Deutsche Bank WAARSCHUWING DIE VERMELD STAAT OP DE COVER VAN HET PROSPECTUS: De voorwaarden van dit product zijn complex. Een belegging in dit product is enkel geschikt voor ervaren en financieel onderlegde beleggers die in staat zijn de risico s in te schatten en die over voldoende middelen beschikken om de verliezen te kunnen dragen die zouden kunnen voortvloeien uit een dergelijke belegging. De potentiële beleggers in dit product moeten zich ervan vergewissen dat ze de aard van het product, alsook de omvang van hun blootstelling aan de risico s die verbonden zijn aan een belegging in dit product goed begrijpen en moeten de relevantie van een belegging in dit product afwegen in het licht van hun eigen specifieke financiële, fiscale en andere situatie. De potentiële beleggers in dit product worden verzocht de rubriek Risicofactoren van het Prospectus te raadplegen. Type belegging Dit product is een gestructureerd schuldinstrument. Door in te tekenen op dit effect leent u geld aan de uitgever, die het gebruikt om een obligatie te kopen die is uitgegeven door Société Générale. De uitgever verbindt zich ertoe u gedurende de 4 eerste jaren een jaarlijkse vaste coupon en de volgende 4 jaren een variabele brutocoupon uit te betalen in functie van de evolutie van de onderliggende rentevoeten en u op de eindvervaldag het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) terug te betalen, op voorwaarde dat Société Générale en Deutsche Bank AG hun verbintenissen met betrekking tot de onderliggende obligatie en tot de swap nakomen. In geval een van deze partijen in gebreke zou blijven, loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt, niet kunt recupereren en bijgevolg de belegde som verliest. Palladium Securities 1 (LU) Société Générale Interest Linked Bond 2021 100% blootstelling van het kapitaal aan een obligatie van Société Générale (vervaldag 2021) Ontvang een brutocoupon van 3% gedurende 4 jaar. Vervolgens een variabele brutocoupon gelijk aan 3 keer het verschil tussen de lange- en kortetermijnrente met een maximum van 5% bruto. Wat mag u verwachten? Gestructureerd schuldinstrument uitgegeven door Palladium Securities 1 SA met een kredietrisico op een obligatie uitgegeven door Société Générale SA. Jaarlijkse brutocoupon van 3% gedurende de 4 eerste jaren (eerste lange coupon van 3,38% bruto). Variabele jaarlijkse brutocoupon gelijk aan 3 keer het verschil tussen de EUR CMS-rente op 30 jaar en die op 2 jaar gedurende de 4 laatste jaren, met een minimum van 0% en een maximum van 5%. Uitgifteprijs: 100% van de nominale waarde + 2% instapkosten (zijnde 1.020 EUR per coupure). Actuarieel brutorendement van minimum 1,30% en maximum 3,62% (rekening houdend met de instapkosten). Looptijd: 8 jaar en ongeveer 2 maanden. Op de eindvervaldag verbindt de uitgever zich ertoe u het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) terug te betalen in geval van terugbetaling van de onderliggende obligatie door Société Générale....
