ATHLON REALISEERT VERDERE GROEI Hoofddorp, 8 november 2005 Hoofdpunten negen maanden 2005: Omzetstijging van 16% Aanzienlijke toename operationele nettowinst tot 33,3 mln (+31%) Stijging leaseportefeuille met 2,6% vanaf 1-1-2005 Integraties Unilease in Nederland en België afgerond Herfinanciering door securitisatie van 257 mln Van de voorzitter Henk Bierstee: De algemene gang van zaken is in het derde kwartaal in grote lijnen een voortzetting van die in de eerste zes maanden. De fraaie stijging van de operationele nettowinst van 31% tot en met september is veroorzaakt door de consolidatie van Unilease, de fusievoordelen in Nederland en België en de lagere kosten door herfinanciering. Met name voor de toekomstige resultaatsontwikkeling is het positief dat Athlon Car Lease Nederland, onze grootste leasemaatschappij, in de afgelopen negen maanden met een groei van 2% het beter deed dan de markt (+0,9%). In dat kader mag ook genoemd worden de beoogde overname van een leasebedrijf in Spanje, één van de snelstgroeiende Europese markten. Dit is in lijn met onze strategische ambities voor expansie in Europa. Alles bijeen handhaven wij onze prognose voor de operationele nettowinst van 43 mln voor geheel 2005. Kerncijfers (in mln) 9 maanden 2005 % 9 maanden 2004 3 e kwartaal 2005 % 3 e kwartaal 2004 Netto-omzet 586 15,8 506 198 1,0 196 Bedrijfsresultaat 41,4 23,2 33,6 12,5 3,3 12,1 Resultaat deelnemingen 0,0-1,8 0,0-0,0 Resultaat voor belastingen 41,4 16,9 35,4 12,5 3,3 12,1 Belastingen (13,1) 24,8 (10,5) (4,1) 7,9 (3,8) Nettowinst 28,3 13,7 24,9 8,4 1,2 8,3 30-09-2005 30-09-2004 Balanstotaal 1.878 1.748 Aansprakelijk vermogen 244 227 Solvabiliteit ** Schadeherstel / holding 30,0% 30,0% ** (normatief) Autolease-activiteiten 11,4% 11,1% Totaal groep 11,8% 11,5% De samenstelling van de operationele nettowinst is vermeld op pagina 4. Berekend op basis van de afspraken in de syndicaatslening afgesloten met banken. 1/15
Samenvatting omzet en resultaatontwikkeling De netto-omzet over negen maanden 2005 nam toe met 80 mln tot 586 mln (+16%). Hierin is de bijdrage van het geacquireerde 50%-belang in Unilease inbegrepen ( 74 mln). Autonoom nam de omzet toe met 6 mln (1,2%). Het aantal contracten nam ten opzichte van 31 december 2004 toe met 2,6%. Per 1 juli jl. zijn de fusies in Nederland en België afgerond. Het resultaat voor belastingen nam toe met 17% van 35,4 mln tot 41,4 mln. IAS 32 en IAS 39 worden met ingang van 2005 toegepast. Dit heeft het resultaat voor belasting in de afgelopen negen maanden van 2005 met 3,1 mln negatief beïnvloed. Deze post betreft het preferent dividend. Onder IFRS maakt dit dividend deel uit van de winstbepaling en niet langer van de winstbestemming. In het resultaat 2005 is een last opgenomen van 1,9 mln (negen maanden 2004: 0,6 mln) voor de afschrijving van de bij de overname van Unilease aan de klantenportefeuille toegekende waarde ( waarde klantenbestand ). De overname vond plaats op 29 juni 2004. Het operationele resultaat voor belasting (resultaat voor belasting voor aftrek preferent dividend en afschrijving waarde klantenbestand ) nam derhalve toe van 36,0 mln tot 46,4 mln (+29%). Van de resultaattoename van 10,4 mln is 4,4 mln toe te schrijven aan de acquisitie van de tweede 50% van Unilease. De autonome toename van het operationeel resultaat voor belasting bedraagt 6,0 mln (+17%). Deze