Algemene Vergadering van Aandeelhouders. Den Haag, 12 april 2012

Transcriptie

1 Algemene Vergadering van Aandeelhouders Den Haag, 12 april

2 Safe harbor Non-GAAP measures and management estimates This financial report contains a number of non-gaap figures, such as EBITDA and free cash flow. These non-gaap figures should not be viewed as a substitute for KPN s GAAP figures. KPN defines EBITDA as operating result before depreciation and impairments of PP&E and amortization and impairments of intangible assets. Note that KPN s definition of EBITDA deviates from the literal definition of earnings before interest, taxes, depreciation and amortization and should not be considered in isolation or as a substitute for analyses of the results as reported under IFRS. In the net debt / EBITDA ratio, KPN defines EBITDA as a 12 month rolling total excluding book gains, release of pension provisions and restructuring costs, when over EUR 20m. Free cash flow is defined as cash flow from operating activities plus proceeds from real estate, minus capital expenditures (Capex), being expenditures on PP&E and software and excluding tax recapture regarding E-Plus. Underlying revenues and other income and underlying EBITDA are derived from revenues and other income and EBITDA, respectively, and are adjusted for the impact of MTA and roaming (regulation), changes in the composition of the group (acquisitions and disposals), restructuring costs and incidentals. The term service revenues refers to wireless service revenues. All market share information in this financial report is based on management estimates based on externally available information, unless indicated otherwise. For a full overview on KPN s non-financial information, reference is made to KPN s quarterly factsheets available on Forward-looking statements Certain statements contained in this financial report constitute forward-looking statements. These statements may include, without limitation, statements concerning future results of operations, the impact of regulatory initiatives on KPN s operations, KPN s and its joint ventures' share of new and existing markets, general industry and macro-economic trends and KPN s performance relative thereto and statements preceded by, followed by or including the words believes, expects, anticipates or similar expressions. These forward-looking statements rely on a number of assumptions concerning future events and are subject to uncertainties and other factors, many of which are outside KPN s control that could cause actual results to differ materially from such statements. A number of these factors are described (not exhaustively) in the Annual Report

3 AGENDAPUNT 1 OPENING EN MEDEDELINGEN Jos Streppel, Voorzitter RvC 3

4 AGENDAPUNT 2 VERSLAG OVER HET BOEKJAAR 2011 Eelco Blok, CEO Eric Hageman, CFO a.i. 4

5 Verslag over het boekjaar Hoofdpunten 2011 Eelco Blok, CEO 2 Financiële resultaten 2011 Eric Hageman, CFO a.i. 3 Operationele resultaten 2011 Eelco Blok, CEO 5

6 Hoofdpunten 2011 Financiële doelen gehaald Strategie neergezet voor komende jaren Opnieuw goede prestaties in Duitsland en België Nederland presteert beneden onze verwachting, daarom maatregelen Investeringen in klanten, kwaliteit en netwerken versnellen Dividend ,90 per aandeel, geen aandelen inkoopprogramma 6

7 Omgevingsfactoren Macro-economische ontwikkelingen en markttrends Veranderend klantgedrag Vraag naar bandbreedte Vast: Liefst één leverancier Mobiel: Overgang van bellen/sms naar data Technologische ontwikkelingen Smartphones en tablets Mobiel: HSPA+, LTE Vast: Glasvezel, koper Cloud diensten Politiek & regelgeving Verlaging MTA tarieven Verlaging roaming tarieven Frequentieveilingen Macro-economie KPN relatief goed gepositioneerd in NW-Europa Marktomstandigheden grootzakelijke markt moeilijk, consumentenvertrouwen gedaald in

8 Nederlandse strategie Versnelde transitie moet leiden tot een duurzaam winstniveau / 2012 Versnelde transitie Duurzaam winstniveau Duurzaam winstniveau in Nederland vanaf eind-2012 Terugwinnen van breedband marktaandeel, >45% 1 Stabiel marktaandeel consumenten mobiel en zakelijke markt Versnellen van investeringen en executeren van plannen: Bottoming-out van breedband marktaandeel Stabiliseren marktaandeel consumenten mobiel in Nederland Verbeteren van kostenstructuur Verdere kwaliteitsverbetering en vereenvoudiging Assessment van Nederland Consumentenmarktposities blijven onder druk Omvang zakelijke markt afgenomen door prijsdruk, rationalisatie en macro-economie Niet genoeg kostenflexibiliteit 1 Strategische doelen inclusief organische en niet-organische groei 8

