deelneming, joint venture of filiaal van de verslaggevende onderneming waarvan de activiteiten zijn gebaseerd of worden uitgevoerd in een ander land dan het land van de verslaggevende onderneming. Buitenlandse entiteit is een buitenlandse activiteit waarvan de activiteiten niet integraal deel uitmaken van de activiteiten van de verslaggevende onderneming. Rapporteringsvaluta is de valuta die wordt gebruikt voor de presentatie van de jaarrekening. Vreemde valuta zijn alle andere valuta dan de rapporteringsvaluta van een onderneming. Wisselkoers is de ruilratio tussen twee valuta s. Valutakoersverschil is het verschil dat voortvloeit uit de rapportering van hetzelfde aantal eenheden van een vreemde valuta in de rapporteringsvaluta tegen verschillende wisselkoersen. Slotkoers is de contante wisselkoers op de balansdatum. Netto-investering in een buitenlandse entiteit is het aandeel van de verslaggevende onderneming in de nettoactiva van die entiteit. Monetaire posten zijn aangehouden liquide middelen en activa en verplichtingen die moeten worden ontvangen of betaald in vaste of vast te stellen bedragen. De reële waarde is het bedrag waarvoor een actief kan worden verhandeld of een verplichting kan worden afgewikkeld tussen terzake goed geïnformeerde, tot een transactie bereid zijnde partijen die onafhankelijk zijn. TRANSACTIES LUIDENDE IN VREEMDE VALUTA Eerste opname 8. Een transactie luidende in vreemde valuta is een transactie die is uitgedrukt in een vreemde valuta of die moet worden afgewikkeld in een vreemde valuta, met inbegrip van transacties die ontstaan wanneer een onderneming: (a) (b) (c) (d) goederen of diensten koopt of verkoopt waarvan de prijs in een vreemde valuta luidt; middelen leent of uitleent en de te betalen of ontvangen bedragen luiden in een vreemde valuta; een partij wordt bij een niet-uitgevoerd vreemde-valutacontract; of anderszins activa verwerft of vervreemdt, of verplichtingen oploopt of afwikkelt, die luiden in een vreemde valuta. ( 3 ) Zie ook SIC-30: Rapporteringsvaluta Omrekening van waarderingsvaluta naar presentatievaluta. 17

18 NL Publicatieblad van de Europese Unie L 261/ Een transactie luidende in vreemde valuta dient, bij eerste opname in de rapporteringsvaluta, te worden opgenomen door op het bedrag in vreemde valuta de wisselkoers toe te passen die op de datum van de transactie geldt tussen de rapporteringsvaluta en de vreemde valuta. IAS De wisselkoers op de datum van de transactie wordt vaak de dagkoers genoemd. Om praktische redenen wordt vaak een koers gebruikt die de werkelijke koers op de datum van de transactie benadert, bijvoorbeeld de gemiddelde koers voor een week of maand kan worden gebruikt voor alle transacties in elke vreemde valuta die tijdens die periode plaatsvinden. Indien de wisselkoersen echter aanzienlijk schommelen, is het gebruik van de gemiddelde koers voor een periode onbetrouwbaar. Rapportering op latere balansdata 11. Op iedere balansdatum dienen: (a) monetaire posten in vreemde valuta te worden gerapporteerd op basis van de slotkoers; (b) niet-monetaire posten uitgedrukt in een vreemde valuta die worden geboekt tegen historische kostprijs te worden gerapporteerd op basis van de wisselkoers die geldt op de transactiedatum; en (c) niet-monetaire posten uitgedrukt in een vreemde valuta die worden geboekt tegen reële waarde te worden gerapporteerd op basis van de wisselkoersen die golden op het moment dat de waarden werden bepaald. 