ABN AMRO Treasury Management Services B.V. Atrium, 7e verdieping Strawinskylaan 3105 Postbus 1469 1000 BL Amsterdam Nederland Telefoon: +31.20.406 45 43 Fax: +31.20.406 45 55 E-mail: tms.nl@nl.abnamro.com Website: abnamro.com/trust/tms The information contained in this brochure is intended to give you a brief overview of the products and services available from ABN AMRO Treasury Mangement Services B.V. Everything possible has been done to gather the most reliable information, but the accuracy of this brochure of this brochure cannot be guaranteed.
ABN AMRO Treasury Management Services B.V. Partner in Treasury
Partner in Treasury
ABN AMRO Treasury Management Services Wellicht bent u van plan of staat u op het punt uw treasury functie te outsourcen. Misschien worden uw treasury activiteiten binnenkort wel gecentraliseerd. In deze gevallen kan de expertise van ABN AMRO Treasury Management Services u uitkomst bieden. Als dochteronderneming van ABN AMRO Trust beschikt ABN AMRO Treasury Management Services B.V. (TMS) over een jarenlange ervaring in het beheren en administreren van treasury management functies, veelal ondergebracht in een aparte juridische entiteit. Naast treasury outsourcing kan TMS u adviseren en ondersteunen bij het ontwikkelen, herinrichten en implementeren van uw treasury beleid. Het werkveld is breed: van cash management en rente- en valutamanagement tot treasury-gerelateerde activiteiten, zoals risk management en liquiditeitenen financieringsplanning. Zelfs tijdelijke treasury vacatures kunnen worden ingevuld middels de interim management diensten van TMS. Voor welke optie u ook kiest, u bepaalt zelf de reikwijdte en behoudt zelf de controle. Dankzij hun diepgaande kennis en jarenlange ervaring op het gebied van treasury management kunnen de experts van TMS u hoogwaardige oplossingen bieden. Altijd op maat en geheel afgestemd op uw wensen. Ongeacht of u zich op de globale, Europese of lokale markt beweegt. Maakt u kennis met ABN AMRO Treasury Management Services, partner in Treasury. TMS PARTNER IN TREASURY ABN AMRO Treasury Management Services B.V. is een onafhankelijk onderdeel van ABN AMRO Trust met twee primaire aandachtsgebieden: treasury outsourcing en advisering. Als u TMS inschakelt voor uw outsourcing activiteiten, worden alle transacties uitsluitend afgesloten met de tegenpartijen die door u hiervoor zijn aangewezen. U kunt uiteraard gebruik maken van de diensten van ABN AMRO Bank, maar u bent hiertoe niet verplicht. In dit kader hebben wij een uitstekende relatie opgebouwd met diverse andere aanbieders van financiële diensten. Het spreekt voor zich dat de dienstverlening van TMS geschiedt op basis van strikte vertrouwelijkheid en onafhankelijkheid, met een scherpe scheiding van functies tussen front en back-office. Hiertoe maakt TMS gebruik van een hoogwaardig treasury management systeem, Finance Kit van Trema. In het front-office worden alle dealing
activiteiten voor de cliënt die haar treasury heeft uitbesteed behandeld. In het backoffice worden administratie, bevestigingen, rapportages en betalingen verzorgd die voortkomen uit de transacties in het front-office. In het back-office vindt ook het beheer plaats van de cash pools. Los daarvan staat de consultancy afdeling die advisering aanbiedt en risk management analyses uitvoert. PROFITEREN VAN EEN WERELDWIJD NETWERK Partnership met TMS betekent profiteren van de expertise en slagkracht van het wereldwijde netwerk van ABN AMRO Bank N.V. Met meer dan 3400 vestigingen in ruim 60 landen en circa 110.000 medewerkers behoort ABN AMRO tot de grootste banken van Europa en is zij een van de grootste buitenlandse banken in de Verenigde Staten. ABN AMRO is genoteerd aan de beurzen van Amsterdam, Londen en New York. Treasury outsourcing NIET-KERNACTIVITEITEN STEEDS VAKER UITBESTEED Wereldwijd zien we een toenemende belangstelling om niet-kernactiviteiten uit te besteden. Dit geldt in toenemende mate ook voor treasury. Vreemd is dat niet. Treasury outsourcing stelt u in staat om zich te concentreren op uw core-business en de niet-kernactiviteiten uit te besteden aan een professionele partner die vertrouwelijk en onafhankelijk te werk gaat. APARTE TREASURY AFDELING OF APARTE JURIDISCHE ENTITEIT? U kunt