STORT UW GELD IN VLAANDEREN. BELEG IN HET ARKIMEDES-FONDS EN HELP ONDERNEMERS AAN GROEIKAPITAAL. Het kapitaal van Vlaanderen

Transcriptie

1 STORT UW GELD IN VLAANDEREN. BELEG IN HET ARKIMEDES-FONDS EN HELP ONDERNEMERS AAN GROEIKAPITAAL. Het kapitaal van Vlaanderen

2 Stort uw geld in Vlaanderen. Beleg in het ARKimedes Fonds en help jonge ondernemers aan groeikapitaal. Geachte lezers, Na veel voorbereidend werk is het zover... ARKimedes gaat van start. ARKimedes staat voor een beleidsprogramma met een heel ambitieuze doelstelling: de toegang tot risicokapitaal voor Vlaamse KMO s vergemakkelijken en de beschikbaarheid ervan vergroten. Op die manier kunnen we economische groei realiseren, werkgelegenheid creëren en innovatie stimuleren, zodat onze regio verder kan uitgroeien tot één van de meest concurrerende en dynamische kenniseconomieën in de wereld. Ook u kunt onze ambities mee waarmaken door in te schrijven op de aandelen en obligaties die door het ARKimedes-Fonds aangeboden worden. De obligaties bieden u een 100% kapitaalbescherming op de hoofdsom én een vaste coupon (waarvan het percentage zal bepaald worden op 13 september 2005) over een looptijd van 12 jaar. De aandelen bieden u een kapitaalbescherming van 90% op het intekeningsbedrag én een belastingvermindering voor particuliere investeerders van het Vlaamse Gewest. Aan het einde van de looptijd van het ARKimedes-Fonds worden de opbrengsten van de investeringen van het ARKimedes-Fonds gelijkmatig verdeeld over de aandeelhouders. Ik nodig u graag uit om deze brochure door te nemen; u vindt hierin informatie over de activiteiten van het ARKimedes-Fonds en over het aanbod en de voordelen voor de inschrijvers. Het prospectus is het belangrijkste document van dit openbaar bod. U kunt het verkrijgen bij één van de deelnemende banken of op We kijken ernaar uit om samen met u een succes te maken van ARKimedes en uw toekomst in Vlaanderen veilig te stellen. Met vriendelijke groeten, Het kapitaal van Vlaanderen De vice-minister-president van de Vlaamse Regering en de Vlaamse minister van Economie, Ondernemen, Wetenschap, Innovatie en Buitenlandse Handel

3 Waarom het ARKimedesinvesteringsprogramma? Hoe werkt het ARKimedes-programma? De Vlaamse Regering wil het ondernemen in Vlaanderen ondersteunen en promoten omdat ondernemingen de motor zijn voor economische groei, innovatie en tewerkstelling. Een van de belangrijke elementen die nodig zijn om ondernemingen op een gezonde manier te laten groeien, is kapitaal. Uit een recente studie blijkt evenwel dat er in Vlaanderen jaarlijks ongeveer 80 miljoen euro risicokapitaal te kort is. Met het investeringsprogramma ARKimedes wil de Vlaamse overheid daar verandering in brengen. Met ARKimedes wil de overheid meer risicokapitaal investeren in sterk groeiende Vlaamse KMO s. ARKimedes zal daarbij tevens aandacht besteden aan ondernemingen die zich in een vroeg stadium van ontwikkeling bevinden. ARKimedes biedt KMO s kapitaal dat ze voor diverse doeleinden kunnen aanwenden, bijvoorbeeld om de ontwikkeling van nieuwe producten of technologieën te financieren, om te voorzien in extra werkkapitaal, om overnames te realiseren, om de financiële structuur van de onderneming te versterken,... ParticipatieMaatschappij Vlaanderen NV (PMV) heeft ARKimedes-Fonds NV opgericht dat middelen in de markt zal ophalen. Het ARKimedes-Fonds beoogt via een openbaar aanbod minimaal 75 miljoen euro tot maximaal 110 miljoen euro op te halen. Het ARKimedes-Fonds zal die middelen vervolgens investeren in professionele risicokapitaalverschaffers of investeringsfondsen. PMV heeft daarvoor een dochteronderneming opgericht (ARKimedes Management NV) met als specifieke taak het beheren van het ARKimedes-Fonds. ARKimedes Management zal de beste investeringsfondsen of professionele risicokapitaalverschaffers selecteren om de middelen zo goed mogelijk te investeren (geselecteerde fondsen worden ARKIV s genoemd). De opdracht van die ARKIV s bestaat erin om in KMO s te investeren die ze het meest geschikt achten met het oog op een goed rendement. De volgende figuur geeft de werking en de structuur van ARKimedes weer. 5

