IFRS november Sadi Podevijn. April 2004
|
|
- Quinten Gerritsen
- 7 jaren geleden
- Aantal bezoeken:
Transcriptie
1 IFRS 3 Bedrijfscombinaties 25 november 2008 Sadi Podevijn April 2004
2 Convergentieproject IASB - FASB Project ter verbetering van de kwaliteit van de administratieve verwerking van bedrijfscombinaties 2 fasen Fase I: resulteerde in IFRS 3 & wijzigingen aan IAS 36 Bijzondere waardevermindering van activa, en IAS 38 Immateriële activa Fase II: draft IFRS 3 The guidance for applying the acquisition method Commentaar op ED: tot 28 oktober 2005 Finale versie: Q (?) 2
3 Bronnen IAS IFRS 3, Bedrijfscombinaties IAS 8 Grondslagen voor financiële verslaggeving, wijzigingen in schattingen en fouten IAS 12, Winstbelastingen IAS 27, Geconsolideerde jaarrekeningen en administratieve verwerking van investeringen in dochterondernemingen IAS 28, Investeringen in geassocieerde deelnemingen IAS 31, Financiële verslaggeving van belangen in joint ventures IAS 36, Bijzondere waardevermindering van activa IAS 38, Immateriële activa
4 Doelstelling Gebruik van de overnamemethode bij verwerking van alle bedrijfscombinaties: De overnemer waardeert het verworven bedrijf aan zijn totale reële waarde Full goodwill method: d.i. inclusief het gedeelte van de goodwill van de minderheidsaandeelhouders De overnemer identificeert en waardeert de afzonderlijk verworven activa en verplichtingen aan reële waarde (IFRS 3.1) Het minderheidsbelang in de overgenomen onderneming wordt gewaardeerd aan het minderheidsaandeel in de reële waarde van de identificeerbare a/v
5 Voorbeeld huidige IFRS 3 A neemt 60% over van B voor 800 Reële waarde van de identificeerbare nettoactiva: 1000 Goodwill: Kostprijs % van 1000 = 200 Belangen van derden: 40% van 1000 = 400 5
6 Voorbeeld huidige IFRS 3 Journaal: Net assets 1000 Goodwill Cash 800 Belangen van derden 400 6
7 Voorbeeld IFRS 3 new Kostprijs voor de verwerving van 60% van B: 800 Kostprijs 100% van B: 800/0,60 = 1333,33 (zijnde de reële waarde van 100% B) Reële waarde van de afzonderlijke overgenomen A/V: 1000 Goodwill: kostprijs = 333 Belangen van derden: 40% van 1333 = 533 7
8 Voorbeeld IFRS 3 new Journaal: Net assets 1000 Goodwill Cash 800 Belangen van derden 533 8
9 Uitsluitingen IFRS 3 is niet van toepassing op joint ventures (IAS 31) Combinatie van bedrijven onder gezamenlijke controle (IFRS 3.2) 9
10 Wat is een bedrijfscombinatie? Een verrichting of gebeurtenis waarbij de overnemer zeggenschap verkrijgt over een of meer bedrijfsactiviteit(en) (de overgenomene) (IFRS 3.4) Bedrijfsactiviteit: een geheel van activiteiten en activa die worden gemanaged met als doel: Een return voor de investeerders, of Dividenden, lagere kosten of economische voordelen evenredig verdeeld onder de eigenaars, leden of deelnemers (IFRS 3.3) 10
11 Wat is een bedrijfscombinatie? In een bedrijfscombinatie kan de overnemer: De aandelen van een onderneming aankopen (Een deel van) de (netto-)activa van een onderneming aankopen (Een deel van) de verplichtingen van een onderneming aankopen (IFRS 3.6) 11
12 Wat is een bedrijfscombinatie? De overnemer verwerft zeggenschap t.g.v. Transfert van geldmiddelen, kasequivalenten of andere activa Uitgifte van aandelen Vergoeding van diverse aard T.g.v. een contract 12
13 Wat is een bedrijfscombinatie? Zonder enige vorm van vergoeding Zonder initiatief van de overnemer Een onderneming verkoopt haar eigen aandelen waardoor een bestaande investeerder in die onderneming de controle verwerft over die onderneming T.g.v. wegvallen van veto-rechten van de minderheidsaandeelhouders die voordien de overnemer verhinderden zeggenschap uit te oefenen (IFRS 3.6) 13
14 Diverse structuren van bedrijfscombinaties zijn mogelijk Ondernemingen worden gefusioneerd of de ene wordt een dochteronderneming van de andere Transfert van de netto-activa van de ene onderneming naar een andere onderneming Transfert van aandelen van de ene onderneming naar een andere onderneming of naar de aandeelhouders van een andere onderneming 14
15 Diverse structuren van bedrijfscombinaties zijn mogelijk Transfert van de netto-activa van verschillende ondernemingen naar een nieuw opgerichte onderneming Transfert van aandelen van verschillende ondernemingen naar een nieuw opgerichte onderneming (IFRS 3.7) 15
16 Toepassing van de overnamemethode Van toepassing op alle bedrijfscombinaties (IFRS 3.8) 4 stappen: Identificatie van de overnemer Vaststelling van de overnamedatum Vaststelling van de reële waarde van de overgenomen onderneming Opname en waardering van de verworven activa en verplichtingen (IFRS 3.9) 16
17 Stap 1 Identificatie van de overnemer 17
18 Identificatie van de overnemer De entiteit die zeggenschap verwerft over andere entiteiten Wanneer zeggenschap? Cfr. IAS 27 Zeggenschap wordt vermoed bij bezit van meer dan de helft van de stemrechten van de andere onderneming tenzij het tegendeel kan worden aangetoond 18
19 Identificatie van de overnemer Er wordt tevens zeggenschap vermoed in geval: Overeenkomst met andere investeerders en zodoende > 50 % van de stemrechten; Macht om het financiële en operationele beleid van de onderneming te sturen krachtens een wet of een overeenkomst; Macht meerderheid van de bestuurders te benoemen of te ontslaan; Uitbrengen van meerderheid van de stemmen op vergaderingen van de raad van bestuur (IAS 27.13) 19
20 Identificatie van de overnemer België! Art. 5 W.Venn. Controle is in rechte: onweerlegbaar vermoeden Controle in feite: weerlegbaar vermoeden meerderheid stemrechten voorlaatste en laatste algemene vergadering 20
21 Identificatie van de overnemer Potentiële stemrechten (IAS 27.14) Instrumenten die een onderneming, wanneer ze worden uitgeoefend of geconverteerd, mogelijk stemrecht geven Voorbeelden Aandelenwarrants Aandelencallopties In overweging nemen bij de beoordeling of een onderneming de zeggenschap heeft over een andere onderneming indien onmiddellijk uitoefenbaar of converteerbaar! 21
22 Identificatie van de overnemer Voorbeeld A, B en C bezitten respectievelijk 40 %, 30 % en 30 % van D Onderneming A bezit volgende call opties: Onderliggende aandelen: 20 % van D Elk moment uitoefenbaar aan marktprijs Gevolg: A heeft zeggenschap over D 22
23 Identificatie van de overnemer Identificatie overnemende partij soms moeilijk Mogelijke aanwijzingen (IFRS 3.12) Wanneer de vergoeding uitsluitend bestaat uit een transfert van geldmiddelen of andere activa of het aangaan van verplichtingen De onderneming die de geldmiddelen enz. afstaat is meestal de overnemer Ingeval een ruil tussen geldmiddelen of andere activa tegen stemgerechtige aandelen De onderneming die de geldmiddelen afstaat is meestal de overnemer 23
24 Identificatie van de overnemer Ingeval een ruil tussen aandelen De onderneming die aandelen uitgeeft is meestal de overnemer Let op: omgekeerde overnames: uitgevende onderneming is de overgenomene! De grootste onderneming is meestal de overnemer Steeds kijken naar economische realiteit! Reële waarde onderneming A > reële waarde onderneming B Onderneming A is de overnemende onderneming (IFRS 3.13) Management van een in de combinatie opgenomen onderneming heeft een doorslaggevende stem D.i. de overnemende onderneming (IFRS 3.14) 24
25 Identificatie van de overnemer In een bedrijfcombinatie met meer dan twee ondernemingen Welke van de in de combinatie opgenomen ondernemingen nam het initiatief? Welke onderneming heeft de meeste activa, opbrengsten, winst of verlies? (IFRS 3.15) Werd ter gelegenheid van de bedrijfscombinatie een nieuwe onderneming opgericht Een van de bestaande ondernemingen die in de bedrijfscombinatie werd opgenomen zal als overnemer worden aangeduid (IFRS 3.16) Economische realiteit! 25
26 Stap 2 Vaststelling van de overnamedatum 26
27 Overnamedatum Datum waarop de overnemer de zeggenschap verwerft over de overgenomene Meestal de dag waarop de vergoeding wordt betaald, de activa en verplichtingen worden verworven, maar soms reeds voordien Wijkt soms af van de juridische realiteit Economische realiteit! (IFRS 3.17&18) 27
28 Stap 3 Vaststellen van de reële waarde van de overgenomen onderneming 28
