ING Bank (NL) (A+ / Aa) Interest Evolution 0 WAT MAG U VERWACHTEN? P. ING Bank (NL) Interest Evolution 0 is een gestructureerd schuldinstrument uitgegeven door ING Bank N.V. Dit product laat u profiteren van een eventuele stijging van de rentevoeten op lange termijn. U hebt gedurende 0 jaar recht op een jaarlijkse coupon die gelijk is aan 90% van de CMS-rente op 0 jaar vastgesteld op de jaarlijkse observatiedatum, met een minimum van,75% en een maximum van 7% bruto. Actuarieel brutorendement van minimaal,5% en maximaal 6,7% (rekening houdend met de instapkosten van %). JAARLIJKSE BRUTOCOUPON P. 8% 7% 6% 5% % % % % Maximum Minimum 0% 0 0 0 05 06 07 08 09 00 0 LOOPTIJD P. 0 jaar UW BRUTOCOUPON VOLGT DE STIJGING VAN DE RENTEVOETEN TOT 7% TYPE BELEGGING ING Bank (NL) Interest Evolution 0 is een gestructureerd schuldinstrument. Door in te tekenen op dit instrument leent u geld aan de emittent, die zich ertoe verbindt u op de eindvervaldag 00% van de nominale waarde terug te betalen en u een variabele jaarlijkse coupon uit te betalen afhankelijk van de evolutie van de onderliggende rentevoet. Ingeval de emittent (bv. door een faillissement, wanbetaling) in gebreke zou blijven, loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt, niet kunt recupereren en bijgevolg de belegde som verliest. DOELPUBLIEK Dit instrument richt zich tot beleggers die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de karakteristieken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico s van een belegging in dit instrument te kunnen inschatten, en in het bijzonder vertrouwd zijn met de CMS-rente op 0 jaar. Door de manier waarop de coupons zullen worden bepaald, is het totale bedrag van de uitbetaalde coupons moeilijk te voorspellen. Dit product richt zich bijgevolg tot beleggers die ook bereid zijn om dit niveau van onvoorspelbaarheid te aanvaarden. RECHT OP TERUGBETALING VAN DE NOMINALE WAARDE? Ja. Recht op terugbetaling van 00% van de nominale waarde op de eindvervaldag door ING Bank N.V. (behalve wanneer de emittent in gebreke blijft of bij faillissement). Zie de paragraaf Kredietrisico op pagina. % ONDERLIGGENDE WAARDE P. CMS-rente (Constant Maturity Swap) op 0 jaar. WAT ZIJN DE BELANGRIJKSTE p. RISICO S? Kredietrisico Liquiditeitsrisico Risico van rentewijziging p. - INSTAPKOSTEN P. 5 DB Product Profile 5 = het laagste risico I 5 = het hoogste risico WAT IS HET DB PRODUCT PROFILE? Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het gaat van voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (meer details vindt u in de technische fiche).
ING Bank (NL) (A+ / Aa) Interest Evolution 0 Uw brutocoupon volgt de stijging van de rentevoeten tot 7% Wat mag u verwachten? ING Bank (NL) Interest Evolution 0 is een gestructureerd schuldinstrument. Het product wordt uitgegeven door ING Bank N.V. en laat u profiteren van een eventuele sterke stijging van de rentevoeten op lange termijn. U hebt gedurende 0 jaar recht op een jaarlijkse coupon die overeenstemt met 90% van de CMS-rente (Constant Maturity Swap) op 0 jaar, vastgesteld op de jaarlijkse observatiedatum, met een minimum van,75% en een maximum van 7% bruto. De CMS-rente op 0 jaar zal bijgevolg de komende jaren moeten stijgen tot boven de,05% opdat de brutocoupon hoger zou zijn dan het minimum van,75% en tot 7,78% om een brutocoupon te bereiken van maximaal 7%. Ter indicatie, de CMS-rente op 0 jaar bedroeg,8% op augustus 0. Op de eindvervaldag, zijnde 0/09/0, hebt u recht op de terugbetaling van 00% van de nominale waarde door ING Bank N.V. (behalve wanneer de emittent in gebreke blijven of failliet zou gaan). Welke is nu de beste oplossing? Zowel op korte als op lange termijn blijven de rentevoeten laag, ondanks een verhoging van de richtrente tot,5% die door de Europese Centrale Bank (ECB) werd beslist op 7 juli laatstleden. U kent het volgende dilemma allicht ook: moet ik nu al toegeven aan de verleiding om op de voorwaarden van een nieuwe uitgifte in te gaan? Of kan ik beter nog wat wachten tot de rente mogelijk stijgt? Het is een lastige en moeilijke evenwichtsoefening. Het is in elk geval een goed idee uw beleggingen te spreiden over verschillende looptijden, emittenten en rentetarieven. Als u in dat kader kunt kiezen voor een beleggingsproduct waarmee u een eventuele stijging van de langetermijnrente kunt benutten, is dat een mooie opportuniteit zeker nu de rente laag staat. Daarom bieden we u nu ING Interest Evolution 0 aan. Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Deze beleggingen kunnen in verschillende scenario s worden aangewend (bv. een stijging van de rente). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel Tele-Invest op het nummer 078 5 5 voor meer details. WAT IS DE CMS-RENTE OP 0 JAAR? De CMS-rente op 0 jaar is de rentevoet die door de banken wordt gebruikt voor interbancaire leningen met een looptijd van 0 jaar. U kunt de evolutie ervan volgen op de website van Deutsche Bank www.deutschebank.be of via Tele-Invest op het nummer 078 5 5. Evolutie van de CMS-rente op 0 jaar 7 6 5 % 0 Aug. 00 Aug. 00 Aug. 00 Aug. 00 Aug. 005 Aug. 006 Aug. 007 Aug. 008 Aug. 009 Aug. 00 Aug. 0 Tijd Bron: Bloomberg. De historische evolutie van de CMS-rente op 0 jaar houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie. Actuarieel brutorendement van minimaal,5% en maximaal 6,7% (rekening houdend met de instapkosten van %).
ING Bank (NL) (A+ / Aa) Interest Evolution 0 CONCREET Een jaarlijkse coupon van minimaal,75% bruto Vanaf 0 tot 0 betaalt de emittent, ING Bank N.V., u op 0 september van elk jaar een jaarlijkse brutocoupon van minimum,75%, ongeacht de evolutie van de rente op lange termijn. Of een hogere coupon wanneer 90% van de rentevoet op lange termijn (CMS op 0 jaar) hoger is dan,75% (met een minimum van 7% bruto ) Wanneer, op de jaarlijkse observatiedatum, 90% van de CMS-rente op 0 jaar hoger is dan,75%, wordt dit niveau geregistreerd en bepaalt dit de waarde van de brutocoupon voor het jaar in kwestie (met een maximum van 7% bruto). Illustratie van de berekening van de coupon Deze voorbeelden worden enkel ter informatie gegeven en geven bijgevolg geen enkele garantie voor het reële rendement. Observatiedatum CMS op 0 jaar (fictieve rente) Jaarlijkse brutocoupon Betaaldatum 8/09/0,70%,75% 8/09/0 6/09/0,00%,75% 0/09/0 6/09/0.80%,% 0/09/0 6/09/0,50%,05% 0/09/05 8/09/05 5,0%,86% 0/09/06 8/09/06 5,60% 5,0% 9/09/07 7/09/07 5,00%,50% 8/09/08 6/09/08,90%,% 0/09/09 6/09/09,50%,05% 0/09/00 8/09/00,0%,87% 0/09/0 Het actuarieel brutorendement in dit scenario bedraagt,68% (rekening houdend met de instapkosten van %). In het beste scenario hebt u dus recht op een coupon van 7% bruto gedurende 0 jaar. Bovendien hebt u op de eindvervaldag recht op een terugbetaling van 00% van de nominale waarde door ING Bank N.V. Uw actuarieel brutorendement bedraagt in dat geval 6,7% (inclusief de instapkosten van %). Dit scenario is weinig waarschijnlijk, maar illustreert alleen het theoretische maximumrendement van het product. In een ongunstig scenario hebt u gedurende 0 jaar recht op een coupon van,75% bruto. Bovendien hebt u op de eindvervaldag recht op een terugbetaling van 00% van de nominale waarde door ING Bank N.V. Uw actuarieel brutorendement bedraagt in dat geval,5% (inclusief de instapkosten van %). In het slechtste scenario, met name een faillissement van de emittent, kunnen de coupons, waarvan de betaaldatum na het faillissement ligt, verloren zijn en zal de recuperatie van het kapitaal onzeker zijn. Het effect zal worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Deze marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde na het faillissement en kan in het slechtste geval 0% van de nominale waarde zijn. Een product uitgegeven door ING Bank N.V. ING Bank (NL) Interest Evolution 0 is een gestructureerd schuldinstrument uitgegeven door ING Bank N.V. (rating A+, stabiele outlook volgens S&P en Aa, stabiele outlook volgens Moody s). ING Bank N.V. is een 00% dochteronderneming van de ING Groep en is actief op het vlak van financiële diensten in de Benelux. De inkomsten van de groep zijn verdeeld tussen de verzekeringsactiviteit (70%), de bank (6%) en de overige diensten (%). De groep is aanwezig in 50 landen en stelt er meer dan 00.000 personen tewerk. Dit product heeft een DB Product Profile van. Het DB Product Profile is een quotering eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het gaat van voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (meer details vindt u in de technische fiche). Actuarieel brutorendement van minimaal,5% en maximaal 6,7% (rekening houdend met de instapkosten van %). Als 0 september geen werkdag is, vindt de betaling de vorige werkdag plaats. De CMS-rente op 0 jaar wordt vastgesteld werkdagen voor het begin van de renteperiode.
