WAT MAG U VERWACHTEN? p. 3 Société Générale Acceptance Société Générale Acceptance - is een schuldinstrument zonder recht op terugbetaling van de nominale waarde. Het product wordt uitgegeven door Société Générale Acceptance N.V. en geeft u jaarlijks recht op een vaste coupon van 6% bruto voor de volledige looptijd op voorwaarde dat u een kapitaalrisico aanvaardt bij een eventuele daling van de EURO STOXX 50-index met meer dan 50%. LOOPTIJD p. 3 5 jaar COUPON p. 3 Bruto 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 2012 2013 2014 2015 Jaarlijks brutorendement van maximaal 5,53% (rekening houdend met 2% instapkosten). 2016 Leg de lat hoger! ONDERLIGGENDE WAARDE p. 2 De EURO STOXX 50 (Price)-index. RECHT OP TERUGBETALING VAN DE NOMINALE WAARDE? p. 3-4 Nee, de terugbetaling hangt af van de evolutie van de EURO STOXX 50. Als de EURO STOXX 50-index op de laatste observatiedatum tot 0 daalt, verliest u 100% van de nominale waarde. WAT ZIJN DE BELANGRIJKSTE p. 4 RISICO S? TYPE BELEGGING Het aangeboden product is een schuldinstrument. Door in te tekenen op dit instrument, leent u geld aan de emittent die zich ertoe verbindt u een jaarlijkse coupon en een eventueel bedrag te betalen op de vervaldag naargelang de evolutie van de EURO STOXX 50-index. De emittent verbindt zich er niet toe in alle gevallen het kapitaal op eindvervaldag terug te betalen. Als de emittent en de garantiegever (bv. door een faillissement) in gebreke blijven, is het mogelijk dat u de sommen waarop u recht hebt, niet kunt recupereren en bijgevolg de belegde som verliest. DOELPUBLIEK Société Générale Acceptance richt zich tot ervaren beleggers die voldoende kennis hebben om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en de risico s te evalueren van een belegging in dit complexe instrument (en in het bijzonder vertrouwd zijn met de onderliggende activa en de rentevoeten) en die een kapitaalrisico aanvaarden. Beursrisico (op het kapitaal) Kredietrisico Liquidititeitsrisico Risico van rentewijziging 2% INSTAPKOSTEN p. 5 D B P r o d u c t P r o f i l e 1 2 3 4 5 1 = het laagste risico I 5 = het hoogste risico WAT IS HET DB PRODUCT PROFILE? Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het betreft een cijfer van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (voor meer details, zie de technische fiche).
Société Générale Acceptance Leg de lat hoger! Dit product wordt uitgegeven door Société Générale Acceptance N.V. Het schuldinstrument Société Générale Acceptance wordt uitgegeven door Société Générale Acceptance N.V., waarvan de betaalverplichting wordt gegarandeerd door Société Générale S.A. (rating A+, outlook stabiel volgens S&P en Aa2, outlook negatief volgens Moody s). Deze emittent verbindt zich ertoe u 100% van de nominale waarde terug te betalen op eindvervaldag (28/01/2016) als de EURO STOXX 50 index op de laatste observatiedatum gestegen, stabiel gebleven of met max. 50% gedaald is in vergelijking met de initiële observatiedatum. Om in te tekenen Tele-Invest 078 153 154 @ Financial Center 078 156 160 Online Banking www.deutschebank.be Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door de vragenlijst Mijn financiële gegevens in te vullen via uw Online Banking. Evolutie van de EURO STOXX 50-index Punten 5000 4000 3000 2000 1000 0 Nov. 2005 Nov. 2006 Nov. 2007 Nov. 2008 Nov. 2009 Nov. 2010 Tijd Bron: Bloomberg De historische evolutie van de EURO STOXX 50-index houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie. 2
