Tussentijds bericht Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. per 30 juni 2014

Transcriptie

1 Tussentijds bericht Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. per 30 juni 2014

2

3 INHOUDSOPGAVE 1 Algemene gegevens Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V Verslag van de directie Financiële gegevens Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. per 30 juni Balans 8 Winst- en verliesrekening 9 Kasstroomoverzicht 10 Toelichtingen 11 3 Overige gegevens Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. 1

4 ACHMEA BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V. 1 Algemene gegevens Directie De directie van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. wordt gevormd door: M.T. Heijndijk (voorzitter) Drs. W. van Heerdt Drs. Y.J. de Jong Raad van Commissarissen De Raad van Commissarissen van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. wordt gevormd door: Drs. H. Kapteijn RA (voorzitter) G.M.P.M. van Berkel Drs. H. Kapteijn RA, voorzitter, oefent naast haar activiteiten van lid van de Raad van Commissarissen geen activiteiten uit die verband houden met de werkzaamheden van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. G.M.P.M. van Berkel, oefent naast zijn activiteiten als lid van de Raad van Commissarissen geen activiteiten uit die verband houden met de werkzaamheden van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. Drs. R. Becker MBA is per 1 juli 2014 afgetreden als lid van de Raad van Commissarissen. Kantooradres Gatwickstraat GK Amsterdam Postbus KA Amsterdam KvK Onafhankelijke Accountant PricewaterhouseCoopers Accountants N.V. Thomas R. Malthusstraat JR Amsterdam 2 Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V.

5 2 Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. 2.1 Verslag van de directie Hierbij bieden wij u tussentijds bericht aan van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. over het eerste halfjaar van Alle bedragen in dit verslag zijn vermeld in duizenden euro s, tenzij anders vermeld. Algemeen Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. heeft als doel op te treden als beheerder van beleggingsfondsen in de zin van de Wet op het financieel toezicht ( Wft ) en alles te doen wat daarmee verband houdt of daartoe bevorderlijk kan zijn, alles in de ruimste zin van het woord. Op 8 september 2006 heeft Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. een vergunning van de Autoriteit Financiële Markten ( AFM ) verkregen conform artikel 2:65 van de Wft en deze vergunning is per 22 juli 2014 omgezet in een vergunning om alternatieve beleggingsinstellingen te beheren, zoals bedoeld in artikel 2:65 van de Wft. Beheerde beleggingsfondsen Gedurende het eerste halfjaar van 2014 heeft Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. het bestuur gevormd van en het beheer gevoerd over Achmea Beleggingsfondsen N.V., een beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal, zoals bedoeld in artikel 2:76a BW, welke beleggingsmaatschappij meerdere beursgenoteerde subfondsen heeft uitgegeven. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. heeft eveneens het beheer gevoerd over de fondsen voor gemene rekening Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen en Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2, welke fondsen participaties uitgeven aan (o.a.) Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. (de Verzekeraar ), welke participaties voor rekening en risico worden gehouden van polishouders van de Verzekeraar. Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen en Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2 zijn vrijgesteld van toezicht onder de Wft. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. is gedurende de verslagperiode bestuurder geweest van de Stichting Bewaarder Achmea Beleggingspools. De Stichting Bewaarder Achmea Beleggingspools is aangesteld als beheerder en bewaarder van de volgende Beleggingspools, welke in de verslagperiode waren vrijgesteld van toezicht onder de Wft (*): Beleggingspool Achmea Aandelen Nederland; Beleggingspool Achmea Aandelen Euro; Beleggingspool Achmea Aandelen Wereld; Beleggingspool Achmea Obligaties Euro; Beleggingspool Achmea Liquiditeiten Euro; Beleggingspool Achmea Obligaties Wereld. Beleggingspool Achmea Aandelen Wereldwijd; Beleggingspool Achmea Grondstoffen; Beleggingspool Achmea Staatsobligaties Euro; Beleggingspool Achmea Bedrijfsobligaties Investment Grade; Beleggingspool Achmea Bedrijfsobligaties High Yield; Beleggingspool Achmea Staatsobligaties Opkomende Markten; Beleggingspool Achmea Langlopende Obligaties. (*) Per 22 juli 2014 is de Stichting Bewaarder Achmea Beleggingspools alleen aangesteld als bewaarder van de hierboven genoemde beleggingspools en is Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. rechtstreeks beheerder ervan. De beleggingspools vallen vanaf 22 juli 2014 onder toezicht van de AFM, met uitzondering van de Beleggingspool Achmea Bedrijfsobligaties High Yield en Beleggingspool Achmea Staatsobligaties Opkomende Markten. Daarnaast is Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. gedurende de verslagperiode bestuurder geweest van de Stichting Bewaarder Achmea Unit Linked Hoofdfondsen (in liquidatie), welke stichting tot 27 maart 2010 was aangesteld als beheerder en bewaarder van een zevental Unit Linked Hoofdfondsen. Toestand per balansdatum en de ontwikkeling gedurende het boekjaar Over het eerste halfjaar van 2014 is een netto resultaat geboekt van 21 (2013: 18). Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. (AP&L) draagt primair de kosten van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. 3

