Resultaten Eerste Kwartaal april 2015

Transcriptie

1 Resultaten Eerste Kwartaal april 2015

2 Inhoud 1 Hoofdpunten Eelco Blok 2 Operationele en financiële resultaten Jan Kees de Jager 3 Outlook Eelco Blok

3 Hoofdpunten Sterke operationele prestaties leiden tot betere financiële prestaties Diensten & Innovatie Operationeel Financieel & Portfolio Voorsprong op TV innovatie versterkt met aankondiging OTT TV dienst Play. van KPN Positieve resultaten nieuwe databundels Klanttevredenheid opnieuw verbeterd 55% huishoudens wordt bereikt met FttH / FttC Opnieuw sterke klantgroei Consumenten +35k breedbandklanten +77k itv klanten +59k mobiele abonnees Groei vast-mobiele bundels Consumenten 24% mobiele retail abonnees 19% breedbandklanten Transformatie Zakelijke Markt op schema, uitdagende marktomstandigheden Geschoonde omzet: mln, -3,5% j-o-j Geschoonde EBITDA: 622 mln, +0,2% j-o-j Vrije kasstroom: 34 mln vs mln in Aantrekkelijke prijs van 1,325 mrd voor BASE Company Vereenvoudigingsprogramma op schema: ~ 170 mln bespaard 1 1 Eind vs. eind Kw4 13 3

4 Onderscheidend met innovatieve producten Toonaangevend itv product door voortdurende innovatie Sterk innovatieprogramma TV Everywhere 2016 Play. van KPN: inspelen op verschuiving naar on-demand kijkgedrag Live Pauseren 2015 Play. Van KPN OTT 2014 Begin gemist LIVE VOD Voortdurende stijging itv NPS 1 Groeiend marktaandeel TV % 27% +3 Unieke OTT TV service 1 Bron: TNS NIPO 2 Gebaseerd op aantal klanten 4

5 Waardecreatie bij Consumenten Mobiel Nieuwe databundels maken zorgeloos gebruik mogelijk Innovaties stimuleren dataverbruik Groei in gebruik mobiele data ~1,040 ~660 ~260 3G 4G ~310 3G 4G Gemiddeld Datagebruik per klant (MB) 1 Grotere databundels in trek +100% ~40% ~20% feb-mrt 14 feb-mrt 15 % van verkoop databundels >1GB 2 1 KPN en Hi merken 2 KPN merk 5

6 Toonaangevend in geïntegreerde dienstverlening Vast-mobiele bundels creëren waarde voor klant en KPN Extra voordelen voor klanten Waardecreatie voor KPN Verdubbeling mobiele data Stijging omzet per huishouden Gratis bellen binnen het gezin Beperkte extra kosten Gratis TV zenders Stijging klantloyaliteit 6

7 Naar best-in-class dienstverlener NPS binnen alle segmenten blijft stijgen NPS Consumenten Thuis 1 NPS Consumenten Mobiel 1 NPS Zakelijke Markt Bron: TNS NIPO. Consumenten Thuis (alle merken), Consumenten Mobiel (alle merken), Zakelijke Markt (KPN merk) 7

8 Bereik glasvezel in vaste netwerk groeit Kopersnelheden opgevoerd met FttC, vectoring en pair bonding Door groeiend bereik FttH / FttC neemt ook landelijke dekking 100Mbps toe Straatkast FttC koper FttH ~80% ~85% FttC 45% 23% 55% 28% 23% 57% FttH 22% 27% Eind 2016 Eind 2016 Percentage huishoudens FttH / FttC Percentage huishoudens 100Mbps 8

9 KPN (NL) Vodafone (NL) TeliaSonera (SE) Swisscom (SUI) DT (GER) DT (NL) Telenor (NO) Telefonica (ESP) Orange (FR) Doorontwikkelen toonaangevend 4G netwerk Volledig mobiel spectrum benutten voor verder opvoeren snelheden Beste nationale 4G dekking in Europa Capaciteit uitbreiden en snelheid verhogen Tijdsbesteding op LTE hoogste in Europa 1 Triple carrier aggregation Volledig gemoderniseerde backhaul 90% 79% 73% 70% 67% 65% 64% 60% 10MHz LTE MHz LTE 1800 Gemoderniseerde microwaves 23% 24% 54% 10MHz LTE 2600 Fiber-tothe-Site 63% 75% Downloadsnelheid tot 297Mbps bereikt in live netwerk 1 OpenSignal; The state of LTE (maart 2015) 9

