Fortis is een groot verzekeringsbedrijf in Nederland, België en Verenigde Staten.

Transcriptie

1 Praktische-opdracht door een scholier 2684 woorden 28 januari ,3 36 keer beoordeeld Vak M&O Activiteitenbeschrijving van Fortis Fortis is een groot verzekeringsbedrijf in Nederland, België en Verenigde Staten. In Nederland zijn de activiteiten van Fortis: - Levensverzekeringen - Pensioensverzekeringen - Schadeverzekeringen - Employee Benefits - Hypothecaire producten en spaarproducten Fortis bestaat uit verschillende merken die via een tussen persoon verzekeren zoals: AMEV, Stad Rotterdam Verzekeringen, De Amersfoortse en De Europeesche. In België doet Fortis aan dezelfde activiteiten als in Nederland behalve Hypothecaire producten en spaarproducten. In Nederland is Fortis de op een na grootste verzekeraar en in België is Fortis de marktleider. In de Verenigde Staten zijn de activiteiten van Fortis: - lang- en kort lopende collectieve arbeidsongeschiktheidsverzekeringen. - Employee Benefits en tandartsverzekeringen - Ziektekostenverzekeringen voor particulieren en kleine groepen - Marketing- en verzekeringsdiensten gericht op affiniteitgroepen - Natura-uitvaartverzekeringen In de Verenigde Staten zijn de bedrijven van Fortis leider in hun marktsegmenten zoals: employee benefits. Assurant Group, Fortis Health, Fortis Benefits en Fortis Family. Fortis bestaat daar dus ook uit meerdere merken. Fortis zit verder ook in: - Network Banking, dat bied verschillende financiële diensten aan particulieren, kleine en middel grote bedrijven/ondernemingen. - Merchant Banking, gaat vooral om begeleiding bij fusies en overnames. Ook bij beursintroducties, kapitaalmarktoperaties. Hiermee is Fortis de marktleider in de Benelux. Pagina 1 van 10

2 - Private Banking, helpt Fortis bij het beleggen, structureren en financieren van vermogende klanten. Ook hiervoor heeft Fortis verschillende merknamen zoals: MeesPierson en Banque Générale du Luxembourg, - Asset Management, Fortis doet hiervoor het vermogensbeheer van institutionele beleggers. Fortis is de eerste die hierbij een pakket aanbied voor hun klanten. In de andere Europese landen en Azië concentreert Fortis zich vooral op specifieke marktsegmenten. Doelstellingen Doelstellingen: - De prestaties moeten verbeterd worden. - Op het gebied van Asset Gathering in Europa moeten er groeiplatforms ontwikkeld worden. - Het uitbreiden van activiteiten in de Verenigde Staten en Azië. Financiële doelstellingen: - Groei van het netto operationeel resultaat per aandeel minimaal 12% - Rendement op eigen vermogen ten minste 15% Belangrijkste doelstelling van Fortis: Fortis moest een van de belangrijkste spelers worden in de financiële markt en zo ook door haar klanten worden gezien. Dat was de belangrijkste doelstelling toen ze begonnen. Dat is Fortis aardig gelukt en ze zijn nog steeds aan het groeien. Belangrijkste financieringsbronnen van Fortis Fortis heeft veel kunnen financieren door uitgifte van aandelen, die aandelen zijn verkocht en Fortis heeft daar geld voor gekregen. Dit was een van de belangrijkste financieringsbron van Fortis. Belangrijkste aandeelhouders ( per eind maart 2002 ) - Generale Maatschappij van België aandeel: 11,2% - Stichting VSB fonds aandeel: 5,7% Een andere belangrijke financieringsbron is de winst op premies van verzekeringen. Alle winst die Fortis maakt zijn een financieringsbron voor Fortis. Een paar passiva zijn financieringsbronnen. Bij Fortis is dat: - Schulden aan kredietinstellingen - Schulden aan klanten - Schuldbewijzen - Totaal eigen vermogen Pagina 2 van 10

3 De activiteiten waarmee Fortis de grootste omzet behaalt De activiteiten waarmee Fortis winst maakt zijn: - Verzekeringspremies - Rentebaten - Commissies Voor de verzekeringspremies heeft Fortis in het jaar 2001 een omzet van miljoen Euro gehaald. Dat is de op een na belangrijkste activiteit voor Fortis om hun omzet te behalen. De belangrijkste activiteit is Rentebaten, daarmee heeft Fortis in het jaar 2001 een omzet van miljoen Euro gehaald. Met commissies heeft Fortis de minste omzet gehaald van 1978 miljoen Euro in Fortis heeft met deze activiteiten genoeg omzet gemaakt om een nettowinst te krijgen van 2598 miljoen Euro. Dat is redelijk veel voor een bedrijf als Fortis. Berekeningen van kerngetallen van Fortis Alle bedragen in miljoenen Euro A) Liquiditeit Dit stond niet op de totale balans van Fortis. Ik heb daarom de balans van Fortis België gebruikt, dat is Fortis SA/NV op bladzijde 152 en 153 van de jaarrekeningen. Current ratio = vlottende activa + liquide middelen kort vreemd vermogen = 0,91% De norm voor current ratio is groter dan 2. Bij Fortis is dat dus niet geluk, Fortis zit daar nog ver onder, en dat moet dus een stuk beter worden. Fortis kan nu dus niet makkelijk aan zijn kortlopende schulden voldoen. Quick ratio = vlottende activa voorraden + liquide middelen kort vreemd vermogen = 0,91% De norm voor quick ratio is groter dan 1. Dat is ook niet bij Fortis geluk, ze zitten daar net onder. Dat kan misschien komen omdat Fortis geen voorraden heeft. Fortis moet dus zorgen dat de quick ratio hoger word. De current en quick ratio zijn het zelfde wat Fortis heeft geen voorraden dus verandert er niets in de berekening. Pagina 3 van 10

4 Werkkapitaal = vlottende activa + liquide middelen kort vreemd vermogen = De norm voor werkkapitaal is dat het een positief getal is. Dat is bij Fortis niet het geval. Fortis heeft dus meer werkkapitaal nodig, om het bedrijf te financieren. Voor de andere berekeningen heb ik gebruik gemaakt van de Geconsolideerde Balans voor winstbestemming op Bladzijde 10 en 11 van het Jaaroverzicht. Dat is een Balans van Fortis in zijn totaal. B) Solvabiliteit Solvabiliteit = Totale vermogen Vreemd vermogen Totale vermogen = Vreemd vermogen = = 1,04 De solvabiliteit is het antwoord op de vraag of het bedrijf hun schuld kan betalen. Als dat hoger is dan 1 kan het bedrijf de schuld betalen. Fortis heeft een solvabiliteit van 1,04 dus is Fortis een solvabel bedrijf. C) De rentabiliteit van het gemiddeld eigen vermogen ( REV ) REV = Nettowinst Gemiddeld eigen vermogen x 100% Gemiddeld eigen vermogen = totaal eigen vermogen van : 2 Dus : 2 = 21442,5 Nettowinst = ,5 x100% = 12,12% De norm voor de REV moet hoger zijn dan de rente die de bank verleent. D) De rentabiliteit van het gemiddeld totale vermogen ( RTV ) RTV = Nettowinst + interest vreemd vermogen gemiddeld totaal vermogen x 100% Nettowinst = 2598 Interest vreemd vermogen = Gemiddeld totaal vermogen = Totaal vermogen van : 2 Dus : 2 = , ,5 x 100% = 4,24% De norm voor de RTV moet zijn hoger dan de rente die de bank verleent. Pagina 4 van 10