6 De totale opbrengsten over het 1 e halfjaar 2014 (uit hoofde van beheeractiviteiten) ad (2013: ) en lasten (2013: ) zijn ten opzichte van het 1 e halfjaar 2013 in absolute zin toegenomen. Dit als gevolg van een hoger beheerd fondsvermogen per ( ) ten opzichte van ( ). Hieronder volgen de ontwikkelingen gedurende 1 e halfjaar van 2014 van de beheerde fondsen, achtereenvolgens Achmea Beleggingsfondsen N.V., Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen en Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2: Het beheerd fondsvermogen van Achmea Beleggingsfondsen N.V. is het 1e half jaar van 2014 toegenomen met De toename van het vermogen is toe te schrijven aan koersstijgingen op de financiële markten van Hier tegenover stond een uittreding van participanten van , een dividenduitkering van en opbrengst minus kosten van Het beheerd fondsvermogen van Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen is het 1e halfjaar 2014 toegenomen met De toename van het vermogen is toe te schrijven aan koersstijgingen op de financiële markten van en een toetreding van participanten van Daartegenover stond een dividenduitkering van en opbrengst minus kosten van Daarnaast stond een afname als gevolg van de uittreding GFO van Het beheerd fondsvermogen van Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2 is in het 1e halfjaar van 2014 toegenomen met De toename van het vermogen is toe te schrijven aan koersstijgingen op de financiële markten van en een toetreding van participanten van Daartegenover stond een dividenduitkering van en opbrengst minus kosten van Gedurende de verslagperiode betaalde Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. de ingehouden beheervergoeding, na aftrek van de externe vermogensbeheerfee (hierna vermogensbeheerfee ), door aan de Achmea pensioen en leven divisies ter dekking van de beheerkosten. De vermogensbeheerfee is een vergoeding voor het vermogensbeheer door de externe vermogensbeheerders. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. brengt door middel van facturering haar exploitatiekosten in rekening bij Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. Aftreden lid Raad van Commissarissen Per 1 juli 2014 is de heer R. Becker afgetreden als commissaris. De vacature zal zo spoedig mogelijk worden ingevuld. Wet- en Regelgeving AIFMD Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. valt onder het regime van de Richtlijn Alternatieve Beleggingsinstellingen (Alternative Investment Fund Management Directive) ( AIFM-Richtlijn ), zoals dit van kracht is geworden op 22 juli Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. was reeds voor 21 juli 2013 bevoegd om in Nederland alternatieve beleggingsinstellingen te beheren en heeft tot 22 juli 2014 gebruik gemaakt van het op basis van de AIFM-Richtlijn toepasselijke overgangsjaar. Vanaf 22 juli 2014 is de vergunning omgezet naar een AIFM-Richtlijn vergunning. De gevolgen van de invoering van de AIFM-Richtlijn zijn op de website nader toegelicht. Tot 22 juli 2014 blijven de regels van het aanbieden van deelnemingsrechten in een beleggingsinstelling van toepassing zoals deze voor een beheerder gelden op 21 juli EMIR Op de beleggingsinstellingen waarin gebruik wordt gemaakt van derivaten, ofwel om redenen van risico afdekking, ofwel om beleggingsredenen, zijn de regels voortvloeiende uit de European Market Infrastructure Regulation (EMIR) van kracht. In de verslagperiode zijn per 12 februari 2014 reporting verplichtingen van kracht geworden voor bepaalde derivaten. Distributievergoeding In 2013 is in het Wijzigingsbesluit Financiële Markten 2014 een verbod op het ontvangen of verstrekken van een distributievergoeding door of voor beleggingsondernemingen geconsulteerd. De definitieve wettekst is bij algemene maatregel van bestuur op 6 december 2013 gepubliceerd met als ingangsdatum 1 januari Omdat Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. aan Achmea Bank N.V. een vergoeding betaalde voortkomende uit de beheervergoeding uit de vijf subfondsen van Achmea Beleggingsfondsen N.V., was het Achmea Bank N.V. niet langer toegestaan na 1 januari 2014 een dergelijke vergoeding te ontvangen. Om die reden werd de beheervergoeding verlaagd voor deze vijf subfondsen van Achmea Beleggingsfondsen N.V. (Achmea Nederland Aandelenfonds, Achmea Eurolanden Aandelenfonds, Achmea Wereld Aandelenfonds, Achmea Eurolanden Obligatiefonds, Achmea Eurolanden Mixfonds). Dit besluit werd op 11 december 2013 bekend gemaakt op de website van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. en is ingegaan per 2 januari Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V.

