Behoud van het commercieel succes in een competitieve en gereguleerde markt

Transcriptie

1 Embargo tot vrijdag 20/07/07, 7u00 Behoud van het commercieel succes in een competitieve en gereguleerde markt Kerncijfers H H Variatie Totaal aantal actieve klanten (1) (mobiele telefonie) ,9 % Geconsolideerde omzet (Mio ) 747,2 758,1-1,4 % Omzet uit telefonie (Mio ) 720,9 736,8-2,2 % ARPU (2) ( /maand) 36,9 39,05-5,5 % EBITDA (Mio ) 302,0 308,9-2,2 % Geconsolideerde nettowinst (Mio ) 150,7 147,8 +2 % Nettowinst per gewoon aandeel ( ) 2,38 2,34 +1,7 % Netto investeringen (Mio ) 58,3 69,2-16 % Brussel, 20 juli 2007 Mobistar (Euronext Brussel: MOBB) maakt vandaag de resultaten van het eerste semester van 2007 bekend. In een markt met verscherpte concurrentie en verhoogde druk vanwege de regelgever handhaaft Mobistar zijn commercieel succes. Op 30 juni 2007 telt de operator actieve klanten, een stijging van 5,9 % tegenover eind juni Het klantenbestand inclusief het aantal mvno-kaarten (Mobile Virtual Network Operator) bedraagt klanten, een stijging met klanten ten opzichte van eind Het aandeel van de postpaidklanten blijft toenemen en bereikt 53,4 % van het totaal aantal actieve klanten op 30 juni 2007, ten opzichte van 48 % op eind juni De groei in het aantal abonnees kan niet verhinderen dat de ARPU beïnvloed wordt door de significante verlaging van de mobiele termineringstarieven (MTR) en de lagere roaming wholesaletarieven. De ARPU bedraagt 36,9 euro op 30 juni 2007, een daling van 5,5 % ten opzichte van een jaar eerder. De geconsolideerde omzet bedraagt 747,2 miljoen euro op 30 juni Dankzij de geleverde inspanningen op het vlak van kostenbeheersing en optimalisatie van de organisatie kan Mobistar zijn rendabiliteit handhaven. De geconsolideerde EBITDA bedraagt 302 miljoen euro en blijft daarmee stabiel op 41,9 % van de omzet uit telefonie. Daarenboven verhoogt de nettowinst met 2 % tot 150,7 miljoen euro of 2,38 euro per aandeel. Gunstig resultaat met commercieel innoverende producten In een markt met verscherpte concurrentie en toenemende druk van de regelgever herbevestigt Mobistar zijn commerciële slagkracht dankzij innoverende producten als Mobistar AtHome in de residentiële markt en Mobistar One Office Voice Pack in de professionele markt. In het eerste semester van 2007 slaagde de operator erin om met zijn succesvolle vernieuwingen netto nieuwe klanten, waaronder via zijn mvno s, te overtuigen om voor Mobistar te kiezen. 1 De kaarten machine-to-machine, evenals de mvno-kaarten zijn niet opgenomen in het aantal actieve klanten. Het klantenbestand inclusief het aantal mvno-kaarten bedraagt Average Revenue per User, gemiddelde maandelijkse omzet per klant (voortschrijdend gemiddelde van de 12 voorgaande maanden).

2 Mobistar AtHome maakt van thuis uit bellen met een gsm naar vaste lijnen in binnen- en buitenland goedkoper dan met een vast toestel. Klanten hebben dus geen vaste lijn meer nodig en genieten van een beter gebruikscomfort. One Office Voice Pack bundelt vaste en mobiele telefonie voor de professionele markt, waardoor de klant geniet van een voordeliger tarief per minuut, gratis gesprekken tussen werknemers van hetzelfde bedrijf en een efficiënt beheer om oproepen door te schakelen. Het succes van Mobistar AtHome en Mobistar One Office Voice Pack bevestigt de strategische keuze van de operator. In de residentiële markt vervangt Mobistar de vaste telefonie door mobiele en in de professionele markt kiest de operator voor convergente aanbiedingen. De mnp-cijfers (Mobile Number Portability) van het eerste semester van 2007 bevestigen eveneens het succes van de aantrekkelijke producten van Mobistar. In de eerste zes maanden is Mobistar de enige operator die een positief saldo kan voorleggen met een nettowinst van nieuwe klanten. Evolutie van het klantenbestand: het aandeel van de postpaidklanten blijft stijgen Op 30 juni 2007 telt Mobistar actieve klanten, tegenover active klanten een jaar eerder of een stijging van 5,9 %. Het klantenbestand inclusief het aantal mvno-kaarten bedraagt of een stijging met klanten ten opzichte van eind juni De toename van het aantal klanten bevestigt het succes van de commerciële strategie van Mobistar. In het corporate segment kon Mobistar een aantal grote contracten vernieuwen en in de markt voor de zelfstandigen en vrije beroepen kan Mobistar rekenen op het succes van de bundels. In de residentiële markt telt Mobistar op eind juni 2007 al AtHome-contracten, sinds de lancering ervan in maart Door de forse stijging van het aantal abonnees verbeterde de mix postpaid-prepaid in het klantenbestand. Het aantal postpaidklanten nam toe met , een stijging van 19 % ten opzichte van juni Op 30 juni 2007 bedraagt de verhouding postpaid-prepaid 53,4/46,6 tegenover 48/52 een jaar eerder. De groei in het aantal nieuwe abonnementen is even sterk bij bedrijven als bij particuliere klanten. Mobistar telt op het einde van het eerste semester adsl-klanten. Het merendeel van de klanten koos voor ADSL Connect, internet zonder een abonnement voor een vaste lijn te betalen bij de historische operator. De gemiddelde maandelijkse omzet per klant (ARPU) onder druk van de regelgever Door de versnelde daling van de mobiele termineringstarieven (MTR) met 16,5 % in november 2006 en met 20 % in mei 2007, de lagere roaming wholesaletarieven en de stijgende concurrentie tussen de operatoren evolueerde de gemiddelde maandelijkse omzet per klant (ARPU average revenue per user) van 39,05 euro op eind juni 2006 naar 36,9 euro eind juni De ARPU blijft daarentegen ondersteund door de verdere toename van het aantal postpaidklanten en een verhoogd gebruik van diensten. In het eerste semester van 2007 belden en sms ten de Mobistar-klanten gemiddeld tot 17,5% (3) meer dan in 2006, of 250,7 sms jes en minuten per maand in 2007 ten opzichte van 213,4 in Het verhoogd gebruik dankzij het blijvend succes van aanbiedingen zoals Tempo Music belet niet dat de prepaid-arpu daalt van 17,2 naar 16,5 euro, enkel als gevolg van de lagere mobiele termineringstarieven. De postpaid-arpu wordt beïnvloed door het profiel van de nieuwe postpaidklanten, waarvan een belangrijk aandeel komt van de migratie van prepaid, en door de sterke prijsdruk in de businessmarkt die slechts in beperkte mate wordt opgevangen door een verhoogd gebruik. De postpaid-arpu evolueert van 59,6 euro op 30 juni 2006 naar 49,5 euro eind juni De omzet uit telefonie De hierboven genoemde regulering heeft ook een invloed op de omzet uit telefonie. De negatieve netto impact ervan bedraagt 30,3 miljoen euro in het eerste semester van 2007, of meer dan 4 % van de omzet. De daling van de mobiele termineringstarieven is verantwoordelijk voor een negatieve netto impact op de omzet van 16 miljoen euro en de lagere roaming wholesaletarieven van hun kant voor netto 3 Bevat zowel uitgaande als inkomende belminuten en sms jes 2/13

