Dagboek Alpha European Select Fund d.d. 12-8-2011. Kunnen de financiële markten vandaag verder van de rand van de afgrond komen? Amerika deed gisterenavond zijn uiterste best. Vandaag de rest van de wereld. Gisterenavond Tijd 20:16 uur. Rond het slot van de AEX schreef ik de volgende standen op: Het slot op de AEX was 282,79 (+5,52 of +1,99%). Wat een dag! De Dow nu +220,77, de Nasdaq +65,29 en de S&P 500 +26,16. Het spel is nog niet gespeeld. Op dit moment zijn de standen: Dow +406,27; Nasdaq +101,88 en S&P 500 +48,31. Dit zijn toch waanzinnige bewegingen. Gisteren ging de Dow nog meer dan 500 punten onderuit. Wat voor denkbeelden hebben de beleggers die dit doen? Ik heb als belegger en professional al heel wat markten meegemaakt, maar deze week slaat alles. Je weet bijna nooit meer wat je moet doen. Heb je de gedachte gemaakt en omgezet in een handeling dan kan dit het volgende moment totaal anders zijn. De Dow kan in drie minuten 100 punten dalen of stijgen. De beleggerswereld is tijdelijk gek geworden. Maar ja, ik zit er voor u in met een paar posities en die moeten uitgehandeld worden. Zeker die van augustus. De optiepremies zijn zo enorm opgeblazen dat het ongerealiseerde resultaat (met geschreven opties dus verlies) totaal niet in verhouding staat tot de positie. Tijd 21:04 uur. Toen Obama vorige keer sprak daalde de Amerikaanse markten fors. Hij spreekt nu weer ergens over de economie, maar de markt stijgt extra door. De Dow nu op +458,60. De FTI ondertussen op 287,60. De FTI staat dus al vijf punten hoger dan de stand om 17.30 uur. Volgt u het nog? In de AEX Augustus positie staan we morgen dus aan de bovenkant van de weg. Na alle turbulentie loopt deze van 274 tot en met 287. Op dit moment staat er een verlies in van 33.162,44. Als ik helemaal niets meer doe in deze positie tot en met de expiratie volgende week vrijdag, dan staat hetzelfde verlies daar op de koersen 300 of 260. Dit geeft direct al aan hoe de optiepremies zijn opgezwiept door de volatility.
Tijd 21:57 uur. De top lag op +555,21 om 21:47 uur. Op dit moment +430,41. Dus 120 punten weg in tien minuten. De Dow sluit op 11.142,78 (+422,84 punten) Nasdaq +111,63 en S&P 500 +51,82. FTI 286,70. Tijd 08:32 uur. Misschien omdat de VS niet om zin hoogtepunten eindigde openen de futures in Europa iets lager. Ook Azië was verdeeld met de Nikkei zelfs weer op 0,20% verlies. Ik ga de echte opening in Amsterdam afwachten. Tijd 9:01 uur. Here we go. Nadat de FTI een kwartier voor het slot in de VS op bijna 290 stond zie ik nu een notering van 282,80. De AEX opent iets hoger met 283,10 (+0,31 punten). Fugro had slechte cijfers en verwachtingen en opent 8,60% lager. Verder zijn er geen grote uitslagen, de meeste iets in de plus. De S&P futures sloten gisterenavond op 1166,50. Op dit moment staan ze op 1153, alweer aardig lager. In Frankrijk, Italië, België en Spanje is short selling verboden, een noodmaatregel. En in het FD lees is dat het gerucht over de slechte staat van de Franse bank Societe Generale uit een Engels blad ( The Daily Mail) is gekomen. Nou ja! Tijd 9:15 uur. Na een onveranderde opening staat de AEX op dit moment in de min met 3,95 punten of 1,40%. Alle aandelen staan in de min. De markt gaat verder met het aanstampen van de bodem. Tijd 9:48 uur. Het is al aardig volatiel. Na de low op 278,40 een kwartier na de opening staat de AEX nu op 282,59 (-0,20). Al weer vier punten hoger. In het begin van de stijging heb ik de volgende trade gedaan: OS 10 Put AEX Augustus 2011 370 op 3,60. In onderstaande ingezoomde daggrafiek van de AEX over 2011 zien we het aanstampen van de bodem. Ten opzicht van de afgelopen vier dagen is de candle van vandaag nog relatief klein. Je zou kunnen bepleiten dat een candle met een body onder de groene boog aan de onderkant negatief zou zijn.
