Gediversifieerde portefeuilles, beheerd door experts
02
Inhoud 01. Waarom? p. 04 02. Regelmatige inkomsten of rendement op lange termijn? p. 06 A. Bent u op zoek naar regelmatige inkomsten? B. Beoogt u een rendement op lange termijn? 03. Een doelstelling van een flexibel gemengd fonds: al te zware verliezen vermijden p. 10 04. Discretionair beheer: een hele kunst p. 14 05. Een actieve opvolging, lijn per lijn p. 16 06. Een oplossing voor veeleisende beleggers p. 18 07. in een oogopslag p. 20 08. Technische fiche p. 22 03
01. Waarom? 04
De context Onze oplossingen Uw voordeel Sinds enkele jaren worstelen beleggers met het probleem hoe ze hun beleggingen moeten organiseren om een interessant rendement te genereren, zonder zich daarom bloot te stellen aan onbezonnen risico s. Hier spelen verschillende lastige onbekenden: de volatiliteit van de financiële markten, de onzekerheden die op de evolutie van de economie wegen en de lage rente. Het wordt dus steeds moeilijker om een evenwichtige en sterk presterende portefeuille samen te stellen en te beheren. Bij Deutsche Bank kennen we de uitdagingen waarvoor beleggers staan. Daarom hebben we de oplossing DB Private Solution Funds: drie discretionaire portefeuilletypes, beheerd door onze specialisten en die hoofdzakelijk bestaan uit flexibele gemengde fondsen 1. Dankzij uw Financial ID en uw beleggingsstrategie stellen we u het type portefeuille voor dat het best tegemoetkomt aan uw verwachtingen. U hoeft niet langer zelf uw beleggingen te selecteren: delegeer het beheer van uw portefeuille aan experts die de beleggingsbeslissingen voor u nemen. 1. Een flexibel gemengd fonds is een gediversifieerd fonds dat, in functie van de marktomstandigheden, dynamisch posities inneemt in aandelen, obligaties, liquide middelen, enz. Deze flexibiliteit maakt aantrekkelijke rendementen mogelijk als de beurzen stijgen en houdt risico s onder controle in onzekere periodes (dekkingen, meer liquide middelen, enz.). De term fonds is de gemeenschappelijke benaming voor een Instelling voor Collectieve Belegging (ICB), die kan bestaan onder het statuut van een ICBE (UCITS) of een AICB (niet-ucits), en die diverse juridische vormen kan aannemen (BEVEK, GBF, enz.). Een ICB kan compartimenten bevatten. De fondsen zijn onderhevig aan risico s. Ze kunnen zowel in waarde stijgen als dalen en mogelijk kunnen beleggers het bedrag van hun belegging niet recupereren. 05
02. Regelmatige inkomsten of rendement op lange termijn? Alle portefeuilles van DB Private Solutions Funds zijn samengesteld volgens dezelfde filosofie: zoveel mogelijk meeprofiteren van stijgende markten en het risico op verliezen zoveel mogelijk beperken bij dalende markten. Vanuit deze benadering stellen we u drie verschillende strategieën voor die tegemoetkomen aan specifieke financiële doelstellingen. 06
A. Bent u op zoek naar regelmatige inkomsten? Income Generating 1 / Een portefeuille hoofdzakelijk samengesteld uit flexibele gemengde fondsen, beheerd door ervaren beheerders; 2 / Fondsen geselecteerd door onze specialisten op basis van een beleggingsbeleid dat de voorkeur geeft aan recurrente inkomsten via activa die coupons en dividenden uitbetalen: High Yield obligaties, aandelen van bedrijven die dividenden uitkeren, obligaties van opkomende landen, enz; Voor de belegger die regelmatige inkomsten wil uit zijn kapitaal 3 / Een politiek van risicobeheersing met een focus op het vermijden van al te zware verliezen; 4 / Verder kunnen onze specialisten fondsen en trackers 2 selecteren die u rechtstreeks toegang bieden tot marktsegmenten met hogere recurrente inkomsten. 2. Een tracker (ook wel ETF: Exchange-Traded Fund) is een beursgenoteerd indexfonds dat een beursindex, een actief, of eenvoudigweg een verhandelbare beursstrategie 1 op 1 probeert te volgen. 07
