Optimaliseer uw belegging in de EURO STOXX 50!

WAT MAG U VERWACHTEN? P. 2 ING is een afgeleid instrument, uitgegeven door ING Bank N.V. Op de eindvervaldag, indien het slotniveau van de EURO STOXX 50-index hoger is dan of gelijk is aan het initieel niveau, geeft dit product u recht op 100% terugbetaling van uw kapitaal, vermeerderd met 100% van de stijging van de EURO STOXX 50-index, met een minimum van 50% bruto. In het tegenovergestelde geval ontvangt u een brutobedrag dat het equivalent is van 150% van de verhouding tussen het slot- en initiële niveau van de index. Als de EURO STOXX 50-index tot 0 zou dalen, verliest u uw volledige kapitaal. LOOPTIJD 6 jaar Optimaliseer uw belegging in de EURO STOXX 50! TYPE BELEGGING ING is een afgeleid instrument. Door in te tekenen op dit instrument draagt u geld over aan de uitgever, die zich ertoe verbindt u op de eindvervaldag een bepaald bedrag terug te betalen in functie van de evolutie van de EURO STOXX 50-index. De uitgever verbindt zich er niet toe het belegde kapitaal terug te betalen. Als de uitgever (bv. door een faillissement) in gebreke zou blijven, loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt, niet kunt recupereren en de belegde som verliest. DOELPUBLIEK ING richt zich tot ervaren beleggers die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de kenmerken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico s die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe instrument (met name een goed begrip van de EURO STOXX 50-index) in te schatten en die een kapitaalrisico aanvaarden. Gezien de manier waarop het bedrag wordt bepaald dat door de uitgever zal worden terugbetaald, is het moeilijk voor de belegger om het precieze bedrag te voorspellen dat hij op de eindvervaldag zal ontvangen. Bovendien kan dit bedrag nul zijn. Dit instrument richt zich bijgevolg tot beleggers die bereid zijn om dit niveau van onvoorspelbaarheid te aanvaarden. RECHT OP TERUGBETALING VAN DE NOMINALE WAARDE? Nee, de terugbetaling hangt af van de evolutie van de EURO STOXX 50-index. 2% WAT ZIJN DE BELANGRIJKSTE p. 5 RISICO S? Beursrisico (op het kapitaal) Kredietrisico Liquiditeitsrisico Risico van rentewijziging p. 3 ONDERLIGGENDE WAARDE P. 3 De EURO STOXX 50 (Price Return) index. INSTAPKOSTEN P. 6 DB Product Profile 1 2 3 4 5 1 = het laagste risico I 5 = het hoogste risico WAT IS HET DB PRODUCT PROFILE? Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het gaat van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (meer details vindt u in de technische fiche op pagina 6).

Opti 150 Europe 2017 Optimaliseer uw belegging in de EURO STOXX 50! WAT MAG U VERWACHTEN? ING is een afgeleid instrument, uitgegeven door ING Bank N.V. Op de eindvervaldag, indien het slotniveau van de EURO STOXX 50-index hoger is dan of gelijk is aan het initiële niveau, geeft dit product u het recht op een 100% terugbetaling van uw kapitaal, vermeerderd met 100% van de stijging van de EURO STOXX 50-index, met een minimum van 50% bruto. In het tegenovergestelde geval, ontvangt u een brutobedrag dat het equivalent is van 150% van de verhouding tussen het slot- en initiële niveau van de index. Bijgevolg loopt u het risico kapitaal te verliezen wanneer het slotniveau van de EURO STOXX 50-index lager is dan 66,67% van zijn initiële niveau (ofwel een daling van meer dan 33,33% van de index). Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Deze beleggingen kunnen in verschillende scenario s worden aangewend (bv. de stijging van een beursindex). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel Tele-Invest op het nummer 078 153 154 voor meer details. CONCREET Voorbeelden: Deze voorbeelden dienen louter ter illustratie en bieden geen garantie op een reëel rendement. Slotniveau van de EURO STOXX 50-index ten opzichte van zijn initiële niveau Berekeningsformule van het totale bedrag dat op de eindvervaldag wordt terugbetaald % van de nominale waarde dat op de eindvervaldag wordt terugbetaald Actuarieel brutorendement: (inclusief instapkosten van 2%). 40% Als het slotniveau < 100% van het initiële niveau: 60% -8,46% Nominale waarde x ((slotniveau /initiële niveau) x 50% 150%) 75% -5,00% 66,67% 100% -0,33% 80% 120% 2,75% 100% Als het slotniveau > of = 100% van het initiële 150% 6,64% 130% niveau: Nominale waarde x ((slotniveau / initiële niveau) x 100%) met een minimum totaal brutobedrag 150% 6,64% 160% dat wordt terugbetaald van 150% van de nominale waarde 160% 7,79% 200% 200% 11,88% 2

Geen recht op terugbetaling van het kapitaal door de uitgever wanneer het slotniveau van de EURO STOXX 50-index meer dan 33,33% is gedaald ten opzichte van zijn initiële niveau of in geval de uitgever in gebreke blijft. De daling van de index wordt evenwel niet 100% doorberekend op het bedrag dat op de eindvervaldag wordt terugbetaald aangezien een buffersysteem ervoor zorgt dat de impact van een dergelijke daling wordt beperkt (tenzij de index daalt tot 0). Terugbetaling op vervaldag 300% 250% 200% 150% 100% 50% 0% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 110% 120% 130% 140% 150% 160% 170% 180% 190% 200% 210% 220% 230% 240% 250% Initieel niveau EURO STOXX 50 Opti 150 Slotniveau van de EURO STOXX 50-index ten opzichte van het initiële niveau Door dit product aan te kopen, aanvaardt u het kredietrisico (bijvoorbeeld een faillissement) van de uitgever, in dit geval ING Bank N.V. (A+ volgens S&P en Aa3 volgens Moody s). Dit product is geschikt voor beleggers die wensen deel te nemen aan de stijging van de EURO STOXX 50-index met een minimum van 50% bruto en die zich wensen te beschermen in geval van daling van de index dankzij een buffermechanisme dat het mogelijk maakt de verliezen te beperken. Indien het slotniveau van de EURO STOXX 50-index hoger is dan of gelijk is aan het initiële niveau, ontvangt u op de eindvervaldag 100% van de stijging met een minimum van 50% bruto en geen maximum. Indien het slotniveau van de EURO STOXX 50-index lager is dan het initiële niveau, zorgt een buffermechanisme ervoor dat de verliezen worden beperkt. Dan hebt u recht op een bedrag dat het equivalent is van 150% van de verhouding tussen het slotniveau van de EURO STOXX 50-index en het initiële niveau ervan. Dit bedrag kan lager zijn dan uw oorspronkelijke belegging. U hebt geen recht op terugbetaling van de totale nominale waarde door de uitgever wanneer het slotniveau van de EURO STOXX 50-index meer dan 33,33% gedaald is ten opzichte van zijn initiële niveau. De EURO STOXX 50-index groepeert de 50 bedrijven met de grootste beurskapitalisatie van de eurozone. Deze index is door zijn specifieke samenstelling representatief voor de West-Europese beurzen. Evolutie 6000 van de EURO STOXX 50-index 5000 4000 3000 2000 1000 0 Juli 1995 Juli 1996 Juli 1997 Juli 1998 Juli 1999 Juli 2000 Juli 2001 Juli 2002 Juli 2003 Juli 2004 Juli 2005 Juli 2006 Juli 2007 Juli 2008 Juli 2009 Juli 2010 Juli 2011 Tijd Bron : Bloomberg De historische evolutie van de EURO STOXX 50-index houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie. 3

Mogelijke scenario s op de laatste observatiedatum (24/08/2017) Het slotniveau van de EURO STOXX 50-index is gestegen ten opzichte van zijn initiële niveau: u hebt recht op de terugbetaling door de uitgever van 100% van de nominale waarde, vermeerderd met de prestatie van de EURO STOXX 50-index tussen zijn initiële en zijn slotniveau, met een minimum van 50% bruto. Wanneer deze prestatie bijvoorbeeld 75% is, hebt u recht op de terugbetaling door de uitgever van een brutobedrag dat het equivalent is van 175% van de nominale waarde van uw product. Uw actuarieel brutorendement bedraagt in dit geval 9,41% (incl. 2% instapkosten). Wanneer deze prestatie bijvoorbeeld 20% is, hebt u recht op de terugbetaling door de uitgever van een brutobedrag dat het equivalent is van 150% van de nominale waarde van uw product. Uw actuarieel brutorendement bedraagt in dit geval 6,64% (incl. 2% instapkosten). Het slotniveau van de EURO STOXX 50-index is maximaal 33,33% gedaald ten opzichte van zijn initiële niveau: u hebt recht op de terugbetaling door de uitgever van een brutobedrag dat het equivalent is van 150% van de verhouding tussen het slotniveau en het initiële niveau van de EURO STOXX 50-index. Bijvoorbeeld, wanneer het slotniveau van de index 80% vertegenwoordigt van zijn initiële niveau, hebt u recht op de terugbetaling door de uitgever van 120% bruto van de nominale waarde (80% + 50% van 80%, ofwel 120% bruto van uw oorspronkelijke kapitaal). Uw actuarieel brutorendement bedraagt in dit geval 2,75% (incl. 2% instapkosten). Het slotniveau van de EURO STOXX 50-index is meer dan 33,33% gedaald ten opzichte van zijn initiële niveau: u hebt recht op de terugbetaling door de uitgever van een bedrag dat het equivalent is van 150% van de verhouding tussen het slotniveau en het initiële niveau van de EURO STOXX 50-index. In dit scenario zal dit bedrag lager zijn dan uw oorspronkelijke belegging. Bijgevolg hebt u geen recht op de terugbetaling door de uitgever van 100% van de nominale waarde. Bijvoorbeeld, wanneer het slotniveau van de index 60% vertegenwoordigt van zijn initiële niveau, zal de uitgever u 90% terugbetalen (60% + 50% van 60%, ofwel 90% van uw oorspronkelijke kapitaal). Uw actuarieel brutorendement bedraagt in dit geval -2,06% (incl. 2% instapkosten). Als het slotniveau van de EURO STOXX 50 zou dalen tot 0, kunt u bijgevolg uw volledige kapitaal verliezen. In het slechtste geval, als de uitgever in gebreke zou blijven zal het afgeleide instrument worden terugbetaald tegen de marktwaarde. Deze marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van de obligatie naar aanleiding van het in gebreke blijven van de uitgever en kan in het slechtste geval 0% zijn. Een afgeleid instrument uitgegeven door ING Bank N.V. ING is een afgeleid instrument uitgegeven door ING Bank N.V. (rating A+, stabiele outlook volgens S&P en Aa3, stabiele outlook volgens Moody s). ING Bank N.V. is een 100% dochteronderneming van de ING Groep en is actief op het vlak van financiële diensten in de Benelux. De inkomsten van de groep zijn verdeeld tussen de verzekeringsactiviteit (70%), de bank (26%) en de overige diensten (4%). De groep is aanwezig in 50 landen en stelt er meer dan 100.000 personen tewerk. Dit product heeft een DB Product Profile van 3. Het DB Product Profile is een quotering eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het gaat van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (meer details vindt u in de technische fiche op pagina 6). Om in te tekenen Tele-Invest 078 153 154 Financial Center 078 156 160 @ Online Banking www.deutschebank.be Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door via uw Online Banking de vragenlijst Mijn financiële gegevens in te vullen. 4

De belangrijkste risico s Het product ING richt zich tot ervaren beleggers die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de kenmerken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico s die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe instrument (met name een goed begrip van de EURO STOXX 50-index) in te schatten en die een kapitaalrisico aanvaarden. Meer informatie over de risico s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina s 32 tot 54 van het Basisprospectus. Beursrisico (op het kapitaal) Beleggen in ING houdt een risico in dat eigen is aan de beursmarkt. Gedurende de looptijd van het product kunnen eventuele dalingen van de markt, en in het bijzonder van de EURO STOXX 50-index, de notering van het product doen dalen tot onder de nominale waarde. Op de eindvervaldag (31/08/2017), indien het slotniveau van de EURO STOXX 50-index meer dan 33,33% is gedaald ten opzichte van zijn initiële niveau, ontvangt u van de uitgever een percentage van de nominale waarde. Indien het slotniveau van de index bijvoorbeeld met 40% is gedaald, hebt u recht op de terugbetaling van 90% van de nominale waarde door de uitgever. Het kapitaalverlies kan volledig zijn. Kredietrisico Door dit product aan te kopen, aanvaardt u, zoals bij alle schuldinstrumenten, het kredietrisico (bijvoorbeeld een faillissement) van de uitgever, in dit geval ING Bank N.V. (A+ volgens S&P en Aa3 volgens Moody s). Wanneer de uitgever failliet gaat, kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de marktkoers van het effect doen schommelen voor de resterende tijd tot de vervaldag ervan. Hoe verder de eindvervaldag verwijderd is, hoe groter de mogelijke impact op de marktkoers is. Liquiditeitsrisico ING Bank N.V. verzekert de liquiditeit van de instrumenten onder normale marktomstandigheden. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van deze producten tijdens de looptijd kan dalen onder pari op de secundaire markt. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een tussentijdse verkoop. U hebt enkel recht op terugbetaling a pari op de eindvervaldag door de uitgever wanneer de slotkoers van de EURO STOXX 50-index op de laatste observatiedatum niet meer dan 33,33% is gedaald ten opzichte van de slotkoers van de index op de initiële observatiedatum. Risico van rentewijziging Dit product is, net zoals alle andere afgeleide instrumenten, onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een tussentijdse verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert. Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus en de supplementen eraan. Het Basisprospectus werd opgesteld in het Engels en op 31/03/2011 goedgekeurd door de AFM (de Nederlandse Autoriteit voor de Financiële Markten). Deze documenten, de samenvattingen in het Nederlands en Frans, de supplementen van 11/05/2011 en 21/06/2011 en de definitieve voorwaarden van 18/07/2011 zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank N.V. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154 of raadplegen op www.deutschebank.be/producten. De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode, zullen eveneens via de bovenvermelde kanalen ter beschikking worden gesteld 1. Meer weten over ratings? Raadpleeg www.deutschebank.be/rating 1 Zodra een supplement bij het Basisprospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank N.V. tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien. 5

Technische fiche ING is een afgeleid instrument. Uitgever ING Bank N.V. (vennootschap naar Nederlands recht) Rating S&P: A+ (outlook: stabiel) / Moody s: Aa3 (outlook: stabiel) 1 Verdeler Deutsche Bank N.V. 2 ISIN-code Munteenheid Inschrijving op de primaire markt XS0646942275 EUR Eindvervaldatum 31/08/2017 Initiële observatiedatum 31/08/2011 Laatste observatiedatum 24/08/2017 Initieel niveau van de index Slotniveau van de index Terugbetaling op de eindvervaldag Onderliggende waarde Secundaire markt Beurstaks Roerende voorheffing Van 18/07/2011 tot 30/08/2011 Uitgifte- en betaaldatum: 31/08/2011 Nominale waarde: 1.000 EUR Uitgifteprijs: 100% Instapkosten: 2% De uitgever behoudt zich het recht voor de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd te beëindigen. Slotkoers van de EURO STOXX 50-index op de initiële observatiedatum. Slotkoers van de EURO STOXX 50-index op de laatste observatiedatum. Als het slotniveau van de EURO STOXX 50-index hoger is dan of gelijk is aan zijn initiële niveau, hebt u recht op de terugbetaling door de uitgever van een bedrag dat het equivalent is van 100% van de nominale waarde van de effecten, vermeerderd met 100% van de prestatie van de index, met een minimum van 50% bruto. Als het slotniveau van de EURO STOXX 50-index lager is dan zijn initiële niveau, hebt u recht op de terugbetaling door de uitgever van een bedrag dat het equivalent is van 150% van de verhouding tussen het slotniveau en het initiële niveau van de EURO STOXX 50. Het terugbetaalde bedrag zal bijgevolg lager zijn dan 100% van de nominale waarde ingeval de index uiteindelijk meer dan 33,33% ten opzichte van het oorspronkelijke niveau. De EURO STOXX 50 (Price Return) index. De EURO STOXX 