5 Datum Beurskoers , , , , , , , , , , , , , , ,39 Artikelen over Fortis Fortis stelt teleur AMSTERDAM (DFT) - Bank en verzekeraar Fortis heeft in het derde kwartaal van dit jaar een nettoverlies geleden van 1,606 miljard euro. Het verlies, dat vooral werd veroorzaakt door een afwaardering van de aandelenportefeuille, was groter dan verwacht. Door het persbureau Dow Jones geraadpleegd analisten gingen vooraf uit van een nettoverlies van 1,48 miljard euro. Fortis, dat vrijdag voorbeurs zijn cijfers bekendmaakte, gaf geen vergelijkende cijfers voor het derde kwartaal vorig jaar maar wel over de eerste negen maanden. Het nettoverlies over de eerste negen maanden van het jaar kwam uit op van 87 miljoen euro, tegen een winst van 2,5 miljard in dezelfde periode vorig jaar. Het verlies per aandeel kwam uit op 0,07 euro, tegen een winst van 1,94 euro in de eerste negen maanden van Het verlies werd voor het grootste deel veroorzaakt door een afwaardering van de aandelenportefeuille met 2,125 miljard euro. Fortis had vorige maand al voor deze last gewaarschuwd. Fortis verwacht dat het operationeel resultaat over geheel 2002 in lijn zal liggen met het resultaat in de eerste negen maanden. De bankverzekeraar wil zijn aandeelhouders over 2002 hezelfde dividend bieden als over Fortis nam voor 392 miljoen euro aan voorzieningen voor kredietrisico's. Het bedrijf verwacht dat de totale Pagina 5 van 10

6 voorzieningen over geheel 2002 niet hoger uitvallen dan in 2001 (667 miljoen euro). De totale kosten van Fortis daalden met 4%. In het bankbedrijf bedroeg de daling 8%. De effficiencyratio daalde van 63,6% naar 60,5%. Het aantal fulltime werknemers daalde met 5% tot , waarmee de beoogde personeelsreductie vrijwel is gerealiseerd. De verzekeringstak van Fortis heeft in het derde kwartaal van dit jaar een nettowinst behaald van 200,3 miljoen euro tegenover 444,8 miljoen euro een jaar eerder. Het operationeel nettoresultaat daalde van 318,8 miljoen tot 300 euro. De inkomsten uit Leven bedroegen 2,11 miljard euro, tegenover 2 miljard in het derde kwartaal van De inkomsten uit Niet-Leven stegen van 2,02 miljard naar 2,17 miljard euro. De bedrijfskosten van Fortis' verzekeringsactiviteiten bleven met 1,24 miljard euro nagenoeg gelijk aan de 1,23 miljard euro van een jaar geleden. Het operationeel resultaat voor belasting kwam uit op 316,1 miljoen euro versus 448,2 miljoen euro in de vergelijkbare periode vorig jaar. De afgedragen belasting daalde van 114,7 miljoen tot 98,9 miljoen euro. Fortis heeft met zijn bancaire activiteiten in het derde kwartaal van dit jaar een nettowinst geboekt van 353,9 miljoen euro tegenover een nettowinst van 253,1 miljoen euro een jaar eerder. De rentemarge daalde licht van 1,097 miljard tot 1,078 miljard euro. De bank nam een voorziening van 392 miljoen euro voor afschrijvingen op slechte leningen. Het operationeel resultaat voor belasting steeg van 459,3 miljoen tot 508,6 miljoen euro. Het operationeel nettoresultaat steeg met 4,3% tot 264,3 miljoen euro. Het resultaat uit financiele transacties bedroeg 207 miljoen euro, tegenover 223,2 miljoen euro een jaar eerder. Aan commissie werd 448,3 miljoen euro verdiend, terwijl een jaar geleden nog 512,2 miljoen euro werd bijgeschreven. Aan overige baten werd een bedrag van 177,4 miljoen euro gerealiseerd tegenover 173,7 miljoen euro Fortis verwacht dit jaar 8% lager resultaat UTRECHT (Dow Jones) - Fortis-bestuursvoorzitter Anton van Rossum verwacht dat het operationeel nettoresultaat in geheel 2002 met 8% daalt ten opzichte van 2001 overeenkomstig de eerste 9 maanden van dit jaar. Van de beleggingsportefeuille zit 86% in obligaties, 8 tot 9% in aandelen en de rest in vastgoed, aldus Van Rossum. De topman verwacht pas economisch herstel op zijn vroegst in Volgens hem wordt 2003 een moeilijk jaar. Van Rossum verwacht dat het voorzieningenniveau in het vierde kwartaal 2002 gemiddeld hoger zal liggen dan in de andere kwartalen van De voorzieningen gelden met name voor de landen buiten de Benelux, in het bijzonder de Verenigde Staten. Fortis neemt voor de storm die in oktober van dit jaar Nederland en Belgie trof een voorziening van 20 tot 25 miljoen euro in het vierde kwartaal. Het aantal kantoren is per ultimo derde kwartaal teruggebracht tot tegen vorig jaar. In het vierde kwartaal moet het verder dalen naar In Nederland heeft Pagina 6 van 10

