IAS 7 HET KASSTROOMOVERZICHT

Transcriptie

1 IAS 7 HET KASSTROOMOVERZICHT Jan VERHOEYE Docent Hogeschool Gent Gastprofessor Universiteit Gent Lid Commissie voor Boekhoudkundige Normen Lid Supervisory Board EFRAG BELGISCH BOEKHOUDRECHT Geen enkele verplichting tot cash flow statement Is ooit poging toe ondernomen door NBB Schema werd uitgewerkt Werd nooit geïmplementeerd in het Belgisch boekhoudrecht Mag wel als vrij schema toegevoegd worden in de toelichting bij de jaarrekening Vierde richtlijn aangepast om verplicht op te nemen Ook niet verplicht in de geconsolideerde jaarrekening conform zevende richtlijn IAS 7 2 1

2 DOEL Informatie over de kasstromen van een onderneming is nuttig voor beoordeling van: het vermogen van de onderneming om geldmiddelen en kasequivalenten te genereren de behoeften van de onderneming om deze kasstromen te gebruiken Economische beslissingen vereisen beoordeling van het vermogen van een onderneming om op de juiste tijdstippen en met zekerheid geldmiddelen en kasequivalenten te genereren IAS 7 3 DOEL Informatieverschaffing over historische wijzigingen in geldmiddelen en kasequivalenten van onderneming verplicht te maken met behulp van een kasstroomoverzicht Drie soorten kasstromen: uit bedrijfsactiviteiten uit investeringsactiviteiten Uit financieringsactiviteiten IAS 7 4 2

3 TOEPASSINGSGEBIED Een onderneming moet een kasstroomoverzicht op te stellen in overeenstemming met de eisen van deze standaard Dit kasstroomoverzicht dient te worden gepresenteerd als integraal onderdeel van de jaarrekening over elke periode waarvoor een jaarrekening wordt opgesteld IAS 7 5 TOEPASSINGSGEBIED Gebruikers van jaarrekeningen van ondernemingen zijn geïnteresseerd in de manier waarop een onderneming geldmiddelen en kasequivalenten genereert en er gebruik van maakt Ongeacht de aard van de activiteiten van de onderneming Onafhankelijk van het feit of geldmiddelen al dan niet kunnen worden gezien als product van een onderneming (bv. financiële instellingen) Reden waarom onderneming geldmiddelen nodig hebben is steeds dezelfde dagelijkse bedrijfsvoering om hun verplichtingen te betalen om rendement te kunnen bieden aan hun beleggers IAS 7 6 3

4 VOORDELEN Kasstroomoverizcht geeft beeld van de wijzigingen in nettoactiva financiële structuur (waaronder liquiditeits- en solvabiliteitspositie) vermogen om invloed uit te oefenen op zowel de beschikbare bedragen van kasstromen als de tijdstippen waarop kasstromen beschikbaar zijn, om zich te kunnen aanpassen aan wijzigende omstandigheden en kansen die zich aandienen Biedt gebruikers de mogelijkheid om modellen te ontwikkelen om contante waarde van de toekomstige kasstromen van verschillende ondernemingen te beoordelen en te vergelijken (DCF methode) IAS 7 7 VOORDELEN Betere vergelijkbaarheid van de verslaggeving over de operationele prestaties van verschillende ondernemingen (doorprikken voorstellingswijze) Informatie over de kasstromen uit het verleden wordt vaak gebruikt als een indicator voor het bedrag en de zekerheid van de toekomstige kasstromen evenals van het moment waarop deze beschikbaar zullen zijn Onderzoek naar het verband tussen winstgevendheid en nettokasstromen de invloed van prijswijzigingen IAS 7 8 4

5 CASH FLOW Goed begrip van cash flow essentieel Veel te veel te pas en te onpas gebruikt (zeker bij verlieslatende ondernemingen) Cash flow = mutatie in liquide middelen als Wij iedereen hebben betaald Iedereen ons heeft betaald Wij geen investeringen, noch desinvesteringen hebben gedaan (kopen actief, verkopen actief) Wij geen fnancieringen of definancieringen hebben verricht (leningen aangegaan of terugbetaald) Twee formules Directe = kasontvangsten kasbetalingen Indirecte = Resultaat van het boekjaar + niet-kaskosten IAS 7 9 CASH FLOW Goede cash flow tabel Vetrekt van geldmiddelen en kasequivalenten in openingsbalans Sluit met geldmiddelen en kasequivalenten in slotbalans Daartussen wordt verklaard waar euro s vandaan kwamen en waar ze aan besteed werden Gebruiker ziet wat met de geldmiddelen en kasequivalenten is gebeurd Onderscheid tussen bronnen (A-daling en P-stijging) aanwendingen (A-stijging en P-daling) IAS

6 DEFINITIES Geldmiddelen contanten direct opvraagbare deposito s Kasequivalenten kortlopende, uiterst liquide beleggingen die onmiddellijk kunnen worden omgezet in geldmiddelen waarvan het bedrag gekend is die geen materieel risico van waardeverandering in zich dragen Kasstromen zijn in- en uitstromen van geldmiddelen kasequivalenten IAS 7 11 DEFINITIES Bedrijfsactiviteiten voornaamste activiteiten van een onderneming die opbrengsten genereren evenals andere activiteiten die geen investerings- of financieringsactiviteiten zijn Investeringsactiviteiten verwerving + vervreemding van vaste activa en andere investeringen die niet in kasequivalenten zijn vervat Financieringsactiviteiten resulteren in wijzigingen in de grootte en de samenstelling van het eigen vermogen en het vreemd vermogen van de onderneming (6) IAS

7 DEFINITIES Geldmiddelen kasequivalenten Kasequivalenten worden aangehouden met als doel kortlopende verplichtingen contant te voldoen worden niet zozeer aangewend voor investeringen of andere doeleinden Belegging gewoonlijk slechts kasequivalent als zij korte looptijd heeft van maximum 3 maanden vanaf verwervingsdatum Beleggingen in eigen-vermogensinstrumenten worden niet opgenomen als kasequivalenten tenzij ze in wezen kasequivalenten zijn (bv. preferente aandelen die kort voor het einde van hun looptijd worden verworven en die een bepaalde aflossingsdatum hebben) (7) IAS 7 13 DEFINITIES Leningen van banken worden over het algemeen beschouwd als financieringsactiviteiten soms maken voorschotten van de bank in rekeningcourant die op verzoek onmiddellijk opeisbaar zijn, integraal deel uit van het kasstroombeheer van een onderneming: voorschotten in rekening-courant opgenomen als een onderdeel van geldmiddelen en kasequivalenten (8) Kasstromen omvatten geen bewegingen tussen posten die geldmiddelen of kasequivalenten vormen (9) IAS