ING Bank (NL) (A+ / Aa) Interest Evolution 0 Wat zijn de belangrijkste risico s? Het product ING Bank (NL) Interest Evolution 0 richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren. Dit complexe product is bedoeld voor ervaren beleggers die dit soort complexe producten kennen (Zie Type belegging en Doelpubliek op pagina ). Meer informatie over de risico s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina s tot 5 van het Basisprospectus. Kredietrisico Door dit product aan te kopen, aanvaardt u, zoals bij alle gestructureerde schuldinstrumenten, het kredietrisico (bv. faillissement, wanbetaling, ) van de emittent, in dit geval ING Bank N.V. (rating A+ stabiele outlook volgens S&P en Aa stabiele outlook volgens Moody s). Bij een faillissement van de emittent kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupon(s). Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de rating van de emittent, kan de koers van het effect in de loop der jaren doen schommelen. Hoe langer de looptijd, hoe groter de mogelijke impact op de koers. Liquiditeitsrisico ING Bank N.V. verzekert de liquiditeit van de instrumenten onder normale marktomstandigheden. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van deze effecten tijdens de looptijd onder pari kan dalen op de secundaire markt. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. Op de eindvervaldag hebt u enkel recht op een terugbetaling a pari door de emittent. Risico van rentewijziging Dit product is zoals alle andere schuldinstrumenten onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, stijgt de prijs van het product. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert. Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus en de supplementen van /05/0, /06/0 en /08/0. Het Basisprospectus werd opgesteld in het Engels en op /0/0 goedgekeurd door de Autoriteit Financiële Markten (AFM). Deze documenten, de samenvattingen in het Nederlands en het Frans en de definitieve voorwaarden van 05/09/0 zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank N.V. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 5 5 of raadplegen op www.deutschebank.be. De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de emittent zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode zullen eveneens via dezelfde kanalen ter beschikking worden gesteld. Meer weten over ratings? Raadpleeg www.deutschebank.be/rating Om in te tekenen Tele-Invest 078 5 5 Financial Center 078 56 60 @ Online Banking www.deutschebank.be Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door de vragenlijst Mijn financiële gegevens in te vullen via uw Online Banking. Zodra een supplement bij het Basisprospectus tijdens de inschrijvingsperiode wordt gepubliceerd op de website van Deutsche bank N.V., zal de belegger die reeds op dit product heeft ingetekend twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijvingsorder te herzien.