9 Nederlandse strategie (vervolg) Overzicht van de verbeteringen Divisie Verbeteringen Vast Meer glasvezelklanten Hybride glasvezel / koper netwerk strategie Mobiel Verdere ontwikkeling van proposities, transparantere prijzen Uitbreiding van distributie Investeren in #1 mobielnetwerkpositie in Nederland Zakelijke / Grootzakelijke markt Versnellen integratie van zakelijke markt en Corporate Market Investeren in groeigebieden Nederland Verbeteren kostenstructuur in Nederland Terugbrengen aantal FTE onder andere door outsourcing en off-shoring 9

10 KPN in de maatschappij Hoogtepunten MVO in 2011 Herijkt MVO-beleid 5 thema s Borging MVO Nieuw - Veiligheid en privacy - Beste ICT-infrastructuur - Gezondheidszorg van de toekomst Continueren - Het Nieuwe Leven en Werken - Zuinig met energie 25% niet-financiële targets in LTI bonus On track in 2011 Concrete resultaten KlasseContact & Sociaal op Stap: - Webchair voor meer dan 280 chronisch zieke kinderen - Ruim 440 autistische kinderen geholpen in lastige situaties via smartphone met app Veilig internet voor kinderen 100% groene stroom in NL en BE Externe zichtbaarheid Notering Dow Jones Sustainability Europe Index KPN eerste Telco partner van Wereld Natuur Fonds KPN Sponsor van het jaar 2011 met Schaatsen en Mooiste Contact Fonds 10

11 Internationale strategie Blijven investeren in data en uitbreiden van het Challenger-model Divisie Vervolgstappen 2015 strategische doelstellingen Duitsland Vasthouden van winstgevende groei, balanceren van groei en winst Voortzetten van netwerk uitbouw Blijven investeren in data marktaandeel Duitsland: > 20% marktaandeel 1 35% - 40% EBITDA marge België, Ortel, Spanje, ibasis Vasthouden van winstgevende groei Voortzetten uitrol mobiel breedbandnetwerk in België Blijven investeren in data marktaandeel België 20% - 25% marktaandeel 1 35% - 40% EBITDA marge Versnelde groei van Ortel Mobile Balanceren van omzetgroei en EBITDA-marge van de internationale divisies Investeren in mobiel netwerk 1 Marktaandeel gebaseerd op dienstenomzet 11

12 Verwachtingen 2012 Verwachtingen reflecteren een transitiejaar Gerapporteerd 2011 Outlook 2012 EBITDA 1 5,3 mrd 4,7-4,9 mrd Investeringen 2,0 mrd 2,0-2,2 mrd Vrije kasstroom 2 2,4 mrd 1,6-1,8 mrd Dividend per aandeel 0,85 0,90 Geen aandelen inkoopprogramma in Exclusief herstructureringskosten 2 Vrije kasstroom uit operationele activiteiten, plus opbrengsten uit vastgoed, min investeringen, excl. belastingverrekening E-Plus 12

13 Executive Committee Nieuwe executive structuur geïmplementeerd vanaf 1 januari 2012 Executive Committee Raad van Bestuur Chief Strategy, Innovation & Technology Officer Chief Legal Officer Chief HR Officer Nederland International Consumenten vast Consumenten mobiel Zakelijke markt Corporate Market NetCo Duitsland België, RoW Nieuwe executive structuur geïmplementeerd vanaf 1 januari 2012 Managing Director & CFO Nederland aangesteld Directere aansturing van de operationele activiteiten mogelijk Supervisie en verantwoordelijkheid ligt bij de Raad van Bestuur 13

14 Verslag over het boekjaar Hoofdpunten 2011 Eelco Blok, CEO 2 Financiële resultaten 2011 Eric Hageman, CFO a.i. 3 Operationele resultaten 2011 Eelco Blok, CEO 14

