Resultaten tweede kwartaal 2010

Transcriptie

1 Resultaten tweede kwartaal juli 2010 Deze presentatie is een korte samenvatting van de Engelstalige analistenpresentatie die leidend is. De Engelstalige analistenpresentatie is beschikbaar op

2 Safe harbor Non-GAAP measures and management estimates his financial report contains a number of non-gaap figures, such as EBIDA and free cash flow. hese non-gaap figures should not be viewed as a substitute for KPN s GAAP figures. KPN defines EBIDA as operating result before depreciation and impairments of PP&E and amortization and impairments of intangible assets. Note that KPN s definition of EBIDA deviates from the literal definition of earnings before interest, taxes, depreciation and amortization and should not be considered in isolation or as a substitute for analyses of the results as reported under IFRS. In the net debt/ebida ratio, KPN defines EBIDA as a 12 month rolling average excluding book gains, release of pension provisions and restructuring costs, when over EUR 20m. Free cash flow is defined as cash flow from operating activities plus proceeds from real estate, minus capital expenditures (Capex), being expenditures on PP&E and software and excluding tax recapture regarding E-Plus. he term service revenues refers to wireless service revenues. All market share information in this financial report is based on management estimates based on externally available information, unless indicated otherwise. For a full overview on KPN s non-financial information, reference is made to KPN s quarterly factsheets available on Forward-looking statements Certain statements contained in this financial report constitute forward-looking statements. hese statements may include, without limitation, statements concerning future results of operations, the impact of regulatory initiatives on KPN s operations, KPN s and its joint ventures' share of new and existing markets, general industry and macro-economic trends and KPN s performance relative thereto and statements preceded by, followed by or including the words believes, expects, anticipates or similar expressions. hese forward-looking statements rely on a number of assumptions concerning future events and are subject to uncertainties and other factors, many of which are outside KPN s control that could cause actual results to differ materially from such statements. A number of these factors are described (not exhaustively) in the Annual Report

3 Agenda Financiële hoofdpunten erug- en vooruitblik Carla Smits-Nusteling, CFO Ad Scheepbouwer, CEO 3

4 Hoofdpunten tweede kwartaal 2010 Winstgevendheid opnieuw verbeterd Focus op EBIDA, vrije kasstroom en marktaandelen Solide winstgevendheid Nederlandse elecomactiviteiten Groei dienstenomzet en sterke winstgevendheid Mobile International Goede uitkomst Duitse frequentieveiling Outlook bevestigd, 0,27 interim dividend per aandeel

5 Financiële hoofdpunten tweede kwartaal Financiële voortgang kw2 10 Omzet en overige opbrengsten 3,35 mrd, -1,7% vs Kw2 09 EBIDA van 1,39 mrd, +4,8% vs Kw2 09 Investeringen van 380 mln, zelfde niveau als in Kw2 09 rije kasstroom van 707 mln, 935 miljoen in H1 10 Winst per aandeel van 0,29, + 32% vs Kw2 09 Uitkering aan aandeelhouders 1 mrd aandeleninkoop 2010 versneld in mei, voor 58% afgerond Slotdividend 09 van 0,46 p/a betaald in april, totaal 733 mln Interim dividend 10 van 0,27 per aandeel, +17% tov

6 Groepsresultaten Op schema voor behalen 5,5 mrd EBIDA in 2010 mln Kw2 10 Kw2 09 % t/m Kw2 10 t/m Kw2 09 % Omzet en overige opbrengsten ,7% ,6% Operational kosten waarvan afschrijving 1 waarvan amortisatie ,8% -10% 3,7% ,0% -11% -5,3% Operationeel resultaat % % Financiële opbrengsten/kosten Winst uit deelnemingen ,5% >100% ,3% >100% Winst voor belasting % % Belasting ,0% ,0% Winst na belasting (nettoresultaat) % % Winst per aandeel 2 0,29 0,22 32% 0,57 0,41 39% EBIDA ,8% ,0% 1 Inclusief eventuele impairments 2 Gedefinieerd als winst na belasting per gewoon aandeel / ADS niet verwaterd (in ) 3 Gedefinieerd als operationeel resultaat plus afschrijvingen, amortisatie & impairments 6

