ING (A+ / Aa3) WAT MAG U VERWACHTEN? P. 2 ING - is een afgeleid instrument uitgegeven door ING Bank N.V. Dit product geeft u jaarlijks recht op een vaste coupon van 6,25% bruto voor de volledige looptijd op voorwaarde dat u een kapitaalrisico aanvaardt bij een eventuele daling van de EURO STOXX 50-index met meer dan 40%. U verliest dan minimum 40%. JAARLIJKSE BRUTOCOUPON P. 2 Bruto 7% 6% 6,25% 6,25% 6,25% 6,25% 6,25% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 2012 2013 2014 2015 2016 LOOPTIJD P. 3 5 jaar ONDERLIGGENDE WAARDE P. 2 De EURO STOXX 50-index (Price Return). Leg de lat hoger! RECHT OP TERUGBETALING p. 3-4 VAN DE NOMINALE WAARDE? Nee, hangt af van de evolutie van de EURO STOXX 50-index. Als de EURO STOXX 50-index daalt tot 0 op de finale observatiedatum, verliest u 100% van de nominale waarde. TYPE BELEGGING ING - is een afgeleid instrument. Door in te tekenen op dit instrument draagt u sommen over aan de emittent, die zich ertoe verbindt u een jaarlijkse coupon te betalen. Op de eindvervaldag en naargelang van de evolutie van de EURO STOXX 50-index, verbindt de emittent zich er niet toe het geïnvesteerde kapitaal in alle gevallen terug te betalen. Als de emittent (bv. door een faillissement) in gebreke blijft, is het mogelijk dat u de sommen waarop u recht hebt, niet kunt recupereren en bijgevolg de belegde som verliest. DOELPUBLIEK ING - richt zich tot ervaren beleggers die voldoende kennis hebben om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en de risico s te evalueren van een belegging in dit complexe instrument (en in het bijzonder vertrouwd zijn met de onderliggende index) en die een kapitaalrisico aanvaarden. 2% WAT ZIJN DE BELANGRIJKSTE p. 4 RISICO S? Beursrisico (op het kapitaal) Kredietrisico Liquidititeitsrisico Risico van rentewijziging INSTAPKOSTEN P. 5 DB Product Profile 1 2 3 4 5 1 = het laagste risico I 5 = het hoogste risico WAT IS HET DB PRODUCT PROFILE? Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het gaat van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (meer details vindt u in de technische fiche op pagina 5).
Leg de lat hoger! Wat mag u verwachten? ING - geeft u recht op een vaste jaarlijkse coupon van 6,25% bruto tijdens de volledige looptijd. ING Bank N.V. verbindt zich er niet toe u op de eindvervaldag de nominale waarde terug te betalen, tenzij de EURO STOXX 50 (Price)-index niet met meer dan 40% gedaald is. In het tegengestelde geval verliest u minimaal 40 %. Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of door andere financiële instellingen. Die kunnen worden aangewend in verschillende scenario s (in dit geval bv. een stijging van een beursindex). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel Tele-Invest op het nummer 078 153 154 voor meer details. CONCREET Een vaste jaarlijkse coupon van 6,25% bruto gedurende 5 jaar Betaaldatum van de coupon Jaarlijkse brutocoupon 30/04/2012 6,25% 29/04/2013 6,25% 29/04/2014 6,25% 29/04/2015 6,25% 29/04/2016 6,25% Geen recht op terugbetaling van het kapitaal indien de EURO STOXX 50-index met meer dan 40% gezakt is op de eindvervaldag Na 5 jaar observeert ING Bank N.V. de evolutie van de EURO STOXX 50-index tussen de initiële observatiedatum en de finale observatiedatum. De terugbetaling van het kapitaal hangt af van de evolutie van deze index. U hebt geen recht op terugbetaling van de nominale waarde als de EURO STOXX 50-index op de finale observatiedatum (22/04/2016) meer dan 40% is gedaald tegenover het referentieniveau op de initiële observatiedatum (29/04/2011). U hebt dan recht op een bedrag gelijk aan de nominale waarde, vermenigvuldigd met het niveau van de index op de laatste observatiedatum, gedeeld door het niveau van de index op de initiële observatiedatum. In dat geval verliest u dus minstens 40% van de nominale waarde. De EURO STOXX 50-index groepeert de 50 bedrijven met de grootste beurskapitalisatie van de eurozone. Deze index is door zijn specifieke samenstelling representatief voor de West-Europese beurzen. 2
Evolutie van de EURO STOXX 50-index Punten 5000 4000 3000 2000 1000 0 Jan. 2006 Jan. 2007 Jan. 2008 Jan. 2009 Jan. 2010 Jan. 2011 Tijd Bron: Bloomberg De historische evolutie van de EURO STOXX 50-index houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie. Mogelijke scenario s op de finale observatiedatum (22/04/2016) Het niveau van de EURO STOXX 50-index is gestegen, stabiel gebleven of maximum 40% gezakt in vergelijking met het niveau op de initiële observatiedatum: u heeft dit laatste jaar recht op een coupon van 6,25% bruto. Daarnaast hebt u recht op de terugbetaling door de emittent van 100% van de nominale waarde. Het niveau van de EURO STOXX 50-index is met meer dan 40% gedaald in vergelijking met het niveau op de initiële observatiedatum: in dat geval hebt u voor dat laatste jaar recht op een coupon van 6,25% bruto. U kunt slechts aanspraak maken op de terugbetaling van een percentage van de nominale waarde. Dit percentage komt overeen met het niveau van de EURO STOXX 50-index op de finale observatiedatum in vergelijking met de initiële observatiedatum. Als de EURO STOXX 50 zakt tot 0 kunt u dus uw volledig kapitaal verliezen. U hebt in dat geval niettemin recht gehad