ALLIANZ NEDERLAND ASSET MANAGEMENT B.V. JAARBERICHT 2013
2
INHOUDSOPGAVE Personalia 4 Kerncijfers 5 Preadvies van de Raad van Commissarissen 6 Directieverslag 8 JAARREKENING 14 Balans per 31 december 15 Winst- en verliesrekening 16 Overzicht van gerealiseerde en ongerealiseerde resultaten 17 Verloopstaat Eigen vermogen 18 Kasstroomoverzicht 19 Toelichting op de jaarrekening 20 Toelichting op de Balans 27 Solvabiliteit en risicobeheer 36 Toelichting op de Winst- en verliesrekening 56 OVERIGE GEGEVENS 61 Gebeurtenissen na balansdatum 61 Statutaire bepalingen inzake de winstdeling 61 Voorstel bestemming resultaat 62 CONTROLEVERKLARING 63 OVERIGE INFORMATIE 65 Beheer van beleggingsfondsen 65 3
PERSONALIA Raad van Commissarissen N.J.M. van Ommen, voorzitter (met ingang van 11 juli 2013) R.F. Franssen (met ingang van 15 mei 2013) J.P. Vialaron (met ingang van 15 mei 2013) J. Weber Directie Statutaire directieleden: M.C. Strijbos, voorzitter (tot 1 april 2014) K.J. Boerendonk 4
KERNCIJFERS Kerncijfers (In 1.000) 2013 2012 2011 2010 2009 2008 Baten Beheervergoedingen 25.388 24.214 25.912 28.216 25.118 27.787 Renteresultaat 3.617 4.532 4.571 4.364 3.984 4.270 Provisieresultaat (17.219) (16.145) (15.918) (16.181) (14.535) (16.305) Resultaat uit financiële transacties 1.973 2.003 (1.198) (213) 2.942 (1.394) Overige baten / (lasten) (248) (37) (17) (166) (313) (4) Totaal baten 13.511 14.567 13.350 16.020 17.196 14.354 Lasten 7.668 6.972 8.727 9.736 6.530 8.594 Resultaat voor belastingen 5.843 7.595 4.623 6.284 10.666 5.760 Belastingen 1.461 1.899 1.156 1.592 2.720 1.469 Netto winst 4.382 5.696 3.467 4.692 7.946 4.291 Eigen vermogen (voor winstdeling) 28.884 54.710 47.106 46.819 42.633 32.517 (= Aansprakelijk vermogen) Balanstotaal 370.515 318.459 333.515 380.924 274.795 221.677 Core Tier 1 ratio 22,25% 45,91% 46,49% 45,86% 41,69% 43,35% Risicogewogen activa 357.560 265.976 298.900 373.506 272.871 223.731 Aantal personeelsleden 42 51 51 57 56 56 (per 31 december) De cijfers zijn op basis van door de Europese Unie goedgekeurde International Financial Reporting Standards (IFRS) opgesteld. 5
PREADVIES VAN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN Aan de aandeelhouder, Samenstelling van de Directie en Raad van Commissarissen Gedurende het verslagjaar heeft de samenstelling van de Raad van Commissarissen een aantal wijzigingen ondergaan. Per 1 januari 2013 is de heer R. van het Hof afgetreden als voorzitter van de Raad van Commissarissen. Per 7 februari 2013 is de heer P. Riches afgetreden als lid van de Raad van Commissarissen. Met ingang van 15 mei 2013 is de heer R.F. Franssen toegetreden als voorzitter van de Raad van Commissarissen. Met ingang van 15 mei 2013 is de heer J.P. Vialaron toegetreden als lid van de Raad van Commissarissen en met ingang van 11 juli 2013 is de heer N.J.M. van Ommen toegetreden als lid van de Raad van Commissarissen. In 2014 zal de mevrouw K. van den Eynde toetreden als lid van de Raad van Commissarissen. Bijeenkomsten van de Raad van Commissarissen Gedurende het verslagjaar is de Raad van Commissarissen vier keer in vergadering bijeen geweest om de gang van zaken in de vennootschap te bespreken en waar van toepassing besluiten te nemen. Deze vergaderingen werden bijgewoond door de Directie. In de vergaderingen van de Raad zijn de volgende onderwerpen besproken: - Resultaten Allianz Nederland Asset Management. - De performance van de beleggingsfondsen van Allianz Holland Paraplufonds N.V. en de performance van de beleggingsportefeuilles van Allianz Nederland Groep. - Ontwikkeling hypotheekportefeuille en het verstrekkingsbeleid. - Assets & Liabilities Allianz Nederland Asset Management. - Beloningsbeleid Allianz Nederland Asset Management. - Strategie Allianz Nederland Asset Management. - Risk Management. - Jaarrekening en Verslag / Rapport van KPMG Accountants over het afgelopen boekjaar (in casu 2013). - Overgang naar platform Binck Bank. - UCITS IV, Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities. - AIFMD, Alternative Investment Fund Managers Directive. - Lifelong learning: Code Banken en Basel III. - Provisieverbod Beleggingsondernemingen (ingangsdatum 1 januari 2014). - FACTA, de Foreign Account Tax Compliance Act. - Bankierseed. - Verbod op investeringen in clustermunitie. - Besluit tot extra dividenduitkering. 6
Audit commissie Allianz Nederland Asset Management B.V. maakt onderdeel uit van de Allianz Nederland Groep N.V. Voor Allianz Nederland Groep N.V. is een onafhankelijke Audit Commissie ingesteld die tevens toezicht houdt op Allianz Nederland Asset Management B.V.,en rapporteert direct aan de Raad van Commissarissen. De audit commissie bestond tijdens het verslagjaar uit Mr. W.F. Frohlich, Mr. J. Weber en mevrouw C.-M.A. Coste-Lepoutre. Alle drie de leden hebben een brede financiële en audit achtergrond en voldoen daarmee aan de gestelde eisen ten behoeve van vaardigheden en ervaring. Jaarrekening Wij bieden U hierbij aan de door de Directie opgemaakte jaarrekening, welke vergezeld gaat van de overige daaraan krachtens de wet toe te voegen gegevens en het door de Directie opgemaakte jaarverslag. De jaarrekening omvat: 1. de balans per 31 december 2013 2. de winst- en verliesrekening over 2013 3. overzicht van gerealiseerde en ongerealiseerde resultaten 4. verloopstaat eigen vermogen 5. kasstroomoverzicht, en 6. de toelichting. Wij hebben het genoegen, op grond van deze jaarstukken, het volgende preadvies uit te brengen: A. de balans per 31 december 2013, de winst- en verliesrekening over 2013, het overzicht van gerealiseerde en ongerealiseerde resultaten, verloopstaat eigen vermogen, kasstroomoverzicht en de toelichting overeenkomstig de aangeboden stukken vast te stellen; B. van het volledige winstsaldo na belastingen ad 4.381.514 een bedrag ad 3.381.514 aan de Overige reserves toe te voegen en het resterende bedrag ad 1.000.000 als dividend uit te keren; C. de Directie te dechargeren voor het door hen gevoerde beheer en de Commissarissen voor het gehouden toezicht over het jaar 2013. Rotterdam, 19 mei 2014 De Raad van Commissarissen N.J.M. van Ommen, Voorzitter 7