10 Bouwen aan efficient besturingsmodel Structurele besparingen door Vereenvoudigingsprogramma Vereenvoudigingsprogramma op schema Rebranding Hi naar KPN Run-rate besparingen 1 FTE reducties 2 > 400 mln eind Besparing marketingkosten 3 Reductie aantal winkels eind ~10% ~20% ~ 170 mln ~950 eind Doelstellingen voor kostenbesparingen en investeringen ten opzichte van niveau eind Doelstelling FTE reductie ten opzichte van aantal medewerkers eind Totale marketingkosten Consumenten Mobiel 10

11 Aantrekkelijke prijs voor BASE Company 1 Gecommitteerd aan creëren aandeelhouderswaarde Aantrekkelijke waardering Succesvolle Challenger strategie heeft geleid tot sterke marktpositie 1,047 mrd +27% 1,325 mrd ~21% 3,3m SOTP waarde 2 Transactiewaarde 7,2x +24% 8,9x 1999 Aantal klanten Marktaandeel Trading multiple KPN 3 Transactie multiple 4 1 Verkoop onder voorbehoud van goedkeuring mededingingsautoriteiten 2 Op basis van ongewogen gemiddelde van SOTP waarde analistenverwachtingen voor BASE Company 3 EV/EBITDA op basis van analistenverwachtingen en KPN s geschoonde EBITDA over EV/EBITDA op basis van een transactiewaarde van 1,325 mrd gedeeld door 149 mln, de EBITDA van BASE Company over

12 Inhoud 1 Hoofdpunten Eelco Blok 2 Operationele en financiële resultaten Jan Kees de Jager 3 Outlook Eelco Blok

13 Opnieuw groei aantal klanten Consumenten Thuis Toename omzet per huishouden door bundeling van diensten Klanten nemen meer diensten af Stijging triple play diensten Stijging omzet per klant 1 77k 52% 44 62k 46% 42 35k -7k Klantgroei breedband Klantgroei itv Triple play ARPU 1 De gemiddelde omzet per klant is herberekend 13

14 % gecommitteerde ARPU Sterke positie in Nederlandse mobiele markt Klantengroei verbetert trend dienstenomzet Consumenten Mobiel Sterke groei mobiele abonnees % gecommitteerde omzet stijgt Verbetering trend dienstenomzet 59k 46% ,5% 26k 20% 78% 83% -15% Mobiele retail abonnees Percentage klanten op 4G ARPU mobiele retail abonnees Groei dienstenomzet j-o-j 14

15 Goede groei van multi play in Consumentenmarkt Leidt tot stijging klanttevredenheid en klantloyaliteit Aantal huishoudens met vast-mobiele bundels stijgt Mobiele klanten met vastmobiele bundel blijft stijgen 792k 539k 235k 19% 323k 24% 9% 10% Aantal vast-mobiele bundels Vast-mobiele bundels als % van x% x% x% x% aantal breedband klanten Aantal mobiele abonnees met vast-mobiele bundels % Mobiele abonnees met vast-mobiele bundels 15

16 Uitdagende omstandigheden Zakelijke Markt Focus op groei multi play 20k Uitdagende markt 61k Groei abonnees 1,2 Mobiel Vast Mobiele single play ARPU 2,3,4 181k 8% Multi play groei x% x% 370k 17% Multi play werkplekken Mobiele klanten met multi play als % van aantal mobiele klanten k -60k 5 Groei aansluitingen vaste spraakdiensten ARPU Traditionele spraakdiensten KPN ÉÉN grootzakelijke gelanceerd 1 Exclusief M2M 2 Inclusief 60k abonnees van Mobile Service, een in kw4 14 overgenomen zakelijke MVNO 3 Exclusief M2M en multi play klanten 4 Herberekend door wijziging in definitie 5 Inclusief 20k SoHo klanten die per 1 januari 2015 gemigreerd zijn naar Consumenten Thuis 16

17 Trend dienstenomzet BASE Company verbeterd Minder nieuwe klanten door uitdagende markt Trend dienstenomzet verbeterd Competitieve markt heeft impact op geschoonde EBITDA marge -2,0% 23,2% 22,5% 1-6,2% Groei dienstenomzet j-o-j 15,4% Lagere klantgroei door competitieve markt 28k Data groei zet door +85% ~370 ~200-3k Mobiele abonnees Gemiddeld Dataverbruik per mobiele abonnee (MB) 1 1 Exclusief 12 mln belastingen voor opstelpunten gerelateerd aan kw2-kw

18 Verbetering financiële resultaten 1 gedreven door sterke operationele prestaties mln j-o-j % Omzet (geschoond) ,5% EBITDA (geschoond) ,2% Netto winst 15 3 >100% Investeringen ,9% Vrije kasstroom n.m. 1 Tenzij anders aangegeven hebben de cijfers betrekking op de voortgezette activiteiten. BASE Company valt vanaf kw onder nietvoortgezette activiteiten 18

