Interest Linked Bond 2020 STRATEGIE P. 2 Dit product speelt in op een stijgende langetermijnrente en een kortetermijnrente die lager blijft dan de langetermijnrente. LOOPTIJD p. 3 Max. 0 jaar ONDERLIGGENDE INDEX p. 3 De rentevoeten op 2 jaar en 30 jaar via de Constant Maturity Swap (CMS) op 2 jaar en op 30 jaar. RECHT OP TERUGBETALING VAN DE NOMINALE WAARDE? p. 3 Mik op een hoger rendement. Recht op terugbetaling van 00% van de nominale waarde op de vervaldag door ING Belgium International Finance S.A.. Zie de paragraaf Kredietrisico op pagina 3. WAT ZIJN DE BELANGRIJKSTE RISICO S? p. 4 WAT MAG U VERWACHTEN? p. 2 ING is een titel van schuldvordering. Het product wordt uitgegeven door ING Belgium International Finance S.A. en biedt u een coupon van 5% bruto gedurende de eerste 3 jaar. Daarna, gedurende de laatste 7 jaar, zal de jaarlijkse coupon afhangen van het verschil tussen de lange- en de kortetermijnrente, met een maximum van 8% bruto. Het product kan jaarlijks worden terugbetaald vanaf het einde van het derde jaar naar keuze van de uitgever. TYPE BELEGGING p. 3 ING is een schuldinstrument met recht op terugbetaling van het kapitaal op de eindvervaldag. DOELGROEP p. 2 ING richt zich tot ervaren beleggers met kennis van complexe producten en die op zoek zijn naar een interessant rendement voor hun geld, met een in de tijd beperkt risico. Kredietrisico Liquiditeitsrisico Risico van rentewijziging 2% INSTAPKOSTEN p. 5 D B P r o d u c t P r o f i l e 2 3 4 5 = het laagste risico I 5 = het hoogste risico WAT IS HET DB PRODUCT PROFILE? Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het betreft een cijfer van voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (meer details vindt u in de technische fiche).
Interest Linked Bond 2020 Mik op een hoger rendement. Strategie van deze belegging ING is bedoeld voor ervaren beleggers. Dit product laat de belegger gedurende 3 jaar profiteren van een jaarlijkse coupon van 5% bruto. De laatste 7 jaar is de coupon afhankelijk van het verschil tussen de lange- en de kortetermijnrente. Tijdens de laatste 7 jaar van het product zal de gevolgde strategie u in staat stellen te profiteren van een interessante coupon als de kortetermijnrente lager ligt dan de langetermijnrente, zoals momenteel het geval is. We spreken in dat geval van een normale rentecurve. Men kan anticiperen op een normale rentecurve in een periode van expansief economisch beleid, waarin een economische groei in het vooruitzicht wordt gesteld. Het omgekeerde is eveneens waar: een restrictief economisch beleid met een vertraging van de verwachte economische groei vertaalt zich in een inverse rentecurve. Deutsche Bank N.V. biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de Groep Deutsche Bank of een van haar financiële partners. Deze beleggingen kunnen worden aangewend in verschillende scenario s (bv. een stijging van de langetermijnrente). De portefeuille diversifiëren met verschillende strategieën kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel onze adviseurs van Tele-Invest op het nummer 078 53 54 voor meer details. Om in te tekenen Tele-Invest 078 53 54 @ Financial Center 078 56 60 Online Banking www.deutschebank.be Het is belangrijk dat u elke belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat kunt u heel eenvoudig bepalen door de vragenlijst Mijn financiële gegevens in te vullen via uw Online Banking. 2
Wat mag u verwachten? De eerste drie jaar Een jaarlijkse coupon van 5% bruto Vanaf 20 tot 203 betaalt de uitgever (ING Belgium International Finance S.A.) u op 25 november van elk jaar een coupon van 5% bruto, onafhankelijk van de evolutie van de rentevoeten. De laatste zeven jaar Een coupon van minimum 0% en maximum 8% bruto Vanaf 203 zijn er twee mogelijkheden: de uitgever kan het volledige bedrag van de nominale waarde jaarlijks vervroegd terugbetalen, waarbij het kapitaal vermeerderd wordt met de eventuele laatste coupon op deze datum of het product blijft lopen met een jaarlijkse coupon gelijk aan 5 x het verschil tussen de CMS-rente op 30 jaar en de CMS-rente