Wees klaar voor een eventuele stijging van de rentevoeten

Société Générale Acceptance Anticipation Bond 08 WAT MAG U VERWACHTEN? P. Société Générale Acceptance - Anticipation Bond 08 laat u profiteren van een eventuele sterke stijging van de rentevoeten op korte termijn. Dit product wordt uitgegeven door Société Générale Acceptance N.V. en is gewaarborgd door Société Générale S.A. U hebt gedurende 7 jaar recht op een jaarlijkse coupon die gelijk is aan de Euribor-rente op 3 maand, met een minimum van 3, en een maximum van bruto. JAARLIJKSE BRUTOCOUPON P. 3 Bruto Maximum Minimum 4% 3% 3, 3, 3, 3, 3, 3, 3, % % 0% 0 03 04 05 06 07 08 LOOPTIJD P. 3 7 jaar Wees klaar voor een eventuele stijging van de rentevoeten ONDERLIGGENDE WAARDE P. De Euribor-rente op 3 maand. RECHT OP TERUGBETALING VAN DE p. 3-4 NOMINALE WAARDE? Ja. Recht op terugbetaling van 00% van de nominale waarde op de eindvervaldag door Société Générale Acceptance N.V. (behalve in geval de uitgever en de garantiegever in gebreke blijven). Zie de paragraaf Kredietrisico op pagina 4. TYPE BELEGGING Société Générale Acceptance Anticipation Bond 08 is een gestructureerd schuldinstrument met recht op terugbetaling van de nominale waarde op de eindvervaldag door de uitgever. Door in te tekenen op dit instrument, leent u geld aan de uitgever, die zich ertoe verbindt u op de eindvervaldag (7/08/08) 00% van de nominale waarde terug te betalen en u een variabele jaarlijkse coupon uit te betalen in verhouding tot de evolutie van de onderliggende rentevoet. Als de uitgever en de garantiegever (bv. door een faillissement) in gebreke blijven, is het mogelijk dat u de sommen waarop u recht hebt, niet kunt recupereren en bijgevolg de belegde som verliest. DOELPUBLIEK Société Générale Acceptance - Anticipation Bond 08 richt zich tot ervaren beleggers die over voldoende kennis beschikken om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en de risico s van een belegging in dit complexe instrument in te schatten (en met name vertrouwd zijn met de Euribor-rente op 3 maand). WAT ZIJN DE BELANGRIJKSTE p. 4 RISICO S? Kredietrisico Liquidititeitsrisico Risico van rentewijziging, INSTAPKOSTEN P. 5 DB Product Profile 3 4 5 = het laagste risico I 5 = het hoogste risico WAT IS HET DB PRODUCT PROFILE? Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het gaat van voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (meer details vindt u in de technische fiche). Actuarieel brutorendement van minimum 3,6% en maximum 4,74% (rekening houdend met de instapkosten van,).

Société Générale Acceptance Anticipation Bond 08 Wees klaar voor een eventuele stijging van de rentevoeten Wat mag u verwachten? Société Générale Acceptance - Anticipation Bond 08 is een gestructureerd schuldinstrument. Het product wordt uitgegeven door Société Générale Acceptance N.V. en is gewaarborgd door Société Générale S.A. en laat u profiteren van een eventuele sterke stijging van de rentevoeten op korte termijn. U hebt gedurende 7 jaar recht op een jaarlijkse coupon die gelijk is aan de Euribor-rente op 3 maand, met een minimum van 3,50% en een maximum van bruto. De Euribor-rente op 3 maand zal bijgevolg de komende jaren moeten stijgen tot boven de 3,50% opdat de brutocoupon hoger zou zijn dan het minimum van 3,50%. Ter indicatie, de Euribor-rente op 3 maand bedroeg op 3 juli 0,60%. Zowel op korte als op lange termijn blijven de rentevoeten laag, ondanks een stijging van de richtrente van 0, tot, die op 7 juli laatstleden werd doorgevoerd door de Europese centrale bank (ECB). U bent ongetwijfeld bekend met het dilemma: moet ik nu bezwijken onder de verleiding van de voorwaarden van een nieuwe uitgifte? Of moet ik een eventuele rentestijging nog afwachten? Een prangende keuze, een delicate evenwichtsoefening. Maar wat is nu de oplossing? In elk geval is het goed uw beleggingen te spreiden over een brede waaier aan looptijden, uitgevers en rentevoeten. En wanneer u bovendien een beleggingsproduct kunt kiezen waarbij u profiteert van een eventuele stijging van de rente op korte termijn, is dit een buitenkansje - vooral in tijden van lage rentevoeten. Daarom stellen we u vandaag Société Générale Acceptance Anticipation Bond 08 voor. Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Deze beleggingen kunnen in verschillende scenario s worden aangewend (bv. een stijging van de rentevoeten). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel Tele-Invest op het nummer 078 53 54 voor meer details. Wat is de Euribor op 3 maand? De Euribor op 3 maand is een referentierentevoet op 3 maand die het gemiddelde weerspiegelt van de interbancaire rentevoeten binnen de eurozone. U kunt de evolutie ervan volgen via het internet, in de financiële pers of via Tele-Invest op het nummer 078 53 54. Evolutie van de Euribor-rente op 3 maand. 6 5 % 4 3 0 Juli 000 Juli 00 Juli 00 Juli 004 Juli 005 Juli 003 Juli 008 Juli 006 Juli 007 Juli 009 Juli 00 Juli 0 Tijd Bron: Bloomberg. De historische evolutie van de Euribor-rente op 3 maand houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie. Actuarieel brutorendement van minimum 3,6% en maximum 4,74% (rekening houdend met de instapkosten van,).

Anticipation Bond 08 Illustratie van de berekening van de coupon Dit voorbeeld wordt enkel ter informatie gegeven en geeft geen enkele garantie voor het reële rendement. Observatiedatum Euribor 3 maand Jaarlijkse brutocoupon Betaaldatum (fictieve rente) 5/08/0,60% 3,50% 7/08/0 5/08/0, 3,50% 9/08/03 5/08/03 3,0% 3,50% 8/08/04 5/08/04 3,60% 3,60% 7/08/05 4/08/05 3,40% 3,50% 7/08/06 5/08/06 4,50% 4,50% 7/08/07 5/08/07 5,0% 5,00% 7/08/08 Het actuarieel brutorendement in dit scenario bedraagt 3,59% (rekening houdend met de instapkosten van,). In het beste scenario hebt u gedurende 7 jaar dus recht op een coupon van bruto. U hebt bovendien recht op de terugbetaling van 00% van de nominale waarde op de eindvervaldag door de uitgever. Uw actuarieel brutorendement bedraagt dan 4,74% (inclusief de instapkosten van,50%). Dit theoretische scenario is weinig waarschijnlijk, maar heeft tot doel het maximale theoretische rendement van het product te illustreren. In geval van een ongunstig scenario hebt u gedurende 7 jaar recht op een coupon van 3,50%. U hebt bovendien recht op de terugbetaling van 00% van de nominale waarde op de eindvervaldag door de uitgever. Uw actuarieel brutorendement bedraagt dan 3,6% (inclusief de instapkosten van,50%). In het slechtste scenario, in geval de uitgever en de garantiegever in gebreke blijven, kunnen de coupons waarvan de betaaldatum na het faillissement ligt, verloren zijn en zal het effect worden terugbetaald in functie van de geschatte invorderingswaarde van de obligatie rekening houdend met de faling en kan in het slechtste geval 0% zijn. Een product uitgegeven door Société Générale Acceptance N.V. Société Générale Acceptance Anticipation Bond 08 is een gestructureerd schuldinstrument, uitgegeven door Société Générale Acceptance N.V., waarvan de betaalverplichting wordt gegarandeerd door Société Générale S.A. (A+ volgens S&P en Aa volgens Moody s). Société Générale is een eersterangs Europese financiële dienstengroep die actief is in 85 landen en 55.67 medewerkers tewerk stelt. Alleen al in Frankrijk telt Société Générale 0,7 miljoen particuliere klanten en heeft het een marktaandeel van 9% voor de deposito s en van 8,6% voor de kredieten. Société Générale vertoonde op 3/03/0 een Tier One-ratio van 0,8% en een Core Tier One-ratio van 8,8%. Dit product heeft een DB Product Profile van. Het DB Product Profile is een quotering eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het gaat van voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (meer details vindt u in de technische fiche). Om in te tekenen Tele-Invest 078 53 54 Financial Center 078 56 60 @ Online Banking www.deutschebank.be Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door via uw Online Banking de vragenlijst Mijn financiële gegevens in te vullen. 3

Anticipation Bond 08 Wat zijn de belangrijkste risico s? Société Générale Acceptance - Anticipation Bond 08 richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren. Dit complexe product is bedoeld voor ervaren beleggers die dit soort complexe producten kennen. Meer informatie over de risico s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina s 8 tot 50 van het Basisprospectus. Kredietrisico Door de aankoop van dit product aanvaardt u, zoals bij alle schuldinstrumenten, het kredietrisico (bijvoorbeeld faillissement) van de uitgever, in dit geval Société Générale Acceptance N.V., en van de garantiegever Société Générale S.A. (A+ volgens S&P en Aa volgens Moody s). In het geval van een faillissement van de uitgever en de garantiegever kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupons. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de rating van de garantiegever, kan de koers van het effect in de loop der tijd doen schommelen. Hoe verder de eindvervaldag verwijderd is, hoe groter de mogelijke impact op de marktkoers zal zijn. Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus. Het Basisprospectus werd in het Engels opgesteld en goedgekeurd door de Luxemburgse autoriteit voor regulering van de financiële markten (CSSF) op /04/0. Dit document, de supplementen van /05/0 en 6/06/0 alsook de samenvattingen in het Nederlands en Frans, en de definitieve voorwaarden van 06/07/0 zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank N.V. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 53 54 of raadplegen op www. deutschebank.be/ producten. De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode, zullen eveneens via de hierboven vermelde kanalen ter beschikking worden gesteld. Liquiditeitsrisico Société Générale SA verzekert de liquiditeit van de instrumenten onder normale marktomstandigheden. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van deze effecten tijdens de looptijd kan dalen onder pari op de secundaire markt. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een tussentijdse verkoop. Op de eindvervaldag hebt u recht op terugbetaling van 00% van de nominale waarde door Société Générale Acceptance N.V. Risico van rentewijziging Dit product is, net zoals alle andere schuldinstrumenten, onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een tussentijdse verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert. Meer weten over ratings? Raadpleeg www.deutschebank.be/rating Zodra een supplement bij het Basisprospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank N.V. tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die eerder heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien. 4

