Deutsche Bank AG (DE) (A+/Aa3) WAT MAG U VERWACHTEN? Deze obligatie wordt uitgegeven in Australische dollar (AUD) door Deutsche Bank AG en geeft u recht op een jaarlijkse coupon van 5,5% bruto gedurende 5 jaar. Op de eindvervaldag verbindt de uitgever zich ertoe u 00% van de nominale waarde in AUD terug te betalen, behalve in geval de uitgever in gebreke blijft (bijv. faillissement). Gezien deze obligatie wordt uitgegeven in AUD, houdt deze een wisselkoersrisico in zowel op de nominale waarde als op de coupons die worden uitgekeerd tijdens de looptijd van de obligatie. Indien de belegger op de eindvervaldag niet wenst te herbeleggen in AUD, maar zijn kapitaal wenst te converteren naar euro, kan dit bedrag uitgedrukt in EUR hoger of lager zijn dan het oorspronkelijk belegde kapitaal. 6% JAARLIJKSE BRUTOCOUPON (in AUD) 5% 4% 5,5% 5,5% 5,5% 5,5% 5,5% 3% 2% % 0% 203 204 205 206 207 Actuarieel brutorendement in AUD van 4,8% (rekening houdend met de instapkosten van,50%). Een interessante opportuniteit om te diversifiëren in Australische dollar. TYPE BELEGGING Dit product is een obligatie. Door in te tekenen op deze obligatie, leent u geld aan de uitgever die zich ertoe verbindt u jaarlijkse coupons uit te betalen en u het kapitaal op de eindvervaldag in AUD terug te betalen. In geval de uitgever (bv. door een faillissement) in gebreke zou blijven, loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt, niet kunt recupereren en bijgevolg de belegde som verliest. DOELPUBLIEK Dit instrument richt zich tot beleggers die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de karakteristieken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico s die verbonden zijn aan een belegging in dit instrument te kunnen inschatten, en meer bepaald vertrouwd zijn met het wisselkoersrisico en de rentevoeten. LOOPTIJD RECHT OP TERUGBETALING VAN DE NOMINALE WAARDE? Ja. Recht op terugbetaling van 00% van de nominale waarde op de eindvervaldag door Deutsche Bank AG in Australische dollar (risico op niet-terugbetaling van het kapitaal ingeval de uitgever in gebreke zou blijven). Gelieve de rubriek Kredietrisico te raadplegen op pagina 4. WAT ZIJN DE BELANGRIJKSTE p. 4 RISICO S? Wisselkoersrisico Kredietrisico Liquiditeitsrisico Risico van rentewijziging INSTAPKOSTEN,50% 5 jaar DB Product Profile 2 = het laagste risico I 5 = het hoogste risico 3 4 5 WAT IS HET DB PRODUCT PROFILE? Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het gaat van voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (meer details vindt u in de technische fiche op pagina 5).
Deutsche Bank AG (DE) (A+/Aa3) Een interessante opportuniteit om te diversifiëren in Australische dollar. Wat mag u verwachten? Deze obligatie wordt uitgegeven door Deutsche Bank AG en geeft u recht op een jaarlijkse coupon van 5,5% bruto gedurende 5 jaar. Waarom uw portefeuille diversifiëren door te beleggen in Australische dollar? De groeivooruitzichten voor Australië blijven goed met een versnelling tot 2,9% die verwacht wordt in 202 (,6% in 20). Bovendien wordt verwacht dat de inflatie in 202 3% zal bedragen (3,4% in 20). Meer dan 20% van de export van Australië gaat naar China, waar het scenario van een economische zachte landing de voorkeur heeft (in 202 wordt een groei van het bbp van 8,3% verwacht). Bovendien heeft de centrale bank (RBA), als reactie op de matige wereldwijde groei en teneinde in te spelen op de mogelijke gevolgen voor de Australische groei, de basisrente al twee keer verlaagd (tot 4,50% op november en tot 4,25% op 6 december). Ze zal deze koers waarschijnlijk moeten aanhouden en de rente verlagen tot 3,75% in de loop van het jaar 202. Hoewel op basis van onze ramingen een lichte waardestijging tot de mogelijkheden behoort, mogen we niet vergeten dat de Australische dollar op hoge waarderingsniveaus wordt verhandeld vanuit historisch oogpunt, zowel ten opzichte van de USD als van de euro. Focus op de Australische dollar De Australische dollar een interessante opportuniteit met het oog op een gezonde portefeuillespreiding. Binnen een context waarin de euro in crisis verkeert en met een aanhoudende volatiliteit op de wisselkoersmarkten, zijn er immers tal van beleggers die hun portefeuille in deviezen beter wensen te diversifiëren. Bron: Intern document Deutsche Bank, december 20. Evolutie van de Australische dollar ten opzichte van de euro 2,2 2,8,6,4,2 Dec. 2005 Dec. 2006 Dec. 2007 Dec. 2008 Dec. 2009 Dec. 200 Dec. 20 Tijd Bron: Bloomberg. De historische evolutie van de Australische dollar ten aanzien van de euro houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie. Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Deze beleggingen kunnen in verschillende scenario s worden aangewend (bv. de stijging van de rentevoeten). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel Tele-Invest op het nummer 078 53 54 voor meer details. 2
CONCREET Recht op een jaarlijkse coupon van 5,5% bruto in AUD gedurende 5 jaar, van 203 tot 207. Betaaldatum van de coupon Jaarlijkse brutocoupon 3/0/203 5,5% 3/0/204 5,5% 30/0/205 5,5% 29/0/206 5,5% 3/0/207 5,5% Uw jaarlijks brutorendement in AUD bedraagt bijgevolg 4,8% (rekening houdend met de instapkosten van,50%). In het slechtste scenario, in geval de uitgever in gebreke blijft (bijv. faillissement), kunnen de coupons, waarvan de betaaldatum na het faillissement ligt, verloren zijn en zal het effect worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Deze marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde rekening houdend met de faling en kan in het slechtste geval 0% van de nominale waarde zijn. Een obligatie uitgegeven door Deutsche Bank AG Deze obligatie wordt uitgegeven door Deutsche Bank AG (rating A+, onder negatief toezicht volgens S&P en Aa3, stabiele outlook volgens Moody s). Deutsche Bank AG behoort tot de belangrijkste investeringsbanken ter wereld, maar oefent een aanzienlijk deel van haar activiteiten ook uit bij particuliere klanten. De bank, die een toonaangevende speler is in Duitsland en Europa, zet een aanhoudende groei voort in Noord-Amerika, Azië en in de belangrijkste opkomende markten. Met meer dan 00.000 werknemers in 73 landen (gegevens per 3 maart 20), biedt Deutsche Bank haar financiële kwaliteitsdiensten overal ter wereld aan. Dit product heeft een DB Product Profile van 4. Het DB Product Profile is een quotering eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het gaat van voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (meer details vindt u in de technische fiche op pagina 5). Om in te tekenen Tele-Invest 078 56 54 Financial Center 078 56 60 @ Online Banking www.deutschebank.be Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door de vragenlijst Mijn financiële gegevens in te vullen via uw Online Banking. Ingeval 3/0 tijdens een weekend of op een feestdag valt, zal de betaaldatum van de coupon de eerste werkdag daarvoor zijn. 3