Wat mag u verwachten? Dit product is een gestructureerd schuldinstrument. Het wordt uitgegeven door Palladium Securities 1 SA en biedt de belegger de 4 eerste jaren een jaarlijkse coupon van 3% bruto. De 4 laatste jaren komt de variabele jaarlijkse coupon overeen met 3 keer het verschil tussen de langetermijnrente (EUR CMS-rente op 30 jaar) en de kortetermijnrente (EUR CMS-rente op 2 jaar) op de jaarlijkse observatiedata, met een minimum van 0% en een maximum van 5% bruto. Het onderliggende kredietrisico dat verbonden is aan dit product heeft betrekking op een obligatie van Société Générale en op Deutsche Bank AG. Société Générale heeft een rating van A (negatieve outlook) bij S&P en A2 (stabiele outlook) bij Moody s en Deutsche Bank heeft een rating van A+ (negatieve outlook) bij S&P en A2 (stabiele outlook) bij Moody s. Dankzij deze strategie krijgt u een interessante coupon als de kortetermijnrente lager is dan de langetermijnrente, zoals momenteel het geval is. In dit geval spreekt men van een normale rentecurve. Het product is gebaseerd op de EUR Constant Maturity Swap (EUR CMS) op 30 jaar en op 2 jaar. Dit zijn de rentetarieven die de banken gebruiken voor interbancaire leningen met overeenkomstige looptijden. Ter informatie, het verschil tussen de EUR CMS-rente op 30 jaar en de EUR CMS-rente op 2 jaar bedroeg op 16/01/2013 1,90%. U kunt de evolutie ervan volgen op de website van Deutsche Bank www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf of via Tele-Invest op het nummer 078 153 154.... Evolutie van het verschil tussen de EUR CMS-rente op 30 jaar en op 2 jaar 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0-0,5-1 16/01/2003 16/01/2005 16/01/2007 16/01/2009 16/01/2010 16/01/2013 bron: BLOOMBERG De historische evolutie van het verschil tussen de EUR CMS-rente op 30 jaar en op 2 jaar houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie. We kunnen een normale rentecurve verwachten in een periode van expansief economisch beleid, met economische groeivooruitzichten. Maar ook het omgekeerde geldt: een economisch verstrakkingsbeleid met een verwachte vertraging van de economische groei leidt meestal tot een omgekeerde rentecurve. Bij een inverse rentecurve wordt vanaf het vijfde jaar geen coupon meer uitbetaald. Dat scenario kan zich voordoen als de kortetermijnrente stijgt en de langetermijnrente onveranderd blijft. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of door andere financiële instellingen. Deze beleggingen kunnen in verschillende scenario s worden aangewend (bv. de stijging van de rentevoeten). De diversificatie van strategieën binnen dezelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel Tele-Invest op het nummer 078 153 154 voor meer details.
Concreet... De 4 eerste jaren De 4 laatste jaren Een jaarlijkse coupon van 3% bruto Een jaarlijkse variabele coupon van minimum 0% en maximum 5% bruto Van 2014 tot en met 2017 verbindt de uitgever zich ertoe u elk jaar een brutocoupon van 3% uit te betalen, ongeacht de evolutie van de rente (op voorwaarde dat Société Générale en Deutsche Bank AG hun verbintenissen met betrekking tot de onderliggende obligatie en de swap nakomen). Vanaf 2018 blijft het product lopen met een jaarlijkse variabele coupon die gelijk is aan 3 keer het verschil tussen de EUR CMS-rente op 30 jaar en de rente op 2 jaar (rente vastgesteld op de jaarlijkse observatiedata; deze variabele coupon bedraagt minimum 0% en maximum 5% bruto). Illustratie van het mechanisme van de jaarlijkse coupon Deze voorbeelden worden enkel ter informatie gegeven en geven geen enkele garantie voor het reële rendement. Observatiedatum van het verschil tussen de EUR CMSrente op 30 jaar en op 2 jaar rente 30 jaar rente 2 jaar (fictieve rentevoeten) 3 x (rente 30 jaar rente 2 jaar) Jaarlijkse brutocoupon Betaaldatum 15/04/2014 Jaar 1 3% (3,38% effectief) * Jaar 2 Vaste coupons 3,00% 15/04/2015 Jaar 3 3,00% 15/04/2016 Jaar 4 3,00% 18/04/2017 Jaar 5 12/04/2018 1,62% 4,86% 4,86% 16/04/2018 Jaar 6 11/04/2019-0,15% -0,45% 0,00% 15/04/2019 Jaar 7 9/04/2020 1,75% 5,25% 5,00% 15/04/2020 Jaar 8 13/04/2021 2,05% 6,15% 5,00% 15/04/2021 *De lange coupon van 3,38% bruto voor de eerste periode stemt overeen met de jaarlijkse rentevoet van 3% toegepast op de periode tussen 28/02/2013 en 15/04/2014. Het actuarieel brutorendement in dit scenario bedraagt 3,04% (rekening houdend met de kosten en provisies beschreven in de technische fiche). In het beste scenario hebt u dus recht op een coupon van 3% bruto gedurende de 4 eerste jaren (eerste lange coupon van 3,38% bruto) en van 5% bruto gedurende de 4 laatste jaren. U hebt bovendien recht op de terugbetaling van het belegde kapitaal (exclusief kosten) op de eindvervaldag door Palladium Securities 1 SA. Het actuarieel brutorendement in dit scenario bedraagt 3,62% (rekening houdend met de kosten en provisies beschreven in de technische fiche). In een ongunstig scenario hebt u recht op een