Wat mag u verwachten? Société Générale Acceptance geeft u recht op een vaste coupon. Société Générale Acceptance N.V. verbindt zich er niet toe u op de eindvervaldag de nominale waarde terug te betalen, tenzij de EURO STOXX 50 (Price)-index niet met meer dan 50% gedaald is. Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Deze beleggingen kunnen in verschillende scenario s worden aangewend (bv. een stijging van de beursindex). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel Tele-Invest op het nummer 078 153 154 voor meer details. Concreet betekent dit... Een jaarlijkse coupon van 6% bruto gedurende 5 jaar Société Générale Acceptance is een schuldinstrument zonder recht op terugbetaling van 100% van de nominale waarde op de eindvervaldag. Het product wordt uitgegeven door Société Générale Acceptance N.V. en geeft u recht op een vaste jaarlijkse coupon van 6% bruto voor de volledige looptijd. Geen recht op terugbetaling van het kapitaal als de EURO STOXX 50-index met meer dan 50% is gedaald op de laatste observatiedatum Société Générale Acceptance N.V. zal na 5 jaar het verschil vaststellen tussen de waarde van de EURO STOXX 50-index op de initiële observatiedatum en de waarde van de EURO STOXX 50-index op de laatste observatiedatum. De terugbetaling van het kapitaal hangt af van de evolutie van deze index. U hebt geen recht op terugbetaling van de nominale waarde als de EURO STOXX 50 meer dan 50% is gedaald op de laatste observatiedatum (21/01/2016) tegenover het referentieniveau op de initiële observatiedatum (28/01/2011). U hebt dan recht op een bedrag gelijk aan de nominale waarde, vermenigvuldigd met de waarde van de index op de laatste observatiedatum, gedeeld door de waarde van de index op de initiële observatiedatum. In dat geval verliest u dus minstens 50% van de nominale waarde. De EURO STOXX 50-index groepeert de 50 bedrijven met de grootste beurskapitalisatie van de eurozone. Deze index is door zijn specifieke samenstelling representatief voor de West-Europese beurzen. Mogelijke scenario s op de laatste observatiedatum (21/01/2016) De EURO STOXX 50-index is gestegen, stabiel gebleven of met max. 50% gedaald in vergelijking met de initiële observatiedatum: u hebt dit laatste jaar recht op een coupon van 6% bruto. Daarnaast hebt u recht op de terugbetaling door de emittent van 100% van de nominale waarde van het belegde kapitaal. De EURO STOXX 50-index is met meer dan 50% gedaald in vergelijking met de initiële observatiedatum: in dat geval hebt u voor dat laatste jaar recht op een coupon van 6% bruto. U kunt slechts aanspraak maken op de terugbetaling van een percentage van de nominale waarde. Dit percentage komt overeen met het niveau van de EURO STOXX 50-index op de laatste observatiedatum in vergelijking met de initiële observatiedatum. Als de EURO STOXX 50 zakt tot 0 kunt u dus uw volledig kapitaal verliezen. U hebt in dat geval niettemin recht gehad op 5 coupons van 6% bruto. In het best mogelijke geval hebt u met dit product recht op een jaarlijkse coupon van 6% bruto en op een terugbetaling van 100% van de nominale waarde. Uw jaarlijkse brutorendement bedraagt in dat geval 5,53% (rekening houdend met 2% instapkosten). In het slechtste geval, als zowel de emittent als de garantiegever in gebreke blijven, zijn de coupons waarvan de betaaldatum na de faling ligt, verloren en zal de marktwaarde van het effect terugbetaald worden. Deze marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde, rekening houdend met de faling en kan in het slechtste geval 0% van de nominale waarde zijn. 3
Wat zijn de belangrijkste risico s? Het product Société Générale Acceptance - is bedoeld voor beleggers die op zoek zijn naar een manier om hun beleggingen te diversifiëren. Dit complexe product is bedoeld voor ervaren beleggers met kennis van complexe producten van dit type en die bereid zijn een kapitaalrisico te aanvaarden. Voor meer informatie over de inherente risico s van deze belegging, gelieve pagina s 28 tot 47 van het Basisprospectus te lezen. Beursrisico (op het kapitaal) Beleggen in Société Générale Acceptance impliceert een risico van de aandelenmarkt. Onder invloed van eventuele schommelingen op deze markt, en in het bijzonder van de EURO STOXX 50-index, kan de notering van de effecten tijdens de looptijd onder hun nominale waarde dalen. Als de EURO STOXX 50 met meer dan 50% is gedaald op de laatste observatiedatum ten opzichte van de initiële observatiedatum, hebt u recht op een percentage van de nominale waarde. Als de index bv. met 55% is gedaald op de laatste observatiedatum, hebt u recht op een terugbetaling van 45% van de nominale waarde. U kunt op die manier het volledige kapitaal verliezen. Kredietrisico Door de aankoop van dit product aanvaardt u, zoals bij alle schuldinstrumenten, het kredietrisico (bijvoorbeeld faillissement) van de uitgever, in dit geval Société Générale Acceptance N.V., en van de garantiegever Société Générale S.A. (A+ volgens S&P en Aa2 volgens Moody s). In het geval van een faillissement van de uitgever en de garantiegever kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupons. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de rating van de garantiegever, kan de marktkoers van het effect doen schommelen voor de resterende tijd tot de vervaldag ervan. Hoe verder de eindvervaldag verwijderd is, hoe groter de mogelijke impact op de marktkoers is. Liquiditeitsrisico De aandacht van de beleggers wordt erop gevestigd dat de effecten naar alle waarschijnlijkheid illiquide zullen zijn. De waarde van deze effecten kan tijdens de looptijd dalen onder pari op de secundaire markt. U hebt enkel recht op 100% terugbetaling van de nominale waarde op de eindvervaldag als de EURO STOXX 50-index op de laatste observatiedatum niet met meer dan 50% is gedaald ten opzichte van de initiële observatiedatum. Risico van rentewijziging Dit product is, net zoals alle andere schuldinstrumenten, onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van deze titel van schuldvordering stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert. Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus (Debt Issuance Programme Prospectus) en de supplementen van 17/05/2010, 18/08/2010, 13/10/2010 en 15/11/2010. Het Basisprospectus werd opgesteld in het Engels en goedgekeurd door de Luxemburgse regulator van de financiële markten, de CSSF, op 27/04/2010. Deze documenten, de samenvattingen in het Nederlands en het Frans en de definitieve voorwaarden (Series Number: 29980/11.1) van 16/12/2010 zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank N.V. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154 of raadplegen op www. deutschebank. be/producten. De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode, zullen eveneens via de hierboven vermelde kanalen ter beschikking worden gesteld 1. Meer weten over de ratings? Raadpleeg www.deutschebank.be/rating 1 Zodra een supplement bij het Basisprospectus tijdens de inschrijvingsperiode wordt gepubliceerd op de website van Deutsche bank N.V., zal de belegger die reeds op dit product heeft ingetekend twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien. 4
Technische fiche Société Générale Acceptance - is een schuldinstrument zonder recht op terugbetaling van de nominale waarde. Emittent Garantiegever Société Générale Acceptance N.V., een vennootschap naar het recht van de Nederlandse Antillen. Société Générale S.A., een vennootschap naar Frans recht. Rating A+ outlook: stabiel / Aa2 outlook: negatief (S&P/Moody s) 1 Verdeler Deutsche Bank N.V. 2 ISIN-code Munteenheid Inschrijving op de primaire markt XS0568319080 EUR Eindvervaldag 28/01/2016 Coupons n van 20/12/2010 tot en met 27/01/2011 n betaaldatum: 28/01/2011 n uitgiftedatum: 28/01/2011 n nominale waarde: 1.000 EUR n uitgifteprijs: 100% n instapkosten: 2% De uitgever behoudt zich het recht voor de inschrijving periode op de primaire markt vervroegd te beëindigen. Jaar 1-5: recht op een jaarlijkse coupon van 6% bruto. Betaaldatums van de coupons 30/01/2012, 28/01/2013, 28/01/2014, 28/01/2015 en 28/01/2016. Onderliggende index EURO STOXX 50 (Price) De EURO STOXX 50 3 is een index die representatief is voor de Europese markt. Deze index omvat 50 aandelen van Europese bedrijven uit de eurozone die worden geselecteerd op basis van het land en de sector (raadpleeg www.stoxx.com voor meer info over de index). Terugbetaling Als de slotkoers van de EURO STOXX 50 op de laatste observatiedatum hoger ligt dan of gelijk is aan 50% van de waarde van de index op de initiële observatiedatum, hebt u recht op een terugbetaling van 100% van de nominale waarde van de effecten door de emittent. Als de slotkoers van de EURO STOXX 