29 Huidige IFRS 3 29
30 Kostprijs van een overname D.i. de som van: De reële waarde (op overnamedatum) van de afgestane activa, aangegane verplichtingen en uitgegeven aandelen in ruil voor de zeggenschap, én De kosten direct toerekenbaar aan de overname: kosten voor registratie van uitgifte van aandelen, honoraria consultants, juristen, 30
31 Kostprijs van een overname Dit omvat niet: de algemene administratiekosten die niet direct kunnen worden toegerekend aan de overname Worden opgenomen als een last op moment dat de uitgaven worden gedaan 31
32 Kostprijs van een overname Voorbeeld Onderneming X neemt 60 % van onderneming Z over op 1/8/20N0 De vergoeding is als volgt samengesteld: 4 mlj. aandelen van onderneming X met een nominale waarde van 0,30 (marktprijs 0,55). De aandelen worden uitgegeven op 1/8/20N0 1,2 mlj. cash op 1/8/20N zal worden betaald op 1/8/20N1 (discontovoet: 5 %) 32
33 Kostprijs van een overname Voorbeeld (vervolg) Ten gevolge van de overname betaalde honoraria aan bankiers en financiële consultants: De bestuurders van X schatten dat de waarde van de door hen gespendeerde tijd aan de overname bedraagt De reële waarde van de identificeerbare activa en (voorwaardelijke) verplichtingen op 1/8/20N0 is
34 Kostprijs van een overname Oplossing Kostprijs van de overname: Cash Reële waarde uitgegeven ad (0,55* ) Honoraria (bankier en fin. consult.) Uitgestelde vergoeding ( /1,05) Goodwill Kostprijs van de overname X s belangen % in Z ( *0,60)
35 Kostprijs van een overname In geval van uitgestelde vergoeding, is de kostprijs van de overname de contante waarde van de vergoeding, rekening houdende met een eventueel agio of disagio, dat bij de afrekening kan worden toegepast, en niet het nominaal te betalen bedrag 35
36 Aanpassing van de kostprijs Clausule in overname-overeenkomst: Aanpassing kostprijs afhankelijk van een of meer toekomstige gebeurtenissen (bijv. bepaald winstniveau) Bedrag van de aanpassing op overnamedatum opnemen in kostprijs van de overname indien Aanpassing waarschijnlijk Bedrag betrouwbaar waardeerbaar 36
37 Aanpassing van de kostprijs Voorbeeld Op 1/10/20N0 neemt onderneming X 100 % van onderneming Z over onder volgende voorwaarden: Reële waarde van de netto activa: 270 Koopsom: 300 op 1/10/20N0 55 op 1/10/20N1 als de resultaten boekjaar 20N0 > 35 Gebaseerd op de gecumuleerde resultaten van Z tot en met september 20N0 is het waarschijnlijk dat de additionele vergoeding zal moeten worden betaald 37
38 Aanpassing van de kostprijs Gevraagd Kost van de overname (gebruik makende van een discontovoet van 10 %) Goodwill Oplossing Kost van de overname: 350 = (55/1.1) Goodwill: 80 =
39 Latere aanpassingen aan de kostprijs Als de toekomstige gebeurtenissen niet plaatsvinden of de schatting moet worden herzien moet de kostprijs van de overname worden aangepast Aanpassing goodwill/negatieve goodwill! 39
40 Latere aanpassingen aan de kostprijs Zelfde voorbeeld Op 1/10/20N0 neemt onderneming X 100 % van onderneming Z over onder volgende voorwaarden: Reële waarde van de netto activa: 270 Koopsom: 300 op 1/10/20N0 55 op 1/10/20N1 als de resultaten boekjaar 20N0 > 35 Slechts tijdens 20N1 wordt duidelijk dat de bijkomende vergoeding zal moeten worden betaald (discontovoet van 10 %) Gevraagd Boeking in 20N1 40
41 Latere aanpassingen aan de kostprijs Oplossing 20N1 boeking 55 = 50 (20N0) + 5 interest (20N1) Totale goodwill: = 80 Debit Credit Goodwill 50 Interestkost 5 Cash 55 41
42 IFRS 3 new 42
43 Reële waarde van de overgenomen onderneming De overnemer stelt de reële waarde vast van de overgenomen onderneming als een geheel, op overnamedatum (IFRS 3 new) 43
44 Vergoeding van de overname Om het aandeel van de overnemer in de reële waarde van de overgenomen bedrijfsactiviteit te bepalen wordt verondersteld dat dit gelijk is aan de vergoeding betaald door de overnemer op overnamedatum (IFRS 3.20 new!) 44
45 Voorbeeld Vergoeding van de overname M doet een bod op alle 10 mio aandelen van D aan 10/ad op voorwaarde dat 80% wordt aangeboden 90% van de aandelen wordt aangeboden op overnamedatum, welke M verwerft voor 90 mio De week voor publicatie van het bod op de aandelen waren de aandelen genoteerd van 8,85 tot 9,15/ad De week na de overname werden de 1 mio overblijvende aandelen verhandeld aan prijzen schommelend tussen 8,5 tot 13/ad 45
46 Vergoeding van de overname Voorbeeld De betaalde vergoeding om 90 % van de aandelen te verwerven is de beste maatstaf om de reële waarde van D te bepalen (IFRS 3 new) 10 mio aandelen aan 10/ad = 100 mio Er is geen bewijs dat de prijs van 10/ad die is betaald voor de verwerving van 90% van de aandelen niet voldoende zou zijn geweest voor de verwerving van alle aandelen (d.i. 100%) 46
47 Vergoeding van de overname In het kader van de overnamemethode wordt de vergoeding van de overname omschreven als zijnde de som van: De reële waarde (op overnamedatum) van afgestane activa, aangegane verplichtingen, uitgegeven aandelen, eventuele voorwaardelijke vergoedingen, én De reële waarde (op overnamedatum) van een aandeel in het eigen vermogen van de overgenomen onderneming in bezit vóór de overname (IFRS 3.21) 47
48 Vergoeding van de overname Wat indien de boekwaarde van de activa of verplichtingen (die deel uitmaken van de vergoeding betaald door de overnemer) afwijkt van hun reële waarde op overnamedatum? De overnemer zal deze activa en verplichtingen op overnamedatum herwaarderen aan reële waarde en de verschillen opnemen in winst en verlies In de geconsolideerde jaarrekening worden deze baten of verliezen geëlimineerd (IFRS 3.22 new) 48
49 Vergoeding van de overname Wat indien de reële waarde van de activa of verplichtingen niet kan worden vastgesteld op overnamedatum? (IFRS 3.23 new) 49
50 Vergoeding van de overname Waarderingsperiode Periode na de overname tijdens dewelke de overnemer de initieel voorlopige waarde nog kan aanpassen Tot max. 1 jaar na overname (IFRS 3.65 new) Wijzigingen daarna verwerken zoals fouten conform IAS 8 (IFRS 3.68 new) Om tot vergelijkbare cijfers te komen zullen bij wijzigingen de gegevens van vorige boekjaren moeten worden aangepast 50
51 Vergoeding van de overname De overnemer beschikt dan over meer informatie (feiten en omstandigheden) om de reële waarde van de vergoeding vast te stellen (IFRS 3.62 new) Wijzigingen zullen normaal aanleiding geven tot aanpassing goodwill (IFRS 3.66 new) Wijzigingen kunnen ook aanleiding geven tot aanpassing van bijvoorbeeld de voorwaardelijke vergoeding (IFRS 3.66 new) 51
52 Vergoeding van de overname Voorbeeld M verwerft op 31/12/20X5 D tegen een betaling in cash, alsook een voorwaardelijke vergoeding: Ingeval de opbrengsten van D in 20X6 meer dan bedragen, ontvangen de oude aandeelhouders van D op 31/3/20X7 52
53 Vergoeding van de overname Voorbeeld Op overnamedatum heeft M voldoende informatie verzameld over de rendabiliteit van D in de voorbije jaren om een projectie te kunnen maken naar de toekomst toe Op basis hiervan neemt M een verplichting op met als voorlopige reële waarde maanden later slaagt D erin een zeer rendabel contract af te sluiten met een klant De resultaten van het eerste kwartaal zijn groter dan de door M geraamde bedragen op overnamedatum De reële waarde van de verplichting stijgt tot
54 Vergoeding van de overname Voorbeeld De toename van de reële waarde van de verplichting zal gebeuren tov de winst- en verliesrekening van 20X6 Contract met nieuwe klant werd afgesloten na de overnamedatum 54
55 Vergoeding van de overname Wat indien een gedeelte van de transactieprijs betalingen en andere zaken omvat die niets met de bedrijfscombinatie zelf hebben te maken? Maken géén deel uit van de vergoeding Worden afzonderlijk verwerkt, los van de bedrijfscombinatie (IFRS 3.69 new) 55
56 Vergoeding van de overname Kosten gerelateerd aan de bedrijfsovername (IFRS 3 new): Maken geen deel uit van de betaalde vergoeding noch van de reële waarde van de verworven activa en verplichtingen Worden opgenomen als een last op moment dat de uitgaven worden gedaan (IFRS 3.27) 56