op 5 coupons van 6,25% bruto. In het best mogelijke geval hebt u recht op een jaarlijkse coupon van 6,25% bruto en op de terugbetaling van 100% van de nominale waarde op de eindvervaldag. Uw jaarlijkse brutorendement bedraagt in dat geval 5,78% (rekening houdend met 2% instapkosten). In het slechtste geval, als de emittent in gebreke blijft, zijn de coupons waarvan de betaaldatum na de faling ligt, verloren en zal de marktwaarde van het effect terugbetaald worden. Deze marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van de obligatie, rekening houdend met de faling en kan in het slechtste geval 0% van de nominale waarde zijn. Een afgeleid instrument uitgegeven door ING Bank N.V. ING - is een afgeleid instrument uitgegeven door ING Bank N.V. (rating A+ outlook stabiel volgens S&P en Aa3 outlook stabiel volgens Moody s). Dit product heeft een DB Product Profile van 3. Het DB Product Profile is een quotering eigen aan Deutsche Bank van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het gaat van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (meer details vindt u in de technische fiche op pagina 5). Om in te tekenen Tele-Invest 078 153 154 Financial Center 078 156 160 @ Online Banking www.deutschebank.be Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door de vragenlijst Mijn financiële gegevens in te vullen via uw Online Banking. 3
De belangrijkste risico s Het product ING - is bedoeld voor beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren. Dit complexe product is bedoeld voor ervaren beleggers met kennis van complexe producten van dit type en die bereid zijn een kapitaalrisico te aanvaarden. Meer informatie over de risico s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina s 31 tot 52 van het basisprospectus. Beursrisico Beleggen in ING houdt een risico in dat inherent is aan de aandelenmarkt. Onder invloed van eventuele dalingen op deze markt, en in het bijzonder van de EURO STOXX 50-index, kan de notering van de producten tijdens de looptijd onder hun nominale waarde dalen. Als de EURO STOXX 50-index op de finale observatiedatum met meer dan 40% is gedaald ten opzichte van de initiële observatiedatum, ontvangt u een percentage van de nominale waarde. Indien de index bijvoorbeeld met 60% is gedaald, hebt u recht op terugbetaling van 40% van de nominale waarde. U kunt op die manier het volledige kapitaal verliezen. Kredietrisico Door dit product aan te kopen, aanvaardt u, zoals bij alle schuldinstrumenten, het kredietrisico (bijvoorbeeld een faillissement) van de emittent, in dit geval ING Bank N.V. (A+ volgens S&P en Aa3 volgens Moody s). In het geval van een faillissement van de emittent kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupon(s). Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de rating van de emittent, kan de marktkoers van het product doen schommelen voor de resterende tijd tot de vervaldag ervan. Hoe verder de eindvervaldag verwijderd is, hoe groter de mogelijke impact is op de marktkoers. Liquiditeitsrisico ING garandeert de liquiditeit van de producten in normale marktomstandigheden. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van deze producten tijdens de looptijd kan dalen onder pari op de secundaire markt. Dergelijke bewegingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een tussentijdse verkoop. U hebt enkel recht op 100% terugbetaling van de nominale waarde op de eindvervaldag als de EURO STOXX 50-index op de finale observatiedatum niet met meer dan 40% is gedaald ten opzichte van de initiële observatiedatum. Risico van rentewijziging Dit product is, net zoals alle andere afgeleide instrumenten, onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Dergelijke bewegingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een tussentijdse verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert. Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet zijn gebaseerd op het basisprospectus en de supplementen van 17/02/2011 en 08/03/2011. Het basisprospectus werd opgesteld in het Engels en goedgekeurd door de CSSF op 19/01/2011. Deze documenten, hun samenvatting in het Nederlands en het Frans en de definitieve voorwaarden van 24/03/2011 zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank N.V. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154 of raadplegen op www. deutschebank.be/ producten. De eventuele supplementen bij het basisprospectus die de emittent zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode, zullen eveneens via de hierboven vermelde kanalen ter beschikking worden gesteld 1. Meer weten over ratings? Raadpleeg www.deutschebank.be/rating 1 Zodra een supplement bij het basisprospectus tijdens de inschrijvingsperiode wordt gepubliceerd op de website van Deutsche bank N.V., beschikt de belegger die reeds op het product intekende over twee werkdagen om zijn inschrijvingsorder te herzien. 4