7 Financial Transaction Tax (FTT) Invoering van een Financial Transaction Tax (FTT) heeft naar alle waarschijnlijkheid invloed op het rendement van een beleggingsfonds. Nederland heeft er in 2013 vooralsnog voor gekozen om zich niet aan te sluiten bij de andere EU lidstaten die een voorstel tot een Europese FTT onderschrijven. Toekomstige ontwikkelingen in Nederland, maar ook in het buitenland, worden door Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. gevolgd. Andere ontwikkelingen en activiteiten in de verslagperiode Achmea Beleggingsfondsen N.V.: - Publicatie per 22 juli 2014 van een update (met o.a. jaarcijfers en wijzigingen als gevolg van invoering van de AIFM-Richtlijn) van het basis- en aanvullend prospectus van Achmea Beleggingsfondsen N.V. op - Wijziging kosten op- en afslagen van de subfondsen van Achmea Beleggingsfondsen N.V. per 1 juli Heroverweging van het securities lending beleid in de onder beheer staande beleggingspools. Uit in- en extern onderzoek is gebleken dat geen significante verbetering viel te verwachten afgezet tegen de risico s die kunnen voortvloeien uit het uitlenen van financiële instrumenten. Om die reden heeft in het eerste halfjaar van 2014 geen securities lending plaatsgevonden en is deze mogelijkheid per 22 juli 2014 in het Prospectus vervallen. Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen en Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2: - Per 2 mei 2014 is het Avero Achmea Garantiefonds juridisch opgeheven en maakt dit Fonds geen onderdeel meer uit van Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen. De administratie is overgenomen door Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. Verdeling mannen en vrouwen in het bestuur en de Raad van Commissarissen Omdat Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. bestuurder is van Achmea Beleggingsfondsen N.V. zijn de regels van artikel 2:276 lid 2 BW op grond van lid 3 van genoemd artikel van toepassing. Dit artikel ziet toe op een evenwichtige verdeling van de zetels van het bestuur en de RvC over mannen en vrouwen. De RvC van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. bestaat uit één vrouw en twee mannen, waardoor voldaan wordt aan het criterium van 30%, zoals bedoeld in artikel 2:276 lid 1 BW. Conform artikel 2:391 lid 7 BW wordt hier toegelicht wat de reden is dat niet voldaan wordt aan een evenwichtige verdeling van mannen en vrouwen. Het bestuur van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. bestaat uit 3 mannen, waardoor niet voldaan wordt aan het criterium van 30%, zoals bedoeld in artikel 2:276 lid 1 BW. De zetels in het bestuur zijn niet evenwichtig verdeeld omdat de bestuurders in functie zijn voor 1 januari 2013, de datum van inwerkingtreding van deze wet, alsmede voor 4 oktober 2012, de datum van publicatie van de inwerkingtreding. In geval een bestuurder in de toekomst vervangen zal worden, zal Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. bij het opstellen van het functieprofiel met dit wettelijke vereiste rekening houden, alsmede haar aandeelhouder verzoeken de evenwichtige verdeling bij de selectie en aanstelling te laten meewegen in de benoeming van de bestuurders. Financiële instrumenten en risico s Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. heeft gedurende het eerste halfjaar van 2014 geen gebruik gemaakt van kortlopende deposito s. Andere financiële instrumenten zijn niet gebruikt (met uitzondering van de participaties in de Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen). Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. heeft geen of nauwelijks enig prijs- en liquiditeitsrisico gelopen en zij loopt een beperkt kredietrisico als gevolg van het gebruik van deposito s en het uitzetten van gelden op deposito (rekening courant) bij derden. Genoemde derden zijn in ieder geval in Nederland gevestigde kredietinstellingen. Omdat Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. niet is blootgesteld aan kasstroomrisico is om die reden het kasstroomrisico niet toegelicht in dit jaarverslag. Om een goede interne beheersing te realiseren wordt door Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. gebruik gemaakt van het proces rondom het Internal Control Statement (ICS). Dit betreft een Achmea-breed proces, waarmee vanuit risicoperspectief de opzet, bestaan en werking van processen wordt getoetst. Voorts wordt door middel van een assessment inzicht verkregen in de belangrijkste risico s. Voor alle geïdentificeerde risico s zijn acties en beheersmaatregelen gedefinieerd. Door opvolging te geven aan de gedefinieerde acties wordt gestreefd naar een verdere verbetering van de beheersing van de veelal operationele risico s. Vooruitzichten Wereldwijd blijft naar verwachting sprake van een doorzettend economisch herstel. De Amerikaanse economie zal hierbij voorop lopen, terwijl in de eurozone een lagere groei wordt voorzien van circa 1 à 1,5% in 2014/2015. Het optimisme lijkt ook enigszins terug te keren over de opkomende markten. Belangrijke risicofactor is nu wel de situatie in de Oekraïne en oplopende spanningen tussen Rusland en de Westerse landen. Vooralsnog blijft het basisscenario er één van de-escalatie waarbij de volatiliteit laag kan blijven. Als de tegenstelling tussen Rusland enerzijds en de VS en Europa anderzijds verscherpt en ingrijpende sancties het beeld bepalen, dan zal dit zeker zijn weerslag hebben op de economische groei en (on)rust op de markten. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. 5