7 Financieel profiel mrd 13,6 13,7 14,5 Schuld 13,8 13,8 13,7 Financieringsbeleid 2.5x 11,7 11,8 11,7 11,1 11,4 12,1 2,3 2,3 2,3 2,1 2,2 2,3 2.0x Kw1 '09 Kw2 '09 Kw3 '09 Kw4 '09 Kw1 '10 Kw2 ''10 Brutoschuld Nettoschuld Nettoschuld / EBIDA Range financieel raamwerk mrd 0,9 1,5 1,3 1,7 Aflossingsprofiel 1,4 1,3 1,0 1,0 1,0 0,7 1,0 0,9 Nettoschuld/EBIDA van 2.3x per Kw2 10 Stijging door betaling dividend, aandeleninkoop en licenties Duitsland Aflossingsprofiel 6,6 jaar per Kw2 10 Aflossing 861mln in oktober 2010 ruim gedekt '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 '18 ' '30 Kredietfaciliteit 1,5 mrd niet gebruikt 7

8 Update pensioenen en CAO Nieuwe CAO van kracht, pensioenfonds onder 105% dekkingsgraad Pensioenfondsen KPN geraakt door dalende rente en verslechterde financiële markten Pensioen Dekkingsgraad belangrijkste KPN pensioenfondsen 100,5% eind Kw2 10 Additionele storting van 11mln noodzakelijk in Kw4 10 Addtionele stortingen totdat dekkingsgraad 105% drempel bereikt, met een maximum van 360 mln gedurende periode van 5 jaar Nieuwe CAO Nieuwe KPN CAO van kracht voor 2010: aste salarissen stijgen met 1% per 1 Januari 2010 ariabele beloning stijgt met 1%-punt Bijdrage pensioenbetaling personeel stijgt Eenmalige bonus 300 per Getronics medewerker Stimuleren Het Nieuwe Werken Het Nieuwe Werken wordt uitgevoerd door medewerkers van KPN en Getronics Meerdere voordelen: betere balans werk-privé én kostenbesparingen 8

9 Outlook Herbevestiging doelen 2010 Omzet en overige opbrengsten EBIDA Behaald ,5 mrd 5,2 mrd Incl. vastgoed: 56 mln Outlook 2010 Ongeveer gelijk aan 2009 > 5,5 mrd astgoed bijdrage marginaal Omzet H2 10 hoger vs H2 09, excl. verkochte onderdelen EBIDA-groei 300 mln voor geheel 2010 ongewijzigd Balans winstgevendheid en marktaandelen Outlook 2011: Investeringen rije Kasstroom 1 Dividend per aandeel 1,8 mrd > 2,4 mrd 0,69 < 2 mrd > 2,4 mrd 0,80 Groei van EBIDA, vrije kasstroom en dividend per aandeel Dividend per aandeel van tenminste 0,85 over rije kasstroom uit operationele activiteiten, plus opbrengsten uit vastgoed, min investeringen, min belastingverrekening E-Plus 9

10 Agenda Financiële hoofdpunten erug- en vooruitblik Carla Smits-Nusteling Ad Scheepbouwer, CEO 10

11 Nederlandse elecomactiviteiten Stabiele EBIDA door focus op kosten en klantwaarde mln Omzet en overige opbrengsten -4,3% Omzet en overige opbrengsten dalen 4,3% op jaarbasis Druk op traditionele diensten Impact onzekere economie op zakelijke markt Impact van regulering -2,2% mln EBIDA en EBIDA marge 48,4% 50,2% 50,6% 49,2% -0,3% 52,2% 52,2% EBIDA stabiel Kostenbesparingen Selectieve prijsverhogingen EBIDA EBIDA margin 11

12 Consumentenmarkt Mobiele data steeds belangrijker Dienstenomzet Aantal klanten mln -6,1% mln 6,8 6,8 6,7 6,5 3,2 3,2 3,2 3,1 6,1 6, ,6 3,6 3,5 3, ,1 2,9 Prepaid Postpaid -4,6% impact regulering Focus winstgevende klanten leidt tot minder verkeer Deels opgevangen door groei data Minder nieuwe klanten door maximalisatie klantwaarde erschuiving naar smartphone klanten ARPU ARPU stijgt naar 25 Non-voice 34% van ARPU 1 Exclusief Mobile Wholesale NL 12

