Klaar voor een stijging van de Libor USD rente op 3 maanden?

Deutsche Bank AG (DE) (A+/Aa3) WAT MAG U VERWACHTEN? Deutsche Bank AG (DE) is uitgegeven in Amerikaanse dollar (USD) door Deutsche Bank AG en laat u genieten van een eventuele stijging van de rentevoeten op korte termijn in USD. U hebt gedurende 5 jaar recht op een trimestriële brutocoupon die gelijk is aan de Libor USD rente op 3 maand + 1,0% bruto op jaarbasis. Aangezien dit product is uitgegeven in USD, bestaat er een wisselkoersrisico op de nominale waarde alsook op de coupons die gedurende de looptijd van dit product zullen worden uitbetaald. Indien de belegger op de eindvervaldag niet wenst te herinvesteren in USD maar zijn kapitaal wenst om te zetten naar euro, kan het bedrag uitgedrukt in euro groter of kleiner zijn dan het initieel geïnvesteerde kapitaal. TRIMESTRIËLE BRUTOCOUPON (in USD) Libor USD op 3 maanden + 1,0% (op jaarbasis)* *Meer informatie over de berekening van de driemaandelijkse coupon vindt u in de technische fiche. LOOPTIJD 5 jaar Klaar voor een stijging van de Libor USD rente op 3 maanden? ONDERLIGGENDE WAARDE P. De Libor USD rente op 3 maanden. RECHT OP TERUGBETALING VAN DE NOMINALE WAARDE? Ja. Recht op 100% terugbetaling van de nominale waarde op de eindvervaldag door Deutsche Bank AG in Amerikaanse dollar behalve ingeval de emittent in gebreke blijft (risico op het niet recupereren van het kapitaal ingeval van wanbetaling of faillissement van de uitgever) 1. 1 Gelieve de rubriek Kredietrisico te raadplegen op pagina 4. TYPE BELEGGING Dit product is een gestructureerd schuldinstrument. Door in te tekenen op dit instrument, leent u geld aan de emittent die zich ertoe verbindt u variabele trimestriële coupons uit te keren en u het kapitaal op de eindvervaldag in USD terug te betalen. Ingeval de emittent (bv. door een faillissement) in gebreke zou blijven loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt niet kunt recupereren en bijgevolg de belegde som verliest. DOELPUBLIEK Deutsche Bank AG (DE) richt zich tot beleggers die over voldoende ervaring en kennis beschikken om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en de risico s van een belegging in dit complexe instrument in te schatten (en met name vertrouwd zijn met het wisselkoersrisico en de Libor USD rente op 3 maand). 1% WAT ZIJN DE BELANGRIJKSTE p. 4 RISICO S? Wisselkoersrisico Kredietrisico Liquidititeitsrisico Risico van rentewijziging INSTAPKOSTEN DB Product Profile 1 3 4 5 1 = het laagste risico I 5 = het hoogste risico WAT IS HET DB PRODUCT PROFILE? Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het gaat van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (meer details vindt u in de technische fiche op pagina 5).

Deutsche Bank AG (DE) (A+/Aa3) Premium USD 016 Kies voor regelmatige inkomsten in Amerikaanse dollar Wat mag u verwachten? Deutsche Bank AG (DE) is een gestructureerd schuldinstrument. Het product wordt uitgegeven door Deutsche Bank AG en laat u genieten van een eventuele stijging van de rentevoeten op korte termijn in USD. U hebt gedurende 5 jaar recht op een trimestriële brutocoupon die gelijk is aan de Libor USD rente op 3 maand + 1,0% (op jaarbasis), zonder maximum. Ter indicatie, de USD Libor-rente op 3 maand bedroeg 0,411% op 19 oktober 011. De kortetermijnrente in USD noteert momenteel bijzonder laag. Dankzij de nieuwe uitgifte Deutsche Bank AG (DE) Premium USD 016 kunt u volop meegenieten van een mogelijke, toekomstige stijging van deze rente. Via deze belegging speelt u bovendien heel kort op de bal: 4 maal per jaar ontvangt u een brutocoupon gelijk aan de Libor USD rente op 3 maand, verhoogd met 1,0% (rente op jaarbasis). U doet dus voordeel in tijden van lage rentestand en u geniet extra bij een stijgende rente. Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Deze beleggingen kunnen in verschillende scenario s worden aangewend (bv. een stijging van de rentevoeten). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel Tele-Invest op het nummer 078 153 154 voor meer details. Waarvoor staat Libor? Libor is de afkorting van London Interbank Offered Rate, een gemiddelde rente waartegen een groot aantal internationale banken in Londen leningen aan elkaar wil verstrekken. Hoewel de Libor meermaals per dag berekend wordt, maakt de British Bankers Association (BBA) de officiële LIBOR tarieven dagelijks om 11 uur (Britse tijd) bekend. U kunt de evolutie ervan volgen op de website van Deutsche Bank https://www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf of via Tele-Invest op het nummer 078 153 154. Evolutie van de Libor-rente in USD op 3 maanden 7 6 5 % 4 3 1 0 Okt. 001 Okt. 00 Okt. 003 Okt. 004 Okt. 005 Okt. 006 Okt. 007 Okt. 008 Okt. 009 Okt. 010 Okt. 011 Tijd Bron: Bloomberg. De historische evolutie van de Libor-rente op 3 maand in USD houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie.