8 PRESENTATIE Het kasstroomoverzicht dient een overzicht te geven (10) van de kasstromen tijdens de periode ingedeeld volgens bedrijfsactiviteiten, investeringsactiviteiten en financieringsactiviteiten Classificatie volgens activiteit kan relevant zijn verschaft informatie waarmee gebruikers zich een beeld kunnen vormen van de impact die deze activiteiten hebben op de financiële positie en de beschikbare geldmiddelen en kasequivalenten van de onderneming (11) IAS 7 15 PRESENTATIE In één enkele transactie kunnen kasstromen zijn vervat die tot verschillende categorieën behoren (12) bv. terugbetaling van een lening rente-element = bedrijfsactiviteit het kapitaalelement = financieringsactiviteit IAS

9 PRESENTATIE BEDRIJFSACTIVITEITEN De hoeveelheid kasstromen die voortkomt uit bedrijfsactiviteiten is een bepalende factor voor de mate waarin de activiteiten van de onderneming voldoende kasstromen hebben gegenereerd om leningen terug te betalen de bedrijfsvoering van de onderneming te handhaven, dividenden te betalen nieuwe investeringen te doen zonder dat de onderneming een beroep hoeft te doen op externe financieringsbronnen (13) IAS 7 17 PRESENTATIE BEDRIJFSACTIVITEITEN Hoofdzakelijk afkomstig van de voornaamste opbrengstengenererende activiteiten Veelal het resultaat van de transacties en andere gebeurtenissen die mede bepalend zijn voor nettowinst of nettoverlies Voorbeelden contante ontvangsten uit de verkoop van goederen en de verrichting van diensten contante ontvangsten uit hoofde van royalty s, honoraria, provisies en overigeopbrengsten contante betalingen aan leveranciers voor goederen en diensten contante betalingen aan en uit naam van werknemers contante ontvangsten en contante betalingen van een verzekeringsonderneming voor premies en claims, lijfrente en andere polisvoordelen contante betalingen voor winstbelastingen of contante ontvangsten uit hoofde van terugbetaalde winstbelastingen, tenzij ze specifiek kunnen worden ingedeeld als kasstromen uit financierings- of investeringsactiviteiten contante ontvangsten en betalingen uit hoofde van contracten die voor handelsdoeleinden zijn aangegaan IAS

10 PRESENTATIE BEDRIJFSACTIVITEITEN Sommige transacties kunnen leiden tot een winst of verlies dat wordt opgenomen in de bepaling van de nettowinst of het nettoverlies vb. de verkoop van een fabrieksonderdeel, de kasstromen die verband houden met dergelijke transacties kasstromen uit investeringsactiviteiten (14) Effecten en leningen aanhouden voor handelsdoeleinden vb. voorraden die specifiek voor verkoop werden verworven vb. vooruitbetalingen in contanten en leningen door financiële instellingen ingedeeld als bedrijfsactiviteiten Ontvangen en betaalde dividenden en ontvangen of betaalde rente zijn kasstromen uit bedrijfsactiviteiten kunnen hier thuishoren of bij investerings- of financieringsactiviteiten (15) IAS 7 19 PRESENTATIE INVESTERINGSACTIVITEITEN Zijn kasstromen die een indicatie geven van de mate waarin uitgaven zijn gedaan voor middelen die bedoeld zijn om toekomstige baten en kasstromen te genereren Voorbeelden (16) contante betalingen om materiële vaste activa, immateriële activa en andere vaste activa te verwerven (incl. geactiveerde ontwikkelingskosten en zelf vervaardigde materiële vaste activa) contante ontvangsten uit de verkoop van materiële vaste activa, immateriële activa en andere vaste activa contante betalingen voor de verwerving van eigen-vermogens- of schuldinstrumenten van andere ondernemingen of belangen in joint ventures uitsluiting betalingen voor instrumenten die beschouwd worden als kasequivalenten of instrumenten die worden aangehouden voor handelsdoeleinden IAS

11 PRESENTATIE INVESTERINGSACTIVITEITEN Voorbeelden (vervolg) contante ontvangsten uit verkoop van eigen-vermogens- of schuldinstrumenten van andere ondernemingen en belangen in joint ventures (met zelfde uitsluitingen als vb hiervoor) contante vooruitbetalingen en leningen aan derden (met uitsluiting van vooruitbetalingen en leningen door financiële instelling worden toegekend) contante ontvangsten uit de terugbetaling van vooruitbetalingen en leningen aan derden (met zelfde uitsluiting als vb hiervoor) contante betalingen voor futurescontracten, termijncontracten, optiecontracten en swapcontracten, tenzij dergelijke contracten voor handelsdoeleinden worden aangehouden of betalingen zijn ingedeeld als financieringsactiviteiten contante ontvangsten uit futurescontracten, termijncontracten, optiecontracten en swapcontracten (met zelfde uitsluitingen als vb hiervoor) IAS 7 21 PRESENTATIE INVESTERINGSACTIVITEITEN Indien contracten worden aangegaan om een bepaalde positie af te dekken, worden de daaruit voortvloeiende kasstromen op dezelfde manier ingedeeld als de kasstromen die samenhangen met de afgedekte positie (16) IAS

12 PRESENTATIE FINANCIERINGSACTIVITEITEN Aparte voorstelling is nuttig om te voorspellen in welke mate kapitaalverschaffers van de onderneming beslag zullen leggen op de toekomstige kasstromen Voorbeelden contante ontvangsten uit de uitgifte van aandelen of andere eigenvermogensinstrumenten; contante betalingen aan eigenaars om de aandelen van de ondernemingte verwerven of in te kopen contante ontvangsten uit de uitgifte van kortlopende, middellang lopende en langlopende schuldinstrumenten, leningen, hypotheken en andere kortlopende of langlopende leningen contante terugbetalingen van geleende bedragen contante betalingen door een lessee [BE: leasingnemer] voor de vermindering van de uitstaande verplichting voor een financiële lease (17) IAS 7 23 KASSTROMEN UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN Twee methodes (18) de directe methode (-), waarbij de belangrijkste categorieën van contante bruto-ontvangsten en contante brutobetalingen worden gepresenteerd de indirecte methode (+), waarbij de nettowinst of het nettoverlies wordt aangepast om rekening te houden met de gevolgen van transacties van niet-contante aard latenties of voorzieningen voor reeds of nog te ontvangen of te betalen kasstromen uit de bedrijfsactiviteiten baten of lasten die verband houden met investerings- of financieringskasstromen IAS

13 KASSTROMEN UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN Voorkeur voor directe methode verschaft informatie die nuttig kan zijn voor het inschatten van de toekomstige kasstromen is niet zo bij indrecte methode Hoe belangrijkste stromen detecteren bij directe methode rechtstreeks: uit de administratie van de onderneming onrechtstreeks: verkoop, verkoopkosten en overige posten in de winst- en verliesrekening aanpassen om rekening te houden met wijzigingen die tijdens de periode hebben plaatsgevonden in voorraden en bedrijfsvorderingen en te betalen posten (bronnen en aanwendingen) overige niet-geldelijke posten (vb. afschrijvingen) overige posten die investerings- of financieringskasstromen tot gevolg hebben (vb. verkoop materieel vast actief) (19) IAS 7 25 KASSTROMEN UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN Hoe belangrijkste nettostromen detecteren bij indirecte methode nettowinst of nettoverlies aanpassen (20) wijzigingen die tijdens de periode hebben plaatsgevonden in voorraden en bedrijfsvorderingen en te betalen posten (bronnen en aanwendingen) niet-geldelijke posten zoals afschrijvingen, voorzieningen, uitgestelde belastingen, nietgerealiseerde winst of verlies op wisselkoersverschillen, niet-uitgekeerde winst van geassocieerde deelnemingen en minderheidsbelangen alle overige posten die investerings- of financieringskasstromen tot gevolg hebben IAS