15 Verwachtingen versus resultaten 2011 Resultaten in lijn met verwachtingen, dividend 0,85 per aandeel Verwachtingen 2011 Gerapporteerd 2011 EBITDA 1 Investeringen Vrije kasstroom 2 Dividend per aandeel > 5,3 mrd 5,3 mrd < 2 mrd 2,0 mrd > 2,4 mrd 2,4 mrd tenminste 0,85 0,85 EBITDA in lijn met verwachtingen Investeringen aan de bovenkant van de verwachting: - Investeringen om Nederlandse activiteiten te versterken - Versnellen van uitrol netwerk in Duitsland Vrije kasstroom in lijn met verwachtingen Slotdividend van 0,57 per aandeel wordt uitbetaald op 24 april 2012 na goedkeuring AvA 1 mrd aan eigen aandelen ingekocht in Exclusief herstructureringskosten Vrije kasstroom uit operationele activiteiten, plus opbrengsten uit vastgoed, min investeringen, excl. belastingverrekening E-Plus 15

16 Investeringen Investeren in de lange-termijn duurzaamheid van KPN mln Groep investeringen Nederland International Groep investeringen hoger in 2011 Upgrades van de Nederlandse vaste en mobiele netwerken om capaciteit te vergroten en snelheid te verbeteren Uitrol van mobiele breedbandnetwerken in Duitsland en België om datagroei te kunnen realiseren Klantapparatuur in Nederland Vergroten van distributie footprint in Nederland 16

17 Financieel raamwerk Kredietwaardigheid Prudent financieringsbeleid Optimale schuldpositie 2,2 2,3 2,3 2,2 2,2 2,4 2,5 2,3 Huidige rating: Baa2 en BBB Gecommitteerd aan minimaal Baa2 en BBB respectievelijk Kw1 10 Kw2 10 Kw3 10 Kw4 10 Kw1 11 Kw2 11 Kw3 11 Kw4 11 Nettoschuld 1 / EBITDA 2 ratio tussen 2,0x en 2,5x Aflossingen ver vooruit gefinancierd, 2,0 mrd kredietlijnen beschikbaar Optimaliseren renteprofiel Groeiend dividend per aandeel Inkoop eigen aandelen Selectieve M&A 0,80 0,85 0, ,57 in april 2012 uitbetalen 0,90 in 2012 Geen nieuw programma voor 2012 Gericht op waarde creatie, juiste asset tegen juiste prijs 1 Vanaf Q wordt de nettoschuld gebaseerd op de nominale afbetalingsverplichting in euro aan het einde van de looptijd. Voorgaande periodes zijn herberekend, dit heeft geen impact op de eerder gerapporteerde nettoschuld / EBITDA ratio 2 Gebaseerd op 12 mnd gemiddelde EBITDA excl. boekwinsten/verliezen, vrijval pensioenvoorzieningen en herstructureringskosten, indien groter dan 20 mln 17

18 Financieel profiel Solide profiel, nettoschuld 1 / EBITDA 2 binnen gewenste range mrd 13,8 11,4 Kw1 '10 13,7 13,5 12,6 12,8 12,1 12,2 11,8 11,9 Kw2 '10 Kw3 '10 Brutoschuld Schuld Kw4 '10 Kw1 '11 2,2 2,3 2,3 2,2 2,2 13,6 13,5 12,5 12,8 Kw2 '11 Nettoschuld 1 Financieringsbeleid Kw3 '11 2,4 2,5 12,8 11,7 Kw4 '11 2,3 2,5x 2,0x Nettoschuld 1 / EBITDA 2 met 2,3x binnen gewenste range Behoud van solide liquiditeitspositie gedurende 2011 Nieuwe 5-jarige 2,0 mrd kredietlijnen beschikbaar 10 jarige 500 mln obligatielening uitgegeven in september jarige 400 mln obligatielening uitgegeven in november 2011 Gemiddeld aflossingsprofiel van 7,3 jaar Kw1 '10 Kw2 '10 Kw3 '10 Kw4 '10 Kw1 '11 Kw2 '11 Kw3 '11 Kw4 '11 Nettoschuld 1 / EBITDA 2 Range financieel raamwerk 1 Vanaf Q wordt de nettoschuld gebaseerd op de nominale afbetalingsverplichting in euro aan het einde van de looptijd. Voorgaande periodes zijn herberekend, dit heeft geen impact op de eerder gerapporteerde nettoschuld / EBITDA ratio 2 Gebaseerd op 12 mnd gemiddelde EBITDA excl. boekwinsten/verliezen, vrijval pensioenvoorzieningen en herstructureringskosten, indien groter dan 20 mln 18