op 2 jaar (rentevoeten geobserveerd op de jaarlijkse observatiedatums, coupon van maximum 8% bruto). Het product is gebaseerd op de Constant Maturity Swap (CMS) rentevoeten op 30 jaar en op 2 jaar. Dit zijn de intrestvoeten die banken gebruiken voor interbancaire leningen met corresponderende looptijden. Evolutie van het verschil tussen de CSM-rentevoeten op 30 jaar en op 2 jaar. % 3 2,5 2,5 0,5 0 0,5 - Okt. 2000 Okt. 200 Okt. 2002 Okt. 2003 Okt. 2004 Okt. 2005 Okt. 2006 Okt. 2007 Okt. 2008 Okt. 2009 Okt. 200 Tijd Bron: Bloomberg Vroegere evoluties van het verschil tussen de CMS-rente op 30 jaar en de CMS-rente op 2 jaar vormen geen waarborg voor de toekomstige evolutie. Een product uitgegeven door ING Belgium International Finance S.A. ING is een schuldinstrument uitgegeven door ING Belgium International Finance S.A. waarvan de betalingsverplichting gewaarborgd wordt door ING Belgium SA/NV (A+ volgens S&P en Aa3 volgens Moody s). Dit product heeft een DB Product Profile van 2. Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het betreft een cijfer van voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (voor meer details, zie de technische fiche). 3
De belangrijkste risico s Het product ING is bedoeld voor ervaren beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren en die vertrouwd zijn met complexe producten van dit type. Meer gedetailleerde informatie over de risico s inherent aan deze belegging vindt u op pagina s 5 tot 38 van het Basisprospectus. Kredietrisico Door de aankoop van dit product aanvaardt u, zoals bij alle schuldinstrumenten, het kredietrisico (bijvoorbeeld een faillissement) van de uitgever, in dit geval ING Belgium International Finance S.A., en van de garantiegever ING Belgium SA/NV (A+ volgens S&P en Aa3 volgens Moody s). In het geval van een faillissement van de uitgever en de garantiegever kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupon(s). Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de kredietrating van de garantiegever, kan de marktkoers van het effect doen schommelen voor de resterende tijd tot de vervaldag ervan. Hoe verder de eindvervaldag verwijderd is, hoe groter de mogelijke impact op de marktkoers. Liquiditeitsrisico De aandacht van de beleggers wordt erop gevestigd dat de effecten naar alle waarschijnlijkheid illiquide zullen zijn. De waarde van deze effecten kan tijdens de looptijd dalen onder pari op de secundaire markt. Dergelijke bewegingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een tussentijdse verkoop. U hebt enkel recht op terugbetaling a pari door de uitgever op de eindvervaldag of in geval van vervroegde terugbetaling. Risico van rentewijziging Dit product is, net zoals alle andere schuldinstrumenten, onderworpen aan een renterisico. Indien de marktrente na uitgifte van dit schuldeffect stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens zijn looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Dergelijke bewegingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een tussentijdse verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert. Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus. Het Basisprospectus werd opgesteld in het Engels en goedgekeurd door de Commission de Surveillance des Services Financiers (CSSF) op 05/07/200. Dit document, de samenvattingen in het Nederlands en Frans, evenals de bijzondere voorwaarden van 22/0/200 zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank N.V. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 53 54 of raadplegen op de website www. deutschebank. be/producten. De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de intekenperiode, zullen eveneens via de hierboven vermelde kanalen ter beschikking worden gesteld. Meer informatie over ratings? Surf naar www.deutschebank.be/rating 4 Van zodra een supplement bij het Basisprospectus tijdens de inschrijvingsperiode wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank N.V., beschikt de belegger die reeds op het product intekende over twee werkdagen om zijn inschrijvingsorder te herzien.