8 De inflatie in de eurozone zal naar verwachting wel iets stijgen, maar nog ruim beneden de doelstelling van 2% blijven. Voor de ECB kan dit aanleiding zijn om met nieuwe maatregelen te komen om de economie verder te stimuleren, bijvoorbeeld door staatsobligaties of asset backed securities te gaan opkopen. Voorlopig houdt de ECB dit kruit nog droog, en zal de impact van de recente renteverlagingen en de extra leenfaciliteiten voor banken ( TLTRO programma) worden afgewacht. Een omgeving van een gematigd groeiherstel, verbeterende winstmarges voor bedrijven en een relatief lage volatiliteit is gunstig voor meer risicovolle beleggingen, zoals aandelen en ook bedrijfsobligaties. Risicofactoren liggen dus vooral liggen op het politieke vlak, gezien de conflictsituatie in de Oekraïne en de brandhaarden in Irak en Israël. Het ligt voor de hand dat de renteniveaus voorlopig laag blijven, vanwege het nog zeer ruime monetaire beleid van de centrale banken. Wel kan sprake zijn van een rentestijging in de VS en in mindere mate in de eurozone, als correctie op de heel sterke rentedaling in de eerste helft van 2014 en in lijn met een aantrekkend economisch herstel. Gebeurtenissen na balansdatum Er hebben zich in de periode vanaf balansdatum tot aan de openbaarmaking geen bijzondere gebeurtenissen voorgedaan. Amsterdam, 21 augustus 2014 Directie 6 Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V.

9 2.2 Financiële gegevens Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. per 30 juni 2014 Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. 7

10 ACHMEA BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V. BALANS (in duizenden euro s) ACTIVA Beleggingen Participaties Vorderingen Vorderingen op groepsmaatschappijen Overige vorderingen Liquide middelen Totaal activa PASSIVA Eigen vermogen Geplaatst kapitaal Agioreserve Overige reserves Onverdeeld resultaat lopend boekjaar Kortlopende schulden Schulden aan groepsmaatschappijen Overige schulden Totaal passiva Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V.

11 WINST- EN VERLIESREKENING OVER DE PERIODE 1 JANUARI T/M 30 JUNI (in duizenden euro s) OPBRENGSTEN Niet-gerealiseerde waardeverandering 1 - Ontvangen beheervergoeding Doorbelasting aan AP&L Interestopbrengsten 2 - Totaal bedrijfsopbrengsten LASTEN Beheerkosten AP&L Kosten vermogensbeheer Operationele kosten Overige bedrijfslasten - 1 Totaal bedrijfslasten Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen Vennootschapsbelasting -7-6 Resultaat na belastingen Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. 9

12 KASSTROOMOVERZICHT OVER DE PERIODE 1 JANUARI T/M 30 JUNI (in duizenden euro s) Kasstroom uit operationele activiteiten Nettoresultaat Niet-gerealiseerde waardeverandering -1 - Mutaties vorderingen Mutaties kortlopende schulden Kasstroom uit financieringsactiviteiten Aankopen beleggingen - -4 Kasstroom uit financieringsactiviteiten - -4 Netto kasstroom/mutatie geldmiddelen Totaal geldmiddelen begin van de periode Totaal geldmiddelen eind van de periode Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V.