19 Verslag over het boekjaar Hoofdpunten 2011 Eelco Blok, CEO 2 Financiële resultaten 2011 Eric Hageman, CFO a.i. 3 Operationele resultaten 2011 Eelco Blok, CEO 19

20 Simplificatie, kwaliteit en reputatie Instrumenteel voor klanttevredenheid en reputatie in Nederland Verbeteringen online dienstverlening Verkorten van levertijden Vernieuwing en verbetering kwaliteit van diensten Instructie video's voor uitleg installaties Webcare team en klanten forum Verbetering van meest gestelde vragen Reparatietijd mobiele telefoons gehalveerd Aansluiten internet in helft van de tijd Same day delivery zakelijk mobiele telefoons Bedieningsscherm voor IPTV verbeterd HD kwaliteit ook op mobiel Verbeterde internet snelheden door nieuwe generatie koper en glasvezel Goede glasvezelprocessen Klantbeloften Productvereenvoudiging Ik help u graag Ik hou het helder en eenvoudig Wij bieden u het beste netwerk Vereenvoudigd overstappen naar glas Duidelijke en eenvoudige facturen Vereenvoudigde online selfservice omgeving Procesverbeteringen langs de as van klantbeloften Continue transparant maken van diensten en prijzen Abonnementen mobiel met veel keuze voor de klant Alles-in-één pakket voor thuis met gratis IPTV online en Spotify 20

21 Nederlandse consumentenmarkt mobiel 1 Eerste positieve resultaten van nieuwe abonnementen, marktaandeel onder druk Resultaten Dienstenomzet omlaag mln 48% 47% 47% 47% 47% 46% 45% 44% Regulering Veranderend klantgedrag Deels goedgemaakt door datagroei 434 Gecontracteerde ARPU als percentage van de totale ARPU 3 % Kw1 10 Kw Kw Kw4 10 Totaal marktaandeel NL Kw Kw2 11 Kw3 11 Kw4 11 Dienstenomzet Nieuwe abonnementen sinds Q Percentage van gecontracteerde omzet neemt toe Bedrag van gecontracteerde ARPU neemt ook langzaam toe Marktaandeel mobiel in Nederland onder druk, 44% in 4 e kwartaal 2011 vs. 47% in 4 e kwartaal Kw3 10 Kw4 10 Kw1 11 Kw2 11 Kw3 11 Kw Exclusief Wholesale Mobiel NL 2 Totaal Nederlandse (Consumenten, Zakelijk en andere Nederlandse activiteiten) dienstenomzet marktaandeel 3 Gebaseerd op uitgaande ARPU 21

22 Nederlandse consumentenmarkt vast Groeiend marktaandeel TV en upgraden van snelheid om klantloyaliteit te verhogen 13% 14% KPN TV klanten 16% 16% 15% 14% 17% 17% IPTV succesvol nieuwe klanten in het 4e kwartaal k Kw1 10 Kw2 10 Kw3 10 Kw4 10 Kw1 11 Kw2 11 Kw3 11 Kw4 11 TV marktaandeel IPTV (k) Digitenne (k) 1 Totaal ruim 1,4 miljoen TV klanten Marktaandeel TV gestegen naar 17% vs. 15% eind 2010 Diensten verder verbeterd in 2011 TV kijken op ipad / laptop Internetsnelheden verhoogd Totale breedband marktaandeel 2 onder druk, 40% eind 2011 vs. 41% eind Digitenne als primaire TV aansluiting 2 Breedband marktaandeel gebaseerd op het aantal klanten 22

23 Glasvezel Goede resultaten in glasvezelgebieden k Uitrol glasvezel en activatie klanten Record # huishoudens door Reggefiber voorzien van glasvezel Stijgend aantal nieuwe glasklanten per kwartaal Meer dan glasvezelklanten Kw1 10 Kw2 10 Kw3 10 Kw4 10 Kw1 11 Kw2 11 Kw3 11 Kw Totaal Reggefiber glasvezelbereik KPN glasvezelklanten KPN glasvezelbereik Verbeterde proposities door o.a.: - Verbeterde leveringstijden - Mogelijk maken van 500 Mbps up & download snelheid k Kw1 10 Kw2 10 Kw3 10 Kw4 10 Kw1 11 Kw2 11 Kw3 11 Kw4 11 Netto groei KPN glasvezelklanten 1 Reggefiber; glasvezel netwerk joint venture van KPN (41%) en Reggeborgh (59%) 23