DIRECTIEVERSLAG Winst Over 2013 nam het operationele resultaat voor belasting af met ruim 30% tot 3,9 miljoen (2012: 5,6 miljoen). De daling van de operationele winst was voornamelijk het gevolg van een daling van de beleggingsopbrengsten vanwege de verkoop van obligaties. Een goed resultaat ondanks de moeilijke markt waar de particuliere belegger de weg naar de financiële markten nog steeds niet heeft terug gevonden. Door een positief resultaat uit financiële transacties kwam het resultaat voor belastingen uit op 5,8 miljoen (2012: 7,6 miljoen), een daling van 23%. Het renteresultaat nam af mede als gevolg van een sterke daling van het spaarsaldo. Aanleiding hiervoor was de aanhoudende concurrentie op de spaarmarkt in Nederland. Gezien het defensieve karakter van onze bank zijn wij niet in staat onze klanten een concurrerend rentepercentage aan te bieden. Het totale kostenniveau bleef binnen de budgettaire kaders. De financiële kracht van Allianz Nederland Asset Management, weergegeven middels de solvabiliteitsratio voor het totale belastingsvermogen, bedraagt ultimo 2013 22,25%, een daling van 23,66% ten opzichte van ultimo 2012 als gevolg van een extra dividenduitkering, daarmee nog ruim boven de interne norm van 18%. Economische omgeving De kapitaalmarkten boekten de afgelopen verslagperiode positieve rendementen. De Europese aandelenmarkt realiseerde in het afgelopen jaar een positief rendement en ook de obligatiemarkten kenden een goede periode. Hoewel de Europese schuldencrisis in de verslagperiode nog steeds voortduurde, had het steeds minder vat op de kapitaalmarkten. Aan het begin van het jaar werd de credit rating van Frankrijk naar beneden bijgesteld, evenals de rating van het Europese Financiële Stabiliteitsfaciliteit (EFSF) en ook Nederland haar hoogste AAA status verloor. Bovenstaande ontwikkelingen hadden geen grote gevolgen op de kapitaalmarkten. Zuidelijker in Europa in Spanje vroeg de overheid Europa formeel hulp voor haar slecht gekapitaliseerde banken. In Italië werden de verkiezingen door iedereen op de voet gevolgd. De uitkomst was een verdeeld parlement waardoor het lastig is om het land kordaat te besturen en noodzakelijke hervormingen door te voeren. De rente op Italiaanse staatsleningen liepen scherp op maar uiteindelijk was dit van korte duur. Na enkele weken stond de rente weer op het niveau van voor de verkiezing. In de hele verslagperiode is Italiaanse en Spaanse rente op 10 jarige staatsleningen verder gedaald en zijn beide landen in een rustiger vaarwater terecht gekomen. Europese aandelenmarkten putten hun positieve momenten in eerste instantie niet uit de ontwikkelingen in het achterland maar trokken zich op aan de betere economische omstandigheden elders in de wereld. De meeste Europese ondernemingen behalen ten slotte een deel van hun omzet buiten Europa. Op economisch gebied hebben de Verenigde Staten stappen gemaakt en de weg naar groei ingezet. In de Eurozone zijn er eveneens positieve signalen waar te nemen. Zo laten de indices van inkoopmanagers een stijgende lijn zien en bevinden zij zich nu in meerdere landen boven de 50, wat een expansie aangeeft. Op termijn zal dit zich moeten vertalen in de omzet- en winstcijfers van ondernemingen. De Europese Centrale Bank (ECB) blijft voorlopig een ruim monetair beleid voeren. In zijn forward guidance sprak Draghi van low interest rates for an extended period of time. Het Amerikaanse stelsel van centrale banken (FED) is wel bezig met een exit strategie. De aankondiging van de FED om het monetaire beleid mogelijk te gaan 8
afbouwen, oftewel tapering, mistte haar uitwerking in eerste instantie niet. De 10 jarige staatsrente in Amerika steeg vanaf april in slecht een paar maanden van circa 1,6% naar bijna 3%. Tegelijk werden de markten in de opkomende landen getroffen met een kapitaalvlucht, wat leidde tot dalende koeren in obligatie-, valuta- en aandelenmarkten. Buiten Europa en Amerika viel vooral Japan op. Het Japanse programma om de economie nieuw leven in te blazen leidde tot een rally van Japanse aandelen. En daarnaast de politieke onrust in Egypte en een dreigende aanval op Syrië. De positieve aandelenbeurzen en goede obligatiemarkten hebben binnen Allianz Nederland Asset Management gezorgd voor hogere beheervergoedingen. Over Allianz Nederland Asset Management Allianz Nederland Asset Management is een bancaire instelling die zich sinds 1959 bezighoudt met collectief vermogensbeheer. Onze activiteiten splitsen zich toe op het: - Aanbieden van een complete range aan beleggingsfondsen en bancaire spaarproducten onder meer via beleggersrekeningen; wij beheren op deze wijze het vermogen van meer dan 43.000 rekeninghouders; - Beheer van de door Allianz Nederland Levensverzekering aan polishouders aangeboden unit-linked fondsen; - Collectief vermogensbeheer voor de maatschappijen behorend tot Allianz Nederland Groep; - Aanbieden van bankspaarproducten gekoppeld aan een of meer producten om op een persoonlijke manier vermogen op te bouwen voor bijvoorbeeld het aflossen van de hypotheek of pensioen. - Verstrekken van NHG Hypotheken en het distribueren hiervan binnen Allianz Benelux. Het totale vermogen onder beheer bedraagt ultimo 2013 circa 6,3 miljard (2012: 5,8 miljard). Hiervan heeft 3,5 miljard betrekking op beheer van fondsen en 2,8 miljard heeft betrekking op het collectief vermogensbeheer van verzekeringsmaatschappijen. Onze fondsen Ons beleggingsbeleid heeft geleid tot een positieve performance van de Allianz fondsen. De obligatiefondsen hebben redelijk gepresteerd, de performance voor het Allianz Holland Obligatie Fonds bedraagt per ultimo 2013 2,0% (2012: 11,21%). De performance van het fonds heeft geprofiteerd van de overwogen positie in perifeer Europa en heeft op het juiste moment de positie in de zuidelijke landen opgehoogd vanwege het positieve sentiment. Ook de aandelenfondsen hebben het relatief gezien goed gedaan. Over de hele linie genomen presteren onze beleggingsfondsen navenant aan de benchmark. Ons vlaggenschip Allianz Holland Selectiefonds (met een belegd vermogen van 1.6 miljard euro) blijft beter dan de benchmark presteren op langere en kortere termijn. Hiervoor ontving het fonds de VWD Cash Award en blijft het fonds vijf Morningstars dragen. Het uitbesteden van de vermogensbeheer activiteiten aan Allianz Global Investors is naar ieders tevredenheid en wij zijn van mening dat onze langdurige goede beleggingsresultaten ook in de toekomst gewaarborgd zijn. Allianz Global Investors werkt hier in Nederland met een klein, overzichtelijk team van uiterst ervaren portfoliomanagers. Maar maakt onderdeel uit van een wereldwijd beleggingsplatform van ervaren beleggingsspecialisten. Deze specialisten maken uitgebreide analyses van de bedrijven waarin wordt belegd. Bovendien wordt alleen belegd in ondernemingen waarin vertrouwen is in het management en de strategie op lange termijn. Allianz Global Investors is in omvang één van de grootste vermogensbeheerders ter wereld. 9