3 14,3 miljoen euro. De daling van de omzet kon echter beperkt worden door een blijvende stijging van de inkomsten gegenereerd door zijn klanten. Op 30 juni 2007 bereikt de omzet uit telefonie een totaal van 720,9 miljoen euro, tegenover 736,8 miljoen euro op eind juni 2006, een daling van 2,2 %. In de mobiele activiteit zijn de inkomsten gedaald met 2,3 %, van 694 miljoen euro eind juni 2006 naar 678,2 miljoen euro op 30 juni De omzet van de vaste activiteiten blijft stabiel. Eind juni 2007 bedraagt deze 42,7 miljoen euro tegenover 42,8 miljoen euro op 30 juni De geconsolideerde omzet, die ook de verkoop van mobiele telefoons omvat, bedraagt 747,2 miljoen euro op 30 juni 2007 tegenover 758,1 miljoen euro een jaar voordien, een verlaging van 1,4 %. Behoud van de rendabiliteit Dankzij de groei in de klantenbasis en het verhoogd gebruik van de diensten, alsook de effectieve kostenbeheersing in alle activiteiten van het bedrijf slaagde Mobistar er in zijn rendabiliteit te handhaven. Deze bevestiging kwam er door de succesvolle uitbesteding van een aantal netwerkactiviteiten, geimplementeerd sinds mei 2007, en de continue en efficiënte kostenbeheersing van de distributie door de uitbreiding van eigen winkelpunten. Op het einde van het eerste semester van 2007 bedroeg de geconsolideerde EBITDA 302,0 miljoen euro tegenover 308,9 miljoen euro gerealiseerd eind juni Ondanks de sterke druk vanwege de regulator, kon de EBITDA-marge stabiel gehouden worden op 41,9 % van de omzet uit telefonie. Voor de mobiele activiteit bedroeg de EBITDA in het eerste halfjaar 302,8 miljoen euro tegenover 308 miljoen euro een jaar eerder, ofwel een lichte stijging van de marge, van 44,4 % naar 44,7 %. De EBITDA voor de vaste activiteiten in het eerste halfjaar van 2007 bedroeg -0,7 miljoen euro en handhaafde zich ten opzichte van 1 miljoen euro in het eerste semester van 2006, maar was beduidend hoger dan 7,3 miljoen euro in het tweede halfjaar van Het resultaat werd bereikt door een aantal kostenbeperkende maatregelen zoals een focus op de verkoop via eigen distributiekanalen en een optimalisatie van de productportfolio. De nettowinst stijgt met 2 %, voornamelijk door lagere afschrijvingen, tot 150,7 miljoen euro op 30 juni 2007, tegenover 147,8 miljoen euro een jaar voordien. Dat stemt overeen met een nettowinst per gewoon aandeel van 2,38 euro op 30 juni 2007 ten opzichte van 2,34 euro in juni Investeringen In de eerste helft van 2007 bedroegen de investeringen 58,3 miljoen euro, of 8,1 % van de omzet uit telefonie. Er werd vooral aandacht besteed aan de verdere uitbouw van het 3G/hsdpa-netwerk en aan de optimalisatie van de deep-indoor dekking van het 2G-netwerk. Mobistar heeft ook zijn MSC-infrastructuur (Mobile Switching Center) volledig vernieuwd en reeds gedeeltelijk in gebruik genomen. De uitbouw van een eigen verkoopkanaal gaat verder. Eind juni 2007 had Mobistar twintig Mobistar Centers in eigen beheer, naast de 124 Mobistar Centers onder agentuur. De operator verhoogt hiermee de efficiëntie van zijn distributie en vermindert de kosten van zijn verkoop. Tendensen Mobistar zal zijn commerciële positie blijven versterken en de producten en diensten verder innoveren zodat ze blijven beantwoorden aan de evoluerende behoeften van de klant. Daarnaast zal de operator ook zijn kosten verder blijven beheersen. Mobistar tekende in mei 2007 een overnameovereenkomst met VOXmobile voor de aankoop van 90 % van het kapitaal ter waarde van 80,3 miljoen euro. De ovename werd afgerond met een closing op 2 juli 2007 zoals gepland. De consolidatie van de cijfers van de Luxemburgse operator zal gebeuren vanaf het 3/13

4 tweede semester van De implementatie van de geplande synergieën voor beide partijen, waardoor Mobistar extra groei kan genereren, is succesvol van start gegaan met onder andere grensoverschrijdende aanbiedingen aan grote ondernemingen in de BeLux. De commerciële groei van Mobistar zal zich in 2007 voortzetten in zowel de residentiële als in de professionele markt. Mobistar zal zijn marktaandeel vergroten, vooral in waarde, gezien de sterke resultaten in het segment van de abonnementen. Toch zal de door de overheid opgelegde daling van de mobiele termineringstarieven in november 2006 en mei 2007 en de door de Europese Unie gereguleerde roamingprijzen de evolutie van de omzet en het resultaat negatief beïnvloeden. In deze context bevestigt Mobistar voor het boekjaar 2007 een lichte daling van 2 tot 4 % voor de omzet en voor het nettoresultaat (inclusief de consolidatie van VOXmobile vanaf 2 juli 2007). Bijlage: Verslag van de commissaris en samengevatte tussentijdse financiële staten *** Mobistar (EURONEXT BRUSSEL: MOBB), één van de belangrijkste acteurs op de Belgische telecommunicatiemarkt, is actief in mobiele en vaste telefonie, in adsl en in andere markten met een groot groeipotentieel. Het bedrijf ontwikkelt innovatieve producten en diensten voor de residentiële en voor de professionele markt. Mobistar is genoteerd op de Beurs van Brussel en behoort tot de France Télécom groep. Het bedrijf telde op 30 juni 2007 in totaal actieve klanten voor mobiele telefonie en registreerde een omzet van 747,2 miljoen euro en een nettowinst van 150,7 miljoen euro. Voor meer informatie, contacteer: Patti Verdoodt -persdienst: +32 (0) press@mail.mobistar.be Kristof Vande Capelle - Investor relations: +32 (0) ir@mail.mobistar.be 4/13