Illustratie van de berekening van de coupon Dit voorbeeld wordt enkel ter informatie gegeven en geeft bijgevolg geen enkele garantie voor het reële rendement. Begin van de interestperiode Libor USD op 3 maanden* Premie In dit theoretische scenario bedraagt uw actuarieel brutorendement 3,38% (inclusief 1% instapkosten) U hebt bovendien recht op de terugbetaling van 100% van de nominale waarde op de eindvervaldag door de uitgever in Amerikaanse dollar. In geval van een negatieve theoretische scenario met een Libor USD op 3 maanden op 0% gedurende de hele looptijd van het product, hebt U dus maar recht op een trimestriële coupon van 0,30% bruto (1,0% bruto op jaarbasis) en op de eindvervaldag op een terugbetaling van 100% van de nominale waarde door de uitgever in Amerikaanse dollar. Dit scenario is weinig waarschijnlijk, maar illustreert alleen het theoretische minimumrendement van het product. In dit scenario bedraagt uw actuarieel brutorendement 1,00% (inclusief 1% instapkosten). In het slechtste scenario, indien de uitgever in gebreke blijft of failliet gaat, kunnen de coupons waarvan de betaaldatum na het faillissement ligt verloren zijn en zal de recuperatie van het kapitaal onzeker zijn. Het gestructureerde schuldinstrument zal worden terugbetaald tegen zijn marktwaarde. Deze marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van het gestructureerde schuldinstrument na het faillissement en kan in het slechtste geval 0% zijn. Een product uitgegeven door Deutsche Bank AG Trimestriële brutocoupon op jaarbasis Betaalde trimestriële brutocoupon (Jaarbasis/4) Betaaldatum van de coupon 30/11/011 0,40% 1,0% 1,60% 0,40% 9/0/01 9/0/01 0,50% 1,0% 1,70% 0,43% 30/05/01 30/05/01 0,75% 1,0% 1,95% 0,49% 30/08/01 30/08/01 1,00% 1,0%,0% 0,55% 30/11/01 30/11/01 0,95% 1,0%,15% 0,54% 8/0/013 8/0/013 1,0% 1,0%,40% 0,60% 30/05/013 30/05/013 1,15% 1,0%,35% 0,59% 30/08/013 30/08/013,00% 1,0% 3,0% 0,80% 9/11/013 9/11/013,0% 1,0% 3,40% 0,85% 8/0/014 8/0/014,70% 1,0% 3,90% 0,98% 30/05/014 30/05/014 3,10% 1,0% 4,30% 1,08% 9/08/014 9/08/014,90% 1,0% 4,10% 1,03% 8/11/014 8/11/014 3,30% 1,0% 4,50% 1,13% 7/0/015 7/0/015 3,70% 1,0% 4,90% 1,3% 9/05/015 9/05/015 3,55% 1,0% 4,75% 1,19% 8/08/015 8/08/015 3,50% 1,0% 4,70% 1,18% 30/11/015 30/11/015 3,70% 1,0% 4,90% 1,3% 9/0/016 9/0/016 3,85% 1,0% 5,05% 1,6% 30/05/016 30/05/016 4,00% 1,0% 5,0% 1,30% 30/08/016 30/08/016 4,00% 1,0% 5,0% 1,30% 30/11/016 * De Libor USD op 3 maanden wordt dagen om 11 uur (Britse tijd) voor het begin van de interestperiode geobserveerd. Deutsche Bank AG (DE) is een gestructureerd schuldinstrument, uitgegeven door Deutsche Bank AG (rating A+, stabiele outlook volgens S&P en Aa3, stabiele outlook volgens Moody s). Deutsche Bank AG behoort tot de belangrijkste investeringsbanken ter wereld, maar oefent een aanzienlijk deel van haar activiteiten ook uit bij particuliere klanten. De bank, die een toonaangevende speler is in Duitsland en Europa, zet een aanhoudende groei voort in Noord-Amerika, Azië en in de belangrijkste opkomende markten. Met meer dan 100.000 werknemers in 73 landen (gegevens per 31 maart 011), biedt Deutsche Bank haar financiële diensten overal ter wereld aan. Dit product heeft een DB Product Profile 4. Het DB Product Profile is een quotering eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het gaat van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (meer details vindt u in de technische fiche op pagina 5). 3

Wat zijn de belangrijkste risico s? Dit product is bedoeld voor beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren. Dit complexe product is bedoeld voor ervaren beleggers die dit type complexe producten begrijpen (Zie Type belegging en Doelpubliek op pagina 1). Meer informatie over de risico s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina s 7 tot 43 van het Basisprospectus. Wisselkoersrisico Dit gestructureerde schuldinstrument wordt uitgegeven in Amerikaanse dollar (USD). Dit houdt in dat de belegger blootgesteld is aan een wisselkoersrisico met betrekking tot de USD, zowel wat betreft de nominale waarde op de eindvervaldag, als