stijging is het gevolg van lagere financieringskosten gerealiseerd door herfinancieringen in 2004 en 2005. Voorts zijn hogere brutowinstmarges en lagere kosten gerealiseerd onder invloed van de fusie tussen Athlon Car Lease en Unilease. De belastinglast nam door het hogere resultaat voor belastingen toe met 2,6 mln tot 13,1 mln. De nettowinst steeg van 24,9 mln tot 28,3 mln. De operationele nettowinst nam toe van 25,5 mln tot 33,3 mln (+31%). IFRS De verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten zijn opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS) voor tussentijdse financiële overzichten. 2005 is het eerste jaar waarvoor een jaarrekening onder IFRS zal worden opgesteld. Voor het opstellen van deze tussentijdse overzichten zijn IFRS 1 First Time Adoption of International Financial Reporting Standards en IAS 34 Interim Financial Reporting toegepast. De tussentijdse financiële overzichten bevatten niet alle informatie die vereist is voor een volledige jaarrekening. De overgang naar IFRS heeft invloed op de financiële positie en de resultaten aangezien de waarderingsgrondslagen zijn gewijzigd. De vergelijkende cijfers over 2004 zijn aangepast aan IFRS, met uitzondering van IAS 32 en IAS 39. Deze laatste standaarden worden toegepast vanaf 1 januari 2005. De toepassing van IAS 32 leidt ertoe dat het dividend betaalbaar op preferente aandelen ( 3,1 mln) in negen maanden 2005 onderdeel is van de winstbepaling. In de vergelijkende 2/15
cijfers over 2004 werd het bedrag niet ten laste van de winst geboekt, maar als uitkering van de winst beschouwd. De aanpassingen van Dutch GAAP naar IFRS van de vergelijkende cijfers over geheel 2004 resulteert onder meer in een daling van de nettowinst over 2004 van 27,8 mln naar 26,9 mln, alsmede een daling van de operationele nettowinst van 36,5 mln naar 35,3 mln. In de cijfers volgens IFRS zijn ook enkele presentatiewijzigingen doorgevoerd. Dit betreft de verantwoording van omzet. De belangrijkste aanpassing is dat onder IFRS de verkoop van ex-leaseauto s en aflossing van financiële leasevorderingen uit de omzet en uit de kostprijs van de omzet geëlimineerd worden. In de eerste negen maanden van 2004 bedroeg de omzet uit deze twee posten 212 mln. Voorts wordt de gefactureerde WA-premie niet langer als omzet verantwoord. In plaats daarvan wordt de marge als omzet verwerkt. In onderhavig persbericht, alsmede in eerder gepubliceerde cijfers over 2004 en het eerste halfjaar 2005 is deze presentatiewijziging doorgevoerd. Voor gedetailleerde informatie met betrekking tot de navolgende onderwerpen wordt verwezen naar het document Financiële verslaggeving 2004 onder toepassing van IFRS, dat beschikbaar is op onze website www.athlonholding.nl: beschrijving van wijzigingen in de waarderings- en presentatiegrondslagen aansluitingen van eigen vermogen in 2004 (NL-Richtlijnen versus IFRS) aansluitingen van resultaten in 2004 (NL-Richtlijnen versus IFRS) wijzigingen in het eigen vermogen per 1 januari 2005 ten gevolge van de toepassing van IAS 32 en IAS 39 Omzet De geconsolideerde netto-omzet was over negen maanden 2005 16% ( 80 mln) hoger dan in dezelfde periode van 2004. Aan de omzettoename heeft Unilease 74 mln bijgedragen. Op 29 juni 2004 heeft Athlon de tweede 50% van de aandelen Unilease verworven waardoor deze vennootschap vanaf 1 juli 2004 wordt