coupon van 3% bruto gedurende de 4 eerste jaren (eerste lange coupon van 3,38% bruto) en een coupon van 0% gedurende de 4 laatste jaren. U hebt bovendien recht op de terugbetaling van het belegde kapitaal (exclusief kosten) op de eindvervaldag door Palladium Securities 1 SA. Uw actuarieel brutorendement bedraagt bijgevolg 1,30% (rekening houdend met de kosten en provisies beschreven in de technische fiche). In het slechtste scenario, in geval van faillissement of wanbetaling voor de eindvervaldag van Deutsche Bank AG of van Société Générale, zal het product Palladium Securities 1 (LU) Société Générale Interest Linked Bond 2021 vervroegd worden terugbetaald. De coupons waarvan de betaaldatum na de wanbetaling valt zullen verloren zijn en het effect zal worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Deze marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van het product rekening houdend met het faillissement of de wanbetaling en kan in het slechtste geval 0% zijn.
Product uitgegeven door Palladium Securities 1 S.A. Een uitgifte van Palladium Securities 1 SA met een onderliggend kredietrisico op een obligatie van Société Générale en op Deutsche Bank AG Palladium Securities 1 (LU) Société Générale Interest Linked Bond 2021 wordt uitgegeven door Palladium Securities 1 SA, een vennootschap naar Luxemburgs recht die door Deutsche Bank AG wordt gebruikt voor gestructureerde emissies. Het kapitaal dat door de inschrijvers wordt belegd in dit effect en dat door Palladium Securities 1 SA wordt ontvangen, wordt zelf belegd in de obligatie van Société Générale met vervaldag op 15/04/2021 (ISIN-code US83368TAA60). Palladium Securities 1 SA zal eigenaar zijn van deze effecten, die ze zal bestemmen voor de terugbetaling van het kapitaal van de effecten Palladium Securities 1 (LU) Société Générale Interest Linked Bond 2021. De vaste coupons die ze zal ontvangen van Société Générale voor de obligatie die ze zal hebben gekocht, zullen omgeruild worden met Deutsche Bank AG (renteswapcontract) voor de vaste en variabele coupons die beschreven staan in deze brochure. Deze coupons zullen door Palladium Securities 1 SA worden uitgekeerd aan de houders van het effect Palladium Securities 1 (LU) Société Générale Interest Linked Bond 2021. Dit betekent concreet dat de terugbetaling van het kapitaal afhangt van Société Générale. De betaling van de coupons hangt af van Deutsche Bank AG. Indien een van deze partijen zijn verplichtingen niet nakomt, kan Palladium Securities 1 SA de beloofde bedragen niet uitkeren, aangezien ze geen eigen activa aanhoudt. Met andere woorden verbindt Palladium Securities 1 SA zich ertoe het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) terug te betalen op de eindvervaldag (15/04/2021), onder voorbehoud van de terugbetaling van de onderliggende obligatie door Société Générale. De betaling van de coupons zelf hangt af van de uitvoering van het swapcontract dat werd afgesloten met Deutsche Bank AG. Voor meer informatie over de terugbetaling en de risico s in geval van vervroegde terugbetaling, verwijzen we naar de paragraaf Kredietrisico. Prospectus Product Palladium Securities 1 (LU) Société Générale Interest Linked Bond 2021 Terugbetaling van het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) Via een obligatie van Société Générale Jaarlijkse coupons Behoudens faillissement of wanbetaling van Deutsche Bank AG Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Prospectus (Serie 101) en de samenvattingen ervan in het Frans en het Nederlands. Het Prospectus (Serie 101) werd opgesteld in het Engels en werd op 15/01/2013 goedgekeurd door de Centrale Bank van Ierland. Dit document alsook de samenvatting ervan in het Nederlands en het Frans, zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154 of raadplegen op de website www.deutschebank.be/producten. De eventuele supplementen bij het Prospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode, zullen eveneens via de hierboven vermelde kanalen ter beschikking worden gesteld. Zodra een supplement bij het Prospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product, twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijvingsorder te herzien. De DB Personal aanpak, die gestoeld is op 3 productcategorieën (Liquiditeiten, Bescherming en Groei), laat u toe een portefeuille samen te stellen in lijn met uw doel stellingen. Meer details vindt u op www.deutschebank.be/dbpersonal. Categorie: Bescherming BESCHERMING Dit product kan overwogen worden voor het gedeelte van uw geld waarvan u het kapitaal wenst te behouden (gematigd tot gemiddeld kredietrisico) en waarbij u een bescheiden rendement aanvaardt evenals een langere looptijd dan deze die van toepassing is op uw liquiditeiten. Om in te tekenen Tele-Invest 078 153 154 Financial Center 078 156 160 Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door de vragenlijst Mijn financiële gegevens in te vullen via uw Online Banking.