14 ANDERE KASSTROMEN Steeds directe methode gebruiken, nooit indirecte (21) Uitzonderingen (zie verder) IAS 7 27 PRESENTATIE KASSTROMEN OP NETTOBASIS Sommige kasstromen mogen netto worden genomen (22) Contante ontvangsten en betalingen in naam van cliënten, indien de kasstromen veeleer de activiteiten van de cliënt weerspiegelen en niet zozeer die van de onderneming de aanvaarding en terugbetaling van direct opvraagbare deposito s van een bank middelen die voor cliënten worden aangehouden door een beleggingsinstelling huurgelden die in naam van eigenaars van eigendommen worden geïnd en aan hen worden doorgestort Contante ontvangsten en betalingen voor posten met een snelle omzet, grote bedragen en korte looptijden hoofdsommen voor cliënten van een creditcardorganisatie de aankoop en verkoop van beleggingen andere kortetermijnleningen, bijvoorbeeld leningen met een looptijd van maximum drie maanden (23) IAS

15 PRESENTATIE KASSTROMEN OP NETTOBASIS Kasstromen die voortkomen uit elk van de volgende activiteiten van een financiële instelling mogen op nettobasis worden gepresenteerd (24) contante ontvangsten en betalingen voor de aanvaarding en terugbetaling van deposito s met een vaste vervaldatum de plaatsing en opvraging van deposito s bij andere financiële instellingen vooruitbetalingen in contanten en leningen aan cliënten en de terugbetaling van deze vooruitbetalingen en leningen IAS 7 29 SPECIALE GEVALLEN Hierna volgen een aantal speciale gevallen kasstromen uit vreemde valuta buitengewone posten rente en dividenden winstbelastingen investeringen in dochterondernemingen, geassocieerde ondernemingen en joint verntures overnames en afstotingen van dochterondernemingen en andere bedrijfsonderdelen transacties in natura IAS

16 KASSTROMEN IN VREEMDE VALUTA Kasstromen uit transactief dienen te worden gepresenteerd (25) in de rapporteringsvaluta van een onderneming door op het bedrag in vreemde valuta de wisselkoers toe te passen die op de datum van de kasstroom geldt tussen de rapporteringsvaluta en de vreemde valuta Kasstromen van buitenlandse dochteronderneming dienen te worden omgezet tegen de wisselkoers die op de data van de kasstromen geldt tussen de rapporteringsvaluta en de vreemde valuta (26) Toepassing maken van IAS 21 (27) staat het gebruik toe van een wisselkoers die de huidige koers benadert (vb. een gewogen gemiddelde wisselkoers voor een periode worden gehanteerd) staat niet toe dat voor de omzetting van de kasstromen van een buitenlandse dochteronderneming de slotkoers wordt gebruikt IAS 7 31 KASSTROMEN IN VREEMDE VALUTA Niet-gerealiseerde winsten en verliezen die voortvloeien uit wisselkoerswijzigingen zijn geen kasstromen Gevolgen van wisselkoerswijzigingen op geldmiddelen en kasequivalenten die in vreemde valuta worden aangehouden of verschuldigd zijn moeten in kasstroomoverzicht worden gepresenteerd wordt apart van de kasstromen uit bedrijfs-, investerings- en financieringsactiviteiten gepresenteerd en omvat de verschillen die eventueel zouden hebben bestaan indien deze kasstromen waren gepresenteerd volgens de wisselkoersen aan het einde van de periode (28) IAS

17 BUITENGEWONE POSTEN De kasstromen die verband houden met buitengewone posten dienen te worden ingedeeld op basis van hun afkomst uit bedrijfs-, investerings- en financieringsactiviteiten dienen afzonderlijk te worden gepresenteerd (29) Is conform IAS 8 (30) IAS 7 33 RENTE EN DIVIDENDEN Kasstromen uit ontvangen en betaalde rente en dividenden dienen afzonderlijk te worden gepresenteerd op consistente wijze (31) Betaalde rente moet opgenomen worden ongeacht of het in de winsten verliesrekening als een last is geboekt, of werd geactiveerd in overeenstemming met de toegestane alternatieve verwerkingswijze in IAS 23 (32) Geen consensus over de indeling van deze kasstromen; betaalde rente en ontvangen rente en dividenden kunnen als bedrijfskasstromen worden ingedeeld, omdat ze mede bepalend zijn voor de nettowinst of het nettoverlies financieringskasstromen omdat zij de kosten vertegenwoordigen voor het verkrijgen van financiële middelen investeringskasstromen omdat zij het rendement op beleggingen weergeven (33) Betaalde dividenden kunnen als financieringskasstroom worden ingedeeld omdat zij de kosten vertegenwoordigen voor het verkrijgen van financiële middelen Kunnen ook ingedeeld worden bij de bedrijfskasstromen (34) IAS

18 WINSTEBELASTINGEN Kasstromen die uit winstbelastingen dienen afzonderlijk gepresenteerd Dienen te worden ingedeeld als kasstromen uit bedrijfsactiviteiten tenzij een specifiek verband kan worden gelegd met financierings- en investeringsactiviteiten (35) Ofschoon belastinglast voor investerings- of financieringsactiviteiten wellicht eenvoudig te bepalen is praktisch vaak niet haalbaar om de verwante kasstromen uit belastingen te identificeren (die overigens in een andere periode kunnen plaatsvinden dan de kasstromen uit de onderliggende transactie) Indien wel praktisch haalbaar om kasstroom uit belastingen in verband te brengen met een afzonderlijke transactie waaruit kasstromen voortvloeien die worden ingedeeld als kasstromen uit investerings- of financieringsactiviteiten ook kasstroom uit belastingen ingedeeld als zijnde afkomstig uit een investeringsactiviteit of financieringsactiviteit Als kasstromen voor belastingen over meer dan één activiteitencategorie worden gespreid, dient het totale bedrag van de betaalde belastingen te worden vermeld (36) IAS 7 35 INVESTERINGEN IN DOCHTERONDERNEMINGEN, GEASSOCIEERDE DEELNEMINGEN EN JOINT VENTURES Geassocieerde of dochterondernemingen: indien opgenomen volgens de equity methode: presentatie van het kasstroomoverzicht te beperken tot kasstromen tussen zichzelf en de geïnvesteerde deelneming (vb. tot dividenden en vooruitbetalingen) (37) Joint ventures (38) Indien opgenomen volgens proportionele methode: dient in haar geconsolideerde kasstroomoverzicht het proportionele aandeel op te nemen van de kasstromen van de entiteit waarover gezamenlijk de zeggenschap wordt uitgeoefend Indien opgenomen volgens equity methode: in haar kasstroomoverzicht de kasstromen op te nemen met betrekking tot haar investeringen in de entiteit waarover gezamenlijk de zeggenschap wordt uitgeoefend, en de uitkeringen en andere betalingen of ontvangsten tussen zichzelf en de entiteit waarover gezamenlijk de zeggenschap wordt uitgeoefend IAS

