Partnership management
|
|
- Frieda van Dongen
- 7 jaren geleden
- Aantal bezoeken:
Transcriptie
1 mei 2015 Partnership management In vogelvlucht
2 2
3 Inhoudsopgave Partnership management door BMO Global Asset Management 3 Filosofie Partnership management 4 Investment beliefs Partnership management 5 Rol van Investment Solutions binnen Partnership management 6 Rol van de overige disciplines binnen Partnership management 8 Waarom BMO Global Asset Management? 10 3
4 Partnership management door BMO Global Asset Management Partnership management is onze benaming van fiduciair management. Partnership management valt onder en wordt gerund door een gespecialiseerd team van beleggingsprofessionals in Amsterdam en Londen. Het team fungeert voor onze opdrachtgevers als het externe beleggingsbureau. Iedere klant krijgt een eigen Delegated CIO toegewezen die samen met de klant - rekeninghoudend met de verplichtingenstructuur - risicobereidheid, beleggingsovertuigingen ( investment beliefs ) en -behoeften in kaart brengt. De Delegated CIO is vervolgens verantwoordelijk voor het dagelijkse beheer van de beleggingsportefeuille. De dienstverlening onder de vlag van Partnership management bevat zeven modules: Assetallocatie & strategie Dynamisch balansbeheer Multimanagement Risicomanagement Opleiding & educatie Rapportage Maatschappelijk verantwoord advies en beleggen Wij zijn ervan overtuigd dat de juiste strategische positionering van de klantportefeuille veruit de belangrijkste factor is voor de beleggingsresultaten. Op basis van input van het ALM- en het assetallocatieteam zorgt de Delegated CIO voor de juiste strategische positionering en voor eventuele herziening van de beleggingsportefeuille als de omstandigheden bij de klant of in de markt daar aanleiding toe geven. Echte alpha is in onze optiek dun gezaaid: onze portefeuilles zijn daarom een combinatie van actieve en passieve strategieën en wij besteden het beschikbare risicobudget alleen aan die alphabronnen waar de beleggingsargumenten zeer overtuigend zijn. De portefeuille zal gediversifieerd worden samengesteld op basis van diverse alphabronnen, waarbij (delen van) de beleggingsportefeuille door externe managers wordt beheerd. Door veranderingen in wet- en regelgeving, volatiele dekkingsgraden, de zoektocht naar rendement tegen het juiste risico, discussies met interne en externe specialisten en de noodzaak om op de hoogte te blijven van een steeds verder groeiend arsenaal aan (alternatieve) beleggingen, zijn pensioenfondsen steeds vaker op zoek naar efficiënte en effectieve manieren voor het beheer en bewaken van het aan hen toevertrouwde vermogen. Partnership management benadrukt dat de kern van de relatie tussen een vermogensbeheerder en een pensioenfonds samenwerking is, waarbij de klant uiteindelijk in control dient te zijn op alle aspecten van de beleggingsportefeuille en eventuele afdekkingsstrategieën. 4
5 Filosofie Partnership management Onze filosofie is om de doelstellingen van onze klanten te begrijpen en proactief te adviseren hoe zij deze doelstellingen het beste kunnen bereiken. Zowel op strategisch niveau, maar ook door klanten te helpen navigeren door de veranderende economische omgeving en bij wijzigingen in de regelgeving. Wij treden op als partner, zodat het bestuur zich kan concentreren op de zaken die er werkelijk toe doen: strategie en risicomanagement. Daartoe zullen wij de zorg op ons nemen voor het strategisch advies, de implementatie en het dagelijkse vermogensbeheer. Door goed beheerste en gedocumenteerde processen alsook adequate en transparante rapportages over posities en risico s, is de klant volledig geïnformeerd en in control. Wij zijn ervan overtuigd dat de complexiteit van de beleggingsportefeuille moet aansluiten bij wat de klant kan begrijpen en kan overzien, gegeven de middelen en tijd die tot zijn/haar beschikking staan. Elke institutionele belegger geeft een eigen invulling aan de governancestructuur. Naast het bestuur kan er sprake zijn van een beleggingscommissie, externe adviseurs en een bestuursbureau. De verdeling van taken en verantwoordelijkheden over deze partijen kan van klant tot klant verschillen en het is onze visie om op alle aspecten op te treden als partner en objectieve parameters aan te dragen voor een transparante beoordeling. Een goede en heldere taakafbakening tussen de diverse organen, waarbij onderscheid wordt gemaakt tussen verantwoordelijkheden op het gebied van advisering, implementatie en controle, draagt bij aan een effectieve samenwerking. Daarnaast is het belang van de klant ook ons belang. Onafhankelijkheid in de advisering en de implementatie wordt gewaarborgd door de organisatiestructuur waar wij voor hebben gekozen. De beleggingstechnische invulling van Partnership management door de afdeling Investment Solutions is strikt gescheiden van de afdelingen die zich bezighouden met het dagelijkse beheer van aandelen en vastrentende waarden. Investment Solutions identificeert de beste oplossing voor de klant. Zo kunnen de beleggingen zowel bij ons als bij externe beheerders worden ondergebracht. Om ervoor te zorgen dat de klant optimaal gebruik kan maken van alle binnen BMO Global Asset Management aanwezige aanwezige kennis en expertise, is er het kernteam. Het kernteam herbergt alle disciplines in zich, om op een breed front als Partner op te treden. 5
6 Investment beliefs Partnership management Veel pensioenfondsen en verzekeraars hebben een filosofie in de vorm van investment beliefs geformuleerd. Als onderdeel van onze Partnership-managementfilosofie hanteren wij een aantal eigen investment beliefs, die het uitgangspunt vormen van onze dienstverlening: Beheersbare complexiteit: het bestuur is in control. De complexiteit van de beleggingsportefeuille dient te zijn afgestemd op de beschikbare capaciteit en expertise van de klant. De klant dient te begrijpen waarin wordt belegd en welke risico s worden genomen. Aansluiting bij de governancestructuur van de klant. Elke klant heeft haar eigen governancestructuur. Naast het bestuur zijn er vaak ook een beleggingsadviescommissie en externe adviseurs actief die hun eigen specifieke functie vervullen. Wij sluiten aan bij de gewenste governancestructuur van de klant en is groot voorstander van een heldere verdeling van taken en verantwoordelijkheden. Onafhankelijkheid. BMO Global Asset Management werkt in het belang van de klant. De onafhankelijkheid die daarvoor nodig is, wordt op diverse manieren gewaarborgd: Scheiding tussen Partnership management en vermogensbeheer. Transparantie in de kosten met een duidelijke koppeling naar de dienstverlening. Onafhankelijk risicomanagement. Scheiding Partnership management en vermogens beheer, extern beheer tenzij... Voor ons is een heldere scheiding tussen Partnership management en vermogensbeheer essentieel. Wij reflecteren deze scheiding ook in de vergoedingenstructuur. Er mag geen sprake zijn van belangenconflicten en het is beter om zelfs de schijn daarvan te vermijden. Het belang van de klant staat hierbij voorop. De afweging tussen intern en extern beheer vindt onafhankelijk, objectief en transparant plaats. Passief beheer is het vertrekpunt. Actief beheer moet zowel in theorie als praktijk overtuigend waarde kunnen toevoegen. Daarbij wordt ook rekening gehouden met de additionele kosten van actief beheer ten opzichte van passief beheer, zowel in termen van beheervergoeding en transactiekosten als in termen van de extra governance-inspanning. Een andere belangrijke factor in deze afweging is risico. Passief beheer kan leiden tot concentratierisico s in bepaalde landen of emittenten. Voorkeur voor discretionair beheerde mandaten. Discretionaire mandaten zijn naar onze mening te prefereren boven beleggingsfondsen: De effecten staan op naam van de klant die het economisch en juridisch eigendom heeft. De klant kan eigen, specifieke, richtlijnen formuleren voor het mandaat en heeft volledige controle. Een discretionair mandaat maakt het mogelijk om een specifiek uitsluitings- en stembeleid te voeren. Er is op ieder moment volledig inzicht in de samenstelling van de beleggingsportefeuille (optimale transparantie en goed risicomanagement). Wij bieden overigens ook een aantal fiduciaire beleggingsfondsen, waarin discretionair belegd wordt door externe beheerders. Transparantie ten aanzien van de kosten. Wij staan voor volledige transparantie van de kosten. Dit geldt zowel voor de kosten die wij in rekening brengen als die van de externe beheerders. Het is essentieel dat de klant een volledig en juist beeld heeft van alle gemaakte kosten. Deze dienen goed verantwoord en beheerst te kunnen worden en in verhouding te staan tot - en gerelateerd te zijn aan - de geleverde diensten en prestaties. Integratie van maatschappelijk verantwoord advies en beleggen. Wij zijn van mening dat maatschappelijk verantwoord beleggen op alle fronten volledig geïntegreerd dient te zijn in het beleggingsbeleid en afgestemd op het specifieke beleid van de klant. Wij bieden de mogelijkheid tot het doorvoeren van uitsluitingen, het verrichten van engagement en het uitoefenen van stemrecht. Daarnaast vinden wij dat duurzaamheidsfactoren meegenomen dienen te worden in de besluitvorming rond beleggen en screent ook externe beleggers daarop. 6
7 Rol van Investment Solutions binnen Partnership management De afdeling Investment Solutions geeft beleggingstechnisch invulling aan Partnership management en werkt onafhankelijk van het operationele vermogensbeheer. Investment Solutions biedt een volledig aanbod van beleggingsoplossingen, die zowel als totaalpakket als modulair afgenomen kunnen worden. Investment Solutions Fiduciair advies Dynamisch balansbeheer (ALM) Assetallocatie Derivatenbeheer Managerselectie Maatschappelijk verantwoord advies en beleggen Investment Solutions verenigt de volgende beleggingsdisciplines: fiduciair advies, dynamisch balansbeheer (ALM), derivatenbeheer, assetallocatie, managerselectie en maatschappelijk verantwoord advies en beleggen. Hierbij staan wij proactief naast de klant, staat hem bij in alle processen die plaatsvinden: vanaf het geven van een zogenaamde second opinion op de ALM-studie tot aan de implementatie van de beleggingsportefeuille. Investment Solutions is werkzaam vanuit kantoren in Amsterdam en Londen. Gezamenlijk vertegenwoordigen zij een schat aan ervaring en deskundigheid en hebben zij een duidelijke kennis van de Nederlandse pensioen- en verzekeringsmarkt. Hiervan kan de klant (als totaaloplossing of door onderdelen af te nemen) profiteren. Fiduciair advies De Partnership advisering is vormgegeven met een aparte afdeling bestaande uit zogeheten Delegated CIO s. Dit model past goed bij institutionele beleggers die geen eigen hoofd beleggingen hebben danwel countervailing power willen hebben ten opzichte van het huidige hoofd beleggingen of de beleggingscommissie. De klant krijgt dan vanuit de afdeling Investment Solutions een Delegated CIO toegewezen. Die is de vooruitgeschoven post als het gaat om de gehele beleggingsportefeuille, overziet de gehele positie van de klant ten opzichte van de verplichtingen en ambities en haakt de diverse disciplines (zowel intern als extern) die nodig zijn aan. Dynamisch balansbeheer (ALM) Het ALM-team levert een wezenlijke bijdrage aan de strategische advisering op het gebied van balansbeheer. Belangrijk uitgangspunt daarbij zijn de nominale en reële dekkingsgraad van het pensioenfonds. De filosofie is dat de beleggingsportefeuille de doelstellingen en risicohouding van het fonds weerspiegelt en robuust is in uiteenlopende economische scenario s. Daartoe wordt gebruik gemaakt van eigen modellen, die inzicht geven in de effectiviteit van mogelijke oplossingen. Welk profiel van rendement en risico is wenselijk? Wat zijn de consequenties indien het rente- of inflatierisico geheel of gedeeltelijk wordt afgedekt? Welk rendement wordt er op de lange termijn verwacht? Zo kan de klant een gefundeerde en bewuste keuze maken voor een strategische allocatie en de afdekking van de belangrijkste risico s. Is de keuze eenmaal gemaakt en geïmplementeerd, dan kunnen de economische ontwikkelingen of de financiële positie van het fonds aanleiding zijn om tijdelijk af te wijken van de centrale strategie. Door middel van dit zogenaamde dynamisch balansbeheer kan waarde worden toegevoegd. 7
8 Assetallocatie Het assetallocatieteam ondersteunt bij de vormgeving van de daadwerkelijke beleggingsportefeuille. Hoe kan gegeven de strategische allocatie het afgesproken risicobudget het beste ingezet worden over de diverse beleggingscategorieën? In welke markten is het zinvol om actief risico te nemen? Daarbij staan de risicobereidheid en de investment beliefs van de klant alsook de gewenste mate van complexiteit centraal. Een (gedeeltelijk) passieve invulling kan daarvan het resultaat zijn. Op basis van alle input wordt door de Delegated CIO een onderbouwd advies uitgebracht aan de klant, uiteraard binnen het afgegeven mandaat. Een deel van het actieve budget kan ingezet worden voor tactische assetallocatie. Wij hebben daarvoor een bewezen proces dat uitgaat van diverse kwantitatieve en kwalitatieve factoren. Tactische posities worden gespreid en binnen met de klant afgesproken bandbreedtes ingenomen, zodat de risico s goed beheerst zijn. De strategen uit het assetallocatieteam voorzien de klant voorts proactief van economische vooruitzichten en analyses, om goed op de hoogte te blijven van de laatste ontwikkelingen en de mogelijke implicaties hiervan voor de strategische assetmix. Derivatenbeheer BMO Global Asset Management een lange en uitgebreide ervaring met het implementeren van derivatenstrategieën ter ondersteuning van het balansbeheer. Het aantal en de omvang van de transacties maakt ons tot een grote speler. Dit komt de klant ten goede bij de executie van derivatentransacties, waar goede voorwaarden kunnen worden bedongen. Maar de marktkennis en contacten komen ook zeer goed van pas in de advisering over de wijze waarop een afdekking het beste gestructureerd kan worden. Zowel discretionaire als gepoolde oplossingen zijn mogelijk. Omdat wij puur gericht zijn op vermogensbeheer, kan er volstrekt onafhankelijk geopereerd worden. In onze visie gaat het bij het afdekken van risico s om risicomanagement, niet om actief beheer. Wel voegen wij waarde toe door een kundige manier van implementeren, in nauw overleg met de klant. Uiteraard wordt hierover transparant gerapporteerd. Managerselectie Het feitelijke beheer van de portefeuille kan zowel door ons als door externe vermogensbeheerders worden verricht. Het gaat erom dat de klant de best mogelijke oplossing aangeboden krijgt, die past bij het gezochte profiel (op basis van doelstellingen en risicobereidheid). Het onafhankelijke managerselectieteam hanteert een zeer gedegen en goed gedocumenteerd selectieproces. Het gaat om meer dan mooie historische rendementen. Een goed begrip van de beheerder, zijn beleggingsfilosofie en proces staat voorop om tot de overtuiging te kunnen komen dat ook naar de toekomst goede rendementen geleverd worden met acceptabele en beheerste risico s. Eenmaal aangesteld worden de beheerders strak gemonitord en continu afgezet tegen mogelijk betere alternatieven. Wij bieden hierbij zowel gepoolde als discretionaire oplossingen. Maatschappelijk verantwoord advies en beleggen (MVB) Criteria op het gebied van milieu, maatschappij en governance worden meegenomen in de managerselectie alsook in het operationeel vermogensbeheer. De expertise die hiervoor binnen BMO Global Asset Management aanwezig is, stelt ons in staat om de klant te adviseren. Het betreft hier niet alleen advisering met betrekking tot beleidsbepaling, maar ook proactief advies bij actuele ontwikkelingen die een impact hebben op mens, milieu en maatschappij. De implementatie van het MVB-beleid wordt verzorgd in samenspraak met ons Governance & Sustainable Investment team (één van de grootste duurzame teams in Europa), door zowel portefeuillemanagers als het managerselectieteam. Onze reo -oplossing (responsible engagement overlay) is op iedere aandelen- en bedrijfsobligatieportefeuille van toepassing (ongeacht of wij het operationele vermogensbeheer voeren). Uiteraard rapporteren wij hier uitgebreid over. 8
9 Rol van de overige disciplines binnen Partnership management Risicomanagement Wij beheren mandaten met een scherp oog voor de risico s in de portefeuille, zowel versus de verplichtingen als binnen de beleggingen zelf. Toezicht hierop vindt onafhankelijk bij ons intern plaats. Het toezicht op de portefeuillemanagementactiviteiten en de onafhankelijke analyse en het controlekader worden verzorgd door onafhankelijk van elkaar opererende teams. De onafhankelijke teams bewaken op diverse niveaus de risico s die er binnen de portefeuilles worden genomen. De berekende en bewaakte risicocijfers zijn onder andere: tracking error (zowel op balansniveau als van de actieve beleggingsportefeuille) Solvency at Risk absolute volatiliteit (van beleggingen en verplichtingen) Value at Risk voorwaardelijke Value at Risk De risicocijfers kunnen worden onderverdeeld naar beleggingscategorie, manager, regio, emittent etc. Vaak worden ook scenarioanalyses op de portefeuilles uitgevoerd. Wij analyseren de portefeuille dan op historische gebeurtenissen (9/11, crisis in Rusland etc.), zeer nadelige rentecurves en marktniveaus. Tevens bedenken wij extreme gebeurtenissen in overeenstemming met de specificaties van de klant en/of portefeuillemanager. Gelden er risicolimieten, dan bewaken de teams deze limieten, ongeacht of deze door de klant of intern zijn opgelegd. Rapportage Wij hebben onze rapportages uitbesteed aan State Street. State Street draagt zorg voor de aanlevering van overeengekomen rapportages, zoals klantspecifieke maand- en kwartaalrapportages, risicorapportages en macro-economische vooruitzichten. Deze rapportages worden aangevuld met periodieke presentaties en marktvisies van BMO Global Asset Management over actuele onderwerpen. Ook zijn wij in staat ondersteuning te bieden bij het vaststellen van het beleggingsplan voor het komende kalenderjaar. Tot slot kunnen wij de benodigde informatie verstrekken in het kader van verplichte rapportages, die door de institutionele belegger aan haar toezichthouders moeten worden aangeleverd. Deterministische scenarios Aandelen -40% -20% 0% +20% +40% Swaprente +1.0% 101% +0.5% 98% 95% -0.5% 93% -1.0% 91% I II 113% 108% 102% 101% 98% 120% 114% 109% 106% 103% 130% 122% 117% 112% 109% III IV 139% 135% 124% 119% 114% I Stagflatie II Deflatie III Voorspoed IV Goldilocks 9
10 Relatiebeheer De bakermat van Partnership management ligt in Nederland en wij zijn van mening dat, daar waar mogelijk, klanten in de lokale taal bediend dienen te worden. De klant staat namelijk centraal in onze strategie. Het relatiebeheer is dan ook verdeeld in een team voor pensioenfondsklanten en een team voor verzekeraars. Beide teams beschikken over specifieke kennis over en expertise van respectievelijk de Nederlandse pensioen- en verzekeringsmarkt. Ook kan op deze wijze de continuïteit gewaarborgd worden. De relatiebeheerder vertaalt de wensen en eisen van de klant naar de daarbij behorende dienstverlening, bewaakt de klanttevredenheid alsook de contractuele afspraken (inclusief Service Level Agreements) die zijn overeengekomen. Zowel de relatiebeheerder als de Delegated CIO zijn vast onderdeel van het kernteam dat de klant krijgt toegewezen. De samenstelling van het team hangt verder af van de specifieke kenmerken van het mandaat alsook de uiteindelijke taken en verantwoordelijkheden die aan de Partnership Manager worden toegekend. Het voordeel van deze structuur is dat het multidisciplinaire team de institutionele belegger goed kent en vice versa. De specialisten werken vanuit hun eigen afdelingen, waardoor ervaringen bij andere opdrachtgevers en andere mandaten kunnen worden ingebracht ten behoeve van de klant. Een bijkomend voordeel van het feit dat de specialisten werken vanuit hun eigen afdelingen is dat zij binnen hun eigen procedures en processen blijven werken. Hierdoor zijn continuïteit en consistentie gewaarborgd. Consultant Bestuur De klant Beleggingscommissie Bestuursbureau Delegated CIO Risicomanager Accountmanager Kernteam De klant Multimanager specialist Beleggingsportefeuille vs. Verplichtingen Andere relevante specialisten Actuaris 10
11 Waarom BMO Global Asset Management? Partnership management door BMO Global Asset Management onderscheidt zich door haar flexibiliteit in het soort oplossingen en de dienstverlening die afgestemd worden op de specifieke situatie van de klant, haar ruime ervaring in beheer en advisering, de kostenefficiënte invulling en haar sterke Maatschappelijk Verantwoord Beleggen (MVB)-capaciteit. Wij hebben alle onderdelen van fiduciair vermogensbeheer in huis om de klant te faciliteren (als totaaloplossing of modulair). Hieronder vatten we onze kwaliteiten kort samen: Partnership management door BMO Global Asset Management biedt klanten: Transparantie: wij bieden bij aanvang, maar ook gedurende het mandaat volledig inzicht in de wijze waarop keuzes tot stand zijn gekomen. Flexibiliteit: onze aanpak biedt keuzevrijheid. De specifieke voorkeuren van de klant kunnen op elke niveau worden meegenomen. Voorbeelden hiervan zijn een maximum of minimum percentage voor interne of externe producten, de totale beheerkosten en de omvang van specifieke tracking errors en/of andere risicomaatstaven. Bovendien kunnen de zeven onderdelen van Partnership Management in principe modulair worden afgenomen. Objectiviteit: doordat de afdeling Investment Solutions onafhankelijk van het operationeel vermogensbeheer opereert, wordt een belangenconflict in de keuze tussen intern en extern beheer voorkomen. Wij zijn een betrouwbare, stabiele partner met een duidelijke focus. Vermogensbeheer is de enige kernactiviteit en wij hebben haar dienstverlening afgestemd op de Nederlandse cultuur en wet- en regelgeving. Als Partnership klant staat een multidisciplinair team voor u klaar. Uw account-manager en de Delegated CIO zijn gezamenlijk verantwoordelijk voor kwalitatief hoogwaardige dienstverlening en maken beiden onderdeel uit van en worden ondersteund door grote, ervaren en deskundige teams; Wij beschikken over ruime kennis en kunde op het gebied van het afdekken van ongewenste risico s (inclusief het opzetten en onderhouden van hedgestrategieën). Als toonaangevende speler op het gebied van MVB kunnen wij onze klanten op vele manieren ondersteunen in het ontwerpen en uitvoeren van hun eigen beleid. Bovendien hebben wij duurzaamheid in ons DNA, zijn wij onderdeel van de FTSE4Good en het Governance & Sustainable Investment team is toonaangevend op het gebied van verantwoord advies en beleggen. BMO Global Asset Management betrekt onze Nederlandse klanten nauw bij onze dienstverlening via twee gremia: een Klantenadviesraad (KAR) en een MVB-werkgroep De KAR en de MVB-werkgroep dienen als klankbord voor het Dagelijks Bestuur van het Nederlandse kantoor van BMO Global Asset Management, respectievelijk op het gebied van institutioneel vermogensbeheer en verantwoord beleggen. Beide gremia kunnen gevraagd en ongevraagd advies geven. 11
12 Contact Hoofdkantoor BMO Global Asset Management (EMEA) Verenigd Koninkrijk Tel: +44 (0) Website: Overige kantoren Verenigd Koninkrijk Tel: +44 (0) bmogam.nl Duitsland Tel: +49 (0) Verenigde Staten Tel: +1 (0) Ierland Tel: +353 (0) Portugal Tel: +351 (0) Hong Kong Tel: +(852) Producten BMO Global Asset Management biedt een breed pakket aan beleggingsoplossingen voor pensioenfondsen, liefdadigheidsinstellingen, verzekeraars en overige organisaties. We bieden niet alleen de mogelijkheid tot discretionair vermogensbeheer, maar ook tot participatie in onze institutionele beleggingsfondsen. Verder beleggen wij in diverse regio s zakelijke waarden en vastrentende waarden. Onze strategie is gebaseerd op drie pijlers: Advisory Solutions (Partnership management en Dynamisch balansbeheer) Maatschappelijk verantwoord advies en beleggen Specialistische beleggingsproducten Belangrijke informatie De in dit document weergegeven informatie was bij ons bekend op 31 maart 2015, tenzij anders vermeld. Dit document is uitsluitend bedoeld voor professionele beleggers en dient niet te worden verstrekt aan niet-professionele beleggers. De informatie die verschaft wordt in dit document is alleen bedoeld ter informatie en dient niet te worden beschouwd als enige vorm van advies aan de ontvanger of lezer waar deze op mag of kan vertrouwen bij het nemen van beslissingen over het doen van investeringen, beleggingen of het aangaan van beleggingsovereenkomsten, noch betreft dit een aanbod om dergelijke transacties aan te gaan. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. De waarde van beleggingen kunnen fluctueren. Het is mogelijk dat beleggers hun inleg niet (volledig) terugkrijgen. Investeerders dienen niet over te gaan tot het beleggen in financiële instrumenten indien zij niet bereid zijn om de risico s die hiermee gepaard kunnen gaan te accepteren. Dit document wordt uitgegeven door BMO Global Asset Management, een handelsnaam van F&C Netherlands B.V., in Nederland gereguleerd door de Autoriteit Financiële Markten (AFM) BMO Global Asset Management. Alle rechten voorbehouden. BI /15
Strategisch Pensioenmanagement
Strategisch Pensioenmanagement Strategisch Pensioenmanagement is samenbrengen. Strategisch Pensioenmanagement De belangrijkste taak van Strategisch Pensioenmanagement is ervoor te zorgen dat u in control
Nadere informatie2. Uitwerking Investment beliefs De investment beliefs zijn onderstaand als volgt uitgewerkt.
1. Inleiding Investment beliefs zijn de overtuigingen waarop Bpf MITT het beleggingsbeleid wil baseren. De investment beliefs zijn voor het pensioenfonds belangrijke uitgangspunten en dienen als kader
Nadere informatieBeleggingsovertuigingen. Stichting Pensioenfonds Openbare Bibliotheken
Beleggingsovertuigingen Stichting Pensioenfonds Openbare Bibliotheken Beleggingsovertuigingen De missie van het Pensioenfonds Openbare Bibliotheken (POB) is een toekomstbestendig en verantwoord pensioen
Nadere informatieVoor een houdbaar en betaalbaar inkomen voor later
Vermogensbeheer Voor een houdbaar en betaalbaar inkomen voor later Een houdbaar en betaalbaar inkomen voor later. Dat is de belofte van uw pensioenfonds aan uw deelnemers. Verder gaan is nu zorgen voor
Nadere informatiePensioen Een nieuwe wijze van rapporteren voor pensioenfondsen. Een nieuwe wijze van rapporteren voor pensioenfondsen
Een nieuwe wijze van rapporteren voor pensioenfondsen 14 De lijsten van pensioenfondsen met de hoogste en de laagste vermogensbeheerkosten die onder andere door Pensioen Pro en De Nederlandsche Bank (hierna:
Nadere informatieVerklaring inzake de beleggingsbeginselen
Verklaring inzake de beleggingsbeginselen van Stichting Bedrijfspensioenfonds AVH 1. Introductie 1.1 Inleiding Deze verklaring inzake de beleggingsbeginselen geeft beknopt de uitgangspunten weer van het
Nadere informatieConsumentenbrief beleggingen van. Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer
Consumentenbrief beleggingen van Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer Introductie Een groot aantal brancheorganisaties waaronder DSI, DUFAS, NVB, VBA en VV&A hebben het initiatief genomen om Consumentenbrief
Nadere informatieVerder gaan is elke stap zorgvuldig zetten.
Integrale aanpak Verder gaan is elke stap zorgvuldig zetten. Integrale aanpak Risicobeheersing staat aan de basis van elk beleggingsbeleid. Omdat het renterisico het belangrijkste risico voor pensioenfondsen
Nadere informatieInvestment beliefs Stichting Pensioenfonds van de KAS BANK
Investment beliefs 2017 Stichting Pensioenfonds van de KAS BANK Mei 2017 Inhoudsopgave 1. Inleiding...3 2. Investment beliefs 2014...4 3. Investment beliefs 2017...6 2 1. Inleiding Tijdens de strategiedag
Nadere informatieOnderbouwing Prudent Person regel Bijlage O bij ABTN
Onderbouwing Prudent Person regel Bijlage O bij april 2017 Dit document heeft 5 pagina s Versiebeheer Versie Auteur Datum Revisie V1.0 BAC 11 april 2017 Nieuwe bijlage i Inhoudsopgave Strategisch beleggingsbeleid
Nadere informatieSTANDAARDPENSIOENFONDS
STANDAARDPENSIOENFONDS Alternatieve oplossing voor het continuïteitsvraagstuk 1 februari 2014 Toenemende druk bij pensioenfondsen FD 20-3-2013 2 Het continuïteitsvraagstuk Continuïteitvraagstuk pensioenfondsen
Nadere informatie2. Spreiding verbetert effectief de verhouding tussen rendement en risico.
Beleggingsbeginselen Spoorwegpensioenfonds 1. Rendement wordt behaald door het nemen van risico. Om de ambitie van SPF waar te maken is rendement op het belegd vermogen nodig. Sparen levert onvoldoende
Nadere informatieBeleggingsovertuigingen
Beleggingsovertuigingen Stichting Bedrijfstakpensioenfonds voor de Drankindustrie 13 januari 2015 Beleggingsovertuigingen Een beleggingsovertuiging is kortweg de perceptie van het pensioenfonds van de
Nadere informatieStichting Pensioenfonds voor Personeelsdiensten
9-1-2018 Stichting Pensioenfonds voor Personeelsdiensten ESG-beleid Over dit document Dit document beschrijft het ESG-beleid (Environmental, Social en Governance) van Stichting Pensioenfonds voor Personeelsdiensten
Nadere informatieVerklaring beleggingsbeginselen kring J
Verklaring beleggingsbeginselen kring J Deze verklaring beleggingsbeginselen geeft beknopt de uitgangspunten weer van het beleggingsbeleid van kring J. Deze is vastgesteld door het bestuur op 24 januari
Nadere informatieDISCRETIONAIR BEHEER ONZE BEHEERSMANDATEN MET BELEGGINGSFONDSEN
DISCRETIONAIR BEHEER ONZE BEHEERSMANDATEN MET BELEGGINGSFONDSEN ONZE BEHEERSMANDATEN MET BELEGGINGSFONDSEN Banque de Luxembourg biedt u haar expertise aan op het gebied van vermogensbeheer. Door ons een
Nadere informatieInformatie over beleggingsbeleid particulier vermogensbeheer. 1) Op welke beleggingsovertuigingen baseert Index People haar dienstverlening?