geconsolideerd. Autonoom nam de omzet dus toe met 6 mln (1,2%). In Nederland nam de omzet per saldo toe met 65 mln tot 378 mln. De hierin begrepen omzet over het eerste halfjaar van Unilease bedroeg 64 mln. Dat betekent dat de autonome omzet toenam met 1 mln. De autonome leaseomzet steeg met 3 mln (1,2%), bij een toename van de gemiddelde leaseportefeuille met 0,8%. Bij schadeherstel daalde de omzet echter met 2 mln door de stagnerende sturing door leasemaatschappijen. De omzet in België en Luxemburg nam toe met 14 mln tot 105 mln, waarvan 10 mln voor rekening komt van Unilease. De autonome omzetstijging bedroeg ruim 4% en ligt daarmee lager dan de gemiddelde groei van de leaseportefeuille (+7,4%). In Frankrijk nam de omzet uit lease-activiteiten toe met 5%, terwijl de gemiddelde leaseportefeuille toenam met ruim 10%. De geringere omzetstijging is het gevolg van de toename van het aandeel fleetmanagement contracten. In Duitsland nam de omzet toe met bijna 3% bij een gemiddelde toename van de leasevloot met bijna 5%. 3/15
De geografische omzetverdeling staat vermeld in onderstaande tabel. Geografische omzetverdeling (in mln) 9 maanden 2005 % 9 maanden 2004 3 e kwartaal 2005 % 3 e kwartaal 2004 Nederland 378 20,8 313 129 1,6 127 België en Luxemburg 105 15,4 91 34 (2,9) 35 Frankrijk 39 5,4 37 13 0,0 13 Duitsland 79 2,6 77 27 8,0 25 Totaal omzet 601 16,0 518 203 1,5 200 Omzet tussen segmenten 15 25,0 12 5 25,0 4 Totaal netto omzet 586 15,8 506 198 1,0 196 Winst Het resultaat voor belastingen nam toe met 6,0 mln tot 41,4 mln (+17%). Deze toename is negatief beïnvloed doordat in 2005 de vergoeding die betaald wordt aan houders van preferente aandelen ( 3,1 mln) ten laste van het resultaat is verwerkt. Dit is het gevolg van de toepassing van IAS 32 met ingang van 1 januari 2005. Het resultaat in 2005 is tevens beïnvloed door de afschrijving waarde klantenbestand ( 1,9 mln ten opzichte van 0,6 mln in 2004). Exclusief het preferent dividend en afschrijving waarde klantenbestand nam het (operationeel) resultaat voor belasting toe met 29% ( 10,4 mln). Deze toename is behaald bij lease voor 6,2 mln en bij de overige activiteiten voor 4,2 mln. Het resultaat van schadeherstel bleef gelijk. In het resultaat van de lease-activiteiten is een bedrag begrepen van 4,4 mln dat is toe te rekenen aan de acquisitie van 50% van de aandelen Unilease. In het resultaat overige activiteiten komen met name de lagere financieringskosten tot uitdrukking. Dit is het gevolg van de herfinancieringstransacties in 2004 en begin 2005. De belastingdruk nam toe van 29,7% tot 31,6%. De verhoging is voornamelijk het gevolg van de gewijzigde behandeling van het preferent dividend. Dit fiscaal niet aftrekbare bedrag heeft in 2005 het resultaat voor belasting met 3,1 mln verlaagd, waardoor de belastingdruk 2 procentpunten hoger uitkwam. De nettowinst nam toe met 3,4 mln tot 28,3 mln. De ontwikkeling van de operationele nettowinst geeft echter een beter beeld van de operationele gang van zaken: In mln 3e kwartaal 2005 % 3e kwartaal 2004 Nettowinst 28,3 13,7 24,9 Bij: afschrijving waarde klantenbestand 1,9 0,6 Bij: preferent dividend 3,1 - Totaal operationele nettowinst 33,3 30,6 25,5 4/15