19 OVERNAMES EN AFSTOTINGEN VAN DOCHTERONDERNEMINGEN EN ANDERE BEDRIJFSONDERDELEN De totale kasstromen die voortvloeien uit de overname en afstoting van dochterondernemingen en andere bedrijfsonderdelen, dienen afzonderlijk te worden gepresenteerd en dienen te worden ingedeeld als investeringsactiviteiten (39) Een onderneming dient zowel voor overnames als voor afstotingen van dochterondernemingen of andere bedrijfsonderdelen tijdens de periode de totalen te vermelden van (40) het totale aankoop- of verkoopbedrag het gedeelte van het aankoop- of verkoopbedrag dat in geldmiddelen en kasequivalenten is voldaan het bedrag van de geldmiddelen en kasequivalenten in de overgenomen of afgestoten dochteronderneming of het overgenomen of afgestoten bedrijfsonderdeel het bedrag van de activa en verplichtingen die geen geldmiddelen of kasequivalenten zijn in de overgenomen of afgestoten dochteronderneming of het overgenomen of afgestoten bedrijfsonderdeel, onderverdeeld in de belangrijkste categorieën IAS 7 37 OVERNAMES EN AFSTOTINGEN VAN DOCHTERONDERNEMINGEN EN ANDERE BEDRIJFSONDERDELEN Het totaalbedrag van de betaalde of ontvangen geldmiddelen als aankoop- of verkoopbedrag wordt in het kasstroomoverzicht opgenomen zonder de overgenomen of afgestoten geldmiddelen en kasequivalenten (41-42) IAS

20 TRANSACTIES IN NATURA Investerings- en financieringstransacties waarvoor het gebruik van geldmiddelen of kasequivalenten niet vereist is, dienen niet in een kasstroomoverzicht te worden opgenomen. Dergelijke transacties dienen elders in de jaarrekening te worden vermeld op een manier die alle relevante informatie verschaft over deze investerings- en financieringsactiviteiten (43) Voorbeelden van transacties in natura zijn (44) de verwerving van activa door het aangaan van verplichtingen die hiermee rechtstreeks in verband staan, of door middel van een financiële lease de overname van een onderneming door uitgifte van eigenvermogensinstrumenten de omzetting van vreemd vermogen in eigen vermogen IAS 7 39 COMPONENTEN VAN GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN Een onderneming dient de componenten van geldmiddelen en kasequivalenten te vermelden, alsmede een aansluiting tussen de bedragen in haar kasstroomoverzicht en de equivalente posten die zijn opgenomen in de balans (45) IAS

21 OVERIGE INFORMATIE Een onderneming dient samen met een financieel commentaar door het management ook het bedrag van de wezenlijke tegoeden van geldmiddelen en kasequivalenten te presenteren die door de onderneming worden aangehouden, doch niet beschikbaar zijn voor gebruik door de groep (48) vb. tegoeden van geldmiddelen en kasequivalenten aangehouden door een dochteronderneming die actief is in een land waar de vrije verhandelbaarheid van valuta is beperkt of waar andere juridische beperkingen gelden (49) IAS 7 41 OVERIGE INFORMATIE Aanvullende informatie is nuttig (50) het bedrag van de niet-opgevraagde financieringsfaciliteiten die mogelijk beschikbaar zijn voor toekomstige bedrijfsactiviteiten en voor het afwikkelen van investeringsverplichtingen de totaalbedragen van de kasstromen uit elk van de bedrijfs-, investerings- en financieringsactiviteiten die verband houden met de belangen in joint ventures die zijn gerapporteerd met behulp van proportionele consolidatie; het totaalbedrag van de kasstromen die een toename van de bedrijfscapaciteit vertegenwoordigen, waarbij een onderscheid wordt gemaakt tussen deze kasstromen en de kasstromen die vereist zijn om de bedrijfscapaciteit te handhaven het bedrag van de kasstromen die voortvloeien uit de bedrijfs-, investerings- en financieringsactiviteiten van elk bedrijfssegment en geografisch segment dat in de verslaggeving is opgenomen (zie IAS 14) IAS

22 EINDE IAS

23 NL Publicatieblad van de Europese Unie L 261/31 IAS 7 INTERNATIONAL ACCOUNTING STANDARD IAS 7 (HERZIENE VERSIE VAN 1992) Het kasstroomoverzicht Deze herziene International Accounting Standard vervangt IAS 7, Mutatieoverzicht van de financiële positie, die in oktober 1977 door de Board werd goedgekeurd. De herziene standaard werd van kracht voor jaarrekeningen die betrekking hebben op verslagperioden die aanvangen op of na 1 januari

24 L 261/32 NL Publicatieblad van de Europese Unie IAS 7 INHOUD Alinea s Doel Toepassingsgebied 1-3 Voordelen van informatie over de kasstromen 4-5 Definities 6-9 Geldmiddelen en kasequivalenten 7-9 Presentatie van een kasstroomoverzicht Bedrijfsactiviteiten Investeringsactiviteiten 16 Financieringsactiviteiten 17 Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten Kasstromen uit investerings- en financieringsactiviteiten 21 Presentatie van kasstromen op nettobasis Kasstromen in vreemde valuta Buitengewone posten Rente en dividenden Winstbelastingen Investeringen in dochterondernemingen, geassocieerde deelnemingen en joint ventures Οvernames en afstotingen van dochterondernemingen en andere bedrijfsonderdelen Transacties in natura Componenten van geldmiddelen en kasequivalenten Overige informatie Ingangsdatum 53 24