12. De boekwaarde van een post wordt bepaald in overeenstemming met de relevante International Accounting Standards. Bepaalde financiële instrumenten en materiële vaste activa kunnen bijvoorbeeld worden gewaardeerd tegen de reële waarde of de historische kostprijs. Ongeacht of de boekwaarde wordt bepaald op basis van de historische kostprijs of de reële waarde, worden de bedragen die als dusdanig voor posten in vreemde valuta zijn bepaald vervolgens gerapporteerd in de rapporteringsvaluta in overeenstemming met deze standaard. Opname van valutakoersverschillen 13. Alinea s 15 tot en met 18 beschrijven de door deze standaard voorgeschreven verwerkingswijze met betrekking tot valutakoersverschillen op transacties luidende in vreemde valuta. Deze alinea s omvatten ook de gebruikelijke verwerkingswijze voor valutakoersverschillen die het gevolg zijn van een ernstige devaluatie of depreciatie van een valuta waartegen geen praktische afdekking mogelijk is en die invloed hebben op verplichtingen die niet kunnen worden afgewikkeld en die direct voortvloeien uit de recente verwerving van activa die werden gefactureerd in een vreemde valuta. De toegestane alternatieve verwerkingswijze voor dergelijke valutakoersverschillen is beschreven in alinea Deze standaard behandelt niet de administratieve verwerking van afdekkingstransacties voor posten in vreemde valuta, behalve de classificatie van valutakoersverschillen die ontstaan op een verplichting in vreemde valuta die wordt verwerkt als een afdekking van een netto-investering in een buitenlandse entiteit. Andere aspecten van de administratieve verwerking van afdekkingstransacties, met inbegrip van de criteria voor het gebruik van de administratieve verwerking van afdekkingstransacties, worden behandeld in IAS 39, Financiële instrumenten: opname en waardering. 15. Valutakoersverschillen die voortvloeien uit de afwikkeling van monetaire posten of uit de rapportering van de monetaire posten van een onderneming tegen koersen die verschillen van de koersen waartegen ze aanvankelijk werden opgenomen tijdens de periode, of die werden gerapporteerd in voorgaande jaarrekeningen, dienen als baten of lasten te worden opgenomen in de periode waarin zij zich voordoen, met uitzondering van de valutakoersverschillen die worden behandeld in overeenstemming met alinea s 17 en Een valutakoersverschil ontstaat wanneer de wisselkoers van monetaire posten die voortvloeien uit een transactie in vreemde valuta op de transactiedatum verschilt van de wisselkoers op de afwikkelingsdatum. Als de transactie wordt afgewikkeld binnen dezelfde verslagperiode als deze waarin ze plaatsvond, wordt elk valutakoersverschil in die periode opgenomen. Als de transactie echter wordt afgewikkeld in een latere verslagperiode, wordt het valutakoersverschil dat werd opgenomen in elke tussenperiode tot de periode van afwikkeling bepaald door de wijziging van de wisselkoersen tijdens die periode. 18

19 L 261/188 NL Publicatieblad van de Europese Unie IAS 21 Netto-investering in een buitenlandse entiteit 17. Valutakoersverschillen die voortvloeien uit een monetaire post die in wezen deel uitmaakt van de nettoinvestering van een onderneming in een buitenlandse entiteit, moeten in de jaarrekening van de onderneming worden geclassificeerd als eigen vermogen tot de vervreemding van de netto-investering, en moeten op dat moment als baten of lasten worden opgenomen in overeenstemming met alinea Een onderneming kan een monetaire post hebben die invorderbaar is van of verschuldigd is aan een buitenlandse entiteit. Een post waarvan de afwikkeling niet in de nabije toekomst is gepland en die in de nabije toekomst waarschijnlijk niet zal worden afgewikkeld is in wezen een verhoging of verlaging van de netto-investering van de onderneming in die buitenlandse entiteit. Dergelijke monetaire posten kunnen vorderingen op lange termijn of langlopende leningen omvatten, maar omvatten geen handelsvorderingen of handelsschulden. 