24 Zakelijke markt Stabiel marktaandeel in een competitieve omgeving 35,2% ,6% ,8% 577 Resultaten 34,5% 32,3% 33,8% ,3% ,2% 587 Gehele markt krimpt, prijzen onder druk Margedaling door commerciële acties mobiel in 4 e kwartaal Kw1 10 Kw2 Kw EBITDA-marge Kw4 10 Kw1 11 Kw2 11 Kw3 11 Kw4 11 Omzet en andere opbrengsten Overgang van traditionele naar nieuwe diensten Macro-economische tegenwind Nieuwe mobiele abonnementen geïntroduceerd in 4e kwartaal Marktaandelen KPN blijven stabiel 24

25 Corporate Market (voorheen Getronics) 6,1% 8,4% 7,1% Resultaten 10,2% 7,4% 4,8% 5,6% 9,2% Aanhoudend moeilijke marktomstandigheden 474 Kw Kw2 10 Omzet Nederland 476 Kw Kw Kw Kw2 11 Omzet Internationaal 447 Kw Kw4 11 EBITDA-marge 1 Re-branding Getronics NL naar KPN Corporate Market in 3 e kwartaal Herstructurering Corporate Market gaande Afwaarderingslast 298 mln in 4 e kwartaal Activiteiten buiten Nederland worden verkocht 1 EBITDA-marge excl. herstructureringskosten en het verlies op de classificatie als aangehouden voor verkoop van Getronics International 25

26 Duitsland Hoge onderliggende groei dienstenomzet van 7,6%, sterke marges Dienstenomzet marktaandeel 1 18% >18% >7% 5% Data Voice / SMS Dekking van mobiel breedbandnetwerk Duitsland Commerciële acties Datatoename goed op schema Extra winkels geopend Marktaandeel totale dienstenomzet gestegen Betere resultaten in mobiel breedband dan markt Marktaandeel steeg van 15,7% in 4 e kwartaal 2010 naar 16,0% in 4 e kwartaal 2011 door sterke groei in data HSPA / HSPA+ dekking EDGE dekking Voortgang netwerk uitrol Mobiel breedbandnetwerk uitrol loopt voor op schema: > 80% dekking tot maximaal 42 Mbps in Managementinschatting 26

27 België 1 Sterke onderliggende groei dienstenomzet van 15% 3,6 3,6 Netto groei klanten 3,9 3,9 3,7 3,7 4,1 4, Kw1 10 Kw2 10 Kw3 10 Kw4 10 Kw1 11 Kw2 11 Kw3 11 Kw4 11 Klanten (m) Prepaid netto groei (k) Postpaid netto groei (k) Goede resultaten in alle kanalen door nieuwe BASE pakketten Blijvende groei door partner brands, zoals Jim Mobile en RTL mln ~18.0% >18% Dienstenomzet >18% ~19% ~19% >18% ~19% >19% Versnelde uitrol mobiel breedbandnetwerk in België Datagroei in België via eigen merken en partnermerken Kw1 10 Kw2 10 Kw3 10 Kw4 10 Kw1 11 Kw2 11 Kw3 11 Kw4 11 Marktaandeel dienstenomzet 2 Omzet uit diensten 1 Alleen mobiele diensten 2 Managementinschatting 27

28 Concluderende statements 2011 jaar van verandering Nieuwe strategie "Versterken, Vereenvoudigen, Groeien" Netwerk èn dienstverlening Balans klanten, medewerkers, aandeelhouders Vertrouwen 28

29 AGENDAPUNT 2 VERSLAG OVER HET BOEKJAAR 2011 Eelco Blok, CEO Eric Hageman, CFO a.i. 29

30 AGENDAPUNT 2 VERSLAG OVER HET BOEKJAAR 2011 Jos Streppel, Voorzitter RvC 30

31 Toelichting op bezoldigingsbeleid voor RvB Bezoldigingsbeleid vanaf 2011 (goedgekeurd door AvA 2011) Basis jaarsalaris Short Term Incentive (on-target) 90% van basisjaarsalaris voor de CEO en 60% voor de overige RvB leden Long Term Incentive Plan (LTI) (on-target) performance shares voor de CEO en performance shares voor de overige RvB leden Prestatiecriteria LTI 75% op basis van relatieve TSR performance KPN t.o.v. peer groep 25% op basis van non-financiële doelstellingen 50% weging gerelateerd aan reputatiedoelstellingen 50% weging gerelateerd aan energiedoelstellingen 31