Autoleasing De omzet van de leaseactiviteiten nam toe met 85 mln van 452 mln tot 537 mln. Hiervan is 74 mln het gevolg van de consolidatie van Unilease. De autonome groei is 11 mln ofwel 2,4%. De autonome groei van de gemiddelde leaseportefeuille bedroeg 3,4%. Het resultaat voor belasting nam toe van 33,6 mln tot 38,5 mln. Het resultaat 2005 is negatief beïnvloed door de afschrijving waarde klantenbestand van 1,9 mln (2004: 0,6 mln). Na eliminatie van de toename van deze post neemt het operationeel resultaat voor belasting toe met 18% tot 40,4 mln. Aan de toename van dit resultaat draagt de acquisitie in 2004 van 50% van Unilease voor 4,4 mln bij. De autonome toename (+5%) is o.a. het gevolg van kostenvoordelen behaald in Nederland door de fusie tussen Athlon Car Lease en Unilease. Daarnaast realiseerden de captive verhuuractiviteiten in Nederland en België hogere resultaten. De kosten van integratie van Athlon Car Lease en Unilease in Nederland en België zijn binnen de daarvoor getroffen voorziening gebleven. In Duitsland werd de gebruikte automarkt negatief beïnvloed door de discussies rondom de uitstoot door dieselauto s van fijne stofdeeltjes. Met name de onzekerheid over de maatregelen die de Duitse regering gaat nemen, veroorzaakten een teruggang in de vraag naar gebruikte dieselauto s, waardoor de opbrengstprijzen daalden. Naar aanleiding hiervan is een voorziening voor restwaarden getroffen. In Frankrijk wordt de markt voor gebruikte auto s getroffen door een, naar verwachting tijdelijk, importverbod van de Algerijnse regering voor jonge gebruikte auto s. Het effect hiervan op de verkoopprijzen van gebruikte auto s zal in de komende maanden duidelijk worden. Voorzichtigheidshalve is ook hiervoor vooralsnog een voorziening getroffen. De cijfers van de Nederlandse Vereniging van Autoleasebedrijven geven aan dat de Nederlandse markt met 0,9% groeide ten opzichte van 31 december 2004. Dit betekent een lichte daling in het derde kwartaal. Ook in België was sprake van een toename, en wel van 3,1%. Gegevens over de ontwikkelingen in Duitsland zijn niet beschikbaar. In Frankrijk was de marktgroei (+1,1%) tegenvallend. De leaseportefeuille van Athlon nam in 2005 toe met 2,6%. De leaseportefeuille is geografisch als volgt samengesteld. Aantal leasecontracten* 30-9-2005 % 31-12-2004 Nederland 70.700 2,0 69.300 België/Luxemburg 29.400 2,8 28.600 Frankrijk 13.100 5,6 12.400 Duitsland 20.800 2,5 20.300 Totaal 134.000 2,6 130.600 * Inclusief de captive verhuurvloot 5/15
Autoschadeherstel De omzet (inclusief interne omzet) van schadeherstel daalde met 2,9% van 66,4 mln tot 64,5 mln. Dankzij de getroffen maatregelen in 2004 om te komen tot kostenbesparingen is het resultaat voor belastingen ad 1,3 mln onveranderd ten opzichte van 2004. Overige De overige resultaten verbeterden van 0,5 mln tot 1,6 mln. Rekening houdend met het feit dat, in tegenstelling tot 2004, in 2005 de vergoeding aan preferente aandeelhouders ( 3,1 mln) al ten laste van het resultaat is gebracht, zijn de overige resultaten 4,2 mln hoger. Dit vloeit voort uit lagere financieringskosten ten gevolge van herfinancieringen in 2004 en begin 2005. Securitisatie Begin februari heeft Athlon een tweede securitisatietransactie geplaatst, waarbij 257 mln is geleend op de geld- en kapitaalmarkt door middel van uitgifte van schuldpapier. De securitisatie betreft (een groot deel van) de leaseportefeuille van Unilease en heeft een looptijd van gemiddeld vijf jaar. De securitisatie van operationele leasecontracten in deze vorm