Ook houden wij vast aan onze keuze voor een regionale fondsenrange, waarbij zowel vastrentende waarden als aandelen worden ondergebracht. Allianz is terughoudend om met plotselinge sentimenten uit de markt mee te gaan; vandaar dat de klant bij ons geen sector- of themafonds aantreft. Dit type fonds past niet bij onze doelstelling om duurzame winstgevende groei te bereiken en evenmin bij ons streven een lange en duurzame relatie aan te gaan met cliënten en met ons samenwerkend intermediair. Allianz neemt duurzaam beleggen serieus. We hebben als groep het initiatief genomen actiever naar buiten te treden met ons Maatschappelijk Verantwoord Investeren beleid (ook wel Environmental, Social and Governance (ESG) beleid). Zo is het aandeel Allianz al enige tijd opgenomen in de Dow Jones Sustainability index. Heeft Allianz SE namens al haar entiteiten de United Nations Principles for Responsible Investments (UNPRI) ondertekend. Dit houdt in dat Allianz in haar beleggingsbeslissingen naast economische aspecten ook milieu-, sociale en governance-aspecten laat meewegen. Als uitvloeisel hiervan is de ESG-governance geïnstitutionaliseerd: de vermogensbeheerders in de groep hebben een ESG-aanwijzing gekregen met de beleggingscriteria waaraan zij zich moeten houden. Allianz werkt aan de hand van een exclusion-list: het is niet toegestaan om te beleggen in de aandelen en landen die op deze lijst staan. We beleggen per definitie niet in ondernemingen die clusterbommen of chemische wapens produceren. Daarnaast beleggen we niet in landen met een dubieus regime. Ook klanten kunnen bewust een keuze maken voor duurzaam beleggen via het Allianz Duurzaam Wereldfonds. Commercie Al een aantal jaren is het mogelijk om via het intermediair of internet direct een beleggersrekening te openen. Duidelijk is dat klanten zich oriënteren op internet en aanbieders vergelijken voordat een keuze gemaakt wordt. Onze verwachting is dat dit ook voor de meer complexe producten, zoals banksparen, steeds meer gebruikelijk zal worden. De Nederlandse consument lijkt nog niet volledig overtuigd van de voordelen om de keuze voor beleggen te maken. De instroom in onze beleggingsfondsen is nog niet merkbaar. Sparen wordt nog gezien als veilig alternatief hoewel de rente erg laag is momenteel. Allianz verlaagde de rente in 2013 waardoor we spaarklanten aan concurrenten hebben verloren. Ondanks dat de consument de afgelopen twee jaar onvoldoende heeft geprofiteerd van de aantrekkende aandelenkoersen, blijkt het tij iets te keren. Uit de cijfers van De Nederlandsche Bank bleek dat de instroom in beleggingsfondesn in de hele markt in 2013 positief was. Met banksparen verliest Allianz Nederland de aanvankelijke voorsprong, omdat het voor consumenten natuurlijker is dit product bij een bank af te nemen. Circa 70% van de bankspaarmarkt wordt nu ingenomen door banken. Allianz Nederland verliest terrein op de spaarmarkt omdat concurrende aanbieders een hogere rente bieden. Allianz Nederland biedt als vermogensbeheerder een spaarrekening aan als tijdelijk alternatief. Het verdwijnen van de fiscaliteit rondom bankspaarhypotheken speelt ook een rol in het tegenvallende succes van het bankspaarproduct. Het aantal bankspaarders in onze portefeuille is echter niet teruggelopen. Klanten die een bankspaarhypotheek afgesloten hebben bij Allianz Nederland, blijven doorsparen voor de aflossing van hun hypotheek. Organisatie Op 12 december 2012 kondigde Allianz de oprichting aan van een nieuwe verzekeringscombinatie van Allianz in de Benelux. Allianz Belgium, Allianz Luxembourg en Allianz Nederland werken vanaf die datum aan de integratie van hun activiteiten. Door deze bundeling van krachten ontstaat een verzekeringsbedrijf met een omzet van 3,5 miljard euro en 2.300 medewerkers. 10
Governance Onze beleggingsfondsen kennen een volledig onafhankelijke Raad van Commissarissen die toezicht houdt op de Directie. De commissarissen bewaken de belangen van beleggers in de fondsen. Ieder kwartaal wordt verantwoording afgelegd aan de Raad over het beleggingsbeleid, de performance en de organisatievoering. Naleving Code Banken De Code Banken die door de Nederlandse Vereniging van Banken is opgesteld is op 1 januari 2010 in werking getreden. De Code Banken is van toepassing op alle banken die beschikken over een vergunning als kredietinstelling op grond van de Wet op het financieel toezicht. In de Code Banken wordt ingegaan op de rol van de Directie en van de Raad van Commissarissen van de bank en op de functie van risicomanagement en van audit binnen de bank. Daarnaast bevat de Code Banken principes over beloning. Allianz Nederland Asset Management heeft de principes van de Code Banken in haar organisatie geïmplementeerd tenzij hieronder anders is aangegeven. Vanwege de personele wijzigingen binnen de Raad van Commissarissen eind 2012 en in het verslagjaar 2013 heeft er geen zelfevaluatie door de leden van de Raad van Commissarissen plaatsgevonden. In 2014 zal er nader invulling worden gegeven aan het principe uit de Code Banken om het functioneren van de Raad van Commissarissen onder onafhankelijke begeleiding te evalueren.in deze evaluatie zullen worden betrokken de betrokkenheid van ieder lid van de Raad van Commissarissen, de cultuur binnen de Raad van Commissarissen en de relatie tussen de Raad van Commissarissen en de Directie. Gedurende de periode 7 februari 2013 tot en met 14 mei 2013 was binnen de Raad van Commissarissen slechts één commissaris actief. In het verslagjaar 2013 is, door de toetreding van de heer N.J.M. van Ommen MBA tot de Raad van Commissarissen, invulling gegeven aan het principe uit de Code Banken, dat de Raad van Commissarissen ook dient te bestaan uit onafhankelijke (van Allianz SE) leden. Tevens zijn de verschillende verantwoordelijkheden c.q. aandachtsgebieden, vanwege de personele wijzigingen in de Raad van