De belangrijkste risico s Dit product richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren. Dit complexe product is bestemd voor ervaren beleggers die dit soort complexe producten kennen (Zie Type belegging en Doelpubliek op pagina 1). Meer informatie over de risico s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina s 20 tot 31 van het Prospectus (Serie 101). Kredietrisico Dit product is gekoppeld aan een obligatie van Société Générale. Het verhaalrecht van de belegger beperkt zich tot deze onderliggende obligatie en tot de rechten op Deutsche Bank AG. Op het ogenblik van de aankoop van het product, aanvaardt u het kredietrisico op Palladium Securities 1 SA, op de onderliggende obligatie van Société Générale en op Deutsche Bank AG. De uitgever Palladium Securities 1 SA verbindt zich ertoe het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) terug te betalen op de eindvervaldag (15/04/2021), onder voorbehoud van de terugbetaling van de onderliggende obligatie door Société Générale op 15/04/2021. Er is bijgevolg geen onvoorwaardelijk recht op de terugbetaling van het belegde kapitaal (exclusief instapkosten). Ingeval noch de uitgever, noch Société Générale de terugbetaling kunnen verrichten, zal het schuldinstrument vervroegd worden terugbetaald tegen de marktwaarde, verminderd met de kosten. De marktwaarde kan lager zijn dan het belegde kapitaal (exclusief instapkosten). Bijgevolg verliest u uw recht op betaling van de resterende coupons en loopt u het risico dat u uw belegging niet kunt recupereren. Deutsche Bank AG heeft met Palladium Securities 1 SA een swapcontract afgesloten, volgens de voorwaarden waarvan Palladium Securities 1 SA de coupons van de onderliggende obligatie terugstort aan Deutsche Bank AG in ruil voor vaste en vervolgens variabele coupons die gekoppeld zijn aan de EUR CMS-rente op 30 jaar en op 2 jaar. In geval van faillissement of wanbetaling van Deutsche Bank AG of van de uitgever, zal het product Palladium Securities 1 (LU) Société Générale Interest Linked Bond 2021 vervroegd worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan, verminderd met de kosten, zoals staat uitgelegd in het Prospectus (Serie 101). Deze marktwaarde zal in hoofdzaak afhangen van de waarde van de onderliggende obligatie Société Générale. Bijgevolg dient te worden opgemerkt dat het kapitaalverlies beperkt zal zijn ingeval Société Générale nog steeds in staat is haar verplichtingen na te komen. Wisselkoersrisico De onderliggende obligatie van Société Générale is in USD uitgedrukt terwijl het product in EUR is uitgedrukt. De klant wordt geconfronteerd met een wisselkoersrisico in geval van wanbetaling of faillissement van Deutsche Bank AG als swaptegenpartij. De wisselkoers, zoals die werd vastgesteld op het ogenblik dat het swapcontract werd afgesloten tussen de uitgever en de swaptegenpartij, bedroeg 1,31. DB Product Profile 1 2 3 4 5 1 = het laagste risico 5 = het hoogste risico Wat is het db product profile? Het DB Product Profile is een quotering, ontwikkeld door Deutsche Bank, die u helpt om te bepalen of dit product in overeenstemming is met uw beleggersprofiel. Het wordt weergegeven door een cijfer van 1 (voor de meest defensieve producten) tot 5 (voor de meest offensieve producten) (voor meer details: zie technische fiche). Liquiditeitsrisico Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal Deutsche Bank AG de liquiditeit van de effecten verzekeren tegen een prijs die zij bepaalt. Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, zal ongeveer 1% bedragen. In geval van uitzonderlijke marktomstandigheden behoudt Deutsche Bank AG zich het recht voor de effecten niet langer terug te kopen van de houders, waardoor de doorverkoop ervan tijdelijk onmogelijk wordt gemaakt. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van dit product tijdens de looptijd kan dalen onder die van het belegde kapitaal (exclusief instapkosten). Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. U hebt op de eindvervaldag enkel recht op een terugbetaling van het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) door de uitgever (behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever of van Société Générale). Risico op prijsschommeling van het product Dit product is, net zoals alle andere schuldinstrumenten, onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan kan de prijs van het product dalen tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan kan de prijs van het product stijgen. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de kredietrating van de uitgever van de onderliggende obligatie, kan de koers van het effect in de loop der tijd doen schommelen. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert. Meer weten over de ratings? Raadpleeg www.deutschebank.be/rating Dit betekent dat, in geval van wanbetaling van Deutsche Bank AG, de EUR/USD wisselkoers lager of hoger zou kunnen zijn dan de EUR/USD wisselkoers zoals die werd vastgesteld op het ogenblik van het afsluiten van het swapcontract.
Technische fiche Palladium Securities 1 (LU) Société Générale Interest Linked Bond 2021 is een gestructureerd schuldinstrument. Uitgever Kredietrisico Palladium Securities 1 SA, een vennootschap naar Luxemburgs recht. Société Générale als uitgever van de onderliggende obligatie: A (negatieve outlook) bij S&P; A2 (stabiele outlook) bij Moody s 1 Deutsche Bank AG als swaptegenpartij van Palladium Securities 1 SA: A+ (negatieve outlook) bij S&P; A2 (stabiele outlook) bij Moody s 1 Verdeler Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel 2 ISIN-code Munteenheid Nominale waarde Inschrijving op de primaire markt Commissie en kosten XS0868503540 EUR Eindvervaldag 15/04/2021 Onderliggende waarden Observatiedata van de onderliggende waarden 1.000 EUR per coupure Van 17/01/2013 tot 27/02/2013 Uitgifte- en betaaldatum: 28/02/2013 Uitgifteprijs: 100% van de nominale waarde + 2% instapkosten (zijnde 1.020 EUR per coupure). De omvang van de uitgifte zou tussen EUR 10.000.000 en maximum EUR 50.000.000 moeten liggen. De uitgever behoudt zich het recht voor de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd af te sluiten. Bovenop de instapkosten van 2% die worden ontvangen door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel ontvangt deze van de uitgever een beleggingsprovisie op jaarbasis van maximum 0,40% inbegrepen in de uitgifteprijs. Alle andere kosten die eventueel worden afgehouden door de uitgever, voor de structurering of de uitgifte van het product, zitten reeds vervat in de uitgifteprijs. De EUR CMS-rente op 2 en 30 jaar 12/04/2018, 11/04/2019, 09/04/2020 en 13/04/2021. Betaaldata van de jaarlijkse coupon 15/04/2014, 15/04/2015, 15/04/2016, 18/04/2017, 16/04/2018, 15/04/2019, 15/04/2020 en 15/04/2021 Coupon Van 2013 tot 2017: 3% bruto per jaar (eerste lange coupon van 3,38% bruto) Van 2018 tot 2021: 3 x (EUR CMS 30 jaar - EUR CMS 2 jaar) met een minimum van 0% en een maximum van 5% bruto Onderliggende obligatie Belangrijk bericht Uitgever: Société Générale (niet-achtergestelde obligatie) ISIN-code: US83368TAA60 Munteenheid: USD Eindvervaldag: 15/04/2021 Omvang van de uitgifte: 2.000.000.000 USD Coupures: 200.000 USD Voor meer informatie over de onderliggende obligatie, gelieve het Prospectus (Serie 101) van 15/01/2013 te raadplegen. Mogelijkheid op vervroegde terugbetaling tegen de marktwaarde, in geval van: faillissement van Société Générale als uitgever van de onderliggende obligatie. faillissement van Deutsche Bank AG als tegenpartij van Palladium Securities 1 SA Terugbetaling op de eindvervaldag De uitgever, Palladium Securities 1 SA verbindt zich ertoe het belegde kapitaal (exclusief kosten) terug te betalen op de eindvervaldag, onder voorbehoud van terugbetaling van de nominale waarde van de onderliggende obligatie door Société Générale. In geval van faillissement