B. Beoogt u een rendement op lange termijn? Medium 1 / Een portefeuille samengesteld uit flexibele gemengde fondsen, beheerd door ervaren beheerders; 2 / Fondsen geselecteerd door onze specialisten op basis van een beleggingsbeleid dat de voorkeur geeft aan een gediversifieerde activaspreiding en op zoek gaat naar een behoorlijk rendement op lange termijn, rekening houdend met een gemiddeld risico gelinkt aan de aandelen- en obligatiemarkten; Voor de belegger die bereid is om gemiddelde risico s te nemen met het oog op een behoorlijk rendement op lange termijn 3 / Een risicobeheerbeleid met een focus op het vermijden van al te zware verliezen. 08
High 1 / Een portefeuille hoofdzakelijk samengesteld uit flexibele gemengde fondsen, beheerd door ervaren beheerders; 2 / Fondsen geselecteerd door onze specialisten op basis van een beleggingsbeleid dat de voorkeur geeft aan een gediversifieerde activaspreiding en op zoek gaat naar een hoger rendement op lange termijn, door middel van een grotere blootstelling aan de marktrisico s; Voor de dynamische belegger die bereid is om zich bloot te stellen aan grotere risico s om een potentieel hoger rendement te behalen 3 / Een risicobeheerbeleid met een focus op het vermijden van al te zware verliezen; 4 / Daarnaast kunnen onze specialisten fondsen en trackers selecteren die u rechtstreeks toegang bieden tot specifieke marktsegmenten waaronder de aandelen- of obligatiemarkten. 09
03. Een doelstelling van een flexibel gemengd fonds: al te zware verliezen vermijden 10
De portefeuilles van DB Private Solutions Funds zijn hoofdzakelijk samengesteld uit flexibele gemengde fondsen, geselecteerd door de experts van Deutsche Bank. Een van de kenmerken van deze fondsen is dat ze hun activaspreiding kunnen wijzigen in functie van de marktomstandigheden. Wanneer opportuniteiten zich aanbieden, verhogen ze hun blootstelling aan de financiële markten om in te spelen op het stijgingspotentieel. Wanneer de risico s toenemen, trekken ze zich enigszins terug om de verliezen te beperken en het belegde kapitaal te beschermen. Dankzij haar model van open architectuur beschikt Deutsche Bank over de expertise om fondsen van tal van beheerders te selecteren. Zo hebt u rechtstreeks toegang tot de expertise van internationaal vermaarde beheerhuizen. Door meerdere fondsen binnen eenzelfde portefeuille te combineren, zet u in op de diversifiëring van de types van beheer. Iedere beheerder wordt geselecteerd op basis van zijn vermogen om, op zijn manier, bij te dragen aan de strategie die u hebt gekozen: potentiële regelmatige inkomsten, rendement op lange termijn met matige risico s of een rendement op lange termijn met een hoger risico. 11
12
Knut Huys, Fondsenselectie 3. Morningstar is een onafhankelijke leverancier van beleggingsanalyses. De Morningstar-rating is een kwantitatieve beoordeling van de prestaties van een fonds in het verleden, die maandelijks wordt bijgewerkt. Het criterium om een rating toe te kennen, is gebaseerd op de risico-aangepaste prestatie. De geanalyseerde fondsen krijgen 1 tot 5 sterren, waarbij 5 sterren de hoogste rating is. Meer info op www.morningstar.be/be/news/34914/ de-morningstar-ratings.aspx. Meer informatie over de ratings is ook beschikbaar bij Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. We stellen portefeuilles samen door fondsen te selecteren die samen tegemoetkomen aan de doelstellingen van de belegger. Elke portefeuille volgt zijn eigen strategie, maar de filosofie blijft dezelfde: zoveel mogelijk deelnemen aan stijgende markten en het risico op verliezen zoveel mogelijk beperken bij dalende markten. Voor dit tweede punt combineren we een dubbele analyse. Enerzijds is er een kwantitatief luik dat onder andere steunt op het aantal sterren dat door het onafhankelijke agentschap Morningstar 3 aan fondsen worden toegekend. Anderzijds is er een kwalitatief luik waarbinnen we de risicobeheersing van naderbij onderzoeken. Maar ook de kwaliteit van de informatie en de professionaliteit van het team dat het fonds beheert, zijn belangrijk. 13
