Deutsche Bank Een beleggingsopportuniteit in Zweedse kroon. Wat mag u verwachten? ÎÎ Obligatie uitgegeven in Zweedse kroon (SEK) door Crédit Agricole CIB. ÎÎ Jaarlijkse brutocoupon van 4,10%. ÎÎ Looptijd: 5 jaar ÎÎ Uitgifteprijs: 100% + 1,75% (instapkosten) van de nominale waarde (zijnde 10.175 SEK per coupure). ÎÎ Op de eindvervaldag verbindt de uitgever zich ertoe u het in SEK belegde kapitaal (exclusief instapkosten) terug te betalen tenzij de uitgever in gebreke blijft (bv. faillissement). Type belegging Dit product is een obligatie. Door op deze obligatie in te tekenen, leent u geld aan de uitgever, die zich ertoe verbindt u jaarlijkse coupons uit te betalen en u op de eindvervaldag het kapitaal terug te betalen in SEK. Als de uitgever in gebreke blijft (bv. faillissement) loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt, niet kunt recupereren en bijgevolg de belegde som verliest. Crédit Agricole Corporate and Investment Bank (FR) (A/A2) SEK 4,10% 2017 ÎÎ Wisselkoersrisico zowel wat betreft de nominale waarde als de uitbetaalde coupons. Als de belegger op de vervaldag niet wenst te herbeleggen in SEK maar zijn kapitaal wenst om te zetten in EUR, kan het bedrag in EUR hoger of lager zijn dan het initieel belegde kapitaal.... Doelpubliek Dit instrument richt zich tot beleggers die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de karakteristieken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico s die verbonden zijn aan een belegging in dit instrument te kunnen evalueren. Beleggers dienen meer bepaald vertrouwd te zijn met het wisselkoersrisico en de rentevoeten.
Wat mag u verwachten? Deze obligatie is uitgegeven door Crédit Agricole CIB en geeft u recht op een bruto jaarlijkse coupon van 4,10% in SEK gedurende 5 jaar. Op de eindvervaldag verbindt de uitgever zich ertoe u het in SEK belegde kapitaal (exclusief instapkosten) terug te betalen tenzij de uitgever in gebreke blijft (bv. faillissement). Waarom uw portefeuille diversifiëren door te beleggen in Zweedse kroon? Zweden is een land dat wereldwijd wordt erkend voor zijn levenskwaliteit, neutraliteit en rijkdom. Het land combineert hightechkapitalisme met een compleet socialezekerheidsstelsel dat door vele landen benijd wordt. Zweden weigerde in 2003 tot de eurozone toe te treden uit vrees zijn soevereiniteit te verliezen en zijn economie aangetast te zien door die wijziging. Bijna 90% van de industriële bedrijven is geprivatiseerd en 50% van de export komt uit de engineeringsector. Landbouw vertegenwoordigt een heel klein deel van het bbp (±1%). Het land is tevens rijk aan grondstoffen (staal, ijzer, hout, ). De economie werd ondersteund door de grote binnenlandse vraag en de export tot in 2008 toen het land getroffen werd door de crisis. Het verviel toen in recessie om zich vervolgens te herstellen in 2010 door het economische herstel, de hoge grondstofprijzen en het herstel van zijn financiële sector. Focus op de Zweedse kroon De Zweedse kroon heeft een groot potentieel om op lange termijn in waarde toe te nemen omdat de fundamentals sterker zijn dan die van de eurozone (lage overheidsschuld, grote binnenlandse vraag, grote natuurlijke rijkdom, ). + + Economische vertraging aan de gang (na de sterkste groei van alle Scandinavische landen) maar gunstiger conjunctuurvooruitzichten dan de eurozone. + + Zweden heeft een dubbel overschot (een begrotingsoverschot en een overschot op de lopende rekening) en de overheidschuld zou moeten blijven dalen. + + Volgens de analisten van Deutsche Bank is de waardering van de SEK erg aantrekkelijk en bleef de verkoop van de munt beperkt door de sterke positionering van Zweden in Europa. Ondanks de sterkere fundamentals dan de eurozone, zowel op structureel vlak als op cyclisch vlak (lage overheidsschuld, grote binnenlandse vraag, natuurlijke rijkdommen, ) stijgt de SEK nauwelijks ten opzichte van de EUR zoals blijkt uit onderstaande grafiek. De SEK blijft gevoelig voor risicoaversie en de conjunctuurgevoeligheid van de belangrijke industriële sector betekent een rem op de waardetoename. De centrale bank (Riksbank) zou de basisrente nog meer kunnen verlagen in 2012 als de conjunctuur nog meer verzwakt, wat het relatieve rentevoordeel kan verminderen. Bron: intern document, Deutsche Bank, juni 2012. Evolutie van de Zweede kroon ten opzichte van de euro 12 11 10 9 8 7 6 07/2007 07/2008 07/2009 07/2010 07/2011 07/2012 Bron: Bloomberg. De historische evolutie van de Zweedse kroon ten aanzien van de euro houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie. Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Die beleggingen kunnen in verschillende scenario s worden aangewend (bv. bij een rentestijging). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel Tele-Invest op het nummer 078 153 154 voor meer details.