7 Fortis eind derde kwartaal 205 kantoren. Eind 2002 moet dit zijn teruggebracht naar Fortis neemt deel KBC Bank over AMSTERDAM (DFT) - Fortis neemt een deel van de corporate-bankingactiviteiten in Nederland over van KBC Bank. Daarnaast hebben de bedrijven een intentieverklaring getekend volgens welke Fortis mogelijk ook een deel van Nederlandse retailactiviteiten van KBC Bank overneemt. De activiteiten hebben betrekking op een portefeuille van Nederlandse middelgrote ondernemingen en een portefeuille van retailcliënten. De dienstverlening aan de zakelijke klanten wordt zo snel mogelijk door Fortis overgenomen. Voor de retailportefeuille is het streven de overname uiterlijk januari 2003 te hebben afgerond Fortis mag samenwerken in China BRUSSEL (ANP) - Fortis heeft van de Chinese autoriteiten toestemming om samen met Haitong Securities een vermogensbeheerder op te richten. Eind vorig jaar had de Belgisch-Nederlandse bankverzekeraar al het plan opgevat met de branchegenoot samen te werken op het gebied van beleggingen voor de Chinese markt. Voor de oprichting van een gezamenlijk bedrijf moest wel nog een vergunning worden verkregen van de zogeheten China Securities Regulatory Commission (CSRC). De bankverzekeraar heeft vrijdag bekendgemaakt dat het als buitenlandse onderneming in China een joint-venture mag beginnen. Het nieuwe bedrijf gaat Fortis Haitong Investment Management heten. Het Belgisch-Nederlandse concern zal in beginsel 33 procent van de aandelen bezitten. In drie jaar tijd moet het belang zijn uitgegroeid naar 49 procent. Fortis is dit jaar precies een eeuw aanwezig in China en inmiddels actief op alle fronten (kernactiviteiten); namelijk bankzaken, verzekeringen en vermogensbeheer Fortis verwacht 'enkelcijferige' groei koersen UTRECHT (Dow Jones) - Fortis Investment Management verwacht dat de aandelenkoersen gemiddeld in de komende jaren een "enkelcijferige groei" op jaarbasis laten zien. Pagina 7 van 10

8 Dat zegt Chief Investment Officer William de Vijlder. Zijn "niet echt positieve" toekomstprognose baseert De Vijlder op de toenemende pensioenproblematiek en het omlaagbrengen van de schuldposities door bedrijven (deleverage), alsmede het uitblijven van grote liquiditeitsstromen naar de aandelenmarkten. De Vijlder noemt telecommunicatie en verzekeringen als sectoren met een hoog groeipotentieel. Sectoren als investeringsgoederen en kleinhandel van voedsel en geneesmiddelen ziet hij als minder interessant. Volgens De Vijlder zullen ook de obligatiemarkten de komende jaren geen grote stijgingen laten zien. Met name de begrotingstekorten van veel landen zorgen voor druk op staatsobligaties. Om die reden verwacht Fortis een grotere belangstelling voor bedrijfsobligaties. Spectaculaire stijgingen zoals die tot in 2000 voorkwamen zijn volgens hem niet meer te verwachten Fortis lijft Bank van de Post niet in BRUSSEL (DFT) - Fortis krijgt de Belgische Bank van de Post, waarin het de helft bezit, toch niet volledig in handen. De Post, de enige overige aandeelhouder, ziet er van af om zijn belang te verkopen. Het samenwerkingsakkoord tussen de twee wordt wel aangepast en uitgebreid. Dat schrijft De Standaard donderdag. Voormalig Post-topman Frans Rombouts had eerder al een princiepeovereenkomst gesloten met Fortis Bank. Toen zijn baan werd overgenomen door Johnny Thijs liepen de plannen vertraging op. De Post wilde aanvankelijk van zijn pakket aandelen in Bank van de Post af omdat de Financiële Post, een divisie die als back office fungeert jaarlijks zo'n 60 miljoen verlies lijdt. Verder beheert deze tak staatsrekeningen en betaalt ze pensioenen uit, aldus de Belgische krant. Bank van de Post zelf behaalde vorig jaar een nettowinst van 16,3 miljoen euro Staking dreigt bij Belgische banken AMSTERDAM (DFT) - Belgische banken zien de stakingsdreiging in Belgie fors toenemen. Vertegenwoordigers van vakbonden zeggen in de Belgische krant l'echo dat acties onvermijdelijk zijn als de banken hun kosten verlagen door lonen te verlagen. Volgens de krant zou de eerste actiedag al op dinsdag 16 december 2002 plaatsvinden als de gesprekken tussen de bonden en de banken geen positief resultaat opleveren. Banken als Fortis, Dexia en KBC willen hun aantal kantoren in Belgie fors terugbrengen. Daarnaast willen zij de arbeidskosten verlagen. Volgens de bonden dreigen hierdoor naast ontslagen ook loonsverlagingen Pagina 8 van 10