04. Discretionair beheer: een hele kunst U delegeert, wij beheren. Een portefeuille samenstellen is een kunst. Net als elke kunst steunt ze op de combinatie van technische beheersing en emoties. Onze beheerders zijn het best geplaatst om deze twee kwaliteiten op elkaar af te stemmen. De technische beheersing Het beheersen van emoties Ze steunen op de internationale expertise van de groep Deutsche Bank, een van de wereldleiders in termen van activa onder beheer. Met een aanwezigheid in meer dan 70 landen stelt Deutsche Bank een wereldwijde beleggingsstrategie op die door onze experts toegepast wordt, rekening houdend met de lokale specifieke kenmerken van de Belgische beleggers. Een professionele beheerder beschikt over de nodige ervaring om de juiste beslissingen op het goede moment te nemen. Bij een onverwachte gebeurtenis kan een onervaren belegger panikeren. Onze specialisten passen daarentegen een groei- en risicobeheersingsstrategie toe die, ongeacht de omstandigheden, nooit uw oorspronkelijke doelstellingen uit het oog verliest. 14
Kris Temmerman, Discretionair beheer: Bijzondere aandacht gaat naar de optimale combinatie van de verschillende beheerstijlen in de samenstelling van de portefeuilles en dit hoofdzakelijk via flexibele gemengde fondsen. In functie van de marktomstandigheden en de visie van de groep Deutsche Bank passen we de portefeuille aan. Aangezien markttrends op korte termijn moeilijk te voorspellen zijn, is het belangrijk dat de fondsen ook aanvullende beheerstijlen hebben: sommigen hebben een defensief beheer, anderen veeleer een offensief. We passen de verhoudingen tussen de verschillende flexibele gemengde fondsen aan, rekening houdend met de visie van Deutsche Bank groep, zonder de strategie uit het oog te verliezen die voor de betrokken cliënt is bepaald. 15
05. Een actieve opvolging, lijn per lijn 100% transparant De -portefeuilles zijn echte discretionaire beheeroplossingen. In uw portefeuilleverslag staat elk geselecteerd effect op een aparte lijn. Zo kunt u de evolutie van elk fonds of ander effect in uw portefeuille nauwgezet opvolgen. 100% actief De portefeuillebeheerders van Deutsche Bank analyseren de evolutie van elk van de beleggingen in de portefeuille nauwkeurig en waken er op elk moment over dat de spreiding van de belegging, zijn beleggingsstrategie en zijn prestatie overeenstemt met de nagestreefde doelstellingen. Indien nodig voeren ze wijzigingen door in de portefeuille. Ze zien er wel op toe dat op lange termijn een bepaalde continuïteit gegarandeerd is. 16
17
06. Een oplossing voor veeleisende beleggers 18
Is dit iets voor mij? Besteedt u liever tijd aan uw leven in plaats van steeds aan uw geld te moeten denken? Misschien hebt u geen zin om uw portefeuille te beheren? Om al die redenen en nog vele andere hebben we aan u gedacht. De verschillende portefeuilletypes van richten zich tot DB Personalcliënten die het beheer van een deel van hun financiële vermogen (toegankelijk vanaf 100.000 euro) aan een professional willen uitbesteden. Op basis van uw Financial ID, dat rekening houdt met uw beleggingsdoelstellingen (ook uw beleggingshorizon), uw kennis en ervaring inzake financiële producten, uw financiële situatie en uw risicobereidheid, stellen we u de beleggingsstrategie voor die hiermee overeenstemt. 19