13 TOELICHTINGEN Algemeen Op 8 september 2006 heeft Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. een vergunning van de AFM verkregen conform artikel 2:65 van de Wft. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V., statutair gevestigd te Den Haag, treedt op als beheerder van de volgende beleggingsinstellingen: Achmea Beleggingsfondsen N.V.; Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen; Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2. Daarnaast is Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. bestuurder van de volgende entiteiten: Achmea Beleggingsfondsen N.V.; Stichting Bewaarder Achmea Beleggingspools; Stichting Bewaarder Achmea Unit Linked Hoofdfondsen. Achmea Beleggingsfondsen N.V. staat onder toezicht van de AFM. Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen en Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2 zijn ieder voor zich een Fonds voor Gemene Rekening welke niet onder toezicht van de AFM staat. Dit tussentijdse bericht heeft betrekking op de periode van 1 januari 2014 tot en met 30 juni De opgenomen vergelijkende cijfers in de balans betreffen de balans aan het einde van het laatst afgesloten boekjaar, zijnde 31 december De opgenomen vergelijkende cijfers in de winst- en verliesrekening en het kasstroomoverzicht betreffen de cijfers uit voor dezelfde tussentijdse periode voorgaand jaar, zijnde de periode van 1 januari 2013 tot en met 30 juni In overeenstemming met nieuwe wetgeving is het Achmea Bank N.V. na 1 januari 2014 niet meer toegestaan een distributievergoeding te ontvangen en als gevolg daarvan wordt geen distributievergoeding meer aan Achmea Bank N.V. betaald. Dit heeft tot gevolg dat de vergelijkende cijfers van de verslagperiode afwijken van de verslagperiode 2013 en dient hiermee rekening te worden gehouden bij het interpreteren van de vergelijkende (kern)cijfers. In de balans betreft dit de post kortlopende schulden en in de winst- en verliesrekening betreft dit bij de opbrengsten de post doorbelasting en bij de lasten de post beheerkosten. Groep De vennootschap is op 30 juni 2014 een 100%-dochter van Achmea B.V. te Zeist en maakt deel uit van de groep Achmea B.V. Overig Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. besteedt enkele van haar activiteiten uit, maar blijft als beheerder verantwoordelijk voor deze uitbestede activiteiten. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. heeft het vermogensbeheer uitbesteed aan F&C Netherlands B.V., Robeco Institutional Asset Management B.V., Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V., BNP Paribas en BNY Mellon Asset Management Limited welke laatste de vermogensbeheerwerkzaamheden heeft gedelegeerd aan Standish Mellon Asset Management Company LLC. Daarnaast wordt door enkele fondsen rechtstreeks belegd in externe fondsen welke worden aangeboden en beheerd door F&C, Robeco, BNP Paribas en ING. De administratie en de berekening van de dagelijkse intrinsieke waarde van de Beleggingspools en de Fondsen zijn uitbesteed aan BNY Mellon SA/NV. Rabo Securities is de fund agent van Achmea Beleggingsfondsen N.V. en voert in opdracht van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. de aan- en verkooptransacties van de ingelegde orders in de Fondsen van Achmea Beleggingsfondsen N.V. op de beurs uit. Deze transacties vinden plaats tegen marktconforme voorwaarden en tarieven. De kosten verbonden aan deze diensten worden in rekening gebracht aan Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V., die deze kosten doorbelast aan de Fondsen. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. treedt op als shared service center voor de beleggingsfondsen van Achmea en streeft ernaar om kostenneutraal te opereren. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. brengt door middel van facturering haar exploitatiekosten grotendeels in rekening bij Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. en neemt het overige deel van de exploitatiekosten voor eigen rekening. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. 11