50 is een index die representatief is voor de Europese markt. Deze index omvat vijftig aandelen van Europese bedrijven uit de eurozone die worden geselecteerd op basis van de beurskapitalisatie (raadpleeg www.stoxx.com/indices voor meer info over de index). De houder van het effect kan het verkopen op de secundaire markt. De uitgever waarborgt een zekere liquiditeit door aankoop- en verkoopprijzen voor te stellen. In normale marktomstandigheden zal de spread met andere woorden, het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, 1% bedragen. Bovendien zullen er makelaarskosten van 0,50% van toepassing zijn op de vastgestelde prijs. Inschrijving op de primaire markt: geen 3. Op de secundaire markt: 0,07% (max. 500 EUR) 3. Terugbetaling op de eindvervaldag: geen 3. Levering Geen materiële levering mogelijk 4. DB Product Profile 5 : 3 6 Prospectus Belangrijk bericht Commissie 15% op het positieve verschil tussen het uiteindelijk terugbetaalde bedrag en de uitgifteprijs 3. De fiscale behandeling van dit product hangt af van de individuele situatie van de belegger en kan in de toekomst wijzigen. Het product ING wordt uitgegeven door ING Bank N.V. De volledige voorwaarden die deze producten beheersen, worden uiteengezet in het Basisprospectus van 31/03/2011 dat werd goedgekeurd door de AFM (de Nederlandse Autoriteit van de Financiële Markten), de supplementen van 11/05/2011 en 21/06/2011 en de definitieve voorwaarden van 18/07/2011. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op deze documenten. Deze documenten zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank N.V. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154 of raadplegen op www.deutschebank.be/producten. ING kan niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten of op hun grondgebied of aan een Amerikaanse ingezetene. Bovenop de instapkosten van 2%, ontvangt Deutsche Bank N.V. van de uitgever commissies als tegenprestatie voor het genomen marktrisico als gevolg van het feit dat de prijs van de producten kan variëren tijdens de inschrijvingsperiode. Volgens de marktomstandigheden van 01/07/2011, bedroeg deze commissie 3%. Bovendien de verdeler zal van de uitgever een op basis van het nominaal bedrag jaarlijkse commissie van 0,465% ontvangen (zie de definitieve voorwaarden voor meer info/details). 1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Als de rating tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode sterk zou dalen, zal Deutsche Bank N.V. dit melden aan de klanten die al hebben ingetekend op het product. 2 Deutsche Bank N.V. treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank N.V. is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Fiscale behandeling volgens de geldende wetgeving. 4 Informatie over de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 5 Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank N.V., van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het betreft een cijfer van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest risicovolle producten. De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de actiefcategorie, het contractueel voorziene rendement, de stabiliteit van de munt, de looptijd, de volatiliteit van de beurskoers, de rating van de uitgever door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Voor bijkomende informatie, raadpleeg www.deutschebank.be. 6 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald bij het ter perse gaan van deze brochure. Indien dit mocht wijzigen in de periode tussen het drukken van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode, zal Deutsche Bank N.V. de brochure aanpassen. Indien door zulke wijziging tijdens voormelde periode dit product niet meer mocht stroken met het beleggersprofiel van de belegger die reeds op dit product heeft ingetekend, zal Deutsche Bank N.V. contact opnemen met deze belegger. V.U.: Stéphan Salberter, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel. Brochure van 18/07/2011. 6