19. Valutakoersverschillen die voortvloeien uit een verplichting in vreemde valuta die werd verwerkt als een afdekking van de netto-investering van een onderneming in een buitenlandse entiteit, moeten in de jaarrekening van de onderneming worden geclassificeerd als eigen vermogen tot de vervreemding van de netto-investering, en moeten op dat moment als baten of lasten worden opgenomen in overeenstemming met alinea 37. Toegestane alternatieve verwerki ngswijze 20. De gebruikelijke verwerkingswijze voor valutakoersverschillen die worden behandeld in alinea 21, is beschreven in alinea Valutakoersverschillen kunnen het gevolg zijn van een ernstige devaluatie of depreciatie van een valuta waartegen er geen praktische afdekking mogelijk is en die invloed heeft op verplichtingen die niet kunnen worden afgewikkeld en die direct voortvloeien uit de recente verwerving van een actief dat werd gefactureerd in een vreemde valuta. Dergelijke valutakoersverschillen moeten worden opgenomen in de boekwaarde van het daarmee verband houdende actief, op voorwaarde dat de aangepaste boekwaarde niet groter is dan de laagste van de volgende twee waarden: de vervangingswaarde en de realiseerbare waarde uit de verkoop of het gebruik van het actief ( 4 ). 22. Koersverschillen worden niet opgenomen in de boekwaarde van een actief als de onderneming de verplichting in vreemde valuta die voortvloeit uit de verwerving van het actief, kan afwikkelen of afdekken. Koersverliezen maken echter deel uit van de rechtstreeks toerekenbare kosten van het actief als de verplichting niet kan worden afgewikkeld en er geen praktische afdekking mogelijk is, bijvoorbeeld als er ten gevolge van de beperkte verhandelbaarheid van valuta een vertraging optreedt bij het verkrijgen van vreemde valuta. De kostprijs van een actief dat werd gefactureerd in een vreemde valuta wordt bijgevolg onder de toegestane alternatieve verwerkingswijze beschouwd als het bedrag in de rapporteringsvaluta dat de onderneming uiteindelijk dient te betalen om haar verplichtingen die direct voortvloeien uit de recente verwerving van het actief af te wikkelen. JAARREKENINGEN VAN BUITENLANDSE ACTIVITEITEN Classificatie van buitenlandse activiteiten 23. De methode die wordt gehanteerd voor de omrekening van de jaarrekening van een buitenlandse activiteit hangt af van de wijze waarop deze activiteit wordt gefinancierd en van de relatie tussen deze activiteit en de verslaggevende onderneming. In dit kader worden buitenlandse activiteiten geclassificeerd als buitenlandse activiteiten die integraal deel uitmaken van de activiteiten van de verslaggevende onderneming of buitenlandse entiteiten. 24. Een buitenlandse activiteit die integraal deel uitmaakt van de activiteiten van de verslaggevende onderneming is actief alsof ze een verlengstuk van de activiteiten van de verslaggevende onderneming was. Een dergelijke buitenlandse activiteit zou bijvoorbeeld enkel goederen kunnen verkopen die werden geïmporteerd van de verslaggevende onderneming, en de opbrengst doorstorten aan de verslaggevende onderneming. In dergelijke gevallen heeft een wijziging van de wisselkoers tussen de rapporteringsvaluta en de valuta in het land van de buitenlandse activiteit een vrijwel onmiddellijk effect op de kasstroom uit bedrijfsuitoefening van de verslaggevende onderneming. Bijgevolg heeft de wisselkoerswijziging invloed op de individuele monetaire posten van de buitenlandse entiteit, en niet zozeer op de netto-investering van de verslaggevende onderneming in die buitenlandse entiteit. ( 4 ) Zie ook SIC-11: Vreemde valuta Activering van verliezen die voortvloeien uit ernstige valutadevaluaties. 19

20 NL Publicatieblad van de Europese Unie L 261/ Een buitenlandse entiteit daarentegen accumuleert geldmiddelen en andere monetaire posten, loopt lasten op, genereert baten en gaat misschien leningen aan, en dit alles hoofdzakelijk in de lokale valuta van deze buitenlandse entiteit. Ze kan ook transacties in vreemde valuta afsluiten, met inbegrip van transacties luidende in de rapporteringsvaluta. Als de wisselkoers tussen de rapporteringsvaluta en de lokale valuta verandert, heeft dit nauwelijks of geen directe gevolgen voor de huidige en toekomstige kasstromen uit de bedrijfsuitoefening van de buitenlandse entiteit of de verslaggevende onderneming. De wisselkoerswijziging heeft invloed op de netto-investering van de verslaggevende onderneming in de buitenlandse entiteit, en niet zozeer op de individuele monetaire en niet-monetaire posten van de buitenlandse entiteit. IAS De volgende punten zijn aanwijzingen dat een buitenlandse