wat betreft de coupons die worden uitgekeerd gedurende de levensduur van het product. Hoe hoger het volatiliteitsniveau van een munt is ten opzichte van een andere munt, hoe groter het risico op winst of verlies in geval de wisselkoers stijgt. Kredietrisico Door dit product aan te kopen, aanvaardt u, net zoals bij alle schuldinstrumenten, het kredietrisico (bv. faillissement) van de uitgever, in dit geval Deutsche Bank AG (rating A+ stabiele outlook volgens S&P en Aa3 stabiele outlook volgens Moody s). In het geval van een faillissement van de uitgever kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupons. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de koers van het effect in de loop der tijd doen schommelen. Hoe verder de eindvervaldag verwijderd is, hoe groter de mogelijke impact op de marktkoers is. Liquiditeitsrisico Dit product is niet genoteerd op een gereglementeerde markt. Deutsche Bank AG verzekert de liquiditeit van de effecten in normale marktomstandigheden. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van deze effecten tijdens de looptijd kan dalen onder pari. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een tussentijdse verkoop. U hebt op de eindvervaldag recht op een 100% terugbetaling van de nominale waarde in USD door de uitgever, behalve in geval de uitgever in gebreke blijft. Risico van rentewijziging Dit product is, net zoals elke andere obligatie, onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een tussentijdse verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert. Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus en zijn supplementen van 03/05/011, 7/07/011, 06/10/011 en 5/10/011. Het Basisprospectus werd opgesteld in het Engels en op 18/04/011 goedgekeurd door de Luxemburgse autoriteit CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier). Deze documenten, de samenvattingen in het Nederlands en Frans en de definitieve voorwaarden van 19/10/011 zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank N.V. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154 of ze raadplegen op www.deutschebank.be/producten. De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode, zullen eveneens via de bovenvermelde kanalen ter beschikking worden gesteld. Meer weten over ratings? Raadpleeg www.deutschebank.be/rating Om in te tekenen Tele-Invest 078 153 154 Financial Center 078 156 160 @ Online Banking www.deutschebank.be Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door via uw Online Banking de vragenlijst Mijn financiële gegevens in te vullen. Zodra een supplement bij het Basisprospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank N.V. tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die eerder heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien. 4

Technische fiche Deutsche Bank AG (DE) is een gestructureerd schuldinstrument met recht op terugbetaling van de nominale waarde op de eindvervaldag door de uitgever. Uitgever Deutsche Bank AG Rating S&P: A+ (outlook: stabiel) / Moody s: Aa3 (outlook: stabiel) 1 ISIN-code Munteenheid XS069053971 USD Verdeler Deutsche Bank N.V. Inschrijving op de primaire markt Eindvervaldag 30/11/016 n Van 8/10/011 tot 9/11/011 n Uitgifte- en betaaldatum: 30/11/011 n Nominale waarde:.000 USD n Uitgifteprijs: 100% n Instapkosten: 1% De uitgever behoudt zich het recht voor de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd te beëindigen. Trimestriële coupons (De USD Libor op 3 maand vastgesteld + 1,0% bruto in USD) / 4. Terugbetaling Vaststelling van de USD Liborrente op 3 maand Renteperiode Betaaldata van de trimestriële coupon Secundaire markt Beurstaks Roerende voorheffing U hebt op de eindvervaldag recht op een terugbetaling van 100% van de nominale waarde in USD door de uitgever, behalve indien de uitgever in gebreke blijft (bv. faillissement). werkdagen om 11 uur (Britse tijd) voor het begin van de renteperiode. Deze kan worden teruggevonden in de financiële pers of op de website van Deutsche Bank https://www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-fr.pdf. Periode tussen de twee betaaldata