is de tweede van Athlon en uniek in Europa. Met de transactie zijn twee gestelde doelen gerealiseerd: het verder uitbreiden van de groep niet-bancaire financiers (institutionele beleggers) en herfinanciering van bestaande leningen door nieuwe met een langere looptijd tegen een renteniveau dat gunstiger is dan bij bancaire kredieten met een vergelijkbare looptijd. Balans en solvabiliteit Het balanstotaal kwam per 30 september 2005 uit op 1.878 mln, een stijging van 106 mln ten opzichte van 31 december 2004. De stijging kwam voornamelijk tot stand door toename van de investering in de leaseportefeuille (+ 87 mln) en aan te houden banktegoeden na de securitisatietransactie van februari jl. ( 16 mln). Het eigen vermogen nam af met 54 mln tot 160 mln. De daling is grotendeels het gevolg van de toepassing van IAS 32 met ingang van 1 januari 2005. Hierdoor moeten de preferente aandelen ( 69 mln) als schuld worden aangemerkt. Daarnaast is het eigen vermogen 2,6 mln lager omdat volgens IAS 39 de door de onderneming gebruikte interest rate swaps moeten worden gewaardeerd tegen marktwaarde. Deze is lager dan de nominale waarde. Voor een overzicht van de mutaties in het eigen vermogen wordt verwezen naar bijlage 3. Op de solvabiliteitsberekening heeft de presentatiewijziging van de preferente aandelen en de nieuwe post waarde klantenbestand geen effect. Deze berekening vindt evenals voorheen plaats op de wijze die is overeengekomen met financiers. De uitkomst hiervan en de vergelijking met de minimum eis gesteld door financiers is bepalend voor de beoordeling van de financiële positie van Athlon Holding N.V. Doordat Athlon 30% van het balanstotaal van de schadeherstel- en holdingactiviteiten als een vaste norm bestemt voor de bepaling van het aansprakelijke vermogen van deze activiteiten, blijft een variabel percentage over voor de lease-activiteiten. Deze ratio is de afgelopen jaren boven de bancaire norm van 8% gebleven. Per 30 september 2005 is de solvabiliteitsratio voor de lease-activiteiten op basis van het aansprakelijk vermogen na aftrek van geactiveerde goodwill en waarde klantenbestand 11,4%. Ultimo 2004 was dit 10,9%. Zie bijlage 6 voor de berekening van de solvabiliteit. 6/15
Op 29 juni jl. heeft Moody s bij de rating van Athlon (Baa3) de outlook gewijzigd van stabiel naar positief. Deze opwaardering weerspiegelt de constante verbetering van het financieringsprofiel in combinatie met de consistente onderliggende winstgevendheid en de hoge kwaliteit van activa, aldus Moody s. 3 e kwartaal 2005 ten opzichte van 3 e kwartaal 2004 Het resultaat voor belastingen nam ten opzichte van het derde kwartaal 2004 toe met 0,4 mln tot 12,5 mln. In het derde kwartaal 2005 is het preferent dividend ( 1,1 mln) ten laste van het resultaat verwerkt. Na eliminatie van deze post neemt het operationele resultaat voor belasting toe van 12,7 mln tot 14,3 mln. De toename is ondermeer het gevolg van hogere brutowinst van de lease-activiteiten alsmede door lagere financieringskosten ten gevolge van herfinancieringen in 2004 en begin 2005. De belastingen namen toe met 0,3 mln bij een 1% lagere belastingdruk. De nettowinst nam op grond van bovenstaande toe met 0,1 mln tot 8,4 mln. De operationele nettowinst steeg van 8,9 mln naar 10,2 mln (+15%). 