25 NL Publicatieblad van de Europese Unie L 261/33 De standaarden die cursief en vet zijn gedrukt dienen te worden gelezen in de context van het achtergrondmateriaal en de leidraden in deze standaard, en in de context van het voorwoord bij de International Accounting Standards. International Accounting Standards zijn niet van toepassing op niet-materiële posten (zie alinea 12 van het voorwoord). IAS 7 DOEL Informatie over de kasstromen van een onderneming is nuttig omdat zij de gebruikers van jaarrekeningen een basis verleent voor de beoordeling van het vermogen van de onderneming om geldmiddelen en kasequivalenten te genereren en van de behoeften van de onderneming om deze kasstromen te gebruiken. De economische beslissingen die door gebruikers van jaarrekeningen worden genomen, vereisen een beoordeling van het vermogen van een onderneming om op de juiste tijdstippen en met zekerheid geldmiddelen en kasequivalenten te genereren. Het doel van deze standaard is de informatieverschaffing over historische wijzigingen in geldmiddelen en kasequivalenten van een onderneming verplicht te maken met behulp van een kasstroomoverzicht dat de kasstromen uit bedrijfsactiviteiten, investerings- en financieringsactiviteiten tijdens de verslagperiode classificeert. TOEPASSINGSGEBIED 1. Een onderneming dient een kasstroomoverzicht op te stellen in overeenstemming met de eisen van deze standaard. Dit kasstroomoverzicht dient te worden gepresenteerd als integraal onderdeel van de jaarrekening over elke periode waarvoor een jaarrekening wordt opgesteld. 2. Deze standaard vervangt IAS 7, Mutatieoverzicht van de financiële positie, goedgekeurd in juli Gebruikers van jaarrekeningen van ondernemingen zijn geïnteresseerd in de manier waarop een onderneming geldmiddelen en kasequivalenten genereert en er gebruik van maakt. Dit is steeds het geval, ongeacht de aard van de activiteiten van de onderneming en onafhankelijk van het feit of geldmiddelen al dan niet kunnen worden gezien als product van een onderneming, zoals dit het geval kan zijn bij een financiële instelling. De kernactiviteiten waardoor ondernemingen opbrengsten genereren verschillen, maar de redenen waarom ondernemingen geldmiddelen nodig hebben, zijn in grote mate dezelfde. Ze hebben geldmiddelen nodig voor hun dagelijkse bedrijfsvoering, om hun verplichtingen te betalen en om rendement te kunnen bieden aan hun beleggers. Dienovereenkomstig is elke onderneming op grond van deze standaard verplicht een kasstroomoverzicht te presenteren. VOORDELEN VAN INFORMATIE OVER DE KASSTROMEN 4. Als een kasstroomoverzicht samen met de overige componenten van de jaarrekening wordt gebruikt, verschaft het informatie waardoor gebruikers verschillende factoren kunnen beoordelen: de wijzigingen in nettoactiva van een onderneming, haar financiële structuur (waaronder haar liquiditeits- en solvabiliteitspositie) en haar vermogen om invloed uit te oefenen op zowel de beschikbare bedragen van kasstromen als de tijdstippen waarop kasstromen beschikbaar zijn, om zich te kunnen aanpassen aan wijzigende omstandigheden en kansen die zich aandienen. Informatie over kasstromen is nuttig bij de beoordeling van het vermogen van een onderneming om geldmiddelen en kasequivalenten te genereren, en biedt gebruikers de mogelijkheid om modellen te ontwikkelen om de contante waarde van de toekomstige kasstromen van verschillende ondernemingen te beoordelen en te vergelijken. Daarnaast staat dergelijke informatie garant voor een betere vergelijkbaarheid van de verslaggeving over de operationele prestaties van verschillende ondernemingen, aangezien de gevolgen van het gebruik van verschillende verwerkingswijzen voor dezelfde transacties en gebeurtenissen worden geëlimineerd. 5. Informatie over de kasstromen uit het verleden wordt vaak gebruikt als een indicator voor het bedrag en de zekerheid van de toekomstige kasstromen, evenals van het moment waarop deze beschikbaar zullen zijn. Dergelijke informatie is eveneens nuttig bij het controleren van de nauwkeurigheid van eerdere waarderingen van toekomstige kasstromen en voor het onderzoek naar het verband tussen winstgevendheid en nettokasstromen en de invloed van prijswijzigingen. 25

26 L 261/34 NL Publicatieblad van de Europese Unie IAS 7 DEFINITIES 6. De volgende begrippen worden in deze standaard gebruikt met de hierna omschreven betekenis: Geldmiddelen omvatten contanten en direct opvraagbare deposito s. Kasequivalenten zijn kortlopende, uiterst liquide beleggingen die onmiddellijk kunnen worden omgezet in geldmiddelen waarvan het bedrag gekend is en die geen materieel risico van waardeverandering in zich dragen. Kasstromen zijn in- en uitstromen van geldmiddelen en kasequivalenten. Bedrijfsactiviteiten zijn de voornaamste activiteiten van een onderneming die opbrengsten genereren, evenals andere activiteiten die geen investerings- of financieringsactiviteiten zijn. Investeringsactiviteiten zijn de verwerving en vervreemding van vaste activa en andere investeringen die niet in kasequivalenten zijn vervat. Financieringsactiviteiten zijn activiteiten die resulteren in wijzigingen in de grootte en de samenstelling van het eigen vermogen en het vreemd vermogen van de onderneming. Geldmiddelen en kasequivalenten 7. Kasequivalenten worden aangehouden met als doel kortlopende verplichtingen contant te voldoen, en worden niet zozeer aangewend voor investeringen of andere doeleinden. Een belegging komt slechts in aanmerking als kasequivalent indien ze onmiddellijk kan worden omgezet in een gekend bedrag aan geldmiddelen en niet onderhevig is aan een materieel risico van waardeveranderingen. Aldus is een belegging gewoonlijk slechts een kasequivalent als zij een korte looptijd heeft van maximum drie maanden vanaf de verwervingsdatum. Beleggingen in eigen-vermogensinstrumenten worden niet opgenomen als kasequivalenten tenzij ze in wezen kasequivalenten zijn, bijvoorbeeld preferente aandelen die kort voor het einde van hun looptijd worden verworven en die een bepaalde aflossingsdatum hebben. 8. Leningen van banken worden over het algemeen beschouwd als financieringsactiviteiten. In enkele landen maken voorschotten van de bank in rekening-courant die op verzoek onmiddellijk opeisbaar zijn, integraal deel uit van het kasstroombeheer van een onderneming. In dergelijke omstandigheden worden voorschotten in rekening-courant opgenomen als een onderdeel van geldmiddelen en kasequivalenten. Dergelijke afspraken met de bank worden vaak gekenmerkt door het feit dat het rekeningsaldo schommelt tussen positief en negatief. 9. Kasstromen omvatten geen bewegingen tussen posten die geldmiddelen of kasequivalenten vormen, aangezien deze onderdelen deel uitmaken van het kasstroombeheer van een onderneming en niet zozeer van haar bedrijfs-, investerings- of financieringsactiviteiten. Het kasstroombeheer omvat de belegging van het surplus aan geldmiddelen in kasequivalenten. PRESENTATIE VAN EEN KASSTROOMOVERZICHT 10. Het kasstroomoverzicht dient een overzicht te geven van de kasstromen tijdens de periode, ingedeeld volgens bedrijfsactiviteiten, investeringsactiviteiten en financieringsactiviteiten. 11. Een onderneming dient haar kasstromen uit bedrijfsactiviteiten, investeringsactiviteiten en financieringsactiviteiten te presenteren op een manier die het best aansluit bij haar activiteiten. Classificatie volgens activiteit verschaft informatie waarmee gebruikers zich een beeld kunnen vormen van de impact die deze activiteiten hebben op de financiële positie en de beschikbare geldmiddelen en kasequivalenten van de onderneming. Deze informatie kan voorts ook worden gebruikt om het onderlinge verband tussen deze activiteiten te evalueren. 12. In één enkele transactie kunnen kasstromen zijn vervat die tot verschillende categorieën behoren. Als de terugbetaling van een lening bijvoorbeeld zowel rente als kapitaal omvat, dan kan het rente-element worden ingedeeld als een bedrijfsactiviteit, en het kapitaalelement als een financieringsactiviteit. 26

