Crédit Agricole (A+ / Aa3) SEK 2016 WAT MAG U VERWACHTEN? P. 2 Crédit Agricole CIB SEK 2016 is een obligatie uitgegeven in Zweedse kronen (SEK) door Crédit Agricole CIB en geeft u recht op een jaarlijkse coupon van bruto gedurende 5 jaar. Op de eindvervaldag verbindt de uitgever zich ertoe u 100% van de nominale waarde terug te betalen in SEK, behalve indien de emittent in gebreke blijft (bv. faillissement). Aangezien deze obligatie is uitgegeven in SEK, bestaat er een wisselkoersrisico op de nominale waarde alsook op de coupons die gedurende de looptijd van deze obligatie zullen worden uitbetaald. Indien de belegger op de eindvervaldag niet wenst te herinvesteren in SEK maar zijn kapitaal wenst om te zetten naar euro, kan het bedrag uitgedrukt in euro groter of kleiner zijn dan het initieel geïnvesteerde kapitaal. Bruto 5% JAARLIJKSE BRUTOCOUPON (in SEK) p. 3 4% 3% 2% 1% Een diversificatieopportuniteit en aantrekkelijke coupons in Zweedse kronen. 0% 2012 2013 2014 2015 2016 Actuarieel brutorendement van 4,16% (rekening houdend met de instapkosten van 1,50%). LOOPTIJD P. 3 5 jaar RECHT OP TERUGBETALING VAN DE NOMINALE WAARDE? Ja. Recht op terugbetaling van 100% van de nominale waarde in Zweedse kronen door Crédit Agricole CIB op de eindvervaldag (behalve indien de emittent in gebreke blijft) 1 1 Gelieve de rubriek Kredietrisico te raadplegen op pagina 4. p. 3 TYPE BELEGGING Crédit Agricole CIB SEK 2016 is een obligatie. Door in te tekenen op deze obligatie, leent u geld aan de emittent, die zich ertoe verbindt u jaarlijkse coupons uit te betalen en u het kapitaal op de eindvervaldag terug te betalen. In geval de emittent in gebreke zou blijven (bv. door een faillissement), loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt, niet kunt recupereren en bijgevolg de belegde som verliest. WAT ZIJN DE BELANGRIJKSTE RISICO S? P. 4 Wisselkoersrisico Kredietrisico Liquiditeitsrisico Risico van rentewijziging INSTAPKOSTEN P. 5 1,50% DB Product Profile 1 2 3 4 5 DOELPUBLIEK Dit instrument richt zich tot de beleggers die over voldoende kennis en ervaring beschikken om de kenmerken van het voorgestelde product te begrijpen om, in het licht van hun financiële situatie, de voordelen en risicofactoren te kunnen inschatten van een belegging in dit instrument, met name vertrouwd zijn met het wisselkoersrisico en met de interestvoeten. 1 = laagste risico I 5 = hoogste risico WAT IS HET DB PRODUCT PROFILE? Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het gaat van 1 voor producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (meer details vindt u in de technische fiche op pagina 5).
Crédit Agricole (A+ / Aa3) SEK 2016 Een diversificatie opportuniteit en aantrekkelijke coupons in Zweedse kronen. WAT MAG U VERWACHTEN? Crédit Agricole CIB SEK 2016 is een obligatie uitgegeven door Crédit Agricole CIB en geeft u recht op een jaarlijkse coupon van bruto gedurende 5 jaar. Waarom uw portefeuille diversifiëren door te beleggen in Zweedse kronen? Zweden is een land dat wereldwijd erkend wordt voor zijn levenskwaliteit, zijn neutraliteit en zijn rijkdom. Het land combineert hightech kapitalisme met een geavanceerd systeem van sociale zekerheid dat vele landen het benijden. Zweden weigerde in 2003 toe te treden tot de eurozone uit angst dat het zijn soevereiniteit zou verliezen en dat zijn economie aangetast zou worden door deze verandering. Bijna 90% van de industriële bedrijven zijn geprivatiseerd en 50% van de export is afkomstig van de engineeringsector. De landbouw neemt slechts een miniem percentage van het bbp voor zijn rekening (ongeveer 1%). Het land is rijk aan natuurlijke hulpbronnen (staal, ijzer, hout, ). De economie werd gestimuleerd door de sterke binnenlandse vraag en de export, tot het land in 2008 getroffen werd door de financiële crisis en een recessie doormaakte. In 2010 begon het herstel zich af te tekenen. Zweden profiteerde van de opleving van de economie, de hoge grondstofprijzen en de verbeterde toestand van de Zweedse financiële sector. Focus op de Zweedse kroon Volgens de analisten van Deutsche Bank AG Global Markets heeft de Zweedse kroon nog een groot stijgingspotentieel rekening houdend met de gezonde toestand en het positieve imago van het land. Dit zijn de troeven en potentiële risico s. + Zweden is een van de weinige landen dat de hoogste rating heeft (AAA). + Het land kent een gestage groei en heeft degelijke vooruitzichten. + Bijzonder is dat het land een begrotingsoverschot heeft en een heel laag schuldenniveau. + De centrale bank (de Riksbank) wil terugkeren naar een normaal monetair beleid en zijn rentevoeten binnenkort optrekken, nu er opnieuw sprake is van groei en de economie weer aan een normaal ritme draait. - De Zweedse munt is al sterk gestegen ten opzichte van de euro en komt in de buurt van zijn hoogste historische niveaus. Bron: Deutsche Bank Global Markets, mei 2011. Om in te tekenen Tele-Invest 078 153 154 Financial Center 078 156 160 @ Online Banking www.deutschebank.be Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door via uw Online Banking de vragenlijst Mijn financiële gegevens in te vullen. 2