5 Verslag van de commissaris aan de aandeelhouders van Mobistar NV over het beperkt nazicht van de tussentijdse verkorte geconsolideerde finaniële staten voor het semester afgesloten per 30 juni 2007 Wij hebben de bijgevoegde tussentijdse verkorte geconsolideerde balans van Mobistar NV (de Vennootschap ) per 30 juni 2007 nagekeken, alsook de bijhorende tussentijdse verkorte geconsolideerde resultatenrekening, overzicht van vermogensmutaties en het kasstroomoverzicht voor het semester afgesloten op deze datum, en de toelichtingen. Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen en het voorstellen van deze tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten in overeenstemming met International Financial Reporting Standard IAS 34 Tussentijdse Financiële Verslaggeving ( IAS 34 ) zoals goedgekeurd voor toepassing in de Europese Unie. Onze verantwoordelijkheid bestaat erin verslag uit te brengen over deze tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten op basis van ons beperkt nazicht. Wij hebben ons beperkt nazicht uitgevoerd in overeenstemming met de aanbeveling van het Instituut der Bedrijfsrevisoren betreffende opdrachten van beperkt nazicht. Een beperkt nazicht van tussentijdse financiële informatie bestaat uit het bekomen van informatie, hoofdzakelijk van personen verantwoordelijk voor financiële en boekhoudkundige aangelegenheden, en uit het toepassen van analytische en andere werkzaamheden. Een beperkt nazicht is aanzienlijk minder uitgebreid dan een audit uitgevoerd in overeenstemming met de controlenormen van het Instituut der Bedrijfsrevisoren. Bijgevolg waarborgt een beperkt nazicht niet dat wij kennis zouden krijgen van alle belangrijke elementen die bij een volledige controle aan het licht zouden komen. Daarom onthouden wij ons van een auditopinie. Op basis van ons beperkt nazicht wijst niets erop dat de bijgevoegde tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten niet in alle materiële opzichten zijn opgesteld in overeenstemming met IAS 34, zoals goedgekeurd voor toepassing in de Europese Unie. Brussel, 19 juli 2007 Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BCV Commissaris Vertegenwoordigd door Herman Van den Abeele Vennoot 5/13

6 Interim condensed financial statements of Mobistar S.A. as at 30 June 2007 IFRS Interim Condensed Consolidated Income Statement (6 months) Notes Mobistar Group (Mio ) Variation (%) Revenue Service revenue % Handsets sales % Total turnover % Other operating revenue % Total revenue % Operating expenses Interconnection costs % Costs of equipment and goods sold % Services and other goods % Employee benefits expenses % Depreciation, amortisation and impairment % Other operating charges % Total operating expenses % Result of operating activities before depreciation and amortisation (EBITDA) % EBITDA margin in % of service revenue 41.9% 41.9% - Result of operating activities (EBIT) % Finance income % Finance costs % Result of operating activities after net finance costs % Tax expense % Net profit of the period (*) % Profit attributable to equity holders of the parent % Basic earnings per share (in ) % Weighted average number of ordinary shares 63,290,874 63,277,871 Diluted earnings per share (in ) % Diluted weighted average number of ordinary shares 63,291,073 63,282,383 (*) Since there are no discontinued operations, the profit of the period corresponds to the result of continued operations. 6/13

