Governance bij een fonds onder toezicht van de AFM (en wat kun je daar als coöperatie van leren)

Transcriptie

1 Governance bij een fonds onder toezicht van de AFM (en wat kun je daar als coöperatie van leren)

2 Achtergrondinformatie Coöperaties halen veelal geld op binnen besloten kring. Een kring bestaande uit personen of vennootschappen: - Die nauwkeurig omschreven is; en - Waarvan toetredingscriteria vooraf bepaald en toetsbaar zijn(niet resulteren in eenvoudig toetreden); en - Die redelijkerwijs op de hoogte kan zijn van de financiële toestand van de coöperatie.

3 Achtergrondinformatie Windmolenparken worden steeds groter en dus duurder. Problemen voor coöperaties: - Ledenwerving mag niet met als doel deelnemen in een nieuw park (strijdig met besloten kring beginsel: economisch delict!) - Omvang deelname in nieuw park niet in verhouding tot bestaande balans. - Geld mag niet doorgeleend worden aan een project BV ( bankieren )

4

5 BURGERPARTICIPATIE omwonenden / leden coöperaties / overige burgers / coöperaties / provincies / gemeenten Stichting Juridisch Eigendom ONS DE FONDS subfonds subfonds subfonds 1 2 etc. IS POWERED BY

6 Stichting Juridisch Eigendom ONS DE FONDS Noordenwind Beheerder B.V. Noordenwind Beheerder B.V. is de beheerder van ONS DE FONDS en heeft binnenkort een vergunning als bedoeld in artikel 2:65 van de Wft. Noordenwind Beheerder B.V. beheert het vermogen van ONS DE FONDS. Hieronder wordt verstaan het beleggen en herbeleggen van gelden en andere goederen van het ONS DE FONDS binnen de kaders van het beleggingsbeleid. Daarnaast is Noordenwind Beheerder B.V. verantwoordelijk voor het risicobeheer van ONS DE FONDS. De directie van Noordenwind Beheerder B.V. wordt gevormd door Marcus Stevens en Johannes Houtsma. Directeuren: Marcus Stevens Johannes Houtsma 74% Directie 26% IS POWERED BY

7 Stichting Juridisch Eigendom ONS DE FONDS Controle: externe AIFMD bewaarder Stichting Juridisch Eigendom ONS DE FONDS De Stichting bewaart de gelden van de investeerders en is de juridische eigenaar van de bezittingen van de investeerders. Daarnaast verzorgt de stichting de fondsadministratie. Daartoe huurt de Stichting een medewerker van Noordenwind in. Stichtingbestuur: extern trustkantoor Stichting Juridische Eigendom ONS DE FONDS Het bestuur van de Stichting wordt gevoerd door een onafhankelijk trustkantoor wat erop toeziet dat het geld van investeerders conform het prospectus geïnvesteerd wordt in een duurzaam energieproject. Voorts ziet het trustkantoor erop toe dat de dividenden van het project bij de juiste investeerders terecht komt en dat vergoedingen voor diensten conform het prospectus betaald worden. De Stichting wordt gecontroleerd door een externe bewaarder die onder toezicht van de AFM/DNB staat. Deze controleert (onder andere) dagelijks alle bankrekeningen op verdachte transacties. IS POWERED BY

8 Door regelgeving heeft ONS DE FONDS een optimale governance: - Directie wordt getoetst door overheid Potentiele les voor coöperaties: zorgvuldige selectie van bestuurders en standaard een verklaring omtrent gedrag? - Scheiding tussen vermogen investeerders en vermogen beheerder (en minimaal eigen vermogen van ,- voor de beheerder) Potentiele les voor coöperaties: kijk goed naar de eigen balans. Bijvoorbeeld verhouding VV/EV (ter bescherming van de coöperatie, maar ook van de investeerders) - Controle op bewaarder door externe partij die ook weer onder toezicht staat, controle door accountant Potentiele les voor coöperaties: zorg voor een professionele boekhouding, participantenadministratie en een vier ogen principe voor betalingen.

9 (ON)MOGELIJKHEDEN BIJ HET UITGEVEN VAN PARTICIPATIES Vergunning en prospectusplicht Betreft de emissie een obligatie? nee ja De uitgevende instelling is geen beleggingsinstelling: - Geen vergunning nodig - Wel AFM goedgekeurd prospectus (tenzij vrijgesteld) Betreft het ondernemen? - AFM beleidsregel ondernemen of beleggen - Mate van ondernemingsrisico - > 50% van jaarrekening in ondernemen? nee De uitgevende instelling is een beleggingsinstelling, dus: - Vergunning nodig - Poortcontrole op betrouwbaarheid, deskundigheid, financiële zekerheid en integere bedrijfsvoering - Wel AFM goedgekeurd prospectus (tenzij vrijgesteld) Vrijstellingen prospectusplicht (laat onverminderd de plicht bestaan om een investeerder goed te informeren): - Een emissie van minder dan 2,5 miljoen (emissies binnen een jaar door dezelfde instelling worden opgeteld) - Een emissie waarbij de minimale deelname ,- is - Een emissie die gericht is op minder dan 100 personen Verplichte balkjes AFM: