STRATEGIE P. 2 BNP Paribas is bedoeld voor ervaren beleggers die een potentiële jaarlijkse coupon van 8% bruto wensen, zelfs als de CAC40-index met maximum 30% daalt en die een kapitaalrisico aanvaarden. Autocall Memory CAC40 2015 LOOPTIJD p. 3 Maximum 5 jaar COUPON p. 3 Elk jaar wordt een jaarlijkse coupon van 8% bruto uitbetaald indien de onderliggende index op een van de observatiedata stijgt, stabiel blijft of met maximum 30% daalt t.o.v. zijn initiële referentieniveau. Indien er gedurende een of meerdere jaren geen enkele coupon uitbetaald werd, worden die gerecupereerd i.g.v. een toekomstige couponbetaling. ONDERLIGGENDE WAARDE p. 3 De CAC40-index, de belangrijkste Franse beursindex. RECHT OP TERUGBETALING VAN DE NOMINALE WAARDE? p. 3-4 Het vooruitzicht van een hoge coupon, zowel bij een stijging als bij een daling van maximum 30% van de CAC40-index met een kapitaalrisico WAT MAG U VERWACHTEN? p. 3 BNP Paribas is een titel van schuldvordering zonder recht op terugbetaling van het kapitaal. Het product wordt uitgegeven door BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. en geeft recht op een jaarlijkse coupon van 8% bruto als de CAC40-index op de observatiedata is gestegen of met niet meer dan 30% is gedaald ten opzichte van zijn initiële referentiewaarde. Anders wordt er geen coupon betaald. TYPE BELEGGING p. 2 BNP Paribas is een titel van schuldvordering zonder recht op terugbetaling van kapitaal. DOELPUBLIEK p. 2 BNP Paribas richt zich tot ervaren beleggers met kennis van complexe producten die van een mogelijke, hoge coupon willen profiteren en bereid zijn een risico van volledig kapitaalverlies te aanvaarden. Nee, afhankelijk van de evolutie van de CAC40-index. Indien de CAC40 tot 0 zou dalen op de de laatste observatiedatum, verliest u 100% van de nominale waarde. 2% WAT ZIJN DE BELANGRIJKSTE RISICO S? Beursrisico Kredietrisico Liquidititeitsrisico Risico van rentewijziging p. 4 INSTAPKOSTEN p. 5 D B P r o d u c t P r o f i l e 1 2 3 4 5 1 = het laagste risico I 5 = het hoogste risico WAT IS HET DB PRODUCT PROFILE? Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het betreft een cijfer van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (voor meer details, zie technische fiche).
Autocall Memory CAC40 2015 Het vooruitzicht van een hoge coupon, zowel bij een stijging als bij een daling van maximum 30% van de CAC40-index met een kapitaalrisico Strategie van deze belegging BNP Paribas Autocall Memory CAC40 2015 is bedoeld voor ervaren beleggers die een potentiële jaarlijkse coupon van 8% bruto wensen als de CAC40-index stijgt of met maximum 30% daalt en die een risico van kapitaalverlies aanvaarden als de CAC40 op de laatste observatiedatum met meer dan 30% is gedaald. Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Deze beleggingen kunnen aangewend worden in verschillende scenario s (bv. een stijging van de beursindex,...). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw Financial Center of bel Tele-Invest op het nummer 078 153 154 voor meer details. Een schuldinstrument uitgegeven door BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. BNP Paribas Autocall Memory CAC40 2015 is een schuldinstrument uitgegeven door BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. waarvan de betalingsverplichting wordt gegarandeerd door BNP Paribas S.A. (AA volgens S&P en Aa2 volgens Moody s). BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. is een dochter van BNP Paribas S.A., een internationale financiële instelling. Dit betekent dat als BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. zijn betalingsverplichtingen niet nakomt, deze voldaan zullen worden door BNP Paribas S.A. in de mate dat deze laatste hiertoe zelf in staat is. Dit product heeft een db Product Profile van 3. Hoe werkt een schuldinstrument? U leent geld aan BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V., dat het geld gebruikt om zijn activiteiten te financieren. BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. verbindt zich tot de betaling van bepaalde bedragen in functie van de evolutie van de CAC40-index. Als de index met meer dan 30% is gedaald op de finale observatiedatum hebt u geen recht op terugbetaling van de nominale waarde, maar ontvangt u toch een percentage van de nominale waarde. Dat bedrag is gelijk aan de nominale waarde van het schuldinstrument x (CAC 40-index op de finale observatiedatum / CAC 40-index op de initiële observatiedatum). Evolutie van de CAC40-index Punten 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 Nov. 2005 Maart 2006 Juli 2006 Nov. 2006 Maart 2007 Juli 2007 Nov. 2007 Maart 2008 Juli 2008 Nov. 2008 Maart 2009 Juli 2009 Nov. 2009 Maart 2010 Juil. 2010 Nov. 2010 Tijd Bron: Bloomberg De historische evolutie van de CAC40-index houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie. 2
Wat mag u verwachten? Recht op een jaarlijkse coupon van 8% bruto als de CAC40-index met maximum 30% gedaald is ten opzichte van de initiële referentiewaarde. Anders wordt er geen coupon betaald. BNP Paribas - is een schuldinstrument zonder recht op terugbetaling op vervaldag en met een looptijd van hoogstens 5 jaar. De titel geeft recht op een jaarlijkse brutocoupon van 8% als de CAC40-index stabiel blijft, stijgt of met maximum 30% daalt ten opzichte van de initiële referentiewaarde. Indien de CAC40-index op een van de tussentijdse observatiedata meer dan 30% lager noteert dan de initiële referentiewaarde, wordt er dat jaar geen coupon uitbetaald. De CAC40 index wordt berekend door Euronext en groepeert de 40 grootste Franse bedrijven op de beurs van Parijs: BNP Paribas, Carrefour, GDF SUEZ, Danone, L Oréal, Vivendi. Meer informatie over de koers en samenstelling van de CAC40-index is beschikbaar op de website www.euronext.com. Memory-coupon: mogelijkheid om de onbetaalde coupons te recupereren Indien BNP Paribas - Autocall Memory 2015 voor een bepaald jaar geen coupon betaalt en indien de CAC40-index op een volgende observatiedag weer boven 70% van de initiële referentiewaarde noteert, hebt u recht op de uitbetaling van alle vroegere, niet betaalde coupons van 8% bruto samen met de nieuwe brutocoupon van 8%. Looptijd van 1 tot 5 jaar De maximale looptijd van BNP Paribas Autocall CAC40 2015 is 5 jaar. Als de index op een van de jaarlijkse observatiedata gelijk is aan of hoger is dan de initiële referentiewaarde, dan hebt u recht op de vervroegde terugbetaling van het schuldinstrument aan de nominale waarde. U hebt dan tevens recht op de coupon van 8% bruto, vermenigvuldigd met het aantal jaren die verlopen zijn zonder dat een coupon werd betaald. Geen recht op terugbetaling op vervaldag Als blijkt dat de CAC40-index op de laatste observatiedatum gedaald is met meer dan 30% ten opzichte van de waarde op de initiële observatiedatum, en het schuldinstrument niet vroegtijdig werd terugbetaald, ondergaat u het koersverlies. U hebt dan recht op een bedrag gelijk aan de nominale waarde, vermenigvuldigd met de waarde van de index op de laatste observatiedatum, gedeeld door de waarde van de index op de initiële observatiedatum. In dat geval verliest u minstens 30% van het nominaal kapitaal. Als de CAC40-index tot 0 zou dalen, verliest u het volledige bedrag van de nominale waarde. Een blik op uw rendement De initiële referentiewaarde van de CAC40-index wordt bepaald op donderdag 30 december 2010 (de uitgiftedatum). Deze waarde wordt jaarlijks vergeleken met de waarde van de CAC40-index op vooraf vastgelegde observatiedata, en dit gedurende maximaal 5 jaar. Hieronder zetten we de mogelijke scenario s voor u op een rij. Mogelijke scenario s op de tussentijdse observatiedata (23/12/2011, 24/12/2012, 23/12/2013 et 23/12/2014): De CAC40-index noteert gelijk aan of hoger dan de initiële referentiewaarde U hebt recht op de vervroegde terugbetaling van het product aan 100% van de nominale waarde. Bovendien hebt u recht op een coupon van 8% bruto plus de eventuele, nog niet eerdere betaalde coupons van de voorgaande periodes. De CAC40-index noteert maximum 30% lager dan de initiële referentiewaarde Het product blijft lopen. U hebt wel recht op een coupon van 