activiteit een buitenlandse entiteit is, en niet zozeer een buitenlandse activiteit die integraal deel uitmaakt van de activiteiten van de verslaggevende onderneming: (a) hoewel de verslaggevende onderneming mogelijk de zeggenschap heeft over de buitenlandse activiteit, worden de activiteiten van de buitenlandse activiteit in aanzienlijke mate autonoom uitgevoerd ten opzichte van de activiteiten van de verslaggevende onderneming; (b) de transacties met de verslaggevende onderneming maken geen groot deel uit van de activiteiten van de buitenlandse activiteit; (c) de activiteiten van de buitenlandse activiteit worden grotendeels gefinancierd uit haar eigen bedrijfsactiviteiten of door middel van lokale leningen, en niet zozeer door de verslaggevende onderneming; (d) de personeelskosten, kosten van grondstoffen en andere kostencomponenten met betrekking tot de producten of diensten van de buitenlandse activiteit worden voornamelijk betaald of afgewikkeld in de lokale valuta in plaats van in de rapporteringsvaluta; (e) de verkoop van de buitenlandse activiteit luidt hoofdzakelijk in andere valuta dan de rapporteringsvaluta; en (f) de kasstromen van de verslaggevende onderneming staan niet in verband met de dagelijkse activiteiten van de buitenlandse activiteit en worden niet direct beïnvloed worden door de activiteiten van de buitenlandse activiteit. De juiste classificatie voor elke activiteit kan in principe worden gebaseerd op feitelijke informatie met betrekking tot de bovenvermelde aanwijzingen. In bepaalde gevallen is het mogelijk dat de classificatie van een buitenlandse activiteit als een buitenlandse entiteit of een buitenlandse activiteit die integraal deel uitmaakt van de activiteiten niet duidelijk is, en dat een beoordeling vereist is om de juiste classificatie te bepalen. Buitenlandse activiteiten die integraal deel uitmaken van de activiteiten van de verslaggevende onderneming 27. De jaarrekening van een buitenlandse activiteit die integraal deel uitmaakt van de activiteiten moet worden omgerekend met behulp van de standaarden en procedures in alinea s 8 tot en met 22 alsof de transacties van de buitenlandse activiteit deze van de verslaggevende onderneming zelf waren. 28. De individuele posten in de jaarrekening van de buitenlandse activiteit worden omgerekend alsof al haar transacties waren verricht door de verslaggevende onderneming zelf. De kostprijs en afschrijving van materiële vaste activa wordt omgerekend op basis van de wisselkoers die gold op de datum waarop het actief werd gekocht of, als het actief wordt geboekt tegen de reële waarde, op basis van de wisselkoers die gold op de dag van de waardering. De kostprijs van voorraden wordt omgerekend op basis van de wisselkoersen die golden op het moment dat deze kosten werden gemaakt. De realiseerbare waarde of bruto-opbrengstwaarde van een actief wordt omgerekend op basis van de wisselkoers die gold op het moment dat de realiseerbare waarde of opbrengstwaarde werd bepaald. Als bijvoorbeeld de opbrengstwaarde van een voorraadbestanddeel is bepaald in een vreemde valuta, wordt deze waarde omgerekend op basis van de wisselkoers die gold op de datum waarop de opbrengstwaarde werd bepaald. De gebruikte koers is dus gewoonlijk de slotkoers. Mogelijk is een aanpassing vereist om de boekwaarde van een actief in de jaarrekening van de verslaggevende onderneming te verlagen tot de realiseerbare waarde of opbrengstwaarde van het actief, zelfs als geen dergelijke aanpassing 20