7 Interim condensed financial statements of Mobistar S.A. as at 30 June 2007 IFRS Interim Condensed Consolidated Balance Sheet (Mio ) Notes ASSETS Non-current assets Goodwill Intangible assets Tangible assets Other non-current assets Deferred taxes Total non-current assets Current assets Inventories Trade receivables Accrued revenue Other current assets Cash and cash equivalents Total current assets Total assets 1, , EQUITY and LIABILITIES Equity Share capital Share premium Legal reserve Retained earnings 5, Total equity Non-current liabilities Long-term trade payables Long-term provisions Deferred taxes Total non-current liabilities Current liabilities Short-term borrowings Trade payables Employee benefits related liabilities Current taxes payable Deferred income Dividends payable Other payables Total current liabilities Total liabilities Total equity and liabilities 1, , /13

8 Interim condensed financial statements of Mobistar S.A. as at 30 June 2007 IFRS Interim Condensed Consolidated Statement of Change in Equity Share Share Legal Treasury Retained Total (Mio ) Capital Premium Reserve Shares Earnings Equity Balance as at 1 January Share-based payment - Discounted Share Pay Plan Net income recognised directly in equity Profit for the period Total recognised income and expense for the period Dividends Exercise of share options Incorporation share premium in share capital Purchase of treasury shares Sale of treasury shares Equity transactions costs Balance as at 30 June Share Share Legal Treasury Retained Total Capital Premium Reserve Shares Earnings Equity Balance as at 1 January Profit for the period Total recognised revenue and expense for the period Dividends Incorporation share premium in share capital Equity transactions costs Balance as at 30 June /13

9 Interim condensed financial statements of Mobistar S.A. as at 30 June 2007 IFRS Interim Condensed Consolidated Cash Flow Statement (6 months) (Mio ) Cash flows from operating activities Result of operating activities after net finance costs Adjustments for: Depreciation, amortisation and impairment Fair value Discounted Share Pay Plan Adjusted result of operating activities after net finance costs Inventories (increase -, decrease +) Trade receivables (increase -, decrease +) Deferred tax assets (increase -, decrease +) Accrued revenue (increase -, decrease +) Other current assets (increase -, decrease +) Trade payables (increase +, decrease -) Employee benefits related liabilities (increase +, decrease -) Current taxes payable (increase +, decrease -) Deferred tax liabilities (increase +, decrease -) Deferred income (increase +, decrease -) Dividends (increase +, decrease -) Other payables (increase +, decrease -) Long-term provisions (increase +, decrease -) Net change in working capital Tax expense Deferred taxes Net cash from operating activities (*) Cash flows from investing activities Purchase of intangible and tangible assets Net cash used in investing activities Cash flows from financing activities Short-term borrowings Share capital and share premium - share options exercise Net purchase of treasury shares Equity transactions costs Dividends paid Net cash used in financing activities Net increase (+), net decrease (-) in cash and cash equivalents Cash and cash equivalents at beginning of period Cash and cash equivalents at end of period (*) Net cash from operating activities includes: - Interest paid Interest received Income taxes paid /13

10 Notes to the interim condensed consolidated financial statements of Mobistar S.A. as at 30 June Statement of compliance The interim condensed consolidated financial statements for the six months period ended 30 June 2007 have been prepared in accordance with IAS 34 Interim Financial Reporting and were authorised for issue by the Board of Directors on 19 July Accounting policies The accounting policies and methods of computation adopted in the preparation of the interim condensed consolidated financial statements are consistent with those followed in the preparation of the consolidated financial statements for the year ended 31 December The following IFRS standards and IFRIC interpretations have been adopted starting January 1, 2007: IAS 1 - Amendments - Capital Disclosures IFRS 7 - Financial Instruments: Disclosures IFRIC 7 - Applying the Restatement Approach under IAS 29 IFRIC 8 - Scope of IFRS 2 IFRIC 9 - Reassessment Embedded Derivatives IFRIC 10 - Interim Financial Reporting and Impairment Those new standards and interpretations do not have any impact on the interim consolidated financial statements as at 30 June The company has changed the accounting policy following the adoption of the interpretation IFRIC 10 as follows: "the company will not reverse an impairment loss recognised in a previous interim period in respect of goodwill or an investment in either an equity instrument or a financial asset carried at cost". 3. Basis for consolidation The consolidation perimeter remains unchanged since 31 December 2006 and includes Mobistar S.A. (100%) and 50% of the joint venture 'Irisnet' by application of the interpretation SIC Cash and cash equivalents, financial liabilities (Mio ) Cash and cash equivalents include cash on hand and cash deposits with a maximum term of 3 months. Bank and inter-company cash pooling overdrafts are classified as short-term financial liabilities Cash and cash equivalents Cash on hand (*) Intercompany cash pooling deposit Total cash and cash equivalents Financial liabilities Bank overdraft Intercompany cash pooling overdraft Total short-term borrowings Net debt (*) Cash on hand balance as at 30 June 2007 includes 55.3 million euros that will be used for the dividends payable as at 30 June /13

11 Notes to the interim condensed consolidated financial statements of Mobistar S.A. as at 30 June Dividend paid (Mio ) On 2 May 2007, the Annual General Assembly of shareholders has approved the payment of an ordinary dividend of 2.70 euros and of an extraordinary dividend of 1.80 euro per ordinary share. The payment of the dividends was effective from 9 May 2007 and 6 June 2007 onwards respectively Ordinary dividend on ordinary shares (year 2005) Ordinary dividend on ordinary shares (year 2006) Extraordinary dividend on ordinary shares (year 2006) Total Income taxes (Mio ) The major components of tax expense are as follows: Current income tax Deferred tax expense arising to the origination and reversal of temporary differences Total tax expense Segment information (Mio ) Mobistar's internal management reporting to the Board of Directors and to the Chief Executive Officer is structured on a business segment basis. The following primary business segments are identified: - Mobile segment: delivers mobile phone equipment and services to residential and corporate customers. - Fix voice & data segment: provides fix voice, data and internet services to residential and corporate customers. Inter-segment sales and discontinued operations are shown separately when applicable Mobile Fix Total Mobile Fix Total Revenue Service revenue Handsets sales Total turnover Other operating revenue Total revenue Results Result of operating activities before depreciation and amortisation (EBITDA) EBITDA margin in % of service revenue 44.7% -1.7% 41.9% 44.4% 2.2% 41.9% Result of operating activities (EBIT) Net finance income Tax expense Net profit or loss Property, plant and equipment (Mio ) For the 6 months period ending 30 June 2007, capital expenditure was amounting to 58.3 million euros to be compared with an amount of 69.2 million euros for the same period in This temporary decrease is expected to be compensated in the second half of 2007 when the outsourcing of the network deployment and operational activities to our partner Ericsson will be fully effective (see below). Depreciation charge as at 30 June 2007 totalling 81.5 million euros includes the recognition of impairment losses and the impact resulting from the review of the useful live of some assets for an amount of 5.9 million euros (30 June 2006: 2.5 million euros). Disposals of fully depreciated equipment were amounting to 24.2 million euros (2006: 14.3 million euros). 11/13

12 Notes to the interim condensed consolidated financial statements of Mobistar S.A. as at 30 June Inventories (Mio ) Inventories - Gross amount Reserve for obsolete and slow moving items Inventories - Net carrying amount Discounted Share Purchase Plan 2006 The Remuneration Committee of Mobistar approved in 2006 a discounted share purchase plan (DSPP) whereby selected categories of the personnel of Mobistar had the right to buy Mobistar shares at a discounted purchase price representing 100/120 of the market price. The subscription period was open on 12 April 2006 to 21 April 2006 included. According to the provisions of the plan, the shares were immediately vested at the grant date but could not be sold for a period of 2 years after the date of purchase. The shares issued under this DSP Plan had the right to receive dividends from the date of issuance. Mobistar purchased 150,750 own shares for a total amount of 9.1 million euros and sold those shares for a total amount of 7.6 million euros. The fair value of the shares issued under the DSP Plan has been evaluated at 1.9 million euros or an average fair value of euros per share. 11. Share capital and share premium (Mio ) In the frame of the share options plan granted in 2001 to the employees of Mobistar, a total of 1,430 share options has been exercised during the 6 months period ending June 2007 at the price of euros each. Following a decision made by the Annual General Assembly of shareholders held on 2 May 2007, the share capital has been increased by absorption of the share premium as at 31 December 2006 without creation of new shares. Share Share Number of Number of capital premium ordinary share shares options As at 1 January ,289,921 1,831 Exercise of 1,430 share options at euros each PM PM 1,430-1,430 Transfer share premium to share capital As at 30 June ,291, Capital commitments and other contingencies (Mio ) As at 30 June 2007, capital commitments in network related intangible and tangible assets are amounting to 35.6 million euros ( 30 June 2006: 48.8 million euros). In May 2006, Mobistar renegotiated its commercial relationship with one of its major distributors. A new contract was signed for a fixed period of 5 years. Aside from the remuneration which will be attributed on new subscriptions, the agent will be also remunerated on the customer base existing as of the date of the contract renewal. Besides, a contingent remuneration liability exists on the condition that existing customers remain active after the end of the current contractual term until the period of 5 years has expired. As at 30 June 2007, the related liability is amounting to 3.9 million euros compared to 2.6 million euros as at 30 June Mobistar commited also to support the commercial activity of the agent upon condition of the achievement of a minimum annual volume of new subscriptions. 13. Related party transactions (Mio ) Sales to Purchases Amounts Amounts related from related owed by owed to parties parties related related parties parties France Télécom France Télécom subsidiaries Total The terms and conditions applied to sales and purchases of traffic and services, to the centralised treasury management agreement, to the revolving credit facility agreement as well as to the interest-bearing loans and borrowings are determined on an arm's length basis according to the normal market prices and conditions. There is no outstanding guarantee provided to or received from any related parties at the balance sheet date. No allowance for doubtful debtors on amounts owed by related parties is outstanding at the balance sheet date. 12/13