van de coupons. Van 01 tot 016 op 8 februari (9 februari in 01 en 016), 30 mei, 30 augustus en 30 november. Dit product is niet genoteerd op een gereglementeerde markt. De houder van het effect kan dit tijdens de looptijd van het product verkopen. De uitgever waarborgt een zekere liquiditeit door aan- en verkoopprijzen voor te stellen. Onder normale marktomstandigheden zal de spread met andere woorden, het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, 1% bedragen. Bovendien zullen er makelaarskosten van 0,50% van toepassing zijn op de vastgestelde prijs. De marktwaarde zal gedurende de looptijd van het product regelmatig worden bijgewerkt. Deze waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank N.V. of via Tele-Invest op het nummer 078 153 154. n Primaire markt: geen 3 n Secundaire markt: 0,07% (max. 500 EUR) 3 n Terugbetaling op de eindvervaldag: geen 3 15% op de uitgekeerde coupons 3. Het fiscale regime van dit schuldinstrument hangt af van de situatie van elke belegger en kan in de toekomst wijzigen. Levering Geen materiële levering mogelijk 4. db Product Profile 5 4 6 Prospectus Belangrijk bericht Commissie Het Basisprospectus, dat op 18/04/011 werd goedgekeurd door de CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier), de samenvattingen in het Nederlands en Frans, de supplementen van 03/05/011, 7/07/011, 06/10/011 en 5/10/011 en de definitieve voorwaarden van 19/10/011 zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank N.V. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op deze documenten. Deutsche Bank AG kan niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten, noch op het Amerikaanse grondgebied, noch aan een Amerikaans resident. Bovenop de instapkosten van 1%, ontvangt Deutsche Bank N.V. van de uitgever, voor de eerste dekkingstranche van USD 5.000.000, een op basis van de uitgifteprijs berekende commissie die 1,75% van de nominale waarde bedroeg (volgens de marktvoorwaarden van 06/10/011), onder andere als tegenprestatie voor het genomen marktrisico als gevolg van het feit dat de prijs van obligaties kan variëren tijdens de inschrijvingsperiode (zie de definitieve voorwaarden en het Basisprospectus voor meer informatie/details). Alle andere kosten die eventueel worden afgehouden door de uitgever, voor de structurering en de uitgifte van het product, zijn al in de inschrijvingsprijs verrekend. 1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Als de rating tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode zou wijzigen, zal Deutsche Bank N.V. dit via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de klanten al hebben ingetekend op het product. Deutsche Bank N.V. treedt alleen op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank N.V. is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving. 4 De Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 5 Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank N.V., van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het betreft een cijfer van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest risicovolle producten. De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de activacategorie, het contractueel voorziene rendement, de stabiliteit van de munt, de duur, de volatiliteit van de beurskoers, de rating van de uitgever door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Voor bijkomende informatie, raadpleeg www.deutschebank.be. 6 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald op het moment van het drukken van deze brochure. Deutsche Bank N.V. zal de cliënten die ingetekend hebben op dit product op de hoogte brengen van elke belangrijke wijziging van het risicoprofiel van het product, zoals een downgrade van de rating van de emittent door de ratingagentschappen (deze gevallen worden beschreven op onze website www.deutschebank.be/rating). Deze communicatie zal gebeuren via de website www.deutschebank.be of via gelijk welk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel. V.U.: Stéphan Salberter, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel. Brochure van 8/10/011 5