32 Prestatiecriteria - LTI 1. Reputatiedoelstellingen gebaseerd op een verbetering van de overall reputatiescore (RepTrak meting) van KPN in 2013 ten opzichte van KPN in 2010 Verbetering van de RepTrak score van KPN in 2013 waarbij on-target een verbetering inhoudt van 2,3 punten (t.o.v score van 66,3) De score wordt gemeten en vastgesteld door het Reputation Institute 2. Energiedoelstellingen gebaseerd op beperking van het energieverbruik Analyse van het bestaande energie verbruik is conform het green house gas protocol 5 energiebesparingsprogramma's vastgesteld (circa 80% van het energieverbruik) KPN NL netwerk E-Plus netwerk KPN Group Belgium netwerk Datacenters Lease auto s NL Bij onveranderd beleid 17% tot 18% groei in energieverbruik door sterke toename in het dataverkeer (periode ) LTI doelstelling maximaal 8% groei in energieverbruik (on-target) 32

33 AGENDAPUNT 3 VASTSTELLING VAN DE JAARREKENING 2011 Jos Streppel, Voorzitter RvC 33

34 Stemprocedure Voorzitter kondigt stemming aan Smartcard insteken met goudkleurige chip naar voren Uw naam verschijnt in het display Bij stemming De stemkeuzes verschijnen op het display Druk op toets 1, 2 of 3: 1 = voor 2 = tegen 3 = onthouding Uw stemkeuze verschijnt op het display Herstellen? Breng opnieuw uw stem uit, laatste keuze geldt 34

35 Vaststelling van de jaarrekening 2011 Agendapunt 3 Vaststelling van de Jaarrekening over 2011 Stem 1 Y = Voor 2 N = Tegen 3? = Onthouding 35

36 AGENDAPUNT 4 TOELICHTING FINANCIEEL EN DIVIDENDBELEID Eric Hageman, CFO a.i. 36

37 Financieel en dividendbeleid Balans tussen aandeelhoudersrendement en financiële flexibiliteit Prudent financieel beleid Netto schuld 1 / EBITDA 2 tussen 2,0-2,5x Dividendbeleid Dividend goed gedekt door vrije kasstroom 3 Minimum kredietwaardering Baa2 (Moody s) en BBB (S&P) Ambitie voor groei in dividend per aandeel van 0,85 in 2011 naar 0,90 in 2012 Leningen steeds ruim op tijd opnieuw gefinancierd 1 Vanaf Q wordt de nettoschuld gebaseerd op de nominale afbetalingsverplichting in euro aan het einde van de looptijd. Voorgaande periodes zijn herberekend, dit heeft geen impact op de eerder gerapporteerde nettoschuld / EBITDA ratio 2 Gebaseerd op 12 mnd gemiddelde EBITDA excl. boekwinsten/verliezen, vrijval pensioenvoorzieningen en herstructureringskosten, indien groter dan 20 mln 3 Vrije kasstroom uit operationele activiteiten, plus opbrengsten uit vastgoed, min investeringen, excl. belastingverrekening E-Plus 37

38 Aandeelhoudersrendement 2,2 miljard uitgekeerd aan aandeelhouders in 2011 Dividend per aandeel 2,2 mrd uitgekeerd aan aandeelhouders in ,0 mrd aandelen teruggekocht 0,50 0,16 0, ,54 0,18 0, ,60 0,20 0, ,69 0,23 0, ,80 0,27 0, ,85 0,28 0, , E 1,2 mrd dividend uitgekeerd Dividendvoorstel: 0,85 per aandeel over 2011 Interimdividend 0,28; betaald in augustus 2011 Slotdividend 0,57; betaalbaar vanaf 24 april 2012 Interimdividend Slotdividend Ambitie voor dividend per aandeel van 0,90 in 2012 Geen aandeleninkoopprogramma in 2012 Totaal 2012 dividend zal ongeveer 1,2 mrd bedragen 38