07. in een oogopslag 20
Interesse? Bel ons op het nummer 078 15 11 11 voor een gepersonaliseerde afspraak. De beleggingsdoelstelling van de portefeuille Income Generating bestaat in het genereren en uitkeren van inkomsten met betrekking tot de aandelen- en obligatiemarkten, rekening houdend met een gemiddeld tot hoog risico. Het nastreven van een rendement impliceert het nemen van een zeker risico en kan fluctuaties van de restitutiewaarde op de eindvervaldag tot gevolg hebben. De beleggingsdoelstelling van de portefeuille Medium bestaat in het genereren van een meerwaarde op middellange of lange termijn, rekening houdend met een gemiddeld risico in relatie tot de aandelen- en obligatiemarkten. Het nastreven van een rendement impliceert het nemen van een zeker risico en kan fluctuaties van de restitutiewaarde op de eindvervaldag tot gevolg hebben. De beleggingsdoelstelling van de portefeuille High bestaat in het genereren van een meerwaarde op lange termijn, rekening houdend met een hoog risico in relatie tot de aandelen- en obligatiemarkten. Deze doelstelling kan belangrijke fluctuaties van de waarde van het kapitaal tot gevolg hebben. 1 / Een beleggingsbeleid dat ernaar streeft om al te grote verliezen te beperken, maar ook inspeelt op groeiopportuniteiten. 2 / Drie strategieën, afhankelijk van uw doelstellingen: Income Generating, Medium en High. 3 / Drie discretionaire portefeuilles die hoofdzakelijk bestaan uit flexibele gemengde fondsen. 4 / Fondsen van ervaren beheerders, geselecteerd door onze specialisten. 5 / Een volledig transparante opvolging dankzij een gedetailleerd portefeuilleverslag, lijn per lijn. 6 / Een oplossing toegankelijk vanaf een belegd kapitaal van 100.000 euro. 7 / Volledig transparante beheerkosten: 0,90% van het belegde bedrag (exclusief taksen, transactiekosten bij trackers en kosten gelinkt aan het beheer van gemengde fondsen). 21
08. Technische fiche Samenstelling De portefeuille bestaat hoofdzakelijk uit flexibele gemengde fondsen. Afhankelijk van de gekozen oplossing bestaat hij ook uit trackers en fondsen die rechtstreeks toegang bieden tot bepaalde gespecialiseerde segmenten van de financiële markten. Minimumbedrag: 100.000 euro in liquiditeiten (effectentransfer niet toegelaten) Munt EUR Jaarlijkse beheercommissie (exclusief btw): 0,90% De commissie wordt op jaarbasis berekend en is driemaandelijks betaalbaar op het volledige beheerde vermogen. Ze omvat de jaarlijkse vergoeding voor het beheer van de portefeuille alsook alle kosten verbonden aan de effectenrekening. Door te kiezen voor DB Private Solutions Funds wordt u vrijgesteld van de kosten die verbonden zijn aan uw relatie met uw DB Personal adviseur. Transactiekosten (kosten voor aan- en verkoopverrichtingen van effecten) Fondsen: geen in- of uitstapkosten, behoudens uitzonderingen Trackers: gelieve de tarieven voor de voornaamste banken effectenverrichtingen te raadplegen Kosten verbonden aan de effectenrekening Geen. Alle kosten verbonden aan de effectenrekening zijn inbegrepen in de jaarlijkse beheercommissie. Taksen Eventuele beurstaks bij aan- en verkoop Eventuele belasting op de speculatieve meerwaarde Desgevallend roerende voorheffing 22
23
Update 10/10/2016 Deutsche Bank AG, Taunusanlage 12, 60325 Frankfurt am Main, Duitsland, HR Frankfurt am Main nr. HRB 30000. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel, België, RPR Brussel, BTW BE 0418.371.094, IBAN BE03 6102 0085 7284, IHK D-H0AV-L0HOD-14. V.U.: Steve De Meester, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel. MKG.110.362