Kwartaalrapportage Duurzaam Beleggen Q2 2019

Transcriptie

1 Kwartaalrapportage Duurzaam Beleggen Q2 2019

2 Inhoudsopgave ESG-karakteristieken aandelenportefeuille Engagement Stemmen Uitsluitingen

3 ESG-karakteristieken aandelenportefeuille ESG-scores spelen een belangrijke rol in de totstandkoming van de benchmark voor de aandelenportefeuille. Deze ESG-scores worden bepaald door een gespecialiseerde partij. ESG staat voor Environmental, Social en Govenance en wordt ook wel 'duurzaamheid' genoemd. Bedrijven worden beoordeeld op deze factoren, dit resulteert in een ESG-score. In de methodiek die deze partij hanteert, krijgt ieder bedrijf een score op een schaal van 0 t/m 10. Deze scores worden vervolgens omgezet in ESG-ratings, waarbij een AAA-rating staat voor een hoge ESG-score relatief ten opzichte van andere bedrijven in dezelfde industrie en een CCC-rating voor een relatief lage ESG-score. In Q is de ESG-score van de aandelenportefeuille gestegen t.o.v. Q Dit is de directe consequentie van de implementatie van de nieuwe benchmark waarvan de samenstelling deels is gebaseerd op ESG-scores. In Q is de ESG-score van de aandelenportefeuille ongeveer gelijk aan de score van Q ESG-score portefeuille Q Q Q Q Q Q Q ESG rating AAA AA ESG rating aandelenportefeuille Q B 4.3% AAA 11.5% BB 12.6% A BBB AA 21.7% BB B BBB 22.9% CCC A 26.2% 2

4 AAA AA A BBB BB B CCC 100% Aandelen ESG ratings per regio Q % 60% 40% 20% 0% Azië Europa Noord-Amerika Overig AAA AA A BBB BB B CCC 100% Aandelen ESG ratings per sector Q % 60% 40% 20% 0% Financiële diensten Industrie Niet-duurzame consumptiegoederen Duurzame consumptiegoederen Informatietechnologie Nutsbedrijven Telecommunicatiediensten Gezondheidszorg Vastgoed Materialen Energie 3

5 Engagement In Q hebben we de dialoog gevoerd met 127 ondernemingen. De engagementactiviteiten hebben we uitbesteed aan een gespecialiseerde partij. We hebben 201 engagementactiviteiten ondernomen met 127 ondernemingen. Succesvolle uitkomsten van engagementactiviteiten worden 'milestones' genoemd. In deze periode hebben we 31 milestones behaald. De ondernemingen waarin we beleggen hebben allemaal een ESG-risicoscore gekregen van een gespecialiseerde partij, hierin staat groen voor een lage ESG-risicoscore, geel voor matige, oranje voor bovengemiddelde en rood voor een hoge score. Het grootste gedeelte van onze engagement activiteiten vindt plaats met ondernemingen met een laag ESG-risico. Aantal engagements en milestones per aandachtsgebied Q Engagements Milestones Corporate Governance Arbeidsomstandigheden Milieu standaarden Mensenrechten Klimaatverandering Bedrijfsethiek Volkgsgezondheid Aantal engagements en milestones per risicogroep Q Engagements Milestones Groen Geel Oranje Rood 4

6 Aantal engagements en milestones per regio Q Engagements Milestones Europa Noord-Amerika Azië Overig Aantal engagements en milestones per sector Q Engagements Milestones Financiele diensten Duurzame consumptiegoederen Niet-duurzame consumptiegoe Materialen Informatietechnologie Industrie Nutsbedrijven Energie Gezondheidszorg Vastgoed Telecommunicatiediensten 5

7 Stemmen In Q hebben we gestemd op 866 aandeelhoudersvergaderingen. Hierin hebben we over voorstellen gestemd. Er waren managementvoorstellen en 756 aandeelhoudersvoorstellen. Waar hebben we over gestemd in Q2 2019? 3.23% Corporate Governance Benoeming bestuurder 32.03% Beloningsbeleid Aandeelhouder voorstel 61.46% Corporate Actions Shareholder Equity Hoe hebben we gestemd over voorstellen in Q2 2019? 8.29% Voor Tegen Onthouding 90.47% Hoe hebben we gestemd over 886 beloningsvoorstellen? 7.45% 0% Voor Tegen Onthouding 92.55% Hoe hebben we gestemd in vergelijking met het management in Q2 2019? 8.9% Met Management Tegen Management 91.1% 6

8 Uitsluitingen Uitsluitingslijst bedrijven Q Bedrijfsnaam Land van herkomst Controversiële wapens Corruptie Milieu Mensen rechten Arbeidsrecht Adani Ports & Special Economic Zone Ltd India Anbang Insurance Group Co., Ltd. Atlantia S.p.A. Italië Autostrade per l'italia SpA Italië Barrick Gold Corporation Canada Bausch Health Companies Northern Rare Earth (Group) High-Tech Petroleum & Chemical Corp Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering Co., Ltd. Danica Pension Livsforsikrings A/S Denemarken Danske Bank A/S Denemarken Elbit Systems Ltd. Israël Equifa Inc Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. G4s plc. VK Grupo Meico SAB de CV Meico Hanergy Thin Film Power Group Hong Kong Hanwha Corporation JBS S.A. Brazilië Johnson & Johnson LIG Ne1 Co Ltd Mitsubishi Motors Corporation Japan MTN Group Limited Zuid-Afrika Novartis AG Zwitserland Oil and Natural Gas Corp. Ltd India ONGC Videsh Limited India PAO Severstal Rusland Petrobras Distribuidora S.A. Brazilië Petrochina Co. Ltd Petroleo Brasileiro Brazilië PG&E Corp Poongsan Corporation Sampo Housing Loan Bank PLC Finland Sinopec Group Overseas Development (2013) Ltd. VK Sinopec Group Overseas Development (2015) Ltd. VK Southern Copper Corporation Steinhoff International Holdings N.V. Zuid-Afrika Tahoe Resources Inc Tokyo Electric Power Co. Inc Japan Toshiba Corporation Japan Vale S.A. Brazilië Volkswagen AG Duitsland Volkswagen Bank GmbH Duitsland Volkswagen International Finance NV Duitsland Wells Fargo & Company Zijin Mining Group Co. Ltd 7

9 Uitsluitingslijst staatsobligaties Q Landen Central African Republic Democratic People's Republic of Korea Iran (Islamic Republic of) Libya Myanmar Russian Federation Somalia South Sudan Sudan Syrian Arab Republic Venezuela Zimbabwe 2019 HERE, 2019 Microsoft Corporation 8