Technische fiche ING - is een afgeleid instrument. Emittent ING Bank N.V. Rating S&P: A+ (outlook: stabiel) / Moody s: Aa3 (outlook: stabiel) 1 Verdeler Deutsche Bank N.V. 2 ISIN-code Munteenheid Inschrijving op de primaire markt XS0604214121 EUR Eindvervaldag 29/04/2016 Jaarlijkse coupons Betaaldatums van de coupons Terugbetaling op de eindvervaldag Van 24/03/2011 t.e.m. 28/04/2011 Uitgifte- en betaaldatum: 29/04/2011 Nominale waarde: 1.000 EUR Uitgifteprijs: 100% Instapkosten: 2% De emittent behoudt zich het recht voor de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd te beëindigen. Jaar 1 tot 5: recht op een jaarlijkse coupon van 6,25% bruto. Op 29 april van elk jaar, van 2012 tot 2016. Als 29 april geen werkdag is, vindt de betaling plaats op de volgende werkdag. Als de slotkoers van de EURO STOXX 50-index op de finale observatiedatum hoger ligt dan of gelijk is aan 60% van het niveau op de initiële observatiedatum, hebt u recht op een terugbetaling van 100% van de nominale waarde van de effecten door de emittent. Als de slotkoers van de EURO STOXX 50-index op de laatste observatiedatum lager ligt dan 60% van het niveau op de initiële observatiedatum, zal de terugbetaling van de instrumenten afhangen van de slotkoers van de EURO STOXX 50-index op de finale observatiedatum ten opzichte van het niveau op de initiële observatiedatum. Onderliggende waarde De EURO STOXX 50-index (Price Return) De EURO STOXX 50 -index 3 is een index die representatief is voor de Europese markt. Deze index omvat 50 aandelen van Europese bedrijven uit de eurozone die worden geselecteerd op basis van het land en de sector (raadpleeg www.stoxx.com voor meer info over de index). Initiële observatiedatum Slotkoers van de EURO STOXX 50-index op 29/04/2011 Laatste observatiedatum Slotkoers van de EURO STOXX 50-index op 22/04/2016 Secundaire markt Beurstaks Roerende voorheffing De houder kan het product verkopen op de secundaire markt. De emittent kan niet garanderen dat er een betekenisvolle secundaire markt voor het product ING - ontstaat. Inschrijving op de primaire markt: geen 4 Op de secundaire markt: 0,07% (max. 500 EUR) 4 Terugbetaling op de eindvervaldag: geen 4 15% op de uitgekeerde coupons 4. De fiscale behandeling van dit product hangt af van de individuele situatie van de belegger en kan in de toekomst wijzigen. Levering Geen materiële levering mogelijk 5. db Product Profile 6 3 7 Prospectus Belangrijk bericht Commissie Het product ING - wordt uitgegeven door ING Bank N.V. en vertegenwoordigt schuldinstrumenten op de emittent. De volledige voorwaarden die deze producten beheersen, worden uiteengezet in het basisprospectus van 19/01/2011, de supplementen van 17/02/2011 en 08/03/2011 en in de definitieve voorwaarden van 24/03/2011. Elke beleggingsbeslissing moet zijn gebaseerd op deze documenten. ING - kan niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten of op het grondgebied ervan of aan een Amerikaanse ingezetene. Naast de instapkosten van 2% ontvangt Deutsche Bank N.V. van de emittent een op basis van de uitgifteprijs berekende commissie, die in het algemeen varieert tussen 0,50% en 4% van de nominale waarde als tegenprestatie voor het genomen marktrisico als gevolg van het feit dat de prijs van de producten kan variëren tijdens de inschrijvingsperiode. 1 Deze rating is geldig op het moment van drukken van deze brochure. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Als de notering tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode sterk zou dalen, zal Deutsche Bank N.V. dit melden aan de klanten die al hebben ingetekend op het product. Deutsche Bank N.V. verbindt zich er niet toe de cliënten op de hoogte te brengen van een ratingwijziging, zowel significant als insignificant, die plaatsvindt na de inschrijvingsperiode. 2 Deutsche Bank N.V. treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de producten uitgegeven door de emittent. Deutsche Bank N.V. is noch de aanbieder, noch de emittent in de zin van de Belgische wet op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Stoxx Limited is niet juridisch aansprakelijk voor eventuele fouten of vertragingen in de berekening van de index. 4 Fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving. 5 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 6 Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank N.V., van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het betreft een cijfer van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest risicovolle producten. De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de activacategorie, het contractueel voorziene rendement, de stabiliteit van de munt, de duur, de volatiliteit van de beurskoers, de rating van de emittent door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Alle verdere informatie vindt u op www.deutschebank.be. 7 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald op het moment van drukken van deze brochure. Indien dit mocht wijzigen in de periode tussen de druk van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode, zal Deutsche Bank N.V. de brochure aanpassen. Indien door zulke wijziging tijdens voormelde periode dit product niet meer mocht stroken met het beleggersprofiel van de belegger die reeds op dit product heeft ingeschreven, zal Deutsche Bank N.V. deze belegger contacteren. Deutsche Bank N.V. heeft dergelijke plicht niet mocht het toegekende DB Product Profile wijzigen na de inschrijvingsperiode. V.U.: Stéphan Salberter, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel 5