De belangrijkste risico s Deze obligatie richt zich tot beleggers die een vaste brutocoupon van 5,5% in AUD wensen te ontvangen gedurende 5 jaar en die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de karakteristieken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico s die verbonden zijn aan een belegging in dit instrument te kunnen inschatten, en meer bepaald vertrouwd zijn met het wisselkoersrisico en de rentevoeten. Meer informatie over de risico s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina s 27 tot 43 van het Basisprospectus. Wisselkoersrisico Deze obligatie wordt uitgegeven in Australische dollar. Dit houdt in dat de belegger blootgesteld is aan een wisselkoersrisico met betrekking tot de Australische dollar (AUD), zowel wat betreft de nominale waarde op de eindvervaldag, als wat betreft de coupons die worden uitgekeerd gedurende de levensduur van de obligatie. Hoe hoger het volatiliteitsniveau van een munt is ten opzichte van een andere munt, hoe groter het risico op winst of verlies in geval van omwisseling. Kredietrisico Door dit product aan te kopen, aanvaardt u, net zoals bij alle schuldinstrumenten, het kredietrisico (bv. faillissement) van de uitgever, in dit geval Deutsche Bank AG (rating A+ onder negatief toezicht volgens S&P en Aa3, stabiele outlook volgens Moody s). In het geval van een faillissement van de uitgever kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupons. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de koers van het effect in de loop der tijd doen schommelen. Hoe verder de eindvervaldag verwijderd is, hoe groter de mogelijke impact op de marktkoers is. Liquiditeitsrisico Dit product is niet genoteerd op een gereglementeerde markt. Deutsche Bank AG verzekert een zekere liquiditeit van de obligatie in normale marktomstandigheden. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van deze obligatie tijdens de looptijd ervan kan dalen onder pari. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een tussentijdse verkoop (zie secundaire markt in de technische fiche). U hebt op de eindvervaldag enkel recht op een terugbetaling a pari in AUD door de uitgever (behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever). Risico van rentewijziging Dit product is, net zoals elke andere obligatie, onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een tussentijdse verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert. Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus. Het Basisprospectus Euro 80.000.000.000 Debt Issuance Programme, werd opgesteld in het Engels en op 8/04/20 goedgekeurd door de CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier). Dit document, de supplementen van 03/05/20, 27/07/20, 6/0/20, 25/0/20, 05/2/20, 2/2/20 en 20/2/20, evenals de samenvattingen in het Nederlands en Frans, en de definitieve voorwaarden van 23/2/20 zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank Europe GmbH, bijkantoor België. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 53 54 of raadplegen op de website www. deutschebank.be/producten. De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode, zullen eveneens via de hierboven vermelde kanalen ter beschikking worden gesteld. Meer weten over ratings? Raadpleeg www.deutschebank.be/rating Zodra een supplement bij het Prospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank Europe GmbH, bijkantoor België tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien. Deutsche Bank Europe GmbH, bijkantoor België, zal de klanten, die reeds op dit product hebben ingeschreven, hiervan in kennis stellen via elk gepersonaliseerd communicatiemiddel. 4
Technische fiche Deutsche Bank AG (DE) is een obligatie. Uitgever Deutsche Bank AG Rating S&P: A+ (outlook: onder negatief toezicht) / Moody s: Aa3 (outlook: stabiel) Verdeler Deutsche Bank Europe GmbH, bijkantoor België 2 ISIN-code XS078965444 Munteenheid Australische dollar (AUD). Ter indicatie, EUR =,3 AUD op 2/2/20 Inschrijving op de primaire markt Eindvervaldag 3/0/207 Jaarlijkse coupons Terugbetaling Van 26/2/20 tot 30/0/202 Uitgifte- en betaaldatum: 3/0/202 Nominale waarde: 2 000 AUD Uitgifteprijs: 00% Instapkosten:,50% Het bedrag van de uitgifte zou tussen AUD 5.000.000 en AUD 50.000.000 inbegrepen worden. De uitgever behoudt zich het recht voor de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd te beëindigen. Van 203 tot 207: 5,5% bruto (in AUD) per jaar Recht op terugbetaling van 00% van de nominale waarde in AUD op de eindvervaldag door de uitgever, behalve in geval de uitgever in gebreke blijft (bijv. faillissement). Actuarieel brutorendement 