En heeft u een grafiek als deze wel eens gezien. Dit is de daggrafiek van de S&P 500 index. Drie dagen geleden een daling van 80 punten, de volgende dag een candle van 70 punten, eergisteren tussen steun en weerstand (groene en rode lijn) een beweging van 50 punten en gisteren idem maar dan de andere kant tussen deze twee lijnen op met 65 punten. Beleggers worden dus tussen hoop en vrees heen en weer gegooid. Dit zijn bewegingen uit een ander universum.
Tijd 10:46 uur. Op dit moment staat de AEX op 285,26, dat is alweer ZEVEN punten hoger dan de low. Ongelooflijk toch. Het komt door de S&P futures die na 1148 nu op 1168 staan. Ook vandaag is het niet bij te benen. De AEX augustus positie staat op een verlies van 27 duizend. Eind gisteren was dit een verlies van 33 duizend. Tijd 11:04 uur. Zojuist was minister Jan Kees de Jager aan het woord op RTLZ. Hij noemt de gebeurtenissen een veelkoppig monster. De ministerraad gaat in vergadering en ook onze premier is terug. Hij zal zijn rekenfoutje gaan uitleggen. De AEX ondertussen op een top vandaag met nu 285,83 (+3,04). Men volgt volledig de S&P futures.
Tijd 11:38 uur. Doordat de S&P futures door de vorige topjes intraday van 1168 stijgen naar nu 1172,50 lopen de Europese markten verder op. De AEX zelfs op 287,64 (+4,85). Bijna tien punten hoger dan de low van de dag en dat is pas 1,5 uur geleden. Dat de industriële productie om elf uur tegenviel deert de markt niet. Ze volgen slaafs de S&P futures. Dat is levensgevaarlijk. En dat is ook een kleine verandering, want de afgelopen dagen had Europa overdag het voortouw en niet de VS. Tijd 12:35 uur. Toen de S&P futures van 1174 naar 1166 gingen in een snel tempo gebeurde dit op de AEX. De index was al iets aan het kwakkelen. Maar heel snel daalde de index van 288 naar 286. En op het herstel van de S&P futures stijgen ze gewoon weer. Technisch lijkt er wel een top in de maak. Tijd 13:20 uur. De S&P futures lopen weer op van 1166 naar 1172. De AEX gaat nu niet zo ver en zo snel mee. Op dit moment 286,63 (+3,84). Tijd 13:41 uur. De S&P futures staan weer op het hoogste punt, 1174. AEX op 287,44, hoog was 288,95. Eigenlijk kan ik me heel lastig voorstellen dat we met de berichten nog veel verder stijgen. Tijd 13:59 uur. IN onderstaande uurgrafiek van de AEX heb ik de Fibonaccilijnen ingetekend. Deze starten begin augustus toen de markten begonnen met de daling. De niveaus tot waar de index kan herstellen is volgens deze methode: 23,60 % 282,24 38,20% 292,08 50% 300,04 61,80% 308.