27 NL Publicatieblad van de Europese Unie L 261/35 Bedrijfsactiviteiten IAS De hoeveelheid kasstromen die voortkomt uit bedrijfsactiviteiten is een bepalende factor voor de mate waarin de activiteiten van de onderneming voldoende kasstromen hebben gegenereerd om leningen terug te betalen, de bedrijfsvoering van de onderneming te handhaven, dividenden te betalen en nieuwe investeringen te doen zonder dat de onderneming een beroep hoeft te doen op externe financieringsbronnen. Informatie over de specifieke componenten van historische kasstromen uit de bedrijfsactiviteiten die in verband wordt gebracht met andere informatie is nuttig bij het voorspellen van toekomstige kasstromen uit bedrijfsactiviteiten. 14. Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten zijn hoofdzakelijk afkomstig van de voornaamste opbrengstengenererende activiteiten van de onderneming. Derhalve zijn zij veelal het resultaat van de transacties en andere gebeurtenissen die mede bepalend zijn voor de nettowinst of het nettoverlies. Voorbeelden van kasstromen uit bedrijfsactiviteiten zijn: (a) (b) (c) (d) (e) (f) contante ontvangsten uit de verkoop van goederen en de verrichting van diensten; contante ontvangsten uit hoofde van royalty s, honoraria, provisies en overigeopbrengsten; contante betalingen aan leveranciers voor goederen en diensten; contante betalingen aan en uit naam van werknemers; contante ontvangsten en contante betalingen van een verzekeringsonderneming voor premies en claims, lijfrente en andere polisvoordelen; contante betalingen voor winstbelastingen of contante ontvangsten uit hoofde van terugbetaalde winstbelastingen, tenzij ze specifiek kunnen worden ingedeeld als kasstromen uit financierings- of investeringsactiviteiten; en (g) contante ontvangsten en betalingen uit hoofde van contracten die voor handelsdoeleinden zijn aangegaan. Sommige transacties, zoals de verkoop van een fabrieksonderdeel, kunnen leiden tot een winst die of verlies dat wordt opgenomen in de bepaling van de nettowinst of het nettoverlies. De kasstromen die verband houden met dergelijke transacties, zijn echter kasstromen uit investeringsactiviteiten. 15. Een onderneming kan effecten en leningen aanhouden voor handelsdoeleinden, in welk geval ze gelijkgesteld kunnen worden met voorraden die specifiek voor verkoop werden verworven. Daarom worden kasstromen die voortkomen uit de aankoop en verkoop van effecten voor handelsdoeleinden ingedeeld als bedrijfsactiviteiten. Evenzo worden vooruitbetalingen in contanten en leningen door financiële instellingen gewoonlijk ingedeeld als bedrijfsactiviteiten, aangezien zij verband houden met de belangrijkste opbrengstengenererende activiteit van die onderneming. Investeringsactiviteiten 16. De afzonderlijke presentatie van kasstromen die voortkomen uit investeringsactiviteiten is belangrijk, aangezien de kasstromen een indicatie geven van de mate waarin uitgaven zijn gedaan voor middelen die bedoeld zijn om toekomstige baten en kasstromen te genereren. Voorbeelden van kasstromen die voortkomen uit investeringsactiviteiten zijn: (a) (b) (c) contante betalingen om materiële vaste activa, immateriële activa en andere vaste activa te verwerven. Deze betalingen omvatten betalingen die verband houden met geactiveerde ontwikkelingskosten en zelf vervaardigde materiële vaste activa; contante ontvangsten uit de verkoop van materiële vaste activa, immateriële activa en andere vaste activa; contante betalingen voor de verwerving van eigen-vermogens- of schuldinstrumenten van andere ondernemingen of belangen in joint ventures (met uitsluiting van betalingen voor instrumenten die beschouwd worden als kasequivalenten of instrumenten die worden aangehouden voor handelsdoeleinden); (d) contante ontvangsten uit de verkoop van eigen-vermogens- of schuldinstrumenten van andere ondernemingen en belangen in joint ventures (met uitsluiting van ontvangsten voor instrumenten die beschouwd worden als kasequivalenten of voor instrumenten die worden aangehouden voor handelsdoeleinden); (e) (f) contante vooruitbetalingen en leningen aan derden (met uitsluiting van vooruitbetalingen en leningen die door een financiële instelling worden toegekend); contante ontvangsten uit de terugbetaling van vooruitbetalingen en leningen aan derden (met uitsluiting van vooruitbetalingen en leningen van een financiële instelling); 27

28 L 261/36 NL Publicatieblad van de Europese Unie IAS 7 (g) (h) contante betalingen voor futurescontracten, termijncontracten, optiecontracten en swapcontracten, tenzij dergelijke contracten voor handelsdoeleinden worden aangehouden of de betalingen zijn ingedeeld als financieringsactiviteiten; en contante ontvangsten uit futurescontracten, termijncontracten, optiecontracten en swapcontracten, tenzij deze contracten voor handelsdoeleinden worden aangehouden of de ontvangsten zijn ingedeeld als financieringsactiviteiten. Indien contracten worden aangegaan om een bepaalde positie af te dekken, worden de daaruit voortvloeiende kasstromen op dezelfde manier ingedeeld als de kasstromen die samenhangen met de afgedekte positie. Financieringsactiviteiten 17. De afzonderlijke presentatie van kasstromen die voortkomen uit financieringsactiviteiten is belangrijk, omdat ze nuttig is om te voorspellen in welke mate kapitaalverschaffers van de onderneming beslag zullen leggen op de toekomstige kasstromen. Voorbeelden van kasstromen die voortkomen uit financieringsactiviteiten zijn: (a) (b) (c) (d) (e) contante ontvangsten uit de uitgifte van aandelen of andere eigen-vermogensinstrumenten; contante betalingen aan eigenaars om de aandelen van de ondernemingte verwerven of in te kopen; contante ontvangsten uit de uitgifte van kortlopende, middellang lopende en langlopende schuldinstrumenten, leningen, hypotheken en andere kortlopende of langlopende leningen; contante terugbetalingen van geleende bedragen; en contante betalingen door een lessee [BE: leasingnemer] voor de vermindering van de uitstaande verplichting voor een financiële lease. KASSTROMEN UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN 18. Een onderneming dient voor haar verslaggeving over kasstromen uit bedrijfsactiviteiten een van de volgende methoden te hanteren: (a) (b) de directe methode, waarbij de belangrijkste categorieën van contante bruto-ontvangsten en contante brutobetalingen worden gepresenteerd; of de indirecte methode, waarbij de nettowinst of het nettoverlies wordt aangepast om rekening te houden met de gevolgen van transacties van niet-contante aard, latenties of voorzieningen voor reeds of nog te ontvangen of betalen kasstromen uit de bedrijfsactiviteiten, en baten of lasten die verband houden met investerings- of financieringskasstromen. 19. Ondernemingen worden aangemoedigd om de directe methode te hanteren voor de presentatie van kasstromen uit bedrijfsactiviteiten. De directe methode verschaft informatie die nuttig kan zijn voor het inschatten van de toekomstige kasstromen, die niet beschikbaar is als de indirecte methode wordt gehanteerd. Bij hantering van de directe methode kan op verschillende manieren informatie worden verkregen over de belangrijkste categorieën van contante bruto-ontvangsten en contante brutobetalingen: (a) (b) uit de administratie van de onderneming; of door de verkoop, verkoopkosten (rentebaten en soortgelijke baten en rentelasten en soortgelijke lasten voor een financiële instelling) en overige posten in de winst- en verliesrekening aan te passen om rekening te houden met: (i) (ii) (iii) wijzigingen die tijdens de periode hebben plaatsgevonden in voorraden en bedrijfsvorderingen en te betalen posten; overige niet-geldelijke posten; en overige posten die investerings- of financieringskasstromen tot gevolg hebben. 28