21 L 261/190 NL Publicatieblad van de Europese Unie IAS 21 nodig is in de jaarrekening van de buitenlandse activiteit. Anderzijds moet een correctie in de jaarrekening van de buitenlandse activiteit mogelijk worden teruggeboekt in de jaarrekening van de verslaggevende onderneming. 29. Om praktische redenen wordt vaak een koers gebruikt die de werkelijke koers op de datum van de transactie benadert, bijvoorbeeld de gemiddelde koers voor een week of maand kan worden gebruikt voor alle transacties in elke vreemde valuta die tijdens die periode plaatsvinden. Indien de wisselkoersen echter aanzienlijk schommelen, is het gebruik van de gemiddelde koers voor een periode onbetrouwbaar. Buitenlandse entiteiten 30. Indien een verslaggevende onderneming de jaarrekening van een buitenlandse entiteit omrekent om deze op te nemen in haar jaarrekening, dient zij de volgende procedures toe te passen: (a) de monetaire en niet-monetaire activa en verplichtingen van de buitenlandse entiteit moeten worden omgerekend tegen de slotkoers; (b) baten en lasten van de buitenlandse entiteit moeten worden omgerekend tegen de wisselkoersen die golden op de data van de transacties, tenzij de buitenlandse entiteit rapporteert in de valuta van een economie met hyperinflatie, in welk geval de baten en lasten moeten worden omgerekend tegen de slotkoers; en (c) alle resulterende valutakoersverschillen moeten worden geclassificeerd als eigen vermogen tot de vervreemding van de netto-investering. 31. Om praktische redenen wordt voor de omrekening van de baten en lasten van een buitenlandse activiteit vaak een koers gebruikt die de werkelijke koersen benadert (bijvoorbeeld de gemiddelde koers over de periode). 32. De omrekening van de jaarrekening van een buitenlandse entiteit resulteert in de opname van valutakoersverschillen die voortvloeien uit: (a) de omrekening van baten en lasten tegen de wisselkoersen die golden op de data van transacties, en de omrekening van activa en verplichtingen tegen de slotkoers; (b) de omrekening van de initiële netto-investering in de buitenlandse entiteit tegen een wisselkoers die verschilt van de wisselkoers waartegen ze voorheen werd gerapporteerd; en (c) andere wijzigingen in het eigen vermogen van de buitenlandse entiteit. Deze valutakoersverschillen worden niet opgenomen als baten of lasten over de periode omdat de wijzigingen in de wisselkoersen nauwelijks of geen rechtstreekse gevolgen hebben voor de huidige en toekomstige kasstromen uit de bedrijfsuitoefening van de buitenlandse entiteit of de verslaggevende onderneming. Als een buitenlandse entiteit geconsolideerd is maar geen 100 %-dochteronderneming is, worden geaccumuleerde valutakoersverschillen die voortvloeien uit de omrekening en die kunnen worden toegerekend aan minderheidsbelangen, toegerekend aan en gerapporteerd als deel van het minderheidsbelang in de geconsolideerde balans. 33. De goodwill die voortvloeit uit de overname van een buitenlandse entiteit en alle aanpassingen van de reële waarde aan de boekwaarden van activa en verplichtingen die voortvloeien uit de overname van die buitenlandse entiteit, worden verwerkt als: (a) activa en verplichtingen van de buitenlandse entiteit, en worden in overeenstemming met alinea 30 omgerekend op basis van de slotkoers; of (b) activa en verplichtingen van de verslagleggende onderneming die al zijn uitgedrukt in de rapporteringsvaluta of die niet-monetaire posten in vreemde valuta zijn die in overeenstemming met alinea 11(b) worden gerapporteerd op basis van de wisselkoers op de transactiedatum. 21

22 NL Publicatieblad van de Europese Unie L 261/ De opname van de jaarrekening van een buitenlandse entiteit in die van de verslaggevende onderneming volgt normale consolidatieprocedures, zoals de eliminatie van saldi binnen de groep en transacties binnen de groep van een dochteronderneming (zie International Accounting Standards IAS 27, Geconsolideerde jaarrekeningen en administratieve verwerking van investeringen in dochterondernemingen, en IAS 31, Financiële verslaggeving van belangen in joint ventures). Een valutakoersverschil dat voortvloeit uit een monetaire post binnen de groep, hetzij op korte of op lange termijn, kan niet worden verrekend met een overeenkomstig bedrag dat voortvloeit uit andere intergroepsaldi omdat de monetaire post een verplichting vertegenwoordigt om een valuta om te rekenen in een andere valuta en de verslaggevende onderneming blootstelt aan een winst of verlies via wisselkoersschommelingen. Bijgevolg wordt een