van Société Générale of van Deutsche Bank AG, zal het schuldinstrument worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan, verminderd met de kosten. Hetzelfde geldt wanneer Deutsche Bank AG in gebreke blijft om haar verplichtingen krachtens het swapcontract na te komen. Er bestaat dus geen onvoorwaardelijk recht op de terugbetaling van de nominale waarde. Actuarieel brutorendement Minimum 1,30% en maximum 3,62% (rekening houdend met de instapkosten van 2%) Verkoop voor de eindvervaldag Beurstaks Roerende voorheffing 25% op de uitgekeerde coupons 3. Levering Geen materiële levering mogelijk 4 DB Product Profile 5 2 6 Prospectus Belangrijk bericht Dit effect wordt genoteerd op de Ierse beurs. De beursnotering waarborgt evenwel niet de liquiditeit van het effect. De belegger beschikt over de mogelijkheid zijn effecten dagelijks door te verkopen voor hun eindvervaldag aan Deutsche Bank AG (zie ook Liquiditeitsrisico hierboven). Bovendien zullen er makelaarskosten van maximum 0,50% door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, worden toegepast op de vastgestelde prijs. De marktwaarde zal gedurende de looptijd van het product wekelijks worden bijgewerkt. Deze waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel of via Tele-Invest op het nummer 078 153 154. Inschrijving op de primaire markt: geen 3 In geval van verkoop voor de eindvervaldag: 0,09% (max. 650 EUR) 3 Terugbetaling op de eindvervaldag: geen 3 De volledige voorwaarden waaraan deze effecten onderworpen zijn, staan uiteengezet in het Prospectus (Serie 101), zoals dat op 15/01/2013 is goedgekeurd door de Centrale Bank van Ierland, en de samenvattingen ervan in het Frans en het Nederlands. Elke beleggingsbeslissing moet zijn gebaseerd op deze documenten. Dit product mag niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten, noch op het grondgebied, noch aan de inwoners van de Verenigde Staten. 1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratings worden ter indicatie gegeven en vormen geen aanbeveling om de aangeboden effecten te kopen. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Als de notering tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode zou dalen, zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel dit via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de klanten die al hebben ingetekend op het product. In dit geval zal de belegger, die reeds heeft ingeschreven op dit product, over twee werkdagen beschikken om zijn inschrijvingsorder te herzien. 2 Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving. De fiscale behandeling van dit product hangt af van de individuele situatie van de belegger en kan in de toekomst wijzigen. 4 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 5 Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, die u helpt te bepalen of dit product verenigbaar is met uw beleggersprofiel. Het wordt voorgesteld door een cijfer dat gaat van 1 (de meest defensieve producten) tot 5 (de meest offensieve producten). De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de activacategorie, het contractueel voorziene rendement, de munt, de duur, de rating van de uitgever door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Voor bijkomende informatie, raadpleeg www.deutschebank.be. 6 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald op het moment van drukken van deze brochure. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel zal aan de klanten die al hebben ingetekend op dit product, elke belangrijke wijziging van het risicoprofiel van het product melden, zoals een ratingverlaging van de uitgever door de ratingbureaus (deze gevallen staan gedetailleerd beschreven op onze site www.deutschebank.be/rating). Deze communicatie zal gebeuren via haar website www.deutschebank.be of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel. V.U.: Stephan Salberter, Marnixlaan 17, 1000 Brussel. Brochure van 17/01/2013.