Anticipation Bond 08 Technische fiche Société Générale Acceptance Anticipation Bond 08 is een gestructureerd schuldinstrument met recht op terugbetaling van de nominale waarde op de eindvervaldag door de uitgever. Uitgever Garantiegever Société Générale Acceptance N.V., een vennootschap naar het recht van de Nederlandse Antillen. Société Générale S.A., een vennootschap naar Frans recht. Rating A+ (outlook stable) / Aa (watch down) (S&P / Moody s) Verdeler Deutsche Bank N.V. ISIN-code Munteenheid Inschrijving op de primaire markt XS0643705964 EUR Eindvervaldag 7/08/08 Werking van de jaarlijkse c o u p o n Van 08/07/0 tot 6/08/0 Uitgifte- en betaaldatum: 7/08/0 Nominale waarde:.000 EUR Uitgifteprijs: 00% Instapkosten:,50% De uitgever behoudt zich het recht voor de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd te beëindigen. De Euribor op 3 maand vastgesteld werkdagen voor het begin van de renteperiode met een minimum van 3,50% bruto en een maximum van bruto. Jaarlijks brutorendement Minimum 3,6% bruto en maximum 4,74% bruto (inclusief de instapkosten van,50%). Vaststelling van de Euribor op 3 maand Betaaldata van de jaarlijkse coupon Secundaire markt Beurstaks Roerende voorheffing De vaststellingen van de Euribor-rente op 3 maand vinden telkens plaats werkdagen voor het begin van de renteperiode ( one year in advance ). Deze kan worden teruggevonden in de financiële pers. 7/08/0, 9/08/03, 8/08/04, 7/08/05, 7/08/06, 7/08/07 en 7/08/08. De houder van het effect kan het verkopen op de secundaire markt. De uitgever waarborgt een zekere liquiditeit door aankoop- en verkoopprijzen voor te stellen. In normale marktomstandigheden zal de spread met andere woorden, het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, % bedragen. Bovendien zullen er makelaarskosten van 0,50% van toepassing zijn op de vastgestelde prijs. Primaire markt: geen 3 Secundaire markt: 0,07% (max. 500 EUR) 3 Terugbetaling op de eindvervaldag: geen 3 op de uitgekeerde coupons 3. Het fiscale regime van dit schuldinstrument hangt af van de situatie van elke belegger en kan in de toekomst wijzigen. Levering Geen materiële levering mogelijk 4. db Product Profile 5 6 Prospectus Belangrijk bericht Commissie Société Générale Acceptance Anticipation Bond 08 wordt uitgegeven door Société Générale Acceptance N.V. en vertegenwoordigt schuldinstrumenten tegenover de uitgever. De volledige voorwaarden die deze producten beheersen, worden uiteengezet in het Basisprospectus van /04/0, de supplementen van /05/0 en 6/06/0 en in de definitieve voorwaarden van 06/07/0. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op deze documenten. Société Générale Acceptance Anticipation Bond 08 kan niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten, noch op het Amerikaanse grondgebied, noch aan een Amerikaans resident. Bovenop de instapkosten van, ontvangt Deutsche Bank N.V. van de uitgever een op basis van de uitgifteprijs berekende commissie, die varieert tussen 0,50% en van de nominale waarde als tegenprestatie voor het genomen marktrisico als gevolg van het feit dat de prijs van de gestructureerde schuldinstrumenten kan variëren tijdens de inschrijvingsperiode (zie prospectus voor meer inlichtingen/details). Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Als de rating tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode sterk zou dalen, zal Deutsche Bank N.V. dit melden aan de klanten die al hebben ingetekend op het product. Deutsche Bank N.V. treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank N.V. is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Fiscale behandeling volgens de geldende wetgeving. 4 Informatie over de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 5 Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank N.V., van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het betreft een cijfer van voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest risicovolle producten. De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de activacategorie, het contractueel voorziene rendement, de stabiliteit van de munt, de looptijd, de volatiliteit van de beurskoers, de rating van de uitgever door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Voor bijkomende informatie, raadpleeg www.deutschebank.be. 6 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald bij het ter perse gaan van deze brochure. Indien deze mocht wijzigen in de periode tussen het drukken van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode, zal Deutsche Bank N.V. de brochure aanpassen. Indien door zulke wijziging tijdens voormelde periode dit product niet meer mocht stroken met het beleggersprofiel van de belegger die reeds op dit product heeft ingetekend, zal Deutsche Bank N.V. contact opnemen met deze belegger. V.U.: Stéphan Salberter, Marnixlaan 3-5, 000 Brussel. Brochure van 08/07/0. 5