13 Consumentenmarkt (vervolg) Interactieve steeds populairder 10% 11% 12% 12% 13% 14% Aantal -klanten verder toegenomen i CAGR >30% Interactieve steeds populairder Ca. 50k extra i klanten in Kw2 1 op de 5 klanten heeft i Kw1 '09 Kw2 '09 Kw3 '09 Kw4 '09 Kw1 '09 Kw2 '10 Marktaandeel +3%-punt op jaarbasis Digitenne¹ (1.000) i² (1.000) marktaandeel Groei breedbandmarkt 3 43% 43% 43% 42% 42% 42% Marktaandeel licht onder druk DSL upgrade kopernetwerk steunt marktpositie Marktaandeel breedband 1 Digitenne als primaire aansluiting 2 Inclusief FttH 3 Management schattingen groei Nederlandse breedbandmarkt inclusief glasvezel, conform elecom Paper 13

14 Zakelijke markt Nog last van onzekere economie mln stabiel Diensten omzet mobiel Kw1 '09 Kw2 '09 Kw3 '09 Kw4 '09 Kw1 '10 Kw2 10 otaal spraak & data Data (excl. SMS) Omzet uit mobiele diensten stabiel Groei data zet door Aantal klanten mobiel mln 1,59 1,62 1,64 1,66 1,71 1,72 42% 44% 46% 48% 47% 50% % data gebruikers Groei klantentotaal mobiel 50% klanten gebruikt mobiele data mln -7.8% Omzet vaste verbindingen Onzekere economische situatie drukt omzet vaste diensten 14

15 Getronics Impact van onzekere economie, op schema voor EBIDA uplift in 2010 mln Omzet en overige opbrengsten -10% (oortgezette activiteiten) -12% Moeizame marktomstandigheden drukken omzet, klanten terughoudend Omzet Nederland -12% vs Kw2 09 Omzet Internationaal vlak vs Kw2 09 Omzetverwachting in H2 vlak vs H1 vlak Nederland Internationaal mln EBIDA en EBIDA marge (oortgezette activiteiten) 6,4% 6,9% 6,1% 8,4% EBIDA marge 8.4% in Kw2 10, op schema voor 8% EBIDA marge in ,7% ,8% Herstel in Nederland blijft achter bij Europese markt Marktaandeel behouden EBIDA EBIDA marge 15

16 Mobiele communicatie in Nederland vanaf 1980 Flat fee abonnementen eiling UMSvergunningen Dataverkeer Dongel Gemiddeld 6,5 minuten bellen per dag BlackBerry oiceverkeer GPRS Lte Abonnees voice Eerste GSM netwerk Abonnees data 16 16

17 Mobiele data Mobiele data groeimogelijkheid in de komende jaren mln 3.5 Mobiele data gebruikers erabyte mrd Smartphone Illustratief Illustratief Laptop olume Dataverkeer CAGR van ~90% Signaleringsverkeer CAGR van ~250% Gemiddeld verbruik Netwerk capaciteit rends Sterke stijging gebruikers mobiele data Aantal gebruikers smartphone stijgt met meer dan 50% op jaarbasis Het aantal mensen dat mobiele data gebruikt via een laptop stijgt met meer dan 30% op jaarbasis Dataverkeer en signaleringsverkeer stijgt exponentieel KPN s uitgangspunten Mobiele data groeimogelijkheid in de komende jaren Een netwerk van hoge kwaliteit resulteert in superieure gebruikerservaring Aantal sessies Netwerk capaciteit Constant investeren in capaciteit en kwaliteit noodzakelijk Exclusief M2M data gebruikers; getallen gebaseerd op inschattingen van het management 17

18 Mobiele data (vervolg) Kosten en opbrengsten in balans brengen Netwerkplanning Gedifferentieerd aanbod Spectrum Backhaul Netwerk kwaliteit erschillende typen datagebruikers Af en toe surfen en mailen Regelmatig surfen, mailen en streaming audio en video beluisteren en bekijken Regelmatig surfen en mailen voor zakelijk gebruik Sites Kwaliteit en capaciteit netwerk afhankelijk van spectrum, backhaul en aantal opstelpunten Netwerk van hoge kwaliteit dat klaar is voor groei Meeste 3G opstelpunten van Nederland Glasvezel naar opstelpunten Implementatie verkeersregelaars Nieuwe pakketten voor verschillend gebruik: Prijs olume Gegarandeerde (minimum) snelheid 18