Commissarissen, (opnieuw) over de commissarissen verdeeld. Zo beschikt Allianz Nederland Asset Management nu over een onafhankelijke commissaris. In het kader van de permanente educatie heeft de Raad van Commissarissen, samen met de Directie, een (inhouse) training gevolgd over BASEL III. Daarnaast is, vanwege de personele wijzigingen een training gegeven aan de Raad van Commissarissen over de Code Banken. Wat betreft risicomanagement wordt er binnen de vergadering van de Raad van Commissarissen periodiek (viermaal per verslagjaar) de diverse risico s van Allianz Nederland Asset Management B.V. besproken. Materiële wijzigingen ten aanzien van de risicobereidheid worden aan de hand van een business case met de Raad van Commissarissen besproken. Gezien de geringe omvang van de Raad van Commissarissen is er (binnen de Raad van Commissarissen) geen aparte risicocommissie ingesteld, die de leden van de Raad adviseert in de uitoefening van haar toezichtrol. De leden van de Directie hebben zitting in de verschillende risicocommissies. Op deze wijze is de Directie tijdig op de hoogte van eventuele (materiële) risico s die Allianz Nederland Asset Management B.V. loopt, zodat deze risico s ook tijdig beheerst kunnen worden. In het verslagjaar 2013 is er binnen de Raad van Commissarissen een auditcommissie ingesteld. Deze commissie komt tweemaal per verslagjaar bijeen. De voorzitter van de auditcommissie brengt in de vergadering van de Raad van Commissarissen verslag uit over aangelegenheden die binnen de auditcommissie zijn besproken. 11
Raad van Commissarissen Gedurende het verslagjaar is de Raad van Commissarissen vier keer in vergadering bijeen geweest om de gang van zaken in de vennootschap te bespreken en waar van toepassing besluiten te nemen. Deze vergaderingen werden bijgewoond door de Directie. De onderwerpen die besproken zijn in de Raad van Commissarissen zijn verder toegelicht in het preadvies. Directie De principes uit de Code Banken die voor de Raad van Commissarissen gelden zijn grotendeels ook van toepassing voor de Directie van Allianz Nederland Asset Management. Samenstelling van de Directie en Raad van Commissarissen De zetels in de Directie alsmede de Raad van Commissarissen zijn per balansdatum uitsluitend ingenomen door mannen waarmee wij niet voldoen aan Richtlijn 400 Jaarverslag, welke een evenwichtige verdeling tussen vrouwen en mannen voorschrijft. Het voornemen is hier bij toekomstige benoemingen rekening te houden. Permanente educatie In het verslagjaar 2013 is aandacht geweest voor permanente educatie van de leden van de Raad van Commissarissen en de Directie. In separate workshops zijn gedurende het verslagjaar verschillende onderwerpen behandeld die van belang zijn voor de (strategisch richting van) de organisatie. Moreel ethische verklaring De leden van de Directie hebben allen de moreel ethische verklaring ondertekend. Deze ondertekende verklaring is op de website www.allianz.nl geplaatst. De principes voortvloeiend uit de moreel ethische verklaring maken via de Algemene Gedragscode van Allianz Nederland Groep N.V. onderdeel uit van het arbeidscontract dat overeengekomen is (wordt) met de medewerkers. Allianz Nederland Asset Management is een dochtermaatschappij van Allianz Nederland Groep N.V. Risicomanagement Binnen de vergadering van de Raad van Commissarissen wordt periodiek (viermaal per verslagjaar) de diverse risico s van Allianz Nederland Asset Management besproken. Materiële wijzigingen ten aanzien van de risicobereidheid worden aan de hand van een business case met de Raad van Commissarissen besproken. Gezien de geringe omvang van de Raad van Commissarissen is er binnen de Raad geen aparte risicocommissie ingesteld, die de leden van de Raad adviseert in de uitoefening van haar toezichtrol. Het risicomanagement voor de Bank is verder toegelicht in de paragraaf Solvabiliteit en Risicobeheer. Beloningsbeleid Allianz Nederland Groep N.V. voldoet aan de verplichtingen voortvloeiend uit het Besluit beheerst beloningsbeleid en de Regeling beheerst beloningsbeleid, die per 1 januari 2011 in werking is getreden, alsmede de verplichtingen inzake beloningsbeleid die voortvloeien uit de Code Banken en de Code Verzekeraars van het Verbond van Verzekeraars. 12
Basel III Het afgelopen jaar is er veel aandacht geweest voor Basel III binnen de organisatie. Het lage risicoprofiel en de conservatieve opstelling van de bank sluiten goed aan bij de ontwikkelingen op het gebied van wet- en regelgeving voor banken. Met een (Core) Tier 1 ratio van 22,25% voldoet de bank ruimschoots aan de solvabiliteitseisen van Basel III. Deze hoge ratio in combinatie met onze zeer liquide positie betekent dat wij voor Basel III nagenoeg geen beleidsaanpassingen hoeven te doen. Verwachting Ook voor 2014 blijven wij ons richten op het neerzetten van een goede performance voor de aan ons toevertrouwde middelen. Daarnaast zal de focus commercieel gezien liggen op de vermogensopbouw producten en de mogelijkheden om deze middels een hybride distributiemodel bij de klant te krijgen. We verwachten ook veel van onze medewerkers, en zij van ons. Met elkaar gaan we werken aan het realiseren van de ambitieuze doelstellingen. Onze medewerkers zijn een doorslaggevende factor in hoe de markt het sterke merk Allianz beleeft en waardeert. Gebeurtenissen na balansdatum Per 1 april 2014 is de heer M.C. Strijbos teruggetreden als voorzitter van de Directie van Allianz Nederland Asset Management. Inmiddels is, onder voorbehoud van goedkeuring door De Nederlandsche Bank, een tweede statutair directielid aangesteld. Medewerkers De resultaten in 2013 zijn mede te danken aan de inzet van onze medewerkers. Een bijzonder woord van dank aan al onze medewerkers voor hun inzet in het verslagjaar is dan ook zeker op zijn plaats. De Directie, 19 mei 2014 13
Jaarrekening 2013 Allianz Nederland Asset Management Jaarrekening A Balans per 31 december 15 B Winst- en verliesrekening 16 C Overzicht van gerealiseerde en ongerealiseerde resultaten 17 D Verloopstaat Eigen vermogen 18 E Kasstroomoverzicht 19 Toelichting op de jaarrekening 20 Grondslagen 20 Samenvatting waarderingsgrondslagen 22 Toelichting op de Balans 27 Bankiers 27 Financiële activa aangehouden tot einde looptijd 27 Beleggingen 27 Andere financiële beleggingen 30 Materiële vaste activa 30 Overige activa 30 Overlopende activa 31 Schulden aan financiële instellingen 31 Toevertrouwde middelen 31 Overige schulden 31 Overlopende passiva 32 Eigen vermogen 32 Solvabiliteit en risicobeheer 36 Toelichting op de Winst- en verliesrekening 56 Rente 56 Opbrengsten uit effecten en deelnemingen 56 Opbrengsten uit voor verkoop beschikbare financiële activa 56 Provisies en beheervergoedingen 57 Overige baten/lasten 57 Personeels- en andere beheerskosten 58 Afschrijvingen 59 Belastingen 59 14