4 Openbaar bod tot inschrijving op effecten van het ARKimedes-Fonds In Europa vertoonde de markt van risicokapitaal een opmerkelijke groei in de periode In onderstaande grafiek (bron: EVCA, European Venture Capital Association) wordt die groei samen met de ontwikkeling van de investeringen duidelijk geïllustreerd. In de jaren 90 ging de aandacht vooral naar investeringen in de ICT-sector (informatie- en communicatietechnologie) en in de biotechnologie. Vandaag blijven die sectoren nog heel belangrijk, maar ook de klassieke sectoren kunnen rekenen op de belangstelling van investeerders. U kunt als particulier beleggen in het ARKimedes-Fonds. Er zijn verschillende mogelijkheden: u kunt intekenen op enkel aandelen, op enkel obligaties, ofwel op units die een combinatie zijn van aandelen en obligaties. Inschrijven kan via Dexia, KBC en KBC Securities en ING (samen met Centea, de Loketinstellingen) of bij andere financiële instellingen. De totale emissie zal minimaal 75 miljoen euro en maximaal 110 miljoen euro bedragen en is als volgt samengesteld: Evolutie van de investeringen en opgehaalde fondsen in risicokapitaal in Europa Aandelen De door het ARKimedes-Fonds uitgegeven aandelen zijn aandelen aan toonder en kunnen recht geven op een belastingvermindering (zie verder). Voor de aandelen betaalt u 250 euro per effect. Obligaties De aangeboden obligaties zijn niet-achtergestelde obligaties op 12 jaar. Voor de obligaties betaalt u 250 euro per effect. Deze obligaties brengen jaarlijks een rente op waarvan het percentage zal worden bepaald op 13 september De eerste coupon is betaalbaar op 12 oktober 2006 en de laatste op 12 oktober De obligaties worden a pari terugbetaald. Units Er worden maximaal units uitgegeven en elke unit is samengesteld uit 10 aandelen en 4 obligaties van het ARKimedes-Fonds. Elke unit heeft bij uitgifte een waarde van 3500 euro waarop u 10 euro korting krijgt. Voor de unit betaalt u dus 3490 euro per effect. Inschrijvingen op units primeren op inschrijvingen op enkel aandelen of obligaties, en inschrijvingen op aandelen primeren op inschrijvingen op obligaties. Bij overinschrijvingen zal voorrang worden gegeven aan inschrijvingen bij de Loketinstellingen. 6 7

5 Waarom zou u beleggen in het ARKimedes-Fonds? Met een belegging in het ARKimedes-Fonds draagt u bij tot het versterken van het economische draagvlak van Vlaanderen en investeert u in de toekomst van Vlaanderen. U kunt daarmee bijdragen aan de economische groei, de werkgelegenheid en de levenskwaliteit in Vlaanderen. We verwachten dat de aandelen een marktconform rendement zullen bieden. Uiteraard hangt veel af van het economische klimaat, maar de kapitaalbescherming voor 90% zorgt alvast voor een heel goede bescherming van het belegde kapitaal. Een belegging in het ARKimedes-Fonds is een belegging op langere termijn (13 jaar). Een extra voordeel voor de snelle inschrijvers op units De eerste inschrijvers op het gecombineerde instrument, de zogenaamde units, genieten een korting van 10 euro bij de inschrijving. Nadien kan ook nog ingeschreven worden op de unit, evenwel zonder op de korting aanspraak te kunnen maken. Naast deze kapitaalbescherming, die ook de obligatiehouders genieten, biedt de Vlaamse overheid de aandeelhouder bovendien een belastingvoordeel. Hieronder zetten we de voornaamste voordelen van ARKimedes op een rijtje. Kapitaalbescherming (via een gewestwaarborg) De aandeelhouders genieten op de eindvervaldag een kapitaalbescherming van 90% op het intekeningsbedrag. De obligatiehouders kunnen rekenen op een kapitaalbescherming van 100% op de hoofdsom. Belastingvoordeel gedurende vier jaar voor de aandeelhouders De aandeelhouders, die particuliere inwoners van het Vlaamse Gewest zijn, kunnen de eerste vier jaar na de inschrijvingsperiode een belastingvoordeel genieten van 35% op een intekeningsbedrag van maximaal euro. Dit belastingvoordeel is gespreid over vier jaar (8,75% per jaar). Dat betekent tijdens de eerste vier jaar een totaal nettobelastingvoordeel van maximaal 218,75 euro per jaar als u ingetekend hebt voor euro. Hefboomeffect voor de aandeelhouders De aandeelhouders genieten een hefboomeffect doordat ARKimedes zich gedeeltelijk financiert met obligaties. Hierdoor vergroot het potentiële rendement terwijl de risico s beperkt blijven door de gewestwaarborg. Voor elke 100 euro die u investeert in aandelen, recupereert u na vier jaar al 35 euro via de belastingen, zodat u in feite netto 65 euro heeft betaald. Bij sluiting van de vereffening na 13 jaar krijgt u zeker minstens 90 euro terugbetaald wat een gegarandeerd rendement van circa 2% per jaar impliceert. Dat rendement zal uiteraard hoger zijn naarmate de verkoopopbrengst van het fonds op de sluiting van de vereffening groter is dan het minimaal gegarandeerde bedrag. Praktische wenken en verdere inlichtingen Jaarlijks vindt u in het jaarverslag van ARKimedes-Fonds een waardering van de aandelen, alsook verdere informatie over de investeringen van de ARKIV s met de middelen uit het ARKimedes-Fonds. Bovendien zal op halfjaarlijkse en op trimestriële basis een (tussentijdse) balans en resultatenrekening bekendgemaakt worden, net als elke gebeurtenis die een wezenlijke impact heeft op de waardering van het ARKimedes-Fonds. Voor meer informatie verwijzen we u graag naar het prospectus van het ARKimedes- Fonds. Dat kunt u aanvragen bij Dexia, KBC of ING, of raadplegen op het internet ( of Beleggers die ingeschreven hebben op obligaties van het ARKimedes-Fonds kunnen deze op elk moment verkopen via hun bank. De secundaire markt wordt georganiseerd door Dexia en KBC Bank. 8 9

6 SAMENVATTING: Verkorte voorwaarden van het openbaar aanbod van het ARKimedes-Fonds Inschrijvingsperiode De inschrijvingsperiode loopt van 15 september tot en met 5 oktober 2005, behalve in geval van vervroegde afsluiting voor het gehele aanbod of voor de aandelen, obligaties en units afzonderlijk. Looptijd ARKimedes-Fonds is opgericht voor bepaalde duur, met een looptijd tot 31 december Rond de einddatum wordt de verkoopopbrengst van het fonds gelijk verdeeld over alle aandeelhouders. Die waarde kan nooit lager zijn dan 90% van het oorspronkelijke intekeningsbedrag, want daarvoor biedt het Vlaamse Gewest een gewestwaarborg. Uitgifteprijs Zowel voor de aandelen als voor de obligaties betaalt u 250 euro per effect. Voor de eerste units betaalt u bij de inschrijving euro (inclusief de korting van 10 euro). Uitgiftekosten De totale kosten die verbonden zijn aan dit aanbod (van aandelen, obligaties en units) vallen volledig ten laste van het ARKimedes-Fonds. Financiële dienst De financiële dienst met betrekking tot de aandelen en de obligaties wordt voor de obligatie- en aandeelhouder in België kosteloos verzorgd door Dexia Bank, KBC Bank en door ING Belgium. Betaling De betaaldatum is bepaald op 12 oktober 2005, ook als het gehele aanbod vervroegd wordt afgesloten. Notering Voor de aandelen en obligaties wordt op dit ogenblik geen notering op een gereglementeerde markt of toelating tot de verhandeling op enig ander platform aangevraagd. Vorm en levering Op de aandelen, obligaties en units is enkel een girale inschrijving mogelijk. Girale levering wordt voorzien rond 12 oktober Na de inschrijving kan de belegger de levering van aandelen of obligaties in fysieke vorm vragen. Dit geldt ook voor de unit die na de inschrijving giraal geleverd wordt in respectievelijk aandelen en obligaties. Levering in fysieke vorm is - indien gewenst - pas op zijn vroegst 6 maanden na de levering op girale wijze mogelijk. Hierbij moet u wel rekening houden met leveringskosten. Inschrijvers dienen zich bij hun financiële instelling te vergewissen van de kosten verbonden aan de fysieke levering. De aandelen zullen, voor de beleggers die gebruik wensen te maken van het belastingvoordeel, gedurende de eerste 4 jaar enkel giraal kunnen worden geleverd. Fysieke levering van de aandelen kan het verlies van het belastingvoordeel impliceren en is daarom afgeraden. Wat met het belastingvoordeel? U kunt het belastingvoordeel optimaliseren door in te schrijven op hetzij een unit, hetzij tien aandelen voor een nettobedrag van euro. Het belastingvoordeel wordt verleend voor vier opeenvolgende jaren, te beginnen met het aanslagjaar dat verbonden is aan het jaar waarin de inschrijving is gebeurd. In de praktijk betekent dit dat u voor het aanslagjaar 2006 een eerste maal kan genieten van dit belastingvoordeel. Om het belastingvoordeel gedurende vier jaar te kunnen genieten, mogen de aandelen in die tussentijd niet verkocht worden