19 Solide en flexibele financiële positie Telefónica Deutschland belang biedt additionele financiële flexibiliteit Lagere netto schuld j-o-j Telefónica Deutschland belang biedt flexibiliteit mrd 12,4 10,4 9,6 9,6 Aankomende obligatie aflossing wordt niet geherfinancierd, waardoor bruto schuld met ~ 1mrd zal dalen 7,3 7,3 2,3 Netto kaspositie 2 Gemiddelde looptijd senior bonds 6,7 jaar 2,7x 2,8x 2,8x Gemiddelde coupon senior bonds 5,0% Kw4 14 Additionele financiële flexibilteit door 20,5% belang in Telefónica Deutschland Bruto schuld 1 Netto Schuld X,x X,x Netto schuld / EBITDA 1 Onder brutoschuld wordt verstaan de nominale waarde van de rentedragende schulden (exclusief derivaten en onderpand op deze derivaten), zijnde de netto terugbetalingsverplichtingen in Euro, waarbij de hybride obligaties zijn inbegrepen voor 50% van hun nominale waarde 2 Inclusief investeringen op de korte temijn (exclusief het belang van 20,5% in Telefónica Deutschland) 19

20 Inhoud 1 Hoofdpunten Eelco Blok 2 Operationele en financiële resultaten Jan Kees de Jager 3 Outlook Eelco Blok

21 Outlook gehandhaafd, nu exclusief BASE Company Groeiend dividend, met mogelijk aanvullende uitkering aan aandeelhouders Outlook voortgezette activiteiten 2015 Geschoonde EBITDA gestabiliseerd tegen eind 2015 Investeringen < 1,3 mrd Groeiende vrije kasstroom (excl. TEFD dividend) 1 Additionele vrije kasstroom via mogelijk dividend uit 20,5% belang in Telefónica Deutschland Uitkering aan aandeelhouders Verwacht dividend van 0,08 per aandeel over 2015 Groeiend dividend per aandeel verwacht over ,5% belang in Telefónica Deutschland is financiële investering Intentie om dividend over 2014 uit te keren aan KPN aandeelhouders Kasoverschotten kunnen gebruikt worden voor: Operationele / financiële flexibiliteit (Kleine) binnenlandse overnames Uitkering aan aandeelhouders 1 Om het niveau voor het vooruitzicht van 2015 te definiëren worden de eenmalige pensioenbetaling, betalingen gerelateerd aan het verkorten van de betalingstermijnen van leveranciers en andere grote eenmalige posten uitgesloten van de vrije kasstroom over 2014 (basisniveau ongeveer 400 mln) 21

22 Q&A 22

23 Safe harbor Non-GAAP measures and management estimates This financial report contains a number of non-gaap figures, such as EBITDA and Free Cash Flow ( FCF ). These non-gaap figures should not be viewed as a substitute for KPN s GAAP figures. KPN defines EBITDA as operating result before depreciation (including impairments) of PP&E and amortization (including impairments) of intangible assets. Note that KPN s definition of EBITDA deviates from the literal definition of earnings before interest, taxes, depreciation and amortization and should not be considered in isolation or as a substitute for analyses of the results as reported under IFRS as adopted by the European Union. In the Net Debt / EBITDA ratio, KPN defines Net Debt as the nominal value of interest bearing financial liabilities excluding derivatives and related collateral, representing the net repayment obligations in Euro, taking into account 50% of the nominal value of the hybrid capital instruments, less net cash and short-term investments, and defines EBITDA as a 12 month rolling total excluding restructuring costs, incidentals and major changes in the composition of the Group (acquisitions and disposals). Free Cash Flow is defined as cash flow from continuing operating activities plus proceeds from real estate, minus capital expenditures (Capex), being expenditures on PP&E and software. Revenues are defined as the total of revenues and other income unless indicated otherwise. Adjusted revenues and adjusted EBITDA are derived from revenues (including other income) and EBITDA, respectively, and are adjusted for the impact of restructuring costs and incidentals. The term service revenues refers to wireless service revenues. All market share information in this financial report is based on management estimates based on externally available information, unless indicated otherwise. For a full overview on KPN s non-financial information, reference is made to KPN s quarterly factsheets available on Forward-looking statements Certain statements contained in this financial report constitute forward-looking statements. These statements may include, without limitation, statements concerning future results of operations, the impact of regulatory initiatives on KPN s operations, KPN s and its joint ventures' share of new and existing markets, general industry and macro-economic trends and KPN s performance relative thereto and statements preceded by, followed by or including the words believes, expects, anticipates, will, may, could, should, intends, estimate, plan, goal, target, aim or similar expressions. These forward-looking statements rely on a number of assumptions concerning future events and are subject to uncertainties and other factors, many of which are outside KPN s control that could cause actual results to differ materially from such statements and speak only as of the date they are made. A number of these factors are described (not exhaustively) in the Integrated Annual Report