Informatie over beleggingsbeleid particulier vermogensbeheer 1) Op welke beleggingsovertuigingen baseert Index People haar dienstverlening? Welke principes vormen de basis voor het beleggingsbeleid en
Nadere informatieAsset & Liability Management
Asset & Liability Management Verder gaan is de juiste balans vinden. ALM: inzicht in risico s Zorgen voor balans tussen pensioenverplichtingen en de opbouw van het pensioenvermogen. Het is een kerntaak
Nadere informatie1. Organisatie BIJLAGE I: VERKLARING BELEGGINGSBEGINSELEN STICHTING PENSIOENFONDS ACHMEA. ABTN 2014 versie 21-3-2014 1. Stichting Pensioenfonds Achmea
BIJLAGE I: VERKLARING BELEGGINGSBEGINSELEN Introductie Deze Verklaring inzake beleggingsbeginselen (hierna: Verklaring) beschrijft op beknopte wijze de uitgangspunten van het beleggingsbeleid van SPA.
Nadere informatieDNB Pensioenseminar. Parallelsessie Beleggingen. 21 september 2011
DNB Pensioenseminar Parallelsessie Beleggingen 21 september 2011 Hoofdvragen I. Wat maakt iemand een goede bestuurder op het gebied van beleggingen? II. Wat verwacht u van de toezichthouder op het gebied
Nadere informatieVerklaring beleggingsbeginselen kring F
Verklaring beleggingsbeginselen kring F Deze verklaring beleggingsbeginselen geeft beknopt de uitgangspunten weer van het beleggingsbeleid van kring F. Deze is vastgesteld door het bestuur op 24 januari
Nadere informatieInvestment beliefs. Uitgangspunten vermogensbeheer. bpfhibin.nl. stichting bedrijfstakpensioenfonds voor de handel in bouwmaterialen
Investment beliefs bpfhibin.nl stichting bedrijfstakpensioenfonds voor de handel in bouwmaterialen Uitgangspunten vermogensbeheer Milieu, maatschappij en corporate governance zijn belangrijk Inhoudsopgave
Nadere informatieVERKLARING INZAKE BELEGGINGSBEGINSELEN STICHTING BEDRIJFSTAKPENSIOENFONDS VOOR HET BEROEPSVERVOER OVER DE WEG
VERKLARING INZAKE BELEGGINGSBEGINSELEN STICHTING BEDRIJFSTAKPENSIOENFONDS VOOR HET BEROEPSVERVOER OVER DE WEG 1. Introductie 1.1. Inleiding De Verklaring inzake de beleggingsbeginselen ( Verklaring ) beschrijft
Nadere informatieGovernance Vermogensbeheer: anders denken Robert van der Meer & Martin Mlynár
Governance Vermogensbeheer: anders denken Robert van der Meer & Martin Mlynár Jaarcongres Pensioenfederatie 16 mei 2017 14:30-15:15 15:20-16:05 Martin Mlynár 06 2113 8933 +41 76 397 4200 martin.mlynar@robeco.nl
Nadere informatievan Stichting Achmea Algemeen Pensioen Fonds
Verklaring inzake de beleggingsbeginselen van de Kring Bavaria van Stichting Achmea Algemeen Pensioen Fonds Datum: 12-4-2017 Versie: 1 Centraal Beheer Algemeen Pensioenfonds is een handelsnaam van de Stichting
Nadere informatieVastgoed en vastgoedfinancieringen
Vastgoed en vastgoedfinancieringen Dé strategisch vastgoedpartner voor pensioenfondsen is dé strategisch vastgoedpartner voor pensioenfondsen. Dankzij onze unieke combinatie van pensioenexpertise en vastgoedexpertise
Nadere informatieVastgoed en vastgoedfinancieringen
Vastgoed en vastgoedfinancieringen Dé strategisch vastgoedpartner voor pensioenfondsen Syntrus Achmea Real Estate & Finance is dé strategisch vastgoedpartner voor pensioenfondsen. Dankzij onze unieke
Nadere informatieToezicht op beleggingen
Toezicht op beleggingen Studiebijeenkomst VvP, 6 Jurgen Willemsen Inhoud Sectie 1: Introductie toezicht op het beleggingsbeleid Sectie 2: Overzicht vermogensbeheeronderzoeken Sectie 3: Veranderingen in
Nadere informatieDe leden van de beleggingscommissie. 10 januari 2011 Beleid Maatschappelijk Verantwoord Beleggen
NOTITIE Van Aan CC Datum Betreft Sjoerd Hoogterp De leden van de beleggingscommissie 10 januari 2011 Beleid Maatschappelijk Verantwoord Beleggen Inleiding Het pensioenfonds Werk en (re)integratie (PWRI)
Nadere informatieVerklaring inzake beleggingsbeginselen
STICHTING PENSIOENFONDS RECREATIE Mei 2011 INHOUDSOPGAVE 0. Introductie 3 1. Doelstelling van het beleggingsbeleid 4 2. Organisatie en risicobeheerprocedures 5 3. Beleggingsbeginselen 7 Mei 2011 Pagina
Nadere informatieInvestment beliefs. Vastgesteld door het Bestuur op 14 juni Juni 2018 Investment beliefs MPF Pagina 1 van 11
Investment beliefs Vastgesteld door het Bestuur op 14 juni 2018 Juni 2018 Investment beliefs MPF Pagina 1 van 11 Inleiding In een workshop van 23 februari 2018 hebben het bestuur van het Metro Pensioenfonds
Nadere informatievoor de beleggingscommissie van Stichting Pensioenfonds voor Verloskundigen (hierna: SPV).
REGLEMENT BELEGGINGSCOMMISSIE voor de beleggingscommissie van Stichting Pensioenfonds voor Verloskundigen (hierna: SPV). Artikel 1 Vaststelling en reikwijdte Dit reglement geeft, in aanvulling op de statuten,
Nadere informatieBeloningsbeleid Juli 2019
Beloningsbeleid Beloningsbeleid Juli 2019 Philips Pensioenfonds (PPF) voert de pensioenregelingen uit die gelden voor huidige en voormalige -werknemers van de twee aangesloten ondernemingen in Nederland,
Nadere informatieBeleggingsbeginselen
Beleggingsbeginselen Stichting Pensioenfonds voor de Architectenbureaus Versie april 2015 Deze Verklaring beleggingsbeginselen maakt onderdeel uit van het beleggingsbeleid van het pensioenfonds en is aangepast
Nadere informatieBeleggingsovertuigingen
Beleggingsovertuigingen Stichting Bedrijfstakpensioenfonds voor de Drankindustrie december 2016 Beleggingsovertuigingen Een beleggingsovertuiging is kortweg de perceptie van het pensioenfonds van de financiële
Nadere informatieArtikel 1. Reglement 1.1 Dit reglement is vastgesteld door het bestuur van Stichting Pensioenfonds Notariaat (SPN).
Artikel 1. Reglement 1.1 Dit reglement is vastgesteld door het bestuur van Stichting Pensioenfonds Notariaat (SPN). 1.2 Dit reglement kan worden gewijzigd bij besluit van het bestuur na afstemming met
Nadere informatieBeleggingsovertuigingen
Beleggingsovertuigingen Vastgesteld door de Raad van Toezicht op 12 oktober 2015 Beleggingsovertuigingen De beleggingsovertuigingen vormen de basis waarop het Prins Bernhard Cultuurfonds (hierna Cultuurfonds
Nadere informatieWHITEPAPER INRICHTING EN GOVERNANCE VAN VERMOGENSBEHEER
WHITEPAPER INRICHTING EN GOVERNANCE VAN VERMOGENSBEHEER 6 juni 2017 Inhoudsopgave 1. Inleiding... 3 2. Beleggingsbeleid... 4 3. Governance bestuur... 4 3.1. Samenhang met de keuze voor een bestuursmodel...
Nadere informatieVerklaring inzake beleggingsbeginselen Pensioenfonds Vervoer versie april Verklaring inzake beleggingsbeginselen
1. Verklaring inzake beleggingsbeginselen 1 1. Introductie 1.1 Inleiding De Verklaring inzake de beleggingsbeginselen beschrijft in het kort de uitgangspunten van het beleggingsbeleid van Pensioenfonds
Nadere informatieStichting Pensioenfonds. voor. Verloskundigen
REGLEMENT BELEGGINGSADVIESCOMMISSIE Stichting Pensioenfonds voor Verloskundigen Datum: 8 oktober 2018 REGLEMENT BELEGGINGSADVIESCOMMISSIE BEGRIPSBEPALINGEN Artikel 1 Waar in dit reglement aanduidingen
Nadere informatieVerklaring inzake de beleggingsbeginselen van Stichting Bedrijfstakpensioenfonds voor de Baksteenindustrie
1. Introductie Verklaring inzake de beleggingsbeginselen van Stichting Bedrijfstakpensioenfonds voor de Baksteenindustrie Doelstelling en basis voor dit document Dit document ("de Verklaring") beschrijft
Nadere informatieRisicoprofielen. Het belang van een passend risicoprofiel. HOF HOORNEMAN BANKIERS NV Risicoprofielen 1
Risicoprofielen Het belang van een passend risicoprofiel HOF HOORNEMAN BANKIERS NV Risicoprofielen 1 Hof Hoorneman Bankiers is een onafhankelijke vermogensbeheerder met een bankvergunning. Wij hebben als
Nadere informatieDISCRETIONAIR BEHEER ONZE BEHEERSMANDATEN MET EFFECTEN
DISCRETIONAIR BEHEER ONZE BEHEERSMANDATEN MET EFFECTEN ONZE BEHEERSMANDATEN MET EFFECTEN Banque de Luxembourg biedt u haar expertise aan op het gebied van vermogensbeheer. Door ons een discretionair beheersmandaat
Nadere informatie11. Bijlage 2: Beleidsdocument Verantwoord Beleggen
11. Bijlage 2: Beleidsdocument Verantwoord Beleggen INLEIDING Wereldwijd wordt meer en meer de gedachte omarmd dat bij beleggen in ondernemingen rekening gehouden moet worden met de gevolgen van het handelen
Nadere informatie2014 KPMG Advisory N.V
02 Uitbesteding & assurance 23 Overwegingen bij uitbesteding back- en mid-office processen van vermogensbeheer Auteurs: Alex Brouwer en Mark van Duren Is het zinvol voor pensioenfondsen en fiduciair managers
Nadere informatieFiduciair management
Fiduciair management Fiduciair management De identiteit van uw fonds staat centraal Ontwikkelingen in de pensioenwereld vragen om een brede opvatting van fiduciair management. Om verder te kijken dan
Nadere informatieConsumentenbrief inzake beleggingsbeleid van LG Partners BV De vragen èn antwoorden op een rijtje
Consumentenbrief inzake beleggingsbeleid van LG Partners BV De vragen èn antwoorden op een rijtje Januari 2018 2 Consumentenbrief beleggingsbeleid vragen en antwoorden Introductie In 2014 is een groot
Nadere informatieOp welke beleggingsstrategie baseert de beleggingsonderneming haar dienstverlening? Antwoord:
Om beleggingsondernemingen goed met elkaar te vergelijken is o.a. inzicht in het beleggingsproces een belangrijke maatstaf. Door vragen te stellen over het beleggingsbeleid krijgt u een goed beeld van
Nadere informatieSTICHTING PENSIOENFONDS SAGITTARIUS BELEGGINGSBEGINSELEN
STICHTING PENSIOENFONDS SAGITTARIUS BELEGGINGSBEGINSELEN 22 september 2016 Beleggingsbeginselen De beleggingsbeginselen van het pensioenfonds zijn de uitgangspunten ten aanzien van beleid en uitvoering,
Nadere informatieFiduciair Vermogensmanagement
Fiduciair Vermogensmanagement 2 Bank Oyens & Van Eeghen Bank Oyens & Van Eeghen is een professionele vermogensmanager die vanuit een onafhankelijke positie diensten levert aan vermogende particulieren,
Nadere informatieVereniging van Vermogensbeheerders & - Adviseurs. 23 september 2014. Alex Poel. Beleggingsbeleid
Vereniging van Vermogensbeheerders & - Adviseurs 23 september 2014 Alex Poel Beleggingsbeleid 1 Achtergrond 2 Dienstverleningsproces 3 Beleggingsbeleid 4 VBA Discussion Paper 5 Kanttekeningen discussion
Nadere informatieAmsterdam, 9 oktober Verklaring inzake de beleggingsbeginselen
Amsterdam, 9 oktober 2018 Verklaring inzake de beleggingsbeginselen Inleiding Achtergrond en doelstelling Pensioenfonds UWV heeft deze Verklaring inzake de beleggingsbeginselen ( Verklaring ) opgesteld
Nadere informatieVERKLARING INZAKE BELEGGINGSBEGINSELEN STICHTING CRH PENSIOENFONDS 18 JUNI 2012
VERKLARING INZAKE BELEGGINGSBEGINSELEN 18 JUNI 2012 INHOUD 1. Inleiding... 1 2. Organisatie... 2 2.1 Het fonds... 2 2.2 Organisatie... 2 2.3 Toeslagenbeleid... 3 3. Beleggingsbeleid... 4 3.1 Doel van het
Nadere informatieVerklaring beleggingsbeginselen collectiviteitkring E-DC
Verklaring beleggingsbeginselen collectiviteitkring E-DC 1. Introductie 1.1 Inleiding Deze beleggingsbeginselen geven beknopt de uitgangspunten weer van het beleggingsbeleid van collectiviteitkring E-DC.
Nadere informatieBeleggingsbeginselen SPW
Beleggingsbeginselen SPW Inleiding: Beleggingsbeginselen zijn de belangrijkste overtuigingen die ten grondslag liggen aan de strategie, de samenstelling en het beheer van de beleggingsportefeuille van
Nadere informatieStichting Pensioenfonds DuPont Nederland. 1. Inleiding
Stichting Pensioenfonds DuPont Nederland 1. Inleiding Op grond van de Europese pensioenfondsenrichtlijn zijn Nederlandse pensioenfondsen sinds 8 februari 2006 verplicht om een verklaring inzake de beleggingsbeginselen
Nadere informatieHet beleggingsbeleid van Care IS vermogensbeheer
Het beleggingsbeleid van Care IS vermogensbeheer Dit document geeft u inzicht hoe Care IS vermogensbeheer (hierna Care IS) voor u belegt en invulling geeft aan de verschillende risicoprofielen. Om u een
Nadere informatie1. De Consumentenbrief moet uiterlijk 1 juli aanstaande op uw website staan; en
TOELICHTING VOORAF In dit stuk hebben wij geprobeerd de vragen de beantwoorden die volgens de Consumentenbrief door een potentiele cliënt gesteld zouden moeten worden aan zijn beoogde vermogensbeheerder.