14 Grondslagen voor waardering en resultaatbepaling Algemeen Dit tussentijds bericht is opgesteld met inachtneming van de geldende voorschriften voor beleggingsinstellingen uit Titel 9 Boek 2 BW, de Richtlijnen voor de Jaarverslaggeving en de Wft, zoals verder uitgewerkt in het Besluit Gedragstoezicht financiële ondernemingen ( BGfo ). In dit tussentijds bericht zijn dezelfde grondslagen voor de waardering van activa en passiva en resultaatbepaling gehanteerd als in de jaarrekening. Teksten kunnen zijn aangepast teneinde een beter inzicht en consistentie te verkrijgen. Alle in dit tussentijds bericht opgenomen bedragen zijn in duizenden euro s, tenzij anders vermeld. De opgenomen posten in de balans zijn gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs, tenzij een andere waarderingsgrondslag wordt vermeld. Schattingen en veronderstellingen Bij toepassing van de grondslagen en regels voor het opstellen van de halfjaarrekening vormt de beheerder van de beleggingsinstelling zich verschillende oordelen en maakt schattingen die essentieel kunnen zijn voor de in de jaarrekening opgenomen bedragen. Indien het voor het geven van het in artikel 2:362 lid 1 BW vereiste inzicht noodzakelijk is, is de aard van deze oordelen en schattingen inclusief de bijbehorende veronderstellingen opgenomen bij de toelichting op de desbetreffende jaarrekeningposten. Beleggingen Participaties in Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen worden gewaardeerd tegen de reële waarde op balansdatum, zijnde de intrinsieke waarde. Waardeveranderingen van de participaties in de Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen, zowel gerealiseerd als ongerealiseerd, worden een maal per kwartaal in de winst- en verliesrekening verwerkt. Liquide middelen Onder de liquide middelen zijn opgenomen die kas- en banktegoeden die onmiddellijk opeisbaar zijn dan wel een looptijd korter dan twaalf maanden hebben. Rekening-courantschulden bij banken zijn opgenomen onder schulden aan bank onder kortlopende schulden. Liquide middelen worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Eigen vermogen Het eigen vermogen wordt bepaald door het bedrag dat resteert nadat alle actiefposten en posten van het vreemd vermogen, inclusief de voorziening en achtergestelde schuld, volgens de van toepassing zijnde waarderingsgrondslagen in de balans zijn opgenomen. Overige activa en passiva Overige activa en passiva worden bij de eerste waardering gewaardeerd tegen de reële waarde, inclusief transactiekosten en na eerste verwerking tegen (geamortiseerde) kostprijs. Indien geen sprake is van transactiekosten is de (geamortiseerde) kostprijs gelijk aan de nominale waarde van de vordering c.q. schuld; Hierbij wordt op de vorderingen, indien dit noodzakelijk is, een voorziening wegens mogelijke oninbaarheid in mindering gebracht. Resultaatbepaling Opbrengsten en lasten worden toegerekend aan de periode waarop ze betrekking hebben. Het resultaat wordt bepaald als het verschil tussen opbrengsten en kosten. Belastingen De belastingen zijn berekend uitgaande van het resultaat voor belastingen en op basis van de voor de periode geldende belastingtarieven, rekening houdend met fiscale faciliteiten en beperkingen. Binnen de fiscale eenheid van Achmea B.V. wordt de verschuldigde en/of te ontvangen vennootschapsbelasting verrekend via de moedermaatschappij. De moedermaatschappij rekent af met de fiscus. Elke vennootschap is hoofdelijk aansprakelijk voor de totale belastingschuld van de fiscale eenheid. Kasstroomoverzicht Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de zogenaamde indirecte methode, waarbij indien van toepassing - onderscheid is gemaakt tussen kasstromen uit operationele, investerings- en financieringsactiviteiten. Indien geen investerings- of financieringsactiviteiten hebben plaatsgevonden, worden deze categorieën niet in het kasstroomoverzicht opgenomen. Als liquide middelen worden aangemerkt deposito s en banktegoeden. 12 Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V.

15 TOELICHTING OP DE BALANS (in duizenden euro s) ACTIVA Beleggingen Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. participeert in de fondsen van Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen en Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2. De mutatie gedurende de verslagperiode is als volgt: Stand begin boekjaar Aankopen - 4 Verkopen - - Gerealiseerde en niet-gerealiseerde waardeverandering 1 1 Stand eind verslagperiode Vorderingen Vorderingen op groepsmaatschappijen Dit betreft de volgende posten: Overige Totaal De post overige betreft nog te ontvangen verkoopvergoeding van de Stichting Achmea Beleggersgiro ad 3 (2013: 3) en nog te ontvangen bedragen van Achmea Pensioen en Levensverzekeringen ad 99 (2013: 96) uit hoofde van vooruitbetaalde bedragen. Overige vorderingen Externe kosten Achmea Beleggingsfondsen N.V Totaal 12 - Alle vorderingen hebben een looptijd korter dan één jaar. Liquide middelen Dit betreft de volgende posten: Rekening-courant bij Staalbankiers N.V Rekening-courant bij Achmea Bank N.V Totaal Het saldo van de rekening-courant bij Staalbankiers N.V. is direct opeisbaar en over het tegoed wordt een marktconforme rente ontvangen. Staalbankiers N.V. heeft geen eigen credit rating. Het saldo van de rekening-courant bij Achmea Bank N.V. is direct opeisbaar en over het tegoed wordt een marktconforme rente ontvangen. Achmea Bank N.V. heeft een eigen credit rating van A- (2013 A-). Staalbankiers N.V. is een dochteronderneming van Achmea B.V. en om die reden is ervoor gekozen om de kredietwaardigheid van Achmea B.V. per ultimo 30 juni 2014 op te nemen. Deze is A- (2013: A-). Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. 13