treasury outsourcing op twee manieren vormgeven. Binnen uw organisatie kan een treasury afdeling worden opgezet of er kan een separate juridische entiteit worden opgericht. U kunt TMS inschakelen voor de functie die vergelijkbaar is met die van procuratiehouder of voor het (co)directeurschap van de organisatie. Hoewel de oprichting van een aparte juridische entiteit in de praktijk vaak gebeurt, is dit geen voorwaarde. Kiest u ervoor de treasury in een aparte juridische entiteit te gieten, dan kunt u ook de administratie en directie van deze entiteit outsourcen. TMS kan in dit laatste geval de entiteit oprichten en optreden als (co)directeur. In deze hoedanigheid is de
ervaring van TMS opgedaan als onderdeel van ABN AMRO Trust van grote waarde. Het oprichten van juridische entiteiten en het uitoefenen van het management alsmede het voeren van administratie van vennootschappen van derden, behoren sinds 1950 tot de kernactiviteiten van ABN AMRO Trust. U kunt erop vertrouwen dat iedere stap en elk detail van de oprichtingsprocedure alsmede het verdere beheer van de entiteit in professionele handen zijn. IN WELKE GEVALLEN KUNT U UW TREASURY ACTIVITEITEN OUTSOURCEN? TMS biedt u een breed scala van outsourcing mogelijkheden. TMS kan u daarbij adviseren en biedt u een breed dienstenpakket, variërend van het aanbieden van enkele treasury activiteiten tot en met een volledige inhouse bank service. De praktijk leert dat de volgende situaties aanleiding kunnen geven tot treasury outsourcing: Het dagelijks beheer van de rekening-courant saldi is voor u van te weinig strategische waarde om door de treasury afdeling zelf te worden uitgevoerd. Outsourcing is dan een uitstekend alternatief. Uw organisatie wil de treasury functie verder professionaliseren, maar is niet van plan of in staat om in hoog gekwalificeerd personeel en/of systemen te investeren. Uw organisatie heeft een treasury functie die bescheiden van opzet is en u heeft ondervonden dat de continuïteit op deze manier niet is gewaarborgd. Uw organisatie stuurt dagelijks door middel van zero-balancing de werkmaatschappijen op nul. Als gevolg hiervan moeten de intercompany schuldverhoudingen worden geadministreerd en dienen er meestal geregelde rentebetalingen plaats te vinden. Outsourcing kan dan een ideale oplossing zijn.
Met welke treasury outsourcing diensten kan TMS u van dienst zijn? CASH MANAGEMENT Een uitgekiend saldo- en liquiditeitenbeheer, bijvoorbeeld door het managen van een cash pool, kan u naast zekerheid ook veel voordeel opleveren. Outsourcing kan stoppen bij het concentreren van gelden op één punt, maar kan ook verder gaan door het actief uitzetten aantrekken van deze gelden in de markt (geldmarkttransacties). Dit alles uiteraard binnen de grenzen die door uw organisatie zelf worden vastgesteld. De afdeling die onderwerp van outsourcing is, opereert volledig alsof deze tot uw eigen organisatie behoort. Voor tegenpartijen werkmaatschappijen binnen de organisatie of externe partijen is het niet zichtbaar dat zij te maken hebben met professionals van deze afdeling. Wanneer een cash pool is opgezet als een zero-balancing structuur, zullen er automatisch intercompany verhoudingen ontstaan. Door de shadow accounting diensten die TMS aanbiedt, kan uw organisatie het beheer van deze verhoudingen eenvoudig uitbesteden. NETTING Het netten van internationale intercompany geldstromen kan u grote kostenbesparingen opleveren. Outsourcing van deze activiteiten kan beperkt blijven tot het administratief verwerken ervan. Uw organisatie zelf blijft dan optreden als netting center. Dit houdt in dat het daadwerkelijk berekenen van netting in-house gebeurt. Het converteren van de eventueel uit netting voortkomende valutaposities gebeurt dus ook door de organisatie zelf. Deze activiteiten vergen echter relatief veel tijd en zijn daarom uitermate geschikt voor uitbesteding. Volledige outsourcing van netting komt derhalve vaker voor dan slechts het uitbesteden van de administratieve verwerking. IN-HOUSE BANK In principe kan de in-house bank alle bankdiensten aanbieden, eventueel inclusief het afsluiten van treasury transacties. De meest voorkomende activiteiten zijn: Cash management en netting. Intercompany deposito s en leningen.