8% bruto + de eventuele, nog niet uitbetaalde coupons van de vorige jaren. De CAC40-index noteert meer dan 30% lager ten opzichte van de initiële referentiewaarde U ontvangt geen coupon en het product blijft lopen. Mogelijke scenario s op de laatste observatiedatum (23/12/2015): De CAC40-index noteert hoger dan, gelijk aan of maximum 30% lager dan de initiële referentiewaarde U hebt recht op 100% van de nominale waarde van uw kapitaal. Daarnaast hebt u recht op een coupon van 8% bruto plus de eventuele, nog niet uitbetaalde coupons van de vorige jaren. De CAC40-index noteert meer dan 30% lager ten opzichte van de initiële referentiewaarde U ontvangt geen coupon en het koersverlies van minstens 30% van de CAC40-index wordt verrekend in de terugbetaling. In het best mogelijke geval ontvangt u met dit product elk jaar een coupon van 8% bruto en krijgt u de nominale waarde van het bedrag dat u geïnvesteerd hebt op de eindvervaldag helemaal terug. Uw jaarlijkse brutorendement bedraagt in dat geval 7,51% (rekening houdend met 2% instapkosten). In geval van vervroegde terugbetaling na 1, 2, 3 of 4 jaar, bedraagt uw jaarlijks brutorendement respectievelijk 5,88%, 6,90%, 7,23% of 7,40%. Indien de onderliggende index op elke observatiedatum meer dan 30% lager dan zijn initiële niveau noteert, dan ontvangt u gedurende 5 jaar geen enkele coupon en krijgt u uw initiële investering slechts gedeeltelijk terug. Mocht de CAC40-index dalen tot 0, dan verliest u het volledige bedrag van de nominale waarde van uw investering. 3
De belangrijkste risico s Het product BNP Paribas is bedoeld voor beleggers die op zoek zijn naar een manier om hun beleggingen te diversifiëren. Dit complexe product is bedoeld voor ervaren beleggers met kennis van complexe producten van dit type en die bereid zijn een risico van volledig kapitaalverlies te aanvaarden. Meer informatie over de risico s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina s 18 tot 50 van het Basisprospectus. Beursrisico (op het kapitaal) Beleggen in BNP Paribas impliceert een risico van de aandelenmarkt. Onder invloed van eventuele schommelingen op deze markt, en in het bijzonder van de CAC40-index, kan de notering van de effecten tijdens de looptijd onder hun nominale waarde dalen. Als het schuldinstrument niet vervroegd werd terugbetaald en de CAC40-index op de laatste observatiedag met meer dan 30% gedaald is ten opzichte van de waarde op de initiële observatiedatum, ondergaat u het koersverlies op de vervaldag. Als blijkt dat de CAC40-index op de laatste observatiedatum bv. 40% lager noteert dan de initiële referentiewaarde, dan hebt u recht op 60% van de nominale waarde. Kredietrisico Door de aankoop van dit product aanvaardt u, zoals bij alle schuldinstrumenten, het kredietrisico (bijvoorbeeld een faillissement) van de uitgever, in dit geval BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V., en van de garantiegever BNP Paribas S.A. (AA volgens S&P en Aa2 volgens Moody s). In het geval van een faillissement van de uitgever en de garantiegever kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupons. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de rating van de garantiegever, kan de marktkoers van het effect doen schommelen voor de resterende tijd tot de vervaldag ervan. Hoe verder de eindvervaldag verwijderd is, hoe groter is de mogelijke impact is op de marktkoers. Liquiditeitsrisico De aandacht van de beleggers wordt erop gevestigd dat de effecten naar alle waarschijnlijkheid illiquide zullen zijn. De waarde van deze effecten kan tijdens de looptijd dalen onder pari op de secundaire markt. Dergelijke bewegingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een tussentijdse verkoop. U hebt enkel recht op 100% terugbetaling van de nominale waarde in geval van vervroegde terugbetaling of op de vervaldag als de CAC40-index op de finale observatiedatum niet met meer dan 30% is gedaald ten opzichte van de initiële observatiedatum. Risico van rentewijziging Dit product is, net zoals alle andere schuldinstrumenten, onderworpen aan een renterisico. Indien de marktrente na uitgifte van deze titel van schuldvordering stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Dergelijke bewegingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een tussentijdse verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert. Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus en de supplementen van 18/08/2010, 10/09/2010 en 19/11/2010. Het Basisprospectus werd opgesteld in het Engels en goedgekeurd op 03/06/2010. Dit document, de supplementen, de samenvattingen in het Nederlands en het Frans en de definitieve voorwaarden (Final Terms) van 22/11/2010 zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank N.V. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154 of raadplegen op de site www.deutschebank.be/producten. De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode, zullen eveneens via de hierboven vermelde kanalen ter beschikking worden gesteld 1. Meer weten over ratings? Afspraak op www.deutschebank.be/rating. Pour souscrire Tele-Invest 078 153 154 @ Financial Center 078 156 160 Online Banking www.deutschebank.be Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat kunt u heel eenvoudig bepalen door de vragenlijst Mijn financiële gegevens in te vullen via uw Online Banking. 1 Zodra een supplement bij het Basisprospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche bank N.V. tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien. 4
Technische fiche BNP Paribas is een schuldinstrument (certificaat) zonder recht op terugbetaling van de nominale waarde Uitgever Garantiegever BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. BNP Paribas S.A., een vennootschap naar Frans recht. Rating AA Negatief/Aa2 Negatief (S&P/Moody s) 1 Verdeler Deutsche Bank N.V. 2 ISIN-code Munteenheid Inschrijving op de primaire markt XS0558512470 EUR n Van 22/11/2010 t.e.m. 29/12/2010 n Uitgifteprijs: 100% n Uitgiftedatum en betaaldatum: 30/12/2010 n Instapkosten: 2% n Nominale waarde: 1.000 EUR De uitgever behoudt zich het recht voor de inschrijving op de primaire markt vervroegd te beëindigen. Eindvervaldag 30/12/2015 Onderliggende index De CAC40-index. De CAC40-index wordt berekend door Euronext en groepeert de 40 grootste Franse bedrijven op de beurs van Parijs: BNP Paribas, Carrefour, GDF Suez, Danone, L Oréal, Vivendi. Meer informatie over de koers en samenstelling van de CAC40-index is beschikbaar op de website www.euronext.com. Coupon Er wordt een coupon van 8% bruto betaald indien op de tussentijdse observatiedata het niveau van de onderliggende index 70% of hoger noteert dan het niveau van de onderliggende index op de initiële observatiedatum. Als er voor een bepaald jaar geen coupon werd uitbetaald, wordt deze gerecupereerd bij de eerstvolgende couponbetaling. Mogelijke betaaldatums 30/12/2011, 31/12/2012, 30/12/2013, 30/12/2014 en 30/12/2015. voor coupons Vervroegde terugbetaling Als op een van de tussentijdse observatiedatums de CAC40-index tegen minstens 100% van de initiële referentiewaarde noteert, wordt het product vervroegd terugbetaald tegen de nominale waarde, vermeerderd met de eventuele niet-betaalde coupons van de voorafgaande periodes. Terugbetaling op de eindvervaldag Mogelijke vervroegde terugbetalingsdatums Indien de onderliggende index op de finale observatiedatum op 70% van de initiële waarde noteert of hoger, hebt u recht op 100% van de nominale waarde. Indien de waarde van de onderliggende index lager dan 70% van de initiële waarde noteert, ondergaat de belegger het koersverlies en ontvangt hij een tegenwaarde gelijk aan: Nominale waarde x (koers van de CAC40-index op de finale observatiedatum door de koers van de CAC40 op de initiële observatiedatum). 