9 voor meer dan werknemers. Bron: Geef aan of de artikelen invloed hebben gehad op de koersontwikkeling, en waarom? Fortis stelt teleur: Fortis heeft een groot verlies geleden. De verwachting was dat Fortis een verlies zou leiden van 1,48 miljard euro. Ze hebben uiteindelijk een verlies geleden van miljard. Het verlies kwam per aandeel uit op 0,07 euro. Fortis verwacht dit jaar 8% lager resultaat: De verwachting is dat de nettowinst in de negen eerste maanden van het jaar 2002 daalt met 8% ten opzichte van de eerste negen maanden van het jaar De beurskoers van Fortis verslechterd hierdoor, de koers is in het echt ook gedaald. Fortis neemt deel KBC Bank over: Fortis kan zich door deze overname goed uitbreiden in de retailactiviteiten. In Januari 2003 moet de overname van de retailactiviteiten afgerond zijn. De beurskoers van Fortis zal hierdoor stijgen, want Fortis breid uit waardoor er meer winst zal komen. Fortis mag samenwerken in China: Nu kan Fortis ook gaan verzekeren in China hierdoor zal Fortis gaan groeien. Hierdoor zal ook de beurskoers zal gaan stijgen, omdat Fortis meer winst gaat maken dankzij China. Fortis verwacht enkelcijferige groei koersen: Door die enkelcijferige groei koersen groeit Fortis dus minder dan eerst. Dit zal dus negatieve gevolgen hebben voor de koersontwikkeling, want hoe hoger de groeikoers hoe meer er vraag is naar het aandeel van Fortis. Fortis lijft Bank van de Post niet in: Fortis krijgt de Bank van de Post niet in volledig bezit. Als ze dat wel hadden gekregen kon Fortis daarmee verder groeien in België en daardoor zou ook de beurskoers stijgen. Maar nu dat niet het geval is zal de beurskoers hierdoor niet veranderen, wat Fortis is niet groter of kleiner geworden. Staking dreigt bij Belgische banken: Fortis wil mensen gaan ontslaan omdat ze anders te veel verlies leiden. Voor Fortis is het dus nodig om zo min mogelijk verlies te leiden. De beurskoers zal beter worden als Fortis gaat bezuinigen, want niemand zal een aandeel kopen van een bedrijf waar het verlies alleen maar stijgt. Beoordeling Fortis Pagina 9 van 10

10 Fortis is de laatste tijd niet stabiel. Het gaat met Fortis een stuk minder goed dan in het jaar De koers schommelt heen en weer, op zijn laagst was de koers 15,60 en op zijn hoogst 19,32. Dat is een groot verschil, het is daarom ook een risico om op Fortis te beleggen. Ik zou misschien wel op Fortis durven beleggen, dan zou ik aandelen kopen als de koers heel laag is. Ik denk namelijk dat Fortis nog wel gaat stijgen op de beurs. Misschien niet meteen maar zeker op langere termijn, want Fortis heeft grote plannen voor de toekomst waar ik wel vertrouwen in heb. Ik denk ook dat Fortis niet ver beneden de 15 zal uitkomen op de beurskoers. Maar toch is het heel moeilijk, want in die artikels zitten tegen slagen maar ook goede vooruitzichten. Als je dus op Fortis belegt neem je wel een risico dat je verlies maakt. Maar het zit er ook in dat je veel winst kunt maken. Pagina 10 van 10