39 AGENDAPUNT 5 VASTSTELLING DIVIDEND BOEKJAAR 2011 Jos Streppel, Voorzitter RvC 39

40 Vaststelling dividend boekjaar 2011 Agendapunt 5 Vaststelling dividend voor 2011 Stem 1 Y = Voor 2 N = Tegen 3? = Onthouding 40

41 AGENDAPUNT 6 VERLENEN DECHARGE LEDEN RAAD VAN BESTUUR Jos Streppel, Voorzitter RvC 41

42 Verlenen decharge leden Raad van Bestuur Agendapunt 6 Verlenen decharge leden Raad van Bestuur Stem 1 Y = Voor 2 N = Tegen 3? = Onthouding 42

43 AGENDAPUNT 7 VERLENEN DECHARGE LEDEN RAAD VAN COMMISSARISSEN Jos Streppel, Voorzitter RvC 43

44 Verlenen decharge leden Raad van Commissarissen Agendapunt 7 Verlenen decharge leden Raad van Commissarissen Stem 1 Y = Voor 2 N = Tegen 3? = Onthouding 44

45 AGENDAPUNT 8 VOORSTEL TOT BENOEMING VAN DE ACCOUNTANT Jos Streppel, Voorzitter RvC 45

46 Benoeming accountant Agendapunt 8 Benoeming accountant Stem 1 Y = Voor 2 N = Tegen 3? = Onthouding 46

47 AGENDAPUNT 9 VOORSTEL TOT WIJZIGING VAN DE STATUTEN Jos Streppel, Voorzitter RvC René van Rooij, Secretaris KPN 47

48 Samenvatting voorgestelde wijzigingen statuten Wijzigingen in wetgeving Wet aandeelhoudersrechten Oproeptermijn AvA Agenderingsrecht Wet standpuntbepaling en spreekrecht ondernemingsraad Wet giraal effectenverkeer Wijzigingen van technische aard Inkopen eigen aandelen tot 50% Termijn opmaken jaarrekening Wijziging aantal leden van de Raad van Bestuur Minimum aantal leden van de RvB vaststellen op twee 48

49 Voorstel tot wijziging van de statuten Agendapunt 9 Voorstel tot wijziging van de statuten Stem 1 Y = Voor 2 N = Tegen 3? = Onthouding 49

50 AGENDAPUNT 10 GELEGENHEID TOT HET DOEN VAN AANBEVELINGEN VOOR DE BENOEMING VAN EEN LID VAN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN Jos Streppel, Voorzitter RvC 50

51 AGENDAPUNT 11 VOORSTEL TOT BENOEMING VAN DE HEER P.A.M. VAN BOMMEL TOT LID VAN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN Jos Streppel, Voorzitter RvC 51

52 Benoeming van de heer P.A.M. van Bommel tot lid van de Raad van Commissarissen Agendapunt 11 Benoeming van de heer P.A.M. van Bommel tot lid van de Raad van Commissarissen Stem 1 Y = Voor 2 N = Tegen 3? = Onthouding 52

53 AGENDAPUNT 12 MEDEDELINGEN OVER DE VACATURES IN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN DIE IN 2013 ZULLEN ONTSTAAN Jos Streppel, Voorzitter RvC 53

54 AGENDAPUNT 13 VERLENEN VAN MACHTIGING AAN DE RAAD VAN BESTUUR TOT VERKRIJGEN VAN EIGEN AANDELEN VENNOOTSCHAP Jos Streppel, Voorzitter RvC 54

55 Verlenen machtiging aan de Raad van Bestuur tot verkrijgen eigen aandelen Agendapunt 13 Verlenen machtiging aan de Raad van Bestuur tot verkrijgen eigen aandelen Stem 1 Y = Voor 2 N = Tegen 3? = Onthouding 55

56 AGENDAPUNT 14 KAPITAALVERMINDERING DOOR INTREKKING VAN EIGEN AANDELEN Jos Streppel, Voorzitter RvC 56

57 Kapitaalvermindering door intrekking van eigen aandelen Agendapunt 14 Kapitaalvermindering door intrekking van eigen aandelen Stem 1 Y = Voor 2 N = Tegen 3? = Onthouding 57

58 AGENDAPUNT 15 RONDVRAAG Jos Streppel, Voorzitter RvC 58