30/12/2011, 31/12/2012, 30/12/2013 en 30/12/2014. Jaarlijks brutorendement 7,51% (bij jaarlijkse betaling van een coupon van 8% bruto), rekening houden met 2% instapkosten. In geval van vervroegde terugbetaling na 1, 2, 3 of 4 jaar bedraagt u jaarlijks brutorendement respectievelijk 5,88%, 6,90%, 7,23% of 7,40%. Als de onderliggende index bij elke observatiedatum meer dan 30% is gedaald ten opzichte van zijn initiële niveau ontvangt u geen coupon gedurende vijf jaar en hebt u slechts recht op de terugbetaling van een gedeelte van uw initiële investering. Mocht de CAC40-index op de laatste observatiedatum gedaald zijn tot 0, dan verliest u het volledige bedrag van de nominale waarde van uw investering. Initiële observatiedatum 30/12/2010 Tussentijdse observatiedata 23/12/2011, 24/12/2012, 23/12/2013 en 23/12/2014 Finale observatiedatum 23/12/2015 Secundaire markt De houder van het effect kan het verkopen op de secundaire markt. De uitgever kan niet garanderen dat er een betekenisvolle secundaire markt in BNP Paribas tot stand zal komen. Beurstaks n Inschrijving op de primaire markt: geen 3 n Op de secundaire markt: 0,07% (max. 500 EUR) 3 n terugbetaling op de eindvervaldag: geen 3 Roerende voorheffing 15% op de uitgekeerde coupons 3. De fiscale behandeling van dit schuldinstrument hangt af van de individuele situatie van de belegger en kan in de toekomst wijzigen. Levering Geen materiële levering mogelijk 4 DB Product Profile 5 3 6 Prospectus BNP Paribas - wordt uitgegeven door BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. en vertegenwoordigt titels van schuldvordering tegenover de uitgever. De volledige voorwaarden die deze effecten beheren, worden uiteengezet in het Basisprospectus van 03/06/2010, de supplementen van 18/08/2010, 10/09/2010 en van 19/11/2010 en de definitieve voorwaarden (Final Terms) van 22/11/2010. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op deze documenten. Belangrijk bericht BNP Paribas kan niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten, noch op het Amerikaanse grondgebied, noch aan een Amerikaans resident. Commissie Deutsche Bank N.V. ontvangt van de uitgever een op basis van de uitgifteprijs berekende commissie, die in het algemeen varieert tussen 0,50% en 4% van de nominale waarde als tegenprestatie voor het genomen marktrisico als gevolg van het feit dat de prijs van de gestructureerde schuldinstrumenten kan variëren tijdens de inschrijvingsperiode. De details van deze commissies zijn op aanvraag beschikbaar bij Deutsche Bank. 1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Als de notering tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode sterk zou dalen, zal Deutsche Bank N.V. dit melden aan de klanten die al hebben ingetekend op het product. Deutsche Bank N.V. verbindt er zich niet toe de cliënten op de hoogte te brengen van een ratingwijziging, zowel significant als insignificant, die plaatsvindt na de inschrijvingsperiode. 2 Deutsche Bank N.V. treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de emittent. Deutsche Bank N.V. is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving. 4 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 5 Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank N.V., van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het betreft een cijfer gaande van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest risicovolle producten De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de actiefcategorie, het contractueel voorziene rendement, de stabiliteit van de munt, de duur, de volatiliteit van de beurskoers, de rating van de uitgever door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Alle verdere informatie vindt u op www.deutschebank.be. 6 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald op het moment van drukken van deze brochure. Indien deze mocht wijzigen in de periode tussen de druk van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode zal Deutsche Bank N.V. de brochure aanpassen. Indien door zulke wijziging tijdens voormelde periode dit product niet meer mocht stroken met het beleggersprofiel van de belegger die reeds op dit product heeft ingeschreven, zal Deutsche Bank N.V. deze belegger contacteren. Deutsche Bank N.V. heeft dergelijke plicht niet mocht het toegekende DB Product Profile wijzigen na de inschrijvingsperiode. V.U.: Stéphan Salberter, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel. 5