SEK 2016 Evolutie van de Zweedse Kroon ten opzichte van de Euro 12 11 10 9 8 7 6 5 Apr. 2006 Apvr. 2007 Apr. 2008 Apr. 2009 Apr. 2010 Apr. 2011 Tijd Bron: Bloomberg De historische evolutie van de Zweedse kroon ten opzichte van de euro houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie. Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Deze beleggingen kunnen in verschillende scenario s worden aangewend (bv. de stijging van de rentevoeten). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel Tele-Invest op het nummer 078 153 154 voor meer details. CONCREET Recht op een bruto jaarlijkse coupon van in SEK gedurende 5 jaar, van 2012 tot 2016. Betaaldatum van de coupon Jaarlijkse brutocoupon 02/07/2012 01/07/2013 30/06/2014 30/06/2015 30/06/2016 Uw actuarieel brutorendement bedraagt dus 4,16% (rekening houdend met 1,50% instapkosten). In het slechtste scenario, ingeval de emittent in gebreke blijft (bv. bij faillissement), kunnen de coupons waarvan de betaaldatum na het faillissement ligt, verloren zijn en zal het effect worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Deze marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van de obligatie rekening houdend met het faillissement en kan in het slechtste geval 0% bedragen. Een obligatie uitgegeven door Crédit Agricole CIB Crédit Agricole CIB SEK 2016 is een obligatie uitgegeven door Crédit Agricole CIB (A+, stabiele outlook volgens S&P en Aa3, negative watch volgens Moody s). Crédit Agricole CIB is een 100% dochteronderneming van Crédit Agricole, de nummer 1 retailbank van Frankrijk (in termen van deposito s) en een van de grootste retailbanken van Europa. Crédit Agricole CIB is actief op de kapitaalmarkten en levert financiële diensten aan ondernemingen. De vennootschap stelt 13.000 mensen tewerk in meer dan 50 landen. Dit product heeft een DB Product Profile van 4. Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het gaat van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (meer details vindt u in de technische fiche). Meer weten over ratings? Raadpleeg www.deutschebank.be/rating 3
SEK 2016 De belangrijkste risico s Crédit Agricole CIB SEK 2016 richt zich tot de belegger die een vaste brutocoupon van in SEK wil ontvangen gedurende 5 jaar, die over voldoende ervaring en kennis beschikt om de karakteristieken van het voorgestelde product te begrijpen om, in het licht van hun financiële situatie, de voordelen en risicofactoren te kunnen inschatten van een belegging in dit instrument, met name vertrouwd zijn met het wisselkoersrisico en met de interestvoeten. Meer informatie over de risico s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina s 18 tot 28 van het Basisprospectus. Wisselkoersrisico Deze obligatie wordt uitgegeven in Zweedse kronen. Dit houdt in dat de belegger blootgesteld is aan een wisselkoersrisico met betrekking tot de Zweedse kroon (SEK), zowel wat de nominale waarde op de eindvervaldag betreft, als wat de coupons betreft die worden uitgekeerd gedurende de looptijd van de obligatie. Kredietrisico Door dit product aan te kopen, aanvaardt u, zoals bij alle schuldinstrumenten, het kredietrisico (bv. een faillissement) van de uitgever, in dit geval Crédit Agricole CIB (rating A+ volgens S&P en Aa3 volgens Moody s). In het geval van een faillissement van de emittent kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupons. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de marktkoers van het effect doen schommelen voor de resterende tijd tot de vervaldag ervan. Hoe verder de eindvervaldag verwijderd is, hoe groter de mogelijke impact op de marktkoers is. Risico van rentewijziging Dit product is, net zoals elke andere obligatie, onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Dergelijke bewegingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een tussentijdse verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert. Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet op het Basisprospectus gebaseerd zijn. Het Basisprospectus werd in het Engels opgesteld en goedgekeurd door de CSSF op 27/07/2010. Deze documenten, de samenvattingen in het Nederlands en het Frans, het supplement van 06/10/2010 en de definitieve voorwaarden van 25/05/2011, zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank N.V. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154 of ze raadplegen op www.deutschebank.be/producten. De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de emittent zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode, zullen eveneens via de hierboven kanalen ter beschikking worden gesteld 1. Liquiditeitsrisico Crédit Agricole CIB verzekert de liquiditeit van de effecten onder normale marktomstandigheden. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van deze effecten tijdens de looptijd onder pari kan dalen op de secundaire markt. Dergelijke bewegingen kunnen resulteren in een minderwaarde bij vervroegde verkoop. U hebt op de eindvervaldag recht op een terugbetaling van 100% van de nominale waarde in SEK door de uitgever, behalve in geval de uitgever in gebreke blijft. 1 Zodra een supplement bij het Basisprospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank N.V. tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien. 4