BALANS PER 31 DECEMBER 2013 (voor winstverdeling) ACTIVA Noot 2013 2012 Bankiers 1 16.183 47.122 Financiële activa aangehouden tot einde looptijd 2 21.853 14.881 Financiële activa voor verkoop beschikbaar 3 180.266 246.703 Andere financiële beleggingen 4 123.083 - Materiële vaste activa 5 71 98 Overige activa 6 21.964 2.152 Overlopende activa 7 7.095 7.503 Totaal Activa 370.515 318.459 VERPLICHTINGEN EN EIGEN VERMOGEN Noot 2013 2012 Bankiers 8 80.928 39.733 Toevertrouwde middelen 9 179.241 209.593 Passieve belastinglatentie 20 1.707 3.258 Overige schulden 10 74.048 5.500 Overlopende passiva 11 5.707 5.665 Eigen vermogen 12 28.884 54.710 Totaal verplichtingen en Eigen vermogen 370.515 318.459 15
WINST- EN VERLIESREKENING 2013 Winst- en verliesrekening Noot 2013 2012 BATEN Netto renteresultaat 13 3.617 4.532 Opbrengsten uit effecten en deelnemingen 14-1 Opbrengsten uit voor verkoop beschikbare financiële activa 15 1.973 2.002 Provisies en beheervergoedingen 16 8.169 8.069 Overige baten / (lasten) 17 (248) (37) Totaal baten 13.511 14.567 LASTEN Personeels- en andere beheerkosten 18 7.641 6.930 Afschrijvingen 19 27 42 Totaal lasten 7.668 6.972 Resultaat voor belastingen 5.843 7.595 Belastingen 20 1.461 1.899 Netto Winst 4.382 5.696 Winst per aandeel in 1.000 243 316 16
OVERZICHT VAN GEREALISEERDE EN ONGEREALISEERDE RESULTATEN Overzicht van gerealiseerde en ongerealiseerde resultaten 2013 2012 Netto winst 4.382 5.696 Ongerealiseerde resultaten die in het vermogen zijn verantwoord: - Herwaardering voor verkoop beschikbare beleggingen (6.143) 7.077 - Mutatie van de latente belastingvorderingen en- verplichtingen 1.535 (1.769) Totaal ongerealiseerde resultaten die in het eigen vermogen zijn verantwoord (4.608) 5.308 Totaal gerealiseerde en ongerealiseerde resultaten (226) 11.004 17
VERLOOPSTAAT EIGEN VERMOGEN Verloopstaat Eigen Vermogen Gestort en opgevraagd kapitaal Overige Reserves Wettelijke reserve Onverdeelde Winst Herwaarderingsreserve Totaal Eigen vermogen Per 31-12-2011 18 39.144 19 3.467 4.458 47.106 Ongerealiseerde herwaardering na belasting 5.308 5.308 Netto winst 5.696 5.696 Dividenduitkering (3.400) (3.400) Resultaatverdeling 67 (67) - Wettelijke reserve inzake immateriële vaste activa 19 (19) - Per 31-12-2012 18 39.230-5.696 9.766 54.710 Ongerealiseerde herwaardering na belasting (4.608) (4.608) Netto winst 4.382 4.382 Dividenduitkering (20.000) (5.600) (25.600) Resultaatverdeling 96 (96) - Wettelijke reserve inzake immateriële vaste activa - - - Per 31-12-2013 18 19.326-4.382 5.158 28.884 18
KASSTROOMOVERZICHT Kasstroomoverzicht Noot 2013 2012 Kasstroom uit operationele activiteiten Resultaat vóór belastingen 5.843 7.595 Aanpassingen voor: - afschrijvingen 5 27 42 - bijzondere waardeverminderingen beleggingen 3 - - - overige mutaties overlopende posten 7-11 450 (762) Kasstroom uit bedrijfsoperaties 6.320 6.875 Mutatie toevertrouwde middelen 9 (30.352) (34.215) Overige mutaties: - overige activa 6 (19.812) 183 - overige schulden 10 69.327 (293) - amortisatie obligaties 3 1.363 1.851 Kasstroom uit overige activiteiten 20.526 (32.474) Betaalde vennootschapsbelasting 10 (2.256) (1.353) Totaal kasstroom uit operationele activiteiten 24.590 (26.952) Kasstroom uit investeringsactiviteiten Investeringen en aankopen - beleggingsportefeuilles 3 (9.401) (80.432) - financiële activa aangehouden tot einde looptijd 2 (6.972) (6.948) - andere financiële beleggingen 4 (123.083) - - materiële vaste activa 5 - (32) (139.456) (87.412) Aflossingen en verkopen - beleggingsportefeuilles 3 68.332 111.488 68.332 111.488 Totaal kasstroom uit investeringsactiviteiten (71.124) 24.076 Kasstroom uit financieringsactiviteiten Betaald dividend 12 (25.600) (3.400) (25.600) (3.400) Totaal kasstroom uit financieringsactiviteiten (25.600) (3.400) Netto kasstroom (72.134) (6.276) Liquide middelen per begin van het boekjaar 1-8 7.389 13.665 Liquide middelen per einde van het boekjaar 1-8 (64.745) 7.389 Mutatie liquide middelen (72.134) (6.276) Bijkomende toelichting inzake kasstromen uit bedrijfsactiviteiten: Ontvangen rentebaten Betaalde rentelasten 8.585 9.202 4.411 5.115 19
TOELICHTING OP DE JAARREKENING Algemeen Allianz Nederland Asset Management B.V. is een geregistreerde kredietinstelling, die per 1 maart 1998 de bankvergunning heeft verkregen en derhalve valt onder het voor algemene banken geldende toezicht van De Nederlandsche Bank N.V. Allianz Nederland Asset Management B.V. is een 100% deelneming van Allianz Nederland Groep N.V. en is statutair gevestigd te Rotterdam, Nederland. De feitelijke activiteiten vinden plaats te Rotterdam, Coolsingel 139. Concernverhoudingen De geplaatste aandelen van Allianz Nederland Groep N.V. zijn alle in het bezit van Allianz Europe B.V. Het Duitse Allianz SE is de 100% aandeelhouder in Allianz Europe B.V. De financiële gegevens van Allianz Nederland Groep N.V. worden meegeconsolideerd in de geconsolideerde jaarrekeningen van Allianz SE in München. Overeenstemmingsverklaring De jaarrekening is opgesteld overeenkomstig de International Financial Reporting Standards uitgegeven door de International Accounting Standards Board (IASB), zoals aanvaard binnen de Europese Unie, en de interpretaties van de International Financial Reporting Interpretations Committee van de IASB. Gebruik van schattingen en aannames Het samenstellen van de jaarcijfers vereist dat de leiding oordelen vormt en schattingen en veronderstellingen doet die invloed hebben op de hoogte van de posten, gepresenteerd in de balans en de toelichting en de hoogte van de gepresenteerde posten in de winst- en verliesrekening, gedurende de periode waarover gerapporteerd wordt. Bij het opstellen van de jaarrekening moet Allianz Nederland Asset Management schattingen en aannames maken die van invloed kunnen zijn op posten in de balans en winst- en verliesrekening en op onder