Nadere informatieToekomstwensen vervullen voor uzelf én voor de wereld
Toekomstwensen vervullen voor uzelf én voor de wereld Vermogensbeheer met meerwaarde Een vermogen biedt de mogelijkheid om toekomstwensen te vervullen. Voor uzelf én voor de wereld. ASN Vermogensbeheer
Nadere informatieBeleggingsbeleid in de bedrijfsvoering
De Handreiking Kwaliteit Beleggingsbeleid in de praktijk 26 maart 2015 Alex Poel Beleggingsbeleid in de bedrijfsvoering 1 Achtergrond 2 Dienstverleningsproces 3 Beleggingsbeleid 4 Handreiking beleggingsbeleid
Nadere informatieEen goede pensioenregeling tegen een aanvaardbare prijs. Dat is waar Stichting Bedrijfstakpensioenfonds Zorgverzekeraars (SBZ) voor staat.
Hoe ziet het beleggingsbeleid van SBZ eruit? Een goede pensioenregeling tegen een aanvaardbare prijs. Dat is waar Stichting Bedrijfstakpensioenfonds Zorgverzekeraars (SBZ) voor staat. Om iedereen het afgesproken
Nadere informatieBELEGGEN? BEREID U GOED VOOR
BELEGGEN? BEREID U GOED VOOR Heeft u plannen om te gaan beleggen? En overweegt u daarvoor een afspraak te maken met een vermogensbeheerder of heeft u dit al gedaan? Dan worden u bij het eerste gesprek
Nadere informatiefebruari 2017 Alleen voor professionele beleggers
februari 2017 Alleen voor professionele beleggers Dynamisch balansbeheer Kop Inhoudsopgave Intro Dynamisch balansbeheer door BMO Global Asset Management 3 Onze filosofie 4 Proces Dynamisch balansbeheer
Nadere informatie32.0039.15. Stichting Pensioenfonds voor de Woningcorporaties. Beleggingsbeginselen SPW
32.0039.15 Stichting Pensioenfonds voor de Woningcorporaties Beleggingsbeginselen SPW 28 juni 2016 Inleiding Beleggingsbeginselen zijn de belangrijkste overtuigingen die ten grondslag liggen aan de strategie,
Nadere informatieHet beleggingsbeleid van Berben s Effectenkantoor
Het beleggingsbeleid van Berben s Effectenkantoor Waarschijnlijk baseert u uw keuze voor een vermogensbeheerder op diverse gronden. Mogelijk heeft u binnen uw netwerk al goede berichten over ons vernomen.
Nadere informatieConsumentenbrief inzake beleggingsbeleid DoubleDividend Management B.V.
Consumentenbrief inzake beleggingsbeleid DoubleDividend Management B.V. Amsterdam, juni 2016 DoubleDividend Management B.V. Herengracht 320 1016 CE Amsterdam Tel: +31 20 520 7660 contact@doubledividend.nl
Nadere informatieWorkshop Riskmanagement & Governance van beleggen VIIP congres. Amstelveen, 17 april 2012
Workshop Riskmanagement & Governance van beleggen VIIP congres Amstelveen, 17 april 2012 Agenda 1. Ontwikkelingen risicobeheersing beleggingen 2. DNB bevindingen en toezichtthema s 2012 3. Maatregelen
Nadere informatieNEEM DE TIJD LEER ONS BETER KENNEN
LOOK CLOSER UNDERSTAND MORE NEEM DE TIJD Ontdek Robeco 1 Wij willen alles weten over de wereld en hoe die werkt, over de risico s en kansen. Op deze manier herkennen we langetermijnkansen, innoveren we
Nadere informatieF&C is een Europese actieve vermogensbeheerder
Fiduciair en duurzaam beleggen, gaat dit samen? Rob Kamphuis, Director Fiduciary Management, Slot Zeist, 1 oktober 2008 F&C is een Europese actieve vermogensbeheerder Pur sang vermogensbeheerder sinds
Nadere informatieStichting Bedrijfstakpensioenfonds voor de handel in Bouwmaterialen (Bpf HiBiN) ESG Beleid
Stichting Bedrijfstakpensioenfonds voor de handel in Bouwmaterialen (Bpf HiBiN) ESG Beleid 1 Versie Datum Door Status Omschrijving wijziging incl. aanleiding 1.0 17-01-2018 BVC Voorlopig 2 Inhoudsopgave
Nadere informatieVerklaring inzake de beleggingsbeginselen van Stichting Bedrijfstakpensioenfonds voor de Baksteenindustrie
1. Introductie Verklaring inzake de beleggingsbeginselen van Stichting Bedrijfstakpensioenfonds voor de Baksteenindustrie Doelstelling en basis voor dit document Dit document ("de Verklaring") beschrijft
Nadere informatieVerklaring inzake beleggingsbeginselen
Verklaring inzake beleggingsbeginselen Stichting Pensioenfonds Medisch Specialisten Zeist, 4 maart 2014 1. Inleiding De verklaring inzake beleggingsbeginselen beschrijft de uitgangspunten van het beleggingsbeleid
Nadere informatieVerklaring inzake de beleggingsbeginselen van de Kring Pensioenfondsenkring 1
Verklaring inzake de beleggingsbeginselen van de Kring Pensioenfondsenkring 1 Datum: 28 februari 2019 Versie: 1 Centraal Beheer Algemeen Pensioenfonds is een handelsnaam van de Stichting Achmea Algemeen
Nadere informatieMemo uitkomsten themaonderzoek Vermogensbeheer Zorgverzekeraars
Memo uitkomsten themaonderzoek Vermogensbeheer Zorgverzekeraars De Nederlandsche Bank (hierna: DNB) heeft in 2013 en 2014 bij meerdere zorgverzekeraars onderzoek gedaan naar het beleid en de beheersomgeving
Nadere informatieInvestment Due Diligence Beleid
Investment Due Diligence Beleid Achmea Investment Management Versie 0.5 INHOUDSOPGAVE 1. Inleiding...3 2. Doelstellingen...3 3. Definitie en reikwijdte...4 4. Aandachtsgebieden en procesbeschrijving...5
Nadere informatieONS BELEGGINGSBELEID PAST ONZE BELEGGINGSFILOSOFIE BIJ U?
ONS BELEGGINGSBELEID PAST ONZE BELEGGINGSFILOSOFIE BIJ U? Waarschijnlijk baseert u uw keuze voor een vermogensbeheerder op diverse gronden. Mogelijk heeft u binnen uw netwerk al goede berichten over ons
Nadere informatievan Stichting Achmea Algemeen Pensioen Fonds
Verklaring inzake de beleggingsbeginselen van de DC-kring van Stichting Achmea Algemeen Pensioen Fonds Datum: 1-9-2016 Versie: 1 Centraal Beheer Algemeen Pensioenfonds is een handelsnaam van de Stichting
Nadere informatieWHITE PAPER INRICHTING EN GOVERNANCE VAN VERMOGENSBEHEER
WHITE PAPER INRICHTING EN GOVERNANCE VAN VERMOGENSBEHEER 14 september 2017 Inhoudsopgave 1. Inleiding... 3 2. Beleggingsbeleid... 4 3. Governance bestuur... 4 3.1. Bestuur... 4 3.2. Taken- en rolverdeling...