57 Vergoeding van de overname Voorbeeld D heeft 10 mio aandelen M1 bezit 60 % van D (d.i. 6 mio aandelen) 40 % zit verspreid op de markt aan een koers die varieert tussen 9,85 en 10,15 M1 wil haar 60 %-participatie verkopen M2 blijkt de hoogste bieder: M1 verkoopt de 60 % aan M2 voor een bedrag van 81 mio 6 mio aandelen x 13,5/ad = 81 mio D.i. een controlepremie van 3,5/ad boven de marktprijs (zijnde ongeveer 10/ad) De week na de overname schommelt de koers van de aandelen tussen 8,5 tot 13/ad 57
58 Vergoeding van de overname M2 is bereid tot betaling van een controlepremie van 3,5/ad omdat De marktwaarde, na vergelijking met gelijkaardige ondernemingen en r.h.m. te bereiken synergieën, van 100 % van D toch wel 110 mio tot 130 mio bedraagt; M2 heel wat kan besparen t.g.v. de verwerving van de technologie van D 58
59 Vergoeding van de overname De vraag kan gesteld worden of de betaalde prijs (13,5/ad) voor de verwerving van 60 % in dit geval een goede maatstaf is ter bepaling van de reële waarde van D M2 beschikt immers over voldoende gegevens dat 10 mio aandelen x 13,5 = 135 mio niet de prijs is die andere, goed geïnformeerde partijen zouden betalen voor de verwerving van 100 % van D 59
60 Vergoeding van de overname De reële waarde kan bijgevolg worden bepaald op 121 mio, zijnde: 81 mio: vergoeding voor verwerving van 60 % of 6 mio x 13,5/ad door M2, en 40 mio: de waarde van de overige aandelen: 4 mio x 10/ad (marktprijs) Deze 121 mio valt bovendien in de grootorde van 110 à 130 mio (cfr. supra) In ieder geval zal M2 zich hier moeten baseren op andere waarderingstechnieken dan louter de betaalde vergoeding 60
61 Stap 4 Opname en waardering van de verworven activa en verplichtingen 61
62 Opname en waardering Op overnamedatum Aan reële waarde (uitzonderingen!) Afzonderlijk van goodwill (IFRS 3.28) De activa en verplichtingen die voldoen aan de definitie uiteengezet in het raamwerk Kan activa en verplichtingen omvatten die niet eerder werden opgenomen in de jaarrekening van de overgenomene (IFRS 3.29) 62
63 Opname en waardering Indien geen of onvoldoende informatie beschikbaar om de reële waarde van de overgenomen activa en verplichtingen te kunnen bepalen Waarderingsperiode van toepassing (IFRS 3.31 new) Een bedrijfscombinatie heeft geen invloed op de waarde van de activa en verplichtingen van de overnemer, tenzij zij deel uitmaken van de vergoeding (IFRS 3.30) 63
64 Opname en waardering De overnemer zal echter noch activa noch verplichtingen opnemen die geen deel uitmaken van de bedrijfscombinatie (IFRS 3.29) 64
65 Wat maakt deel uit van de bedrijfscombinatie? Vaststelling door de overnemer (IFRS 3.32) Dat deel van de transactieprijs of bepaalde verkregen activa of verplichtingen die geen deel uitmaken van de overname zullen afzonderlijk van de overname worden verwerkt (IFRS 3.69) Voorbeelden (IFRS 3.70) Betalingen tussen overnemer en overgenomene die niets met de overname te maken hebben Betalingen aan werknemers of aandeelhouders die niets te maken hebben met de overname 65
66 Opname van overgenomen a/v die aan voorwaarden voldoen Activa (geen immateriële activa): Het moet waarschijnlijk zijn dat er in de toekomst economische voordelen naar de overnemende partij zullen uitvloeien, en, Hun reële waarde moet betrouwbaar kunnen worden vastgesteld. 66
67 Opname van overgenomen a/v die aan voorwaarden voldoen Verplichtingen De afwikkeling moet waarschijnlijk resulteren in een uitstroom van middelen uit de onderneming die economische voordelen in zich bergen, en, Hun reële waarde moet betrouwbaar kunnen worden vastgesteld 67
68 Opname van overgenomen a/v die aan voorwaarden voldoen Immateriële activa (IFRS 3.40) De activa voldoet aan de definitie van IA (cfr. IAS 38 Immateriële activa) en Hun reële waarde kan betrouwbaar worden vastgesteld Er wordt in IFRS 3 steeds van uitgegaan dat verworven IA uit bedrijfscombinaties in de toekomst economische voordelen naar de onderneming zullen doen vloeien Zal bijgevolg afzonderlijk van goodwill worden opgenomen Voorbeeld: verworven onderzoeksproject; onderzoekskosten die een overnemende onderneming zelf maakt worden steeds volledig in P/L opgenomen 68
69 R & D UCB-Group 31 december
70 Opmerkingen betreffende bepaalde a/v Waardeverminderingen op a/v Niet afzonderlijk opnemen voor overgenomen activa aan reële waarde (IFRS 3.34) Contingencies Identificeerbare activa of bestaande verplichtingen waarvan het bedrag van de toekomstige economische instroom of uitstroom afhangen van onzekere toekomstige gebeurtenis(sen) Afzonderlijk van goodwill opnemen aan reële waarde op overnamedatum (cfr. IAS 38, 39 of 37) (IFRS 3.36) 70
71 Opmerkingen betreffende bepaalde a/v Verplichtingen ivm herstructurering en beëindiging van activiteiten Afzonderlijk van goodwill opnemen aan reële waarde op overnamedatum mits voldaan aan opnamecriteria IAS 37 (IFRS 3.37) Zoniet: ten laste nemen wanneer ze zich voordoen Kosten die de overnemer raamt bij de uitvoering van zijn herstructureringsplan betreffen immers geen verplichtingen van de overgenomene! Maken geen deel uit van de bedrijfsovername 71
72 Opmerkingen betreffende bepaalde a/v Leasing (IFRS 3.38 & 39) Cfr. IAS 17 leaseclassificatie van het leasingcontract van de overgenomen onderneming blijft behouden, tenzij de bedrijfscombinatie het bestaande contract zou hebben gewijzigd (cfr. IAS 17.13) 72
73 Andere overgenomen a/v worden gewaardeerd comform hun IFRS/IAS Niet-vlottende activa beschikbaar voor verkoop (IFRS 3.43) Afzonderlijk van goodwill opnemen Cfr. IFRS 5: laagste waarde van Boekwaarde Reële waarde nog te maken verkoopkosten Uitgestelde belastingen (IFRS 3.44) Cfr. IAS 12 73
74 Rechtzaak Voorbeelden M neemt D over op 31/12/20X6 Een van de overgenomen verplichtingen vloeit voort uit een rechtszaak tegen D. In het kader van het due diligence onderzoek werd de reële waarde van deze verplichting door M geraamd op Tijdens de waarderingsperiode (voorwaarde 1) kwam nieuwe informatie aan het licht. M stelt vast dat het bijkomende informatie betreft over feiten die reeds bestonden op overnamedatum (voorwaarde 2). 74
75 Voorbeelden Rechtszaak (vervolg) Bijgevolg wordt de waarde verplichting aangepast naar Deze aanpassing gebeurt tov de goodwill. Indien het om informatie zou gaan die niet voldoet aan de voorwaarden, zou de aanpassing gebeuren tov het resultaat van de periode na overname. 75
76 Voorbeelden Actief M waardeert bij overname van D een actief van D aan Een paar maand later wordt datzelfde actief verkocht voor Deze verkoop biedt informatie over de reële waarde van het actief op moment van verkoop. Evenwel dient hier te worden nagegaan of er eventueel sprake is van bepaalde omstandigheden waardoor de waarde van het actief na overname is toegenomen 76
77 Voorbeelden Actief (vervolg) Stel dat vóór de verkoop van het actief M de waarde had laten schatten door een derde onafhankelijke partij die stelt dat de waarde op overnamedatum eigenlijk was. In dit geval zal in de waarderingsperiode de waarde van het actief worden aangepast: wordt dan met aanpassing van de goodwill. De resterende 250 is resultaat bij verkoop van het actief na de overname. 77
78 Gebouw Voorbeelden M verwerft D op 30/9/20X6 M stelt een onafhankelijke schattingsexpert aan om de waarde te laten bepalen van een uit deze bedrijfscombinatie verworven gebouw van D De resultaten uit het schattingsverslag zijn nog niet klaar op moment dat D haar jaarrekening over 20X6 opstelt Het gebouw wordt opgenomen aan een voorlopige reële waarde van , met een resterende levensduur van 5 jaar 78
79 Voorbeelden Gebouw (vervolg) 4 maanden na de overname is het verslag van de schattingsexpert klaar De reële waarde van het gebouw op overnamedatum bedroeg M zal de voorlopige reële waarde van het gebouw aanpassen want er is voldaan aan de voorwaarden 79
80 Voorbeelden De balans in de jaarrekening van M in 20X7: Toename van de openingsboekwaarde van het gebouw de bijkomende afschrijving die zou zijn geboekt indien reeds was geboekt op overnamedatum ( / 5 jaar) x 3/12 = = Vermindering van de boekwaarde van de goodwill De vergelijkende informatie van vorig jaar (20X6) wordt aangepast Toelichting! 80