Concreet... Recht op een jaarlijkse coupon van 4,10% bruto in SEK gedurende 5 jaar van 2013 tot 2017. Betaaldatum van de coupon Jaarlijkse brutocoupon 09/09/2013 4,10% 08/09/2014 4,10% 07/09/2015 4,10% 07/09/2016 4,10% 07/09/2017 4,10% Uw actuariële brutorendement in SEK zal dus gelijk zijn aan 3,71% (rekening houdend met de kosten en commissie beschreven in de technische fiche). In het slechtste scenario, als de uitgever in gebreke blijft (bv. faillissement) kunnen de coupons waarvan de betaaldatum na de wanbetaling valt, verloren zijn en zal de recuperatie van het kapitaal belegd in SEK (exclusief instapkosten) onzeker zijn. Het effect zal worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Die marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van de obligatie, rekening houdend met het faillissement of de wanbetaling en kan in het slechtste geval 0% zijn. Een obligatie uitgegeven door Crédit Agricole CIB Deze obligatie wordt uitgegeven door Crédit Agricole CIB (rating A, met stabieleoutlook volgens S&P en rating A2, met negatieve outlook volgens Moody s). Crédit Agricole CIB is een 100%-dochter van de groep Crédit Agricole, het nummer één inzake retailbanking in Frankrijk (uitgedrukt in deposito s) en een van de grootste retailbanken in Europa. Crédit Agricole CIB is actief op de kapitaalmarkten en verleent financiële diensten aan ondernemingen. De onderneming stelt 13.000 personen tewerk in meer dan 50 landen. Meer weten over de ratings? Raadpleeg www.deutschebank.be/rating.
Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus. Het Basisprospectus ( 50,000,000,000 Structured Euro Medium Term Note Programme), opgesteld in het Engels, werd op 18/06/2012 goedgekeurd door de CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier). Dit document, het supplement van 27/06/2012, alsook de samenvatting in het Nederlands en het Frans en de definitieve voorwaarden van 24/07/2012, zijn kosteloss verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank Europe GmbH, Bijkantoor België. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154 of raadplegen op de website www.deutschebank.be/producten. De eventuele supplementen bij het Prospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode, zullen eveneens via de hierboven vermelde kanalen ter beschikking worden gesteld. Zodra een supplement bij het Prospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank Europe GmbH, Bijkantoor België tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien.... De DB Personal aanpak, die gestoeld is op 3 productcategorieën (Liquiditeiten, Bescherming en Groei), laat u toe een portefeuille samen te stellen in lijn met uw doelstellingen. Meer details vindt u op www.deutschebank.be/dbpersonal. Categorie : Groei (activa met gemiddeld risico) GROEI Om in te tekenen @ Dit product kan overwogen worden voor het gedeelte van uw geld waarvoor u een hoger rendement wenst dan wat gehoopt kan worden voor de categorie Bescherming en waarvoor u bereid bent u aan hogere risico s bloot te stellen. Tele-Invest 078 153 154 Financial Center 078 156 160 Online Banking www.deutschebank.be Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door de vragenlijst Mijn financiële gegevens in te vullen via uw Online Banking. DB Product Profile 1 2 3 4 5 1 = het