Jaarcijfers m aart 2004, Am sterdam

Transcriptie

1 Jaarcijfers Analistenpresentatie 2 m aart 2004, Am sterdam

2 Geslaagde turnaround Concentratie en versterking kernactiviteiten autoleasing en schadeherstel Samenvoeging leaseactiviteiten tot één onderneming per land: fusies Duitsland en Nederland afgerond binnen tijd en budget Eén Europese merknaam voor leaseactiviteiten: Athlon Car Lease Verhuuractiviteiten drastisch teruggebracht en uitsluitend captive Bestand: ATHY03 pers 3

3 Sam enstelling groep Nederland Athlon Car Lease Nederland Wagenplan (50%) Unilease (50%) CARe Schadeservice (48 vestigingen) België / Luxemburg Athlon Car Lease Belgium Athlon Car Lease Luxembourg CARe Carosserie (4 vestigingen) Frankrijk Athlon Car Lease France Multifleet (51%) Duitsland Athlon Car Lease Germany

4 Am bitie Europese expansie Autoleasing Topdrie-positie in leasing in Benelux m et behoud winstgevendheid Frankrijk en Duitsland: in 3 jaar naar contracten per land Uitbreiding naar nieuwe m arkten: na realisatie am bitieniveau Voorwaarde: gelijkblijvende winst per contract Schadeherstel Nederland: behoud m arkt leiderschap België: groei naar 15 vestigingen Onderzoek in Duit sland en Frankrij k naar haalbaarheid

5 Doelstellingen Voortzetten om zetgroei: in kom ende vijf jaar tenm inste 50%, zowel autonoom als door acquisitie Jaarlijkse gemiddelde autonome groei wpa : 5 tot 10% Minim aal handhaving credit ratings S&P (BBB-, A3) en Moody s (Baa3) Rendem ent voor belasting en afschrijving goodwill op eigen vermogen gemiddeld > 20% Solvabiliteit: autoleasing > 8% schadeherstel = 30% (norm)

6 Corporate Governance Code Tabaksblat onderschreven Veel bepalingen al toegepast Enkele best practice -bepalingen aangepast I m plem entatie uiterlijk in 2005 afgerond

7 Externe ontw ikkelingen Blijvende tendens in Europa tot outsourcing Block Exemption positie ten opzichte van fabrikant versterkt meer concurrentie in aftersales traject verbetering inkooppositie schadeherstelketen Basel II invloed op kapitaalmarkt invloed voor Athlon beperkt IFRS: invloed voor Athlon beperkt Zalm - bijtelling

8 Financiële kenm erken Lichte omzetdaling Forse resultaatverbetering Resultaat voor belastingen 41,1 mln (2002: 13,4 mln) Nettowinst 40,3 mln (2002: 10,8 mln) Belangrijk eenmalig belastingvoordeel Securitisatieprogramma afgerond Solvabiliteit en balansstructuur verder versterkt

9 Autoleasing: resultaten ( 1 ) Omzetdaling van 5% naar 811 mln (2002: 851 mln) primair gevolg van afbouw verhuurvloot Forse stijging resultaat naar 39,5 mln (2002: 6,1 mln) Leasing portefeuillegroei van 4%

10 Autoleasing: resultaten ( 2 ) Toelichting resultaatstijging met 33,4 mln: Verkoop en sluiting Franse en Duitse verhuuractiviteiten 15,6 Voorziening voor fusies in Nederland en Duit sland (2002: 7,7 mln, 2003: 1,2 mln) per saldo 6,5 Geslaagde turnaround verhuur in Nederland ( 7 mln) en verbetering captive verhuur 7,6 Lease- activiteiten (+ 11%) 4,1

11 Leasevloot Nederland *) % België/Luxemburg *) % Frankrijk % Duitsland % Totaal % *) inclusief aandeel Unilease in Nederland en België, en de captive huurvloot

12 Marktontw ikkelingen autoleasing België Frankrijk Duitsland Italië Nederland Spanje Spanje Nederland Italië Duitsland Frankrijk België Bron: datamonitor