81 Mogelijke gevolgen toepassing IFRS 3 Immateriële activa Merknamen, klantenrelaties, orderportefeuilles en licenties moeten afzonderlijk van goodwill worden gewaardeerd en afgeschreven worden over de resterende levensduur Soms korte levensduur Aanzienlijke afschrijvingslasten Kan resultaat na overname drukken! 81
82 Mogelijke gevolgen toepassing IFRS 3 Voorbeeld: stopzetten verkoop merk van overgenomen bedrijf IA (merk) wordt opgenomen aan reële waarde op overnamedatum d.i. de waarde voor goed geïnformeerde, tot een transactie bereid zijnde onafhankelijke partijen Hier geen rekening houden met intenties management! Zal echter omwille van voornemen tot stopzetting merk zeer snel ten laste van het resultaat na acquisitie gebracht worden! Voorbeeld: softwaresysteem zal worden vervangen door eigen softwaresysteem 82
83 Mogelijke gevolgen toepassing IFRS 3 Voorraden gereed product worden in de overnamebalans opgenomen tegen reële waarde Deze verkoopprijs benadert de verkoopprijs Dit betekent dat er op die voorraden nog slechts een beperkte marge kan worden gerealiseerd na overname Marge zal lager zijn dan normale opbrengsten uit verkoop van deze stock Hoe meer voorraad, hoe lager de gerapporteerde winstmarges van die periode! 83
84 Mogelijke gevolgen toepassing IFRS 3 Gerealiseerde resultaat opgenomen op passief balans Worden bij overname gebruikt om goodwill te berekenen Worden na de overname niet langer ten gunste van resultaat gebracht Voorbeeld: gerealiseerde meerwaarde bij sale en financiële lease back Overgenomene wou deze gespreid over afschrijvingsduur in opbrengst nemen Is nu geen verplichting meer want er staan geen prestaties meer tegenover die nog verricht moeten worden (voorwaarden!) Zal de afschrijvingen op geleasde activa niet meer drukken 84
85 Goodwill 85
86 Huidige IFRS 3 86
87 Toerekening van de kostprijs (1/2) Het verschil tussen de kostprijs van de overname enerzijds en het aandeel van de overnemer in de reële waarde van de identificeerbare activa, verplichtingen en voorwaardelijke verplichtingen anderzijds, zal worden verwerkt als zijnde goodwill of negatieve goodwill. 87
88 Toerekening van de kostprijs (2/2) Het minderheidsbelang in de overgenomen onderneming wordt gewaardeerd aan het minderheidsaandeel in de reële waarde van de identificeerbare activa, verplichtingen en voorwaardelijke verplichtingen 88
89 Goodwill (1/2) Het bedrag waarmee de kostprijs van de overname het belang van de overnemende partij in de reële waarde van de overgenomen identificeerbare activa, verplichtingen en voorwaardelijke verplichtingen op de datum van de ruiltransactie overschrijdt Wordt opgenomen als een actief van de overnemende partij Afschrijven van goodwill is verboden Jaarlijkse test op bijzondere waardeverminderings-verliezen (impairmenttest) cfr. IAS 36 Bijzondere 89 waardeverminderingen van activa
90 Goodwill (2/2) Betreft eigenlijk een betaling door de overnemende partij in afwachting van toekomstige economische voordelen 90
91 Cash Generating Units UCB-group 31 december
92 UCB-Group 31 december
93 Negatieve goodwill Het bedrag waarmee het belang van de overnemende partij in de reële waarde van de overgenomen identificeerbare activa, verplichtingen en voorwaardelijke verplichtingen de kostprijs van de overname op overnamedatum overschrijdt Identificatie en de waardering van de overgenomen activa, verplichtingen en voorwaardelijke verplichtingen moet worden herzien en indien nodig aanpassen Resterend verschil? Onmiddellijk in P/L overnemende partij 93
94 IFRS 3 new 94
95 Goodwill Wanneer op overnamedatum de reële waarde van de overgenomen onderneming in zijn geheel > de som van de overgenomen activa en verplichtingen afzonderlijk (IFRS 3.49) Goodwill van de overnemer: verschil tussen de reële waarde op overnamedatum van het aandeel van de overnemer in de overgenomen onderneming met het aandeel van de overnemer in de reële waarde op overnamedatum van de overgenomen a/v Resterend gedeelte wordt toegerekend aan de minderheidsaandeelhouders 95
96 Goodwill Ook wanneer deelnemingspercentage < 100 % De goodwill omvat Synergieën en andere voordelen van de combinatie tussen de activiteiten van de ondernemingen. Het betreft eigenlijk een betaling door de overnemende partij in afwachting van toekomstige economische voordelen De niet-identificeerbare immateriële activa Het verschil tussen de reële waarde en de waarde waarvoor bepaalde overgenomen activa en passiva werden overgenomen overeenkomstig hun standaard Wordt opgenomen als een actief van de overnemende partij 96
97 Goodwill Na eerste opname wordt de goodwill gewaardeerd aan het bedrag erkend op overnamedatum verminderd met eventuele bijzondere waardeverminderingsverliezen (IFRS 3.51) Jaarlijkse test op bijzondere waardeverminderingsverliezen (impairmenttest) cfr. IAS 36 Bijzondere waardeverminderingen van activa Geen afschijvingen mogelijk! 97
98 Bedrijfscombinatie ingeval overnemer minder dan 100 % verwerft op overnamedatum 98
99 De overnemer zal in dat geval De overgenomen activa en verplichtingen erkennen De goodwill erkennen De goodwill toerekenen Deel aan overnemer en Deel aan de minderheidsbelangen Berekening van de minderheidsbelangen: d.i. de som van Minderheidsaandeel in de overgenomen a/v Minderheidsaandeel in de goodwill 99
100 Voorbeeld 1/1/20X6: M verwerft 80 % van D voor 160 Niets wijst erop dat het niet zou gaan om een ruil van gelijke waarden, bijgevolg De betaalde vergoeding (160) = de reële waarde van 80 % van D De reële waarde van 100 % onderneming D: 200 De reële waarde van de overgenomen afzonderlijk identificeerbare activa: 210 De reële waarde van de overgenomen afzonderlijk identificeerbare verplichtingen: 60 Gevraagd: bereken de goodwill 100
101 Oplossing Berekening goodwill Reële waarde van D: Reële waarde van de overgenomen afzonderlijk identificeerbare activa en verplichtingen (210 60): 150 Goodwill
102 Oplossing Toerekening goodwill: 1. Deel aan M: De vergoeding komt overeen met 80 % van de reële waarde van D: aandeel van M in overgenomen a/v: (210 60) x 80 %: 120 Goodwill toegerekend aan M
103 Oplossing 2. Deel aan minderheidsbelangen: Totale goodwill 50 - deel toegerekend aan M 40 Deel toegerekend aan de minderheidsbelangen:
104 Vergoeding < aandeel van de overnemer in de reële waarde in de overgenomen onderneming 104
105 A bargain purchase (IFRS 3.59) De overnemer Herbepaalt de reële waarde op overnamedatum van de overgenomene Herberekent zijn aandeel in deze reële waarde Herberekent de reële waarde van de vergoeding Gaat na of alle verworven a/v correct werden geïdentificeerd en gewaardeerd 105
106 Overnemer maakt de oefening opnieuw Reële waarde van het aandeel in de overgenomene nog steeds groter dan de reële waarde van de vergoeding In mindering brengen van goodwill Goodwill is al gelijk aan 0? Opnemen als een opbrengst op overnamedatum (IFRS 3.61) 106
107 Voorbeeld 1 1/1/20X6: M verwerft een participatie van 100% van D in ruil voor aandelen van M met een waarde van 190 Management van M bepaalt de reële waarde van D tussen 215 en 230 Management van M bepaalt de reële waarde van overgenomen afzonderlijk identificeerbare activa (250) en verplichtingen (50) 107
108 Voorbeeld 1 Reële waarde van D (tussen 215 en 230) > reële waarde vergoeding (190) Herberekening noodzakelijk! Een eigen nieuwe berekening levert geen nieuwe gegevens op Een onafhankelijke onderneming stelt dat de reële waarde van D 225 bedraagt Gevraagd: bereken de goodwill 108
109 Oplossing Berekening goodwill Reële waarde van D: Reële waarde van de overgenomen activa en verplichtingen (250 50): 200 Goodwill
110 Oplossing Reële waarde D (225) > reële waarde vergoeding (190) = 35 Goodwill verminderen: = 0 Rest opnemen als opbrengst: =
111 Oplossing Boeking: Identificeerbare activa 250 Goodwill Overgenomen verplichtingen 50 Equity 190 Opbrengst
112 Voorbeeld 2 1/1/20X6: M verwerft een 80 %- participatie in D in ruil voor aandelen van M met een waarde van 152 Management van M bepaalt de reële waarde van D tussen 215 en 230 Management van M bepaalt de reële waarde van overgenomen afzonderlijk identificeerbare activa (250) en verplichtingen (50) 112
113 Voorbeeld 2 Reële waarde van D (tussen 215 en 230) > reële waarde vergoeding (152) Herberekening noodzakelijk Een eigen nieuwe berekening levert geen nieuwe gegevens op Een onafhankelijke onderneming stelt dat de reële waarde van D 225 bedraagt 113
114 Oplossing Berekening goodwill D Deelneming M Minderheidsaandeel Reële waarde D Reële waarde overgenomen a/v Goodwill
115 Oplossing Reële waarde D (80 % x 225) > reële waarde vergoeding (152) = 28 Goodwill (aandeel D) verminderen: = 0 Rest opnemen als opbrengst voor de overnemer: = 8 115
116 Oplossing Boeking: Identificeerbare activa 250 Goodwill Overgenomen verplichtingen 50 Equity 152 Minderheidsbelangen 40 Opbrengst 8 116
117 Observations on the Implementation of IFRS 3 117
118 IFRS 3: Implementation Verplichte toelichting van fair values bij acquisitie: Verplichte toelichting van boekwaarden bij acquisitie : 118
119 Novartis, Annual Report
120 IFRS 3: Implementation Eerste verwerking van de bedrijfscombinatie gebeurde op voorlopige basis (IFRS 3, 69) 120
121 IFRS 3: Implementation Beschrijving van de factoren die bijgedragen hebben aan de kostprijs die resulteert in de opname van goodwill (IFRS 3, 67 (h)) 121
IFRS 3 Bedrijfscombinaties
IFRS 3 Bedrijfscombinaties IBR 29 september 2004 Sadi Podevijn April 2004 Wetenschappelijk medewerker Universiteit Gent Convergentieproject juli 2001 Project ter verbetering van de kwaliteit van de administratieve
Nadere informatieIFRS 3: Bedrijfscombinaties
SEMINARIE Specialisatie "International Accounting Standards/International Financial Reporting Standards " IFRS 3: Bedrijfscombinaties voorgesteld door mevrouw S. PODEVIJN 9 oktober 2006 NOVOTEL Brussels
Nadere informatieWaarderingsregels in IAS. (A) OVERZICHT BEGRIPPEN Prof. dr. Erik De Lembre 2004
Waarderingsregels in IAS. (A) OVERZICHT BEGRIPPEN Prof. dr. Erik De Lembre 2004 OVERZICHT Waarderingssystemen Waarderingsaanpassing 2 WAARDERING BINNEN RAAMWERK In «"raamwerk"» geeft men aan hoe men waarde
Nadere informatieHerziene regels voor bedrijfscombinaties
Herziene regels voor bedrijfscombinaties Golf van overnames nakend, zo meldt de pers. Nederlandse bedrijven zouden klaar zijn om een reeks van overnames aan te kondigen. Maar zijn de financieel directeur,
Nadere informatieGeconsolideerde jaarrekening
4 Financieel Overzicht Bekaert Jaarverslag 2012 Geconsolideerde jaarrekening Geconsolideerde winst-en-verliesrekening in duizend - Jaren afgesloten per 31 december Omzet 5.1. 3 339 957 3 460 624 Kostprijs
Nadere informatiePublicatieblad van de Europese Unie L 95/9
5.4.2013 Publicatieblad van de Europese Unie L 95/9 VERORDENING (EU) Nr. 313/2013 VAN DE COMMISSIE van 4 april 2013 tot wijziging van Verordening (EG) nr. 1126/2008 tot goedkeuring van bepaalde internationale
Nadere informatiePersbericht Fluxys Belgium
Bijlagen Geconsolideerde balans I. Vaste activa 2.392.797 2.463.346 Materiële vaste activa 2.250.659 2.321.123 Immateriële vaste activa 45.246 52.250 Deelnemingen waarop vermogensmutatie is toegepast 16
Nadere informatiePersbericht Fluxys Belgium 27 maart 2019 Gereglementeerde informatie: resultaten 2018
6. Bijlagen Geconsolideerde balans I. Vaste activa 2.321.691 2.392.797 Materiële vaste activa 2.181.771 2.250.659 Immateriële vaste activa 39.862 45.246 Deelnemingen waarop vermogensmutatie is toegepast
Nadere informatieGeconsolideerde jaarrekening
4 Geconsolideerde jaarrekening Geconsolideerde winst-en-verliesrekening Omzet 5.1. 3 671 081 3 715 217 Kostprijs van verkopen 5.1. -3 073 407-3 025 225 Marge op omzet 5.1. 597 674 689 992 Commerciële kosten
Nadere informatiePublicatieblad van de Europese Unie L 247/3
9.9.2006 Publicatieblad van de Europese Unie L 247/3 VERORDENING (EG) Nr. 1329/2006 VAN DE COMMISSIE van 8 september 2006 tot wijziging van Verordening (EG) nr. 1725/2003 tot goedkeuring van bepaalde internationale
Nadere informatieL 149/22 Publicatieblad van de Europese Unie
L 149/22 Publicatieblad van de Europese Unie 12.6.2009 VERORDENING (EG) Nr. 495/2009 VAN DE COMMISSIE van 3 juni 2009 houdende wijziging van Verordening (EG) nr. 1126/2008 tot goedkeuring van bepaalde
Nadere informatieFinanciële definities
Financieel Overzicht Bekaert Jaarverslag 2013 102 Financiële definities Boekwaarde per aandeel Dividendrendement Dochterondernemingen EBIT EBIT interestdekking EBITDA (Bedrijfscashflow) Eenmalige opbrengsten
Nadere informatieSchiphol Nederland B.V. Halfjaarlijkse financiële verslaggeving over de periode 1 januari 2013 t/m 30 juni 2013
Halfjaarlijkse financiële verslaggeving over de periode 1 januari 2013 t/m 30 juni 2013 HALFJAARVERSLAG 2013 Schiphol Nederland B.V. is onderdeel van de Schiphol Group (N.V. Luchthaven Schiphol voert Schiphol
Nadere informatieGeconsolideerde winst- en verliesrekening (in miljoen euro)
De geconsolideerde jaarrekening werd opgesteld volgens de International Financial Reporting Standards (IFRS). Voor de geconsolideerde jaarrekening worden dezelfde grondslagen voor financiële verslaggeving
Nadere informatieSectie H: Materiële vaste activa in aanbouw
Hoofdstuk 10 Sectie H: in aanbouw Hoofdstuk 10 Inhoudstafel Sectie H: in aanbouw 1 1 Toepasselijke IFRS normen 1 1.1 Referenties 1 1.2 Toepassingsgebied van IAS 16 1 1.2.1 IAS 40 Vastgoedbeleggingen 1
Nadere informatie7 Aansluitingsoverzicht van de eerste toepassing van IFRS
7 Aansluitingsoverzicht van de eerste toepassing van Vanaf boekjaar 2005 past de Groep toe als basis voor haar rapportage. De jaarrekening van 2005 bevat vergelijkende cijfers over het boekjaar 2004 die
Nadere informatie1 Toepasselijke IFRS normen 7. 2 Definities 8. 3 Overname methode 13
Hoofdstuk 41 Pagina 1 Inhoudstafel 1 Toepasselijke IFRS normen 7 1.1 Referenties 7 1.2 Toepassingsgebied 7 2 Definities 8 2.1 Bedrijf 8 2.2 Bedrijfscombinaties 8 2.3 Overnemende partij 10 2.4 Reële waarde
Nadere informatieSchiphol Nederland BV Vennootschappelijke balans en winst- en verliesrekening
2009 Vennootschappelijke balans en winst- en verliesrekening Jaarverslag 2009 Toelichting bij vennootschappelijke balans per 31 december 2009 en vennootschappelijke winst- en verliesrekening over 2009
Nadere informatieExamen EV AA 18 januari 2017 Uitwerking en puntenverdeling. Opgave 1 (33 punten)
Examen EV AA 18 januari 2017 Uitwerking en puntenverdeling Opgave 1 (33 punten) Vraag 1 (27 punten) Geef voor de volgende posten in de geconsolideerde balans per 31 december 2016 van FRISBlue aan welke
Nadere informatieFinanciële staten. a) IAS 1, Presentatie van de jaarrekening
Financiële staten Geconsolideerde winst- en verliesrekening Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten Geconsolideerde balans Geconsolideerd kasstroomoverzicht Geconsolideerd
Nadere informatieGeconsolideerde winst- en verliesrekening
Geconsolideerde winst- en verliesrekening JAREN AFGESLOTEN PER 31 DECEMBER Toel. 2003 2002 Herwerking 2002 Omzet 3 1 796 987 1 863 467 1 863 467 Kostprijs van verkopen 5 (1 424 481) (1 489 779) (1 489
Nadere informatieSchiphol Nederland B.V. 2011. Vennootschappelijke balans en winst- en verliesrekening
Schiphol Nederland B.V. 2011 Vennootschappelijke balans en winst- en verliesrekening Jaarverslag 2011 Schiphol Nederland B.V. is onderdeel van de Schiphol Group (N.V. Luchthaven Schiphol voert Schiphol
Nadere informatieCOMMISSIE VOOR BOEKHOUDKUNDIGE NORMEN. Technische nota bij
COMMISSIE VOOR BOEKHOUDKUNDIGE NORMEN Technische nota bij CBN-advies 2013/14 De boekhoudkundige verwerking van de uitgestelde belastingen bij gerealiseerde meerwaarden waarvoor de uitgestelde-belastingregeling
Nadere informatieGeconsolideerde Financiële Overzichten
Geconsolideerde Financiële Overzichten Verkorte Geconsolideerde Resultatenrekening Voor de 6 maanden eindigend op 30 juni 2018 2017, behalve cijfers per aandeel Voortgezette bedrijfsactiviteiten Opbrengsten
Nadere informatieGeconsolideerde jaarrekening
4 Financieel Overzicht Bekaert Jaarverslag 203 Geconsolideerde jaarrekening Geconsolideerde winst-en-verliesrekening - Jaren afgesloten per 3 december Omzet 5.. 3 460 624 3 85 628 Kostprijs van verkopen
Nadere informatieOMZET Nederland 32.194 29.544 Duitsland 12.896 9.885 45.090 39.429
Verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening over het eerste halfjaar (geen accountantscontrole toegepast) (x ( 1.000) 1e halfjaar 2010 1e halfjaar 2009 OMZET Nederland 32.194 29.544 Duitsland 12.896
Nadere informatieGeconsolideerde winst- en verliesrekening (in miljoen euro)
Geconsolideerde winst- en verliesrekening (in miljoen euro) 2012 2013 evolutie Q4 2012 Q4 2013 evolutie Herzien* Herzien* niet Omzet 3.091 2.865-7,3% 812 739-9,0% Kostprijs van verkopen (2.222) (2.031)
Nadere informatie1 Toepasselijke IFRS normen 1. 2 Definities 2 3 Informatie die in de balans moet worden opgenomen 3 4 Onderscheid tussen vlottend en vast 4
Hoofdstuk 3 23/02/2011 - BvV Inhoudstafel 1 Toepasselijke IFRS normen 1 1.1 Referenties 1 1.2 Toepassingsgebied van IAS 1 Presentatie van de jaarrekening 1 2 Definities 2 3 Informatie die in de balans
Nadere informatieHOLLAND IMMO GROUP INSINGER DE BEAUFORT BEHEER B.V. TE EINDHOVEN. Halfjaarcijfers per 30 juni 2014. Geen accountantscontrole toegepast
HOLLAND IMMO GROUP INSINGER DE BEAUFORT BEHEER B.V. TE EINDHOVEN Halfjaarcijfers per 30 juni 2014 Balans per 30 juni 2014 Vóór resultaatbestemming ACTIVA 30 juni 2014 31 december 2013 Vlottende activa
Nadere informatieHOLLAND IMMO GROUP BEHEER B.V. TE EINDHOVEN. Halfjaarcijfers per 30 juni Geen accountantscontrole toegepast
HOLLAND IMMO GROUP BEHEER B.V. TE EINDHOVEN Halfjaarcijfers per 30 juni 2016 Balans per 30 juni 2016 Vóór resultaatbestemming ACTIVA 30 juni 2016 31 december 2015 Vaste activa Immateriële vaste activa
Nadere informatieGeconsolideerde resultatenrekening volgens aard
Geconsolideerde resultatenrekening volgens aard 2017 2016 Netto omzet 473 122 363 367 Wijzigingen in voorraden en bestellingen in uitvoering -7 428 8 803 Overige bedrijfsopbrengsten 6 867 6 570 Gebruikte
Nadere informatieStichting Vrienden van het Mauritshuis te s-gravenhage
BALANS PER 31 DECEMBER 2016 (na verwerking van het resultaat) ACTIEF 31.12.2016 31.12.2015 MATERIËLE VASTE ACTIVA 5.184.551 4.292.292 VOORRADEN 362.102 439.375 VORDERINGEN EN OVERLOPENDE ACTIVA 175.528
Nadere informatieHOLLAND IMMO GROUP BEHEER B.V. TE EINDHOVEN. Halfjaarcijfers per 30 juni 2015. Geen accountantscontrole toegepast
HOLLAND IMMO GROUP BEHEER B.V. TE EINDHOVEN Halfjaarcijfers per 30 juni 2015 Balans per 30 juni 2015 Vóór resultaatbestemming ACTIVA 30 juni 2015 31 december 2014 Vaste activa Immateriële vaste activa
Nadere informatieSchiphol Nederland B.V Vennootschappelijke balans en winst- en verliesrekening
Schiphol Nederland B.V. 2014 Vennootschappelijke balans en winst- en verliesrekening Jaarverslag 2014 Schiphol Nederland B.V. is onderdeel van de Schiphol Group (N.V. Luchthaven Schiphol voert Schiphol
Nadere informatieCOMMISSIE VOOR BOEKHOUDKUNIDGE NORMEN. CBN-advies 2016/XX Verwerving van een bedrijfstak tegen een symbolische euro. Ontwerpadvies van 13 januari 2016
COMMISSIE VOOR BOEKHOUDKUNIDGE NORMEN CBN-advies 2016/XX Verwerving van een bedrijfstak tegen een symbolische euro Ontwerpadvies van 13 januari 2016 I. Inleiding 1. Aan de Commissie voor boekhoudkundige
Nadere informatie(Voor de EER relevante tekst)
15.3.2019 L 73/93 VERORDENING (EU) 2019/412 VAN DE COMMISSIE van 14 maart 2019 houdende wijziging van Verordening (EG) nr. 1126/2008 tot goedkeuring van bepaalde internationale standaarden voor jaarrekeningen
Nadere informatieGeconsolideerde jaarrekening
4 Financieel overzicht Bekaert Jaarverslag 2011 Geconsolideerde jaarrekening Geconsolideerde winst-en-verliesrekening Omzet 5.1. 3 262 496 3 339 957 Kostprijs van verkopen 5.1. -2 358 225-2 688 542 Marge
Nadere informatieGeconsolideerde winst- en verliesrekening (in miljoen euro)
Geconsolideerde winst- en verliesrekening (in miljoen euro) FY 2014 FY 2015 evolutie Q4 2014 Q4 2015 niet evolutie Omzet 2.620 2.646 1,0% 711 672-5,5% Kostprijs van verkopen (1.813) (1,804) -0,5% (489)
Nadere informatieGeconsolideerde winst- en verliesrekening (in miljoen euro)
Geconsolideerde winst- en verliesrekening (in miljoen euro) Niet-geauditeerde, geconsolideerde cijfers volgens de boekhoudkundige regels van IFRS Q3 2017 Q3 2018 9M 2017 9M 2018 Omzet 593 539 1.803 1.647
Nadere informatie3. Jaarrekening Stichting KHO-Heliomare
3. Jaarrekening Stichting KHO-Heliomare 3.1 Balans per 31 december 2013 (voor resultaatbestemming) Activa 31-12-2013 31-12-2012 Vaste activa Materiële vaste activa 591.897 591.897 Financiële vaste activa
Nadere informatieSchiphol Nederland B.V. Halfjaarlijkse financiële verslaggeving over de periode 1 januari 2009 t/m 30 juni 2009
Halfjaarlijkse financiële verslaggeving over de periode 1 januari 2009 t/m 30 juni 2009 HALFJAARVERSLAG 2009 is onderdeel van de Schiphol Group (N.V. Luchthaven Schiphol voert Schiphol Group als handelsnaam)
Nadere informatie11 Bedrijfscombinaties en administratie
11.1 Een overneming kan worden geëffectueerd door: een aandelentransactie; een activa/passivatransactie; een juridische fusie; een splitsing; een afsplitsing. 11.2 a 1 NV A verwerft alle activa en passiva
Nadere informatieCOMMISSIE VOOR BOEKHOUDKUNDIGE NORMEN. Technische nota. bij
COMMISSIE VOOR BOEKHOUDKUNDIGE NORMEN Technische nota bij CBN-advies 2013/14 De boekhoudkundige verwerking van de uitgestelde belastingen bij gerealiseerde meerwaarden waarvoor de uitgesteldebelastingregeling
Nadere informatieNE-iT Hosting B.V. De Tienden 26c 5674 TB NUENEN. Publicatierapport Handelsregister Kamer van Koophandel voor Brabant, dossiernummer
NE-iT Hosting B.V. De Tienden 26c 5674 TB NUENEN Publicatierapport 2016 Handelsregister Kamer van Koophandel voor Brabant, dossiernummer 17254018. Vastgesteld door de algemene vergadering d.d. 17 mei 2017
Nadere informatie3. Jaarrekening Stichting KHO-Heliomare
3. Jaarrekening Stichting KHO-Heliomare 3.1 Balans per 31 december 2012 (voor resultaatbestemming) Activa 31-12-2012 31-12-2011 Vaste activa Materiële vaste activa 591.897 591.897 Financiële vaste activa
Nadere informatie1 Toepasselijke IFRS normen Definities 11 3 Uitwerking van de concepten 13
Hoofdstuk 40 Inhoudstafel 1 Toepasselijke IFRS normen 10 1.1 Referenties 10 1.2 Toepassingsgebied 10 2 Definities 11 3 Uitwerking van de concepten 13 3.1 Zeggenschap 13 3.1.1 Weerlegbaar vermoeden: meerderheid
Nadere informatieGeconsolideerde winst- en verliesrekening (in miljoen euro)
Geconsolideerde winst- en verliesrekening (in miljoen euro) Q1 2012 Herzien* Q1 2013 evolutie Omzet 734 705-4,0% Kostprijs van verkopen (526) (502) -4,6% Brutowinst 208 203-2,4% Verkoopkosten (97) (94)
Nadere informatieGeconsolideerde winst- en verliesrekening (in miljoen euro)
Geconsolideerde winst- en verliesrekening (in miljoen euro) 2011 2012 evolutie 4 de kw. 2011 4 de kw. 2012 evolutie niet Omzet 3.023 3,091 2,2% 805 812 0,9% Kostprijs van verkopen (2.181) (2.222) 1,9%
Nadere informatieFinanciële verslaggeving in beweging. Programma
Financiële verslaggeving in beweging Prof. dr Jos M.J. Blommaert 1 Programma Four key steps Recente ontwikkelingen Voorzieningen als verplichtingen Goodwill en reële waarde Impairmenttoets 2 1 Four key
Nadere informatieEURONAV. Overgang naar IFRS
Overgang naar IFRS Vanaf het boekjaar 2004 maakt EURONAV haar geconsolideerde rekening op volgens IFRS. Teneinde in de mogelijkheid te zijn vergelijkbare informatie te presenteren werden de geconsolideerde
Nadere informatieGeconsolideerde jaarrekening
Geconsolideerde jaarrekening GECONSOLIDEERDE RESULTATENREKENING DECEUNINCK (PERIODE VAN 1 JANUARI 2009 TOT 31 DECEMBER 2009 EN 1 JANUARI 2008 TOT 31 DECEMBER 2008) GECONSOLIDEERDE RESULTATENREKENING DECEUNINCK
Nadere informatieBeluga JAARRESULTATEN 2006
Beluga EMBARGO 14/03/2007 17:30 JAARRESULTATEN 2006 Presentatiebasis De geconsolideerde jaarlijkse financiële staten van Beluga nv per 31/12/2006 werden opgesteld overeenkomstig de International Financial
Nadere informatieSectie A: Samenvatting van de waarderingsregels... 1 Sectie B: Boekhoudregels Toepasselijke IFRS normen... 4
Hoofdstuk 20 Inhoudstafel Sectie A: Samenvatting van de waarderingsregels... 1 Sectie B: Boekhoudregels... 3 1. Toepasselijke IFRS normen... 4 1.1 Referenties... 4 1.2 Toepassingsgebied... 4 2. Definities...