laagste risico 5 = het hoogste risico Wat is het db product profile? Het DB Product Profile is een quotering, ontwikkeld door Deutsche Bank, die u helpt om te bepalen of dit product in overeenstemming is met uw beleggersprofiel. Het wordt weergegeven door een cijfer van 1 (voor de meest defensieve producten) tot 5 (voor de meest offensieve producten) (voor meer details: zie technische fiche). De belangrijkste risico s Deze obligatie richt zich tot beleggers die een vaste brutocoupon van 4,10% in SEK wensen te ontvangen gedurende 5 jaar en die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de karakteristieken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico s die verbonden zijn aan een belegging in dit instrument te kunnen inschatten, en meer bepaald vertrouwd zijn met het wisselkoersrisico en de rentevoeten. Meer informatie over de risico s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina s 18 tot 37 van het Basisprospectus. Wisselkoersrisico Deze obligatie wordt uitgegeven in Zweedse kroon. Dat houdt in dat de belegger blootgesteld is aan een wisselkoersrisico met betrekking tot de Zweedse kroon (SEK), zowel wat de nominale waarde op de eindvervaldag betreft als wat de coupons betreft die worden uitgekeerd gedurende de levensduur van de obligatie. Als de belegger op de eindvervaldag niet wenst te herbeleggen in SEK maar zijn kapitaal wenst om te zetten in EUR, kan het bedrag in EUR hoger of lager zijn dan het initieel belegde kapitaal. Hoe hoger de volatiliteit van een munt ten opzichte van een andere munt, hoe groter de kans op verlies of winst in geval van omwisseling. Kredietrisico Door dit product te kopen, aanvaardt u, net als bij elk schuldinstrument, het kredietrisico (bv. faillissement) van de uitgever. Als de uitgever failliet gaat, kunt u uw kapitaal, belegd in SEK (exclusief instapkosten), geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupons. Liquiditeitsrisico Dit product is niet genoteerd op een gereglementeerde markt. Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal Crédit Agricole CIB de liquiditeit van de effecten verzekeren tegen een prijs die zij bepaalt. Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, zal ongeveer 1% bedragen. In geval van uitzonderlijke marktomstandigheden behoudt Crédit Agricole CIB zich het recht voor de effecten aan toonder niet langer terug te kopen, waardoor de doorverkoop ervan tijdelijk onmogelijk zou worden.we herinneren de beleggers eraan dat de waarde van dit product tijdens de looptijd kan dalen onder die van het belegde kapitaal (exclusief instapkosten). Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. U hebt op de eindvervaldag enkel recht op een terugbetaling van het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) door de uitgever (behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever.). Risico op prijsschommeling van het product Dit product is, net zoals elke andere obligatie, onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan kan de prijs van het product dalen tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan kan de prijs van het product stijgen. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de koers van het effect in de loop der tijd doen schommelen. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert.