Foreign exchange hedging, bijvoorbeeld als gevolg van deposito s en leningen. Deze zijn vaak in de muntsoort van de werkmaatschappij die niet per se de muntsoort van de in-house bank hoeft te zijn. Interest hedging. Wanneer werkmaatschappijen rentegevoelig zijn, kan het zinvol zijn om hen de mogelijkheid te bieden deze risico s in te dekken bij de in-house bank. TREASURY BACK OFFICE Een adequaat treasury management systeem is onmisbaar voor een juiste wijze van registreren en administreren. Dit geldt zeer zeker voor het waarderen van transacties en posities. Uitbesteding van deze belangrijke functie binnen het risicobeheer van een organisatie lost dit probleem op. TMS beschikt hiertoe over een eersteklas treasury management systeem. Maar ook als uw organisatie wel over een dergelijk systeem beschikt, kan uitbesteden zinvol zijn. Outsourcing voorziet immers in de beschikbaarheid van personeel. Vooral voor organisaties die lean and mean zijn opgezet, biedt dit uitkomst. Uitbesteding aan TMS impliceert overigens niet dat uw organisatie van het TMS treasury management systeem gebruik moet maken. Indien gewenst, wordt gebruik gemaakt van uw eigen systeem. Dit voorkomt eventuele interface problemen. RE-INVOICING Internationaal opererende ondernemingen kiezen veelal voor re-invoicing. Outsourcing kan dan beperkt blijven tot het administratief verwerken van de transacties van het re-invoicing center. Het daadwerkelijk optreden als re-invoicing center is echter ook mogelijk, eventueel inclusief het afdekken van de hieruit voortkomende valutaposities. DEBITEUREN-CREDITEURENBEHEER Steeds vaker is de debiteuren-crediteuren functie gecentraliseerd. Het concept van een shared service center komt hierdoor steeds dichterbij. Outsourcing kan hier op verschillende niveaus plaatsvinden. Te denken valt aan het administratief verwerken van de debiteuren-crediteuren posities, maar ook aan het verzorgen van het hiermee gepaard gaande betalingsverkeer.
Op welke gebieden kan TMS u van dienst zijn met advisering? ADVISERING BIJ OUTSOURCING De advisering van TMS betreft alle aspecten van het treasury management en biedt ook uitkomst als u outsourcing overweegt. De professionals van TMS kunnen u adviseren bij het formuleren van de doelstellingen die u bij de uitbestede treasury functie nastreeft. Aanvullend hierop ondersteunt TMS u bij het opstellen van gedegen richtlijnen met betrekking tot de randvoorwaarden. STRATEGISCHE EN OPERATIONELE ASPECTEN TMS adviseert u graag bij alle strategische en operationele aspecten van treasury. Advisering kan het volledig spectrum van treasury omvatten of zich beperken tot een specifiek onderwerp. Naast traditionele advisering, waarbij TMS na onderzoek de resultaten neerlegt in een adviesrapport, komt ook projectparticipatie steeds vaker voor. Bij deze opdrachten neemt TMS plaats in een werkgroep om samen met uw eigen interne specialisten tot oplossingen te komen. Ook interim management behoort tot de mogelijkheden. CASH MANAGEMENT Schaalvergroting en internationalisatie, de snelle ontwikkelingen op het gebied van cash pool technieken en rekeningstructuren; deze en andere trends maken het aantrekkelijk de cash management functie verder te professionaliseren. Omdat elke situatie anders is, bestaan er op dit gebied geen standaard oplossingen. Uw organisatie kan daarom rekenen op een cash management oplossing op maat. LIQUIDITEITEN- EN FINANCIERINGSPLANNING De beschikbaarheid van middelen is van cruciaal belang. Het hanteren van een liquiditeitenplanning voor de korte termijn in combinatie met een financieringsplanning voor de langere termijn is daarom geen overbodige luxe. Voor het opstellen van dergelijke planningen is veelal een informatiestroom nodig vanuit verschillende bedrijfsonderdelen. In de praktijk blijkt het ontwikkelen van zo n planning, inclusief het opstellen van een minimum- en maximumscenario, geen sinecure. TMS biedt u professionele ondersteuning bij deze onderdelen. TREASURY ORGANISATIE EN CONTROLE De inrichting en bijbehorend beleidsraamwerk van een optimale treasury functie verschilt per organisatie. Een gecentraliseerde afdeling op het hoofdkantoor die alle