Nadere informatieANBI Publicatie Stichting De Nijensteen, Heerde
ANBI Publicatie 2017 Stichting De Nijensteen, Heerde Inhoud Jaarrekening 3 Balans per 31 december 2017 (na voorgestelde resultaatbestemming) 4 Staat van baten en lasten over 2017 5 Grondslagen van waardering
Nadere informatieANBI Publicatie Stichting DOB Equity, Amsterdam
ANBI Publicatie 2017 Stichting DOB Equity, Amsterdam Inhoud Jaarrekening 3 Balans per 31 december 2017 (na voorgestelde resultaatbestemming) 4 Staat van baten en lasten over 2017 5 Grondslagen voor waardering
Nadere informatie1.1. Geconsolideerd overzicht van de financiële positie op 31 december 2018 In duizenden euro. Activa Toelichting
108 sioen jaarverslag 2018 financieel overzicht Financieel overzicht 1. Geconsolideerde jaarrekening 1.1. Geconsolideerd overzicht van de financiële positie op 31 december 2018 Activa 2018 2017 Toelichting
Nadere informatieRESILUX Halfjaarlijks financieel verslag per 30 juni 2012 INHOUDSTAFEL
RESILUX Halfjaarlijks financieel verslag per 30 juni 2012 INHOUDSTAFEL 1. Geconsolideerde kerncijfers 2. Verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening 3. Verkorte geconsolideerde balans 4. Verkort
Nadere informatieGeconsolideerde winst- en verliesrekening (in miljoen euro)
Geconsolideerde winst- en verliesrekening (in miljoen euro) Q2 2012 Herzien* Q2 2013 evolutie H1 2012 Herzien* H1 2013 evolutie Omzet 779 732-6,0% 1.513 1.437-5,0% Kostprijs van verkopen (553) (521) -5,8%
Nadere informatieJ A A R STUKKEN 2014. Pertax BV Ede
J A A R STUKKEN 2014 Pertax BV Ede Opmaakdatum: 21 mei 2015 Jaarstukken 2014 - Jaarrekening - Overige gegevens Opmaakdatum: 21 mei 2015 1 Jaarrekening - Balans - Winst-en-verliesrekening - Toelichting
Nadere informatieVERKORTE TUSSENTIJDSE FINANCIELE STATEN VOOR HET SEMESTER AFGESLOTEN OP 30 JUNI 2012
VERKORTE TUSSENTIJDSE FINANCIELE STATEN VOOR HET SEMESTER AFGESLOTEN OP 30 JUNI 2012 De verkorte tussentijdse financiële staten voor het semester, afgesloten op 2012, evenals de bijhorende toelichtingen
Nadere informatieRubriek Verslaggeving en Verslaglegging. Fusies en overnames
Rubriek Verslaggeving en Verslaglegging Fusies en overnames In de rubriek Verslaggeving en Verslaglegging gaan we deze keer in op de verwerking van fusies en overnames. Een actueel onderwerp in een tijdperk
Nadere informatieHOLLAND IMMO GROUP BEHEER B.V. TE EINDHOVEN. Halfjaarcijfers per 30 juni 2014. Geen accountantscontrole toegepast
HOLLAND IMMO GROUP BEHEER B.V. TE EINDHOVEN Halfjaarcijfers per 30 juni 2014 Balans per 30 juni 2014 Vóór resultaatbestemming ACTIVA 30 juni 2014 31 december 2013 Vlottende activa Handelsdebiteuren 1.624
Nadere informatieSOLVAC : CASH-RESULTAAT EN DIVIDEND STABIEL IN 2010 IN VERGELIJKING MET 2009
Embargo, 3 maart 211 te 17uur5 GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE SOLVAC : CASH-RESULTAAT EN DIVIDEND STABIEL IN 21 IN VERGELIJKING MET 29 1. De Raad van Bestuur heeft per 31 december 21 de geconsolideerde jaarrekening
Nadere informatieD044554/01 BIJLAGE. Beleggingsentiteiten: toepassing van de uitzondering op de consolidatie. (Wijzigingen in IFRS 10, IFRS 12 en IAS 28)
NL D044554/01 BIJLAGE Beleggingsentiteiten: toepassing van de uitzondering op de consolidatie (Wijzigingen in IFRS 10, IFRS 12 en IAS 28) Wijzigingen in IFRS 10 Geconsolideerde jaarrekening De alinea's
Nadere informatieSectie A: Samenvatting van de waarderingsregels... 1 Sectie B: Boekhoudregels Toepasselijke IFRS normen... 4
Hoofdstuk 21 BOEKHOUDHANDLEIDING NMBS GROEP Inhoudstafel Sectie A: Samenvatting van de waarderingsregels... 1 Sectie B: Boekhoudregels... 3 1 Toepasselijke IFRS normen... 4 1.1 Referenties... 4 1.2 Toepassingsgebied...
Nadere informatieExterne Verslaggeving 2 proeftentamen nieuwe stijl - uitwerking
Opgave 1 1. Conform de wettelijke bepalingen ( art. 2:385) is het niet toegestaan eigen aandelen te activeren. Ook mogen deze niet in mindering gebracht worden op het geplaatste aandelenkapitaal (art.
Nadere informatieProefexamen Financiële Rapportering en Analyse
Proefexamen Financiële Rapportering en Analyse 2017-2018 Theorie 1. De Balanced Scorecard is een raamwerk dat managers toelaat de missie, strategie en doelstellingen van een onderneming te vertalen in
Nadere informatieGeconsolideerde winst- en verliesrekening (in miljoen euro)
Geconsolideerde winst- en verliesrekening (in miljoen euro) 9m 2011 9m 2012 evolutie 3 de kw. 2011 3 de kw. 2012 evolutie Omzet 2.218 2.279 2,8% 719 766 6,5% Kostprijs van verkopen (1.590) (1.637) 3,0%
Nadere informatieOm de waarderings- en rapporteringsregels op de volgende punten in lijn te brengen met IFRS werden de volgende afwijkingen bekomen :
WIJZIGINGEN IN WAARDERINGSREGELS Bij het opstellen van de bijgevoegde geconsolideerde jaarrekening per 31 december 2001 en 2000 werden waarderingsregels gebruikt die verschillen van deze toegepast in de
Nadere informatieCOMMISSIE VOOR BOEKHOUDKUNDIGE NORMEN. CBN-advies 2013/4 De boekhoudkundige verwerking van step disposals. Advies van 20 februari 2013
COMMISSIE VOOR BOEKHOUDKUNDIGE NORMEN CBN-advies 2013/4 De boekhoudkundige verwerking van step disposals Advies van 20 februari 2013 I. Inleiding 1. In wat volgt wenst de Commissie aan de hand van een
Nadere informatieBijlage bij opgave 3 tentamen juni 2014. Jaarrekening 2012 Sligro Food Group NV
Bijlage bij opgave 3 tentamen juni 2014 Jaarrekening 2012 Sligro Food Group NV 1 2 3 4 Uit de grondslagen van de geconsolideerde jaarrekening: a. Algemeen Sligro Food Group N.V. is gevestigd te Veghel,
Nadere informatieGeconsolideerde winst- en verliesrekening (in miljoen euro)
Geconsolideerde winst- en verliesrekening (in miljoen euro) Q1 2016 Q1 2017 evolutie Omzet 603 588-2,5% Kostprijs van verkopen (408) (396) -2,9% Brutowinst 195 192-1,5% Verkoopkosten (84) (86) 2,4% Kosten
Nadere informatieVERKORTE TUSSENTIJDSE FINANCIËLE STATEN VOOR HET SEMESTER AFGESLOTEN OP 30 JUNI 2011
VERKORTE TUSSENTIJDSE FINANCIËLE STATEN VOOR HET SEMESTER AFGESLOTEN OP 30 JUNI 2011 1.1 Geconsolideerde balans Voor de periode eindigend op 30 juni 2011 31 december 2010 ACTIVA Vaste Activa... 1.194 1.253
Nadere informatieSterke groei van de Resilux kern business : stijging van de volumes met 9% zorgt voor toename Ebitda met 12%
Sterke groei van de Resilux kern business : stijging van de volumes met 9% zorgt voor toename Ebitda met 12% Extra netto resultaat van 40 miljoen door verkoop joint venture Airolux Kerncijfers eerste halfjaar
Nadere informatieGeconsolideerde winst- en verliesrekening
Jaaroverzicht Geconsolideerde winst- en verliesrekening Opbrengsten 17.123 16.133 Overige baten 64 239 Grondstoffen, materialen en diensten (10.966) (10.291) Personeelslasten (2.838) (2.665) Afschrijvingen,
Nadere informatieCOMMISSIE VOOR BOEKHOUDKUNDIGE NORMEN. CBN-advies 2013/4 De boekhoudkundige verwerking van step disposals. Advies van 20 februari 2013
COMMISSIE VOOR BOEKHOUDKUNDIGE NORMEN CBN-advies 2013/4 De boekhoudkundige verwerking van step disposals Advies van 20 februari 2013 I. Inleiding II. Praktische uitwerking. A. Afbouw van een belang in
Nadere informatieBIJLAGE BIJ PERSBERICHT 10 MAART Fornix BioSciences N.V.