latente verplichtingen opgenomen verplichtingen. De directie maakt verder bepaalde aannames aan de hand van de waardeverminderingsreviews van beleggingen in de voor verkoop beschikbare portefeuilles. Ondanks het feit dat de schattingen gebaseerd zijn op ervaringen uit het verleden en de meest actuele ontwikkelingen, kan de werkelijkheid uiteindelijk afwijken van de gedane inschattingen. Saldering Vorderingen en schulden die terstond opeisbaar zijn dan wel dezelfde looptijd hebben, met betrekking tot één (rechts)persoon of groep van hoofdelijk aansprakelijke rechtspersonen, worden in de balans gesaldeerd opgenomen wanneer er een onvoorwaardelijk afdwingbaar recht is om de opgenomen bedragen te salderen en er het voornemen is om de verplichting op nettobasis af te wikkelen of om het actief te realiseren op hetzelfde moment dat de verplichting wordt afgewikkeld. Baten en lasten worden niet gesaldeerd, behalve indien zij verband houden met afdekkingen en met activa en verplichtingen, die in overeenstemming met het hiervoor beschrevene zijn gesaldeerd. 20
Grondslagen voor verantwoording Financiële activa of financiële passiva worden in de balans verantwoord vanaf het moment dat Allianz Nederland Asset Management contractueel partner wordt in het contract dat op de financiële instrumenten van toepassing is. Financiële activa worden niet langer opgenomen wanneer de onderneming de zeggenschap verliest over de contractuele rechten van financiële activa. Financiële passiva worden niet langer opgenomen wanneer het passivum afgeschreven, verrekend, kwijtgescholden, geannuleerd of verlopen is. 21
GRONDSLAGEN VOOR WAARDERING EN RESULTAATBEPALING BALANS Bankiers Deze post betreft onmiddellijk opeisbare saldi. Daarnaast tegoeden of schulden bij centrale banken, alsmede niet direct opeisbare vorderingen en schulden uit hoofde van securities-lending activiteiten. Financiële activa De onderneming heeft haar financiële activa geclassificeerd in 'aangehouden tot einde looptijd', en tegen 'voor verkoop beschikbaar. Bij financiële activa aangehouden tot einde looptijd is Allianz Nederland Asset Management voornemens en in staat om deze waarden tot het einde van de looptijd aan te houden. Voor verkoop beschikbare financiële activa zijn instrumenten die naar mening van de directie als gevolg van of vooruitlopend op een liquiditeitsbehoefte of veranderingen in rente, wisselkoers of aandelenkoersen verkocht kunnen worden. Dividend over aandelenportefeuilles wordt verantwoord op het moment van dividendtoekenning. Alle aankopen en verkopen van financiële activa worden opgenomen op transactiedatum. Dit is de datum dat Allianz Nederland Asset Management zich verbindt om het actief te kopen of te verkopen. Bijzondere waardevermindering beleggingen Tot einde looptijd aan te houden of voor verkoop beschikbare schuldbewijzen zullen een bijzondere waardevermindering ondergaan als er objectieve aanwijzingen zijn dat de boekwaarde mogelijk niet realiseerbaar is. Het schuldbewijs wordt geacht een bijzondere waardevermindering te hebben ondergaan als alle bedragen die volgens de contractuele voorwaarden van het schuldbewijs zijn vervallen als oninbaar moeten worden beschouwd, doorgaans als gevolg van een verslechtering van de kredietwaardigheid van de emittent. Er wordt geen bijzondere waardevermindering verwerkt als gevolg van een daling van de reële waarde die voortvloeit uit algemene rente- of wisselkoersbewegingen, tenzij Allianz Nederland Asset Management van plan is het schuldbewijs te verkopen. Als een eerder opgenomen bijzondere waardevermindering van een schuldbewijs afneemt en de afname objectief in verband kan worden gebracht met een gebeurtenis die zich na het optreden van de bijzondere waardevermindering heeft voorgedaan, zoals een verbetering in de kredietstatus van de debiteur, dan wordt de bijzondere waardevermindering teruggenomen via de overige beleggingsbaten. Dergelijke terugnemingen mogen op het moment van terugneming niet resulteren in een boekwaarde van een schuldbewijs die hoger is dan de boekwaarde in het geval dat er geen bijzondere waardevermindering was opgenomen. Voor verkoop beschikbare aandelen worden geacht een bijzondere waardevermindering te hebben ondergaan als er objectieve aanwijzingen zijn dat de kostprijs mogelijk niet wordt gerealiseerd. Om vast te stellen of er sprake is van objectieve aanwijzingen dat de kostprijs mogelijk niet wordt gerealiseerd, worden kwalitatieve en kwantitatieve criteria gehanteerd, zoals een belangrijke of langdurige daling van de reële waarde onder de kostprijs. Allianz Nederland Asset Management heeft als grondslag vastgesteld dat de voor verkoop beschikbare aandelen geacht worden een bijzondere waardevermindering te hebben ondergaan, als de reële waarde meer dan 20% onder de gewogen gemiddelde kostprijs ligt of als de reële waarde zich langer dan negen maanden onder het niveau van de gewogen gemiddelde kostprijs beweegt. Deze grondslag wordt door alle ondernemingen behorende tot Allianz Nederland Groep toegepast. Als voor verkoop beschikbare aandelen op basis van de door Allianz Nederland Asset Management toegepaste kwalitatieve en kwantitatieve criteria voor bijzondere waardevermindering een dergelijke waardevermindering hebben ondergaan, wordt een verdere daling van de reële waarde op de volgende 22
verslagdata verwerkt als een bijzondere waardevermindering. Met betrekking tot voor verkoop beschikbare aandelen worden er geen terugnemingen van bijzondere waardeverminderingen verwerkt. Vorderingen op financiële instellingen (Securities lending) Beleggingen die in het kader van een securities lending contract worden uitgeleend, blijven deel uitmaken van de balans en worden gewaardeerd conform de grondslag voor waardering en resultaatbepaling zoals die geldt voor tegen reële waarde met waardemutaties via het resultaat c.q. voor verkoop beschikbare activa. Als onderpand ontvangen geldmiddelen worden opgenomen onder Bankiers. De in het kader van securities lending als onderpand ontvangen geldmiddelen die zijn herbelegd, worden opgenomen onder Bankiers. Uit securities lending voortvloeiende baten en lasten worden volgens het toerekenbeginsel over de looptijd van de desbetreffende transacties verantwoord en in de rentebaten of lasten verwerkt. Financiële activa aangehouden tot einde looptijd