29 NL Publicatieblad van de Europese Unie L 261/ Bij hantering van de indirecte methode wordt de nettokasstroom uit de bedrijfsactiviteiten bepaald door de nettowinst of het nettoverlies aan te passen om rekening te houden met de gevolgen van: IAS 7 (a) (b) (c) wijzigingen die tijdens de periode hebben plaatsgevonden in voorraden en bedrijfsvorderingen en te betalen posten; niet-geldelijke posten zoals afschrijvingen, voorzieningen, uitgestelde belastingen, niet-gerealiseerde winst of verlies op wisselkoersverschillen, niet-uitgekeerde winst van geassocieerde deelnemingen en minderheidsbelangen; en alle overige posten die investerings- of financieringskasstromen tot gevolg hebben. Anderzijds kan de nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten volgens de indirecte methode worden gepresenteerd door de opbrengsten en kosten uit de winst- en verliesrekening weer te geven, alsmede de wijzigingen die tijdens de periode hebben plaatsgevonden in voorraden en bedrijfsvorderingen en te betalen posten. KASSTROMEN UIT INVESTERINGS- EN FINANCIERINGSACTIVITEITEN 21. Een onderneming dient de belangrijkste categorieën van contante bruto-ontvangsten en contante brutobetalingen die voortkomen uit investerings- en financieringsactiviteiten, afzonderlijk te presenteren, tenzij de in alinea s 22 en 24 beschreven kasstromen op nettobasis worden gepresenteerd. PRESENTATIE VAN KASSTROMEN OP NETTOBASIS 22. Kasstromen die voortkomen uit de volgende bedrijfs-, investerings- of financieringsactiviteiten mogen op nettobasis worden gepresenteerd: (a) (b) contante ontvangsten en betalingen in naam van cliënten, indien de kasstromen veeleer de activiteiten van de cliënt weerspiegelen en niet zozeer die van de onderneming; en contante ontvangsten en betalingen voor posten met een snelle omzet, grote bedragen en korte looptijden. 23. Voorbeelden van contante ontvangsten en betalingen waarnaar in alinea 22(a) wordt verwezen zijn: (a) (b) (c) de aanvaarding en terugbetaling van direct opvraagbare deposito s van een bank; middelen die voor cliënten worden aangehouden door een beleggingsinstelling; en huurgelden die in naam van eigenaars van eigendommen worden geïnd en aan hen worden doorgestort. Voorbeelden van contante ontvangsten en betalingen waarnaar in alinea 22(b) wordt verwezen, zijn vooruitbetalingen voor en de terugbetaling van: (a) (b) (c) hoofdsommen voor cliënten van een creditcardorganisatie; de aankoop en verkoop van beleggingen; en andere kortetermijnleningen, bijvoorbeeld leningen met een looptijd van maximum drie maanden. 24. Kasstromen die voortkomen uit elk van de volgende activiteiten van eenfinanciële instelling mogen op nettobasis worden gepresenteerd: (a) (b) (c) contante ontvangsten en betalingen voor de aanvaarding en terugbetaling van deposito s met een vaste vervaldatum; de plaatsing en opvraging van deposito s bij andere financiële instellingen; en vooruitbetalingen in contanten en leningen aan cliënten en de terugbetaling van deze vooruitbetalingen en leningen. 29

30 L 261/38 NL Publicatieblad van de Europese Unie IAS 7 KASSTROMEN IN VREEMDE VALUTA 25. Kasstromen die voortkomen uit transacties in vreemde valuta dienen te worden gepresenteerd in de rapporteringsvaluta van een onderneming door op het bedrag in vreemde valuta de wisselkoers toe te passen die op de datum van de kasstroom geldt tussen de rapporteringsvaluta en de vreemde valuta. 26. De kasstromen van een buitenlandse dochteronderneming dienen te worden omgezet tegen de wisselkoers die op de data van de kasstromen geldt tussen de rapporteringsvaluta en de vreemde valuta. 27. Kasstromen die luiden in vreemde valuta dienen te worden gepresenteerd op een manier die in overeenstemming is met IAS 21, De gevolgen van wisselkoerswijzigingen. Deze standaard staat het gebruik toe van een wisselkoers die de huidige koers benadert. Er mag bijvoorbeeld een gewogen gemiddelde wisselkoers voor een periode worden gehanteerd om transacties in vreemde valuta of de omzetting van de kasstromen van een buitenlandse dochteronderneming te presenteren. Anderzijds staat IAS 21 niet toe dat voor de omzetting van de kasstromen van een buitenlandse dochteronderneming de wisselkoers op de balansdatum wordt gebruikt. 28. Niet-gerealiseerde winsten en verliezen die voortvloeien uit wisselkoerswijzigingen zijn geen kasstromen. Wel dienen de gevolgen van wisselkoerswijzigingen op geldmiddelen en kasequivalenten die in vreemde valuta worden aangehouden of verschuldigd zijn in het kasstroomoverzicht te worden gepresenteerd, teneinde een aansluiting te bieden tussen de geldmiddelen en kasequivalenten aan het begin en aan het einde van de periode. Dit bedrag wordt apart van de kasstromen uit bedrijfs-, investerings- en financieringsactiviteiten gepresenteerd en omvat de verschillen die eventueel zouden hebben bestaan indien deze kasstromen waren gepresenteerd volgens de wisselkoersen aan het einde van de periode. BUITENGEWONE POSTEN 29. De kasstromen die verband houden met buitengewone posten dienen te worden ingedeeld op basis van hun afkomst uit bedrijfs-, investerings- en financieringsactiviteiten en dienen afzonderlijk te worden gepresenteerd. 30. De kasstromen die verband houden met buitengewone posten worden in het kasstroomoverzicht afzonderlijk gepresenteerd als kasstromen die voortvloeien uit bedrijfs-, investerings- en financieringsactiviteiten, teneinde gebruikers inzicht te verschaffen in hun aard en hun invloed op de huidige en toekomstige kasstromen van de onderneming. Deze informatie dient te worden vermeld naast de afzonderlijke vermeldingen van de aard en het bedrag van buitengewone posten zoals vereist door IAS 8, Nettowinst of -verlies, fundamentele fouten en wijzigingen in de grondslagen voor financiële verslaggeving. RENTE EN DIVIDENDEN 31. Kasstromen uit ontvangen en betaalde rente en dividenden dienen afzonderlijk te worden gepresenteerd. Elke kasstroom dient voor elke periode op consistente wijze te worden ingedeeld als zijnde afkomstig uit bedrijfs-, investerings- of financieringsactiviteiten. 32. Het totaalbedrag van de betaalde rente tijdens een periode dient in het kasstroomoverzicht te worden opgenomen, ongeacht of het in de winst- en verliesrekening als een last is geboekt, of werd geactiveerd in overeenstemming met de toegestane alternatieve verwerkingswijze in IAS 23, Financieringskosten. 33. Betaalde rente en ontvangen rente en dividenden worden voor een financiële instelling gewoonlijk ingedeeld als bedrijfskasstromen. Er bestaat echter geen consensus over de indeling van deze kasstromen voor andere ondernemingen. Betaalde rente en ontvangen rente en dividenden kunnen als bedrijfskasstromen worden ingedeeld, omdat ze mede bepalend zijn voor de nettowinst of het nettoverlies. Anderzijds kunnen betaalde rente en ontvangen rente en dividenden worden ingedeeld als respectievelijk financieringskasstromen en investeringskasstromen omdat zij de kosten vertegenwoordigen voor het verkrijgen van financiële middelen of rendement op beleggingen. 34. Betaalde dividenden kunnen als financieringskasstroom worden ingedeeld omdat zij de kosten vertegenwoordigen voor het verkrijgen van financiële middelen. Anderzijds kunnen betaalde dividenden ook worden ingedeeld als component van de kasstromen uitbedrijfsactiviteiten om gebruikers als hulpmiddel te dienen bij het bepalen van het vermogen van een onderneming om dividenden te betalen uit de bedrijfskasstromen. 30