dergelijk valutakoersverschil in de geconsolideerde jaarrekening van de verslaggevende onderneming nog steeds opgenomen als een bate of last, of, indien het verschil voortvloeit uit de in alinea s 17 en 19 beschreven omstandigheden, wordt het valutakoersverschil geclassificeerd als eigen vermogen tot de vervreemding van de netto-investering. IAS Als de jaarrekening van een buitenlandse entiteit wordt opgesteld met een andere verslagdatum dan die van de verslaggevende onderneming, stelt de buitenlandse entiteit vaak overzichten op op dezelfde datum als de verslaggevende onderneming met het oog op de opname van deze overzichten in de jaarrekening van de verslaggevende onderneming. Als dit om praktische redenen niet mogelijk is, staat IAS 27, Geconsolideerde jaarrekeningen en administratieve verwerking van investeringen in dochterondernemingen, het gebruik toe van een jaarrekening die is opgesteld met een andere verslagdatum, op voorwaarde dat het verschil niet meer dan drie maanden bedraagt. In een dergelijk geval worden de activa en verplichtingen van de buitenlandse entiteit omgerekend op basis van de wisselkoers die gold op de balansdatum van de buitenlandse entiteit. In overeenstemming met IAS 27, Geconsolideerde jaarrekeningen en administratieve verwerking van investeringen in dochterondernemingen, en IAS 28, Administratieve verwerking van investeringen in geassocieerde deelnemingen, worden er, indien dit geëigend is, aanpassingen aangebracht voor aanzienlijke schommelingen in wisselkoersen tot de balansdatum van de verslaggevende onderneming. 36. De jaarrekening van een buitenlandse entiteit die rapporteert in de valuta van een economie met hyperinflatie moet worden aangepast in overeenstemming met IAS 29, Financiële verslaggeving in economieën met hyperinflatie, vóór ze wordt omgerekend naar de rapporteringsvaluta van de verslaggevende onderneming. Wanneer de economie niet langer te kampen heeft met hyperinflatie en de buitenlandse entiteit stopt met de opstelling en presentatie van de jaarrekening die is opgesteld in overeenstemming met IAS 29, Financiële verslaggeving in economieën met hyperinflatie, dient zij de bedragen die zijn uitgedrukt in de maateenheid die gold op de datum van de stopzetting te gebruiken als de historische kostprijzen voor de omrekening naar de rapporteringsvaluta van de verslaggevende onderneming. Afstoten van een buitenlandse entiteit 37. Bij het afstoten van een buitenlandse entiteit moet het cumulatief bedrag van de valutakoersverschillen die werden uitgesteld en die verband houden met die buitenlandse entiteit als bate of last worden opgenomen in dezelfde periode waarin de winst of het verlies uit de afstoting is opgenomen. 38. Een onderneming kan zich ontdoen van haar belang in een buitenlandse entiteit via de verkoop, liquidatie, terugbetaling van aandelenkapitaal, of het opgeven van een deel van of de volledige eenheid. De uitkering van een dividend maakt alleen deel uit van een afstoting als ze een rendement op de belegging vertegenwoordigt. In geval van een gedeeltelijke afstoting wordt alleen het proportionele deel van de gerelateerde geaccumuleerde valutakoersverschillen in de winst of het verlies opgenomen. De afschrijving van de boekwaarde van een buitenlandse entiteit is geen gedeeltelijke afstoting. Bijgevolg wordt op het moment van de afschrijving geen deel van de uitgestelde winst of het uitgestelde verlies op vreemde valuta opgenomen. Wijziging van de classificatie van een buitenlandse activiteit 39. Als de classificatie van een buitenlandse activiteit verandert, moeten de omrekeningsprocedures die van toepassing zijn op de herziene classificatie worden toegepast vanaf de datum waarop de classificatie wordt gewijzigd. 40. Als een wijziging optreedt in de manier waarop een buitenlandse activiteit wordt gefinancierd en gerund in verhouding tot de verslaggevende onderneming, kan dit leiden tot een wijziging van de classificatie van die buitenlandse activiteit. Als een buitenlandse activiteit die integraal deel uitmaakt van de activiteiten van de verslaggevende onderneming wordt heringedeeld als een buitenlandse entiteit, worden de valutakoersverschillen die voortvloeien uit de omrekening van niet-monetaire activa op de datum van de herindeling 22