De tot einde looptijd aangehouden beleggingen heeft betrekking op hypotheken en worden gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs. De tot einde looptijd aangehouden beleggingen zijn voor 100% gelieerd aan verplichtingen jegens rekeninghouders. Financiële activa voor verkoop beschikbaar Rentedragende waardepapieren en aandelen geclassificeerd onder voor verkoop beschikbaar worden bij eerste opname gewaardeerd tegen kostprijs en worden vervolgens gewaardeerd tegen de reële waarde. Dit betreft de bid-ask beurskoers. In de reële waarde zijn transactiekosten verdisconteerd. Ongerealiseerde waardemutaties in de reële waarde worden via het eigen vermogen verantwoord. Daarnaast wordt voor wat betreft de rentedragende waardepapieren het verschil tussen de nominale waarde en de aanschafwaarde geamortiseerd over de resterende looptijd volgens de effectieve rentemethode. Dit leidt ertoe dat het verschil tussen de aanschafwaarde en de nominale waarde periodiek als rente, en het werkelijk behaalde renteresultaat in het resultaat wordt verantwoord onder rentebaten. Resultaten bij tussentijdse verkoop worden onder de opbrengsten uit de voor verkoop beschikbare portefeuille verantwoord. Andere financiële beleggingen Andere financiële beleggingen betreft de vrij verhandelbare leningen op schuldbekentenissen aan particulieren; deze leningen kunnen zonder extra handelingen op korte termijn verkocht worden. Er is voor gekozen om de Nationale Hypotheek Garantie portefeuille te funden op basis van matched funding. Dit betekent dat aflossingen en rentebetalingen één op één door worden betaald aan de funder (Allianz België en Allianz Luxemburg) van de hypotheken. Vanaf september 2013 is Allianz Nederland Asset Management gebruik gaan maken van de bankvergunning om deze hypotheek-activiteiten vorm te geven. Afgeleide financiële instrumenten (derivaten) Derivaten worden in eerste instantie tegen reële waarde opgenomen. Na die eerste opname worden ze tegen reële waarde verantwoord. De reële waarde van renteswaps is het geschatte bedrag dat door Allianz Nederland Asset Management zou worden ontvangen c.q. afgedragen om de swap per balansdatum te beëindigen, waarbij rekening wordt gehouden met de op balansdatum geldende rentevoet en kredietwaardigheid van de bij de swap betrokken 23
wederpartij. De reële waarde van valutatermijn-transacties is de genoteerde marktprijs per balansdatum ofwel de waarde op dat moment van de genoteerde termijnkoers. Per balansdatum zijn er geen positie s in derivaten. Materiële vaste activa Materiële vaste activa betreft de renovatie/herinrichting Coolse Poort en de herinrichting van de computerruimte en wordt gewaardeerd tegen verkrijgings- of vervaardigingsprijs verminderd met de afschrijvingen. Afschrijving geschiedt lineair, gedurende 5 jaar, vanaf de datum van ingebruikname. Er wordt een bijzonder waardeverminderingsverlies opgenomen indien de realiseerbare waarde van de activa in kwestie minder bedraagt dan de boekwaarde. Kosten met betrekking tot reparaties en onderhoud worden als last opgevoerd. Belastingen De belastinglast bestaat uit acute en uitgestelde belastingen. Winstbelasting wordt verantwoord in het resultaat, echter voorzover deze betrekking heeft op posten die direct in het vermogen zijn verantwoord, wordt de winstbelasting verantwoord in het vermogen. De acute belastinglast is de verwachte af te dragen belasting over het fiscale inkomen van het huidige boekjaar tegen het belastingtarief vastgesteld of substantieel vastgesteld op de balansdatum, en eventuele aanpassingen met betrekking tot de acute belastinglast over voorgaande jaren. Uitgestelde belastingen worden berekend over tijdelijke verschillen tussen de boekwaarde van activa en passiva in de jaarrekening en de bedragen gebruikt voor fiscale doeleinden. Een uitgestelde belastingvordering wordt meegenomen voorzover het waarschijnlijk is dat toekomstige fiscale winsten beschikbaar zullen zijn om de actiefpost te benutten. Uitgestelde belastingvorderingen worden beoordeeld per balansdatum en worden verlaagd in de mate dat het niet langer waarschijnlijk is dat voldoende belastbare winst beschikbaar zal zijn om de vordering te benutten. Overige activa en passiva De overige activa en passiva worden gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs die gelijk is aan de nominale waarde waarbij jaarlijks een toetsing op bijzondere waardeverminderingen plaatsvindt. Overige activa en passiva worden beoordeeld op bijzondere waardeverminderingen wanneer wijzigingen of omstandigheden zich voordoen die doen vermoeden dat de boekwaarde niet terugverdiend zal worden. De terugverdienmogelijkheid wordt bepaald door de boekwaarde te vergelijken met de geschatte contante waarde van de toekomstige netto kasstromen. Wanneer de boekwaarde hoger is dan de toekomstige kasstromen, worden bijzondere waardeverminderingen verantwoord voor het verschil tussen de boekwaarde en de actuele waarde. Indien er daadwerkelijk sprake is van waardeverminderingen worden deze verantwoord in de resultatenrekening. Indien een vordering definitief oninbaar wordt, wordt deze afgeboekt ten laste van de betreffende balanspost. 24
WINST- EN VERLIESREKENING Onder de individuele posten van de winst- en verliesrekening worden de baten en lasten verantwoord die gedurende het boekjaar voortvloeien uit de normale bedrijfsactiviteiten. Rente Rentebaten en rentelasten worden op basis van het toerekeningsbeginsel verantwoord. Rentebaten uit rentedragende waardepapieren uit de portefeuille 'financiële activa voor verkoop beschikbaar' worden verantwoord met gebruik van de effectieve rentemethode, dat wil zeggen dat naast de couponrente en de amortisatie van (dis)agio, transactiekosten en andere verschillen tussen de intrinsieke boekwaarde en de nominale waarde van de rentedragende waardepapieren in aanmerking worden genomen. Opbrengsten uit effecten en deelnemingen Deze post betreft de ontvangen dividenden op aandelen. Dividenden worden in het resultaat verantwoord op het moment dat het recht op dividend is gevestigd, wat bij beursgenoteerde effecten gelijk is aan de ex-dividend datum. Opbrengsten uit de voor verkoop beschikbare financiële activa. Deze post bestaat uit gerealiseerde resultaten van de voor verkoop beschikbare financiële activa. Provisies en beheervergoedingen Allianz