31 NL Publicatieblad van de Europese Unie L 261/39 WINSTBELASTINGEN IAS Kasstromen die voortvloeien uit winstbelastingen dienen afzonderlijk te worden gepresenteerd en dienen te worden ingedeeld als kasstromen uit bedrijfsactiviteiten, tenzij een specifiek verband kan worden gelegd met financierings- en investeringsactiviteiten. 36. Winstbelastingen zijn verschuldigd op transacties waaruit kasstromen voortvloeien en die in een kasstroomoverzicht zijn ingedeeld als bedrijfs, investerings- of financieringsactiviteiten. Ofschoon de belastinglast voor investerings- of financieringsactiviteiten wellicht eenvoudig te bepalen is, is het praktisch vaak niet haalbaar om de verwante kasstromen uit belastingen te identificeren, die overigens in een andere periode kunnen plaatsvinden dan de kasstromen uit de onderliggende transactie. Bijgevolg worden betaalde belastingen gewoonlijk ingedeeld als kasstromen uit bedrijfsactiviteiten. Als het daarentegen praktisch wel haalbaar is om de kasstroom uit belastingen in verband te brengen met een afzonderlijke transactie waaruit kasstromen voortvloeien die worden ingedeeld als kasstromen uit investerings- of financieringsactiviteiten, wordt ook de kasstroom uit belastingen ingedeeld als zijnde afkomstig uit een investeringsactiviteit c.q. financieringsactiviteit. Als kasstromen voor belastingen over meer dan één activiteitencategorie worden gespreid, dient het totale bedrag van de betaalde belastingen te worden vermeld. INVESTERINGEN IN DOCHTERONDERNEMINGEN, GEASSOCIEERDE DEELNEMINGEN EN JOINT VENTURES 37. Bij de administratieve verwerking van investeringen in geassocieerde deelnemingen ofdochterondernemingen die volgens de equity -methode of de kostprijsmethode zijn gewaardeerd, dient een investeerder zich voor de presentatie van het kasstroomoverzicht te beperken tot de kasstromen tussen zichzelf en de geïnvesteerde deelneming, bijvoorbeeld tot dividenden en vooruitbetalingen. 38. Een onderneming die voor de presentatie van haar belang in een entiteit waarover gezamenlijk de zeggenschap wordt uitgeoefend (zie IAS 31, Financiële verslaggeving van belangen in joint ventures) gebruik maakt van proportionele consolidatie, dient in haar geconsolideerde kasstroomoverzicht het proportionele aandeel op te nemen van de kasstromen van de entiteit waarover gezamenlijk de zeggenschap wordt uitgeoefend. Een onderneming die voor de presentatie van een dergelijk belang gebruik maakt van de equity -methode, dient in haar kasstroomoverzicht de kasstromen op te nemen met betrekking tot haar investeringen in de entiteit waarover gezamenlijk de zeggenschap wordt uitgeoefend, en de uitkeringen en andere betalingen of ontvangsten tussen zichzelf en de entiteit waarover gezamenlijk de zeggenschap wordt uitgeoefend. OVERNAMES EN AFSTOTINGEN VAN DOCHTERONDERNEMINGEN EN ANDERE BEDRIJFSONDERDELEN 39. De totale kasstromen die voortvloeien uit de overname en afstoting van dochterondernemingen en andere bedrijfsonderdelen, dienen afzonderlijk te worden gepresenteerd en dienen te worden ingedeeld als investeringsactiviteiten. 40. Een onderneming dient zowel voor overnames als voor afstotingen van dochterondernemingen of andere bedrijfsonderdelen tijdens de periode de totalen te vermelden van: (a) (b) het totale aankoop- of verkoopbedrag; het gedeelte van het aankoop- of verkoopbedrag dat in geldmiddelen en kasequivalenten is voldaan; (c) het bedrag van de geldmiddelen en kasequivalenten in de overgenomen of afgestoten dochteronderneming of het overgenomen of afgestoten bedrijfsonderdeel; en (d) het bedrag van de activa en verplichtingen die geen geldmiddelen of kasequivalenten zijn in de overgenomen of afgestoten dochteronderneming of het overgenomen of afgestoten bedrijfsonderdeel, onderverdeeld in de belangrijkste categorieën. 41. De afzonderlijke presentatie van de gevolgen als aparte posten die overnames en afstotingen van dochterondernemingen en andere bedrijfsonderdelen hebben op de kasstromen, samen met de afzonderlijke presentatie van de bedragen van overgenomen of afgestoten activa en verplichtingen, vormt een hulpmiddel om een onderscheid te maken tussen deze kasstromen en de kasstromen die voortvloeien uit de andere bedrijfs-, investerings- en financieringsactiviteiten. De gevolgen van afstotingen op de kasstromen worden niet in mindering gebracht van de gevolgen van overnames op de kasstromen. 42. Het totaalbedrag van de betaalde of ontvangen geldmiddelen als aankoop- of verkoopbedrag wordt in het kasstroomoverzicht opgenomen zonder de overgenomen of afgestoten geldmiddelen en kasequivalenten. 31