13 Gem iddelde handelsw aarde Gemiddelde handelswaarde na drie jaar als % van de catalogusprijs *) 38 Duitsland Frankrijk 36 Apr 2000 Jul 2000 Nederland Oct 2000 Jan 2001 België Apr 2001 Jul 2001 Oct 2001 Jan 2002 Apr 2002 Jul 2002 Oct 2002 Jan 2003 Bron: eurocarprice.com Apr 2003 Jul 2003 Oct 2003 *) Gegevens voor Frankrijk over deze periode zijn niet beschikbaar vanwege een gewijzigde meetmethode door EurotaxGlass

14 Autoschadeherstel: resultaten Lichte omzetstijging 3% tot 96 mln (2002: 93 mln) Markt structureel op lager niveau, daardoor onderbezetting Personeelsbest and t eruggebracht m et bij na 100 m edewerkers Resultaatdaling voor belastingen van 52% tot (2002: 6,4 mln) 3,1 m ln Twee nieuwe vestigingen; twee samengevoegd

15 Autoschadeherstel Aantal vestigingen Omzet (x mln) Nederland België

16 Vooruitzichten Winstverwachting: nettowinst (voor afschrijving goodwill): m inim aal niveau 2003 exclusief eenm alig belast ingvoordeel ( 29,4 m ln)

17

18 Om zetontw ikkeling per land x mln Nederland België/Luxemburg Frankrijk Duitsland

19 Om zet per kernactiviteit (x m ln) 2003 % 2002 % Autoleasing en - verhuur Autoschadeherstel Totaal omzet Af: omzet tussen kernactiviteiten Totaal ,8 96 9, ,2 93 8,

20 Geografische verdeling netto- om zet (x m ln) Nederland België/Luxemburg Frankrijk Duitsland Totaal Af: omzet tussen segmenten Totaal 2003 % %

21 Resultaat voor belastingen (x m ln) ,0 35,5 2,4 33,1 46,1 8,9 37,2 29,3 41,5 41,1 0,4 Resultaat voor belastingen Buitengewone baten Buitengewone lasten 20 15,9 13,

22 Belasting Verdere daling belastingdruk tot 1,9% (2002: 19,4%) Eenmalig belastingvoordeel van (2002: 3,5 m ln) 11,8 mln Belastingvoordeel toegevoegd aan eigen vermogen Exclusief belastingvoordeel: belast ingdruk 30,7%

23 Nettow inst (x mln) ,1 40,3 11, ,0 16,5 2,4 14,1 8,4 24,7 24,1*) 10,8 13,3 28,5 Nettowinst Buitengewone baten Buitengewone lasten Eenmalige belastingbate *) inclusief eenmalige belastingbate van 3,5 m ln

24 Ontw ikkeling w inst per aandeel (in ) 2,5 2,32 2 1,79 1,95 1,5 1 0,89 1,42 1,07 1,62 WPA Buitengewone baten Buitengewone lasten 0,5 0,74 0,45 Eenmalige belastingbate

25 Dividend Dividendvoorstel: 0,57 Dividendontwikkeling (in ): 0,8 0,6 0,6 3 0,6 3 0,6 8 0,5 0 0,5 7 0,4 0,

26 Securitisatie Securitisatieprogramma van 306 mln succesvol afgerond (eerste in Europa in autoleasebranche) Opbrengst aangewend om bestaande leningen te herfinancieren Juridische looptijd 10 jaar Notes genoteerd op Euronext Triple-A rating van Moody s en Fitch

27 Solvabiliteit (x mln) Totaal Athlon Schadeherstel Autoleasing en overige activiteiten Balanstotaal Af: liquide middelen / securitisatie Af: goodwill Aansprakelijk vermogen Af: goodwill Af: dividend gewone aandelen Aansprakelijk vermogen / totaal vermogen 14,7% 13,9% 30%

28 Koersontw ikkeling 1 2 m aanden e kwartaalcijfers 2003 (13/5) Jaarcijfers 2002 (11/3) Afronding securitisatie (2/6) 3e kwartaalcijfers 2003 (13/11) 6 Halfjaarcijfers 2003 (28/8)

29 Total return versus Next % 200% 180% 160% 140% 120% 100% 80% 60% 25-Feb Mar Apr Mei Jun Jul Aug-03 9-Sep-03 7-Okt-03 4-Nov-03 2-Dec Dec Jan Feb-04 Athlon Holding AEX AMX N150