13 Notes to the interim condensed consolidated financial statements of Mobistar S.A. as at 30 June Outsourcing of the mobile and fix network deployment and operational activities to Ericsson On 16 April 2007, Mobistar and Ericsson signed an agreement organising the outsourcing of the Mobistar telephone network deployment and operational activities with effect from 1 May 2007 for a period of 5 years. In order to achieve this outsourcing project, 142 Mobistar team members became Ericsson employees under the governance of the legal work collective convention CCT-CAO 32bis. Mobistar will not incur any further obligation regarding the personnel transferred to the partner. Network infrastructure remains the sole property of Mobistar but some software tools will be sold to Ericsson in the second half of 2007 and will be used to perform and control the network activities on behalf of Mobistar. 15. Events after the balance sheet date No adjusting event arose between the balance sheet date and the date at which the interim condensed consolidated financial statements have been authorised for issue. On 21 May 2007, Mobistar signed an agreement for the take-over of the Luxembourgian mobile telephone operator VOXmobile. On 2 July 2007, Mobistar acquired 90% of the VOXmobile shares for an amount of 80,271 thousand euros paid in cash. Besides, Mobistar has to exercise a call option on the remaining 10% of shares at any time and at its entire discretion but no later than 2 July The exercise price of the call option will be the fair market value with a minimum of 8,900 thousand euros and a maximum of 13,350 thousand euros increased by a carrying interest equal to Euribor 3 months. VOXmobile supplies mobile and fix services for telephony and internet. The company has a licence for GSM 900/1800, UMTS and fix telephony and exploits its own network. In May 2004, commercial activities were started up and in two years, VOXmobile succeeded in obtaining a market share of 20% in the Grand-Duchy. In 2006, VOXmobile realised a turnover of 27.7 million euros and a net result of -5.8 million euros. The group, consisting of VOXmobile and its two subsidiaries TOPLINE Distribution, exploiting the points of sale, and MOSKITO Productions, a communication agency, employs about 100 staff members. Prior to the acquisition, the shareholders were BIP Investment Partners S.A. and Audiolux S.A. who each owned 37.5% together with the present management of VOXmobile, through the investment company BIKO, who owned 25% of shareholding. After the acquisition, the 10% subject to the call option are still held by the investment company BIKO. The acquisition of VOXmobile will be financed through temporary withdrawals from the intercompany cash pooling facility (3.5 million euros) and from the intercompany revolving credit facility (75 million euros). The total funding will be reimbursed by the end of 2007 through the operating cash flow generated by Mobistar. With this acquisition, Mobistar is looking for geographic expansion and extra growth.there are already commercial agreements between Mobistar and VOXmobile for offers to big companies in Belgium and Luxembourg. The acquisition creates a lot of opportunities for VOXmobile too, such as joint product development, optimisation of the 2G and 3G networks and economies of scale in network investments and purchase activities. VOXmobile will continue to exist as a separate entity and will continue to use its own infrastructure and means. The purchase agreement stipulates a continuity of the present management. As the Company obtained control of VOXmobile on 2 July 2007, the condensed interim financial statements as at 30 June 2007 do not include any figures of VOXmobile. VOXmobile will be consolidated for the first time as from 2 July IFRS 3 "Business Combinations" is applicable to the transaction and the Company is still in progress of applying IFRS 3. 13/13