SEK 2016 Technische fiche Crédit Agricole CIB SEK 2016 is een obligatie Uitgever Crédit Agricole CIB, een vennootschap naar Frans recht Rating S&P: A+ (outlook: stabiel) / Moody s: Aa3 (negative watch) 1 Verdeler Deutsche Bank N.V. 2 ISIN-code XS0629187211 Munteenheid Zweedse kroon (SEK). Ter informatie: 1 EUR = 8,92 SEK op 25/05/2011. Inschrijving op de primaire markt Eindvervaldag 30/06/2016 Jaarlijkse coupons Terugbetaling Jaarlijks brutorendement (IRR) Van 26/05/2011 tot en met 29/06/2011 Uitgifte- en betaaldatum: 30/06/2011 Nominale waarde: 10.000 SEK Uitgifteprijs: 100% Instapkosten: 1,50% De uitgever behoudt zich het recht voor om de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd te beëindigen. Van 2012 tot 2016: bruto (in SEK) per jaar. U hebt op de eindvervaldag recht op een terugbetaling van 100% van de nominale waarde in SEK door de uitgever, behalve in geval de uitgever in gebreke blijft (bv. faillissement). 4,16% (rekening houdend met 1,50% instapkosten) Betaaldatums van de coupons 02/07/2012, 01/07/2013, 30/06/2014, 30/06/2015, 30/06/2016 Secundaire markt De houder van het effect kan het verkopen op de secundaire markt. De uitgever kan niet garanderen dat er een betekenisvolle secundaire markt ontstaat voor Crédit Agricole CIB SEK 4,75% 2016. Beurstaks Inschrijving op de primaire markt: geen 3 Op de secundaire markt: 0,07% (max. 500 EUR) 3 Terugbetaling op de eindvervaldag: geen 3 Roerende voorheffing 15% op de uitgekeerde coupons 3. De fiscale behandeling van dit product is afhankelijk van de individuele situatie van de belegger en kan in de toekomst wijzigen. Levering Geen materiële levering mogelijk 4. DB Product Profile 5 4 6 Prospectus Belangrijk bericht Commissie Het Basisprospectus dat op 27/07/2010 werd goedgekeurd door de CSSF, de samenvattingen in het Nederlands en het Frans, het supplement van 06/10/2010 en de definitieve voorwaarden van 25/05/2011 zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank N.V. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154. Elke beleggingsbeslissing moet op deze documenten gebaseerd zijn. Deze obligatie kan niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten of op hun grondgebied of aan een Amerikaanse ingezetene. Naast de instapkosten van 1,5% ontvangt Deutsche Bank N.V. van de emittent een op basis van de uitgifteprijs berekende commissie, die in het algemeen varieert tussen 0,50% en 3% van de nominale waarde, als tegenprestatie voor het genomen marktrisico als gevolg van het feit dat de prijs van de obligaties kan variëren tijdens de inschrijvingsperiode (zie de definitieve voorwaarden voor meer informatie/details). 1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Als de rating tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode zou dalen, zal Deutsche Bank N.V. dit melden aan de cliënten die al hebben ingetekend op het product. Deutsche Bank N.V. verbindt er zich niet toe de cliënten op de hoogte te brengen van een ratingwijziging, zowel significant als insignificant, die plaatsvindt na de inschrijvingsperiode. 2 Deutsche Bank N.V. treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank N.V. is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Fiscale behandeling volgens de geldende wetgeving. 4 Informatie over de tarieven voor effectenrekeningen is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 5 Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank N.V., van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het betreft een cijfer van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest risicovolle producten. De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de actiefcategorie, het contractueel voorziene rendement, de stabiliteit van de munt, de duur, de volatiliteit van de beurskoers, de rating van de uitgever door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Alle verdere informatie vindt u op www.deutschebank.be. 6 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald bij het ter perse gaan van deze brochure. Indien deze mocht wijzigen in de periode tussen het drukken van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode, zal Deutsche Bank N.V. de brochure aanpassen. Indien door een dergelijke wijziging tijdens voormelde periode dit product niet meer mocht stroken met het beleggersprofiel van de belegger die reeds op dit product heeft ingetekend, zal Deutsche Bank N.V. contact opnemen met deze belegger. Deutsche Bank N.V. heeft dergelijke plicht niet mocht het toegekende DB Product Profile wijzigen na de inschrijvingsperiode. V.U.: Stéphan Salberter, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel. Datum brochure: 16/06/2011. 5