19 Mobile International - Challenger strategie Hoekstenen voor winstgevende groei Meerdere merken Samenwerkingsverbanden ijdslijn 03 België kraamkamer van Challenger strategie 05 Challenger strategie in Duitsland Gericht op specifieke klantgroepen met onderscheidende diensten Slimme volger Commerciële & operationele samenwerking Business model Strategie uitrol naar Spanje en Frankrijk Strategie verfijnd in België Relaunch BASE merk Regionalisatie ijdige investeringen Bewezen technologie Incumbent Challenger Push Consumer Demand Pull 10 erfijnde strategie Duitsland Relaunch BASE merk Regionalisatie Lage risico s Lagere kosten Cost to serve 11 Groeikans mobiele data in gebieden hoog marktaandeel 19

20 Duitse spectrum veiling Goede uitkomst, capaciteit en standardisatie hebben sleutelrol otaal E-Plus 800MHz Paired O O 60.0MHz 0% 900MHz Paired 1.8GHz Paired 2.1GHz Paired 2.1GHz Unpaired 2.6GHz Paired E E O E O 2x7.4 2x7.4 E O E E O 1x14.2 O O O E O 2x7.4 O 1 O O.4 O E E O E E E E 2x MHz 140.4MHz 120.0MHz 34.2MHz 140.0MHz 14% 39% 33% 15% 14% Gestandaardiseerd 2 2.6GHz Unpaired E E O O 50.0MHz 20% 614.2MHz 23% aaneengesloten blokken: hoogste capaciteit in meest gestandaardiseerde spectrum voor data E-Plus houdt meeste spectrum in gestandaardiseerde frequentiebanden E-Plus capaciteit verdubbeld, nu 23% van totale spectrum in Duitse mobiele markt 20

21 Duitsland Dienstenomzet stijgt weer mln Nieuwe klanten (netto) 18,0 18,2 18,7 19,0 19,3 19, klantentotaal (mln) Postpaid (1.000) Prepaid (1.000) Omzet uit diensten 15,8% 15,4% 15,5% 15,5% 15,4% 15,6% ersterkte marketing inspanning loont 300k netto klantaanwas 51k postpaid Mein BASE campagne succesvol Duidelijk meer klanten voor BASE Klanttevredenheid gestegen Omzet uit diensten +2% op jaarbasis Hogere groei verwacht komende kwartalen Dienstenomzet Martkaandeel obv dienstenomzet¹ 1 Gebaseerd op inschattingen van het management 21

22 België Strategie voor groei werpt vruchten af 3,5 Nieuwe klanten (netto) 3,5 3,6 3,6 3,6 3, Regionale focus op distributie en samenwerkingsverbanden Groei in Wallonië door stijging verkooppunten en regionale partners klantentotaal (mln) Postpaid (1.000) Prepaid (1.000) mln >16% 154 Omzet uit diensten >17% >17% ~18% ~18% >18% Dienstenomzet +6,6% op jaarbasis Sterke omzetgroei in Postpaid Marktaandeel obv dienstenomzet >18 % Dienstenomzet Marktaandeel obv dienstenomzet¹ 1 Gebaseerd op inschattingen van het management 22

23 ibasis erdere verbetering prestaties onder nieuw management Resultaten oortgang 3,5% 3,4% Financieel 4,3% 4,1% 3,8% Focus op balans tussen omzet en winstgevende groei ,1% 163 Operationeel Omzet en overige opbrengsten EBIDA marge 3,8 3,8 3,5 3,2 3,5 3,8 Omzet 237 mln in Kw2, +34% tov Kw2 09 Positief valuta effect van circa 2% EBIDA stijgt 50% tov Kw2 09 Kostenbesparingen, stijging van de omzet en focus op winstgevendheid Meer stabiliteit en focus na volledige overname door KPN 5,1 4,7 5,0 5,0 5,5 6,3 Recordkwartaal met 6,3 mrd minuten Minuten (mrd) Gemiddelde omzet per minuut ( ct) 23

24 Afsluiting Blijvende focus op kosten, klantwaarde en marktaandelen Groeimogelijkheden nieuwe diensten als i, mobiele data Goed resultaat Duitse frequentieveiling Zorgvuldig financieel raamwerk Stabiele vrije kasstroom, aantrekkelijke uitkering aandeelhouders Outlook bevestigd, interim dividend 0,27 per aandeel 24

25 ragen