ING Bank (NL) (A+ / Aa) Interest Evolution 0 Technische fiche ING Bank (NL) Interest Evolution 0 is een gestructureerd schuldinstrument met recht op terugbetaling van de nominale waarde op de eindvervaldag door de emittent. Emittent ING Bank N.V. (vennootschap naar Nederlands recht) Rating S&P: A+ (outlook: stabiel) / Moody s: Aa (outlook: stabiel) ISIN-code Munteenheid XS06690769 EUR Verdeler Deutsche Bank N.V. Inschrijving op de primaire markt Eindvervaldag 0/09/0 Bepaling van de jaarlijkse coupon Renteperiode Van 05/09/0 tot 9/09/0 Uitgifte- en betaaldatum: 0/09/0 Nominale waarde: EUR.000 Uitgifteprijs: 00% Instapkosten: % De emittent behoudt zich het recht voor de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd te beëindigen. 90% van de CMS-rente op 0 jaar vastgesteld werkdagen voor het begin van de renteperiode, met een minimum van,75% bruto en een maximum van 7% bruto. Periode tussen de twee betaaldata van de coupons. Actuarieel brutorendement Minimum,5% bruto en maximum 6,7% bruto (rekening houdend met de instapkosten van %). Observatie van de CMS-rente op 0 jaar Betaaldata van de jaarlijkse coupon Secundaire markt Beurstaks Roerende voorheffing De vaststellingen van de CMS-rente op 0 jaar vinden telkens plaats werkdagen voor het begin van de renteperiode ( one year in advance ). Deze rentevoeten zijn beschikbaar op de website van Deutsche Bank www.deutschebank.be Op 0 september van elk jaar, van 0 tot 0. Als 0 september geen werkdag is, gebeurt de betaling op de vorige werkdag. De houder van het effect kan het verkopen op de secundaire markt. De emittent waarborgt een zekere liquiditeit door aankoop- en verkoopprijzen voor te stellen. In normale marktomstandigheden zal de spread dit is het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, % bedragen. Bovendien zullen er makelaarskosten van 0,50% van toepassing zijn op de vastgestelde prijs. De marktwaarde zal gedurende de looptijd van het product regelmatig worden bijgewerkt. Deze waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank N.V. of via Tele-Invest op het nummer 078 5 5. Primaire markt: geen Secundaire markt: 0,07% (max. 500 EUR) Terugbetaling op de eindvervaldag: geen 5% op de uitgekeerde coupons. Het fiscale regime van dit schuldinstrument hangt af van de situatie van elke belegger en kan in de toekomst wijzigen. Levering Geen materiële levering mogelijk. DB Product Profile 5 6 Prospectus Belangrijk bericht Commissie ING Bank (NL) Interest Evolution 0 wordt uitgegeven door ING Bank N.V. en vertegenwoordigt schuldvorderingen op de emittent. Alle voorwaarden die deze producten beheersen, worden vermeld in het Basisprospectus van /0/0, de supplementen van /05/0, /06/0 en /08/0 en in de definitieve voorwaarden van 05/09/0. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op deze documenten. ING Bank (NL) Interest Evolution 0 kan niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten, noch op het grondgebied, noch aan de inwoners van de Verenigde Staten. Naast de instapkosten van % ontvangt Deutsche Bank N.V. van de emittent, voor de eerste dekkingstranche van EUR 5.000.000, een op basis van de uitgifteprijs berekende commissie die doorgaans % bedraagt (volgens de marktvoorwaarden van /08/0), onder andere als tegenprestatie voor het genomen marktrisico als gevolg van het feit dat de prijs van obligaties kan variëren tijdens de inschrijvingsperiode (zie de definitieve voorwaarden voor meer informatie/details). Alle andere kosten die eventueel worden afgehouden door de emittent, voor de structurering en de uitgifte van het product, zitten reeds vervat in de inschrijvingsprijs. Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Als de notering tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode sterk zou dalen, zal Deutsche Bank N.V. dit via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de klanten die al hebben ingetekend op het product. Deutsche Bank N.V. treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten uitgegeven door de emittent. Deutsche Bank N.V. is geen aanbieder of emittent in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. Fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving. Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 5 Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank N.V., van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het betreft een cijfer van voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest risicovolle producten. De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de activacategorie, het contractueel voorziene rendement, de stabiliteit van de munt, de duur, de volatiliteit van de koers, de rating van de emittent door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Voor bijkomende informatie, raadpleeg www.deutschebank.be. 6 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald op het moment van het ter perse gaan van deze brochure. Indien dit profiel zou wijzigen in de periode tussen de druk van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode, zal Deutsche Bank N.V. de brochure aanpassen. Indien door zulke wijziging tijdens voormelde periode dit product niet meer zou stroken met het beleggersprofiel van de belegger die reeds op dit product heeft ingeschreven, zal Deutsche Bank N.V. deze belegger hierover informeren via de website of via elk gepersonaliseerd communicatiemiddel. V.U.: Stéphan Salberter, Marnixlaan -5, 000 Brussel. Brochure van 05/09/0. 5