16 PASSIVA Eigen vermogen Geplaatst kapitaal Het verloop van deze post is als volgt: Stand begin boekjaar Mutaties - - Stand eind verslagperiode Agioreserve Het verloop van deze post is als volgt: Stand begin boekjaar Mutaties - - Stand eind verslagperiode Overige reserves Het verloop van deze post is als volgt: Stand begin boekjaar Toevoeging resultaat voorgaand boekjaar Stand eind verslagperiode Onverdeeld resultaat Het verloop van deze post is als volgt: Stand begin boekjaar Verdeling resultaat voorgaand boekjaar Onverdeeld resultaat boekjaar Stand eind verslagperiode Kortlopende schulden Schulden aan groepsmaatschappijen Dit bestaat uit de volgende posten: Achmea Pensioen en Levensverzekeringen Doorbelaste exploitatiekosten Rekening-courant Achmea Bank N.V Vennootschapsbelasting Totaal De post Achmea Pensioen en Levensverzekeringen betreft een ten onrechte gedane betaling ( 2.131) door Achmea Pensioen en Levensverzekeringen. Op 9 juli 2014 heeft Achmea Beleggingsfondsen Beheer BV het bedrag ad aan Achmea Pensioen en Levensverzekeringen terugbetaald. De post Doorbelaste exploitatiekosten betreffen operationele kosten, zoals personeelskosten, huurkosten en systeemkosten van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V., die zijn betaald door Achmea Bank N.V. en Achmea B.V. De post Vennootschapsbelasting betreft een schuld aan Achmea B.V. uit hoofde van de fiscale eenheid. De schuld betreft de verrekening van de verschuldigde vennootschapsbelasting over de winst over boekjaar 2014 ( 7) 2013 ( 11) en 2012 ( 18). 14 Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V.

17 Overige schulden Dit bestaat uit de volgende posten: Te verrekenen bronbelasting Dividendbelasting Kosten lifecyclefondsen Pensioenen Kosten mixfondsen Leven Rebates Custodyfee Kosten toezicht/advieskosten Agency-listingfee Kostenvergoeding bancaire fondsen 4 2 Overige 22 - Totaal De post Kosten mixfondsen Leven betreffen bedragen die door de fondsen aan Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. zijn voldaan en waarvoor nog facturen moeten worden ontvangen. Het betreft hier o.a. accountantskosten, bankkosten, administratiekosten en vermogensbeheervergoeding. De post Kosten Lifecyclefondsen Pensioenen betreffen bedragen die door de fondsen aan Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. zijn voldaan en waarvoor nog facturen moeten worden ontvangen. Het betreft hier o.a. accountantkosten, bankkosten, administratiekosten en vermogensbeheervergoeding. De post Dividendbelasting betreft een schuld aan de belastingdienst van de dividendbelasting over het op 12 juni 2014 uitgekeerde interimdividend Op 9 juli 2014 heeft Achmea Beleggingsfondsen Beheer BV het bedrag aan de belastingdienst voldaan. De post Te verrekenen bronbelasting betreft een schuld aan diverse Achmea Beleggingspools als gevolg van verrekening tussen de af te dragen dividendbelasting en inhouden bronbelasting. Op 19 juli 2014 heeft Achmea Beleggingsfondsen Beheer BV het bedrag aan de Achmea Beleggingspools voldaan. De post Rebates 2013 betreft een schuld aan diverse fondsen ten gevolge van de kostenafspraken. Op 17 juli heeft Achmea Beleggingsfondsen Beheer BV het bedrag aan de fondsen voldaan. Niet uit de balans blijkende verplichtingen Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. is voor de vennootschapsbelasting opgenomen in de fiscale eenheid van Achmea B.V. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. is hoofdelijk aansprakelijk voor vennootschapsschulden voor de periode dat zij deel uitmaakt van bovengenoemde fiscale eenheid. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. 15

18 TOELICHTING OP DE WINST- EN VERLIESREKENING (in duizenden euro s) OPBRENGSTEN Bedrijfsopbrengsten Niet-gerealiseerde waardeverandering Dit betreft de niet-gerealiseerde waardeverandering van de participaties van de Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen en Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2 waarin wordt belegd. Ontvangen beheervergoeding De beheervergoeding bedraagt een per fonds vastgesteld percentage over het fondsvermogen per ultimo maand van de in beheer zijnde fondsen. Voor de hoogte van het percentage verwijzen wij u naar de aanvullende prospectus van het betreffende fonds. De beheerfee wordt maandelijks afgerekend. De ontvangen beheervergoeding bestaat uit de volgende bedragen uit hoofde van: Achmea Beleggingsfondsen N.V Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen en Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen De opbrengsten van Achmea Beleggingsfondsen N.V. zijn het 1 e halfjaar 2014 lager ten opzichte van het 1 e halfjaar Dit is het gevolg van de verlaging van percentages ingehouden beheervergoedingen per De toename van ontvangen beheervergoeding in het 1 e halfjaar 2014 ten opzicht van 2013 bij Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen en Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen wordt voornamelijk veroorzaakt de stijging van koersen op de financiële markten. Doorbelasting aan AP&L Dit betreft de vergoeding van Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. (AP&L) voor de maandelijkse kosten. Deze kosten worden maandelijks, conform afspraak, door Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. gefactureerd. Interestopbrengsten Dit betreft interest op deposito's en banktegoeden. 16 Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V.

19 LASTEN Bedrijfslasten Beheerkosten AP&L De uitbetaalde beheerkosten betreffen een vergoeding aan AP&L uit hoofde van het via hun afzetkanaal aanbieden van onderstaande beleggingsproducten. De beheerkosten bedragen een per fonds vastgesteld percentage over het fondsvermogen per ultimo maand van de in beheer zijnde fondsen. De beheerkosten zijn een vergoeding aan AP&L ter dekking van de door hen gemaakte operationele kosten en bestaan uit de volgende bedragen: Avéro Achmea / Levob Centraal Beheer Achmea / FBTO Kosten vermogensbeheer Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. draagt voor de subfondsen van Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen en Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2 de kosten van het vermogensbeheer. Het vermogensbeheer is uitbesteed aan meerdere partijen. De vermogensbeheerfee voor Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen bedraagt een per fonds vastgesteld percentage over het fondsvermogen van de fondsen per ultimo maand. Het vermogensbeheer voor Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2 wordt berekend op basis van een (gestaffeld) percentage en/of een vast bedrag van het gemiddeld uitstaand fondsvermogen (afhankelijk van de vermogensbeheerder). Voor de hoogte van het percentage verwijzen wij u naar de aanvullende prospectus van het betreffende fonds Vermogensbeheerkosten Operationele kosten De operationele kosten van Achmea B.V. betreffen, conform afspraak, de doorbelasting van Achmea B.V. aan Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. voor operationele kosten, zoals personeelskosten, huurkosten en systeemkosten Achmea B.V Overige bedrijfslasten De overige bedrijfslasten betreffen bankkosten. Vennootschapsbelasting Het toepasselijke belastingtarief is 25%. Het effectieve belastingtarief is gelijk aan het toepasselijke belastingtarief. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. 17

20 3 Overige gegevens Verbonden partijen Van gelieerde partijen is sprake wanneer een partij beleidsbepalende invloed kan uitoefenen in een andere partij, danwel invloed van betekenis kan uitoefenen op het zakelijk en financieel beleid van de andere partij. Alle transacties die Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. het eerste halfjaar 2014 heeft uitgevoerd, zijn transacties met verbonden partijen tegen marktconforme tarieven. De kosten gemaakt door Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V., zoals personeels- en huurkosten, worden in eerste instantie gedragen door Achmea B.V. Via een doorbelasting worden deze door Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. aan Achmea Bank N.V. en Achmea B.V. voldaan. Overige aspecten Gedurende het verslagjaar zijn geen retourprovisies ten goede gekomen aan de beheerder of diens bestuurders, noch zijn door hen goederen ontvangen danwel hen in het vooruitzicht gesteld. Tevens is geen sprake geweest van ontvangen vergoedingen in verband met het in- en uitlenen van financiële instrumenten van de door de vennootschap beheerde beleggingsinstellingen. Personeel De directie en de leden van de Raad van Commissarissen van de vennootschap die in dienst zijn van Achmea Interne Diensten N.V., zijn in de vennootschap onbezoldigd. De leden van de Raad van Commissarissen van de vennootschap die niet in dienst zijn van Achmea Personeel B.V. zijn bezoldigd voor 25 (2013: 26). De vennootschap had gedurende het boekjaar geen personeelsleden in dienst. Accountantsverklaring Op dit tussentijdse bericht heeft geen accountantscontrole plaatsgevonden. Amsterdam, 21 augustus 2014 Directie 18 Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V.