50 op de laatste observatiedatum lager ligt dan 50% van de waarde van de index op de initiële observatiedatum, zal de terugbetaling van de effecten afhangen van de slotkoers van de EURO STOXX 50 op de laatste observatiedatum ten opzichte van de waarde op de initiële observatiedatum. Initiële observatiedatum Slotkoers op 28/01/2011 Laatste observatiedatum Slotkoers op 21/01/2016 Secundaire markt De houder van het effect kan het verkopen op de secundaire markt. De emittent kan niet garanderen dat er een betekenisvolle secundaire markt in Société Générale Acceptance - ontstaat. Beurstaks n Primaire markt: geen 4 n Secundaire markt: 0,07% (max. 500 EUR) 4 n Terugbetaling op de eindvervaldag: geen 4 Roerende voorheffing Levering Geen materiële levering mogelijk 5. 15% op de uitgekeerde coupons 4. Het fiscale regime van deze schuldinstrument hangt af van de situatie van elke belegger en kan in de toekomst wijzigen. DB Product Profile 6 3 7 Prospectus Belangrijk bericht Commissie Het schuldinstrument Société Générale Acceptance - wordt uitgegeven door Société Générale Acceptance N.V. en vertegenwoordigt schuldeffecten tegenover de emittent. De voorwaarden die deze titels beheren, worden uiteengezet in het Basisprospectus van 27/04/2010, de supplementen van 17/05/2010, 18/08/2010, 13/10/2010 en 15/11/2010 en de definitieve voorwaarden van 16/12/2010. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op deze documenten. Société Générale Acceptance - kan niet worden aangeboden of verkocht aan inwoners van de Verenigde Staten. Deutsche Bank N.V. ontvangt van de uitgever een op basis van de uitgifteprijs berekende commissie, die in het algemeen varieert tussen 0,50% en 4% van de nominale waarde als tegenprestatie voor het genomen marktrisico als gevolg van het feit dat de prijs van de gestructureerde schuldinstrumenten kan variëren tijdens de inschrijvingsperiode (zie het Prospectus voor meer info/details). 1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Als de notering tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode sterk zou dalen, zal Deutsche Bank N.V. dit melden aan de klanten die al hebben ingetekend op het product. Deutsche Bank N.V. verbindt er zich niet toe de cliënten op de hoogte te brengen van een eventuele ratingwijziging, zowel significant als insignificant, die plaatsvindt na de inschrijvingsperiode. 2 Deutsche Bank N.V. treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de emittent. Deutsche Bank N.V. is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Stoxx Limited is niet juridisch aansprakelijk voor eventuele fouten of vertragingen in de berekening van de index. 4 Fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving. 5 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank N.V. en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 6 Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank N.V., van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het betreft een cijfer van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest risicovolle producten. De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de actiefcategorie, het contractueel voorziene rendement, de stabiliteit van de munt, de duur, de volatiliteit van de koers, de rating van de uitgever door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Alle verdere informatie vindt u op www.deutschebank.be. 7 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald op het moment van drukken van deze brochure. Indien deze mocht wijzigen in de periode tussen de druk van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode, zal Deutsche Bank N.V. de brochure aanpassen. Indien door zulke wijziging tijdens voormelde periode dit product niet meer mocht stroken met het beleggersprofiel van de belegger die reeds op dit product heeft ingetekend, zal Deutsche Bank N.V. contact opnemen met deze belegger. De Deutsche Bank N.V. is hier niet toe verplicht als het DB Product Profile na de inschrijvingsperiode wijzigt. V.U.: Stéphan Salberter, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel 5