Nederland Asset Management ontvangt honoraria over geleverde diensten. Deze diensten bestaan uit het beheer van beleggingsfondsen en portfolio s alsmede andere beheer- en adviesdiensten. De honoraria zijn voornamelijk gebaseerd op percentages van de marktwaarde van het beheerde vermogen, en worden pro rato verantwoord in de periode waarover de diensten zijn verleend. Onder provisies worden verantwoord de ontvangen en betaalde bemiddelingsvergoedingen uit hoofde van verrichte diensten op financieel gebied. Personeelskosten Pensioenlasten: De pensioenverplichtingen zijn via Allianz Nederland Groep N.V. ondergebracht in een afgescheiden stichting. De pensioenlasten van toegezegde pensioenregelingen worden berekend volgens de project-unit-credit methode. Toerekening van de pensioenlasten aan de onderdelen van de groep, vindt plaats op basis van het pensioengevende salaris. Doorbelasting: Het personeel van Allianz Nederland Asset Management is in dienst bij Allianz Nederland Groep N.V. De doorbelastingsmethodiek door middel van allocatiesleutels wordt jaarlijks aangepast aan de ontwikkelingen van de vennootschap en organisatiestructuur. Belastingen met betrekking tot de winst Belastingen met betrekking tot de winst worden berekend over het in de jaarrekening verantwoorde resultaat, rekening houdend met vrijgestelde winstbestanddelen. Voor verschillen tussen commerciële en fiscale waardering worden belastinglatenties gevormd tegen het geldende belastingtarief. 25
OVERIGE AANVULLENDE GEGEVENS Kasstroomoverzicht Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirecte methode en geeft inzicht in de aard en samenstelling van de structuur en de mutaties in de liquide middelen van Allianz Nederland Asset Management gedurende het boekjaar, uitgesplitst naar kasstromen uit de operationele, investerings- en financieringsactiviteiten. De kasstroom uit investeringsactiviteiten bestaat voornamelijk uit mutaties in beleggingseffecten (zoals voor verkoop beschikbare of tot einde looptijd aan te houden effecten). Onder de financieringsactiviteiten is opgenomen de dividenduitkering. Kasstromen uit operationele activiteiten omvatten alle overige activiteiten die deel uitmaken van de voornaamste opbrengstgenererende activiteiten. Recent toegepaste standaarden en interpretaties Van de standaarden die vanaf 1 januari 2013 van toepassing zijn, zoals IAS 1 presentatie van de jaarrekening en IFRS 13 waardering tegen reële waarde, heeft IFRS 13 geen invloed op de jaarrekening 2013 van Allianz Nederland Asset Management. IAS 1 is reeds in de jaarrekening 2012 toegepast. Nog niet toegepaste nieuwe standaarden en interpretaties Een aantal nieuwe standaarden, wijzigingen op standaarden en interpretaties zijn nog niet ingegaan voor het boekjaar dat eindigt op 31 december 2013, en zijn niet toegepast in deze jaarrekening. Geen van deze wijzigingen zal van invloed zijn op de jaarrekening van Allianz Nederland Asset Management, met uitzondering van: IFRS 9, Financiële instrumenten: Deze regelgeving is onderverdeeld in drie fasen: Classification and Measurement, Hedge Accounting en Bijzondere waardeverminderingen. De eerste toepassingsdatum zal niet eerder zijn dan 1 januari 2017. IFRS 10, Geconsolideerde jaarrekeningen: Deze vervangt de richtlijnen met betrekking tot control en consolidatie van IAS 27, Geconsolideerde en Enkelvoudige jaarrekeningen, en SIC-12, Consolidatie Special Purpose Entities. IFRS 10 bevat een gewijzigde definitie van het begrip zeggenschap onder IFRS, waardoor dezelfde criteria gelden voor alle entiteiten om te bepalen of er sprake is van zeggenschap. IFRS 11, Samenwerkingsverbanden: Vervangt IAS 31, Belangen in Joint Ventures. In IFRS wordt het aantal typen samenwerkingsverbanden teruggebracht tot twee: joint ventures en joint operations. IFRS 11 schrijft de equity accounting methode voor bij belangen in joint ventures. Onder IFRS 11 is proportionele consolidatie van in samenwerkingsverband beheerde belangen onder IAS 31 niet langer toegestaan. Entiteiten die deelnemen in joint operations volgen de verwerking zoals van toepassing is op de bezittingen en operaties waarover de gezamenlijke zeggenschap wordt uitgeoefend onder IAS 31. IFRS 12, Toelichting op belangen in andere entiteiten: Bevat de toelichtingsvereisten voor entiteiten op wie IFRS 10 en IFRS 11 van toepassing is en vervangt de toelichtingsvereisten zoals die momenteel zijn opgenomen in IAS 28, Geassocieerde deelnemingen. IFRIC 21, Levies: IFRIC 21 Levies betreft een interpretatie van de IFRS Interpretations Committee die sturing moet geven aan de toepassing van de IFRS Standaarden, en zal worden toegepast voor boekjaren van op of na 1 januari 2014. De invloed van deze nieuwe standaarden op de jaarrekening van Allianz Nederland Asset Management zal beperkt zijn. 26
TOELICHTING OP DE BALANS 1. Bankiers 2013 2012 Onmiddellijk opeisbare tegoeden 10.235 5.114 Verkregen zekerheden in liquide middelen inzake Securities Lending 5.948 39.733 Vordering inzake Allianz Cashpool - 2.275 Totaal 16.183 47.122 Dit betreft voornamelijk vorderingen op kredietinstellingen die onder overheidstoezicht staan. De vorderingen zijn direct opeisbaar, met uitzondering van de verkregen zekerheden in liquide middelen, deze vervallen tegen het passivum bij opeising. 2. Financiële activa aangehouden tot einde looptijd 2013 2012 Balans begin van het jaar 14.881 7.933 Verstrekkingen 6.972 6.948 Aflossingen - - Balans eind van het jaar 21.853 14.881 De financiële activa aangehouden tot einde looptijd heeft betrekking op hypotheekarrangementen. De tot einde looptijd aangehouden beleggingen zijn voor 100% gelieerd aan verplichtingen jegens rekeninghouders. 3. Financiële activa voor verkoop beschikbaar 2013 2012 Aandelen 1.446 1.218 Rentedragende waardepapieren 178.820 245.485 Totaal 180.266 246.703 Mutatieoverzicht aandelen Aanschafwaarde Herwaardering Impairment 1.000 Reële waarde 2013 Reële waarde 2012 Balans begin van het jaar 1.099 269 (150) 1.218 990 Aankopen 202 - - 202 129 Verkopen (1) - - (1) (3) Impairment - - - - - Vrijval impairment - - - - - Herwaardering gerealiseerd positief - - - - 1 Herwaardering gerealiseerd negatief - - - - - Herwaardering ongerealiseerd positief - 27-27 101 Herwaardering ongerealiseerd negatief - - - - - Balans eind van het jaar 1.300 296 (150) 1.446 1.218 27