3 e kwartaal 2005 ten opzichte van 2 e kwartaal 2005 Het operationele resultaat voor belastingen was in het derde kwartaal 0,8 mln lager dan in het tweede kwartaal. Dit betreft met name een correctie voor rentelasten uit de herfinanciering van de Unilease leningen ad 0,4 mln en een lager resultaat bij de schade-activiteit als gevolg van seizoensinvloeden. De belastinglast is in het derde kwartaal, ondanks een lager resultaat, 0,2 mln hoger en bedraagt 4,1 mln. De hogere belastinglast is het gevolg van een hogere belastingdruk (32,8% ten opzichte van 28,9% in het tweede kwartaal). Dit is het gevolg van het feit dat de druk in het tweede kwartaal positief is beïnvloed met 0,3 mln door een verschuiving tussen het eerste en tweede kwartaal. Per saldo nam de operationele nettowinst af met 1,0 mln. Vooruitzichten 2005 In 2004 bedroeg de operationele nettowinst 35,3 mln. Gezien de ontwikkelingen in de afgelopen negen maanden en de volledige consolidatie van Unilease verwacht de Raad van Bestuur voor 2005 een operationele nettowinst van 43,0 mln. Het aan de preferente aandeelhouders over 2005 uit te keren dividend ( 4,1 mln) komt onder toepassing van IFRS ten laste van het resultaat. Voorts komt ook de afschrijving waarde klantenbestand ( 2,5 mln) ten laste van het resultaat. In 2005 wordt derhalve een nettowinst voorzien van 36,4 mln (2004: 26,9 mln). Bijlagen: 7 Voor nadere informatie: Athlon Holding N.V. mr. J.E. Demper, secretaris Raad van Bestuur Telefoon: 023 567 5700 E-mail: athloninfo@athlonholding.nl Website: www.athlonholding.nl 7/15
BIJLAGE 1 GECONSOLIDEERDE t/m 3 e kwt (%) t/m 3 e kwt 3 e kwartaal (%) 3 e kwartaal Geheel RESULTATEN 2005 2004 2005 2004 2004 (in mln) Omzet 601,3 16,1 518,1 203,6 2,1 199,5 714,0 Omzet tussen kernactiviteiten (15,1) 24,8 (12,1) (5,2) 30,0 (4,0) (16,7) Netto-omzet 586,2 15,8 506,0 198,4 1,5 195,5 697,3 Rentelasten (40,4) 19,2 (33,9) (14,5) 5,1 (13,8) (48,1) Kostprijs van de omzet 461,9 15,5 (399,9) (157,1) 0,4 (156,5) (562,4) Bruto-omzetresultaat 83,9 16,2 72,2 26,8 6,3 25,2 86,8 Verkoop- en algemene beheerkosten (42,5) 10,1 (38,6) (14,3) 9,2 (13,1) (52,4) Netto-omzetresultaat 41,4 23,2 33,6 12,5 3,3 12,1 34,4 Overige bedrijfsopbrengsten 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 Bedrijfsresultaat 41,4 23,2 33,6 12,5 3,3 12,1 34,5 Resultaat deelnemingen 0,0 1,8 0,0 0,0 0,0 1,9 Resultaat voor belastingen 41,4 16,9 35,4 12,5 3,3 12,1 36,4 Belastingen resultaat (13,1) 24,8 (10,5) (4,1) 7,9 (3,8) (9,5) Nettowinst 28,3 13,7 24,9 8,4 1,2 8,3 26,9 Nettowinst per gewoon aandeel 1,64 1,35 0,49 0,41 1,39 Verwaterde nettowinst per gewoon aandeel 1,56 1,35 0,46 0,41 1,38 Medewerkers (aantal FTE s ultimo) 1.603 1.675 1.649 OPERATIONELE t/m 3 e kwt (%) t/m 3 e kwt 3 e kwartaal (%) 3 e kwartaal Geheel NETTOWINST 2005 2004 2005 2004 2004 (in mln) Nettowinst 28,3 13,7 24,9 8,4 (1,2) 8,3 26,9 Dividend preferente aandelen 3,1-1,1 - - Netto fusiekosten Unilease - - - - 7,1 Afschrijving waarde klantenbestand 1,9 0,6 0,7 0,6 1,3 Operationele nettowinst 33,3 30,6 25,5 10,2 14,6 8,9 35,3 8/15