Te zien is dat de sterk dalende weerstandslijn gebroken is. Ook zien we dat er net onder de 270 een iets hogere bodem is gezet dan de eerste spike naar beneden. Een derde hogere bodem is gewenst voor meer zekerheid dat de bodem in die regionen ook komt te liggen. Althans op deze uurgrafiek. Tijd 14:12 uur. We krijgen zo ook nog economische cijfers uit de VS. 14.30u: VS detailhandelsverkopen juli (verwachting +0,5%, exclusief auto's +0,2%) 15.55u: VS consumentenvertrouwen augustus gemeten door de Universiteit van Michigan (verwachting 62,5) 16.00u: VS bedrijfsvoorraden juni (verwachting +0,5%) Tijd 14:28 uur. De vraag is of de detailhandelsverkopen invloed zullen hebben. Gisteren werd er een verhaal gemaakt dat de wekelijkse jobless claims aan de basis stonden van de stijging in de VS. Ik geloof hier niet s van. We gaan naar het cijfer. AEX op 287,45 (+4,66) en de S&P futures op 1172. Ze zijn in de core beter met +0,30% en de herziening van de maand daarvoor was positief. De markt stijgt toch. AEX naar 288,82 (+6,03) en S&P futures op 1177 (nieuwe high). Tijd 15:21 uur. Het is om moedeloos van te worden. Tegen dit soort bewegingen kan niemand op. De AEX gaat naar een nieuwe top op 291,73. NEGEN punten hoger dan gisteren. Om kwart over negen vanochtend stonden we op 278,26. Het lijkt lichtjaren terug.
Ik had nog een order ingelegd. OS 10 Put AEX Augustus 2011 280 op limiet 3,10. Die zijn nu toch net uitgevoerd. Als het echter naar beneden gaat moet ik die kant weer indekken, maar zo is de markt nu eenmaal op dit moment. Helaas. O ja, de vier daagse beweging in de VS van 400 punten op de Dow is nog nooit in de geschiedenis voorgekomen. Wij zitten er midden in. Tijd 15:31 uur. De Dow nu +125 punten. AEX 291,18. Pppppfffff Tijd 15:50 uur. De Dow daalde van de top rond +145 even naar +85 maar staat nu weer op +140. Als u het aan mij vraagt dan mag de Dow gaan dalen, gewoon rustig aan en met een onveranderde koers sluiten. Tijd 16:01 uur. We gaan lekker door met bewegen. Het Michigan cijfer viel vies tegen met 54,90. De Dow nu +27 punten, de AEX 288,24 (+5,45). Waar is Reinout Oerlemans voor de filmrechten? Tijd 16:13 uur. De Amerikanen proberen in de plus te blijven en het lukt. De Dow na even +10 nu weer +58. De Nasdaq net in de min en de S&P 500 +2,70. De AEX daalde zeer gematigd tot 287,40 en nu 288,41 (+5,90).
Tijd 16:26 uur. De Dow is weer op +101. Het lijkt me niet onlogisch dat in ieder geval tegen het einde van de markt in de VS handelaren geld van de tafel halen. Ik denk niet dat ze met te grote posities het weekend in willen gaan. Maar ja, dat is pas na negen uur vanavond voor ons. Niet nu. Tijd 16.33 uur. Hierboven laat ik u nogmaals de uurgrafiek zien. De AEX heeft met de )voorlopige top vandaag op 291,93 het 38,20% Fibonacci retracement punt geraakt. We liggen daar nu net onder. Dit is een weerstand die ook komt van 5-8, 8-8 en 10-8. Boven dit niveau mogen we een verdere stijging verwachten naar de 300. Het niveau is ook een punt om in te grijpen in de positie. Tijd 17.12 uur. En toch proberen ze het weer. De Dow +95 en de AEX 291,17 +8,38. Tijd 17.30 uur. Tegen het slot heb ik nog twee trades gedaan. CB 10 Put Augustus 2011 260 op 0,60. Winst 1.675,00. OS 10 Put Augustus 2011 290 op 5,40. De AEX wilde en moest hoog eindigen. Het slot ligt op 291,90. Een plus van 9,11 punten of 3,22%. Ongeloof blijft bij uw fondsbeheerder achter. De Dow op +134, de Nasdaq op +17,62 en de SP 500 op +8,52. Het fonds stijgt vandaag met 0,20%. Tot maandag.