BIJLAGE BIJ PERSBERICHT 10 MAART 2011 Fornix BioSciences N.V. 1 GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING (alle bedragen x 1.000) voor het boekjaar van 1 januari 2010 tot en met 31 december 2010 met vergelijkende
Nadere informatieCOMMISSIE VOOR BOEKHOUDKUNDIGE NORMEN. CBN-advies 2013/3 De boekhoudkundige verwerking van step acquisitions. Advies van 20 februari 2013
COMMISSIE VOOR BOEKHOUDKUNDIGE NORMEN CBN-advies 2013/3 De boekhoudkundige verwerking van step acquisitions Advies van 20 februari 2013 I. Inleiding 1. In hetgeen volgt wenst de Commissie aan de hand van
Nadere informatieBIJLAGE. Jaarlijkse verbeteringen in IFRSs cyclus
NL BIJLAGE Jaarlijkse verbeteringen in IFRSs cyclus 2010 2012 1 1 "Reproductie toegestaan binnen de Europese Economische Ruimte. Alle bestaande rechten voorbehouden buiten de EER, met uitzondering van
Nadere informatieJ A A R STUKKEN Pertax BV Ede
J A A R STUKKEN 2016 Pertax BV Ede Opmaakdatum: 30 maart 2017 Jaarstukken 2016 - Jaarrekening - Overige gegevens Opmaakdatum: 6 april 2017 1 Jaarrekening - Balans - Winst-en-verliesrekening - Toelichting
Nadere informatieNE-iT Automatisering B.V. De Tienden 26c 5674 TB Nuenen. Publicatierapport 2016
NE-iT Automatisering B.V. De Tienden 26c 5674 TB Nuenen Publicatierapport 2016 Handelsregister Kamer van Koophandel voor Brabant, dossiernummer 17161342. Vastgesteld door de algemene vergadering d.d. 17
Nadere informatie1.2 de balanspost pensioenverplichting met toelichting wijzigt als volgt: x 1.000
Nadere toelichting op de jaarrekening In 2007 is de interpretatie van een aantal gehanteerde IFRS grondslagen nader bezien, ondermeer naar aanleiding van aanbevelingen van de AFM in het kader van haar
Nadere informatieGeconsolideerde winst- en verliesrekening (in miljoen euro)
Geconsolideerde winst- en verliesrekening (in miljoen euro) Q1 2019 Q1 2018 Opbrengsten 538 549 Kostprijs van verkopen (363) (371) Brutowinst 175 178 Verkoopkosten (79) (80) Algemene beheerskosten (44)
Nadere informatieCOMMISSIE VOOR BOEKHOUDKUNDIGE NORMEN. CBN-advies 2012/17 - Erkenning van opbrengsten en kosten. Advies van 7 november 2012
COMMISSIE VOOR BOEKHOUDKUNDIGE NORMEN CBN-advies 2012/17 - Erkenning van opbrengsten en kosten Advies van 7 november 2012 I. Onderwerp van het advies 1. In het artikel 31, 1 van de Vierde Europese Richtlijn
Nadere informatie(Voor de EER relevante tekst)
L 291/84 VERORDENING (EU) 2017/1989 VAN DE COMMISSIE van 6 november 2017 houdende wijziging van Verordening (EG) nr. 1126/2008 tot goedkeuring van bepaalde internationale standaarden voor jaarrekeningen
Nadere informatieVraag 2 (6 punten) Bereken de goodwill die Margriet heeft betaald bij de verwerving van de deelneming in Dora op 1 januari 2015.
UITWERKING EXAMEN EXTERNE VERSLAGGEVING 2 (oude stijl) Opgave 1 (34 punten) Vraag 1 (3 punten) Geef gemotiveerd aan of de waarderingsgrondslag die Margriet hanteert voor de deelneming in Dora in overeenstemming
Nadere informatiePersbericht Embargo, 1 augustus 2014 om 17u40 GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE HALFJAARLIJKS FINANCIEEL VERSLAG
SOLVAC NAAMLOZE VENNOOTSCHAP Ransbeekstraat 310 - B-1120 Brussel België Tel. + 32 2 639 66 30 Fax + 32 2 639 66 31 www.solvac.be Persbericht Embargo, 1 augustus om 17u40 GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE HALFJAARLIJKS
Nadere informatieHalfjaarcijfers 2011. N.V. Dico International
Halfjaarcijfers 2011 N.V. Dico International Inhoud Verkorte geconsolideerde halfjaarcijfers 2011 1. Verkort geconsolideerd overzicht financiële positie per 30 juni 2011 2. Verkort geconsolideerd overzicht
Nadere informatieEneco, verbinding en innovatie
Eneco, verbinding en innovatie Jaarverslag 2015 Eneco Holding N.V. Geconsolideerde jaarrekening 2015 Geconsolideerde winst- en verliesrekening x 1 mln. Toelichting 2015 2014 Opbrengst energielevering,
Nadere informatieCOMMISSIE VOOR BOEKHOUDKUNIDGE NORMEN. CBN-advies 2016/7 Verwerving van een bedrijfstak tegen een symbolische euro. Advies van 15 juni
COMMISSIE VOOR BOEKHOUDKUNIDGE NORMEN CBN-advies 2016/7 Verwerving van een bedrijfstak tegen een symbolische euro Advies van 15 juni 2016 1 I. Inleiding 1. Aan de Commissie voor Boekhoudkundige Normen
Nadere informatieInternational Financial Reporting Standard 2. Op aandelen gebaseerde betalingen
International Financial Reporting Standard 2 Op aandelen gebaseerde betalingen International Financial Reporting Standard 2 Op aandelen gebaseerde betalingen DOEL 1 Het doel van deze IFRS is aan te geven
Nadere informatieOmzet 293,7 miljoen (+1%) Toegevoegde waarde (*1) 74,5 miljoen (+3%) Bruto bedrijfskasstroom (EBITDA) (*1) 40,2 miljoen (+4%)
Groei van de Resilux kern business : stijging van de volumes met 6% zorgt voor toename Ebitda met 4.4% Extra netto resultaat van 40 miljoen door verkoop joint venture Airolux Kerncijfers 2016 ten opzichte
Nadere informatieIFRS CONVERSIE MEMO PINGUIN GROUP EERSTE TOEPASSING VAN DE INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS
IFRS CONVERSIE MEMO PINGUIN GROUP EERSTE TOEPASSING VAN DE INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS EERSTE TOEPASSING VAN INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS a) Inleiding Sinds 1 januari 2005
Nadere informatieTessenderlo Group: resultaten eerste kwartaal 2007
Page 1 sur 7 Tessenderlo Group: resultaten eerste kwartaal 2007 De opbrengsten zijn gestegen met 7,6 % Het nettoresultaat, aandeel van de groep, bedraagt 46,8 miljoen EUR Rebit maal 3,5 De nettocashflow
Nadere informatieANBI Publicatie Stichting DOB Ecology, Amsterdam
ANBI Publicatie 2017 Stichting DOB Ecology, Amsterdam Inhoud Jaarrekening 3 Balans per 31 december 2017 (na voorgestelde resultaatbestemming) 4 Staat van baten en lasten over 2017 5 Algemene grondslagen
Nadere informatieANBI Publicatie Stichting DOB Ecology, Amsterdam
ANBI Publicatie 2018 Stichting DOB Ecology, Amsterdam Inhoud Jaarrekening 3 Balans per 31 december 2018 (na voorgestelde resultaatbestemming) 4 Staat van baten en lasten over 2018 5 Algemene grondslagen
Nadere informatiePersbericht 1 e Halfjaar cijfers 2013
Persbericht 1 e Halfjaar cijfers 2013 Naarden, 19 augustus 2013 INHOUDSOPGAVE Pagina 1. Halfjaarverslag 1 januari 2013 tot en met 30 juni 2013 2 2. Bestuursverklaring 4 3. Halfjaarrekening 1 januari 2013
Nadere informatieExamen Accountancypraktijk voor gevorderden najaar 2010
Examen Accountancypraktijk voor gevorderden => Beschikbare tijd: 3 uur => Gebruik van een rekenmachine is toegestaan, gebruik van de syllabus of andere literatuur is niet toegestaan => Specificeer de uitwerkingen
Nadere informatieBalans per 31 december 2013
Balans per 31 december 2013 31 december 2013 31 december 2012 ACTIVA VASTE ACTIVA Materiële vaste activa Onroerende zaken 315.307 330.249 Inventaris 4.925 6.878 Vervoermiddelen 725 1.625 Financiële vaste
Nadere informatieInformatie ten behoeve van het deponeren van de rapportage bij het Handelsregister
Informatie ten behoeve van het deponeren van de rapportage bij het Handelsregister Informatie ten behoeve van het deponeren van de rapportage bij het Handelsregister Classificatie van de rechtspersoon
Nadere informatie