BIJLAGE 2 GECONSOLIDEERDE BALANS (in mln) 30-9-2005 30-9-2004 ultimo 2004 Activa Operationele leaseauto's 1.519 1.415 1.441 Financiële leasevorderingen 89 78 82 Verhuurauto's 47 46 45 1.655 1.539 1.568 Goodwill 9 8 9 Waarde klantenbestand 12 14 14 Deelnemingen * 2 1 1 Latente belastingvordering 4 6 4 Overige immateriële vaste activa 9 9 9 Overige materiële vaste activa 32 36 34 Overige financiële vaste activa 41 29 26 Vaste activa 1.764 1.642 1.665 Voorraden 19 11 11 Te vorderen vennootschapsbelasting 11 1 3 Handelsdebiteuren en overige vorderingen 84 94 93 Liquide middelen 0 0 0 Vlottende activa 114 106 107 Totaal activa 1.878 1.748 1.772 Passiva Aandelenkapitaal 4 6 6 Reserves 156 206 208 Eigen vermogen 160 212 214 Voorzieningen 5 3 11 Rentedragende schulden 1.292 989 1.012 Egalisatierekening leaseauto's 33 28 30 Latente belastingschulden 13 8 13 Langlopende schulden 1.338 1.025 1.055 Rentedragende schulden 226 338 341 Handelscrediteuren en overige schulden 120 148 136 Te betalen vennootschapsbelasting 13 8 1 Egalisatierekening leaseauto's 16 14 14 Kortlopende schulden 375 508 492 Totaal passiva 1.878 1.748 1.772 * Gewaardeerd tegen netto-vermogenswaarde. 9/15
BIJLAGE 3 Verloop eigen vermogen (in mln) 9 maanden 2005 9 maanden 2004 * Stand per 1 januari 214,0 173,7 Reclassificatie preferente aandelen (IAS 32) (69,0) - Waardering derivaten (IRS) tegen marktwaarde (IAS 39) (2,4) - Waardering leningen tegen geamortiseerde kostprijs (IAS 39) (0,1) - Stand per 1 januari op basis van IAS 32 en 39 142,5 173,7 Nettowinst 28,3 24,9 Cashflow hedging (0,2) - Kosten opties 0,3 0,2 Mutaties door ondernemingsactiviteiten 28,4 25,1 Emissie gewone aandelen - 25,0 Uitgifte aandelen/uitoefening opties 1,5 0,5 Dividend gewone aandelen (12,3) (8,9) Dividend cumulatief preferente aandelen - (2,0) Dividend financieringspreferente aandelen - (1,1) Mutaties in relatie tot aandeelhouders (10,8) 13,5 Stand per 30 september 160,1 212,3 * Aangepast voor vergelijkingsdoeleinden. 10/15
BIJLAGE 4 KASSTROOMOVERZICHT (in mln) t/m 3 e kwartaal 2005 t/m 3 e kwartaal 2004 Kasstroom uit operationele activiteiten Ontvangsten van afnemers incl. rentebaten 635,9 550,6 Betalingen aan leveranciers en werknemers incl. rentelasten (319,7) (267,7) Kasstroom uit bedrijfsoperaties 316,2 282,9 Ontvangen dividend - 2,7 Betaald dividend (12,3) (13,0) Ontvangen/betaalde winstbelasting (6,7) 9,1 Kasstroom uit operationele activiteiten 297,2 281,7 Kasstroom uit investeringsactiviteiten Verwerving groepsmaatschappijen - (32,4) Investeringen in materiële en immateriële vaste activa (exclusief goodwill) (8,5) (4,9) Desinvesteringen materiële vaste activa 2,9 0,8 Aanschaf auto s voor leasing en verhuur (584,9) (465,6) Opbrengst verkoop auto s 212,2 198,3 Deelnemingen en vorderingen op deelnemingen (0,4) 0,8 Overige financiële vaste activa 0,3 - Kasstroom uit investeringsactiviteiten (378,4) (303,0) Kasstroom uit financieringsactiviteiten Ontvangsten uit langlopende schulden 355,0 87,6 Aflossing achtergestelde leningen - (14,8) Aflossingen langlopende schulden (143,7) (33,3) Toename deposito s securitisatie (16,0) - Toename eigen vermogen door emissie - 25,0 In- en verkoop eigen aandelen / uitoefening opties 1,5 0,4 Kasstroom kortlopende schulden (115,7) (43,7) Kasstroom uit financieringsactiviteiten 81,1 21,2 Mutatie liquide middelen (0,1) (0,1) Aangepast voor vergelijkingsdoeleinden. Betaald dividend: 2005 uitsluitend dividend op gewone aandelen, 2004 inclusief preferent dividend ( 4,1 mln) 11/15