Technische fiche Crédit Agricole CIB (FR) SEK 4,10% 2017 is een obligatie. Uitgever Crédit Agricole CIB Rating S&P: A (outlook: stabiel) / Moody s: A2 (negatieve vooruitzichten) 1 Verdeler Deutsche Bank Europe GmbH, Bijkantoor België 2 ISIN-code Munteenheid Nominale waarde Inschrijving op de primaire markt Commissie en kosten XS0807321046 SEK Eindvervaldag 07/09/2017 Jaarlijkse brutocoupon Terugbetaling Actuarieel brutorendement Betaaldata van de jaarlijkse coupon Verkoop voor de eindvervaldag Beurstaks Roerende voorheffing 10.000 SEK per coupure Van 25/07/2012 tot 06/09/2012 Uitgifte- en betaaldatum: 07/09/2012 Uitgifteprijs: 100% + 1,75% (instapkosten) van de nominale waarde (zijnde 10.175 SEK per coupure). De omvang van de uitgifte zou tussen 100.000.000 SEK en 500.000.000 SEK moeten liggen. De uitgever behoudt zich het recht voor de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd te beëindigen. Bovenop de instapkosten van 1,75%, ontvangt Deutsche Bank Europe GmbH, Bijkantoor België, van de uitgever een beleggingsprovisie op jaarbasis van maximum 0,50% inbegrepen in de uitgifteprijs. Alle andere kosten die eventueel worden afgehouden door de uitgever, voor de structurering of de uitgifte van het product, zitten reeds vervat in de inschrijvingsprijs. Van 2013 tot 2017: 4,10% bruto (in SEK) Recht op terugbetaling van 100% van de nominale waarde in SEK (dus 10.000 SEK per coupure) op de eindvervaldag door de uitgever, tenzij de uitgever in gebreke blijft (bv. faillissement). 3,71% (rekening houdend met 1,75% instapkosten) Levering Geen materiële levering mogelijk 5. DB Product Profile 6 4 7 Op 7 september van elk jaar van 2013 tot 2017. Als 7 september geen werkdag is, zal de betaling gebeuren op de volgende werkdag. De belegger kan zijn effecten dagelijks aan Crédit Agricole CIB terugverkopen voor hun eindvervaldag (zie ook Liquiditeitsrisico hiervoor). Bovendien zullen op de vastgestelde koers makelaarskosten ten belope van maximaal 0,50% worden toegepast door Deutsche Bank Europe GmbH, Bijkantoor België. De waarde van het effect zal wekelijks worden bijgewerkt tijdens de levensduur van het product. Die waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank Europe GmbH, Bijkantoor België, of via Tele-Invest op het nummer 078 153 154. Inschrijving op de primaire markt: geen 3 In geval van verkoop voor de eindvervaldag: 0,09% (max. 650 EUR) 3 Terugbetaling op de eindvervaldag: geen 3 21% op de uitgekeerde coupons 3. Op basis van de individuele situatie van elke belegger kan het afhouden van deze roerende voorheffing gepaard gaan met het afhouden van een bijkomende belasting van 4% 4. Prospectus Belangrijk bericht De volledige voorwaarden van toepassing op deze effecten worden uiteengezet in het Basisprospectus ' 50,000,000,000 Structured Euro Medium Term Note Programme' van 18/06/2012, het supplement van 27/06/2012 en in de definitieve voorwaarden van 24/07/2012. Elke beleggingsbeslissing moet op die documenten worden gebaseerd. Dit product kan niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten of op hun grondgebied of aan een Amerikaanse ingezetene. 1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Als de notering tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode sterk zou dalen, zal Deutsche Bank Europe GmbH, Bijkantoor België dit via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de klanten die al hebben ingetekend op het product. 2 Deutsche Bank Europe GmbH, Bijkantoor België treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank Europe GmbH, Bijkantoor België is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving. De fiscale behandeling van dit product hangt af van de individuele situatie van de belegger en kan in de toekomst wijzigen. 4 Ter informatie: elke belastingplichtige natuurlijke persoon waarvan de rente-inkomsten en dividenden meer bedragen dan 20.020 EUR per jaar (geldig voor de inkomsten van het jaar 2012) dient een extra belasting van 4% te betalen op het gedeelte van deze inkomsten dat meer bedraagt dan dit plafond van 20.020 EUR. Deze communicatie is gebaseerd op de reeds beschikbare informatie, aangezien de toepassingsmodaliteiten van deze bijdrage nog niet werden bepaald. 5 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 6 Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank Europe GmbH Bijkantoor België, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het betreft een cijfer van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest risicovolle producten. De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de activacategorie, het contractueel voorziene rendement, de munt, de duur, de rating van de uitgever door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Voor bijkomende informatie, raadpleeg www.deutschebank.be. 7 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald op het moment van drukken van deze brochure. Indien deze mocht wijzigen in de periode tussen de druk van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode, zal Deutsche Bank Europe GmbH Bijkantoor België de brochure aanpassen. Indien door zulke wijziging tijdens voormelde periode dit product niet meer mocht stroken met het beleggersprofiel van de belegger die reeds op dit product heeft ingeschreven, zal Deutsche Bank Europe GmbH Bijkantoor België deze belegger contacteren via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel. V.U.: Stephan Salberter, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel. Brochure van 25/07/2012.