Nadere informatieVERMOGENSBEHEER + Een andere kijk op het beheer
Consumentenbrief 2017 VERMOGENSBEHEER + Een andere kijk op het beheer Locatie Hilversum: 035-62 80 988 Locatie Utrecht: 030-23 80 837 info@fountaincapital.nl Consumentenbrief Fountain Capital Uw partner
Nadere informatieRisico pariteit -1- 1 Aandelen Wereldwijd Ontwikkelde Markten - MSCI World Index MSCI Daily Net TR World Euro, Aandelen Wereldwijd
Risico pariteit Risico pariteit is een techniek die wordt ingezet om de risico s in een beleggingsportefeuille te reduceren. Sinds 2008 heeft risico pariteit om drie redenen veel aandacht gekregen: 1.
Nadere informatieVoorwoord 13. Ten geleide 15. Over de auteurs 19. Deel 1 Het pensioensysteem in Nederland 23
Inhoud Voorwoord 13 Ten geleide 15 Over de auteurs 19 Deel 1 Het pensioensysteem in Nederland 23 1 Het pensioensysteem in Nederland 25 1.1 Inleiding 25 1.2 De historische context van pensioen 26 1.3 Pensioen
Nadere informatieVerklaring beleggingsbeginselen
Verklaring beleggingsbeginselen Inleiding Deze Verklaring beleggingsbeginselen (verklaring) beschrijft de uitgangspunten van het beleggingsbeleid van de Stichting Bedrijfstakpensioenfonds voor de Betonproductenindustrie
Nadere informatieIORP II-proof vanuit een ESG perspectief 2 7 S E P T E M B E R
IORP II-proof vanuit een ESG perspectief 2 7 S E P T E M B E R 2 0 1 8 Introductie Werkzaam bij Kempen, onderdeel van Van Lanschot Kempen Fiduciair manager van NL pensioenfondsen Lid ESG council Kempen
Nadere informatieIORP II IMPLEMENTATIE RISK GOVERNANCE RONALD HAMAKER 27 SEPTEMBER 2018
IORP II IMPLEMENTATIE RISK GOVERNANCE RONALD HAMAKER 27 SEPTEMBER 2018 Ontwikkeling in wetgeving Wft Solvency 2 Basel 3 (3.5) Wtk/ Wtv Basel 2 IORP I (2005) PW/FTK (2007) nftk (2015) IORP II (2017) PSW
Nadere informatieFinancieel risicobeheer op 1 A4. 2 november 2017 Armijn Eikelboom
Financieel risicobeheer op 1 A4 2 november 2017 Armijn Eikelboom Financieel Risicobeheer op 1 A4 en in 5 stappen 1 Bepaal en controleer pijngrens en fijngrens 2 Bepaal en controleer omvang risicobudget
Nadere informatieSRD II. 1 augustus 2019 Stichting Algemeen Pensioenfonds Stap. www. stappensioen.nl
SRD II 1 augustus 2019 Stichting Algemeen Pensioenfonds Stap www. stappensioen.nl In dit document beschrijven wij hoe wij als Stap hebben geborgd dat ons strategisch beleggingsbeleid, alsmede de uitvoering
Nadere informatieVereniging van Vermogensbeheerders & Adviseurs
Vereniging van Vermogensbeheerders & Adviseurs 18 maart 2014 Alex Poel Kwaliteit van Beleggingsdienstverlening Agenda 1. Achtergrond 2. Voorbeelden, waar ging het mis? 3. Dienstverleningscyclus 4. Klantbeeld
Nadere informatie2. DOELSTELLING BELEGGINGSBELEID
Verklaring beleggingsbeginselen d.d. 12 december 2018 1. INLEIDING Deze Verklaring Beleggingsbeginselen is de schriftelijke vastlegging van de meerjarige beleggingsdoelstelling ten behoeve van het beheer
Nadere informatie1. De fondsdoelstelling en de pensioenverplichtingen vormen bij het bepalen van het beleggingsbeleid het uitgangspunt voor Bpf Mitt
Investment Beliefs Bpf MITT Missie en doelstellingen. 1. De fondsdoelstelling en de pensioenverplichtingen vormen bij het bepalen van het beleggingsbeleid het uitgangspunt voor Bpf Mitt Bij het nemen van
Nadere informatievoor meer informatie: 1 juli 2008 Drs. Hellen M. Molenkamp
PERSBERICHT voor meer informatie: 1 juli 2008 Drs. Hellen M. Molenkamp Marketing & Communicatie T : +31 20 557 52 30 I : www.kasbank.com KAS BANK N.V. geeft invulling aan Europese groei door strategische
Nadere informatieBouwfonds Investment Management Belangenconflictenbeleid (Samenvatting)
Bouwfonds Investment Management Belangenconflictenbeleid (Samenvatting) October 2013 Bouwfonds Investment Management Belangenconflictenbeleid (Samenvatting) Inhoudsopgave 1. Inleiding 3 2. Belangenconflicten
Nadere informatieVerklaring inzake de beleggingsbeginselen
Verklaring inzake de beleggingsbeginselen 1. Inleiding Ongeveer 2.000 personen hebben pensioenaanspraken opgebouwd bij Stichting Pensioenfonds Avery Dennison (in deze verklaring voortaan verder pensioenfonds
Nadere informatieESG als vertrekpunt voor uw portefeuille
Verwijder deze afbeelding en voeg een nieuwe in. ESG als vertrekpunt voor uw portefeuille 30 januari 2018 Annette van der Krogt Agenda 1. Algemene ontwikkelingen verantwoord beleggen 2. MVB Investment
Nadere informatieOnafhankelijk en rationeel. Professioneel. Transparant en veilig
Today s Vermogensbeheer Wij verzorgen persoonlijk en onafhankelijk vermogensbeheer voor zowel particulieren als ondernemingen. Op basis van uw specifieke situatie geeft Today s Vermogensbeheer invulling
Nadere informatieBeleggingsstatuut. 1. Algemene Richtlijnen. 2. Richtlijnen inzake het beleggingsbeleid
Beleggingsstatuut 1. Algemene Richtlijnen 1. Statutaire doelstelling De Hartstichting strijdt tegen hart- en vaatziekten. Zij investeert in onderzoek naar harten vaatziekten in Nederland. Zij geeft hoogwaardige
Nadere informatieTekst Nationaal regime MiFID. Bijlage. Toetstermen als bedoeld in artikel 36a, lid 2. toetsterm 1
ijlage Toetstermen als bedoeld in artikel 36a, lid 2 Nummer Termen T* toetsterm 1 Eindterm 5a: De personen zijn in staat met betrekking tot financiële instrumenten uit te leggen aan de consument waarom
Nadere informatieVerklaring betreffende de beleggingsbeginselen van SPH
Verklaring betreffende de beleggingsbeginselen van SPH 1 Inleiding De verklaring inzake de beleggingsbeginselen beschrijft in het kort de uitgangspunten van het beleggingsbeleid van Stichting Pensioenfonds
Nadere informatieVerklaring beleggingsbeginselen
Verklaring beleggingsbeginselen Inleiding Het beleggingsbeleid van de Stichting Cappital Premiepensioeninstelling (Cappital) is voor zowel de zekerheid als de betaalbaarheid van het pensioen van cruciaal
Nadere informatieOpen Architecture Balanced door BMO Global Asset Management
mei 2015 PAGINA 1 Open Architecture Balanced door BMO Global Asset Management Het besturen van pensioenfondsen is de laatste jaren een stuk uitdagender geworden. Niet alleen is het toezicht geïntensiveerd
Nadere informatiePopulair beleggingsplan
Populair beleggingsplan versie oktober 2015 1 Inhoudsopgave Waarom belegt het pensioenfonds? 4 Wat is het doel van beleggen? 4 Wat levert beleggen op? 4 Er gaan toch ook risico s gepaard met beleggen?
Nadere informatie