4,8% (rekening houdend met de instapkosten van,50%) Betaaldatums van de coupons Secundaire markt Beurstaks Roerende voorheffing Elk jaar van 203 tot 207 op 3/0. Ingeval 3/0 tijdens een weekend of op een feestdag valt, zal de betaaldatum van de coupon de eerste werkdag daarvoor zijn. Dit product is niet genoteerd op een gereglementeerde markt. De houder van het gestructureerde schuldinstrument kan het effect verkopen aan Deutsche Bank AG die een zekere liquiditeit zal verzekeren door aankoop- en verkoopprijzen voor te stellen. De waarde van het effect dat door Deutsche Bank AG wordt geleverd, stemt overeen met een verkoopprijs en omvat, in normale marktomstandigheden, een maximum marge van 0,50% van de nominale waarde. Bovendien zullen er makelaarskosten van 0,50% door Deutsche Bank Europe GmbH, bijkantoor België worden toegepast op de vastgestelde prijs. De marktwaarde zal gedurende de looptijd van het product regelmatig worden bijgewerkt. Deze waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank Europe GmbH, bijkantoor België of via Tele-Invest op het nummer 078 53 54. Inschrijving op de primaire markt: geen 3 Op de secundaire markt: 0,09% (max. 650 EUR) 3 Terugbetaling op de eindvervaldag: geen 3 2% op de uitgekeerde coupons 3. Op basis van de individuele situatie van elke belegger, kan de heffing van deze roerende voorheffing een inhouding van een bijkomende bijdrage van 4% met zich meebrengen. Levering Geen materiële levering mogelijk 4. DB Product Profile 5 4 6 Prospectus Belangrijk bericht Commissie De volledige voorwaarden die deze effecten beheren, worden uiteengezet in het Basisprospectus Euro 80.000.000.000 Debt Issuance Programma" van 8/04/20 en de supplementen van 03/05/20, 27/07/20, 06/0/20, 25/0/20, 05/2/20, 2/2/20 en 20/2/20 en de definitieve voorwaarden van 23/2/20. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op deze documenten. Deze obligatie kan niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten of op hun grondgebied of aan een Amerikaanse ingezetene. Bovenop de instapkosten van,50%, ontvangt Deutsche Bank Europe GmbH, filiaal van België, van de uitgever, voor de eerste dekkingstranche van AUD 5.000.000 een op basis van de uitgifteprijs berekende commissie, die,50% van de nominale waarde bedroeg (volgens de marktvoorwaarden van 05/2/20), onder andere als tegenprestatie voor het genomen marktrisico als gevolg van het feit dat de prijs van obligaties kan variëren tijdens de inschrijvingsperiode (zie de definitieve voorwaarden voor meer informatie/ details). Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Als de notering tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode sterk zou dalen, zal Deutsche Bank Europe GmbH, bijkantoor België dit via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de klanten die al hebben ingetekend op het product. 2 Deutsche Bank Europe GmbH, bijkantoor België treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank Europe GmbH, bijkantoor België is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving. De fiscale behandeling hangt af van de individuele situatie van elke belegger en kan later worden gewijzigd. 4 De Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 5 Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank Europe GmbH, bijkantoor België, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het betreft een cijfer van voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest risicovolle producten. De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de activacategorie, het contractueel voorziene rendement, de stabiliteit van de munt, de duur, de volatiliteit van de beurskoers, de rating van de uitgever door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Voor bijkomende informatie, raadpleeg www.deutschebank.be. 6 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald op het moment van drukken van deze brochure. Indien deze mocht wijzigen in de periode tussen de druk van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode, zal Deutsche Bank Europe GmbH, bijkantoor België de brochure aanpassen. Indien door zulke wijziging tijdens voormelde periode dit product niet meer mocht stroken met het beleggersprofiel van de belegger die reeds op dit product heeft ingeschreven, zal Deutsche Bank Europe GmbH, bijkantoor België deze belegger contacteren via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel. V.U.: Stephan Salberter, Marnixlaan 3-5, 000 Brussel. Brochure van 30/2/20. 5