SEGMENTATIE OVERZICHT 30 SEPTEMBER 2005 NAAR KERNACTIVITEITEN (in mln) BIJLAGE 5 Voortgezette activiteiten Elimi- Afgestoten c.q. gestaakte Totaal Lease Schade Overig natie Subtotaal activiteiten Totaal activa volgens balans 1.852,2 26,0 - - 1.878,2-1.878,2 Totaal deelnemingen 1,4 - - - 1,4-1,4 Totaal verplichtingen volgens balans 1.698,2 18,2 (67,2) - 1.649,2-1.649,2 Netto-omzet 536,5 49,7 - - 586,2-586,2 Omzet aan segmenten 0,3 14,8 - (15,1) - - - Omzet 536,8 64,5 (15,1) 586,2-586,2 Netto-omzetresultaat 38,5 1,3 1,6-41,4-41,4 Overige bedrijfsopbrengsten - - 0,0-0,0-0,0 Bedrijfsresultaat 38,5 1,3 1,6-41,4-41,4 Resultaat deelnemingen 0,0 - - - 0,0-0,0 Resultaat voor belastingen 38,5 1,3 1,6-41,4-41,4 Belastingen resultaat (13,1) - (13,1) Nettowinst 28,3-28,3 Verdeling netto-omzet in % 91,5 8,5 - - 100,0 Bedrijfsresultaat in % van omzet 7,2 2,0 - - 7,1-7,1 12/15
SEGMENTATIE OVERZICHT 30 SEPTEMBER 2004 NAAR KERNACTIVITEITEN (in mln) BIJLAGE 5 - vervolg Voortgezette activiteiten Elimi- Afgestoten c.q. gestaakte Totaal Lease Schade Overig natie Subtotaal activiteiten Totaal activa volgens balans 1.713,6 29,1 1,0-1.743,7 4,2 1.747,9 Totaal deelnemingen 1,0 - - - 1,0-1,0 Totaal verplichtingen volgens balans 1.573,3 20,4 (62,0) - 1.531,7 3,9 1.535,6 Netto-omzet 450,7 55,3 - - 506,0 0,0 506,0 Omzet aan segmenten 1,0 11,1 - (12,1) - - - Omzet 451,7 66,4 (12,1) 506,0 0,0 506,0 Netto-omzetresultaat 31,1 1,3 0,5-32,9 0,7 33,6 Overige bedrijfsopbrengsten - - 0,0-0,0-0,0 Bedrijfsresultaat 31,1 1,3 0,5-32,9 0,7 33,6 Resultaat deelnemingen 1,8 - - - 1,8-1,8 Resultaat voor belastingen 32,9 1,3 0,5-34,7 0,7 35,4 Belastingen resultaat (10,3) (0,2) (10,5) Nettowinst 24,4 0,5 24,9 Verdeling netto-omzet in % 89,1 10,9 - - 100,0 Bedrijfsresultaat in % van omzet 6,9 2,0 - - 6,5-6,6 13/15
BIJLAGE 6 Mutaties aantal aandelen Aantal gewone uitgegeven aandelen Aantal cumulatief preferente aandelen Aantal converteerbare financieringspreferente aandelen Stand per 01-01-2004 15.661.580 4.200.000 1.300.000 Emissie gewone aandelen 1.564.591 - - Uitgeoefende opties 3.350 - - Stand per 31-12-2004 17.229.521 4.200.000 1.300.000 Uitgifte nieuwe aandelen t.b.v uitgeoefende opties 112.500 - - Stand per 30-9-2005 17.342.021 4.200.000 1.300.000 Solvabiliteit 30 september 2005 (in mln) Totaal groep Autoleaseactiviteiten Schadeherstel en overige activiteiten Balanstotaal 1.878 1.826 52 Af: deposito s securitisatie (41) (41) - Af: goodwill en waarde klantenbestand (21) (17) (4) Totaal vermogen 1.816 1.768 48 Aansprakelijk vermogen 244 226 18 Bij: hedge reserve 3 3 - Af: goodwill en waarde klantenbestand (21) (17) (4) Af: verwachte winstverdeling (11) (11) - Saldo aansprakelijk vermogen 215 201 14 Aansprakelijk vermogen / Totaal vermogen (%) 11,8 11,4 30,0 14/15
NETTOWINST PER GEWOON AANDEEL (in mln) Uitkering cumulatief preferente Uitkering converteerbare t/m 3 e kwt 2005 t/m 3 e kwt 2004 3 e kwartaal 2005 BIJLAGE 7 3 e kwartaal 2004 15/15 geheel Nettowinst 28,3 13,7 24,9 8,4 1,2 8,3 26,9 2004 aandelen - (2,0) - (0,7) (2,6) financieringspreferente aandelen - (1,1) - (0,4) (1,5) 28,3 29,8 21,8 8,4 16,7 7,2 22,8 Netto fusiekosten Unilease - - - - 7,1 Afschrijving waarde klantenbestand 1,9 0,6 0,7 0,6 1,3 30,2 34,8 22,4 9,1 16,7 7,8 31,2 Gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen 17.288.661 16.104.822 17.507.736 17.155.364 16.375.613 Nettowinst per gewoon aandeel 1,64 1,35 0,49 0,41 1,39 * Operationele nettowinst per gewoon aandeel 1,75 1,39 0,53 0,45 1,91 ** Verwaterde nettowinst per gewoon aandeel 1,56 1,35 0,46 0,41 1,38 * 22,8 mln / 16.375.613 ** 31,2 mln / 16.375.613