23 L 261/192 NL Publicatieblad van de Europese Unie IAS 21 geclassificeerd als eigen vermogen. Als een buitenlandse entiteit wordt heringedeeld als een buitenlandse activiteit die integraal deel uitmaakt van de activiteiten van de verslaggevende onderneming, worden de omgerekende bedragen voor niet-monetaire posten op de datum van de wijziging behandeld als de historische kostprijs voor deze posten in de periode van de wijziging en daaropvolgende perioden. Uitgestelde valutakoersverschillen worden niet opgenomen als baten of lasten tot de afstoting van de activiteit. ALLE WISSELKOERSWIJZIGINGEN Fiscale gevolgen van valutakoersverschillen 41. Winsten en verliezen uit transacties luidende in vreemde valuta en valutakoersverschillen die voortvloeien uit de omrekening van de jaarrekeningen van buitenlandse activiteiten kunnen hiermee verband houdende fiscale gevolgen hebben die worden verwerkt in overeenstemming met IAS 12, Winstbelastingen. INFORMATIEVERSCHAFFING 42. Een onderneming dient het volgende te vermelden: (a) (b) (c) het bedrag van de valutakoersverschillen die werden opgenomen in de nettowinst of het nettoverlies over de periode; en nettokoersverschillen die als een afzonderlijk vermogenbestanddeel in het eigen vermogen zijn opgenomen, en een aansluiting van het bedrag van dergelijke valutakoersverschillen aan het begin en einde van de periode; en het bedrag van valutakoersverschillen die in de periode ontstaan dat is opgenomen in de boekwaarde van een actief in overeenstemming met de toegestane alternatieve verwerkingswijze in alinea Als de rapporteringsvaluta verschilt van de valuta van het land waarin de onderneming haar domicilie heeft, moet de reden voor het gebruik van een andere valuta worden vermeld. De reden voor een wijziging van de rapporteringsvaluta moet eveneens worden vermeld ( 5 ). 44. Als de classificatie van een significante buitenlandse activiteit verandert, dient een onderneming de volgende informatie te vermelden: (a) (b) (c) (d) de aard van de wijziging van de classificatie; de reden voor de wijziging; de impact van de wijziging van de classificatie op het eigen vermogen; en de impact op de nettowinst of het nettoverlies over elke voorgaande verslagperiode indien de classificatie aan het begin van de vroegste verslagperiode was gewijzigd. 45. Een onderneming dient de in overeenstemming met alinea 33 geselecteerde methode te vermelden voor de omrekening van goodwill en aanpassingen van de reële waarde die voortvloeien uit de overname van een buitenlandse entiteit. 46. Een onderneming moet vermelden welk effect een wijziging van wisselkoersen na de balansdatum heeft op monetaire posten in vreemde valuta of op de jaarrekening van een buitenlandse activiteit indien de wijziging dermate belangrijk is dat de niet-vermelding ervan invloed zou hebben op het vermogen van gebruikers van de jaarrekening om behoorlijke evaluaties te maken en juiste beslissingen te treffen (zie IAS 10, Gebeurtenissen na balansdatum). 47. Ondernemingen worden ook aangemoedigd om hun beleid inzake valutarisicobeheer te vermelden. ( 5 ) Zie ook SIC-30: Rapporteringsvaluta Omrekening van waarderingsvaluta naar presentatievaluta. 23

24 NL Publicatieblad van de Europese Unie L 261/193 OVERGANGSBEPALINGEN 48. De eerste keer dat een onderneming deze standaard toepast, moet zij het cumulatief saldo, aan het begin van de periode, van valutakoersverschillen die in voorgaande perioden werden uitgesteld en geclassificeerd als eigen vermogen, afzonderlijk classificeren en vermelden, tenzij het bedrag niet redelijkerwijs kan worden bepaald. INGANGSDATUM 49. Deze International Accounting Standard wordt van kracht voor jaarrekeningen die betrekking hebben op verslagperioden die aanvangen op of na 1 januari