financiële operaties beheert, lijkt het meest voor de hand liggend. Maar ook meer gedecentraliseerde constructies zijn mogelijk, waarbij de treasury functie bijvoorbeeld in een aparte entiteit is ondergebracht. Ook een goede rapportage door en controle op treasury worden steeds belangrijker. Niet alleen fraudebestrijding is daarbij het uitgangspunt. Minstens zo belangrijk is het om transacties binnen de grenzen van het beleid te houden en waar nodig tijdig te reageren om mogelijke verliezen te voorkomen. Daarnaast kan performance meting zinvol zijn om achteraf de activiteiten van de treasury afdeling te toetsen en te evalueren. Zijn de resultaten en risico s in overeenstemming met de prognose? Sluit het beleid nog aan bij de actuele ontwikkelingen? TREASURY STATUUT Steeds vaker leggen ondernemingen de treasury beleidsregels vast in een treasury statuut. Op welke wijze gaat men om met financiële posities, geldstromen en risico s? Wat is wel en niet toegestaan? Ook de inrichting van de treasury organisatie plus bevoegdheden worden hierin opgenomen, evenals de hoofdlijnen van de werkwijze. Veelal wordt dit treasury statuut verder uitgewerkt in een manual. Deze bevat dagelijkse richtlijnen voor de medewerkers van de treasury afdeling. RISK MANAGEMENT Risk management is actueler dan ooit. Bedrijven staan in toenemende mate bloot aan marktrisico s en aan het groeiend gebruik van derivaten. Maar risk management draait niet alleen om puur transactiegerichte risico s. Ook de uitwerking van risk management-technieken op prijzen en concurrentieposities, bijvoorbeeld met behulp van beschikbaarheidsrisico s en operationele risico s, horen thuis in een integraal risicobeleid. Geavanceerde financiële technieken kunnen u helpen bij het beoordelen en beheersen van deze risico s. Datzelfde geldt voor diverse analysetechnieken, bijvoorbeeld gebaseerd op het value-at-risk concept. TREASURY SOFTWARE Hoe verkrijgt uw treasury afdeling de informatie die nodig is voor een goede uitvoering van haar taken? Vooral wanneer deze informatie niet zelf wordt geproduceerd? Het goed in kaart brengen van deze informatiebehoefte en het beheersen van de informatievoorziening met geautomatiseerde systemen is hierbij essentieel. Een geavanceerd treasury management systeem, bijvoorbeeld Finance KIT van Trema, stelt u in staat de informatievoorziening professioneel te beheersen en de continuïteit te waarborgen. TMS kan u adviseren in dit gehele traject.
WERELDWIJD BEREIK, LOKALE EXPERTISE Als zelfstandige onderneming maakt TMS deel uit van de wereldwijde ABN AMRO organisatie. Dankzij dit netwerk is TMS in staat u added value te bieden, ongeacht in welk deel van de wereld uw bedrijf opereert. Concreet betekent dit dat ABN AMRO u treasury producten en diensten kan bieden in combinatie met alle mogelijke bancaire diensten. Onze professionals doen dat met een grote mate van expertise, inzet en commitment. Daar waar specifieke kennis van de situatie ter plaatse vereist is, kan TMS profiteren van de lokale expertise van het ABN AMRO netwerk. Speciale vermelding verdient de samenwerking met ABN AMRO Global Transaction Services (GTS) op het gebied van cash management, trade services, custody en clearing. Als dochter van ABN AMRO Trust kan TMS steunen op een uitgebreide kennis op het gebied van oprichting, management en administratie van vennootschappen. ERVAREN PARTNER IN TREASURY Doel van TMS is om uw treasury activiteiten optimaal te managen en voor u waarde te creëren, in partnership met u. Partnerhip met TMS betekent ook: profiteren van een flexibele, op maat gesneden dienstverlening, die naadloos aansluit op uw situatie. Samen met u wordt bekeken hoe deze diensten optimaal kunnen worden ingevuld. In overleg met u wordt een plan opgesteld dat flexibel in kan spelen op mogelijke wijzigingen binnen uw treasury beleid of commerciële doelstellingen. Een team van ervaren professionals met een brede achtergrond adviseert u hierbij. Of u nu voor treasury outsourcing of advisering kiest, u heeft te maken met één aanspreekpunt met wie u regelmatig contact heeft. Voor het maken van een afspraak kunt u contact opnemen met een van onze TMS professionals. Wij kunnen dan uw wensen en specifieke situatie bespreken. Wij verheugen ons erop dit treasury partnership met u aan te gaan. ABN AMRO TREASURY MANAGEMENT SERVICES Team van ervaren professionals, één aanspreekpunt Brede kennis en ervaring van treasury en gerelateerde terreinen State-of-the-art treasury management systeem, Trema Finance KIT, beheerd door experts Beproefde en veilige procedures, uitgevoerd door professionals Zekerheid van één service level agreement Ervaren en trusted third party management Zelfstandige onderneming, dochter van ABN AMRO Trust Onderdeel van het ABN AMRO netwerk met wereldwijd meer dan 3400 vestigingen en 110.000 medewerkers in ruim 60 landen.