Technische fiche ING is een schuldinstrument. Uitgever Garantiegever ING Belgium International Finance S.A. ING Belgium SA/NV Rating garantiegever A+ Stabiel / Aa3 Stabiel (S&P/Moody s) Verdeler Deutsche Bank N.V. 2 ISIN-code Munteenheid Inschrijving op de primaire markt XS054984047 EUR n Van 25/0/200 tot 24//200 n Uitgiftedatum en betaaldatum: 25//200 n Nominale waarde:.000 EUR n Uitgifteprijs: 00% n Instapkosten: 2% Eindvervaldag 25//2020 Jaarlijkse coupons n Van 20 tot 203: 5% bruto per jaar n Van 204 tot 2020: 5 x (CMS 30 jaar - CMS 2 jaar) met een minimum van 0% en een maximum van 8% bruto Betaaldatum coupons Op 25 november van elk jaar, van 20 tot 2020 (behalve in geval van vervroegde terugbetaling). Als 25 november geen werkdag is, zal de betaling de volgende werkdag plaatsvinden. Vervroegde terugbetaling Jaarlijkse mogelijkheid tegen 00% van de nominale waarde vanaf 25 november 203 en tot 25 november 209 naar keuze van de uitgever, ING Belgium International Finance S.A. Jaarlijkse observatiedatums voor de CMS-rente op 30 jaar en op 2 jaar Jaarlijks brutorendement Secundaire markt Vanaf het vierde jaar zullen de CMS-rente op 30 jaar en op 2 jaar worden geobserveerd om uur, 2 werkdagen voor het einde van de intrestperiode (in arrears). n In het beste scenario (5% gedurende de 3 eerste jaren en 8% gedurende de 7 laatste): brutorendement van 6,6% (inclusief 2% instapkosten). n In geval van vervroegde terugbetaling na 3 jaar (5% gedurende 3 jaar, daarna vervroegde terugbetaling tegen 00% van de nominale waarde): jaarlijks brutorendement van 4,28% (inclusief 2% instapkosten). n In het slechtste scenario (5% gedurende de 3 eerste jaren en 0% gedurende de 7 laatste): brutorendement van,36% (inclusief 2% instapkosten). De houder van het effect kan dit verkopen op de secundaire markt. De uitgever kan niet garanderen dat er een betekenisvolle secundaire markt voor het schuldinstrument ING tot stand zal komen. Beurstaks n Inschrijving op de primaire markt: geen 3 n Op de secundaire markt: 0,07% (max. 500 EUR) 3 n terugbetaling op de eindvervaldag: geen 3 Roerende voorheffing 5% op de uitgekeerde coupons 3. De fiscale behandeling van dit schuldinstrument hangt af van de individuele situatie van de belegger en kan in de toekomst wijzigen. Levering Geen materiële levering mogelijk 4 db Product Profile 5 2 6 Prospectus Het schuldinstrument ING wordt uitgegeven door ING Belgium International Finance S.A. en vertegenwoordigt schuldeffecten op de uitgever. De volledige voorwaarden die de effecten beheersen, worden uiteengezet in het Basisprospectus van 05/07/200 en in de definitieve voorwaarden van 22/0/200. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op deze documenten. Belangrijk bericht Commissie ING kan niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten noch op hun grondgebied noch aan een Amerikaans ingezetene. Deutsche Bank N.V. ontvangt van de uitgever een op basis van de uitgifteprijs berekende commissie, die in het algemeen varieert tussen 0,50% en 4% van de nominale waarde als tegenprestatie voor het genomen marktrisico als gevolg van het feit dat de prijs van de gestructureerde schuldinstrumenten kan variëren tijdens de inschrijvingsperiode (zie prospectus voor meer inlichtingen/details). Deze rating is geldig op het moment van drukken van deze brochure. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Als de notering tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode sterk zou dalen, zal Deutsche Bank N.V. dit melden aan de klanten die al hebben ingetekend op het product. Deutsche Bank N.V. verbindt er zich niet toe de cliënten op de hoogte te brengen van een ratingwijziging, al dan niet betekenisvol, die plaatsvindt na de inschrijvingsperiode. 2 Deutsche Bank N.V. treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank N.V. is noch de aanbieder, noch de uitgever in de zin van de Belgische wet betreffende de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving. 4 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, dienen zich vooraf te informeren over de toepasselijke tarieven. 5 Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank N.V., van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het betreft een cijfer gaande van voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest risicovolle producten. De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de activacategorie, het contractueel voorziene rendement, de stabiliteit van de munt, de looptijd, de volatiliteit in de marktprijs, de rating van de uitgever door de ratingbureaus en de diversificatie. Ze houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hierboven). Alle verdere informatie vindt u op www.deutschebank.be. 6 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald bij het ter perse gaan van deze brochure. Indien dit mocht wijzigen in de periode tussen de druk van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode zal Deutsche Bank N.V. de brochure aanpassen. Indien door zulke wijziging tijdens voormelde periode dit product niet meer mocht stroken met het beleggersprofiel van de belegger die reeds op dit product heeft ingeschreven, zal Deutsche Bank N.V. deze belegger contacteren. Deutsche Bank N.V. is hiertoe niet verplicht indien het toegekende DB Product Profile wijzigt na de inschrijvingsperiode. V.U.: Stéphan Salberter, Marnixlaan 3-5, 000 Brussel 5